Краудфандинг, краудлендинг, краудинвестинг. Как выбрать нужную «толпу»
Каждый предприниматель, который открывает новый бизнес, сталкивается с проблемой нехватки средств на развитие. Начинается поиск подходящего варианта: кредит, субсидии от государства, гранты. Но все эти варианты либо тяжело осуществимы, либо заранее обречены на фиаско.
И не так много предпринимателей, которые рассматривают краудфинансирование как способ привлечения денежных средств в свой бизнес. Происходит это по двум причинам: малой информированности и простого незнания.
В этой статье мы расскажем о различиях между краудфандингом, краудлендингом и краудинвестингом. А также узнаем есть ли у них жизнь за МКАДом.
Краудфандинг — это вид инвестирования, очень похожий на благотворительность. За вложенные в проект деньги вы получаете какой-то подарок или привилегию. Например, вам могут выслать благодарственное письмо, выслать разрабатываемый продукт до официального старта продаж или дать пожизненную скидку на покупку продукта. Бонус зависит от фантазии и возможностей человека, который собирает деньги на свой продукт.
Краудфандинг очень распространен в творческих кругах. Таким способом собирают деньги на свои проекты музыканты, художники, разработчики игр.
Самой известной площадкой для краудфандинга является Kickstarter.com. Они же являются первопроходцами в этой сфере. Российским же аналогом этой платформы является Boomstarter.ru
Краудлендинг — это уже инвестирование-кредитование. Через финансовую площадку вы «кредитуете» предпринимателя. При таком виде инвестирования прибыль может доходить до 30% годовых.
Существует два вида краудлендинга:
- p2p-кредитование («peer to peer» — «равный равному») — физическое лицо кредитует физическое лицо
- p2b-кредитование («peer to business») — физическое лицо кредитует компанию (юридическое лицо)
Краудлендинг очень удобен для бизнеса. Ведь предприниматель получает деньги без залога и с процентной ставкой ниже банковской.
Одной из самых популярных площадок для краудлендинга за рубежом является Lendingclub.com. В России же известны Город Денег (townmoney.ru) и Поток (investor.potok.digital)
Краудинвестинг — это кредитование малых предприятий. Если у компании, которой нужны инвестиции, есть акции, то она каждого инвестора делает своим акционером. Если же у компании нет акций, то инвестору предлагают другие варианты оформления доли в компании.
Краудинвестинг сочетает в себе плюсы и от краудлендинга, и от венчурного инвестирования. Получается, что за счет распределения необходимого для компании «кредита» между несколькими донорами, повышается шанс сбора конечной суммы.
Известной мировой площадкой для краудинвестинга является Crowdcube.com. Российским аналогом является Starttrack.ru
Стоит сказать, что между краудлендингом и краудинвестингом очень тонкая грань. На просторах русскоговорящего интернета происходит очень большая путаница этих двух направлений инвестирования. Возможно, скоро термины «краудлендинг» и «краудинвестинг» станут взаимозаменяемыми.
Ситуация с краудинвестирование в России
Первые финансовые площадки начали появляться в России еще в 2010 году, но пик их развития пришелся на 2015 год. За это время «народное кредитование» прочно осело в странообразующих городах. До регионов этот тренд начал доходить только сейчас.
Например, в Волгоградском регионе стартует проект LiteStart по развитию краудинвестинга в городе и области. Этому способствует политика поддержки и развития малого предпринимательства. Заручившись поддержкой руководства Волгоградского региона, площадка готовится к своему старту. Данная платформа планирует также развивать финансовую грамотность населения.
Будем наблюдать за этой площадкой и искать похожие проекты в других регионах нашей страны.
С инвестора по нитке: нестандартные способы финансирования стартапа
Большая часть молодых бизнесов терпит неудачи. На то есть разные причины, и финансовые трудности среди них занимают второе место по распространенности. Для решения проблем с «кэшем» предприниматели могут обратиться к банковским кредитам, фондам венчурного финансирования, бизнес-ангелам, займам у знакомых, в конце концов. Однако у каждого так называемого«традиционного» способа финансирования есть свои ограничения: для получения кредита нужен залог или гарантии, венчурные фонды сейчас неохотно вкладывают в компании на раннем этапе развития, активность в среде российских бизнес-ангелов довольно низкая, а последствия займов у физлиц непредсказуемы. Краудфандинг, краудинвестинг, краудлендинг и другие альтернативные способы финансирования спасут молодую компанию от нехватки средств. Вот какие достоинства и недостатки есть у каждого из них.
