Какие сделки можно проводить с акциями

Акция

При покупке акций инвестор становится собственником части бизнеса и несет все его риски. Вложения в акции — один из способов заработать больше, чем при хранении денег на депозите.

Разберемся, что такое акции компании, для чего они нужны и как на них зарабатывать.

Акции простыми словами — это ценная бумага, которая позволяет владельцу претендовать на часть дохода компании. Чем больше у человека акций, тем больше денег он может получить.

Для чего компании выпускают акции

Если компании нужны деньги для развития бизнеса, она может взять кредит в банке или, например, разместить акции на бирже и привлечь необходимую сумму. Покупатель — физическое или юридическое лицо — станет акционером, то есть совладельцем бизнеса. Он будет нести все риски вместе с компанией, и, если нет прибыли, ему не надо выплачивать деньги. С кредитом так не получится. Его надо вернуть банку в любом случае.

Выплаты, которые получают владельцы акций, называют дивидендами. Каждая компания сама определяет, как принимать решения о выплатах, когда и сколько денег выплачивать. Это значит, что если вы купите акции двух похожих ИТ-компаний, доход может быть разным. Как правило, чем больше акций у держателя, тем больше денег он получит.

Виды акций

Существует несколько типов акций. Решение о том, какие акции выпустить, компании принимают сами — это зависит от потребностей бизнеса.

Акции различаются по разным критериям — дальше расскажем о каждом подробнее.

По объему прав. Бывают обычные и привилегированные акции: оба вида позволяют получать прибыль, но дают разные права.

Обычная акция дает держателю возможность участвовать в управлении компанией. Расширенные права владельца акций зависят того, каким процентом от количества всех бумаг он обладает:

• 1% — можно запросить информацию о списке всех акционеров;
• 2% — можно вносить кандидатуры в совет директоров или ревизионную комиссию, выносить вопросы на рассмотрение на акционерном собрании;
• 10% — можно требовать провести аудит компании и созвать внеочередное собрание акционеров;
• 25% + 1 акция — можно блокировать решения по реорганизации или ликвидации бизнеса;
• 50% + 1 акция — контрольный пакет акций. Он дает право принимать самостоятельные решения по вопросам, которые не требуют одобрения абсолютным большинством: например, выбирать стратегию развития компании;
• 75% + 1 акция — можно самостоятельно принимать решение по любым вопросам, включая реорганизацию бизнеса, его продажу или ликвидацию.

Доходность по обычным акциям ниже, чем по привилегированным. А в некоторых случаях компания может вообще не выплачивать дивиденды — например, если она сейчас в убытке.

Привилегированная акция дает держателю ограниченное право голоса. При этом неважно, сколько у него таких бумаг. Например, держатель может голосовать при заключении крупной сделки, слиянии или поглощении. У привилегированных акций всегда есть фиксированный дивиденд — его размер устанавливают при выпуске акции и он остается неизменным.

Если компания обанкротится, то выплатит дивиденды сначала держателям привилегированных акций, а потом тем, у кого обычные.

Привилегированные акции делятся на два вида — кумулятивные и конвертируемые. Если компания временно не выплачивает дивиденды, держатели привилегированных акций могут получить дополнительные права в зависимости от их вида:

• владельцы кумулятивных могут копить дивиденды и получить деньги позже;
• конвертируемые можно обменять на обыкновенные или кумулятивные.

Обычные акции дают больше прав на управление деятельностью компании, а привилегированные — более высокий приоритет в получении денег.

По стадии выпуска. Размещенные акции — это бумаги, которые уже купили. Их общая стоимость равна уставному капиталу компании. Организация может выпустить дополнительные акции, если это прописано в учредительных документах. Их называют объявленными.

Как зарабатывать на акциях

Есть два способа зарабатывать на акциях:

• получать дивиденды;
• зарабатывать на курсовой разнице акций на бирже.

Получать дивиденды. Когда инвесторы покупают акции, они обращают внимание на ее дивидендную доходность — это отношение дохода к цене акции.

Дивидендную доходность считают по-разному: иногда считают отношение дивидендов к текущей цене акции, а иногда к уплаченной. Если учитывать текущую цену, доходность считают так:

Если дивиденды по акции к концу года составили 15 ₽, а ее текущая цена — 200 ₽, дивидендная доходность составляет: 15 / 200 × 100 = 7,5%.

Компания сама решает, когда она будет выплачивать дивиденды. Обычно выплаты назначают ежеквартально, раз в полгода или раз в год. В России чаще выплачивают дивиденды по итогам года, а большинство компаний Европы — раз в квартал.

Доход с дивидендов небольшой, а прибыль не гарантирована. Если компания в отчетном периоде останется в убытке или возникнет риск банкротства, она не будет выплачивать дивиденды.

Зарабатывать на курсовой разнице акций на фондовой бирже. Цены на акции постоянно меняются. Инвесторы покупают акции и ждут, когда они будут стоить дороже, чем в момент покупки. Или наоборот: продают акции дешевле, чем покупали, если есть предположения, что цена снизится еще сильнее.

Чтобы участвовать в торгах, пользуются услугами фондовых брокеров: обычных граждан к торгам на бирже не допустят. Акционер, который хочет заработать на курсовой разнице, становится трейдером. Трейдеры могут полностью доверить брокерам управление своими акциями или решать самостоятельно, какие сделки заключить.

Все сделки по акциям совершает брокер, но от лица трейдера. За это он берет процент от сделки. Размер комиссии определяют индивидуально, но обычно сумма не превышает 1%.

Где и как купить акции

Акции компаний продают и покупают на бирже. Крупнейшие в России — Московская фондовая биржа, Санкт-Петербургская фондовая биржа.

Просто так прийти на фондовую биржу и начать продавать и покупать акции нельзя. Это могут делать только биржевые брокеры, которые прошли специальную аккредитацию. Самый простой способ заняться инвестированием самому — открыть брокерский счет. Например, это можно сделать в приложении Тинькофф Инвестиций.

Какие налоги платят владельцы акций

Владельцы акций платят налог с дивидендов и с дохода от продажи акций, если инвестор продал акции дороже, чем купил. То есть он платит только за разницу между ценой покупки и продажи. Например, если инвестор купил акцию за 100 ₽, а продал за 200 ₽, ему надо будет заплатить налог со 100 ₽.

Что можно и нельзя делать российскому инвестору. Полное руководство

Заблокированные бумаги и фонды: чем нельзя торговать

Международные депозитарии Euroclear и Clearstream заблокировали счета Национального расчетного депозитария (НРД), а Евросоюз ввел санкции против НРД, закрепив эту блокировку законодательно. Часть бумаг российских инвесторов оказалась заморожена, а дивиденды и купоны по ним перестали приходить. Выплаты будут копиться в зарубежных депозитариях, но не смогут дойти до счетов россиян.

