Шорт-сквиз на бирже: введение
Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.
Статья подготовлена командой терминала CScalp для трейдинга криптовалют. Чтобы получить CScalp бесплатно, оставьте e-mail в форме ниже.
Что такое шорт-сквиз
«Каноничный» пример шорт-сквиза: акции Volkswagen в 2008 году
Как возникает шорт-сквиз
Пример шорт-позиции с акциями TSLA. Синим цветом указана цена открытия позиции, зеленым – цена выхода из позиции и возврата акций кредитору
«Двойной» шорт-сквиз криптовалюты Celsius (CEL). Синим кругом выделена вторая, более удачная попытка «выдавить» шортистов
Шорт-сквиз акций Gamestop (GME) в 2021 году. До сквиза видны слабые торговые объемы и относительно «спокойный» график
Что такое шорт-сквиз
Короткие позиции позволяют трейдерам получать прибыль от снижения цен и представляют собой очень распространенный способ управления рисками , хеджирования активов или просто выражения медвежьего взгляда на рынок.
Однако шортинг можно рассматривать и с точки зрения очень рискованной торговой стратегии . При этом риск заключается не только в отсутствии верхней границы цены актива, но и в вероятности шорт-сквиза, который можно описать как резкое повышение цены. Когда это происходит, многие трейдеры попадают в ловушку и спешат закрыть позиции.
Но прежде чем говорить о шорт-сквизе, нужно понять, что такое шортинг . Чтобы подробнее узнать о шортинге и его механизмах, рекомендуем ознакомиться со статьей Что такое шортинг на финансовых рынках?
В этой же статье мы обсудим, что такое шорт-сквиз, как к нему подготовиться и как на нем заработать через длинные позиции .
Что такое шорт-сквиз
Шорт-сквиз происходит, когда цена актива резко возрастает из-за того, что многие трейдеры вынуждены закрыть позиции.
Трейдеры открывают короткие позиции, рассчитывая, что цена актива снизится. Если же цена растет, короткие позиции начинают приносить нереализованный убыток. По мере роста цены трейдеры вынуждены закрывать позиции, например, через механизмы стоп-лосса и ликвидации (для маржинальных и фьючерсных контрактов). Это также может произойти просто потому, что трейдеры вручную закрывают позиции, чтобы избежать еще больших потерь.
Как трейдеры закрывают позиции? Они покупают. Именно поэтому шорт-сквиз приводит к резкому скачку цен. Когда трейдеры закрывают позиции, каскадный эффект приводит к массовой покупке ордеров. Таким образом, шорт-сквиз обычно сопровождается эквивалентным всплеском объема торгов .
Однако стоит учесть еще некоторые факторы. По мере роста цены трейдеры вынуждены закрывать позиции. При этом, чем больше средств стоит на кону, тем выше вероятность закрытия. Другими словами, в случае шорт-сквиза волатильность будет прямо пропорциональна ликвидности . Таким образом, шорт-сквиз означает временное увеличение спроса при уменьшении предложения.
Противоположность шорт-сквиза – лонг-сквиз, хотя он встречается реже. Лонг-сквиз провоцирует аналогичный эффект, когда длинные позиции попадают в ловушку каскадного давления трейдеров, что приводит к резкому скачку цены вниз.
Как происходит шорт-сквиз
Шорт-сквиз происходит, когда резко возрастает давление покупателей. В статье о шортинге мы уже писали, что это может быть очень рискованной торговой стратегией, поскольку шорт-сквиз крайне волатилен и сопровождается внезапным стремлением закрыть короткие позиции (через ордера на покупку). Эта реакция вызвана множеством стоп-лоссов , срабатывающих при определенном ценовом уровне, в результате чего большое количество трейдеров начинают одновременно закрывать позиции.
Шорт-сквиз может произойти практически на любом финансовом рынке, где можно открыть короткую позицию. В то же время отсутствие возможностей для шортинга также может привести к образованию больших ценовых пузырей. Например, если трейдеры не ставят против актива в течение долгого времени, он может продолжать расти.
Предпосылкой шорт-сквиза может быть преобладание коротких позиций над длинными . Естественно, если коротких позиций значительно больше, чем длинных, появляется больше ликвидности. Вот почему информация о соотношении длинных и коротких позиций может быть полезным инструментом для трейдеров, которые следят за настроениями рынка . Чтобы проверить соотношение длинных / коротких позиций в реальном времени для Binance Futures , перейдите на эту страницу .
Некоторые опытные трейдеры ждут, когда произойдет шорт-сквиз, чтобы открыть длинную позицию и получить прибыль от быстрого скачка цены. Эта стратегия заключается в накоплении позиции до шорт-сквиза и использовании скачка для продажи по более высокой цене.
