Лизинг как особая форма кредитования

Лизинг как особая форма кредитования

Актуальность исследования темы. Различные формы кредитования выступают тем средством, которые способствуют развитию предпринимательской деятельности и конкурентоспособности отечественных хозяйствующих субъектов как на внутреннем рынке, так и на международном рынке.

При этом сегодня предприниматели могут заключать не только соглашения, направленные на получение кредитов на условиях, предусмотренных банками, для самостоятельного приобретения каких-либо производственных средств, но и заключать соглашения, которые будут направлены на предоставление специально приобретенного имущества иным лицом для использования данного имущества в производственной деятельности за определенную плату.

Такие соглашения именуются лизингом и на первый взгляд имеют достаточно много общего с арендой, а не с кредитованием. При этом в экономической науке достаточно часто указывают на то, что лизинг следует относить к кредитной работе. В связи с этим представляется актуальным исследование специфики и состояния лизинга в Российской Федерации как особой формы кредитования.

Объект исследования курсовой работы – общественные отношения, связанные с лизинговой деятельностью в Российской Федерации.

Предмет исследования курсовой работы – научные труды, статистические данные и прогнозы лизинга в России.

Цель исследования курсовой работы – определить особенности современного состояния деятельности по лизингу в Российской Федерации.

Для достижения цели курсовой работы поставлены следующие задачи:

1. Определить сущность и виды лизинговых операций;
2. Проанализировать ретроспективу лизинговых операций;
3. Дать общую характеристику лизинга в России;
4. Рассмотреть прогноз развития лизинга в Российской Федерации.

При написании курсовой работы были использованы такие методы исследования, как анализ, классификация, сравнение и др.

Для написания курсовой работы использован ряд источников, среди которых можно выделить нормативные правовые акты, и научную литературу (учебники, учебные пособия, монографии, научные статьи и др.).

Структура курсовой работы. Курсовая работа состоит из введения, основной части (две главы – четыре параграфа), заключение и списка использованных источников.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА

1.1 Лизинговые операции: сущность, виды

В современных научных трудах лизинг выступает одним из наиболее популярных институтов. В целом выделяют различные точки зрения относительно того, каким образом толковать сам термин «лизинг», но в то же время сущность данного понятия имеет противоречия. Так, экономисты достаточно часто производят отождествление лизинга арендным отношениям, но существует также противоположная точка зрения, в соответствии с которой лизин выступает формой кредитования хозяйствующих субъектов [1] . Помимо этого, лизинг могут рассматривать в качестве формы договора купли-продажи и доверительного управления имущества. Но в целом в экономической науке отмечается то, что институт лизинга является особенным и уникальным в отношениях, возникающих по поводу финансирования [2] .

Все представленные мнения относительно понимания лизинга можно представить в трех категориях:

1. Мнения, согласно которым лизинг отождествляют аренде;
2. Мнения, согласно которым лизинг выступает инвестиционным инструментом;
3. Мнения, согласно которым лизинг является инструментом финансирования, объединяющим признаки аренды, кредитования, инвестирования.

Следует отметить, что, например, в английском языке термины «лизинг» и «аренда» являются равнозначными, так как понятие «lease» характеризует все операции, связанные с арендными отношениями. Но в российской практике происходит некоторое разграничение категорий лизинга и аренды, что характерно только для нашего государства и было обусловлено терминологическими ошибками соотношения рассматриваемых определений.

По нашему мнению под лизингом следует понимать именно инструмент финансирования, который имеет не только те признаки, которые отождествляют его с арендой, но и позволяют отграничить от данной категории, отразить специфику данного института. К признакам, которые отличают лизинг от аренды, можно отнести следующее:

1. Отношения между лицом, которое является лизингодателем, и лицом, который выступает лизингополучателем, достаточно часто влекут за собой возникновение у лизингополучателя обязанностей, присущих в большей степени собственнику имущества, а на субъекту, который осуществляет только пользование и временное владение вещью. То есть фактически лизингополучатель не имеет формального права собственности на конкретный объект, но выступает полновластным распорядителем;
2. В рамках отношений, связанных с лизингом, лизингополучатель приобретает новое имущество, которое было приобретено с учетом его потребностей и в то же время может не иметь связи с основной деятельностью, которую осуществляет лизингодатель [3] ;
3. Как правило, срок договора лизинга устанавливают равным сроку полезного использования имущества, а не сроку аренды;
4. При окончании лизинговых отношений предполагается возможность их возобновления, а также возврата имущества лицу, которым был предоставлен лизинг. Но с учетом того, что лизинговые платежи, как правило, покрывают затраты лизингодателя, которые были связаны с приобретением и сдачей имущества в лизинг, то по окончании договора лизинга такое имущество переход в собственность того лица, которое выступило лизингополучателем;
5. Имущество, которое было предоставлено в рамках лизинга, должно быть учтено в соответствии с условиями, установленными в договоре, а также могут быть определены по соглашению сторон относительно того, на чьем балансе будет отражено такое имущество;
6. В случае приобретения основных средств путем лизинга применяют коэффициент ускоренной амортизации имущества, что обеспечивает списание стоимости имущества на расход и снижения налоговой базы по обязательным платежам в бюджет [4] .

Лизинг обеспечивает возможность сокращения цикла производства новой продукции и тем самым обеспечивает возможность поддержки платежеспособного спроса на такую продукцию. Это приводит к тому, что научный технический прогресс в сфере предпринимательства имеет существенные возможности к развития.

В зарубежных государствах договор лизинга достаточно часто используют в качестве одного из источника кредитования и инвестирования. При этом в иностранных государствах достаточно часто выделяют не только термин «лизинг», но и отождествляют ему термины «кредит-аренда», «финансовая аренда». Приведенные термины можно считать схожими, но в то же время они не отражают сущность лизинга в полной мере или же акцентируют внимание только на очевидной специфике лизинга.

Следует отметить, что лизинг не обладает безусловным преимуществом по сравнению с иными видами финансирования приобретения имущества, но в то же время можно выделить следующие существенные моменты:

1. Лизинг, как правило, носит вынужденный характер в отношении лизингополучателя – хозяйствующий субъект не нуждается в самом лизинге, но в то же время ему необходимо получить основные средства для успешного осуществления будущей деятельности. При этом возможности по приобретению таких средств у хозяйствующего субъекта достаточно часто ограничены, что вынуждает субъекта предпринимательской деятельности вступать в лизинговую сделку, в противном случае он бы мог приобрести основные средства с использованием иных методов. При этом основой принятия решения о вступлении в лизинговую сделку является необходимость отсрочить оплату приобретаемого имущества, распределить платежи во времени;
2. В условиях конкуренции лизинг является одним из тез элементов, которые дополняют мероприятия, направленные на повышение возможности для реализации различного рода продукции.

Рассмотрев современную сущность лизинга, мы можем представить классификацию лизинга в зависимости от положений законодательства. В соответствии с нормами права лизинг подразделяют на:

1. Внутренний лизинг – лизинг, которые осуществляется между резидентами одного государства;
2. Международный лизинг – лизинг, при котором один субъект отношений или оба субъекта не являются резидентами государства [5] .

Данная классификация вытекает из валютных ограничений, которые установлены государствами. Так, например, в Российской Федерации резидентом является то лицо, которое осуществляет финансовые операции на территории России в течение срока, который превышает 183 дня [6] . В свою очередь осуществление международного лизинга допускается только на основании лицензии, которая может быть выдана Центральным Банком России [7] .

Также лизинг можно подразделить на:

1. Оперативный лизинг – лизинг, который предполагает передачу имущества лизингодателем лизингополучателю на определенный срок во временное использование и владение, по окончании которого право собственности на имущество сохранялось за лизингодателем, который был также правомочен неоднократно осуществлять лизинговую деятельность с таким имуществом до полной амортизации объекта. По нашему мнению, данный вид лизинга достаточно близок с прокатом и отличается лишь в правовом регулировании;
2. Финансовый лизинг – лизинг, который предполагает выкуп имущества, то есть при окончании срока лизинга объект переходит в собственность лизингополучателя при согласовании соответствующего решения между лизингодателем и лизингополучателем.

Следует отметить, что представленная классификация ранее была закреплена в законодательстве Российской Федерации, но на сегодняшний день она была исключена. Некоторые ученые отмечают, что исключение данной классификации было целесообразно по той причине, что с юридической точки зрения представленные виды едины, а отличия между ними учитывают только в рамках бухгалтерского учета [8] .

Кроме того, в науке выделяют следующие виды лизинга:

1. Чистый лизинг – лизинг, по которому все расходы возлагаются на лизингодателя;
2. Частичный лизинг – лизинг, по которому расходы, связанные с обслуживанием имущества, переходят к лизингополучателю.

Также выделяют такие виды лизинга, как:

1. Срочный лизинг – лизинг, в рамках которого аренда имущества осуществляется единоразово, а договор прекращает свое действие в конкретную дату;
2. Возобновляемый лизинг – лизинг, в рамках которого возможно автоматическое продление срока аренды в случае, когда был завершен срок договора [9] .

Представим различные классификации лизинга на следующем рисунке.

Рис. 1. Виды и основания классификации лизинга

Таким образом, под лизингом следует понимать особый финансовый инструмент, который объединяет в себе признаки аренды, кредитования и инвестиционной деятельности, а также обладает своей спецификой в зависимости от состояния и особенностей экономики конкретного государства и действующих в нем законодательных актов. На сегодняшний день лизинг может быть классифицирован по различными основаниям: в зависимости от экономического содержания, в зависимости от возобновляемости, в зависимости от объема сделки, в зависимости от резидентства участников, в зависимости от состава участников.

1.2 Историческое развитие лизинга

В экономической науке отмечают, что первые упоминания о лизинге характерны для 2000-х годов до н.э. На тот момент основным объектом прообраза лизинга были земельные участки. Описание же лизинговых отношений впервые было произведено Аристотелем в 340-х годах до н.э. Основная сущность таких отношений, как отмечал Аристотель, состояла в возможности извлечения дохода от использования имущества без права собственности на него, при наличии лишь права пользования таким имуществом.

Активное использование лизинговых отношений было характерно для Древней Греции и Древнего Египта, в которых лизинг выступал инструментом получения средств, необходимых для осуществления предпринимательской деятельности. Об этом свидетельствуют Дигесты Юстиниана, которые содержали отсылку к такому виду имущественных отношений. Следует отметить, что помимо земельных участков, лизинг мог совершаться в отношении военного оборудования, судов, амуниции [10] .

При этом первым актом, который юридически выделил лизинг, стал Устав Уэльса 1284 года, который закрепил возможность покупки средств производства с использованием лизинга в связи с наличием желания собственников производства извлекать из них доход.

Что касается России, то до 1917 года в государстве активно развивался лизинг, которым пользовались крестьяне для возможности осуществления деятельности на свободных земельных участках. Особенно активно лизинг относительно земли стал развиваться в 1861 году, когда было отменено крепостное право и существенная часть крестьян не получило в собственность земельные участки. В указанный период около 76% земель находилось в лизинге.

В 1917 году лизинговые отношения претерпели существенных изменений. Так, прежде всего, все земельные участки были объявлены народным достоянием, была упразднена частная собственность, что привело к прекращению лизинговой деятельности в отношении земли. А уже в 1918 году были отменены лизинговые отношения на недвижимость – здания и сооружения – которые также перешли в собственность местных органов управления и государства. Прекращение этого было обусловлено принятием в 1922 году Новой экономической политики, в связи с чем лизинг городской недвижимости стал вновь популярным.

Развитию лизинга поспособствовало также принятие в 1989 году указа Верховного совета СССР, который определил возможность:

1. Перехода трудового коллектива на лизинговые отношения;
2. Выкупа имущества, которое находится в лизинге;
3. Перехода государственной собственности в коллективную собственность [11] .

Что касается других государств, то, например, в Америке лизинг получил развитие в XIX веке, при развитии железнодорожного транспорта. Одним из предприятий, которое активно вступало в лизинговые отношения, стала американская телефонная компания «Bell», которая с 1877 года устанавливала телефонные аппараты за возмещение – лизинговую плату. А в ХХ веке в Соединенных Штатах Америки впервые был произведен лизинг транспортного средства, который стали использовать предприниматели в целях увеличения продаж своих автомобилей.

Конгрессом США были закреплены следующие правовые основы лизинга:

1. Возможность применения гибкой системы платежей за имущество;
2. Возможность осуществления забалансового метода учета лизинга;
3. Основным стимулирующим фактором выступило предоставление налоговых льгот при лизинге;
4. Возможность использования ускоренной амортизации;
5. Ограничение максимального срока лизинга 20 годами;
6. Закрепление требований к графику платежей по лизингу;
7. Закрепление требования о приближении стоимости имущества, предоставляемого в лизинг, к рыночной;
8. Установление справедливости для уровня прибыльности лизингодателя [12] .

Следует отметить, что после Второй Мировой войны темпы развития лизинга были заторможены. Лизинг производился только в отношении судов и самолетов. При этом лишь на международном уровне.

В 1993 году под лизингом понимали услугу финансового посредничества, создавались различные фонды, которые способствовали развитию лизинга на международном уровне.

Впервые правовое регулирование лизинга в Российской Федерации было осуществлено Правительством РФ в 1995 году. Профессиональные лизинговые предприятия, которые осуществляли деятельность по лизингу, стали приобретать более формальную основу, была образована лизинговая ассоциация.

С данного момента показатели рынка лизинга России росли не только в части количества появившихся лизинговых компаний, но, как следствие, и в объемах совершаемых лизинговых сделок. В целом объем лизинга в 1996 году составил 670 000 000 000 рублей и ежегодно возрастала [13] .