НРД — центральный депозитарий России. Он ведет учет прав собственности на российские ценные бумаги, которыми владеют инвесторы, и проводит расчеты по сделкам. Кроме того, НРД — промежуточное звено хранения некоторых иностранных ценных бумаг , которые торгуются на СПБ Бирже и Мосбирже. Он имеет счета в международных депозитариях Euroclear и Clearstream. Помимо этого, НРД стал платежным агентом по еврооблигациям России, так как с 24 мая Citibank прекратил выполнять эти функции.

В конце мая Банк России ограничил биржевые торги иностранными ценными бумагами, заблокированными международными депозитариями. В результате брокеры распределили бумаги, которые необходимо было заморозить, между клиентами, бумаги перенесли на неторговые счета и обособили от незаблокированных. По словам главы СПБ Биржи Романа Горюнова, в итоге около 40% бумаг, купленных через биржу, оказались заблокированы.

В список иностранных ценных бумаг, торговля которыми ограничена по решению ЦБ, вошли инструменты, размещенные на американских фондовых рынках, — всего 990 наименований. Исключением стали бумаги Yandex, Ozon, Cian и HeadHunter Group.

В связи с разрывом инфраструктурной связи НРД с Euroclear и Clearstream недоступны торги по всем биржевым фондам ( ETF ), включая самые популярные среди частных инвесторов фонды FinEx и ITI Capital, и части биржевых паевых инвестфондов (БПИФ), которые состоят из иностранных активов и обслуживаются в этих депозитариях, пояснил инвестиционный стратег ИК «Алор Брокер» Павел Веревкин.

По данным на конец июня, на СПБ Бирже не торгуются:

• еврооблигации;
• ценные бумаги с расчетами в евро;
• бумаги с листингом на Лондонской фондовой бирже;
• бумаги с листингом в США: Yandex, Mobile TeleSystems, Ozon, Cian, HeadHunter и Nexters;
• бумаги компаний из стран СНГ.

На Мосбирже в основную сессию не торгуются зарубежные ценные бумаги с постфиксом-RM, операции с ними приостановлены международными расчетно-клиринговыми организациями. Однако торгуются бумаги иностранных компаний, которые ведут экономическую деятельность на территории России, в частности X5 Retail Group, «Яндекс», Fix Price, «Ленты», Ozon и другие.

Минфин США ввел блокирующие санкции против Сбербанка, Альфа-Банка, ВТБ, «ФК Открытие», Промсвязьбанка, Совкомбанка, Новикомбанка, Транскапиталбанка, Инвестторгбанка, Дальневосточного банка, а также их дочерних структур, в том числе инвестиционных. Попадание в список организаций под блокирующими санкциями (SDN) означает заморозку активов банков и их структур, запрет для граждан и компаний из США на ведение с ними бизнеса, а также блокировку счетов в долларах США и фактическую изоляцию от долларовой системы. Из-за ограничений клиенты брокеров этих банков лишились возможности покупать и продавать иностранные ценные бумаги, а также переводить купленные доллары США и евро в другие банки, но по-прежнему могут без ограничений торговать российскими акциями, облигациями и ПИФ на российские активы.

Заблокированные бумаги на ИИС: как закрыть счет

Продать заблокированные бумаги с индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) не получится, как и с обычного брокерского счета. Тем не менее закрыть счет можно и без продажи активов, пояснял Банк России. Инвестор имеет право подать поручение на перевод бумаг с ИИС на обычный брокерский счет или счет по договору доверительного управления. «Однако надо уточнить у своего брокера (доверительного управляющего), предусмотрена ли договором на ведение ИИС такая возможность», — отмечали в ЦБ.

Стоит помнить, что если вы закроете ИИС до истечения срока в три года, то потеряете налоговую льготу, а все полученные по такому счету вычеты придется вернуть.

После блокирующих санкций США банки и брокеры были вынуждены переводить иностранные ценные бумаги своих клиентов другим профучастникам. Из-за этого возникла проблема сохранения налоговых льгот инвесторов. Такой счет может быть только один, так что закрыть первый ИИС нужно в течение месяца после открытия нового. Однако с этим у инвесторов возникли проблемы. В Госдуме предложили разрешить иметь одновременно два ИИС тем, кому пришлось переводить активы из-за наложенных на брокера санкций, но пока соответствующий закон не принят.

Чтобы перевести ИИС другому брокеру и не потерять льготу, нужно открыть ИИС у другого брокера и перевести на него все активы. Это должно быть именно поручение на перевод всех активов, учтенных на ИИС, от брокера к брокеру. «Если вы закроете ИИС, выведете из него активы и затем откроете ИИС у другого брокера или выведете только часть активов, право на льготу будет утрачено», — предупредили в ЦБ.

Какими бумагами можно торговать

Не заблокированы торги российскими акциями и большей частью американских акций на СПБ Бирже, кроме тех, которые хранились в НРД, сказал директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров.

«Фондам, у которых иностранные бумаги не хранились в НРД, повезло больше, они доступны для торговли. Российским инвесторам по-прежнему доступны БПИФ, состоящие из российских акций, облигаций, драгоценных металлов и иностранных активов, не подпавших под инфраструктурные риски», — сказал Веревкин. Сейчас на рынке акций Мосбиржи доступны 156 паевых инвестиционных фондов, включая БПИФ на иностранные ценные бумаги.

Асатуров уточнил, что в рамках периметра НРД на внебиржевом рынке можно торговать и замороженными активами, и фондами с другими локальными участниками российского рынка, но покупателей там пока практически нет.

Санкции на НРД наложил ЕС, а это значит, что схема владения иностранными ценными бумагами через другие депозитарии, например американский депозитарий (DTC), по-прежнему работает. «Несмотря на то что сейчас все еще доступны торги американскими акциями на СПБ Бирже, мы отмечаем высокие риски их покупки с учетом возможности дальнейших санкций и их заморозки. То же самое, хоть и с меньшим риском, относится к гонконгским бумагам, торги которыми недавно были запущены на площадке СПБ Биржи», — предупреждает Асатуров.

Что происходит с еврооблигациями

Из-за санкций и ограничений покупатели евробондов не могут продать бумаги и получить купоны, а эмитенты не могут заплатить держателям облигаций. Минфин рекомендовал российским эмитентам разделить выплаты для иностранных и российских держателей. Президент России подписал указ, по которому компании должны платить в рублях. Однако смена валюты может быть признана дефолтом.

Еврооблигации — это облигации российских компаний или государства, номинированные преимущественно в иностранной валюте. Они учитываются в депозитариях Euroclear и Clearstream.

«Пока большинство российских компаний, не находящихся под санкциями, продолжают выплачивать купоны в валюте по своим выпускам еврооблигаций, но уже некоторые компании не смогли получить лицензии на внешние выплаты. Мы ожидаем, что к концу года большинство российских эмитентов в том или ином виде будут платить российским держателям в рублях или обменивать бумаги на новые рублевые выпуски», — прогнозирует старший аналитик УК «Альфа-Капитал» Максим Бирюков.