Примеры шорт-сквизов
Шорт-сквизы очень распространены на фондовом рынке. Обычно они влекут за собой низкие настроения в отношении компании с высокой стоимостью акций и большим количеством коротких позиций. При этом положительные изменения в компании ведут к вынужденной продаже коротких позиций, в результате чего цена акций увеличивается. И даже в этом случае шорт-сквиз – скорее, технический паттерн , чем фундаментальное событие .
По некоторым оценкам, акции Tesla (TSLA) были одними из самых популярных для коротких позиций в истории. Их цена претерпела ряд резких скачков, вероятно, заманив в ловушку множество трейдеров.
Шорт-сквизы также довольно распространены на рынках криптовалют , особенно биткоинов . Рынок деривативов на биткоины использует позиции с высоким кредитным плечом, которые могут быть закрыты или ликвидированы даже в случае небольших колебаний цен. Таким образом, на рынках биткоинов часто происходят как шорт-сквизы, так и лонг-сквизы. Чтобы не попасть в подобную ловушку, внимательно оценивайте размер используемого кредитного плеча и выбирайте правильную стратегию управления рисками.
Взгляните на изменение цены биткоина с начала 2019 года. Цена удерживалась в диапазоне после резкого движения вниз. Настроения рынка , вероятно, были довольно низкими, так как многие инвесторы открыли короткие позиции, ожидая продолжения нисходящего тренда.
Потенциальный шорт-сквиз на рынке BTC / USD.
Однако цена вышла за пределы диапазона, а участок долгое время даже не подвергался повторному тестированию. Цена спустилась на прежний уровень только спустя годы во время пандемии коронавируса (известной как «Черный четверг» ). Тем не менее скачок был вполне вероятен из-за чрезмерного покрытия коротких позиций.
Резюме
Итак, шорт-сквиз происходит, когда трейдеры, открывшие короткие позиции , попадают в ловушку. Это приводит к резкому росту цен из-за массового закрытия позиций.
Шорт-сквиз может быть особенно волатильным на рынках с высоким кредитным плечом . Когда многие трейдеры и инвесторы используют высокое кредитное плечо, колебания цены становятся более резкими, поскольку каскадные ликвидации приводят к эффекту водопада.
Тщательно изучите последствия шорт-сквиза, прежде чем открывать короткую позицию , чтобы избежать серьезных убытков. Чтобы узнать больше о коротких позициях и других техниках торговли, ознакомьтесь с Полным руководством по торговле криптовалютой для начинающих .
Что такое шорт-сквиз и лонг-сквиз
Для начала, чтобы понимать что такое шорт и лонг сквизы, необходимо вспомнить что значит шорт и лонг. Для этого рекомендую ознакомиться со статьёй Как заработать на падающем рынке.
Если коротко, то короткая позиция, она же «шорт» — это когда трейдер считает что цена акции или криптовалюты будет снижаться и берёт у биржи акции или криптовалюту в долг и продаёт. Когда цена снижается, трейдер откупает заёмные акции (закрывает сделку) и возвращает деньги бирже, а разницу забирает себе. Пример: биткоин стоит $50,000, трейдер уверен в скором падении, открывает короткую позицию с плечом х10 на 1 биткоин (так как плечо х10, то занимает он не полную стоимость, а в 10 раз меньше, то есть $5000). Когда цена падает и доходит до $40,000, трейдер закрывает сделку, возвращает $5000 бирже, а разницу в $10,000 забирает себе.
Что такое шорт и лонг сквиз
У шорт сделок есть некоторые преимущества перед лонг-операциями. Главным является то, что падение, как правило, происходит гораздо быстрее и динамичнее нежели рост, а значит в короткий промежуток времени можно заработать довольно большое количество денег. Однако и недостатки могут быть, например в том что в теории цена может идти до бесконечности вверх, а значит что при ошибке трейдера в расчёте падения можно уйти в большой минус, в то время как максимальный размер прибыли ограничен лишь 100% падением актива. То есть, если открыть лонг биткоина на цене в $50,000 можно ожидать что когда-нибудь (но не обязательно) он вырастет до $1,000,000 и заработать на этом х20, но при этом максимальная цена падения может дойти только до нуля (и то вряд ли).
Короткие позиции довольно рискованные, главным образом тогда, когда выходят положительные новости по активу, толкающие курс акций или криптовалют вверх. В таких случаях продавцам ничего не остаётся как закрывать свои позиции в безубыток или с минусом. А поскольку результатом закрытия короткой позиции является покупка, то цена растёт ещё быстрее. Это значит, что резкое движение вверх может произойти только на закрытии коротких позиций. Это и называется шорт-сквизом.