Краудфандинг и краудинвестинг
Эти два термина похожи по звучанию, и в их основе лежит схожий механизм. Это способы централизованного привлечения средств от группы не связанных между собой лиц. Однако между этими понятиями все же есть различия.
В случае краудфандинга инвесторы, как правило, не рассчитывают на дивиденды в денежной форме — они не становятся акционерами. Бывают и исключения: финтех-сервис Revolut в прошлом году объявилкраудфандинговую кампанию с наградами в виде акций стартапа.
Сбор денег стартапы проводят самостоятельно либо на специальных платформах — например на международных Kickstarter и Indiegogo или российских Boomstarter и Planeta.ru. За свои вложения инвесторы получаютвзамен либо материальное поощрение — например гаджет, производство которого они профинансировали, — либо нематериальное — эксклюзивную встречу с командой стартапа.
Главное отличие краудинвестинга от краудфандинга — в первом случае предусмотрено долевое участие инвесторов. Они становятся акционерами компании или совладельцами какого-то объекта, например офисного центра. Вместе с основателями они делят риски и будущую прибыль. Еще одно отличие — размер привлекаемых инвестиций. Средний размер собранных средств у проектов на одной из крупнейших российских краудфандинговых платформ Boomstarter в 2017 году составлял 330 тыс. рублей, а краудинвестинговые кампании в то же время собирали по $85,5 тыс. Для привлечения финансирования в формате краудинвестинга также есть специализированные платформы — зарубежные AngelList и CrowdCube и российские, например StartTrack.
Плюсы
Деньги есть. Оба метода финансирования становятся все популярнее у российских инвесторов. Общий объем сборовувеличивается на 200% в год. Краудинвестингу в России предрекают рост в ближайшее 5-летие.
Независимость от инвесторов. При сборе денег краудфандингом основателям не приходится ни с кем делить свой стартап. Инвесторы в этой модели рассчитывают на отдачу от своих вложений, но, по словам генерального директора Planeta.ru Федора Мурачковскиго, их интерес в основном нематериальный. Чаще всего люди искренне хотят поддержать проект или своих кумиров.
Минусы
Не так просто. Большей части проектов не удается собрать необходимые средства с помощью краудфандинга. На этом рынке конкуренция за капитал высока и без инвестиций в маркетинг и PR добыть деньги не так просто.
Риски и ограничения. Краудинвестинг не подойдет для предпринимателей, которые опасаются отдавать долю незнакомым инвесторам. Еще один минус — ограниченный круг сфер для финансирования. По данным одной из краудинвестинговых площадок, только 8,5% профинансированных за 2 года проектов пришлось на ИТ-сферу.
Для кого подойдет
Краудфандинг — хороший инструмент для производителей технологических гаджетов на массовый рынок. Это подтверждают примеры успешных кампаний прошлого года. В России краудфандинг помог в реализации крупных творческих проектов — в экранизации романа «Empire V» например. Таким образом, краудфандинг подходит для технологических, культурных и социальных проектов.
Краудинвестинг подходит для финансирования крупных проектов, но при условии, что основатель не боится иметь дело с широким кругом инвесторов.
Краудлендинг
Еще один вид финансирования, при котором деньги привлекаются централизованно от нескольких инвесторов сразу, — краудлендинг. В такой модели деньги поступают получателю в качестве займа. Сбор средств также ведут специализированные платформы. Вкладчикам они предлагают доходность до 30%. У краудлендинга две разновидности — P2P и P2B (Peer-to-peer и Peer-to-business). В первом случае займы выдают физлицам, во втором — компаниям.
Плюсы
Нет бюрократии. Краудлендинг исключает участие банков, а вместе с ними и долгую процедуру скоринга и одобрения выдачи кредита.
Есть предложение. Эксперты отмечают, что россияне между краудинвестингом и краудлендингом отдают предпочтение второму варианту финансирования.
