От чего зависит цена на золото

От чего зависит цена золота и как им торговать на Форекс

Благодаря уникальным свойствам, стоимость золота всегда была высокой. Оно играло роль вожделенной добычи, эквивалента при обмене, денежной единицы и компенсации уступок в политических соглашениях.

Высокий курс золота и его способность противостоять времени привели к идее привязать национальные валюты к цене желтого металла. На протяжении тысячелетий это способствовало развитию мировой торговли.

Так продолжалось до конца прошлого века, пока мировые валюты не освободились от золотого эквивалента. В этот момент драгоценный металл стал обычным товаром.

Стоимость золота всегда высока, и поэтому оно привлекает крупных инвесторов как ниша, в которую выгодно помещать капитал на время политической и экономической нестабильностей.

В силу широкого использования этого металла в медицине и промышленности, курс золота, как товара, зависит от глобальных факторов.

Содержание статьи:

От чего отталкиваются аналитики, прогнозируя изменение стоимости золота

В отношении золота поспешный ценовой прогноз неуместен. Необходимо учитывать как можно большее количество факторов, влияющих на формирование стоимости золота.

Ретроспективный анализ курса золота показывает:

• Что растущий спрос на драгоценный металл, развитие новых технологий, требующих его использования, истощение старых месторождений неизбежно формируют дефицит предложения. Это позволяет строить прогнозы на рост стоимости золота. Очевидно, что открытие новых месторождений и менее затратных технологий добычи снижает его стоимость.
• Наличие обратной зависимости стоимости драгоценного металла от состояния мировой экономики. Достаточно обратить внимание на рост курса золота во время проблем экономики США или стран Евросоюза, – и прогноз движений инструмента XAU/USD в период выхода из кризиса становится вполне возможным. Серьезным фактором влияния на рынок являются центробанки, формирующие золотовалютные резервы.
• Что аналитика стоимости золота не ограничивается оценкой природных и политических факторов. Помимо этого, существует прямая корреляция золота и нефти. Ее цена – мощный инструмент сдерживания или стимулирования роста экономики стран, чей бюджет напрямую зависит от объемов добычи, реализации и потребления этого природного ресурса. Анализ динамики цен на нефть позволяет уточнить прогноз цены золота.
• Прямую или обратную корреляцию ряда долларовых пар и XAU/USD. Не углубляясь в экономические причины этого феномена, можно предсказать, что будет с курсом золота. Если пара AUD/USD демонстрирует рост, то XAU/USD тоже растет.

Учитывая основные факторы, формирующие стоимость золота, можно предсказать долгосрочные ценовые тенденции.

Особенности торговли золотом на Форекс

Инвестируя в золото, каждый участник биржи преследует свой интерес. Трейдеры используют разные стратегии, учитывая особенности формирования курса золота на Форекс.

Каждый рабочий день (в 10:30 и 15:00, по местному времени) в Лондоне проходит т. н. «фиксинг», с объявлением текущей мировой стоимости золота. В промежутках между «фиксингами» цена определяется рыночным спросом.

Стратегии работы с золотом учитывают характерные особенности. Одни из них привлекают биржевых спекулянтов, а другие – создают некоторые трудности.

При работе с парой XAU/USD необходимо учитывать следующее:

1. Высокие спреды, малое плечо.
2. Относительную стабильность курса золота на Форекс. При падении котировок велика вероятность их возврата на прежний уровень.
3. Высокую волатильность.

Стратегии торговли парой XAU/USD

Долгосрочное инвестирование в XAU/USD опирается на текущий курс золота Форекс и результат фундаментального анализа, определяющий устойчивую ценовую тенденцию.

Вход в рынок осуществляется: в период ограниченного спроса на золото, при падении его цены на Форекс, или в преддверии грядущего кризиса экономики.

Хотите научиться правильно вкладывать деньги?

Жмите на кнопку�� и пройдите бесплатное обучение инвестированию прямо сейчас!

Следует отметить, что долгосрочные вложения в драгоценные металлы обусловлены желанием не столько приумножить капитал, сколько его сохранить.

Стоимость золота достаточно стабильна в долгосрочной перспективе, а если следовать торговой стратегии, вероятность получения прибыли велика.