Биржевые торги еврооблигациями сейчас недоступны. На внебиржевом рынке торговать ими можно, но бумаги по-прежнему не могут покинуть контур НРД. Асатуров отметил, что в основном торги сейчас проходят в суверенных бумагах, где уже ясна будущая схема выплаты купонов и тела долга в рублях, а среди корпоративных выпусков сделок очень мало, так как в их случае пока нет четкой ясности и механизма расчета с держателями.

Ограничения по торгам валютой на бирже

Банк России с 11 апреля отменил комиссию на покупку долларов, евро и фунтов на бирже, которая составляла 12%. Если клиент покупает иностранную валюту через брокерский счет, получить средства он может только после перевода брокером этой валюты на расчетный валютный счет клиента в банке. Брокеры не имеют права выдавать клиентам наличную иностранную валюту, делать это могут только банки. Однако обналичить новые валютные вклады и счета пока невозможно, снимать наличные можно только со счетов, которые были открыты до 9 марта.

На Московской бирже с 14 июня приостановлены торги швейцарским франком из-за «затруднений в проведении расчетов» в валютах, связанных с антироссийскими санкциями Швейцарии.

Кроме того, ряд банков и связанных с ними брокеров находится под блокирующими санкциями. Из-за этого торги валютой у них ограничены.

Для клиентов брокера «ВТБ Мои Инвестиции » недоступна покупка и продажа иностранной валюты — долларов США, евро, фунтов стерлингов и швейцарских франков. Однако клиенты могут торговать китайским юанем, турецкой лирой, казахстанским тенге, белорусским рублем, а с конца июня — армянским драмом и южноафриканским рэндом. Выводить иностранную валюту с брокерского счета можно, но только на счет в ВТБ.

В «Альфа-Инвестициях» нельзя торговать долларами США и евро. Зато можно покупать юани на бирже, а также торговать турецкой лирой и гонконгским долларом. Ограничений по торговле этими валютами нет. Брокер отметил, что валюту можно либо оставить на брокерском счете, либо перевести на счет в Альфа-Банке.

Клиентам «Открытие Инвестиций» в полном объеме доступна продажа и покупка валюты, вывести иностранную валюту с брокерского счета можно на счет в банке «Открытие».

Покупка и продажа иностранной валюты доступна в инвесткомпании «Атон», в том числе можно торговать юанями за рубли на Московской бирже. Ранее «Атон» вводил ограничения из-за «экстраординарных событий на российском финансовом рынке». Также с конца марта торги иностранной валютой вновь доступны клиентам «БКС Мир инвестиций».

Торговля через зарубежных брокеров

Также россияне могут торговать иностранными активами на зарубежных биржах через американского брокера Interactive Brokers (IB). Однако из-за санкций и здесь есть ограничения. Например, купить российскую бумагу через IB не получится. С 31 июля брокер не будет принимать рубли для пополнения клиентских счетов, хотя продолжит работать с россиянами и открывать новые счета. До 27 июля можно внести только один рублевый депозит, а также снять средства в рублях. Короткие рублевые позиции будут закрыты с 6 по 8 июля. Кроме того, рублевые остатки на счетах будут конвертированы, базовая валюта рублевого счета изменится на доллары США или евро в зависимости от филиала брокера, в котором был открыт счет.

Кроме того, IB запретил клиентам из России и Белоруссии открывать новые позиции — как длинные, так и короткие — по европейским ценным бумагам. С июля он также не будет предоставлять российским клиентам доступ к рыночным данным Нью-Йоркской фондовой биржи.

Помимо этого, брокер предупреждал о возможном риске блокировки российских счетов и транзакций, в частности ввода и вывода средств. Представитель компании говорил РБК, что брокер «серьезно относится к своим санкционным обязательствам и предпринимает шаги для их соблюдения».

Европейский брокер Exante, основанный россиянами, также ввел ограничения. По данным РБК, он предупредил, что с 12 июля закроет счета клиентов из России и Белоруссии с активами на сумму менее €10 тыс. Им нужно продать бумаги и вывести средства, иначе с них начнут списывать ежедневную комиссию в размере €25 до того момента, пока они не закроют позиции и не выведут деньги либо пока средства на счете не закончатся.

Минфин разрешил получать деньги от продажи бумаг на зарубежный счет

В июне российским резидентам также разрешили зачислять средства в иностранной валюте на свои зарубежные счета — от продажи или погашения ценных бумаг, если они хранятся в иностранном депозитарии или банке, а права на них учитываются за рубежом. Ранее для этого нужно было разрешение специальной правительственной комиссии при Минфине, а без него можно было только получать на зарубежный счет дивиденды и купоны.

Можно продавать иностранные бумаги нерезидентам в России

Кроме того, власти разрешили продавать иностранные бумаги лицам из недружественных стран до 1 сентября. Речь идет о бумагах, купленных резидентами страны до 22 февраля 2022 года. Условие — средства должны поступить на счет в российском банке.

«Воспользоваться этой возможностью фактически могут только владельцы незаблокированных бумаг. Исключение — даже заблокированные в Национальном расчетном депозитарии (НРД) бумаги могут быть проданы нерезиденту, если нерезидент имеет счет депо в НРД. И, таким образом, перемещение ценных бумаг произойдет внутри НРД между его клиентами», — поясняли в ЦБ.

Ранее сделки по продаже иностранных ценных бумаг нерезидентам из недружественных стран были ограничены указом президента «О дополнительных временных мерах экономического характера по обеспечению финансовой стабильности России».

Кроме того, с начала мая по 1 июля управляющие компании паевых инвестиционных фондов (ПИФ) — российских резидентов — могли продавать иностранные бумаги нерезидентам из недружественных стран.

Торги БПИФ и ETF

На рынке акций Московской биржи с 10 июня доступны 156 паевых инвестиционных фондов, включая БПИФ, базовым активом которых являются иностранные ценные бумаги. Однако УК «Атон-менеджмент» намерена закрыть 15 своих БПИФ на иностранные ETF до 12 июля из-за неопределенности и инфраструктурных рисков.

БПИФ (биржевой паевой инвестиционный фонд) — это фонд, паи которого можно купить и продать на бирже. Фонд формируется из ценных бумаг, как правило, в соответствии с биржевым индексом.

Торги возобновились только для тех БПИФ, чьи базовые активы обращаются на российской бирже. Это позволяет фондам исключить инфраструктурные проблемы и совершать операции по всем инструментам, используя площадку СПБ Биржи.