Но в 2000-х годах негативные мировые тенденции оказали существенное влияние на финансовый сектор России в целом и лизинг в частности, в связи с чем существенная часть лизинговых организаций прекратила свою финансовую деятельность и был сокращен объем лизинговых сделок.

Восстановление финансового сектора и лизинга после кризиса происходило опережающими темпами. При этом большинство организаций, которые профессионально осуществляли лизинговую деятельность, стали использовать услуги риск-менеджеров для готовности к рискам, которые могли возникнуть в связи с осуществлением лизинга.

Таким образом, прообраз лизинга развивался еще в 2000-х годах до н.э. в Древней Греции и Древнем Египте, предметом же лизинговых сделок на тот момент могли выступать земельные участки и военное оборудование, суда, амуниция. В России развитие лизинговой деятельности активно осуществлялось до 1917 года, когда существовала частная собственность на земельные участки, здания и сооружения, но уже после революции подобная деятельность была прекращена в связи с установлением на имущество только государственной и муниципальной собственности. При этом в зарубежных государствах лизинговая деятельность продолжала развиваться до Второй Мировой войны, предполагала установление лизинговых отношений для новых видов имущества. В России правовое регулирование лизинга началось в 1993-1995 гг., когда Правительством РФ была провозглашена необходимость развития лизинговой деятельности в государстве.

ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ ЛИЗИНГА В СОВРЕМЕННОЙ КРЕДИТНОЙ РАБОТЕ

2.1 Лизинг в Российской Федерации

В соответствии с нормативными правовыми актами Российской Федерации под лизингом следует понимать особый вид инвестиционной деятельности, который связан с приобретением вещей и передачей их частным лицам и предприятиям на платной и срочной основе с учетом условий, которые установлены соглашением, с правом выкупа имущества лизингодателя лизингополучателем [14] .

В современной России лизин направлен на инвестирование собственных средств и привлечение заемных ресурсов, что выражается в предоставлении в пользование имущества, которое находится в собственности лизингодателя и может быть приобретена в собственность лизингополучателем при условии исполнения соглашения, включая условие об уплате лизинговых платежей.

Соответственно, в российской практике под лизингом можно понимать особую форму кредитования, которая обеспечивает предприятиям возможность производить модернизацию основных средств и получать новые основные средства за определенную плату без единоразовой выплаты всей стоимости такого имущества за отчисление лизинговых платежей.

Преимущества лизинга в Российской Федерации по сравнению с обычной формой кредитования состоят в следующем:

1. Отсутствие необходимости единовременного привлечения крупных сумм собственных средств для покупки имущества;
2. Возможность распределения лизинговых платежей способом, который наиболее удобен для лизингополучателя;
3. Сроки начала выплаты лизинговых платежей устанавливаются с учетом начала получения прибыли предприятием от использования имущества;
4. Лизинг обеспечивает возможность экономить денежные средства в связи с установлением налоговых преференций;
5. Предполагает возможность применения ускоренной амортизации с коэффициентом до 3;
6. График погашения лизинговой задолженности является гибким;
7. Имущество, предоставленное в лизинг, может быть учтено не только на балансе лизингодателя, но и на балансе лизингополучателя;
8. По окончании срока лизинга возможно получение имущества по нулевой стоимости;
9. Договор лизинга может быть заключен на сроки, которые не всегда являются привлекательными для банков при осуществлении кредитования;
10. Финансирование через лизинг имеет более простую форму и не всегда требует залогового обеспечения;
11. Лизинг обеспечивает возможность доступной поддержки фонда средств производства с учетом современных требований [15] .

На сегодняшний день в Российской Федерации происходит активное развитие лизинга, делая данную форму кредитования более доступной и демократичной. Не смотря на то, что услуги российских лизинговых организаций сегодня предоставляются по стоимости на 2-3% больше, чем кредитование, налоговые льготы, которые предусмотрены для лизинга, снижают расходы на 3-4% от стоимости имущества. В целом же по сравнению с банковскими займами на сегодняшний день лизинг обходится на 15-20% выгоднее для предпринимателей, что делает данный финансовый инструмент более привлекательным для хозяйствующих субъектов.

При этом развитие лизинговой деятельности уже оказало положительное влияние на условия предоставления лизинга. Так, в 2019 году были снижены комиссионные затраты, а также упрошены требования к лизингополучателям, порядок совершения сделок по лизингу. Сегодня авансовые платежи по лизингу составляют от 13% до 15% от первоначальной стоимости имущества, в то время как кредитование предполагает первый взнос в размере от 20% до 40% стоимости имущества.

Кроме того, у лизинговых компаний нет необходимости создания дорогостоящего обеспечения лизинга и резервов, что не ограничивает их в возможности заключения сделок с любыми предпринимателями и на любой срок.

Данная форма кредитования является привлекательной для предпринимательской деятельности также в связи с тем, что в случае неисполнения обязательств перед лизинговой компанией хозяйствующий субъект утрачивает лишь оборудование, которое было приобретено. А в случае обычного кредитования предприниматель имеет риск утраты не только того имущества, которое было приобретено за счет кредитных средств, но и всего остального объема имущества, также в целом существует риск признания организации-заемщика несостоятельной (банкротом) [16] .

На сегодняшний день наиболее востребованным является лизинг оборудования для осуществления хозяйственной деятельности в сфере пищевой промышленности, в сфере строительства, в сфере полиграфии и типографической деятельности, в дорожной сфере, в сфере транспорта и в с сфере телекоммуникационного оборудования.

В целом законодательство Российской Федерации определяет, что предметом лизинга могут выступать любые непотребляемые вещи:

1. Предприятия;
2. Имущественные комплексы;
3. Здания;
4. Сооружения;
5. Оборудование;
6. Транспорт;
7. Иные вещи [17] .

В отличие от предыдущих периодов лизинговой деятельности на сегодняшний день запрещается заключение лизинговых сделок в отношении земельных участков, а также различных природных объектов.

Таким образом, в современной Российской Федерации лизинг представляет собой достаточно выгодную альтернативу кредитованию хозяйствующих субъектов, которые осуществляют предпринимательскую деятельность, так как предлагает более выгодные условия для получателя лизинга и более низкие процентные ставки, а также налоговые льготы, которые позволяют сократить затраты на приобретение и модернизацию комплекса основных средств организации.

2.2 Перспективы развития лизинга в российском кредитовании

Лизинговый рынок России в последнее время становится не просто одним из современных финансовых механизмов, позволяющих финансировать инвестиционные затраты, а реальной возможностью обновления основных фондов, привлечения инвестиций, внедрения новых технологий. Постепенно лизинг приобретает все большую популярность и становится одной из основ эффективных технологий ведения бизнеса. Для отечественных производственных компаний такая возможность является более чем актуальной, поскольку, согласно данным Федеральной службы государственной статистики, степень износа основных фондов в России в 2019 г. достигла 49%, а по некоторым отраслям до 60% (например, здравоохранение). Более того, существенная часть основных фондов является морально устаревшей, не поддерживает современные технологии, что обуславливает неэффективность их эксплуатации. Для стимулирования роста экономики и экономического подъема в целом необходимы существенные инвестиции в обновление производственных фондов.

В настоящее время лизинг является одним из наиболее эффективных инструментов, позволяющих реализовать подобную цель. Именно поэтому в настоящий момент рынок лизинга в России развивается существенными темпами.

Дорогие заемные средства до 2017 года не позволяли лизингу оставаться экономически выгодным для клиентов, и это, соответственно, привело к сокращению заключения новых лизинговых договоров и прибыльности лизинговой отрасли в целом. Более того, большое число банкротств на рынке обусловило более консервативный подход лизинговых компаний к оценке ее лизингополучателей, что также сказалось на объемах заключаемых лизинговых договоров. В настоящее время развитие лизингового рынка в России, а, точнее говоря, его восстановление, происходит стремительными темпами. Динамика роста нового лизингового бизнеса превышает динамику других отраслей [18] .

Представим объем лизинговой деятельности в России до 2019 года. Следует также учитывать, что при этом рейтинговые агентства отмечают, что в 2020 году лизинговая деятельность будет сокращена, что представлено на рисунке 1.

Рис. 1. Динамика и прогноз лизинга в Российской Федерации за 2016-2020 гг., млрд руб. [19]

Сжатие корпоративного сегмента, несмотря на рост объема розничных сделок, привело к снижению темпов прироста лизингового рынка в 2019 году до 15%. Лизинг демонстрирует высокую корреляцию с кредитами, направленными на инвестиции в основной капитал, но заметно уступает по объемам. Замедление банковского кредитования и повышение ключевой ставки приведут к сокращению объема финансирования лизинговых компаний и росту его стоимости в 2020 году. Ухудшение макроситуации окажет давление на ключевые сегменты лизингового рынка и повлечет его сокращение на 10% по итогам 2020 года после четырехлетнего роста.

Снижение темпов прироста лизинга второй год подряд обусловлено сокращением объема крупных корпоративных сделок с железнодорожной и авиатехникой. Причиной сокращения железнодорожного сегмента во многом послужила стагнация объемов погрузки на железнодорожных путях в 2019 году, что в большей степени было обусловлено падением цен на уголь и, как следствие, ростом профицита некоторых видов вагонов. Авиализинг показал отрицательную динамику вследствие сокращения поставок в финансовый и оперативный лизинг самолетов «Сухой», что привело к минимальной за последние пять лет доле оперативного лизинга на рынке. Договоры по морским и речным судам, а также крупная сделка с недвижимостью у лидера рынка поддержали корпоративные сегменты, которые тем не менее показали отрицательную динамику впервые с 2015 года.

Остальные сегменты, напротив, возростали, что было обусловлено во многом динамикой автолизинга, а также сделками со строительной техникой и оборудованием для нефте- и газодобычи и переработки.

Основным источником фондирования лизинговых сделок остаются банковские кредиты, доля которых в профинансированных средствах составляет не менее 60% на протяжении последних четырех лет. По данным Банка России, при оценке ежемесячной динамики объема кредитов, выданных лизинговым компаниям, отмечается их резкий рост в ноябре 2019 года (на сумму, эквивалентную 63 млрд рублей), во многом обусловивший рост объема корпоративных сделок, которому сопутствовало увеличение доли валютных выдач относительно 2018.

Рост объема валютных кредитов на фоне укрепления курса рубля и снижения кредитных ставок в 2019 году может свидетельствовать о реализации части отложенного спроса со стороны клиентов на сделки с иностранным оборудованием. В предыдущие годы объем таких сделок сокращался, во многом они были точечными и совершались в периоды кратковременного укрепления рубля либо ввиду крайней необходимости в таком оборудовании из-за отсутствия достойных аналогов в России. С учетом девальвации национальной валюты в марте 2020 года привлечение данных кредитов несло повышенные риски для лизинговых компаний. Проблемы с обслуживанием валютного долга возникли у авиакомпаний вследствие падения пассажироперевозок и у компаний, занимающихся добычей и транспортировкой угля и нефти, цены и спрос на которые продолжают снижаться.

Таким образом, на сегодняшний день в Российской Федерации рынок лизинга имеет тенденцию к сокращению темпов развития, что обусловлено негативными тенденциями производственной деятельности в сфере транспорта и ухудшением как экономической ситуации государства, так и макроэкономической ситуации. Соответственно, сегодня перед государством стоит задача по проведению государственной политики, которая обеспечивал бы повышение темпов развития лизинговой деятельности, дальнейшее обеспечение более выгодных условий лизинга для хозяйствующих субъектов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе исследования темы курсовой работы были сделаны следующие выводы:

1. Под лизингом следует понимать особый финансовый инструмент, который объединяет в себе признаки аренды, кредитования и инвестиционной деятельности, а также обладает своей спецификой в зависимости от состояния и особенностей экономики конкретного государства и действующих в нем законодательных актов. На сегодняшний день лизинг может быть классифицирован по различными основаниям: в зависимости от экономического содержания, в зависимости от возобновляемости, в зависимости от объема сделки, в зависимости от резидентства участников, в зависимости от состава участников;
2. Прообраз лизинга развивался еще в 2000-х годах до н.э. в Древней Греции и Древнем Египте, предметом же лизинговых сделок на тот момент могли выступать земельные участки и военное оборудование, суда, амуниция. В России развитие лизинговой деятельности активно осуществлялось до 1917 года, когда существовала частная собственность на земельные участки, здания и сооружения, но уже после революции подобная деятельность была прекращена в связи с установлением на имущество только государственной и муниципальной собственности. При этом в зарубежных государствах лизинговая деятельность продолжала развиваться до Второй Мировой войны, предполагала установление лизинговых отношений для новых видов имущества. В России правовое регулирование лизинга началось в 1993-1995 гг., когда Правительством РФ была провозглашена необходимость развития лизинговой деятельности в государстве;
3. В современной Российской Федерации лизинг представляет собой достаточно выгодную альтернативу кредитованию хозяйствующих субъектов, которые осуществляют предпринимательскую деятельность, так как предлагает более выгодные условия для получателя лизинга и более низкие процентные ставки, а также налоговые льготы, которые позволяют сократить затраты на приобретение и модернизацию комплекса основных средств организации;
4. На сегодняшний день в Российской Федерации рынок лизинга имеет тенденцию к сокращению темпов развития, что обусловлено негативными тенденциями производственной деятельности в сфере транспорта и ухудшением как экономической ситуации государства, так и макроэкономической ситуации. Соответственно, сегодня перед государством стоит задача по проведению государственной политики, которая обеспечивал бы повышение темпов развития лизинговой деятельности, дальнейшее обеспечение более выгодных условий лизинга для хозяйствующих субъектов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Нормативные правовые акты

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 18.03.2019, с изм. от 03.07.2019) // Российская газета, N 23, 06.02.1996, N 24, 07.02.1996, N 25, 08.02.1996, N 27, 10.02.1996.
2. Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 16.10.2017) «О финансовой аренде (лизинге)» // Российская газета, N 211, 05.11.1998.
3. Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 27.12.2019) «О валютном регулировании и валютном контроле» // Российская газета, N 253, 17.12.2003.
4. Федеральный закон от 04.05.2011 N 99-ФЗ (ред. от 18.02.2020) «О лицензировании отдельных видов деятельности» (с изм. и доп., вступ. в силу с 28.03.2020) // Парламентская газета, N 23, 13-19.05.2011.