Спекулянты, торгующие внутри дня и среднесрочно, как правило, используют две стратегии:

1. Торговля на новостях . При выходе сообщений о финансовых кризисах, терактах и глобальных катастрофах, – цена на золото растет, и форекс-трейдеры играют на повышение. Когда выходят новости об успехах экономики США или Еврозоны, – пара XAU/USD пикирует вниз, что приносит профит «медведям».

2. Использование корреляции XAU/USD с другими валютными парами . При этом трейдер изучает несколько инструментов на одинаковых таймфреймах. В торговле используются те, на которых можно отследить четкую прямую или обратную зависимость. Это могут быть: AUD/USD и EUR/USD.

В большинстве случаев инвестиции в золото оправданы, и трейдеры испытывают к нему закономерный интерес.

5 фундаментальных факторов, влияющих на цену золота

Как правило, трейдеры связывают фундаментальный анализ с фондовым рынком, а не с золотом или валютами. Если фундаментальные аналитики фондового рынка следят за финансовой отчетностью определенных компаний, то аналитики на рынке золота для прогнозирования цен отслеживают макроэкономические факторы, политическую стабильность и конкуренцию со стороны инвестиционных альтернатив.

В этой статье приведено 5 макроэкономических параметров, так или иначе имеющих потенциал влиять на цену главного драгоценного металла. Материал взят с моего канала по финансам LTInvest.

Инфляция оказывает влияние на стоимость золота, но не такое сильное, как можно было бы предположить. Большинство начинающих инвесторов в золото уверены, что если в США растет инфляция, значит стоимость золота также должна пойти вверх, поскольку за унцию нужно будет отдавать больше раздутых инфляцией долларов. Однако в долгосрочной перспективе между инфляцией и ценами на золото нет сильной корреляции. Это видно из графика ниже, на котором показана динамика инфляции в США и цены на золото.

Подобное отсутствие сильной корреляции может объясняться двумя причинами:

а) золото – не сырьевой товар. То есть не потребляется промышленностью, как нефть или черные металлы, а значит реагирует на покупательскую способность валюты иначе, чем другие товары

б) в периоды роста экономики и фондового рынка золоту приходится «конкурировать» за доходность и внимание инвесторов. При это в такие периоды инфляция как правило находится на высоком уровне.

Следует отличать инфляцию, которая не вызывает роста цен на золото, от той, что его стимулирует. Критерием является доверие инвесторов. Если инфляция сопутствует периоду роста и оптимизма относительно будущего, уровень доверия, вероятнее всего, будет также очень высоким, что сделает золото относительно непривлекательной инвестицией. Однако, если слишком высокая инфляция сопровождает низкий уровень доверия и чрезмерные страхи, следует ожидать стремительного роста цен на золото.

Золото наряду с долларом США и другими резервными валютами является резервным рыночным инструментом. Поэтому, если курс одной из валют (например, доллара) снижается относительно остальных резервных валют, при этом сохраняется покупательная способность покупки золота остальными валютами, то логичным следствием является подорожание золота относительно подешевевшей валюты.

На графике видна обратная долгосрочная зависимость между индексом американского доллара США* (белая линия) и динамикой цен на золото (желтая линия).

* это индекс, рассчитываемый по курсу американского доллара относительно других мировых базовых валют

Война или угроза войны являются наиболее значительным (после кризисов на финансовых рынках) источником неопределенности для инвесторов. Золото лучше всего выполняет роль безопасной инвестиции в те моменты, когда инвесторы сильно напуганы, и война вполне может стать причиной возникновения на рынке таких условий. Кроме того, война связана и с рядом других факторов, способствующих росту цен, включая чрезмерные расходы, денежную эмиссию, политическую нестабильность и ослаблению валюты.

Пример 1: конфликт между Северной и Южной Кореей, произошедший 23 ноября 2019 года:

Пример 2 (из недавних событий): убийство иранского генерала Сулеймани и последующие события в регионе:

Золото чувствительно к процентным ставкам, поскольку оно не приносит текущего дохода и потому весьма чувствительно к альтернативам на фондовом рынке, которые предлагают потенциальный доход, таким как облигации или даже акции, приносящие дивиденды. Видна заметная, хотя и не идеальная, отрицательная корреляция: когда доходность облигаций растет, высока вероятность, что тренд золота будет боковым или даже нисходящим, в то время как снижение доходности, как правило, приводит к весьма позитивным движениям цен на золото.