Владельцы паев иностранных ETF не могут совершать никакие операции, потому что они не допущены к торгам, а их погашение или приобретение возможно только на бирже. Так, не проводятся торги по ETF провайдеров FinEx Funds и ITI Funds. Московская биржа пояснила, что запуск торгов иностранными акциями и ETF будет возможен, когда возобновятся операции по переводу бумаг между НРД и европейскими депозитариями Euroclear и Clearstream. Из-за ограничений на трансграничные операции при ликвидации фондов владельцы паев также не смогут получить денежные средства.

С 27 июня Мосбиржа исключила из списка ценных бумаг акции FXRB (FinEx Tradable Russian Corporate Bonds) — иностранного ETF компании FinEx. Стоимость чистых активов (СЧА) фонда упала до нуля, и пайщики не получат никаких выплат. «РБК Инвестиции» оценили убыток, который понесли держатели паев FXRB, в ₽2,3 млрд.

Торговля расписками и конвертация

Конвертацию депозитарных расписок в акции российских компаний приостановили после того, как ЕС ввел санкции против НРД, еще до этого Euroclear и Clearstream приостановили операции с ценными бумагами по счетам российского центрального депозитария.

«Торговать расписками можно, как и в случае с еврооблигациями, — внутри НРД между российскими резидентами. Ожидается, что рано или поздно их будут конвертировать непосредственно в акции. Пока же покупка расписок и дальнейшая перспектива таких инвестиций — источник большой неопределенности», — отметил Бирюков.

Торговать расписками на Московской бирже можно, однако с купленными на иностранных биржах расписками сейчас ничего сделать нельзя, и лучше просто подождать, сказал Асатуров.

«Их конвертация станет возможна и без одобрения западных регуляторов после изменения законодательства в этой части со стороны российских властей. В случае юридических лиц, зарегистрированных в России (таких как «Газпром», ЛУКОЙЛ, Сбербанк), вероятно, это процедура пройдет быстрее», — отметил эксперт. Он полагает, что компании, которые зарегистрированы за рубежом (Yandex, Ozon, Cian), могут сменить юрисдикцию с иностранной на российскую перед конвертацией расписок в акции.

В Банке России сообщали, что депозитарные расписки российских компаний можно будет конвертировать в акции без помощи зарубежной инфраструктуры. В конце июня Госдума приняла соответствующий закон.

«Конвертация будет происходить автоматически, дополнительных действий владельцев расписок не потребуется. Порядок ее проведения и дату начала операций определит совет директоров Банка России», — рассказали в ЦБ.

Регулятор отметил, что компании, которым ранее разрешили сохранить листинг расписок за рубежом, смогут вновь обратиться в специальную правительственную комиссию за разрешением не проводить автоматическую конвертацию или отложить ее сроки.

Закон ФЗ-114 запретил размещение расписок российских компаний на иностранных биржах и обязал компании провести делистинг уже существующих. Расписки, за исключением бумаг тех компаний, которым правительственная комиссия даст разрешение на сохранение листинга на иностранных биржах, должны были конвертироваться в акции, которые обращаются на российском фондовом рынке. По данным Минфина на конец мая, оставить листинг расписок на зарубежных площадках разрешили 15 компаниям.

Узнайте о возможностях нашего Каталога в телеграм-канале «РБК Инвестиций»

Ксения Котченко, alt=»Александра Хрисанфова» width=»1200″ height=»1600″ />Александра Хрисанфова

Акции: что это и как на них заработать

На российскую фондовую биржу ежегодно приходят миллионы новых клиентов. Рынок динамично развивается, но тем, кто еще не пополнил ряды инвесторов, некоторые термины кажутся чем-то сложным и непонятным. Что такое акции и как на них заработать, расскажет аналитик сервиса Бробанк.

Что такое акция

Акции — это ценные бумаги, которые выпускают акционерные общества. Они подтверждают право акционера на владение определенной долей бизнеса. Те, кто покупает акции, становятся совладельцами. Даже если компания выпустила сто тысяч акций, а акционер купил только одну — значит, он владеет стотысячной долей акционерного общества или 0,00001%.

1. Что такое акция
2. Чем акции выгодны для владельцев
3. Какими бывают акции
4. Что такое депозитарные расписки на акции
5. В чем особенность современных акций
6. Зачем компании выпускают акции
7. Где продают акции
8. Какие акции доступны новичкам
9. Чем рискует владелец акции
10. Чем поможет брокер
11. Как найти прибыльную идею
12. Что выбрать: акции или банковские вклады
13. Как заработаться на акциях: советы от эксперта

Довольно часто инвесторы называют акции активом. Это тоже важно знать, чтобы понимать, о чем идет речь.

Приобретая акцию, владелец получает право:

• участвовать в собрании акционеров и голосовать, если купил акцию с правом голоса;
• получать дивиденды — часть прибыли, которой некоторые компании делятся со своими акционерами;
• претендовать на часть имущества в случае банкротства и ликвидации компании. Однако акционеры самые последние в очереди. Вначале компания рассчитывается со всеми, кому должна — кредиторами, работниками, а в самом конце с акционерами. К этому моменту может уже ничего не остаться.

Акционерами могут быть как частные инвесторы, так и юридические лица.

Роль каждого акционера зависит от процента ценных бумаг, которыми он владеет:

• 1% — можно запросить список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров;
• 2% — можно выдвигать вопросы на повестку общего собрания и кандидатуры в совет директоров;
• 10% — разрешено инициировать внеочередные собрания акционеров;
• 25% + 1 акция — можно запросить документы бухгалтерского учета, получить протоколы заседаний или блокировать решения, для принятия которых требуется согласие 75% акционеров;
• 50% +1 акция — контрольный пакет, владельцу принадлежит решающее слово на общем собрании акционеров;
• 75% + 1 акция — можно принимать любые управленческие решения независимо от всех остальных акционеров.

Большинство частных инвесторов редко владеют даже 1% акций, которые обращаются на фондовом рынке. И даже если процент выше, частные инвесторы чаще всего принадлежат к миноритариям — то есть акционерам с неконтролирующим пакетом акций. Если мажоритарий, тот, у кого более 50% акций, решит не платит дивиденды — остальные миноритарии вынуждены будут смириться с этим.

Чем акции выгодны для владельцев

Акция дает владельцам не только право голоса на собрании акционеров. Покупая эти ценные бумаги, можно получить дополнительные выгоды.

Заработать на росте цены. Приобретая акции, инвестор надеется, что в будущем бизнес будет успешным, компания вырастет и, значит, ценная бумага подорожает. Если расчет окажется верен, акционер продаст свою долю дороже, чем она стоила изначально. Разница между ценой покупки и продажи — это заработок инвестора.

Но за сделки придется заплатить: брокеру — за операции купли-продажи, и депозитарию — за хранение акции. Кроме того, с полученной прибыли инвесторы платят подоходный налог. Но при определенных обстоятельствах размер налога можно снизить или вообще избежать уплаты НДФЛ.

Заработать на дивидендах. Не все компании делятся прибылью с акционерами. Решение о выплате дивидендов зависит от разных условий — дивидендной политики, размера полученной прибыли, решения собрания акционеров и других значимых факторов.