Научная литература

1. Афанасьева, Н.Д. Лизинг: преимущества и недостатки // Молодой ученый. — 2020. — № 4 (294). — С. 92-94.
2. Весина, В.В. Лизинг в зарубежных странах // Вестник МГУ. — 2019. — № 4. — С. 52-58.
3. Воробьева, В.М. Лизинг как форма кредитования организации // Молодой ученый. — 2019. — № 19 (205). — С. 38-40.
4. Галимова, А.Р. Сущность лизинга в современной экономике и его классификация // Молодой ученый. — 2019. — № 17 (151). — С. 337-341.
5. Горемыкин, В.А. Финансово-экономический механизм лизинговых отношений. Т. 1: монография. — М.: Русайнс, 2019. — 216 с.
6. Иванова, Н Е. Исторические основы лизинговой деятельности // Молодой ученый. — 2020. — № 5 (85). — С. 265-269.
7. Игнатьева, И.В. Лизинг: состояние, проблемы и перспективы // Экономическая наука и практика: материалы VI Междунар. науч. конф. (г. Чита, февраль 2018 г.). — Чита: Издательство Молодой ученый, 2018. — С. 59-62.
8. Маренков, А.Н. Теоретические и правовые основы развития лизинговых отношений: монография. — М.: Русайнс, 2019. — 147 с.
9. Мироненко, В.О. Понятие, сущность и виды лизинга // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы VI Междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, декабрь 2019 г.). — СПб: Свое издательство, 2019. — С. 69-72.
10. Нуртдинов, И.И. Практика страхования финансовых рисков российского лизингового бизнеса: монография. — М.: Русайнс, 2020. — 135 с.
11. Плотникова, Т.Л. Лизинг как инновационное направление деятельности банков // Молодой ученый. — 2019. — № 44 (178). — С. 83-85.
12. Тарабаева, Н.М. Лизинг или кредит? // Экономическая наука и практика: материалы VII Междунар. науч. конф. (г. Чита, апрель 2018 г.). — Чита: Издательство Молодой ученый, 2018. — С. 154-156.
13. Федулова, Е.А. Лизинг: теория и практика финансирования: учебное пособие. — М.: КноРус, 2020. — 259 с.
14. Шабашев, В.А. Лизинг: теория и практика финансирования: учебное пособие. — М.: КноРус, 2020. — 259 с.

Электронные ресурсы

1. АО «Эксперт. Рейтинговое агентство» [электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.raexpert.ru/topics/leasing_factoring

Шабашев, В.А. Лизинг: теория и практика финансирования: учебное пособие. — М.: КноРус, 2020. — С. 37. ↑

Маренков, А.Н. Теоретические и правовые основы развития лизинговых отношений: монография. — М.: Русайнс, 2019. — С. 14-15. ↑

Федулова, Е.А. Лизинг: теория и практика финансирования: учебное пособие. — М.: КноРус, 2020. — С. 43-45. ↑

Горемыкин, В.А. Финансово-экономический механизм лизинговых отношений. Т. 1: монография. — М.: Русайнс, 2019. — С. 83-84. ↑

Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 16.10.2017) «О финансовой аренде (лизинге)» // Российская газета, N 211, 05.11.1998. ↑

Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 27.12.2019) «О валютном регулировании и валютном контроле» // Российская газета, N 253, 17.12.2003. ↑

Федеральный закон от 04.05.2011 N 99-ФЗ (ред. от 18.02.2020) «О лицензировании отдельных видов деятельности» (с изм. и доп., вступ. в силу с 28.03.2020) // Парламентская газета, N 23, 13-19.05.2011. ↑

Воробьева, В.М. Лизинг как форма кредитования организации // Молодой ученый. — 2019. — № 19 (205). — С. 38-40. ↑

Плотникова, Т.Л. Лизинг как инновационное направление деятельности банков // Молодой ученый. — 2019. — № 44 (178). — С. 83-85. ↑

Нуртдинов, И.И. Практика страхования финансовых рисков российского лизингового бизнеса: монография. — М.: Русайнс, 2020. — С. 13-14. ↑

Иванова, Н Е. Исторические основы лизинговой деятельности // Молодой ученый. — 2020. — № 5 (85). — С. 265-269. ↑

Весина, В.В. Лизинг в зарубежных странах // Вестник МГУ. — 2019. — № 4. — С. 52-58. ↑

Мироненко, В.О. Понятие, сущность и виды лизинга // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы VI Междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, декабрь 2019 г.). — СПб: Свое издательство, 2019. — С. 69-72. ↑

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 18.03.2019, с изм. от 03.07.2019) // Российская газета, N 23, 06.02.1996, N 24, 07.02.1996, N 25, 08.02.1996, N 27, 10.02.1996. ↑

Игнатьева, И.В. Лизинг: состояние, проблемы и перспективы // Экономическая наука и практика: материалы VI Междунар. науч. конф. (г. Чита, февраль 2018 г.). — Чита: Издательство Молодой ученый, 2018. — С. 59-62. ↑

Галимова, А.Р. Сущность лизинга в современной экономике и его классификация // Молодой ученый. — 2019. — № 17 (151). — С. 337-341. ↑

Тарабаева, Н.М. Лизинг или кредит? // Экономическая наука и практика: материалы VII Междунар. науч. конф. (г. Чита, апрель 2018 г.). — Чита: Издательство Молодой ученый, 2018. — С. 154-156. ↑

Афанасьева, Н.Д. Лизинг: преимущества и недостатки // Молодой ученый. — 2020. — № 4 (294). — С. 92-94. ↑

Составлено по данным АО «Эксперт. Рейтинговое агентство» [электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.raexpert.ru/topics/leasing_factoring ↑

При копировании любых материалов с сайта evkova.org обязательна активная ссылка на сайт www.evkova.org

Сайт создан коллективом преподавателей на некоммерческой основе для дополнительного образования молодежи

Сайт пишется, поддерживается и управляется коллективом преподавателей

Telegram и логотип telegram являются товарными знаками корпорации Telegram FZ-LLC.

Cайт носит информационный характер и ни при каких условиях не является публичной офертой, которая определяется положениями статьи 437 Гражданского кодекса РФ. Анна Евкова не оказывает никаких услуг.

Лизинг как особая форма кредитования

Важным направлением развития российской экономики является финансовая аренда или лизинг. В наше время лизинг является одним из ключевых механизмов стимуляции производственной сферы и важнейшим источником финансирования для предприятий во многих странах.

Механизм лизинга обеспечивает дополнительный приток финансирования в производственный сектор, что способствует развитию производственной отрасли.

Изношенность большей части оборудования в России делает лизинг необходимым и эффективным способом замены устаревшего оборудования доступным для предприятий. Влияние различных рисков до последнего времени тормозило широкое применение этого вида хозяйственных взаимоотношений.

Для многих предпринимателей в сложившейся экономической ситуации закрыты доступы к кредитованию. Происходит снижение инвестиционной привлекательности как отдельных предприятий, так и целых отраслей. В подобных условиях лизинг становится отличной возможностью для развития предпринимательской деятельности. Финансовая аренда дает возможность обновить техническое состояние, и обеспечить внедрение инновационных решений в производство.

Каждый желающий приобрести транспортное средство передвижения может выбрать покупку в лизинг или же взять деньги в кредит на приобретение. В связи с высоким уровнем конкуренции на рынке банковских услуг лизинговые операций могут стать действенным инструментом расширения сферы банковского влияния. Банки, которые вкладывают средства в приобретение имущества и выполняют функцию лизингодателя, способны внести определенный вклад в оформление стратегии и тактики обновления основных фондов, и вполне смогут определять вектор развития лизинга, контролировать ситуацию на лизинговом рынке.

Целью курсовой работы является выделение подобных и отличительных особенностей финансового лизинга от других гражданско-правовых отношений и определение сущности финансового лизинга как особой формы кредитования.

Задачами исследования являются:

— рассмотрение теоретических аспектов лизинга как особой формы кредитования;

— проведение анализа лизинга на примере АО ВТБ Лизинг

Объектом исследования является лизинговая деятельность АО ВТБ Лизинг.

Предметом исследования является лизинг как особая форма кредитования.

Законодательной базой послужили Налоговый кодекс РФ, Гражданский кодекс РФ, Федеральный закон от 29 октября 1998 г № 164- ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)», официальный сайт Росстата и другие источники.

Для написания данной работы и решения поставленных задач использовалась литература многих авторов, а также законодательство РФ.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, списка использованной литературы и заключения.

Глава 1. Теоретические основы лизинговых операций банка

1.1 Сущность лизинга

Лизинг как особая экономическая категория в последнее время является предметом исследования во многих научных работах. Несмотря на востребованность в отечественной теории и практике лизинговых сделок само понятие лизинга не имеет универсального определения и трактуется авторами, а также российским законодат [1] ельством по-разному.

Исследуем некоторые из определений понятия «лизинг», представленные в научной литературе.

Ковалев В. В. считает, что лизинг – это «вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей» .

Галактионова, Н.В. рассмотрела отличительные признаки осуществления лизинговой деятельности и на основе проведенного исследования конкретизировала понятие лизинга как «вида финансовой предпринимательской деятельности институтов финансово-кредитной системы, направленного на инвестирование свободных или привлеченных финансовых средств на принципах кредита, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей».

Байкот, Е.В. предлагает более корректное, по ее мнению, определение лизинга как «вида предпринимательской деятельности, направленного на поиск и привлечение свободных финансовых средств, инвестирование их в

долгосрочные активы и последующую передачу этих активов во временное пользование за определенную плату и на определенный срок».

Следует отметить, что авторы научных работ и учебных пособий предлагают различные определения, которые часто противоречат друг другу и не содержат юридического и экономического обоснования. Например, Кузнецова И.А., Люлюченко М.В. акцентируют внимание на виде имущества, передаваемого в лизинг, которым является оборудование, машины и недвижимое имущество. Тарасова, И.А. делает упор на производственную цель использования предмета лизинга.

В свою очередь, Шуклин Б.С. увязывает лизинговые операции и долгосрочность их осуществления.

Поскольку лизинговая деятельность в Российской Федерации регулируется на законодательном уровне, рассмотрим определение, которое установлено в действующем Федеральном законе №164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)», принятом в 1998 году. В нем лизинг понимается как «совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга». В данном определении осуществление лизинговых операций увязано с заключением соответствующего договора.

Лизинговый договор трактуется как «договор, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование» . При этом выбор продавца (поставщика) имущества не обязательно осуществляется лизингополучателем.

В Гражданском кодексе [1] и Федеральном законе «О финансовой аренде (лизинге)» [2] установлено, что выбор продавца, а также имущества, приобретаемого в лизинг, может совершаться лизингодателем. Ответственная за такой выбор сторона должна быть определена в договоре финансовой аренды (лизинга). Также в Гражданском кодексе [1] указано, что лизингодатель не несет ответственности в случае выбора поставщика (продавца) и предмета аренды лизингополучателем.

Таким образом, представленное в отечественных нормативных актах определение термина «лизинг» отражает лишь юридическую сторону лизинговых сделок, ссылаясь на договор, и не содержит экономического обоснования. Попытки авторов научных статей и учебно-методических работ дать универсальное определение также не увенчались успехом, так как каждым субъективно оценивались существенные характеристики лизинга.

Несмотря на разнообразие представленных понятий «лизинга», в каждом из них сделан акцент на стороны лизинговой сделки (лизингодатель, лизингополучатель, продавец) и на приобретаемое имущество, которые являются субъектами и объектом лизинга соответственно.

Объект лизинга – это имущество, приобретаемое в соответствии с условиями договора финансовой аренды (лизинга) и являющееся предметом такого договора. В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации предметом договора финансовой аренды (лизинга) могут быть «любые непотребляемые вещи, кроме земельных участков и других природных объектов» [13, с. 166]. К непотребляемым вещам относятся здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, предприятия и имущественные комплексы, а также другое движимое и недвижимое имущество.

Также Федеральным законом №164-ФЗ [2] поясняется, что ограничения накладываются не только на земельные участки и природные объекты, но и на имущество, запрещенное для свободного обращения или для которого введен особый порядок обращения. Например, Указом Президента Российской Федерации введен Перечень видов продукции и отходов производства, свободная реализация которых запрещена. Согласно данному Перечню рентгеновское оборудование, приборы и оборудование с использованием радиоактивных веществ и изотопов, военная техника, ракетно-космические комплексы, а также другие виды продукции и отходов не подлежат свободному обращению.

В то же время, продукция военного назначения является предметом договора лизинга, если она регламентируется международными договорами Российской Федерации и Федеральным законом №114-ФЗ «О военно-техническом сотрудничестве Российской Федерации с иностранными государствами». Наряду с продукцией военного назначения предметом лизинга может являться технологическое оборудование иностранного производства. [2]

Лизинг двух выше перечисленных видов имущества осуществляется в порядке, установленном Президентом Российской Федерации.

Следует отметить, что до 10 мая 2010 года действовала редакция Гражданского кодекса [1], согласно которой предмет лизинга мог приобретаться только для осуществления предпринимательских целей. В действующих редакциях Гражданского кодекса и Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» ограничение по цели приобретения не установлено, следовательно, имущество, приобретаемое в лизинг, может использоваться не только для ведения предпринимательской деятельности, но и для личных, семейных, домашних или иных целей.