Например, для борьбы с рецессией начала 2000-х годов ФРС опустила процентные ставки до очень низкого уровня, что заставило долгосрочных инвесторов уходить из низкодоходных облигаций и диверсифицировать свои портфели за счет золота. Это оказало хорошую поддержку и без того растущим ценам на золото. Похожая ситуация наблюдается и в последний период роста цен на золото с конца 2018 года. На графике показана динамика цен на золото (желтая линия) и доходность 10-летних гос. облигаций США:

Самый сложный фактор для оценки влияния на стоимость металла. Крупные инвесторы в золото, включая центробанки, МВФ и ведущие фонды, оказывают существенное влияние на рынок. Действия данных участников способны значительно изменить спрос на золотые ювелирные изделия и инвестиционные инструменты.

Учета действий этих крупных игроков (а десятки) – непосильная задача для рядового частного инвестора, не владеющего доступом к раскрываемой информации всех данных игроков.

Для общего представления о балансе рынка нужно знать, что бОльшая часть спроса на золото более или менее равномерно распределяется между инвестиционными инструментами и ювелирными изделиями.

В качестве примера ниже показано, что Китай и Индия (обладая бурным экономическим ростом) в течение последних двух десятилетий стали крупными приобретателями золота с целью инвестирования и создания резервов и, следовательно, оказали дополнительный стимул роста цен.

В заключение отметим, что увеличение количества индикаторов и аналитических инструментов не всегда положительно сказывается на доходности инвестиций.. Золото, после отмены привязки к нему американского доллара, играет роль альтернативной валюты и безопасных инвестиций. Учитывая это, все фундаментальные факторы, оказывающие существенное влияние на силы спроса и предложения, можно свести к одной основной проблеме: страху инвестора. Под инвестором можно подразумевать как ключевых игроков, так и мелких индивидуальных инвесторов, под страхом же подразумевается уровень доверия (или нехватку доверия) к росту экономики, политической стабильности, платежеспособности правительства и сбоям денежно-кредитной политики.

В качестве отправной точки для данной статьи использована глава 3 книги «Все об инвестировании в золото», авторы Д. Джагерсон и У. Хансен, написанной в 2011 году.

Буду рад вашей оценке, комментариям и дополнениям. Помимо полезных статей я также делюсь анализом компаний и практическим опытом семейных инвестиций на разных фондовых площадках мира в своем Телеграм-канале.

Что влияет на курс золота? Изучаем рынок золота

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Нет возможности читать нас каждый день? Получайте свежие статьи на вашу электронную почту.

Написал

Торговля золотом на бирже Форекс — как выбрать лучшую стратегию

Инвестиции в золото в 2023

Стоит ли вкладывать деньги в золото в 2023 году

Краткосрочные инвестиции

Что такое Деривативы — полное определение, преимущества и риски

Цитаты великих инвесторов

Я попробую применить полученные знания на демо-счете, доступном без регистрации

Покажите мне графики валют и как цена на рынке двигается в реальном времени

Я хочу начать копировать сделки профессиональных трейдеров на мой счет

Я готов начать зарабатывать на финансовых рынках и хочу открыть торговый счет

LiteFinance в ВКонтакте

Предупреждение о рисках: Торговля на финансовых рынках сопряжена с риском. Контракты на разницу («CFDs») являются сложными финансовыми инструментами, используемыми для маржинальной торговли. Торговля CFD имеет высокий уровень риска, так как кредитное плечо может работать как в Вашу пользу, так и против Вас. Вследствие этого торговля CFD подходит не всем инвесторам из-за высокого риска потери инвестированного капитала. Вы не должны рисковать большими средствами, чем Вы готовы потерять. Перед началом торговли Вы должны убедиться, что Вы понимаете все риски и учитываете их в совокупности с уровнем Вашего опыта при постановке Ваших инвестиционных целей. Перейти к полному документу «Предупреждение о рисках».

Сайт принадлежит и управляется группой компаний LF Global, которая включает в себя:

LiteFinance Global LLC зарегистрирована в государстве Сент-Винсент и Гренадины как общество с ограниченной ответственностью под номером 931 LLC 2021. Юридический адрес: Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines. Email:

Liteforex (Europe) LTD, зарегистрированная как Кипрская инвестиционная компания (CIF) под номером HE230122 и лицензированная Кипрской комиссией по ценным бумагам и биржам (CySEC) под номером 093/08 в соответствии с Директивой о рынках и финансовых инструментах (MiFID). Все деньги частных клиентов застрахованы в Компенсационном фонде инвесторов (при соответствии условиям). Все средства частных клиентов застрахованы в Европейском Инвесторском Компенсационном Фонде (регулируется законом). Email:

LiteFinance Global LLC не предоставляет сервис резидентам стран Европейской Экономической Зоны (ЕЭЗ), США, Израиля, России, Японии и некоторых других стран.

От чего зависит курс золота: 8 факторов, влияющих на котировки

Среди многочисленных факторов, влияющих на цену золота сегодня, одним из главных является желание руководства КНР ввести золотой юань и придать ему статус мировой резервной валюты. Но закономерности курса золота обладают сложной феноменологией, и лишь ее понимание даст ключ к пониманию причин изменения цена золота, и как этим пользоваться.

Курс золота может находиться под влиянием тенденций, имеющих краткое, среднее или долгосрочное действие по времени. Сегодня финансовые эксперты и аналитики пытаются прийти к пониманию дальнейшей динамики курса золотого металла. Будут ли факторы, определяющие цены на золото, поддерживать дальнейший рост, или стоит ожидать неизбежную коррекцию?

Для ответа на эти вопросы, необходимо понять, от чего зависит стоимость драгметалла в данный момент, и какие внешние и внутренние факторы ее определяют?

Чем определяется курс золота сегодня?

Факторы, воздействующие на стоимость золотого металла, сегодня отличаются своей противоречивостью. Объяснить это можно тем, что золото востребовано в различных областях:

• Применение в промышленности и ювелирном деле.
• Использование в качестве инвестиционного инструмента.
• Формирование стратегических государственных резервов драгметалла.

Реакция рыночных игроков на изменчивость условий, от которых зависит цена, различна. Это приводит к тому, что на рынок золота постоянно влияют многочисленные, порой противоречивые, обстоятельства. Вот лишь некоторые из них:

• Востребованность драгметалла со стороны Центробанков;
• Направленность кредитно-финансовой линии регуляторов и ключевые процентные ставки;
• Изменчивость долларовых котировок;
• Востребованность драгоценного металла в промышленности;
• Состояние отрасли золотодобычи.

Текущий курс золота может определяться, как каждым в отдельности из перечисленных факторов, так и их совокупностью.

Как зависит цена золота от глобальной экономики

Золото всегда являлось защитным антикризисным активом. Во времена стабильной экономики поддержку драгметаллу оказывает ограниченность его природных резервов. Геополитические и финансовые потрясения автоматически приводят к повышению интереса инвесторов, желающих сберечь свои накопления и капиталы, к драгоценному металлу. В начале каждого кризисного периода наблюдается массовый обвал рынков, сопровождающийся снижением стоимости большинства активов. Курс золота при этом также может ненадолго снизится. Именно так произошло в 2008 году.

Из-за недостатка ликвидности тогда началась распродажа инвестиционных активов, в том числе и золотых. Но падение стоимости золота было не столь масштабным, как обвал рынка ценных бумаг. Тем более что после этого, с 2009 года в течение трех лет цена драгметалла возросла в 3 раза, устранив потери из-за кризиса экономики.

В прошедшем 2020 году в период коронакризиса курс золота вел себя примерно также как в 2008. Условия, сложившиеся в прошлом марте, привели к снижению стоимости драгметалла. Но уже через месяц наметился устойчивый восходящий тренд. Рынок ценных бумаг не выдержал испытаний и подвергся спаду. Зато золото сильно выросло в цене, и драгоценный металл стал приносить своим владельцам значительную выгоду. В конце лета прошлого года были достигнуты максимальные исторические значения стоимости.