Есть компании, которые десятилетиями выплачивают дивиденды и регулярно повышают их. Обычно это стабильные бизнесы, которые уже давно работают на рынке, завоевали свою долю и им сложно куда-либо расти дальше. А есть компании, которые интенсивно развиваются, поэтому всю прибыль направляют на рост.

Ни рост стоимости акций, ни выплата дивидендов не гарантированы. Инвестиции — это риск, поэтому инвестор должен осознавать, что он может ничего не заработать, а даже потерять. Если, например, акции копании подешевеют или акционерное общество обанкротится.

Есть еще третий вариант заработка на акциях — игра на понижение. То есть инвестор открывает короткие позиции, с расчетом, что цена на ценную бумагу упадет. Затем под эту идею берет взаймы у брокера акции и продает их на фондовой бирже. Если прогноз сбылся, инвестор обратно выкупает акции по более низкой цене и возвращает их брокеру.

Так выглядит маржинальная торговля и это более рискованные сделки, чем стандартные операции покупки-продажи на рынке. Без специальных знаний и понимания, как работает «кредитное плечо», новичкам в такие сделки лучше не ввязываться.

Какими бывают акции

Акции делят на два типа — обыкновенные и привилегированные. Их главное отличие в праве голоса на собрании акционеров и очередности при выплате дивидендов.

Условие	Обыкновенные	Привилегированные
Право голоса на собрании акционеров	Есть право голоса	Право голоса возникает только в том случае, если по итогам года дивиденды не выплачены
Очередность при выплате дивидендов	Выплаты дивидендов не гарантированы	Процент дивидендной выплаты определен заранее. Он закреплен в уставе и дивидендной политике

• неголосующие привилегированные акции — по ним у владельцев первоочередное право на получение фиксированных дивидендов без права голоса, такие акционеры голосуют только при ликвидации компании;
• привилегированные с особыми правами, которые прописаны в уставе компании. К примеру, такие акционеры могут первыми получать доступ к новым выпускам акций или получать дивиденды с одновременным правом голоса на собрании.

• первыми получают дивиденды— владельцы привилегированных неголосующих акций;
• вторыми — владельца привилегированных акций;
• третьими получают право на выплату владельцы обыкновенных акций, но только после того, как компания рассчитается по всем привилегированным акциям.

Одна компания может выпускать одновременно все типы привилегированных и обыкновенные акции. Однако максимальная доля всех привилегированных акций не может превышать 25% от размера уставного капитала — статья 102 ГК РФ.

Некоторые компании выпускают только обыкновенные акции. К примеру, у Газпрома и Лукойла только обыкновенные акции. А вот у Татнефти и Сбера есть как обыкновенные, так и привилегированные акции.

Что такое депозитарные расписки на акции

На фондовой бирже можно купить не только акции компаний, но и депозитарные расписки на акции. Выделяют американские депозитарные расписки (АДР) и глобальные (ГДР), которые дают доступ к акциям, которые торгуются на других международных рынках, кроме американского. Например, к лондонскому, гонконгскому, японскому или китайскому фондовому рынку.

Депозитарная расписка на акцию — это специальные сертификат, который дает право владельцу на одну или несколько акций одновременно. Встречаются также варианты на определенную долю одной акции. То есть, чтобы стать владельцем одной акции потребуется купить 5,10, 20 или любое другое количество депозитарных расписок.

Как правило, депозитарные расписки выпускают на акции зарубежных компаний либо компаний, которые подчинены юрисдикции иностранного государства.

Например, на российских фондовых биржах не получится напрямую купить акции компании Тинькофф или Полиметалл, а только депозитарные расписки. И хотя обе компании в основном ведут бизнес на территории РФ, штаб-квартира Тинькофф находится на Кипре, а Полиметалла — на острове Джерси. Реальные акции, а не ГДР этих двух компаний можно купить на лондонской бирже.

Права владельцев депозитарных расписок ничем не отличаются от прав владельцев акций. Сертификаты можно продать и купить на фондовом рынке.

В чем особенность современных акций

Главное отличие современных акций от тех, которыми торговали 100 или даже 30 лет назад — теперь ценных бумаг нет в физическом виде. Обычно при слове «акция» возникает образ бланка с гербовыми печатями и другими атрибутами, которые подтверждают подлинность бумаги. Сегодняшние акции бездокументарные, то есть представляют собой электронные записи на брокерских и депозитарных счетах.

• если данные хранит депозитарий, подтвердить право владения можно выпиской по счету депо;
• если данные фиксирует регистратор, для подтверждения права можно запросить выписку по лицевому счету, в котором будут указаны наименование и количество бумаг на имя владельца.

У регистратора или депозитария должна быть специальная лицензия Банке России. Если лицензии нет, с такой компанией не стоит связываться, потому что высока вероятность потерять деньги.

Зачем компании выпускают акции

• купить оборудование;
• направить на высокотехнологичные или геологические исследования;
• закупить сырье;
• вложить в производственный процесс;
• увеличить оборотные средства;
• погасить долги перед кредиторами.

Если акции компании обращаются на бирже, то все участники рынка могут оценить ее капитализацию. Это то, во сколько оценивают бизнес по текущим ценам.

Например, при цене акции 100 рублей и количестве акций в обращении 10 000 штук, ее капитализация равна 1 000 0000 рублей. Если акции подорожают — капитализация вырастет, если подешевеют — упадет.

Где продают акции

Акции можно купить на фондовом рынке и вне бирж. Торговля на организованном фондовом рынке более прозрачна и понятна участникам — котировки акций видны в реальном времени. Кроме того, биржа заранее проверяет все компании, которые допущены к торгам, и устанавливает уровень листинга.

1. Первый котировальный уровень листинга или первый эшелон. Обычно это акции надежных и успешных компаний, которые давно известны на рынке, в том числе «голубых фишек». Например, акции Сбера, Газпрома, Татнефти или Русагро.
2. Второй котировальный уровень листинга или второй эшелон. К ним менее высокие требования, чем к компаниям первого уровня, но они также обязаны регулярно отчитываться и предоставлять отчетность инвесторам. Например, акции Группы Позитив, Акрон или Распадской.
3. Некотировальный список или «мусорные» бумаги. На этом уровне к компаниям-эмитентам самые низкие требования. При покупке таких бумаг не получится рассчитывать на помощь биржи в оценке компании. Придется полагаться на собственный анализ и поиск информации. Самостоятельно проверить надежность компании непросто даже опытным аналитикам и инвесторам, тем более новичку. Поэтому вложения в такие бумаги самые рискованные.

Информацию о котировальном списке и эмитентах акций можно найти на сайтах российских бирж — Московской и Санкт-Петербургской.

Для операций на фондовой бирже нужен посредник — брокер, который проводит сделки купли-продажи акции по поручению и от имени частных инвесторов.

