Действительно ли биткоин волатилен? Все относительно
Является ли биткоин волатильным? Как определить волатильность? Почему те, кто называет себя «бриллиантовыми руками», то есть теми, кто не поддаётся панике и не продаёт монеты, так решительно говоря, что биткоин не волатилен.
И напротив, те, кто оценивают криптовалюту с более традиционных фиатных позиций категорично заявляют: «Да, биткоин очень волатилен»? Кто из них прав? Остаётся ли обеим сторонам лишь согласиться в том, что они не согласны или обе этих позиции могут быть одновременно истинными.
Чтобы ответить на эти вопросы, мы должны сначала проанализировать специальную теорию относительности Альберта Эйнштейна.
В попытке лучше понять обе этих позиции, мы должны провести один из мысленных экспериментов Эйнштейна: Представьте себе двух отдельных наблюдателей, один из которых сидит в поезде в качестве пассажира, а другой наблюдает за происходящим с соседней платформы. Пассажир поезда видит, как две молнии ударяют в каждый конец поезда: первая молния – спереди поезда, а вторая – сзади. Тем временем зритель на соседней платформе видит, как две молнии одновременно ударяют в переднюю и заднюю части поезда. Пассажир поезда утверждает, что удар спереди произошел раньше удара сзади, а зритель утверждает, что удары произошли одновременно.
Чье восприятие является более точным? Могут ли они оба быть верными? Эйнштейн считал, что обе интерпретации верны, поскольку у каждой из них своя система отсчета.
Это явление привело Эйнштейна к специальной теории относительности: разные системы отсчета обуславливают разное восприятие одновременности событий. Проще говоря, наличие другой точки отсчета меняет восприятие. Конечно, это грубое упрощение и узкий взгляд на гораздо более широкую концепцию, но этого ограниченного масштаба будет достаточно, чтобы понять, как это связано с разницей в восприятии волатильности биткоина.
В этой аналогии давайте рассмотрим биткойнеров как пассажиров поезда. В силу природы технологии мы движемся с постоянной скоростью, заданной математикой и кодом. Внутри этого протокола мы видим, что один биткоин равен одному биткоину. Мы можем подтвердить его нехватку с помощью жесткого лимита предложения в 21 миллион монет. Мы понимаем, как отсутствие необходимости в доверенных третьих сторонах или центральных органах власти обеспечивает беспристрастную и безраздельную одноранговую систему. Мы понимаем, что «кит» имеет не больше контроля над распределенной бухгалтерской книгой, чем «креветка». Мы знаем, что каждые две недели при регулировке сложности будут появляться блоки с частотой примерно раз в десять минут; мы знаем выражение «тик-ток, новый блок».
Все это не говорит о волатильности; на самом деле все как раз наоборот. Все это говорит о постоянстве; постоянстве сети. Это говорит о нашем обоснованном восприятии изнутри стабильной и безопасной системы передачи стоимости в пространстве и времени. Мы, пассажиры поезда, которым является биткоин, можем принимать экономические решения, основанные на прочных системных принципах. Это одна из основных причин, по которой биткойнеры обычно настроены на более отдаленную перспективу; мы не так подвержены искажениям, создаваемым менее волатильными системами, что приводит к неустойчивому экономическому поведению. Говоря иначе, предсказуемость протокола способствует концентрации внимания на отдаленную перспективу.
С точки зрения стороннего наблюдателя очевидно, что биткоин волатилен. Их главным ориентиром является не сеть, а просто актив (в частности, обменный курс биткоина к доллару США). Когда предложение доллара дико колеблется, когда стоимостью капитала постоянно манипулируют, не говоря уже о конкурирующих, одинаково несовершенных валютах, пытающихся вырваться из гиперинфляции, восприятие стороннего наблюдателя искажается.
Это наглядный пример «линейки Витгенштейна», концепции, которая гласит: «Если у вас нет уверенности в надежности линейки, то при измерении стола линейкой, вы также можете использовать стол для измерения линейки».
Взгляд фиатных наблюдателей на биткоин как на актив затуманен их системой отсчета, то есть излишне запутанной.
Хуже всего то, что из-за этой кажущейся волатильности у сторонних наблюдателей пропадает стимул глубже изучать технологию Bitcoin. Они находят утешение в известном. Они не хотят прилагать усилия, чтобы понять, почему их произвольно выбранная система несовершенна.
Как отмечает Джефф Бут: «Возможно, самым большим препятствием для понимания Биткоина людьми является их багаж того, как денежная система работает сегодня и в прошлом, в отличие от того, как она будет работать в будущем».
Дезинформация внутри фиатной системы оттолкает ее участников от определенных выводов. в то время как они при этом сидят на спорадически и судорожно движущейся карусели. Они сознательно или иным образом смирились с тем, что судьба их денег (в их формах как хранилища стоимости, средства обмена и расчетной единицы) будет потенциально меняться примерно каждые четыре года с циклами выборов. Им внушили, что должна существовать небольшая группа элиты, которая «лучше всех» знает, как манипулировать ростом экономики (при этом игнорируя присущие элитам стимулы). Они не обращают внимания на тот факт, что валюта, которую они вынуждены использовать, потеряла 99% своей стоимости за время своего существования.
Последнее обстоятельство подталкивает тех, кто находится внутри фиатной системы, к концентрации внимания на краткосрочной перспективе, зная, что ценность их времени и усилий будет обесцениваться с течением времени. Это еще больше искажает их систему координат, а значит, и способность принимать разумные экономические решения; выбор между волатильным альтернативным активом, требующим низких временных предпочтений и больших усилий для понимания, и новым гаджетом, обеспечивающим бесконечный выброс дофамина. что ж, я вижу, что для них это легкий выбор.
Все это можно сформулировать следующим образом: Биткойнеры определяют волатильность исходя из привязки к сети и протоколу, в то время как фиатные игроки определяют волатильность исходя из привязки биткойна к внешнему активу.
Биткойн не является волатильным. Волатильны люди. Поэтому необходимо смещать фокус с цены биткоина, привязанной к внешнему активу, на возможности и ценность сети и протокола. Актив будет продолжать демонстрировать волатильность (в долгосрочной перспективе – в сторону повышения), что связано не с сетью или протоколом биткоина, а с волатильностью человеческой природы.
Что такое волатильность?
Understand inflation, how it's measured, and how to protect yourself from it.
What is inflation?
Understand inflation, how it's measured, and how to protect yourself from it.
What is liquidity?
Liquidity has several slightly different but interrelated meanings. For the purposes of crypto, liquidity most often refers to financial liquidity and market liquidity.
What is liquidity?
Liquidity has several slightly different but interrelated meanings. For the purposes of crypto, liquidity most often refers to financial liquidity and market liquidity.
What is APY?
APY stands for annual percentage yield. It is a way to calculate interest earned on an investment that includes the effects of compound interest.
What is APY?
APY stands for annual percentage yield. It is a way to calculate interest earned on an investment that includes the effects of compound interest.
Dollar-cost averaging
Learn how to protect yourself from big losses with this simple but powerful investment strategy.
Dollar-cost averaging
Learn how to protect yourself from big losses with this simple but powerful investment strategy.
What is staking?
Learn about the power of staking.
What is staking?
Learn about the power of staking.
What are liquidity pools?
A liquidity pool is a collection of cryptoassets that help facilitate more efficient financial transactions such as swapping, lending, and earning yield.
What are liquidity pools?
A liquidity pool is a collection of cryptoassets that help facilitate more efficient financial transactions such as swapping, lending, and earning yield.
What is yield farming?
Learn what yield farming is, how it works, different types, and more.
What is yield farming?
Learn what yield farming is, how it works, different types, and more.
Как биткоин облагается налогом?
Путеводитель по налогообложению биткоина
Как биткоин облагается налогом?
Путеводитель по налогообложению биткоина
Bitcoin.com в вашем почтовом ящике
Еженедельное краткое изложение важных новостей, а также образовательные ресурсы и новости продуктов и услуг, поддерживающих экономическую свободу.
Волатильность биткоина падает: что это означает?
По данным аналитической организации «Arcane Research», корреляция биткоина по отношению к индексу S&P500 достигла максимума в 2022 году. Плюс ко всему, уменьшилась волатильность. Стоимость первой цифровой монеты не изменяется на уровень больше, чем на 2,5% в рамках торгового дня.
Хочу написать, что это означает для инвесторов и трейдеров. Определим, на что влияет показатель волатильности и корреляции на фоне последних новостей.
Корреляция
Корреляция — показатель взаимозависимости двух ценных бумаг. Индекс показывает то, насколько изменится стоимость одной ценной бумаги при волатильности второго актива.
В нашем примере рассматривается биткоин и индекс S&P500. Напомню, что последний представляет собой фондовый индекс из 505 акций крупнейших эмитентов. Показатель отражает общее состояние бирж США и, как принято, мировой экономики. Так как большинство организаций индекса имеют международное значение.
Зависимость биткоина от фондового индекса означает нижеследующее.
- Криптовалюта становится более зависима от внешнего рынка. Это происходит из-за все большей популяризации биткоина. В блокчейне появляются институциональные инвесторы, связанные с фондовым рынком. Плюс ко всему, монета становится классическим инструментом портфеля инвестора.
- Прогнозировать стоимость биткоина становится легче. При сохранении данной тенденции можно будет судить о возможном состоянии монеты в будущем. Инструмент может стать более привлекательным для долгосрочных инвестиций.
- Высокий уровень заинтересованности. Биткоин становится классическим средством платежей и хранения активов.
Корреляция фондовому индексу становится следствием вышеописанных факторов. Возможно, в ближайшем будущем монета начнет внедряться в нашу повседневную жизнь.
Волатильность
Показатель волатильности биткоина определяет то, насколько сильно криптовалюта изменяется в цене за единицу времени. При высоком уровне показателя цена актива может изменяться на 10% в течение торгового дня.
На этот фактор влияет рыночная капитализация цифровой валюты и общее количество монет в обращении (эмиссия). Например, если капитализация проекта низка, то покупка новых монет поднимает стоимость в моменте. Верно и обратное — к примеру, доллар США не меняется в цене резко при покупке валюты из-за огромной рыночной капитализации.
С помощью эмиссии можно контролировать уровень спроса. Чем она ниже, тем выше цена. Например, если в магазине пропадет часть товара при перевозке, то стоимость поднимется, так как его стало меньше. И с каждой новой покупкой количество будет уменьшаться, а стоимость становится выше.
Снижение волатильности биткоина может снизить доходы трейдеров. При торговле на коротких дистанциях изменение цен создает условия для высокого соотношения риска и доходности. Это связано с тем, что, благодаря волатильности, можно хеджировать актив или заработать на резком подъеме стоимости первой монеты.
Волатильность криптовалют: введение
Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.
Статья подготовлена командой терминала CScalp для трейдинга криптовалют. Чтобы получить CScalp бесплатно, оставьте e-mail в форме ниже.
Что такое волатильность
Волатильность криптовалют и фондового рынка: разница
Сравнение месячной волатильности BTC и индекса S&P 500
Спрос и предложение
Спекуляции, хайп и новости
Эмоции на рынке
Стоимость майнинга
Конкуренция
Регуляции
Криптокиты
Роль волатильности в трейдинге
Индекс волатильности S&P500 (VIX)
Индекс VIX отражает то, насколько, по мнению инвесторов, будет колебаться индекс S&P 500 в течение следующих 30 дней.
Индекс волатильности криптовалют (CVI)
Индекс волатильности криптовалют CVI
Индикаторы волатильности
Индикатор полосы Боллинджера: каналы расширяются по мере усиления волатильности и сужаются по мере ее спада
Как искать волатильные криптовалюты
- скринер криптовалют в онлайн-дневнике Traders Diaries для поиска волатильных монет на Binance
Главная страница сайта Traders Diaries
Скринер криптовалют Traders Diaries
Интерфейс Telegram-бота CScalpbot