Аналитика рынка и курс золота

Кроме теоретических сведений о факторах, влияющих на курс золота, важно ориентироваться в отчетности банков и государства, относящейся к золотому рынку.

Если Центробанки активно занимаются скупкой драгоценного металла для государственных запасов, золото идет вверх. Если происходит распродажа стратегических резервов, то курс золота снижается. От огромных объемов приобретаемого или реализуемого металла во многом зависит его цена.

В 2013-ом было отмечено существенное снижение курса золота. В данном случае можно отметить действие несколько причин. Но главной из них стали шаги Центробанка Кипра, который стал продавать свой золотой резерв для борьбы с последствиями кризиса. Из-за этого всего за четверо суток курс золота упал с $1.600 за тройскую унцию до уровня $1.350 USD.

Трейдеры, понявшие, что от этой новости в СМИ зависит цена желтого металла, могли еще трое суток торговать в «медвежьем» тренде с внушительной выгодой.

Как реагирует золото на монетарную политику регуляторов

Среди причин, определяющих стоимость золота, и ее снижение в 2013 был не только кипрский кризис. Примерно в тот же период был замечен информационный вброс, говоривший о сворачивании мер количественного смягчения со стороны Федрезерва Соединенных Штатов Америки.

Эта политика ФРС США поддерживала ликвидность американских рынков, насыщая их денежными вливаниями, что поддерживало спрос на драгметаллы. Прекращение монетарного стимулирования экономики должно было стать ключевым фактором, влияющим на курс золота и снизить инвестиционную востребованность этого металла.

Ключевая процентная ставка и ее воздействие на курс золота

Из описанных выше ситуаций видно, как Центробанк, такой как Федеральная Резервная Система США, способен повлиять на золото. Но среди факторов, воздействующих на стоимость драгметалла, немаловажным является ключевая процентная ставка.

Когда Центробанк государства идет по пути количественного смягчения и прибегает к занижению ключевой процентной ставки, либо оказывает иную поддержку ликвидности рынков, спрос на драгметалл и курс золота всегда растут. При повышении ключевой процентной ставки и уменьшения объема фиатных денег в обращении спрос на золото и его цена сокращаются.

Перечисленные закономерности справедливо характеризуют линию, проводимую Европейским Центробанком, Британским регулятором, а также Швейцарским, Японским и Китайским банками. Но от политики американской Федеральной Резервной Системы сильнее всего зависит цена золота на мировых рынках, так как желтый металл продается только в американских долларах.

Как зависит цена золота от долларового курса

Еще одна важнейшая зависимость — это зависимость курса золота от долларовых котировок. Так как желтый металл по всему миру торгуется в долларах США, то от позиций американской национальной валюты во многом зависит цена золота. При укреплении доллара стоимость драгметалла падает и наоборот.

Как на курс золота влияют иные финансовые инструменты

Когда курс золота отстает от дорожающих биржевых активов, инвесторы могут оказать предпочтение более доходным на данный момент финансовым инструментам. В результате объективного сравнения рыночные игроки совершают выбор всегда в пользу наибольшей прибыли. Это наглядно иллюстрируют события кризисного 2008 года. Тогда большая часть инвесторов стала вкладывать средства в растущие ценные бумаги.

Начиная с 2014 года, растущая стоимость акций значительно обгоняет курс золота. Это подтверждает сравнение динамики изменчивости индексных показателей XAUUSD и S&P 500. Факторы, влияющие на цену золота, сложились так, что драгоценный металл оказался в проигрыше в сравнении с доходностью ценных бумаг. Поэтому наблюдалось заметное падение курса золота. Однако рыночные игроки, инвестировавшие в золото с расчетом на длительный срок, оказались в выигрыше, так как смогли покупать металл по дешевке.

Влияние нефтяного рынка на курс золота

Если совместить графики динамики курса золота и стоимости нефти, то никакой явной корреляции мы не обнаружим. Торговые расчеты за нефть выполняются в долларах США. Во времена экономических кризисов стоимость «черного золота» уменьшается, а стоимость драгметалла повышается. Но в истории есть примеры взаимного падения этих двух активов или их роста.

В сравнении с золотом, нефть — более обычный товарный актив. Ее используют для производства тканей, пластикатов, резин и лекарственных препаратов. Стоимость нефти также определяется рынком, однако востребованность «черного золота» слишком велика.

Некоторые эксперты считают, что воздействие нефтяного рынка на курс золота прослеживается, но недостаточное, чтобы причислить нефть к факторам кардинального влияния.

Зависит ли цена золота от геополитической ситуации?

Рассматривая факторы влияния на золотые котировки, нельзя обойти вниманием геополитическую ситуацию. Важные высказывания глав государств, военные конфликты, санкционное давление и торговые противостояния не только ухудшают положение в мире, но и воздействуют на курс золота.

Геополитическая напряженность всегда повышает финансовые и инвестиционные риски. Это приводит к росту курса золота, которое является главным средством защиты от инфляции и любой нестабильности. В наибольшей степени зависит цена золота от таких ключевых политических игроков, как Соединенные Штаты Америки, Европейский Союз и КНР.

Факторы, влияющие на цену золота и относящиеся к сфере геополитики, существуют и в Российской Федерации. Так, наблюдавшийся в 2019 резкий рост курса золота легко объяснить Американо-Китайской торговой войной, которая заставила миллионы инвесторов по всему миру перенаправить имеющиеся капиталы в антикризисные инструменты.

Воздействие на курс золота промышленного спроса

От востребованности желтого металла в производственной сфере также во многом зависит цена на золото. Мировой спрос на драгметалл имеет следующую структуру:

• Около 9% металла закупают Центральные банки государств.
• Примерно 30% спроса обеспечивают крупные и мелкие инвесторы.
• Ювелирная промышленность потребляет 53% добываемого металла.
• Высокотехнологичное производство требует 8% золота.

Как видите, объемы производства ювелирных украшений в наибольшей степени должно влиять на курс золота. Но в реальной жизни все совсем иначе, и от ювелирной сферы цена золота зависит меньше всего, что доказано аналитикой.

Среди главных драйверов цены золота:

• экономические кризисы и снижение спроса на золото в виде ювелирных украшений среди потребителей;
• подъемы экономики и возрастание спроса населения на золотые драгоценности.

Зависит ли цена золота от объемов его добычи?

Мы постоянно слышим, что на тех или иных золотых месторождениях возросла или уменьшилась золотодобыча. Подобная информация в СМИ краткосрочно способна изменить курс золота, но на длительном промежутке времени эти новости нельзя причислить к факторам, влияющим на цену золота.

Затраты на извлечение из недр одной унции драгметалла в наши дни находятся на уровне около $1.000 долларов. Биржевой курс золота при этом бывает гораздо меньше. Стоит помнить, что примерно 37% производимого благородного металла является вторичным с себестоимостью примерно $600 за унцию. При этом большая часть уже добытого золота хранится в резервах и не участвует в обращении на мировом рынке. Поэтому нельзя утверждать, что от затрат на добычу во многом зависит цена золота.

Перспективы динамики курса золота

Только всесторонняя оценка факторов, влияющих на цену золота, дает возможность строить прогнозы на будущий курс золота. При этом необходимо учесть некоторые важные условия:

• Мировая политическая и экономическая ситуация, влияющая на востребованность золота в качестве защитного актива;
• Масштабность закупок или распродаж Центральными банками золотого драгметалла;
• Наличие мер монетарной поддержки экономик со стороны американского ФедРезерва и ведущих регуляторных органов, а также уровень ключевых процентных ставок;
• Долларовые котировки относительно базовой валютной корзины;
• Условия, от которых зависят цены на золото, их рост или падение, такие как динамика фондового рынка и рынка нефти, востребованность со стороны ювелирной и обычной промышленности и объемы добычи.

Золото — это антикризисный инструмент, имеющий резервный статус, ограниченные природные запасы, и сохраняющий свою покупательную ценность. Курс золота на кратких промежутках времени может быть изменчив, но общая динамика в долгосрочной перспективе всегда только восходящая.