Если проводить покупать и продавать акции напрямую вне биржи, цена может значительно отличаться от рыночной. Это рискованные сделки. Они проходят без участия регулятора, поэтому у инвестора слишком высокий риск. Начинающим инвесторам стоит воздержаться от таких операций, и лучше выходить на биржу при посредничестве брокера.

Какие акции доступны новичкам

Новичкам на российских фондовых биржах доступны сделки акциями первого и второго котировального списка. Также они могут торговать акциями иностранных компаний, которые не прошли листинг на российских биржах. Например, акции Apple или Airbnb на Санкт-Петербургской бирже входят в некотировальный список.

Чтобы не рисковать, а вложиться в действительно надежную компанию, Банк России составил для инвесторов специальный список из 42 крупнейших национальных биржевых индексов. Если компания входит в любой из них, значит это надежный бизнес, который регулярно отчитывается перед акционерами.

Чтобы проводить сделки с акциями, которые не включены в котировальные списки российских бирж или в международные индексы, необходим статус квалифицированного инвестора. Этот статус выдают при выполнении определенных условий и после прохождения специального тестирования. Если торговать через нескольких брокеров, тест придется пройти у каждого, но только один раз.

Чем рискует владелец акции

Инвестиции — это риск. Российские инвесторы никак не застрахованы при торговле на российских фондовых биржах. Любой инвестор должен это понимать, прежде чем выходить на фондовый рынок. Если торговать через американского брокера, инвестиции будут застрахованы по законодательству США.

Основные риски инвестора:

Рыночный риск. Акции на рынке могут не только расти, но и падать в цене. Котировки на ценные бумаги зависят от спроса и предложения на рыке.

К примеру, компания изобрела новый продукт, который будет очень востребован на рынке или открыла новое месторождение, спрос на акции от этого вырастет. Но возможна и обратная ситуация, на производстве произошел взрыв или государство отозвало лицензию, тогда акционеры постараются избавиться от такого актива, значит, цены упадут. Предложение на рынке будет превышать спрос на них.

Кредитный риск. Если компания разорится или не сможет рассчитывать по своим обязательствам, ее акции значительно обесценятся. Акционеры смогут претендовать на долю в имуществе, но вернуть все вложения будет довольно сложно.

Риск ликвидности — это ситуации, при которых инвестору сложно продать купленные акции.

Например, этот риск минимален при торговле акциями «голубых фишек». Сделки с такими активами проходят каждую секунду. А акции компаний из некотировального списка могут торговаться раз в день или неделю, тогда их придется продавать с большим дисконтом, так как на них не будет спроса. Может получиться, что нужной цены бумага вообще не достигнет никогда и инвестор потеряет на таких вложениях.

Валютный риск. При покупке акций зарубежных компаний инвестор получает риск изменения курса. Даже если цена компании в валюте остается неизменной при ее пересчете на рубли они может подорожать или подешеветь. Если при падении цены продать акцию, но при пересчете в рубли выяснится, что она была продана дороже, чем куплена инвестору придется заплатить НДФЛ.

Например, акция компаний Z при покупке стоила 100 долларов США, а при продаже 90. Но при покупке курс доллара был 75 рублей, а при продаже 130. Инвестору придется заплатить 13% налога с суммы: 90*130 — 100 * 75 = 4 200 рублей.

Риск отмены дивидендов. Даже по акциям «голубых фишек» могут отменять выплаты дивидендов при определенных условиях. Поэтому если строить дивидендную стратегию, портфель должен быть очень хорошо диверсифицирован, чтобы отмена выплат одной компании незначительно влияла на общий поток дивидендных выплат.

Сложнее всего избежать рыночного риска. Кредитный также сложно предугадать, но можно покупать только акции компаний, у которых низкая долговая нагрузка и большие капитальные запасы, которые позволят снизить обязательства по займам.

Риск ликвидности маловероятен для известных компаний из первого эшелона ценных бумаг и наиболее вероятен для «мусорных активов». От риска отмены дивидендов не застрахован никто, также как и от валютного риска.

Чем поможет брокер

При покупке акций на фондовой бирже через брокера, акционер получает полный доступ к последующим сделкам с ценной бумагой. Если же брать акции «с рук», возникнет вопрос с их учетом и хранением.

Торговля через брокера, наиболее прозрачный и понятный путь для начинающего инвестора. О том, как выбрать надежного брокера и на что обратить внимание, читайте в отдельном обзоре Бробанка. Не обязательно открывать только один брокерский счет. Для снижения рисков, наоборот, желательно подобрать сразу 2-3 брокеров, чтобы была альтернатива в случае непредвиденных обстоятельств или санкций.

• удобное программное обеспечение;
• консультации по вопросам брокерского обслуживания;
• обучение основам инвестирования;
• доступ к аналитике;
• автоматическое списание большей части налогов, по которым не придется отчитываться самому;
• помощь в вопросах налогообложения, если они касаются других прибыльных операций, с которых брокер не удерживает налог.

За свои услуги брокер берет комиссию. Об этом нужно помнить, чтобы правильно рассчитать, какую доходность принесут вложения в акции. Чаще всего комиссию списывают в виде процента от суммы сделки, но встречаются и варианты процент плюс фиксированная сумма.

Как найти прибыльную идею

Поиск прибыльных акций — это регулярный процесс. Ситуация на рынке постоянно меняется. При отборе акций часто руководствуются ретроспективными данными, то есть котировками за предыдущие периоды. Очень важно запомнить одно из главных правил инвестирования — доходы в прошлом никогда не гарантируют будущую прибыль.

Те компании, которые еще год назад были успешны и росли на 10-20% ежемесячно, на текущий момент могут оказаться в аутсайдерах. Или наоборот, стартап из никому неизвестного бизнеса может превратиться в лидера рынка. Поэтому ретроспективный анализ хорош, только для первичного знакомства с бизнесом. Чтобы сделать правильный выбор желательно основываться на фундаментальном анализе в сочетании с техническим. О том, как это работает, читайте в специальном материале Бробанка.

• ликвидность — возможность быстро купить и продать акцию на рынке по рыночной цене, чем больше торговый оборот по акции, тем выше у нее ликвидность;
• дивиденды — платит ли их компания, не платит, и если платит, то насколько регулярно и давно, а также повышает ли размер выплат или они неизменны;
• финансовые показатели и мультипликаторы — капитализация, долговая нагрузка, прибыль, выручка, рентабельность и многие другие.

Акции для инвестирования можно искать в приложении брокера, новостных лентах, аналитике известных агентств и в специальных изданиях. Все направления для поиска идей собраны по этой ссылке. При этом не стоит набирать в портфель все подряд. Очень важно определить собственную финансовую цель и стратегию инвестирования.