То есть, шорт-сквиз (от англ. short squeeze) — это активный рост цены акции или криптовалюты основанный на большом количестве вынужденно закрытых коротких позиций. Другими словами, это ситуация возникает когда очень много инвесторов уверены в дальнейшем падении актива и открывают короткие позиции один за другим, но в этот момент выходят положительные новости по активу и на рынок приходит много покупателей, чтобы не потерять все деньги инвесторам приходится закрывать короткие позиции, а результатом закрытия каждой короткой позицией является покупка, а значит что своими действиями инвесторы сами толкают цену вверх.
Отличным примером шорт-сквиза была недавняя история с акциями GameStop. Прокат и продажа игр на физических носителях уже давно не является популярным, поэтому цена акций GameStop продолжительное время падала и тенденция обещала продолжаться. В связи с этим многие инвесторы открыли большое количество шорт-сделок на этих акциях. Однако сообщество reddit возмутилось таким положением дел. Люди договорились между собой и решили начать закупаться акциями этой компании. В результате инвесторы входившие в шорт забеспокоились и массово начали закрывать свои сделки. На фоне закрытия шортов и покупке акций новыми инвесторами цена на эти акции выросла в более чем 1000%. Выглядело это следующим образом:
Шорт-сквиз акций GameStop
После этого цены на акции смогли ещё раз увеличить, доведя её до $480. Но после этого она начала падать. Сейчас акции GameStop торгуются в районе $175. Отсюда заключается правило: не бывает вечного активного роста. Поэтому, если вы видите ситуацию когда цена на какую-нибудь криптовалюту или акцию катапультировалась вверх, это ещё не значит что её тут же надо брать. Скорей всего после фазы активного роста цена уйдёт на коррекцию.
Поскольку лонг — это противоположность шорту, то вывести определение лонг-сквиза после изучения шорт-сквиза довольно легко. Лонг-сквиз — это ситуация когда цена актива уходит во внезапное падение. Как правило, такое падение основано на большом количестве маржинальных сделок (сделок с плечом) в лонг в моменте когда выходят некоторые плохие новости заставляющие продавцам открывать большое количество сделок.
Причина появления шорт и лонг сквизов
Как правило, причиной появления резкого роста и резкого падения является большое количество открытых противоположных сделок. То есть, когда все уверены в скором банкротстве той или иной компании её акции могут продолжительное время падать. Это лучший момент для спекуляции. В таком случае крупные инвесторы или большое количество более мелких может организоваться между собой и начать открывать большое количество неожиданных для всех покупок. Это может вызвать панику в рядах шортистов, что будет способствовать скорейшему закрытию позиций, либо закрытию по стоп-лоссам.
В случае лонг-сквиза схожая ситуация. Когда цена на актив постоянно растёт и люди слепо верят в дальнейший рост открывая лонги в долг у биржи, это лучший момент чтобы начать продажи для крупных игроков. При этом достаточно лишь дождаться какой-нибудь негативной новости. Так например было в этом году, когда компания Tesla отказалась от оплаты своей продукции в биткоинах. Это дало сигнал для крупных игроков которые начали активно продавать свои биткоины. В результате цена в моменте упала с $53,000 до $42,500. А падению способствовало не столько продажи держателей биткоина, сколько ликвизация и закрытие позиций лонгистов зашедших в сделки с плечом.
Лонг-сквиз биткоина
Итоги
Шорт-сквиз — это резкий скачок цены актива сопровождающийся как правило какой-нибудь новостью которая является катализатором действий покупателей. Цена растёт резко на принудительном закрытии коротких сделок. Лонг-сквиз — противоположность шорт-сквизу, то есть когда цена резко падает из-за принудительного закрытия лонг-позиций. При этом, как правило, такие ситуации обусловлены действиями крупных игроков, а выход позитивной или негативной новости является лишь точкой старта для таких игроков.
За резким взлётом цены всегда следует падение и часто возвращение первоначальной цены. За резким падением цены также следует рост, однако в более долгий промежуток времени, так как расти цене всегда сложнее чем падать.
Вход в сделки во время проведения шорт и лонг сквизов всегда очень рискован. Особенно если это шорт-сквиз. Часто получаются ситуации, когда люди начинают скупать актив когда видят что за день он вырос на 20-30% и более. Это опасная стратегия, так как вероятней всего цена после резкого взлёта пойдёт вниз.
Что такое Short Squeeze?
Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.
проект «Открытие Инвестиции»
Открыть брокерский счёт
Тренировка на учебном счёте
Об «Открытие Инвестиции»
Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4
8 800 500 99 66
Согласие на обработку персональных данных
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.