Субъектами лизинга, в соответствии с Федеральным законом №164-ФЗ [2], являются продавец, лизингодатель и лизингополучатель, которые могут быть как юридическими, так и физическими лицами, а также резидентами или нерезидентами Российской Федерации.

Продавец – это лицо, являющееся первоначальным собственником имущества, которое продает по договору купли-продажи имущество, предназначенное для сдачи в лизинг.

Продавец заключает договор купли-продажи с лизингодателем. Также продавец может выступать лизингополучателем, но только в пределах одного лизингового правоотношения.

Следует отметить, что «стороны лизинговых правоотношений» и «стороны договора лизинга» — это разные понятия. Различие состоит в том, что лизинговые правоотношения могут состоять из трех и более субъектов, а договор лизинга заключается между двумя субъектами – лизингодателем и лизингополучателем.

Лизингодатель – лицо, приобретающее в собственность имущество по договору купли-продажи у продавца и передающее это имущество в соответствии с заключенным договором лизинга лизингополучателю. Лизингодатель может приобретать имущество за счет привлеченных или собственных средств. Договором лизинга устанавливается – на какой срок, за какую плату, на каких условиях предоставляется имущество, а также переходит ли к лизингополучателю право собственности на предмет лизинга по истечении действия такого договора.

Лизингополучатель – лицо, обязующееся на определенный срок, за определенную плату и на определенных условиях, установленных в договоре финансовой аренды (лизинга), принять предмет лизинга.

В банковском сегменте доступных программ по кредитованию очень много. Одним из постоянно используемых среди клиентов финансовых организаций является лизинг. Специалисты советуют пользоваться именно лизингом, так как он выгоден клиенту в тех случаях, когда речь идет о крупных активах, которые сложно приобрести по договору купли-продажи.

Кардинальное отличие лизинга от кредита заключается в том, что в первом случае речь идет о длительной аренде с возможным правом выкупа. Во втором случае имеется в виду приобретение материальных ценностей с выплатой их стоимости частями и с начислением процентов. Кредит всегда дороже лизинга, если речь идет о крупных активах.

Причинами выбора лизинга как источника финансирования инвестиционной деятельности могут служит его преимущества.

Одно из преимуществ – сбалансированный денежный поток. Наибольшим преимуществом лизинга является то, что отток денежных средств или платежи, связанные с лизингом, распределяются в течение нескольких лет, что позволяет

сократить нагрузку единовременных денежных выплат. Это способствует поддержанию стабильности денежных потоков.[1]

При лизинге актива становится возможным инвестировать в активы хорошего качества, которые в противном случае могут оказаться недоступными или дорогостоящими.

Рациональное использование капитала. Учитывая, что компания предпочитает брать в лизинг, а не инвестировать в актив путем покупки, она высвобождает капитал для бизнеса, чтобы позволяет направить капитал в другие сферы деятельности.

Немаловажным преимуществом лизинга является получение налогового вычета, так как лизинг считается операционным расходом.

Имущество, приобретенное в лизинг, не числится на балансе предприятия и, соответственно, не увеличивает его активы и не требует уплаты дополнительных налогов.

Лизинг позволяет развиваться начинающему бизнесу или малым предприятиям, которые не могут позволить большие затраты на приобретение основных средств на крупные суммы. Если договор лизинга был составлен с независимой лизинговой компанией или непосредственно с производителем предмета лизинга, информация о ваших долговых обязательствах не доступна банковским учреждениям. Так что, при желании, предприятие может рассчитывать еще и на получение ссуды в банке.

Также преимуществом можно считать и то, что к моменту окончания периода лизинга лизингополучатель имеет право выкупить имущество и расторгнуть договор лизинга, что обеспечивает гибкость для бизнеса.

Однако, кроме преимуществ, лизинг также имеет свои недостатки. Конечная стоимость лизинга получается обычно более высокой, чем покупка оборудования в кредит. Также платежи носят обязательный характер и производятся в установленные сроки независимо от состояния оборудования и результатов хозяйственной деятельности.

До полного погашения долговых обязательств предмет лизинга полностью принадлежит компании-лизингодателю. В случае грубых нарушений условий договора с вашей стороны, имущество безоговорочно переходит в собственность лизинговой компании.

В случае выхода оборудования или спецтехники из строя, вы обязаны будете и далее вносить ежемесячные платежи на счет лизингодателя, – он никакой ответственности за подобные моменты не несет.

В большинстве компаний и финансовых учреждений обязательным условием для оформления лизинга является внесение 30-50% от стоимости оборудования. Тогда как при оформлении ссуды в банке возможно получение всей необходимой вам суммы.

В целом, заключение договора лизинга является сложным процессом и требует тщательной документации и надлежащей проверки объекта лизинга. И все же, для мелких и средних компаний такой вид услуг нередко единственно возможное средство финансирования их производственной деятельности. Лизинг может стать мощным импульсом и для вашего бизнеса, стоит лишь тщательно взвесить все «за» и «против» столь длительных долговых обязательств.

Таким образом, лизинг как форма инвестирования денежных средств в основные производственные фонды предприятий в Российской Федерации – относительно молодой и перспективный вид деятельности, на который в будущем возлагаются большие надежды по формированию доли участия в национальном ВВП.

1.2 Основные формы и виды лизинга

Единой классификации видов лизинга не существует, поэтому в экономической литературе авторы имеют различные подходы к классифицированию лизинговых сделок. Несмотря на отсутствие единой классификации, законодательством Российской Федерации установлено, что «основными формами лизинга являются внутренний или международный лизинг» [1].

При осуществлении внутреннего лизинга стороны лизингового договора (лизингодатель и лизингополучатель) являются резидентами Российской Федерации и их правоотношения регулируются в соответствии с законодательством Российской Федерации. В международном лизинге одна из сторон является нерезидентом Российской Федерации и договор финансовой аренды (лизинга) регулируется в соответствии с Федеральным законом «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге». В научной литературе лизинг классифицируется по различным критериям, в том числе по принадлежности участников (внутренний и международный). Кроме внутреннего и международного лизинга в Российской Федерации различается такой вид поднайма как сублизинг [1].

В сублизинге в первую очередь заключается договор лизинга между лизингополучателем и лизингодателем, далее лизингополучатель заключает договор сублизинга, в котором является лизингодателем предмета договора. При осуществлении сублизинга первоначальный лизингодатель имущества обязан дать свое согласие в письменной форме [1].

На основе видов лизинга, представленных в научной литературе и российском законодательстве, можно составить обобщенную классификацию по следующим признакам:

1) по отношению к арендуемому имуществу:

Чистый лизинг – лизинг имущества, по которому все расходы на обслуживание лизингополучатель производит и оплачивает самостоятельно. Эти расходы не включаются в стоимость лизинговых платежей. При полном лизинге расходы на обслуживание производятся и оплачиваются лизингодателем. Это значит, что техническое обслуживание, ремонт, страхование имущества и другие операции возложены на лизингодателя. Данный тип лизинга используется производителями и оптовыми организациями.

Применение полной формы лизинга производителями и оптовыми организациями обусловлено тем, что на предмет лизинга может распространяться гарантия производителя, по которой ремонт и техническое обслуживание может осуществляться только производителем.

Частичный лизинг характеризуется тем, что лизингодатель производит только некоторые функции по обслуживанию предмета лизинга.

2) по типу финансирования:

К срочному лизингу прибегают компании, нуждающиеся в одноразовой аренде имущества. При возобновляемом лизинге по истечении срока договор продлевается еще на один или несколько периодов. Генеральный лизинг – подвид возобновляемого лизинга, который позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого имущества, не заключая новых договоров.

3) в зависимости от состава субъектов сделки:

При прямом лизинге поставщик (производитель) сдает в лизинг произведенное имущество, то есть имеет место быть двухсторонняя сделка. В соответствии с законодательством Российской Федерации [12, п. 1 ст. 5] лизинговые компании должны участвовать в лизинговых сделках, а это значит, что сделка может быть только трехсторонней, следовательно, прямой лизинг в Российской Федерации не осуществляется. В косвенном лизинге имущество передается в лизинг через посредника.

Одним из видов косвенного лизинга может выступать сублизинг как переуступка права пользования предметом лизинга третьему лицу. Раздельный вид лизинга характеризуется многосторонними договорами, в которых участвуют несколько поставщиков, лизингодателей и банков. При возвратном лизинге собственник имущества передает предмет лизинга лизингодателю, который сдает это имущество бывшему собственнику во временное пользование. В данной форме лизинга продавец и лизингополучатель – одно лицо, имеющее право при окончании лизинговых правоотношений выкупить предмет лизинга и восстановить на него право собственности.

4) по типу имущества:

— лизинг движимого имущества;

— лизинг недвижимого имущества.

Под движимым имуществом понимаются оборудование, техника, автомобили. Недвижимое имущество – это имущество, которое является по происхождению недвижимым (здания, сооружения), а также подлежащим государственной регистрации (суда, самолеты).

5) по степени окупаемости:

— лизинг с полной окупаемостью;

— лизинг с неполной окупаемостью.

Лизинг с полной окупаемостью характеризуется тем, что в течение срока договора лизинга происходит полная или близкая к полной амортизация имущества, а значит, что лизингодатель окупает стоимость приобретенного предмета лизинга. В лизинге с неполной окупаемостью договор заключается на некоторый срок, в течение которого начисляется частичная амортизация имущества, следовательно, стоимость имущества покрывается не полностью.

В соответствии со степенью окупаемости принято выделять долгосрочную аренду (финансовый лизинг) и краткосрочную аренду (оперативный лизинг). Оперативный лизинг характеризуется передачей имущества многократного использования на срок, короче, чем установленный срок службы использования имущества. Данный вид лизинговой сделки характеризуется небольшой продолжительностью контракта и неполной амортизацией оборудования. Арендные ставки обычно выше, чем в финансовом лизинге, так как лизингодатель берет на себя риски: коммерческие, морального старения оборудования, снижения рентабельности и другие. В свою очередь, финансовая аренда – передача имущества на длительный срок, амортизация начисляется по всей или большей части стоимости арендуемого имущества. По истечении срока действия арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект аренды по остаточной стоимости.

6) по степени риска для лизингодателя:

Необеспеченный лизинг характеризуется тем, что лизингодатель не имеет дополнительных гарантий от лизингополучателя по получению лизинговых платежей и сохранности предмета лизинга. В частично обеспеченном лизинге лизингодатель имеет гарантию в виде депозита на лицевом счете в кредитном учреждении лизингополучателя либо залога предмета лизинга.

В гарантированной форме лизинга право требования лизинговых платежей и сохранности имущества обеспечено третьим лицом, которым обычно является страховая организация. [2]

По мнению Т. Г. Философовой, лизинг, помимо вышеперечисленных видов, может классифицироваться:

1) по использованию льгот:

— с использованием льгот;

— без использования льгот.

2) по отношению к формированию уровня конкурентоспособности продукции:

Инновационный лизинг направлен на развитие предприятия и освоение им новых способов производства, в свою очередь поддерживающий лизинг обеспечивает функционирование предприятия на текущем уровне.

Также Самвелян, Р.В. и Моисеев, С.С. считают , что лизинг может быть:

1) по способу использования имущества:

— лизинг всего имущества;

— лизинг части имущества.

2) по форме лизинговых платежей:

При денежной форме расчетов все платежи производятся в денежной форме. Компенсационные платежи характеризуются поставкой товаров, произведенных на сданном в лизинг имуществе, или взаимозачетом услуг. Смешанная форма расчетов характеризуется применением денежных и компенсационных форм расчетов.

Классификация лизинговых сделок по различным критериям позволяет унифицировать применяемую терминологию в сфере лизинговой деятельности и определить особенности отдельных видов лизинга. Например, классификация лизинга в зависимости от принадлежности участников сделки позволяет применять положения российских нормативных актов для внутреннего лизинга или Конвенцию УНИДРУА для международного лизинга. Лизинг по отношению к арендуемому имуществу позволяет определить степень расходов лизингодателя и лизингополучателя. А лизинговые платежи могут осуществляться с применением не только денежных расчетов, но и удовлетворять потребности лизинговой компании путем взаимозачета поставленных товаров и оказанных услуг. В Российской Федерации не все виды лизинга осуществляются субъектами лизинговых сделок, это связано с тем, что лизинговая деятельность находится в стадии формирования и развития.

Однако Ковалев В. В. категорично относится к классифицированию лизинговых операций и считает, что «критерии, по которым они [разновидности лизинга] разделяются, зачастую носят искусственный характер, ориентированы в большей степени на формальную сторону, нежели на экономическое содержание операции» .

Поэтому в своей работе он предложил выделять только две формы лизинга – финансовый и операционный. Также В. В. Ковалев акцентирует внимание на подмене понятий «аренда» и «лизинг» в отечественном законодательстве. Поскольку в отдельных нормативных документах введены понятия «лизинга», «финансовой аренды (лизинга)» и «финансового лизинга», он считает, что «у практических работников, читающих не только отечественную, но и переводную литературу, может сложиться впечатление, что в экономически развитых странах существуют две принципиально различающиеся операции – аренды и лизинга». [7, с. 301]

На самом деле различий в данных операциях нет, так как они основаны в общем случае на трехсторонней сд [3] елке, представленной совокупностью договоров: купли-продажи и аренды (лизинга).

Таким образом, лизинг как развивающаяся форма инвестиционной деятельности в Российской Федерации представляет научный и практический интерес. В связи с тем, что не существует универсального определения лизинга и его классификации, предлагается множество вариантов конкретизации понятийного аппарата в сфере лизинговой деятельности, а также проводятся исследования эффективности осуществления лизинговых операций, их преимуществ перед кредитованием и чистой покупкой.