Например, консервативному инвестору не подойдут акции «мусорных» компаний, которые слишком волатильны. А при агрессивной стратегии, вкладывать весь капитал в «голубые фишки» покажется слишком скучно.

Что выбрать: акции или банковские вклады

Погружаться в тему инвестирования желательно постепенно. Не все готовы выделить время на изучение тонкостей фондового рынка и финансовых инструментов. Значительно легче отнести деньги в банк и положить их на вклад. Такой подход вполне разумен, если доходность по банковскому депозиту устраивает.

Так, например, в марте 2022 года при росте ключевой ставки до 20% банки предлагали программы под 20-25% годовых. Однако главный минус этих вкладов — краткосрочность. Найти долгосрочный депозит под такой процент гораздо сложнее, так как банки не знают, какая ключевая ставка будет через месяц, полгода или год.

Кроме того, в пользу банковского депозита говорит государственное страхование. Деньги на счетах и вкладах физических лиц защищены на сумму до 1,4 млн рублей. Инвестиции в РФ не застрахованы. О том, как снизить риск при сотрудничестве с брокером и почему ценные бумаги нельзя потерять, читайте в специальном материале Бробанка.

1. Деньги, внесенные на вклад, нельзя снимать до завершения программы, иначе все накопленные проценты можно потерять. А акции можно продавать и покупать на бирже по несколько раз в день или даже каждую минуту. Именно так зарабатывают на рынке трейдеры. Однако новичкам не стоит начинаться с таких сделок, потому что они довольно рискованны для тех, у кого мало или вообще нет опыта.
2. Доходность по акциям может оказаться выше, чем ставка по банковским вкладам. Особенно если речь идет о долгосрочном периоде.
3. Каждый инвестор может самостоятельно формировать портфель с учетом своей финансовой цели, инвестиционной стратегии, желаемой доходности и приемлемого уровня риска. По вкладам условия остаются неизменными на весь срок.

Можно не покупать акции самостоятельно, а открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счет с доверительным управлением. При таком подходе все решения будет принимать профессиональный управляющий. Однако это не гарантирует, что полученный доход окажется выше, чем при самостоятельном инвестировании.

Как заработаться на акциях: советы от эксперта

Акции воспринимаются инвесторами, как самый простой и понятный инструмент инвестирования. Однако не стоит забывать, что этот вид активов один из самых рискованных и волатильных. То есть цена на акции может значительно меняться за короткий промежуток времени — резко расти и резко падать, если возникают какие-то причины. Например, на фабрике произошла авария, против руководства ввели санкции или товар, после исследований оказался неконкурентоспособным — вакцина неэффективна или партия бракованная.

. Инвестирование без цели, как путешествие без ориентира — можно попасть вообще не туда, куда вам хотелось на самом деле.
1. Не инвестируйте на фондовом рынке без финансовой подушки. Если возникнет кризис слишком велик риск продать акции на просадке, то есть цены окажутся ниже, чем при их покупке либо ниже, чем планировал инвестор.
2. Помните, что риск и доходность — две стороны одной медали. Чем выше возможная доходность, тем рискованнее вложение.
3. Раскладывайте яйца по разным корзинам — диверсифицируйте. То есть покупайте акции компаний из разных секторов экономики и разных стран. Если хотите диверсифицировать риски еще сильнее — покупайте фонды акций на разные биржевые индексы или международные рынки.
4. Следите за новостями компаний, акции которых вы купили в портфель. Не обязательно это делать каждый день, но лучше быть в курсе событий, чем неожиданно обнаружить, что вы держите активы компании-банкрота.
5. Основывайтесь на аналитике, а не интуиции, особенно если вы новичок. Идея, что «бриллианты лучшие друзья девушек» — хорошая, но это не повод скупать все алмазодобывающие компании без изучения их бизнеса.
6. Ребалансируйте портфель. То есть, если вы изначально решили, что инвестируете 50% в акции и 50% в облигации, при падении цен на акции продавайте часть облигаций и докупайте акции. Либо вносите деньги на счет и на них берите акции просевших компаний. Хорошо сбалансированный портфель принесет более высокую доходность.

Статья не является инвестиционной или торговой рекомендацией, а носит исключительно ознакомительный характер.

Как покупать и продавать ценные бумаги вне биржи? Обучение Банки.ру

Альтернативный способ продать и купить акции, когда они не обращаются на бирже или когда торги приостановлены, — провести сделку вне этой площадки. Выясняем у экспертов, как действовать инвестору, чтобы не упустить время и деньги.

Когда могут пригодиться внебиржевые сделки?

Большинство сделок в мире проходят вне бирж, то есть площадок, где идут организованные торги. Внебиржевые сделки доступны в любой момент. Облигации, акции, товары, контракты остаются доступны для покупки или продажи, даже если торговые площадки по каким-то причинам не работают. Участники этого обращения менее защищены, но операции, при соблюдении всех правил регистрации, вполне легальны.

Отечественным инвесторам стоит учитывать важный момент: географический выбор участников для сделки сейчас сузился. «В текущей ситуации возможности сотрудничества с американскими депозитариями ограничены, поэтому такие внебиржевые сделки можно проводить только внутри России», — предупреждает Илья Хабаров, руководитель управления клиентских операций на финансовых рынках Экспобанка.

Сделки вне биржи, пока торги на паузе

Недавняя остановка торгов на Московской бирже длиной почти в 4 недели заставила инвесторов переживать и искать варианты, как продать или купить подешевевший актив. И тут многие вспомнили о возможностях внебиржевого рынка.

Внебиржевой рынок (его еще называют ОТС, от англ. over the counter — «внебиржевой»)

В России к наиболее популярным для регистрации внебиржевых сделок площадкам относятся:

• MOEX Board, входящая в группу «Московской биржи»,
• СПБ Биржа,
• «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа»,
• Санкт-Петербургская Валютная Биржа.

Внебиржевой рынок предназначен для опытных инвесторов. На нем заключают крупные сделки с большими объемами акций или облигаций. Неквалифицированным инвесторам доступны простые покупки или продажи тех же инструментов, что и на бирже. Именно этим механизмом и пользовались те, кто не захотел дожидаться возобновления торгов.

Как «неквалу» торговать вне биржи?

Брокер становится посредником для своих клиентов в сделках внебиржевого рынка, а также ингода и стороной сделки. Если у него есть акции или облигации, другие активы, которые требуются инвестору, он может их продать.

«Брокер по поручению клиента ищет сторону по сделке и заключает сделку купли-продажи ценных бумаг с клиентами других брокеров, — рассказывает Илья Хабаров из Экспобанка. — Данные сделки проводятся через центральный депозитарий, например, НРД (Национальный расчетный депозитарий — Прим. ред.), который фактически является гарантом проведения сделки. С клиента взимается только брокерская комиссия за проведение внебиржевой сделки».

При отсутствии необходимого предложения брокер помогает клиенту найти его на внебиржевом рынке.