Минусы
Кредитные обязательства. В этом году с компании, которая привлекла деньги через краудлендинг в России, впервыевзыскали деньги инвесторов. Этот случай подтвердил, что коллективный займ — это в первую очередь кредит со всеми вытекающими. Инвесторы не войдут в положение и не будут готовы ждать, если у стартапа возникнут финансовые трудности.
Ограничения. Краудлендинг не подойдет для стартапов, у которых еще нет юридического лица. Для привлечения средств таким способом основателям придется обращаться к P2P-кредитованию для физлиц.
Для кого подойдет
Краудлендинг может быть полезен для компаний, которые имеют стабильный денежный поток, но нуждаются в капитальных вложениях.
Кредитование под криптоактивы
В этом случае активы компании используются в качестве обеспечения для получения кредита. Обычно к такому способу финансирования прибегаюткомпании, которые нуждаются в увеличении оборотного капитала. Для обеспечения подходит недвижимость, оборудование и даже дебиторская задолженность.
Однако не у всех предприятий есть привычные для кредитных организаций активы. Решением для держателей биткоинов и эфира становится кредитование под залог криптоактивов. Этот рынок оценивается в $30 млрд. Как и в случае с предыдущими методами, сбор средств осуществляется с помощью специализированной блокчейн-платформы. Кредит на ней выдается в фиатных деньгах, а залогом служат криптовалюты или майнинговое оборудование. До выплаты кредита криптоактивы заемщика находятся на «холодных кошельках» — это гарантирует безопасность залога.
Плюсы
Доступ к «кэшу». Предприниматели, занимающиеся криптобизнесом, вынуждены продавать свои биткоины, чтобы поддерживать операционную деятельность — оплачивать аренду офиса, работу сотрудников, покупку нового оборудования. Кредитование под криптоактивы позволяет сохранить криптовалюту и получить фиатные деньги.
Без проволочек. Вместо банковской процедуры скоринга блокчейн-платформа использует автоматизированный расчет максимально доступной суммы кредита. Заемщику остается только получить фиатные деньги.
Минусы
Нужна крипта. Логика простая: не имея криптовалюты, кредит под нее не получить.
Для кого подойдет
Кредитование под криптоактивы подойдет бизнесу, получающему доход в криптовалюте, — финтех-стартапам, криптобиржам, майнерам.
Поиск кофаундера
Если у основателя стартапа есть трудности с финансированием, еще одним возможным решением для него может стать поиск сильного кофаундера. Для этого также существуют специальные платформы и сообщества — CoFoundersLab и Founder2be.com за рубежом и российский Cofoundit. Они позволяют презентовать свой стартап и задавать критерии для поиска сооснователя.
Плюсы
Два в одном. В лице кофаундера можно найти не только источник финансирования, но и ценного сотрудника. Сооснователь заинтересован в успехе предприятия, поэтому можно рассчитывать на его активное участие в жизни проекта.
Без посредников. В отличие от краудфандинговой модели, здесь нет третьей стороны, которая требует комиссию.
Минусы
Риск ошибиться. Компания Snap, владеющая мессенджером Snapchat, недавно пережила корпоративный конфликт. Понекоторым данным, два сооснователя сговорились обманом забрать долю у третьего. Этот случай подтверждает, что такое может произойти даже с давними знакомыми, а привлечение стороннего кофаундера в теории увеличивает риск подобного сценария. Особенно если стартап «выстрелит».
Размывание доли. Партнер, который вкладывает свои деньги и усилия в стартап, рассчитывает на долю в нем. Здесь возникает неоднозначный вопрос дробления долей, предварительной оценки стартапа и частичной потери контроля над ним, что потенциально ведет к тем самым корпоративным конфликтам.
Для кого подойдет
Для стартапа, которому помимо финансирования не хватает еще и «рабочих рук». Его основатель при этом должен четко понимать последствия привлечения кофаундера и уметь грамотно оценить вклад партнера и стоимость своей компании.
Краудфандинг, краудинвестинг, краудлендинг — что выгоднее?
Понятия « краудфандинг » , « краудинвестинг » и « краудлендинг » относятся к процессу сбора средств для реализации той или иной идеи. Но если краудфандинг — это привлечение финансов для производства продукта, то два других термина отражают взгляд инвестора на подобный способ финансирования. В чем именно разница между краудинвестингом, краудлендингом и краудфандингом? Какие риски, плюсы и минусы существуют у каждого из перечисленных методов привлечения средств? Рассказываем об этом и о том, на какой законодательной базе зиждется такое инвестирование.
Что такое краудфандинг
Краудфандинг — это «коллективное финансирование» проектов. Его задумка, то есть идея, публикуется на одной из краудфандинговых платформ (самые популярные — Kickstarter , Indiegogo , Crowdfunder , Boomstarter и Planeta.ru ). Так, любой пользователь, зарегистрированный на сайте, может пожертвовать определенную сумму на реализацию проекта, то есть стать инвестором. В качестве благодарности за инвестицию полагается либо дальнейшая единоразовая выплата из дохода компании, либо сам продукт, на который средства и собирались. Также это могут быть дополнительные бонусы и подарки в зависимости от тематики проекта.
Плюсы и минусы краудфандинга
Среди плюсов — отсутствие посредников при получении средств и необходимости возвращать инвестиции в случае провала проекта. Для того чтобы выставить проект на краудфандинговую площадку, необязательно регистрироваться как ИП или быть опытным предпринимателем. Финансовую помощь предложит та аудитория, которая заинтересована в проекте, и его авторы вместе с инвесторами получат базу потенциальных покупателей.
Минусы краудфандинга — комиссия от самой платформы (она не касается инвесторов), невозможность собрать больше максимальной суммы, которая устанавливается сервисом, и отсутствие гарантий успешной реализации проекта.
Краудфандинг: примеры успешных и провалившихся проектов
Среди проектов, средства на реализацию которых были собраны на краудфандинговых платформах, чаще всего фигурируют технологические и гейм-компании. Например, создатель водонепроницаемых часов Pebble Time собрал на Kickstarter более $20 миллионов, а разработчики игры Kingdom Death: Monster 1.5 через ту же платформу получили финансирование в размере $12 миллионов. Столько же было собрано на производство ульев с механизмом автоматического сбора меда от Flow Hive . Игровая консоль Ouya собрала чуть меньше — около $8,5 миллиона.
Но, конечно, в краудфандинге преуспевает далеко не каждый проект. К примеру, в «музее» Kickended представлено более 8 тысяч проектов, собравших на свою реализацию целых ноль долларов. Среди них — амбициозные проекты одежды, выражающей эмоции хозяина, чехлы для лекарств, книги и мобильные игры. Привлечь многотысячные инвестиции им помешало отсутствие структурированного и понятного описания, «мотивационного посыла» и объяснения, почему инвесторы должны выбрать именно этот проект для вложения своих средств.
Что такое краудинвестинг
Equity crowdfunding, или краудинвестинг — это инвестирование в стартапы и малый бизнес. В отличие от краудфандинга оно доступно как физическим, так и юридическим лицам. Минимальный размер инвестиций определяется платформой, на которой размещен проект. Вложенные средства всегда возвращаются — либо в виде акций компании, либо в виде той же суммы, которую вы «потратили», но с процентами. Сейчас рынок краудинвестинга в России превышает 20 миллиардов рублей, а среди главных его игроков значатся Альфа Поток , StarTrack и Penenza.ru .
Риски краудинвестинга
Среди главных рисков — невозврат вложений, недополучение доходности и заморозка средств. Краудинвестинг считается достаточно рискованным бизнесом, однако может приносить неплохие по меркам индивидуальных инвесторов дивиденды. По каким причинам вы можете потерять вложенные средства и будущую прибыль?
- Банкротство проекта из-за неэффективного использования инвестиций.
- Мошенничество со стороны создателей проекта, которого на самом деле может не существовать в принципе.
- Мошенничество со стороны площадки, где проект был размещен, либо ее банкротство. По аналогии с предыдущим пунктом, средства могут собирать основатели платформы на собственные нужды, а проекты, выставленные для инвестирования, испарятся сразу после перевода денег.
- Вложение средств в пулы проектов. В пуле содержится несколько проектов, каждому из которых перечисляется равный процент от вложенных средств. Некоторые идеи могут оказаться фейковыми, и полученная прибыль не покроет потерянных средств.
- Замедление развития компании или заморозка средств. В таком случае вы сможете получить вложенные деньги и дивиденды со значительным опозданием.
Плюсы и минусы краудинвестинга
Основные плюсы такого способа инвестиций — низкий порог входа, возможность получить значительные дивиденды и простая диверсификация вложений (небольшие суммы можно инвестировать в разные проекты). Главные минусы — негарантированная реализация проекта, большое количество мошенников в нише и уже упоминавшиеся риски.
С точки зрения компании, предлагающей свой проект краудинвесторам, можно найти и существенные плюсы. Так, практически любую идею можно реализовать без собственных вложений, а о зависимости от крупных инвесторов можно и вовсе забыть.
Что такое краудлендинг
Краудлендинг — еще один вид финансирования бизнес-проектов, который отличается от остальных тем, что в качестве инвесторов выступают физические лица. Привлекают же инвестиции только юридические лица, которые берут деньги взаймы. Таким образом, физическое лицо получает прибыль — вложенные средства возвращаются вместе с процентами за их использование. Банки и финансовые институты не участвуют в регулировании краудлендинга. Фактически благодаря краудлендингу частное лицо может купить долю в компании. Стать инвестором на краудлендинговой площадке может любой гражданин России старше 18 лет. Другое дело, что каждая площадка прописывает собственные правила сотрудничества. Поэтому случаи, когда инвестиции молодых бизнесменов отклоняются, совсем не редки.
Хотите стать краудлендинговым инвестором? Перед выбором сервиса убедитесь, что он работает законно, существует на рынке более трех лет и внесен в реестр Центробанка РФ. Вложить вы сможете до 600 тысяч рублей в год; нижней планки инвестиций не существует. Обычно эти средства «отдаются в пользование» компаниям на срок от 6 месяцев до года.
Вариантов инвестирования на краудлендинговых сервисах три:
- Самостоятельный выбор проекта и вложение средств исключительно в него.
- Инвестиция в пул проектов, подобранных по единому признаку (финансовые показатели либо уровень риска и сфера деятельности).
- Распределение средств самой площадкой поровну между всеми проектами, то есть заемщиками.
Сколько можно заработать на инвестициях в краудлендинге?
За пользование вашими средствами кредиторы платят от 10 до 30 процентов годовых. Высокая доходность прячет не менее высокие риски — платформа не несет ответственности за выложенные на ней проекты. Еще один минус краудлендингов — отсутствие доверия к бизнесу, размещающему свои проекты на сервисе. Некоторые организации не могут получить банковский заем, а потому обращаются к такому способу привлечения средств.
Краудфандинговым технологиям предрекают светлое будущее. Но если раньше такой способ инвестирования не признавался государственными институтами, то сейчас процесс сдвинулся с мертвой точки. Так, летом 2019 года был принят закон о «розничном финансировании», то есть краудфандинге и краудинвестинге. Он принес в жизнь инвесторов и компаний лимиты на размер вложенных (до уже упоминавшихся ранее 600 тысяч рублей в год) и вырученных (до 1 миллиарда рублей в год) средств. Это не сильно ограничило российский сегмент краудфандинга, но дало инвесторам минимальные гарантии. Компании же получили надежную законодательную базу для привлечения средств.
Краудинвестинг, краудлендинг и краудфандинг. Основные различия
Добровольные пожертвования существовали с незапамятных времен. Средневековые певцы, поэты и музыканты преследовали одну цель – чтобы толпа оценила их талант не только рукоплесканиями, но и деньгами. Люди жертвуют на памятники культуры, театры, общественные библиотеки. Благотворительные сборы на лечение тоже относятся к добровольным пожертвованиям.
С развитием современных технологий они эволюционировали, но смысл остался прежним – все это финансирование толпой. Отсюда и приставка крауд – от англ crowd «толпа»
Что отличает краудфандинг, краудлендинг и краудинвестинг и есть ли у них будущее в России?
Краудфандинг
Краудфандинг очень похож на благотворительность. За деньги, вложенные в проект, вы получаете какой-то подарок или привилегию – например, благодарственное письмо, сувенир или скидку на покупку продукта. Краудфандинг очень распространен в творческих кругах. Таким способом собирают деньги на свои проекты музыканты, художники, разработчики игр. Так, принято считать, что первым мероприятием в сфере краудфандинга был сбор средств, организованный фанатами группы Marillion в 1997 году. Деньги нужны были на тур по США. Таким способом удалось собрать 60 000 долларов. А первым краундфандинговым сайтом считается ArtistSahare, который работает с 2003 года. За время существования платформы 9 запущенных на нем проектов получили Грэмми, а еще 18 были в номинантах
Однако самой известной краундфандинговой площадкой стала Kickstarter.com. Ее российские аналоги – это Planeta.ru и Boomstarter.
К плюсам краундфандинга можно отвести отсутствие посредников при получении средств и необходимости возвращать их, если проект провалится. Для того чтобы зарегистрироваться на площадке, не обязательно иметь статус ИП или быть опытным предпринимателем. Финансовую помощь предложит аудитория, заинтересованная в проекте, и его авторы вместе с инвесторами получат базу потенциальных покупателей.
Среди минусов – необходимость платить комиссию платформе, невозможность собрать больше максимальной суммы, установленной сервисом, и отсутствие гарантий успешной реализации проекта.
Краудинвестинг
К нему прибегают, когда стартап требует действительно больших вложений. Принципиальное отличие краудинвестинга от краудфандинга в том, что инвесторы получают долю в акционерном капитале компании. Если компания не выпускает акции, то инвестору предлагаются другие виды оформления доли в компании. Минимальный размер вложений определяет инвестиционная площадка, на которой размещен проект. Вложенные средства всегда возвращаются — либо в виде акций, либо в виде той же суммы, которую «потратил» инвестор, но с процентами.
Краундинвестинг подходит для предприятий и стартапов, у которых нет достаточной кредитной истории или убедительного бизнес-плана для банков. В первую очередь, это небольшие компании, которым нужны средства для расширения бизнеса.
Плюсы краундинвестинга: низкий порог входа, возможность получить неплохие дивиденды и простая диверсификация вложений.
К минусам относятся негарантированная реализация проекта и большое количество мошенников в этой сфере.
Краудлендинг
Это уже вложение с целью получения прибыли – краудлендинговая платформа служит для инвестиций в малый и средний бизнес.
Существует два основных вида краудлендинга:
• p2p-кредитование – когда одни физические лица кредитуют других физических лиц;
• p2b-кредитование – когда физические лица кредитуют компанию (юридическое лицо).
Кредитование с помощью краудлендинга очень удобно для предприятий малого и среднего бизнеса, для них это реальная альтернатива банковским кредитам. Не нужно заполнять многочисленные бумаги, предоставлять залог и ходить в офис. Заемщик просто заполняет заявку онлайн и дожидается ее подтверждения. Находят друг друга заемщики и инвесторы на краудлендинговых платформах, которые выступают посредниками.
Конечно, простота оформления – это еще не гарантия того, что деньги дадут всем и сразу. Инвестиционная площадка всегда запрашивает данные заемщика в бюро кредитных историй. На их основе соискатель получает кредитный рейтинг, согласно которому и будет назначена ставка по кредиту. Размер ставок обычно колеблется от 16 до 35%, а срок предоставления не превышает 2-х лет.
Несмотря на то, что в роли кредиторов выступают физические лица, договор займа заключается с площадкой, которая получает процент за свои услуги.
К плюсам краудлендинга относятся: высокая доходность, низкий порог вхождения и минимальные требования к инвесторам. Простой и понятный сервис делает доступными инвестиции для начинающих. Но нужно быть готовыми к рискам, которые поможет снизить диверсификация вложений.
Ситуация с краудинвестированием в России
Первые краудплощадки начали появляться в России еще в 2010 году, но пик их развития пришелся на 2015 год. Сегодня краудинвестингу предрекают светлое будущее. Немалую роль в этом сыграл и принятый летом 2019 года закон о краудфандинге и краудинвестинге.
Он ввел понятие «инвестиционной платформы» и сделал работу площадок максимально прозрачной, что дало инвесторам максимальные гарантии. Компании же получили надежную законодательную базу для привлечения средств.