Актуальность лизинговой деятельности в Российской Федерации обоснована тем, что, во-первых, не все предприятия могут единовременно изымать денежные средства из оборота для покупки основных средств, а во-вторых, в условиях финансовой нестабильности не все компании соответствуют требованиям кредитных организаций.

Практический интерес сопряжен с возможностью получить имущество в аренду с рассрочкой платежа.

В лизинговые платежи могут включаться дополнительные расходы на страхование, доставку, монтаж и другие услуги, оплачиваемые лизингодателем и закрепленные условиями договора лизинга, что позволяет пользоваться полностью готовым к использованию имуществом и уплачивать платежи за него на протяжении нескольких лет, а далее получить предмет лизинга в собственность или возвратить лизингодателю.

Глава 2. Лизинговые компании на примере АО ВТБ Лизинг

2.1 Характеристика ВТБ лизинг

ВТБ Лизинг — крупнейшая лизинговая компания в России, является частью Корпоративно-инвестиционного бизнеса Группы ВТБ – лидера на рынке инвестиционно-банковских услуг в России.

Сумма обязательств лизингополучателей ВТБ Лизинг по итогам 2018 года составила 458,8 млрд рублей, объем нового бизнеса в отчетном периоде составил 115,7 млрд рублей (по стоимости предметов лизинга без учета НДС, в соответствии с обновленной методикой подсчета емкости рынка, предложенной агентством «Эксперт РА» с 2014 года).

Всего по состоянию на 31 декабря 2018 года действует 58 045 договора лизинга, из них более 29,7 тыс. заключено в течение 2018 года.

В 2018 году основной объем лизинговых сделок, как и в предыдущие годы, приходился на наиболее крупные и промышленно развитые регионы Центрального и Северо-Западного федеральных округов.

Таблица 1.

Структура лизингового портфеля по видам имущества, %

Легковой и грузовой транспорт, спецтехника

Нефтегазодобыча и переработка

Оборудование для добычи прочих полезных ископаемых

Прочие виды оборудования

В разрезе региональной принадлежности распределение сделок незначительно изменилось. Доля сделок, приходящаяся на Россию, увеличилась с 96,4% до 97,2%. Доля прочих стран в консолидированном лизинговом портфеле ВТБ Лизинг составляет порядка 2,8% сделок.

В портфеле Компании по итогам 2018 года максимальный объем составили сделки в сегменте авиатехники, его доля увеличилась с 42,0% до 49,5%.

Изменилось распределение сделок в текущем лизинговом портфеле по срокам лизинга. В течение 2018 года Компания передала в аренду на срок более 10 лет 12 воздушных судов в рамках сделок с авиакомпаниями ПАО «Аэрофлот – Российские авиалинии». В связи с этим доля сделок сроком свыше 10 лет в портфеле увеличилась на 9 п. п. и составила 63%.

Таблица 2.

Распределение лизингового портфеля по срокам договоров, %

По итогам 2018 года претерпела изменение и валютная структура лизингового портфеля. Доля сделок в рублях РФ сократилась с 57% до 50%, а доля сделок в долларах США увеличилась с 43% до 50%. Перераспределение портфеля на 7 п. п. между долларовыми и рублевыми эквивалентами связано с передачей 12 воздушных судов, договоры по которым заключены в долларах США.

Таблица 3.

Валютная структура лизингового портфеля, %

2018 год ознаменовался умеренным ростом рынка автотранспортных средств и усилением конкуренции среди лизинговых компаний отрасли. На этом фоне портфель ВТБ Лизинг по направлению Автолизинг также показал рост — увеличился на 10% — до 51 тысячи единиц техники. Сумма финансирования по сделкам 2018 года составила 38,9 млрд руб., что выше аналогичного показателя за 2017 год на 10,2%. Число клиентов в активном портфеле направления Автолизинг увеличилось за год на 9,4% и к концу 2018 года достигло значения 25,5 тыс. лизингополучателей. Зона присутствия ВТБ Лизинг покрывает всю страну и насчитывает 58 региональных подразделений и московский офис.

В 2018 году Компания по аналогии с предыдущими годами приняла активное участие в Программе субсидирования лизинга колесных транспортных средств «Льготный лизинг» Министерства промышленности и торговли РФ. Программа пользовалась очень высоким спросом: лимиты по основным видам техники были исчерпаны уже в апреле, поэтому доля сделок, реализованных на условиях льготной лизинговой Программы Минпромторга РФ (с учетом подпрограмм) составила 12,7% от всего объема нового бизнеса направления, существенно ниже аналогичного показателя 2017 года. По программе Льготного Лизинга Министерства Промышленности и Торговли России ВТБ Лизинг вошло в тройку лидеров, реализовав более 3 500 договоров.

Также среди особенностей года можно отметить повышенный спрос со стороны клиентов в конце года, вызванный ожиданием повышения НДС, что привело к рекордному количеству переданных транспортных средств в декабре.

В 2018 году компания ВТБ Лизинг подтвердила свой статус в работе с автопроизводителями, став официальным оператором программы LADA Leasing и заняв первое место по продажам марки в России. Помимо этого, Компания стала лидером по продажам легковых и грузовых автомобилей следующих марок: Renault, Mercedes-Benz LCV, Ford, УАЗ, Hino, Peugeot, Citroen, Hyundai легковые и по ряду других брендов.

Также усилены позиции Компании в качестве официального оператора лизинговых программ (Private Label) KIA Leasing, Jaguar Land Rover Financial Services и КАМАЗ Finance и сохранены максимальные условия по скидкам по большинству российских и иностранных автомобильных брендов.

Новый бизнес направления Автолизинг в 2018 году охарактеризовался увеличением доли сделок в сегменте легкового транспорта и ее снижением в сегменте грузового транспорта по отношению к 2017 году, что можно объяснить коротким сроком реализации льготной лизинговой Программы Минпромторга РФ в 2018 году.

Для увеличения объемов продаж и привлечения новых клиентов было проведено несколько глобальных клиентских мероприятий на специализированных площадках автопроизводителей, а также организована конференция «Цифровая трансформация авторитейла 2018», прошедшая в Центре международной Торговли при поддержке Российской Ассоци- ации Экспертов Рынка Ритейла и Министерства Промышлен- ности и Торговли России.

2.2 Перспективы развития ВТБ лизинг

В 2018 году рынок лизинга РФ продолжал рост, начавшийся в 2016 году, но существенно более низкими темпами (как следствие исчерпания эффекта низкой базы).

Таблица 4.

Динамика нового бизнеса

Объемы нового бизнеса, млрд рублей

Темпы прироста (к предыдущему году)

Согласно данным «Эксперт РА» номинальный объем нового бизнеса (стоимость приобретаемого имущества без учета НДС) вырос до 1 310 млрд руб. (+19,6% по отношению к 2017 году), размер совокупного портфеля лизинговых компаний увеличился до 4 300 млрд руб. (+24,6%) — максимальный в рублевом выражении за всю историю рынка. Доля лизингового бизнеса в ВВП достигла 1,3%.

Основными драйверами роста выступили сегменты ж. д. вагонов и автолизинга (суммарная доля 61% в общем объеме нового бизнеса).

В 2018 году снизилась активность развития направления операционного лизинга, формировавшегося в основном за счет сегмента авиационной техники (80% от всего объема сделок), как следствие окончания ряда крупных контрактов. По оценке «Эксперт РА» доля нового бизнеса, приходящегося на этот вид лизинга снизилась до менее 10% (против 21% по итогам 2017 года и 16% по итогам 2016 года).

Совокупный лизинговый портфель на 01.01.2019 составил 4,300 трлн рублей (на 24,6% больше по отношению к концу 2017 года).

Таблица 5.

Индикаторы развития российского рынка лизинга

Показатели, млрд руб.

Объем нового бизнеса 1

Объем новых договоров лизинга

Объем полученных лизинговых платежей

Объем профинансированных средств

Совокупный портфель лизинговых компаний

Номинальный ВВП России 2

Доля лизинга (объем нового бизнеса) в ВВП

Концентрация новых сделок на ТОП-10

Доля розничного сектора в новом объеме

Из пяти крупнейших сегментов рынка по итогам 2018 года свои позиции в объеме суммарного портфеля снизили сегменты автолизинга (за счет подсегмента грузовых автомобилей) и строительной и дорожной техники (оба сегмента имеют наиболее короткие сроки договоров). Сегменты морских и речных судов, ж. д. техники и авиатехники свои доли увеличили.

Суммарно топ-5 сегментов по итогам 2018 года формируют 88,4% рыночного портфеля (84,4% по итогам 2017 г.).

Наибольшие темпы роста среди крупных сегментов (свыше 4% в суммарном объеме нового бизнеса) показали сегменты:

— морских и речных судов: увеличение объемов нового бизнеса в 2,3 раза (до 53 млрд руб.), доли в новом бизнесе с 2% до 4%;

— ж. д. техники: рост на 49% (до 339 млрд руб.), доли в новом бизнесе с 21% до 26%.

При этом, крупнейшим сегментом рынка пятый год подряд является автолизинг (легковые и грузовые автомобили), доля которого по итогам 2018 года составила 34,6% (34,9% по итогам 2017 года). В стоимостном выражении нового бизнеса сегмент за 2018 год увеличился на 18,6% до 453 млрд руб., из которых 245 млрд (54%) составили грузовые автомобили. Поддержку сегменту продолжали оказывать государственные программы субсидирования (размер которых снизился до 8 млрд руб. против 14 млрд руб. годом ранее), а также развития каршеринга в крупных городах и расширение таксопарков.

Третий по объему нового бизнеса сегмент – лизинг авиатехники – по итогам 2018 в абсолютном выражении снизился на 17% (до 165 млрд руб.) из-за отсутствия крупных сделок в IV квартале, доля в новом бизнесе снизилась с 18,2% до 12,6%.

Сегмент строительной техники показал прирост +24,1%, доля сегмента в объеме нового бизнеса за 2018 составила 7,5% (98 млрд руб.).

В соответствие с данными «Эксперт РА» положительные темпы роста нового бизнеса по итогам 2018 года продемонстрирова- ли 14 из 17 крупнейших рыночных сегментов (по итогам 2017 – 11 из 17).

В территориальном распределении нового бизнеса по итогам 2018 года доля новых сделок в Москве составила 37,4% (41,7% по итогам 2017 года). В тройку лидеров также вошли Центральный и Уральский ФО (11,3% и 9,9% соответственно). Суммарно на топ-5 крупнейших регионов (также входят Санкт-Петербург и Приволжский ФО) по объему нового бизнеса по итогам 2018 пришлось порядка 78% общего объема нового бизнеса (также 78% по итогам 2017 года).

Как следствие продолжающегося третий год снижения процентных ставок, в 2018 году сохранялся тренд роста доли банковских кредитов в общей структуре финансирования сделок: 63,9% по итогам 2018 года (59,9% по итогам 2017 года), также несколько увеличили свою доли авансы (13,4% против 12,1% годом ранее) и собственные средства (9,9% против 9,6%). Доля облигаций снизилась до 5,6% (10,1% по итогам 2017 года).

Несмотря на продолжившийся рост сделок с субъектами МСБ (+17% по итогам года), доля сегмента в общем объеме нового бизнеса снизилась до 47,6% (429 млрд руб.) против 48,6% по итогам 2017 года. Доля крупного бизнеса выросла с 48,0% до 50,6%.

В 2018 году продолжился рост как общего числа сделок (+20% до 230 тыс. по итогам 2018 года), так и средняя сумма сделки, которая выросла за год с 8,5 млн до 9,1 млн рублей.

ВТБ Лизинг по итогам 2018 года занял вторую позицию по объ- емам полученных платежей и третьи места по объему нового бизнеса (158,6 млрд рублей, +58,3% к 2017 году) и текущего портфеля (575,5 млрд рублей, +41,5% к 2017 году). Основные объемы нового бизнеса, как и два прошлых года, приходятся на крупные сделки в секторе авиационной техники (порядка 25% общего объема) и ж. д. техники (35%), а также автолизинг (28%).

Деятельность ВТБ Лизинг в 2018 году была направлена на активное интегрирование в операционный процесс единых практик Группы ВТБ в области развития бизнеса и оценки рисков. В условиях роста рынка компания стремилась концентрироваться на улучшении качества портфеля и усилении своих позиций в тех сегментах рынка, где она имела наиболь- ший объем и качество наработанного опыта и долгосрочных связей.

Основными конкурентными преимуществами ВТБ лизинг являются:

— лидерство на рынке по величине объема нового бизнеса;

— надежность и стабильность, гарантированные акционером Общества, сильный бренд ВТБ;

— открытость и прозрачность бизнеса по оказанию лизинговых услуг;

— максимальная приближенность к потребностям клиентов;

— индивидуальные структурированные решения, отвечающие потребностям их бизнеса;

— возможность реализации лизинговых сделок с зарубежными контрагентами (международный лизинг);

— высокая деловая репутация и профессиональный кадровый состав Общества;

— кредитный рейтинг международного агентства;

— возможность финансирования крупных сделок;

— возможности долгосрочного финансирования;

— наличие широкой региональной сети, что позволяет осуществлять реализацию проектов любого масштаба на всей территории Российской Федерации.

Важнейшей целью развития лизингового бизнеса Группы ВТБ является рост бизнеса и его диверсификация с точки зрения клиентской, отраслевой и региональной структур.

Возможности развития для ВТБ Лизинг.

В 2019 году общая динамика лизингового рынка во многом будет зависеть от макроэкономических и внешнеполитических факторов.

Таким образом, можно определить следующие драйверы роста лизингового рынка для ВТБ лизинг:

• лизинг сельскохозяйственной техники и оборудования, разработка отраслевых решений для АПК;
• автолизинг;
• оперативный лизинг;
• лизинг для среднего и малого бизнеса;
• лизинг для физических лиц;
• финансовый супермаркет, который сегодня выступает перспективной и инновационной формой развития, основной его целью является обеспечение клиентов комплексом финансовых продуктов, включающих взаимосвязанные аналитические, финансовые и консалтинговые услуги, а также услуги по страхованию, банковскому кредитованию и лизингу. В сегменте среднего и малого бизнеса возможными точками роста объемов продаж лизинговых компаний могут стать: автоматизация и оптимизация бизнес-процесса от поиска клиентов до подписания договора; проведение специальных акций совместно с поставщиками и установление льготных условий по сделкам; развитие дополнительных сервисов; внедрение систем по ведению клиентской базы; активизация маркетинговой работы и выстраивание стратегии привлечения клиентов.

В сегменте крупного бизнеса целесообразно сосредоточиться на следующих направлениях возможного роста объемов продаж: автоматизация и оптимизация бизнес-процесса от поиска клиента до подписания договора; предоставление полнофункционального лизинга; разработка продуктовых решений для отдельных отраслей и отраслевых решений; развитие компетенций сотрудников, направленных на отраслевые и специфические потребности клиентов; разработка и реализация удаленных сервисов.

Для кредитных организаций развитие лизинговых услуг в продуктовой линейке будет служить снижению рисков и диверсификации совокупного портфеля, а также содействию в активизации инвестиционного спроса в сегменте крупного бизнеса.

Факторами поддержки рынка лизинга будут являться: общеэкономический рост, повышение надежности и прозрачности лизингового рынка, планомерное снижение ключевой ставки ЦБ, снижение инфляции, сохранение инвестиционной активности в секторе государственных проектов, рост импортозамещения, Но, независимо от проводимых реформ, будущее лизинга за интеграцией с другими финансовыми услугами, развитием совместных программ с производителями предметов лизинга, в том числе автопроизводителями, и повышением стандартов клиентского сервиса.

Основные меры поддержки: законодательное разрешение передачи в лизинг программного обеспечения в составе оборудования; создание системы страхования коммерческих рисков в лизинговых сделках; законодательное закрепление безусловного права изъятия объекта лизинга без судебных процедур; повышение прозрачности деятельности лизинговых компаний как участников финансового рынка, сотрудничество с рейтинговыми агентствами и организациями мониторинга; разработка нормативной базы по регулированию вопросов государственной регистрации договоров лизинга недвижимости; разрешение пробелов в законодательстве: разработка мобильных программ по расчету графиков лизинговых платежей – лизинговых калькуляторов и автоматизация лизинговой деятельности.

Таким образом, успех ВТБ лизинг зависит от общего экономического роста и инвестиционной активности, создания прозрачной и непротиворечивой нормативной базы, мер государственной поддержки и реализации инфраструктурных проектов. При этом наиболее успешными станут сегменты, где господдержка достигнет максимальных значений, такие как автотранспорт и сельское хозяйство. В настоящее время в рамках укрепления надежности финансовой системы ЦБ РФ и Минфин разработали ряд мер по регулированию лизингового рынка. При условии сохранения государственной поддержки и выполнении мер по увеличению надежности и прозрачности (в ситуации недостаточности собственных средств у большинства компаний среднего и малого бизнеса на техническое перевооружение или модернизацию) рынок лизинговых услуг сможет показать высокие темпы роста и поддерживать инновационную траекторию экономического роста.

Сегодня лизинговое финансирование является востребованным источником развития бизнеса для таких инфраструктурных отраслей, как сельское хозяйство, транспорт, связь, энергетика, строительство. Российский рынок лизинговых услуг сегодня не насыщен и, при поддержке определенных факторов, имеет высокий потенциал роста. Снижение удорожания и эффективных ставок, возможности включения страховых сумм в лизинговые платежи и предоставления сезонного или гибкого графика платежей, уменьшение минимального размера авансового платежа, расширение спектра предоставляемых услуг предопределили повышение доступности лизинговых схем в последние годы.

В современных условиях лизинг является одним из существенных факторов инновационно-технологического развития предприятий, перспективным инструментом их инвестиционной и финансовой поддержки. Он способствует ускоренной модернизации основных фондов, обновлению производственного оборудования, созданию и внедрению новых технологий. Стратегические задачи в области промышленного импортозамещения и высокотехнологичных отраслей повышают роль лизинга и определяют спрос на лизинговые услуги. Данная форма финансирования должна быть основана на реализации федеральных и региональных программ, взаимодействии государства и бизнеса, а также направлена на формирование условий создания необходимой инфраструктуры для рынка инжиниринга, обеспечение его конкурентных преимуществ и развитие инновационной экономики России.

Также стратегической целью ВТБ лизинг является лидерство в ключевых сегментах рынка (не ниже ТОП-5 по объему нового бизнеса), основной упор на наиболее привлекательные сегменты:

Заключение

Лизинг как развивающаяся форма инвестиционной деятельности в Российской Федерации представляет научный и практический интерес. В связи с тем, что не существует универсального определения лизинга и его классификации, предлагается множество вариантов конкретизации понятийного аппарата в сфере лизинговой деятельности, а также проводятся исследования эффективности осуществления лизинговых операций, их преимуществ перед кредитованием и чистой покупкой.

Актуальность лизинговой деятельности в Российской Федерации обоснована тем, что, во-первых, не все предприятия могут единовременно изымать денежные средства из оборота для покупки основных средств, а во-вторых, в условиях финансовой нестабильности не все компании соответствуют требованиям кредитных организаций.

Практический интерес сопряжен с возможностью получить имущество в аренду с рассрочкой платежа [20]. В лизинговые платежи могут включаться дополнительные расходы на страхование, доставку, монтаж и другие услуги, оплачиваемые лизингодателем и закрепленные условиями договора лизинга, что позволяет пользоваться полностью готовым к использованию имуществом и уплачивать платежи за него на протяжении нескольких лет, а далее получить предмет лизинга в собственность или возвратить лизингодателю.

Проведенная оценка тенденций развития лизингового рынка ВТБ лизинг показала, что для него характерны как общие для лизингового рынка риски и пути развития, так и специфические, связанные в первую очередь с особенностями деятельности компании, ее инвестиционным потенциалом и присущими ей инвестиционными рисками.

В заключение необходимо отметить, что компания имеет огромный потенциал, значительно превосходящий сложившиеся масштабы лизинговых операций. Существует объективная необходимость активизации и использования всех имеющихся возможностей лизинга как эффективного инструмента финансирования развития экономики региона.

Развитие лизингового рынка в России имеет большие перспективы при определенных условиях. Это обусловлено как объективной потребностью в обновлении производственной базы и дефицитом собственных источников финансирования предприятий реального сектора экономики, так и более высокими требованиями и ставками кредитного финансирования. Поэтому лизинг сегодня может стать актуальным инструментом финансирования инвестиций, основой преодоления «инвестиционного голода» и обеспечения устойчивого экономического роста и развития ВТБ лизинг.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)
2. Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»
3. Указ Президента РФ от 22.02.1992 № 179 О видах продукции (работ, услуг) и отходов производства, свободная реализация которых запрещена»
4. Алексеева, К.И. Лизинг в строительстве / Дальний Восток: проблемы развития архитектурно-строительного комплекса. — 2019. — № 1. — С. 94-97.
5. Байкот, Е.В. Лизинг как предприниматеьский договор / Новая наука: От идеи к результату. — 2018. — № 5-3 – с. 84.
6. Белоглазов, А.К. Новая редакция закона, по моему мнению, кратно увеличивает риски лизингодателей // Лизинг Ревю. – 2016. – № 6. – с. 5 – 7.
7. Бусыгин, А.В. Предпринимательство: учебник / А. В. Бусыгин. – 3 изд. – М.: Дело, 2015. – с. 301 – 305.
8. Галактионова, Н.В., Лизинг: Особенности налогового и бухгалтерского учета выкупа лизингового имущества / Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права. — 2018. — № 2. – с. 39-47.
9. Грищенко, О.А. Лизинговые и факторинговые операции: учебно-методическое пособие для практических занятий [Электронный ресурс] / сост. О. А. Грищенко. – Электрон. дан. – Красноярск: Сиб. федер. ун-т. 2016. – с. 74 – 76.
10. Дмитриева, О.А. Лизинг для малого бизнеса [Электронный ресурс] / О. А. Дмитриева // Экономический журнал. – 2017. – № 1. – с. 110 – 119.
11. Жуковина, О.А. Особенности отражения в бухгалтерском учете операций по договору финансовой аренды (лизинга) / Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. — 2019. — № 2 (54). — С. 240-250.
12. Звонова, Е. А. Деньги, кредит, банки: Учебник / Е.А. Звонова, М.Ю. Богачева, А.И. Болвачев; Под ред. Е.А. Звоновой. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. — 592 с.
13. Камышанов П.И. Финансовый и управленческий учет и анализ : учебник / П.И. Камышанов, А.П. Камышанов. — М. : ИНФРА-М, 2018. — 592 с.
14. Ковалев, В. В. Лизинг: финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты: учебно-практическое пособие. – Москва: Проспект, 2018. – 448 с.
15. Кузнецова И.А., Люлюченко М.В. Лизинг как инструмент модернизации экономики РФ//Белгородский экономический вестник. -2019. -№ 4. -С. 171-178.
16. Лаврушин, О. И. Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин, Н.И. Валенцева [и др.]; под ред. О.И. Лаврушина. — 10-е изд., перераб. и доп. — М. : КНОРУС, 2016. — 800 с.
17. Моисеев, С.С. Реформа лизинга: цели и ожидаемые результаты / С. Моисеев, П. Самиев // Лизинг Ревю. – 2016. – № 6. – с. 5 – 7.
18. Самвелян, Р.В. Перспективы развития рынка лизинга. Пути повышения эффективности лизинговой деятельности в России//Финансы и кредит. -2018. -№ 3. -С. 72-77.
19. Тарасова, И.А. Финансовый лизинг: практика применения / Символ науки. — 2017. — № 11-1. — С. 162-163.
20. Шуклин Б.С. Правовые и экономические основы лизинга. -М.: Гросс Медиа, 2019. -С. 35-38.
21. Официальный сайт АО ВТБ Лизинг: https://www.vtb-leasing.ru/

Лизинг: финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты / Ковалев В.В. 2017 – 14, с. 47

2 Лизинг: особенности налогового и бухгалтерского учета выкупа дтзтнгоаого имущества / Галактикова Н.В. 2016 – 8, с. 39 ↑

3 Лизинг: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностьям экономики и управления / Философа Т.Г. – 2017 20, с. 177 ↑

4 Лизиг: финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты / Ковалев В.В. – 2017 7, с.301 ↑

При копировании любых материалов с сайта evkova.org обязательна активная ссылка на сайт www.evkova.org

Сайт создан коллективом преподавателей на некоммерческой основе для дополнительного образования молодежи

Сайт пишется, поддерживается и управляется коллективом преподавателей

Telegram и логотип telegram являются товарными знаками корпорации Telegram FZ-LLC.

Cайт носит информационный характер и ни при каких условиях не является публичной офертой, которая определяется положениями статьи 437 Гражданского кодекса РФ. Анна Евкова не оказывает никаких услуг.

Файл: Лизинг как особая форма кредитования.pdf

Важным направлением развития российской экономики является финансовая аренда или лизинг. В наше время лизинг является одним из ключевых механизмов стимуляции производственной сферы и важнейшим источником финансирования для предприятий во многих странах.

Механизм лизинга обеспечивает дополнительный приток финансирования в производственный сектор, что способствует развитию производственной отрасли.

Изношенность большей части оборудования в России делает лизинг необходимым и эффективным способом замены устаревшего оборудования доступным для предприятий. Влияние различных рисков до последнего времени тормозило широкое применение этого вида хозяйственных взаимоотношений.

Для многих предпринимателей в сложившейся экономической ситуации закрыты доступы к кредитованию. Происходит снижение инвестиционной привлекательности как отдельных предприятий, так и целых отраслей. В подобных условиях лизинг становится отличной возможностью для развития предпринимательской деятельности. Финансовая аренда дает возможность обновить техническое состояние, и обеспечить внедрение инновационных решений в производство.

Каждый желающий приобрести транспортное средство передвижения может выбрать покупку в лизинг или же взять деньги в кредит на приобретение. В связи с высоким уровнем конкуренции на рынке банковских услуг лизинговые операций могут стать действенным инструментом расширения сферы банковского влияния. Банки, которые вкладывают средства в приобретение имущества и выполняют функцию лизингодателя, способны внести определенный вклад в оформление стратегии и тактики обновления основных фондов, и вполне смогут определять вектор развития лизинга, контролировать ситуацию на лизинговом рынке.

Целью курсовой работы является выделение подобных и отличительных особенностей финансового лизинга от других гражданско-правовых отношений и определение сущности финансового лизинга как особой формы кредитования.

Задачами исследования являются:

— рассмотрение теоретических аспектов лизинга как особой формы кредитования;

— проведение анализа лизинга на примере АО ВТБ Лизинг

Объектом исследования является лизинговая деятельность АО ВТБ Лизинг.

Предметом исследования является лизинг как особая форма кредитования.

Законодательной базой послужили Налоговый кодекс РФ, Гражданский кодекс РФ, Федеральный закон от 29 октября 1998 г № 164- ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)», официальный сайт Росстата и другие источники.

Для написания данной работы и решения поставленных задач использовалась литература многих авторов, а также законодательство РФ.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, списка использованной литературы и заключения.

Глава 1. Теоретические основы лизинговых операций банка

1.1 Сущность лизинга

Лизинг как особая экономическая категория в последнее время является предметом исследования во многих научных работах. Несмотря на востребованность в отечественной теории и практике лизинговых сделок само понятие лизинга не имеет универсального определения и трактуется авторами, а также российским законодат [1] ельством по-разному.

Исследуем некоторые из определений понятия «лизинг», представленные в научной литературе.

Ковалев В. В. считает, что лизинг – это «вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей» .

Галактионова, Н.В. рассмотрела отличительные признаки осуществления лизинговой деятельности и на основе проведенного исследования конкретизировала понятие лизинга как «вида финансовой предпринимательской деятельности институтов финансово-кредитной системы, направленного на инвестирование свободных или привлеченных финансовых средств на принципах кредита, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей».

Байкот, Е.В. предлагает более корректное, по ее мнению, определение лизинга как «вида предпринимательской деятельности, направленного на поиск и привлечение свободных финансовых средств, инвестирование их в

долгосрочные активы и последующую передачу этих активов во временное пользование за определенную плату и на определенный срок».

Следует отметить, что авторы научных работ и учебных пособий предлагают различные определения, которые часто противоречат друг другу и не содержат юридического и экономического обоснования. Например, Кузнецова И.А., Люлюченко М.В. акцентируют внимание на виде имущества, передаваемого в лизинг, которым является оборудование, машины и недвижимое имущество. Тарасова, И.А. делает упор на производственную цель использования предмета лизинга.

В свою очередь, Шуклин Б.С. увязывает лизинговые операции и долгосрочность их осуществления.

Поскольку лизинговая деятельность в Российской Федерации регулируется на законодательном уровне, рассмотрим определение, которое установлено в действующем Федеральном законе №164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)», принятом в 1998 году. В нем лизинг понимается как «совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга». В данном определении осуществление лизинговых операций увязано с заключением соответствующего договора.

Лизинговый договор трактуется как «договор, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование» . При этом выбор продавца (поставщика) имущества не обязательно осуществляется лизингополучателем.

В Гражданском кодексе [1] и Федеральном законе «О финансовой аренде (лизинге)» [2] установлено, что выбор продавца, а также имущества, приобретаемого в лизинг, может совершаться лизингодателем. Ответственная за такой выбор сторона должна быть определена в договоре финансовой аренды (лизинга). Также в Гражданском кодексе [1] указано, что лизингодатель не несет ответственности в случае выбора поставщика (продавца) и предмета аренды лизингополучателем.

Таким образом, представленное в отечественных нормативных актах определение термина «лизинг» отражает лишь юридическую сторону лизинговых сделок, ссылаясь на договор, и не содержит экономического обоснования. Попытки авторов научных статей и учебно-методических работ дать универсальное определение также не увенчались успехом, так как каждым субъективно оценивались существенные характеристики лизинга.

Несмотря на разнообразие представленных понятий «лизинга», в каждом из них сделан акцент на стороны лизинговой сделки (лизингодатель, лизингополучатель, продавец) и на приобретаемое имущество, которые являются субъектами и объектом лизинга соответственно.

Объект лизинга – это имущество, приобретаемое в соответствии с условиями договора финансовой аренды (лизинга) и являющееся предметом такого договора. В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации предметом договора финансовой аренды (лизинга) могут быть «любые непотребляемые вещи, кроме земельных участков и других природных объектов» [13, с. 166]. К непотребляемым вещам относятся здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, предприятия и имущественные комплексы, а также другое движимое и недвижимое имущество.

Также Федеральным законом №164-ФЗ [2] поясняется, что ограничения накладываются не только на земельные участки и природные объекты, но и на имущество, запрещенное для свободного обращения или для которого введен особый порядок обращения. Например, Указом Президента Российской Федерации введен Перечень видов продукции и отходов производства, свободная реализация которых запрещена. Согласно данному Перечню рентгеновское оборудование, приборы и оборудование с использованием радиоактивных веществ и изотопов, военная техника, ракетно-космические комплексы, а также другие виды продукции и отходов не подлежат свободному обращению.

В то же время, продукция военного назначения является предметом договора лизинга, если она регламентируется международными договорами Российской Федерации и Федеральным законом №114-ФЗ «О военно-техническом сотрудничестве Российской Федерации с иностранными государствами». Наряду с продукцией военного назначения предметом лизинга может являться технологическое оборудование иностранного производства. [2]

Лизинг двух выше перечисленных видов имущества осуществляется в порядке, установленном Президентом Российской Федерации.

Следует отметить, что до 10 мая 2010 года действовала редакция Гражданского кодекса [1], согласно которой предмет лизинга мог приобретаться только для осуществления предпринимательских целей. В действующих редакциях Гражданского кодекса и Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» ограничение по цели приобретения не установлено, следовательно, имущество, приобретаемое в лизинг, может использоваться не только для ведения предпринимательской деятельности, но и для личных, семейных, домашних или иных целей.

Субъектами лизинга, в соответствии с Федеральным законом №164-ФЗ [2], являются продавец, лизингодатель и лизингополучатель, которые могут быть как юридическими, так и физическими лицами, а также резидентами или нерезидентами Российской Федерации.

Продавец – это лицо, являющееся первоначальным собственником имущества, которое продает по договору купли-продажи имущество, предназначенное для сдачи в лизинг.

Продавец заключает договор купли-продажи с лизингодателем. Также продавец может выступать лизингополучателем, но только в пределах одного лизингового правоотношения.

Следует отметить, что «стороны лизинговых правоотношений» и «стороны договора лизинга» — это разные понятия. Различие состоит в том, что лизинговые правоотношения могут состоять из трех и более субъектов, а договор лизинга заключается между двумя субъектами – лизингодателем и лизингополучателем.

Лизингодатель – лицо, приобретающее в собственность имущество по договору купли-продажи у продавца и передающее это имущество в соответствии с заключенным договором лизинга лизингополучателю. Лизингодатель может приобретать имущество за счет привлеченных или собственных средств. Договором лизинга устанавливается – на какой срок, за какую плату, на каких условиях предоставляется имущество, а также переходит ли к лизингополучателю право собственности на предмет лизинга по истечении действия такого договора.

Лизингополучатель – лицо, обязующееся на определенный срок, за определенную плату и на определенных условиях, установленных в договоре финансовой аренды (лизинга), принять предмет лизинга.

В банковском сегменте доступных программ по кредитованию очень много. Одним из постоянно используемых среди клиентов финансовых организаций является лизинг. Специалисты советуют пользоваться именно лизингом, так как он выгоден клиенту в тех случаях, когда речь идет о крупных активах, которые сложно приобрести по договору купли-продажи.

Кардинальное отличие лизинга от кредита заключается в том, что в первом случае речь идет о длительной аренде с возможным правом выкупа. Во втором случае имеется в виду приобретение материальных ценностей с выплатой их стоимости частями и с начислением процентов. Кредит всегда дороже лизинга, если речь идет о крупных активах.

Причинами выбора лизинга как источника финансирования инвестиционной деятельности могут служит его преимущества.

Одно из преимуществ – сбалансированный денежный поток. Наибольшим преимуществом лизинга является то, что отток денежных средств или платежи, связанные с лизингом, распределяются в течение нескольких лет, что позволяет

сократить нагрузку единовременных денежных выплат. Это способствует поддержанию стабильности денежных потоков.[1]

Что такое лизинг

Лизинг — это долгосрочная аренда оборудования с возможностью его выкупа в дальнейшем.

Если вкратце, именно возможность выкупа отличает его от обычной аренды: например, можно арендовать автомобиль в течение двух лет, а потом выкупить его по остаточной стоимости. Того, кто сдает собственность, называют лизингодателем, а арендатора — лизингополучателем.

Вы узнаете

Что такое лизинг

Лизинг — это финансовая аренда. Имущество покупает лизингодатель и передает его в пользование или аренду лизингополучателю, а тот перечисляет ему арендные платежи и пользуется полученным имуществом с соблюдением условий лизингового договора.

Какое именно имущество покупать и у кого — это обычно решает лизингополучатель. Лизинговая компания финансирует сделку и оформляет предмет лизинга в свою собственность с последующей передачей в аренду и возможностью выкупа в конце срока действия договора.

В чем экономический смысл лизинга. Финансовая аренда приносит выгоду всем сторонам сделки: продавцу, лизингодателю и лизингополучателю.

Покупать дорогостоящую технику или оборудование — это изымать из оборота деньги, которые понадобятся для деятельности компании или ИП: оплаты труда сотрудников, заказов или услуг контрагентов. Оформлять кредит — это долго и не всегда выгодно. Здесь бизнесмена и выручает лизинг.

Продавцу полезно проводить сделки через лизинг, потому что так он увеличивает объемы продаж — работает оптом. Ему не нужно сопровождать сделку — подготовкой документов лизинговая компания обычно занимается самостоятельно.

Лизингодателю тоже выгодно оформлять финансовую аренду: имущество находится в собственности и в случае невыплаты его можно продать или сдать другому клиенту — потраченные на покупку оборудования деньги компания вернет в любом случае.

Кому подходит

Предпринимателю или компании имущество в лизинге удобно как альтернатива покупке в кредит. Сделку легко расторгнуть: например, если предприятие взяло во временное пользование станки, а потом выяснилось, что такая производственная мощность ему не нужна, то арендованное имущество можно вернуть лизингодателю. Если бы компания купила оборудование в кредит, то понесла бы убытки: продать бывшие в употреблении станки за цену их покупки не выйдет. Поэтому лизингом выгодно пользоваться предпринимателям или компаниям, которые выходят на новые для себя рынки.

Особенности лизинга для физических лиц

Закон не запрещает обычным людям брать в финансовую аренду автомобиль или иное имущество, но на практике лизинговые компании обычно работают только с организациями или индивидуальными предпринимателями. Сделки с людьми без такого статуса проводят за редким исключением, обычно для покупки автомобиля.

Для частных клиентов лизинг считается менее выгодным, чем, например, автокредит. При лизинге НДС ложится на человека, поскольку этот налог лизинговая компания включает в платеж. В процентах по кредиту НДС не зашит, а значит, они обычно меньше платежа по лизингу.

Если брать в лизинг недвижимость, то из-за короткого срока ежемесячные выплаты выше, чем, например, при оформлении ипотеки в банке. В лизинг обычно берут на 3—10 лет , а ипотечный заем могут выдать на 25 лет и дольше. Поэтому такая лизинговая сделка будет обременительной для бюджета.

Что можно взять в лизинг

Лизингом часто пользуются предприниматели или компании, которым необходимо дорогостоящее оборудование, транспорт, спецтехника или производственная недвижимость. Вот что берут в лизинг чаще всего.

Автомобили и другой транспорт. Чаще всего лизинговые компании специализируются именно на таких объектах, например на спецтехнике: грузовиках, самосвалах или тягачах.

Оборудование. Еще один популярный тип имущества для лизинга. Это может быть любое оборудование: для швейного или хлебопекарного производства, медицинских учреждений.

Недвижимость. В лизинг можно получить коммерческую недвижимость, например офисное помещение или здание магазина. Можно и жилую: квартиру, таунхаус или загородный дом, но с такими сделками работают не все компании.

Персонал в лизинг взять нельзя — закон не позволяет. Предприятие может передать полномочия вести бизнес-процессы в стороннюю организацию — тогда это называется «аутсорсинг», а может, наоборот, привлекать сторонних сотрудников для работы внутри компании — это тоже не лизинг, а аутстаффинг. Объект лизинга — имущество, а персонал таковым не является.

Что нельзя взять в лизинг

Предметом договора обязательно должны быть непотребляемые вещи — то есть имущество, которое может изнашиваться, но им все равно можно пользоваться по назначению. Поэтому во временное пользование нельзя взять, например, стройматериалы, продукты питания, сырье.

Кроме того, гражданский кодекс запрещает брать в лизинг земельные участки, водоемы, леса и другие природные объекты. Еще в такую долгосрочную аренду нельзя взять военную технику.

Отличия от кредита

Когда компания или ИП берет оборудование в кредит, оно сразу становится ее собственностью. При лизинге недвижимости можно не платить налог на имущество: лизингополучатель не собственник.

Еще одна особенность лизинга, которая отличает его от кредита, — лизингодатель может прописать в договоре, что обслуживать оборудование или обучать сотрудников, которые работают на арендованной технике, лизингополучатель обязан только у него.

Вместо понятия процентной ставки в лизинге используют термин «ставка удорожания». В нее включены затраты лизингодателя на покупку имущества и его прибыль.

У любого клиента может снизиться доход, и, чтобы не допустить просрочку, заемщик обращается в банк для отсрочки по выплатам: реструктуризации или кредитных или ипотечных каникул. По кредиту банк может, а иногда и должен предоставить заемщику такую возможность, если он подходит под условия. У лизинговых компаний этих обязательств нет.

В отличие от кредита, информация о лизинговом договоре публичная. Сведения внесут в бюро кредитных историй — БКИ — и на сайт Федресурса. В карточке компании или предпринимателя будут данные о лизинговых договорах.

В отличие от банков, работу лизинговых компаний не регулирует Центробанк. С жалобой на лизинговую компанию придется обращаться в Росфинмониторинг или СРО — саморегулируемую организацию.

Отличие лизинга от кредита

Параметры сравнения	Лизинг	Кредит
Собственность	У лизинговой компании до погашения всех платежей и выкупного платежа	Сразу переходит к заемщику, но с обременением в пользу кредитора
Срок	Зависит от типа имущества, обычно до 5—10 лет	По бизнес-кредитам — 36—60 месяцев , по автокредиту — до 7 лет, по ипотеке — до 30 лет
Первоначальный взнос	0—40%	Обычный бизнес-кредит — без взноса, на покупку имущества или оборудования — от 10—20%
НДС в сумме платежа	Есть	Нет
Простота получения	Упрощенный анализ клиента и финансового состояния бизнеса	Банки обязаны соблюдать риск-правила, установленные Центробанком, и одобрение проходит сложнее
Дополнительное обеспечение	Не требуется	По бизнес-кредитам — поручительство директора или участников, третьих лиц или дополнительный залог, индивидуально по каждому клиенту
Где размещается информация о договоре	В БКИ и на сайте Федресурса	Только в БКИ
Отсрочка платежей по договору	Законодательной обязанности предоставить отсрочку нет	По закону есть право на ипотечные каникулы. Можно взять их или обратиться за реструктуризацией и отсрочить платеж на 6 месяцев или больше. По бизнес-кредитам банк может предоставить отсрочку до 12 месяцев

Отличие лизинга от кредита

Собственность
Лизинг	У лизинговой компании до погашения всех платежей и выкупного платежа
Кредит	Сразу переходит к заемщику, но с обременением в пользу кредитора
Срок
Лизинг	Зависит от типа имущества, обычно до 5—10 лет
Кредит	По бизнес-кредитам — 36—60 месяцев , по автокредиту — до 7 лет, по ипотеке — до 30 лет
Первоначальный взнос
Лизинг	0—40%
Кредит	Обычный бизнес-кредит — без взноса, на покупку имущества или оборудования — от 10—20%
НДС в сумме платежа
Лизинг	Есть
Кредит	Нет
Простота получения
Лизинг	Упрощенный анализ клиента и финансового состояния бизнеса
Кредит	Банки обязаны соблюдать риск-правила, установленные Центробанком, и одобрение проходит сложнее
Дополнительное обеспечение
Лизинг	Не требуется
Кредит	По бизнес-кредитам — поручительство директора или участников, третьих лиц или дополнительный залог, индивидуально по каждому клиенту
Где размещается информация о договоре
Лизинг	В БКИ и на сайте Федресурса
Кредит	Только в БКИ
Отсрочка платежей по договору
Лизинг	Законодательной обязанности предоставить отсрочку нет
Кредит	По закону есть право на ипотечные каникулы. Можно взять их или обратиться за реструктуризацией и отсрочить платеж на 6 месяцев или больше. По бизнес-кредитам банк может предоставить отсрочку до 12 месяцев

Отличия от аренды

Главное отличие — имущество в лизинге переходит в собственность лизингополучателя спустя некоторое время. Если речь идет о земельных участках, по закону их можно только арендовать.

В случае с лизингом оборудование или технику обычно покупают специально для конкретного лизингополучателя. Имуществом, предлагаемым для аренды, может воспользоваться любой желающий, если оно его устраивает.

Отличие лизинга от аренды

Параметры	Лизинг	Аренда
Чем регулируется	Закон «О финансовой аренде (лизинге)»	Глава 34 ГК РФ
Срок	Зависит от типа имущества, обычно до 5—10 лет	Чаще на 12 месяцев или меньше, с возможностью продления
Получит ли клиент имущество в собственность	Да	Нет
Документы для оформления сделки	Документы, подтверждающие работу бизнеса и финансовое состояние	Обычно платежеспособность не подтверждают
Участники	Минимум три стороны: продавец, клиент и лизинговая компания	Арендодатель и арендатор
Объект аренды	Есть ограничения: например, в лизинг нельзя оформить земельный участок	Практически любое имущество

Отличие лизинга от аренды

Чем регулируется
Лизинг	Закон «О финансовой аренде (лизинге)»
Кредит	Глава 34 ГК РФ
Срок
Лизинг	Зависит от типа имущества, обычно до 5—10 лет
Кредит	Чаще на 12 месяцев или меньше, с возможностью продления
Получит ли клиент имущество в собственность
Лизинг	Да
Кредит	Нет
Документы для оформления сделки
Лизинг	Документы, подтверждающие работу бизнеса и финансовое состояние
Кредит	Обычно платежеспособность не подтверждают
Участники
Лизинг	Минимум три стороны: продавец, клиент и лизинговая компания
Кредит	Арендодатель и арендатор
Объект аренды
Лизинг	Есть ограничения: например, в лизинг нельзя оформить земельный участок
Кредит	Практически любое имущество

Виды лизинга

Виды лизинга различают по сроку службы арендуемого имущества и целям его сторон.

Финансовый лизинг — срок договора совпадает со сроком службы оборудования. Когда остаточная стоимость оборудования становится нулевой, его выкупают за небольшие деньги. По сути, предприниматель или компания таким образом получает рассрочку под небольшой процент.

Операционный лизинг — срок договора меньше срока службы оборудования. В таком случае после окончания действия договора лизингополучатель продлевает аренду, либо возвращает имущество, либо выкупает его по остаточной стоимости.

Возвратный лизинг. Так называют схему, когда предприниматель продает свое имущество лизинговой компании, а потом берет его же в лизинг. Фактически он получает кредит под залог собственного оборудования. В такой сделке он выступает продавцом и лизингополучателем: сразу берет свое бывшее имущество в аренду с возможностью выкупа.

Что такое фиктивный лизинг. Так называют сделки, при которых не выполняется суть лизинга. Например, криминальный вариант, когда в лизинг берут только на бумаге, чтобы перегнать деньги.

• Продавец и лизингополучатель — фирмы родственников. Одна у другой как будто берет оборудование в лизинг. Продавец получает деньги от лизинговой компании, а сам продолжает пользоваться имуществом — или его вообще не существует. Покупатель вносит лизинговой компании платежи, и выглядит так, будто он и пользуется оборудованием. Таким образом по бумагам был лизинг, а по факту — просто перевели крупную сумму.

Преимущества и недостатки лизинга

Основной плюс в сравнении с кредитом — возможность не платить налог на имущество, если предмет сделки — недвижимость, или транспортный налог, если в лизинге автомобиль, не зарегистрированный на лизингополучателя.

Другое важное преимущество — более лояльный подход к проверке клиента. Приобретаемое имущество, в отличие от кредита, оформляется в собственность лизинговой компании, а не клиента. Поэтому компания может его забрать при нарушении условий лизингового соглашения, продать или сдать в аренду другому клиенту.

Еще лизинговые компании не обязаны соблюдать требования Центробанка по формированию резервов под выдаваемые ссуды. Отсюда более лояльное рассмотрение клиентов, например не такие строгие требования к кредитной истории.

Еще одно преимущество перед кредитами: если бизнес сезонный, то при лизинге можно распределить платежи так, чтобы они приходились на период максимальной прибыли. А еще благодаря лизингу можно оперативно обновлять оборудование, арендуя каждый раз более современное.

Один из главных недостатков — более короткие сроки в сравнении с кредитом. Ипотеку на покупку недвижимости банки выдают на срок до 30—35 лет , а лизинг — обычно до 10 лет.

Еще по кредитам многие банки сразу предлагают отсрочку по платежам — раз в полгода или чаще клиент может перенести ежемесячный платеж. Можно оформить реструктуризацию — продлить кредитный договор на срок до трех лет. По лизингу стандартных форм отсрочки нет, компания не предложит ее по умолчанию.

Что такое сублизинг

Имущество, полученное по договору лизинга, можно сдать в сублизинг. Тогда лизингополучатель станет одновременно сублизингодателем, а тот, кто получит такое имущество, — сублизингополучателем. Получится цепочка: «Лизингодатель → лизингополучатель ( он же сублизингодатель) → сублизингополучатель». Просто так передать третьей компании или ИП лизинговое имущество нельзя — надо, чтобы владелец дал письменное разрешение.

Сублизингополучатель, как и лизингополучатель, не платит налог на имущество, если предмет лизинга — недвижимость, или транспортный налог, если в лизинге автомобиль, не зарегистрированный на сублизингополучателя. Но сам он уже в третий раз сдать кому-то в субсублизинг ничего не может. Обычно сублизинг используют компании, которые сдают в аренду технику. Кроме того, по такому договору оформляют пересдачу помещений в аренду, если арендатор получил недвижимость в лизинг.

Как оформить договор лизинга

Договор лизинга заключают только письменно. В законе о финансовой аренде, который регулирует такие сделки, указаны обязательные требования. Вот что там должно быть:

1. Описание имущества, которое передается в лизинг.
2. Обязательство лизингодателя купить это имущество, чтобы потом сдать его в аренду.
3. Обязательство лизингополучателя принять имущество и вовремя вносить платежи.

Еще в договоре можно указать, продлевается ли он после окончания срока действия. При этом условия аренды могут измениться.

Лизингодатель должен обязательно заключить с поставщиком договор купли-продажи. Обычно его оформляют одновременно с договором лизинга.

Стороны лизинговой сделки. В процессе оформления лизингового договора участвует несколько сторон:

1. Лизингодатель — компания, которая финансирует покупку.
2. Лизингополучатель — покупатель имущества, клиент, который обратился в лизинговую компанию.
3. Продавец. С ним лизинговая компания заключает договор купли-продажи имущества.

Иногда в сделке может участвовать агент, которого привлекает покупатель для оформления лизинга. Многие лизинговые компании предлагают комиссионное вознаграждение агентам, которые приводят в компанию клиентов. Поэтому у таких компаний основной поток клиентов идет от агента или брокера. Он сопровождает покупателя на всех этапах процесса.

Также в сделке могут быть и другие лица: страховой брокер, который подберет наиболее выгодные условия для страхования имущества среди всех страховых компаний, или юрист, который составит договор лизинга и проконтролирует сделку.

Этапы сделки. В общих чертах процесс оформления сделки происходит так:

1. Клиент выбирает имущество.
2. Клиент выбирает лизингодателя, уточняет в лизинговых компаниях, работают ли они с таким объектом. Например, не все лизинговые компании финансируют покупку недвижимости или любого оборудования, а работают только с автомобилями и спецтехникой.
3. Клиент предоставляет документы, подтверждающие работу и финансовое состояние бизнеса.
4. После их анализа лизингодатель принимает решение.
5. В случае положительного решения клиент уплачивает первоначальный взнос — авансовый платеж, если он предусмотрен, и заключает с компанией договор лизинга.
6. После покупки имущества компания передает его в пользование клиента.
7. Клиент пользуется им и вносит платежи согласно графику.
8. Клиент вносит последний платеж — выкупной. Имущество переходит в собственность клиента при наличии такого условия в договоре лизинга.

На что обратить внимание, подписывая договор

Одно из главных условий лизингового договора — своевременные платежи согласно графику. Если нарушить правило, договор могут расторгнуть. Для расторжения достаточно, чтобы лизингополучатель два раза подряд не внес платеж.

Прежде всего надо обратить внимание на график платежей.

Варианты платежей по лизингу. Обычно выделяют три наиболее популярных типа:

1. Регрессивный — ежемесячный платеж постепенно уменьшается.
2. Аннуитетный — оплата равными частями в течение всего срока.
3. Сезонный — график привязан к сезонности бизнеса лизингополучателя. Например, у аграриев большая часть платежей приходится на осень, после продажи урожая.

Есть и другие тонкости, которые могут усложнить или облегчить жизнь лизингополучателя. Вот что важно учесть, заключая договор:

1. Размер первоначального платежа.
2. Ставку удорожания.
3. Можно ли досрочно выкупить имущество и надо ли платить в таком случае штрафы.
4. Надо ли страховать предмет договора и ответственность лизингополучателя.
5. Контролирует ли лизингодатель использование имущества, и если да, то как.
6. Есть ли условия по обучению сотрудников лизингополучателя и сервису арендуемого оборудования.

Что будет, если нарушить условия договора

Обычно в договоре прописываются пени и штрафы за нарушения, но лизингодатель может и расторгнуть договор. Самые частые причины расторжения лизингового договора — пропуск двух платежей подряд, несоблюдение условий эксплуатации и нарушение правил страхования, предусмотренных договором. Если лизингополучатель откажется расторгнуть договор, придется идти в суд.

Риски лизинга

Вот самые распространенные риски для лизингополучателя:

1. Лизинговая компания нарушит финансовые обязательства — и предмет лизинга заберут за ее долги.
2. В процессе эксплуатации клиент может испортить оборудование или вовсе утратить его.
3. Если у предпринимателя или предприятия снизятся доходы, как прежде вносить платежи вовремя и в полном объеме станет сложно. Если пропустить два платежа, лизинговая компания имеет право в одностороннем порядке расторгнуть договор и забрать имущество.

Лизинговая компания тоже несет риски, но их не так много, как у клиента:

1. Клиент может выйти на просрочку и перестать выплачивать лизинговые платежи.
2. Лизингополучатель может затягивать с возвратом имущества в случае расторжения или окончания договора, если условиями не предусмотрен выкуп.
3. Сложности с продажей имущества. Если клиент не исполнил обязательства по оплате и имущество перешло лизингодателю, компания может его реализовать. Если это ликвидное имущество, сложностей с продажей не будет, но если, например, лизингополучатель приобретал узкоспециализированное оборудование — например, оборудование для швейного производства или для производства муки, могут быть проблемы

Лизинг и налоги

Лизинг помогает экономить на налогах и одновременно порождает новые налоговые обязательства.

Налог на прибыль. Когда лизингополучатель вносит лизинговые платежи, их можно учитывать в расходах и уменьшать налоговую базу.

НДС. Вычет налога на добавленную стоимость доступен только лизингополучателю на общей системе налогообложения — ОСН. Лизингодатель выставляет счета-фактуры на платежи с выделенным в них НДС, а получатель уменьшает на него налог, исчисленный с цены проданных им товаров.

Налог на имущество. Если клиент оформил в лизинг недвижимость, то может не платить налог на него.

Транспортный налог. Обязанность по уплате такого налога возникает после постановки транспортного средства на учет, и неважно, кто им пользуется.