«Трейдеры ищут контрагента для клиента либо внутри компании, либо вовне. Поиск осуществляется с помощью различных систем для внебиржевых сделок, не только с помощью Reuters или Bloomberg, но в том числе через системы RTS Board и MOEX Dealing, а также контакты десков (торговых отделов — Прим. ред.) других компаний», — поясняет Игорь Пимонов, руководитель департамента интернет-брокера «БКС Мир инвестиций».

Риски внебиржевых сделок

• Отсутствие гарантий проведения сделки.
• Низкая ликвидность активов, то есть нет возможности быстрой продажи и покупки без существенных потерь.
• Физические лица не обладают возможностью самостоятельно вести переговоры с контрагентом, то есть представителем другой стороны сделки, об основных условиях сделки.
• За сделки на рынке брокеры берут комиссию выше, чем за операции на бирже.

Где фиксируется информация о внебиржевой сделке?

Все сведения об обращении ценных бумаг вне биржи фиксирует брокер и депозитарий. Кроме того, брокер отчитывается о проведенных внебиржевых сделках перед ЦБ РФ. По словам Дмитрия Ковалевского, трейдера по еврооблигациям ФГ «Финам», на бирже такие сделки не отражаются.

Однако часть информации о внебиржевых сделках можно найти в специализированных разделах на сайтах торговых площадок. Московская биржа, например, регулярно публикует общую информацию о внебиржевых операциях. Данные ей предоставляют брокеры и управляющие компании согласно «Положению о предоставлении информации о заключении сделок» (№ 06-67/пз-н от 22 июня 2006 года).

Как участники внебиржевой сделки определяют цену?

В Telegram-каналах для инвесторов участники торгов, обсуждая варианты покупки подешевевших российских «голубых фишек» в начале марта, упоминали, что брокеры делали лишь небольшую надбавку к ценам закрытия торгов на российском рынке 25 февраля. То есть для розничных покупок инвестиционные компании стараются устанавливать своим клиентам цены близкие к рыночным. Цены могут отличаться, когда речь идет о покупке редких бумаг, а также, например, в случае с акциями, не включенными в котировальные списки. Это значит, что их эмитент соответствует не всем требованиям биржи, подтверждающим надежность. При этом стоит помнить, что неквалифицированные инвесторы имеют право на их покупку, только если пройдут тестирование.

Проверка знаний, актуальная для тех, кто хотел бы купить российские акции третьего эшелона.

«Профучастник опирается на цену заявки клиента, устанавливается стандартная внебиржевая и депозитарная комиссия по выбранному тарифу», — говорит Дмитрий Ковалевский из ФГ «Финам».

Как совершить внебиржевую сделку: пошаговая инструкция

Итак, вы решили, что вам нужно провести внебиржевую сделку. Как действовать?

1. Необходимо подобрать брокера, если у вас его еще нет. В этом поможет специализированный сервис Банки.ру.
2. Затем при открытии брокерского счета надо предупредить брокера, что вы планируете совершать сделки и на внебиржевом рынке. Это требуется, поскольку для таких операций инвестиционные компании открывают специальный раздел в рамках клиентского счета, отмечает Дмитрий Ковалевский.
3. Инвестор подает заявку брокеру. Сделать это можно, позвонив персональному трейдеру, который вас курирует, или подав электронную заявку в личном кабинете.
4. Брокер ищет контрагента, то есть вторую сторону сделки. Но если вторую сторону сделки инвестор уже нашел сам, например, на профильном форуме, то в таких случаях Дмитрий Ковалевский из «Финама» рекомендует учитывать два момента.

• Если оба инвестора являются клиентами одного брокера, то каждый из них подает заявку на внебиржевую сделку, предусмотренную регламентом брокера.
• Если клиенты обслуживаются у разных брокеров, то каждый клиент подает заявку на внебиржевую сделку по регламенту своих брокеров с указанием встречного контрагента.

5. Брокер называет цену сделки, включающую процент за оказываемую им услугу.

6. Сделка фиксируется через договор купли-продажи. При этом внутри одной брокерской компании сделка заключается между клиентами, а не с внешним брокером.

«Если сделка заключается в рублях, то она проходит без участия клиринговой организации, а все сделки с расчетами в иностранной валюте проходят через клиринговую организацию в силу закона», — поясняет Дмитрий Ковалевский.

В этом процессе брокер выступает комиссионером.

Данные поступают в депозитарий после того, как данную сделку обработает бэк-офис брокера.

Про комиссии внебиржевой сделки

В среднем по рынку комиссии за внебиржевые сделки с акциями начинаются от 0,1%, с облигациям — от 0,02%.

Например, у «ВТБ Мир Инвестиций» на сайте указано, что обычный размер комиссии — 0,15% суммы сделки. И дано пояснение: «По некоторым бумагам комиссия может отличаться, поэтому уточните комиссию перед сделкой. Также при покупке ценных бумаг на внебиржевом рынке взимается комиссия НРД — 750 рублей за сделку. Комиссия берется за хранение ценных бумаг и операции с ними».

Если, скажем, сделка проведена по покупке ценных бумаг на сумму 10 000 рублей, то комиссия за нее на внебиржевом рынке составит 15 рублей. Еще 750 рублей потребуется перечислить в качестве комиссии НРД.

Из дополнительных издержек у инвестора будет еще комиссия за услуги клиринговой организации, если сделка проводилась не в рублях.

Когда внебиржевой рынок не поможет?

Актуальный пример: международное агентство Bloomberg сообщило, что американская Комиссия по ценным бумагам добавила очередную порцию публичных китайских компаний в список на делистинг. То есть через какое-то время акции примерно 200 компаний могут быть выведены из обращения на биржах США и останутся доступны только инвесторам, которые могут торговать на бирже КНР. И среди них фигурирует Baidu Inc. — самый популярный поисковой ресурс среди китайских пользователей в интернете. Причина в том, что власти Поднебесной отказывают контрольным службам США в доступе к аудиторским документам этих компаний.

По итогам 2021 года депозитарные расписки Baidu Inc. находятся в топе-8 биржевых инструментов с самыми большими объемами торгов в группе «иностранные ценные бумаги» на СПБ Бирже. Это значит, что они есть у многих российских инвесторов, которые работают с китайскими бумагами.

Если кто-то не успеет подать свои бумаги до того, как произойдет делистинг, то на внебиржевом рынке он уже реализовать свой актив не сможет.

«Делистинг на основной площадке означает делистинг и на площадке вторичного обращения, как это было уже с другими китайскими компаниями. ОТС (на внебиржевом рынке — Прим. ред.) продать будет нельзя. Аналогичная история была с China Mobile — инвесторы «застряли» в них (акциях — Прим. ред.) на много месяцев. Потом депозитарий расконвертировал бумаги и продал акции, вернул деньги инвесторам», — резюмирует Георгий Ващенко, начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс».