Какой usdt на binance trc или erc

Чем отличаются USDT ERC-20 от TRC-20

Стейблкоин Tether (USDT) — один из самых популярных у пользователей стейблкоинов на рынке. Изначально USDT был создан на базе блокчейна биткоин с помощью протокола OMNI Layer. Позже для удобства стейблкоин был реализован и в других блокчейнах. В различных сетях существуют его аналоги. Рассмотрим, чем отличаются самые часто используемые стейблкоины USDT ERC-20 от TRC-20.

Tether — что это?

Tether — это стейблкоин, привязанный к фиатным валютам 1:1. Например, к доллару — USDT, евро — EURT и китайскому юаню —- CNHТ. Монеты выпускает компания Tether Limited. Компания утверждает, что монеты на 100% обеспечены резервами компании Tether. За счет этого Tether является менее волатильным в сопоставлении с другими токенами.

Аналоги USDT существуют в следующих блокчейнах:

• OMNI — в блокчейне Bitcoin;
• ERC20 — в блокчейне Ethereum;
• TRC20 — в блокчейне Tron;
• BEP2 — в блокчейне Binance;
• BEP20 — смарт цепочка Binance.

Кроме того, компания Tether выпустила также стейблкоин, обеспеченный золотом — Tether Gold или XAUT. В этом случае стейблкоин привязан к золоту.

Создание USDT ERC-20 от TRC-20

В феврале 2018 года токены USDT по стандарту ERC-20 в блокчейне Ethereum были выпущены для возможности использования Tether в смарт-контрактах и децентрализованных приложениях данной сети. Этот шаг позволил снизить время транзакций. В связи с тем, что транзакции в сети биткоина достаточно медленные. Однако блокчейн Ethereum славится высокой стоимостью газа за комиссии.

Поэтому в апреле 2019 года начался выход токенов USDT по стандарту TRC-20 в сети блокчейна Tron. Что дало толчок развитию всей экосистемы Tron. Ключевое отличие, несомненно, низкие комиссии в данной сети.

Отличия USDT ERC-20 от TRC-20

Во всех этих сетях стейблкоин Tether идентичен. Отличия заключаются в протоколах выпуска, времени транзакций и размером комиссии, которую взимают эти сети. Самые дешевые комиссии в сети блокчейна Tron.

При переводе средств необходимо выбрать правильную сеть и внимательно указать адрес назначения. Иначе есть большая вероятность потери средств. Несмотря на то, что это все тот же стейблкоин Tether.

Счета стейблкоина можно легко распознать по формату адреса. Стоит обратить внимание, что адрес USDT в сети Tron (TRC-20) начинаться с «Tx». В свою очередь адрес USDT в сети Ethereum (ERC-20) начинается с «0x».

Заключение

Благодаря тому, что Tether (USDT) создан на таких популярных сетях как Ethereum и Tron, это делает его одним из самых широко используемых стейблкоинов на рынке.

USDT: что это такое простыми словами?

Tether – один из самых популярных активов для совершения расчетов, обменов на криптовалютном рынке. Он сильно отличается от Биткоина и остальной крипты. Поэтому дальше подробно рассмотрим, что означает Tether, как получить и использовать USDT.

Что значит USDT?

United States Dollar Tether (USDT) – первый и популярнейший стейблкоин, то есть криптовалютный актив с устойчивым курсом, привязанным к фиату. Он разработан как валюта, обеспеченная долларом США в пропорции 1:1. Из-за этого актив не подвержен резким колебаниям стоимости – 1 USDT, как правило, равен 1 фиатному доллару.

Стейблкоин запущен фирмой Tether Limited в 2014 г. Позже компания предложила ряд активов, зависимых от других фиатных валют, товаров. Эквивалентом японской иены стал JPYT, евро – EURT, китайского юаня – CNHT, золота – XAUT. Популярнейшим остается токен, зависимый от доллара. Поэтому в криптосообществе под словом «Tether», как правило, подразумевают USDT.

BTC USDT: что это за пара? Эта пара предполагает торговлю на Бинансе либо другой бирже криптовалютой Биткоин и стейблкоином Tether. Как и другие стабильные монеты, USDT защищает от волатильности рынка, характерной для BTC и остальных криптовалют. Кроме того, применение Tether избавляет от дополнительных расходов, задержек при конвертации между криптой и фиатной валютой. Так для чего нужен этот актив? Говоря простыми словами, если цена криптовалюты быстро падает либо растет и требуется зафиксировать прибыль, пользователь обменивает ее на USDT вместо того, чтобы пытаться обналичить. Если нужен обратный обмен, он происходит так же оперативно. Кроме того, применение этой монеты упрощает переводы между биржами. На некоторых площадках фиатная валюта вовсе не принимается. Размещая средства на таких биржах, пользователь не беспокоится о волатильности рынка, поскольку под рукой есть USDT.

Что можно купить за USDT? Доступно немалое количество торговых пар. С ними, к примеру, возможно ознакомиться на CoinMarketCap в разделе «Market».

Как происходит эмиссия Tether (USDT)?

Чтобы понять, что за валюта USDT, стоит разобраться с процессом эмиссии. Выпуск новых монет происходит, когда пользователь вносит сумму в фиатных долларах на банковский счет Tether Limited. К примеру, если перечисляется 10 тысяч долларов, фирма эмитирует 10 тысяч USDT. Возможно совершить обратный обмен.

Таким образом, цикл обращения USDT выглядит так:

1. Клиент (человек либо юрлицо) перечисляет фиатные деньги на счет Tether Limited.
2. Компания выпускает токены в эквиваленте 1 USD = 1 USDT.
3. Фирма ссужает клиенту стейблкоины согласно внесенной сумме.
4. Клиент распоряжается Tether по своему усмотрению.
5. Клиент возвращает стейблкоины.
6. Tether Limited уничтожает токены, а доллары возвращает на банковский счет клиента.

USDT: что это на Binance простыми словами? Чтобы получить актив, не обязательно обращаться к компании Tether Limited. Ведь сегодня в обращении числятся десятки миллиардов монет. На биржах (к примеру, Бинанс) возможно покупать уже выпущенные токены у других пользователей.

Теперь Вы знаете, что такое USDT на биржах Binance, KuCoin, Huobi Global либо Gate.io. Однако приобретать выпущенные активы возможно не только на подобных площадках, но и в онлайн-обменниках. В отличие от бирж, они не требуют проходить регистрацию и верификацию, хранить криптовалюту на их кошельках, предлагают простой интерфейс, включают комиссии в курс. Для подбора обменников используйте мониторинг ExchangeSumo. Здесь все сервисы прошли тщательную проверку, поэтому не сомневайтесь в их надежности. К примеру, по этой ссылке найдете сайты для покупки USDT за рубли на карте Сбербанка.

Обеспечение USDT

Предлагаем обратить внимание на принципы консенсуса валют. Так, фиатные деньги работают по алгоритму Proof of Solvency (доказательство платежеспособности), криптовалюты – по Proof of Work (доказательство выполнения работы), Proof of Stake (доказательство доли владения) и другим, а USDT – по Proof of Reserves (доказательство резервирования). В последнем случае сумма токенов проверяется на блокчейне с применением стандартных инструментов, а суммарная стоимость активов подтверждается резервами компании в фиате, которые периодически оценивают аудиторы.

С 2014 г. разработчики говорили, что токены на 100% подкреплены долларами США. Но в 2019 г. Tether Limited сменила политику обеспечения. Теперь утверждается, что токены подкреплены долларами и другими активами.

Согласно предоставленному отчету, 75,85% USDT сохраняют ценность за счет денежных средств и их эквивалентов. Сюда входят коммерческие ценные бумаги (65,39%), фидуциарные депозиты (24,2%), наличные (3,87%), ноты обратного РЕПО (3,6%), казначейские векселя (2,94%). Оставшаяся часть резервов (24,15%) состоит из обеспеченных кредитов (12,55%), паев фондов, облигаций и драгоценных металлов (9,96%), а также инвестиций в цифровые активы (1,64%).

Получается, что каждая монета покрыта резервами фирмы. Однако среди них присутствуют не только фиатные доллары. То есть компания признает, что у нее нет требуемой суммы в USD для обеспечения стоимости Tether.

Курс Tether

Разобрались, что за валюта, курс которой привязан к доллару США? На самом деле ее цена не всегда оставалась на одном уровне. На нее также способны влиять события на рынке.

Цена Tether начала рассчитываться в 2015 г. За первые дни она резко взлетел до 1,22 доллара. Дальше было стремительное, но кратковременное падение до 0,57 доллара. Позже ситуация стабилизировалась и курс зафиксировался на уровне 1 USD. Если случались отклонения, они были небольшими. Трудности начались в 2017 г., когда выяснилось, что компанией Tether Limited и биржей Bitfinex руководят одни люди. В криптосообществе полагали, что они сговорились для искусственного пампа цены Биткоина за счет массированной эмиссии USDT. Тогда цена Tether опустилась до 0,91 доллара. Ситуацию усложняли сомнения по поводу того, что USDT на 100% обеспечен фиатом. Также сюда стоит добавить судебные разбирательства относительно Bitfinex и Tether Limited. Из-за этого стоимость нельзя было назвать фиксированной.

Сегодня наблюдается стабильный рост торговых объемов и рынка в целом. Конфликты утихли, и с 2020 г. стоимость USDT испытывает минимальные колебания (до 1%).

USDT: сколько в рублях? Смотрите курс Tether на сегодня:

Разновидности USDT: Tether Omni, ERC20 и TRC20

Главное отличие Tether от Bitcoin и остальных криптовалют в том, что он не имеет блоков транзакций и гарантируется резервами компании. То есть у USDT нет собственного блокчейна. Функционирование обеспечивается за счет чужих децентрализованных систем.

Изначально USDT работал на основе протокола Omni Layer. Что это такое? Он представляет собой платформу, разработанную в виде программного слоя над блокчейном Биткоина. Omni Layer разрешает создавать, отправлять, обменивать, отслеживать и сжигать Tether. Адрес кошелька формируется в том же формате, что у Bitcoin, и сделки совершаются через сеть BTC. Главные преимущества платформы – доверие пользователей к Биткоину и огромные вычислительные мощности в рамках работы PoW. Однако вместе с достоинствами, USDT перенимает и недостатки системы BTC – завышенные комиссионные, долгое подтверждение переводов. Поэтому Tether стали запускать на других блокчейнах.

В 2018 г., когда комиссии и время подтверждения переводов в системе Bitcoin увеличились в разы, Tether выпустили на протоколе ERC-20 поверх Ethereum. После этого пользователи стали реже применять USDT на Omni, а USDT на ERC-20 занял лидирующие позиции на криптовалютном рынке.

Эмиссия на Эфириуме дала дополнительные преимущества:

• возможность использовать USDT для работы со смарт-контрактами (раньше Tether разрешалось только принимать, отправлять);
• доступ к децентрализованным приложениям.

В 2019 г. USDT стали выпускать на протоколе TRC-20 в децентрализованной сети Tron. Технический стандарт TRC20 аналогичен ERC20 на Ethereum. Запуск Tether на этом блокчейне произведен для развития экосистемы децентрализованных приложений на Трон.

Дальше USDT выпускались в:

• Binance Smart Chain;
• Solana;
• Algorand;
• EOS;
• OMG Network и других платформах.

Популярнейшими на рынке остаются USDT на Ethereum и Tron:

С практической точки зрения каждый вид Tether, представленный после Omni, характеризуется более оперативными, дешевыми транзакциями. Также запуск USDT в дополнительных сетях способствовал развитию сферы децентрализованных приложений, которые регулярно запускаются на Ethereum, Tron, Binance Smart Chain.

Какой вариант USDT лучше? Если посмотреть на три популярнейших протокола, выделяются следующие отличия:

• Скорость транзакций. В Omni на подтверждение операций может уйти несколько часов, в Ethereum – минут, в Tron – секунд.
• Размер комиссий. Самым дорогим будет перевод в Omni, а самым дешевым – в Tron.

Выбирая вариант Tether, стоит ориентироваться на собственные потребности. Для больших, но редких операций рекомендуют использовать Omni, поскольку он отличается повышенной безопасностью. Для трейдинга подойдет ERC-20, а для частых и мелких транзакций – TRC-20.

В разных сетях для USDT используются разные кошельки, и их адреса отличаются. Tether одного стандарта невозможно отправить на адрес другого. К примеру, если отправить Omni на адрес ERC-20, средства будут потеряны. Поэтому внимательно перепроверяйте данные. На Omni адреса начинаются с «1» либо «3», на ERC20 – с «0x», на TRC20 – с «T».

Кошельки для хранения USDT

Какой wallet подойдет для совершения расчетов, хранения цифровых долларов Tether? Если токен выпущен в сети Биткоина, возможно применять официальные бумажники, поддерживающие Omni:

• Онлайн-кошелек OmniWallet. Этот официальный бумажник работает из браузера. Чтобы создать хранилище, стоит только перейти на его сайт, нажать «Create Wallet», указать email, придумать пароль. Пользователь лично контролирует ключи, а на сервер они передаются в зашифрованном виде. Здесь хранятся USDT и Bitcoin – Биткоины требуются для оплаты транзакционных комиссий (в остальных сетях используются Эфириум и Трон).
• Локальный кошелек Omni Core. Он выступает доработкой официального бумажника Биткоина. Для работы с хранилищем требуется установка ПО на компьютер, которое доступно для Mac OS X, Windows, Linux. Интерфейс JSON-RPS служит для поддержки расширений Omni Layer. Возможно загрузить бумажник с сайта либо открыть исходный код на Github.

Для Tether в сети Эфириум используются другие бумажники. Здесь стоит порекомендовать:

• Кошелек MetaMask. Хранилище поддерживает токены ERC20 и дает взаимодействовать с dApps. Оно предлагается в виде расширения для браузеров Chrome, Firefox, Brave и Edge, а также приложения для мобильных устройств. Бумажник с открытым кодом, генерирует ключи на стороне пользователя.
• Мобильный либо онлайн-кошелек MyEtherWallet. Это бумажник с открытым исходным кодом, созданный на JavaScript. Пользовательская информация не хранится на серверах MEW. Для создания ключей применяются механизмы браузера, но в дальнейшем они размещаются на смартфоне либо компьютере держателя токенов. Хранилище комфортно в использовании, обеспечивает достаточный уровень безопасности для Эфириума и активов ERC-20, включая USDT. Создать кошелек MyEtherWallet можно, к примеру, путем формирования мнемонической фразы. Ее стоит записать на бумаге и ввести повторно для проверки. После этого создается бумажник, для входа в который требуется каждый раз вводить мнемоническую фразу.
• Бумажник Guarda. Это кроссплатформенный кошелек, который возможно применять как браузерное расширение для Chrome, мобильное приложение для Андроид и iOS, программу для Windows, MacOS и Linux. Он представляет собой «горячее» хранилище, но приватные ключи остаются на устройстве держателя криптовалюты. Guarda считается мультивалютным бумажником, в том числе поддерживающим Tether Omni, ERC20 и TRC20. Возможен обмен криптовалюты на встроенной бирже.

Если решили применять USDT в сети Трон, присмотритесь к следующим wallets:

• Мобильный мультивалютный кошелек imToken. Он поддерживает коины 12 блокчейнов, в том числе Трон. Приложение разработано для iOS, Android. Его возможно применять в паре с аппаратным хранилищем, что повышает безопасность. Wallet поддерживает быстрые платежи при помощи биометрической защиты.
• Кошелек TronLink. Доступно браузерное расширение для Chrome, Firefox и приложение для мобильных устройств. TronLink представляет собой децентрализованный кошелек с многослойным алгоритмом шифрования, гарантирующим безопасность информации. Приватные ключи размещаются локально у пользователя.

Не рекомендуется хранить цифровые доллары USDT большими суммами на биржах. Ведь их серверы часто подвергаются хакерским атакам. Что делать с USDT, если накопилась крупная сумма? Их стоит завести в аппаратное хранилище Ledger или Trezor. Тогда безопасность средств будет на высшем уровне.

Заработок на Tether (USDT)

Поскольку монета работает на алгоритме Proof of Reserves (доказательство резервирования), ее майнинг невозможен. Нельзя, как в случае с BTC, получать новые коины, предоставляя вычислительные мощности для функционирования сети. Эмиссия совершается после депонирования фиатных денег. При этом она ограничена только суммой, внесенной на банковские счета эмитента. Также нельзя зарабатывать на росте курса, поскольку USDT относится к монетам с фиксированной стоимостью.

Заработок на Tether возможен с помощью децентрализованных финансов (DeFi). Это не отдельный продукт либо компания, это совокупность сервисов, дублирующих традиционные финансы в сети блокчейнов. Они создают открытую экосистему, которая не подвержена влиянию регуляторов, человеческого фактора.

К примеру, попробуйте использовать децентрализованную торговую площадку Uniswap. Здесь обмен криптовалюты происходит мгновенно, без регистрации и централизованного органа управления. Такое возможно, в частности, благодаря пулам ликвидности – резервам средств в смарт-контрактах, доступным для сделок. При этом каждый желающий вправе предоставить им криптовалюту. Передав USDT на баланс пула ликвидности, пользователь получает вознаграждение. Оно формируется из комиссий, которые берутся за сделки на Uniswap.

Возможно не только предоставление ликвидности для DEX, но и выдача займов. К примеру, в Compound можно дать кредит в USDT под процент. Но он не фиксирован, а зависит от спроса и предложения.

Преимущества и недостатки Tether

Криптовалюта Tether характеризуется следующими преимуществами:

• Легкость расчетов. Tether выступает мостом между долларом и криптовалютой. Он избавляет от необходимости каждый раз (при покупке или продаже монет) работать с фиатной валютой. Деньги остаются в блокчейне, что упрощает и удешевляет расчеты.
• Широкое принятие. USDT применяют большинство трейдеров. Также на рынке представлены всевозможные криптоплатформы, принимающие его в качестве платежного средства или торгового актива.
• Минимальная волатильность. Цена Tether не скачет, как стоимость Bitcoin, поэтому он подходит для сохранения капитала.
• Доступность на разных блокчейнах. Благодаря этому возможно выбирать варианты под конкретные цели. К примеру, большие суммы переводить через Биткоин, а мелкие – через Трон.
• Устойчивость на рынке. Криптовалюта обеспечена востребованной в мире фиатной валютой – долларом.

К недостаткам стоит отнести централизованный характер, отсутствие независимых аудитов, подпорченную репутацию. Tether не гарантирует неизменной конвертируемости каждого коина в доллар и оставляет за собой право отказывать в обслуживании клиентам, не соответствующим их условиям. Поэтому рекомендуется диверсифицировать вложения – применять не только USDT, но и другие стейблкоины (USDC, BUSD, TUSD).

В чем разница между ERC-20, BEP-20 и TRC-20. Как выбрать сеть для USDT ⁠ ⁠

Блокчейны отличаются друг от друга совместимостью с различными платформами и кошельками, скоростью проведения транзакций, степенью децентрализации и размером комиссии за транзакции.

Выбор сети для USDT зависит от того, для чего будет использован стейблкоин.

ERC-20

Токены ERC-20 одни из самых популярных. Их поддерживают многие биржи и кошельки. Также такие токены совместимы с большинством DEX, в отличие от TRC-20, так как подавляющее количество децентрализованных приложений и платформ использует блокчейн Ethereum.

Блокчейн Ethereum более децентрализованный, чем Tron и Binance Smart Chain:

в Ethereum работают несколько тысяч валидаторов;

в Tron — 27 валидаторов;

в Binance Smart Chain — 21 валидатор.

Децентрализация играет роль в распределении данных и зависимости сети от работоспособности конкретных валидаторов. Так как в Ethereum используется огромное количество валидаторов, выход из строя нескольких, или даже сотни из них, не скажется на сети. Оставшиеся валидаторы справятся с нагрузкой.

Риск меньшей децентрализации заключается в контроле за работой сети со стороны ее создателей. Например, для Binance Smart Chain валидаторов выбирает Binance.

В криптосообществе даже появилась шутка о валидаторах Binance Smart Chain.

Главный минус ERC-20 — это высокая стоимость и большое время проведения транзакций

TRC-20

Токены TRC-20 популярны благодаря быстрым транзакциям и низким комиссиям.

USDT (TRC-20) поддерживается на большинстве централизованных бирж.

Как уже было сказано, TRC-20 несовместим с децентрализованными приложениями и кошельками на базе Ethereum. Например, в кошелек MetaMask нельзя добавить USDT (TRC-20).

TRC-20 поддерживается только в протоколах и DApps на базе Tron, но они менее популярны, чем их альтернативы на базе Ethereum.

BEP-20

Стандарт BEP-20 появился после создания блокчейна Binance Smart Chain. BSC — это еще один блокчейн экосистемы Binance. Первая сеть называется Beacon Chain.

BSC был разработан для внедрения смарт-контрактов в экосистему. Binance Smart Chain совместим с виртуальной машиной Ethereum (EVM), благодаря чему разработчики могут легко переносить свои проекты на базе Ethereum на BSC.

Совместимость также дает возможность легкой интеграции блокчейна с платформами и кошельками, разработанными на Ethereum. Например, токены стандарта BEP-20 можно использовать в MetaMask.

В рамках использования USDT, сеть BEP-20 — это решение для снижения стоимости транзакций и сокращения времени их проведения. При этом токен будет поддерживаться на платформах, созданных на базе Ethereum.

Преимущества и недостатки сетей

У BEP-20 и TRC-20 высокая скорость транзакций и низкая комиссия. Транзакции с токенами ERC-20 стоят дороже и подтверждаются дольше.

ERC-20 самая децентрализованная.

Токены TRC-20 не поддерживаются протоколами и DApps на базе Ethereum, а BEP-20 и ERC-20 поддерживаются.

Токены BEP-20 реже всего встречаются в обменниках и на Р2Р-платформах.

Напомним важное правило: USDT нельзя пересылать между разными сетями. Если отправить USDT через сеть ERC-20 на кошелек с адресом TRC-20, то криптовалюта пропадет и никто не сможет помочь ее вернуть.

Адреса кошельков в разных сетях отличаются начальными знаками:

0x для ERC-20 и BEP-20;

1.9K постов 7.8K подписчик

Правила сообщества

1. Необходимо соблюдать правила Пикабу;

2. Оффтопик (то есть посты, не связанные с тематикой сообщества) запрещены.

Продолжение поста «Как украсть 150 млн.U$D — "Большая игра" по-русски»⁠ ⁠

В Москве арестовали Битмаму — известную в мире крипты предпринимательницу Валерию Федякину. Её подозревают в разводе своего же клиента почти на 7 миллиардов рублей.

28-летняя Валерия Федякина давно прославилась как Битмама. Всё благодаря её успешной работе с криптообменниками, которые стали особенно популярны в условиях санкций против российских банков. Работало всё просто: девушка получала от клиентов наличные и обещала вывести деньги в другом государстве с доплатой — хотя обычно за это, напротив, берут комиссию. Такую щедрость Битмама объясняла своими широкими связями с представителями бизнеса и госкорпораций, позволяющими выводить деньги с ощутимым плюсом.

Однако в середине сентября Валерия вдруг пропала. Среди работающих с криптой сразу поползли слухи, что никаких обменов девушка вовсе не делала, а создала изящную финансовую пирамиду — и, собрав сотни миллионов с клиентов, клюнувших на «доплаты», исчезла с деньгами. Как выяснила «База», в реальности Битмаму 15 сентября задержали в Москве как раз из-за подозрительной сделки. По версии следствия, она взяла аж 6,7 миллиарда рублей в наличке у своего знакомого, который после обмена должен был ещё и заработать не меньше 1% в качестве бонуса.

Уже расставшись с деньгами, мужчина ещё раз всё обдумал и пришёл к выводу, что Битмама никакие деньги выводить не собирается. Теперь по статье о мошенничестве в особо крупном размере Валерии грозит до десяти лет. Суд уже отправил девушку под арест в СИЗО — при этом она находится на шестом месяце беременности. Такая принципиальность, вероятно, связана с тем, что у Битмамы нашёлся вид на жительство в ОАЭ — и её попросту не рискнули отпускать домой.

Как украсть 150 млн.U$D — "Большая игра" по-русски⁠ ⁠

Мы живем в удивительное время — на наших глазах рождаются легенды)
Преступники, безусловно, персонажи отрицательные, но иногда вызывают не только улыбку, но даже восхищение — Голливуд переполнен сюжетами, когда зритель не на стороне полиции. Подобный сюжет прямо сейчас разворачивается прямо у нас на глазах.

Финансист Михаил Жуховицкий рассказал, как Валерия Федякина (bitmama) обманула рынок теневых обменников на 150 млн долларов.

Как Валерия Федякина (bitmama) кинула рынок теневых обменников на 150 млн долларов.

150 млн – сумма не точная, она ещё растет. Подсчет продолжается, т.к. всплывают новые потерпевшие.

Когда-то Лера со своей внешностью куклы присоединилась к закрытым сообществам теневых обменников. Это чаты в телеге и васапе обменников крипты и валют.

Валерия общалась со всеми. С азербайджанцами и евреями, которые держат финансы на рынках Люблино, Садовод, Ворота и проч. Общалась со всеми владельцами обменников в Сити. И с ребятами среднего масштаба, которые размещаются на бестчейндже. Только на рынке Горбушка насчитали потерь на 50 млн уе, чеками по 200-500 тысяч.

Валерия делала акцент на личном общении. Встречи, обеды. Она рассказывала истории о перестановках через золото, нефть, алмазы и драгметаллы. О своих глубочайших связях с топами госкорпораций. Якобы, из-за этих связей она имеет условия по обмену лучше, чем все остальные на рынке.

Перестановки денег – это на 99% мужской бизнес. И когда там появляется кукла, верхний мозг отключается, работает нижний.

Лере никто никогда не отказывал во встрече. Таскали ей букеты размером с боинг и прочее. Красивая самка в околокриминальном бизнесе – это интригует.

План закончить работу кидком, очевидно, был изначально. Девушка всегда давала условия лучше рынка. Ещё до СВО, очевидно, работала в ноль. Если самый крупняк продавал USDT по курсу Гарантекс +10 копеек, то она могла дать Гар+3 копейки, к примеру.

Объем, который идет через обменники, с началом СВО вырос в сотни раз. А владельцы обменников из бедных людей стали резко богатыми. За 6 месяцев они заработали больше, чем за предыдущие 5 лет. Всё потому, что когда традиционные банки отключили от свифта, все пошли к ним. Оплачивать зарубежные товары то надо. Коммерсы давали кэш в Москве, а забирали безнал или кэш в других странах.

К началу СВО у Леры уже были отличные наработанные связи со всем теневым рынком. Настала пора начать их монетизировать.

Лера создает пирамиду.

Помимо стандартной выдачи, у Леры появляются следующие условия: я даю Лере 100 долларов наличными в Москве. А через 3 дня Лера отдает мне в Дубае 101 доллар.
Иногда три дня могут превратиться в 4 или 5 дней. Потому, что какие-то мелкие задержки. Но всем это не важно по двум причинам:
Первая причина: Леру годами знают все. Как можно не верить Лере.
Вторая причина: тупость и жадность. Все остальные берут 100 долларов, а отдают в Дубае 99.5. И только Лера доплачивает тебе 1 доллар.

Вместо стандартной выдачи, которая происходит в моменте, Лере начинают нести под новые условия, где она доплачивает. Несут кэшем десятки миллионов долларов. Дневной оборот у неё был 30+ млн долларов. Объясняла Лера плюсовую выдачу всё той же работой через золото и нефть с корпорациями. Мол, она просто делится доходом.

Это не единственная схема, как именно Лера аккумулировала себе чужие деньги. Было ещё две схемы.

Вторая: всем владельцами обменников поступило предложение: дайте денег в оборот, а я вам буду платить 10-15-20% в месяц. Разным ребятам давали разные условия.
На спокойном рынке обменник зарабатывает меньше 10% в месяц. И зачем тогда владельцу возиться, если можно просто дать денег прекрасной Лере и получить больше? Тут тоже много кто накидал. В основном, рыночники из диаспоры.

Третья схема сбора: инвестиции в IT проект Леры. Лера катала по всем конференциям и рассказывала о своем криптопроекте. Обменникам, кстати, тоже рассказывала. И привлекала инвестиции в разработку. Под это дело тоже несли.

Итог: Лера аккумулировала у себя деньги всеми возможными способами. Ориентировалась она исключительно на ребят, у каждого из которых есть возможность в моменте достать и положить на стол пару млн долларов. Т.е, это не широкий кидок десятков тысяч физиков, как принято в крипте, а кидок максимум пары стонет людей. Но каждый из них с хорошим чеком.

Недавно встречался с крупным логистом. который тоже занимается перестановкой. Фактически, он её перепродает клиентам, которым возит.
Тот на полном серьезе рассказывал мне Лерины байки о перестановке через металл. Что если у него есть такие шоколадные условия, зачем ещё идти ко мне или другим, по рыночным условиям. «Ты че, еба№утый?» — единственное, что пришло мне в голову.

Сейчас у Леры всё хорошо. Сайты отключены. Следствия нет. Нет даже доследственной проверки. Денег, разумеется, тоже нет. Муж куда-то испарился.

Дальше потерпевшие будут грызться между собой. Искать какие-то крохи, нанимать грозных людей и пытаться повлиять на ситуацию. Лера будет рассказывать, что она одна, это всё муж всех кинул. А она беременная, без денег, в больнице и всё плохо. Мужа и деньги ещё долго не найдут. Через пару лет всё угаснет-утихнет.

Ровно год назад по похожей схеме людей перекидал Евгений Галиахметов. Но на жалкую десятку млн долларов. Евгений пропылесосил инвесторские тусовки, в тч, Ангелс Дэк.
Профессиональные инвесторы, вроде как, люди умные. Должны были проверить биографию Жени. Что он уже ранее кидал. Но нет. У всех мозг отключается под напором жадности.
Спустя год никто не получил от Евгения ни копейки. Только забрали доли в мусорных стартапах. Вот и Лера съедет на тормозах.

На фото Лера и её философия.

О наслажденье скользить по краю.
Замрите, ангелы, смотрите: я играю.
Моих грехов разбор оставьте до поры,
Вы оцените красоту игры!

Не используйте online генерацию QR-кодов⁠ ⁠

Ну или если на каком-то сайте генерируете QR-код по введеному тексту, то обязательно через камеру смартфона проверяйте что получилось в итоге.

Мне нужно было быстренько сделать QR-код с адресом моего USDT-кошелька. Вбил в гугле «сгенерировать qr usdt» и в первой же строке выплыл адрес:

Я зашел на страничку, ввел в поле адрес кошелька, нажал на «Generate QR code» и получил картинку с QR-кодом. На всякий случай решил проверить результ и навел камеру на картинку, а там. другой адрес кошелька, не мой. Эти жулики сделали подмену на адрес: TL9wSXCX9X278oiUwvJvmeKJfjhFmY9dH2

Я сначала подумал, что может это я косой и что-то не так вбил, взял другой рандомный адрес кошелька (форма простой текст вбить не дает, видимо регуляркой проверяет, чтобы вбивали именно адрес), нажал на кнопку генерации кода и. опять картинка ведущая на этот же адрес.

И тогда я уже решил проверить, а есть ли такой адрес?

Вот инфа из блокчейна:

Денежки на кошелек прилетают, все хорошо.

Будьте внимательны, пользуясь любыми online-сервисами.

Почему риски обвала Tether/USDT ($66 млрд) растут: анализируем текущие события и возможные последствия⁠ ⁠

Криптозаморозки на рынке продолжаются. Практически каждые несколько недель громко лопается новый криптопроект на десятки миллиардов долларов: Luna/UST, Celsius, Three Arrows Capital. Есть основания полагать, что Tether/USDT может последовать их примеру (и у меня есть мемы, чтобы это доказать!).

Паоло Ардоино (CTO Tether) здесь как бы размышляет: «Бомбанет уже прямо сейчас? Да вроде бы еще не должно. »

В марте мы с вами обсуждали, в какие стейблкоины не страшно вкладывать свои деньги – и вывод был такой, что от UST хорошо бы держаться подальше, потому что может рвануть. Менее чем через два месяца, в мае, UST и правда бодро обнулился. Конечно, говорить, что я якобы «предсказал» обвал Luna/UST, совершенно неправильно – в статье были всего лишь обозначены потенциальные риски (которые, впрочем, реализовались достаточно быстро).

Ну а сейчас я хотел бы вернуться к теме надежности USDT – самого крупного и популярного стейблкоина с текущей капитализацией свыше $66 млрд. Про него я тоже писал в марте большую статью, основные факты из нее всё еще актуальны. Так что, если вы ее вдруг не читали, то рекомендую это сделать сейчас – там довольно подробно объяснены механизмы привязки курса 1 USDT к $1 (далее я буду предполагать, что вы всё это уже понимаете).

В настоящей же статье я хотел бы подробнее остановиться на тех событиях, которые успели произойти со времени написания прошлого анализа – и, на мой взгляд, существенно повысили вероятность реализации негативного для Tether сценария, описанного там. Ну, чтобы вы мне потом не писали «а чего это ты не предупредил о рисках заранее, когда еще всё только начинало катиться к чертям?»

Что меня триггернуло написать эту статью именно сейчас

В понедельник появилась информация, что хедж-фонды продолжают наращивать ставки на падение котировок USDT: Genesis Global Trading (прайм-брокер на цифровых рынках) подтвердил, что объем таких операций только через него составляет «сотни миллионов долларов».

Такие шорт-позиции предоставляют хедж-фондам довольно интересную возможность: вряд ли Tether начнет стоить сильно дороже $1 (арбитражеры не позволят этому произойти) – так что в худшем случае они потеряют только небольшую стоимость заимствования в USDT. А вот если произойдет полномасштабный депег (то есть, отвязка стоимости USDT от $1), то куш по таким ставкам может выйти весьма приличный!

Паоло Ардоино, технический директор Tether, отреагировал на эту новость довольно болезненно: разразился Твиттер-тредом с общим посылом на тему «вывсёврети, дела у Tether как никогда прекрасны – и вообще, злые силы нас гнетут, а мы крепчаем!!»

Паоло Ардоино предупреждает о скоординированной атаке клоунов на Tether. Помогите разобраться: это референс к «Оно» Стивена Кинга, или всё же к «Атаке Клонов» Лукаса?

И тут у меня возникло легкое ощущение дежа-вю, как будто я что-то такое недавно уже читал…

Вот, например, До Квон (основатель Luna/UST) искрометно шутит у себя в Твиттере 8 мая, за день до начала обвала UST: «А этот депег UST сейчас с нами в одной комнате? Нет? Прописываю вам 24 часа пеггинга!». (Если вы не знаете, что такое пеггинг, то гуглите осторожно – это, так сказать, NSFW-контент.)

Pedobear, похоже, повзрослел и сделал карьеру психиатра (ну или это какая-то непонятная мне ролевая игра с интересными кинками)

А вот Алекс Машинский (основатель Celsius), негодует в Твиттере 12 июня: «Да вы знаете хоть одного человека, у которого есть проблемы с выводом средств из Celsius?!» Что ж, до конца этого же дня проблемы с возвратом денег возникли одновременно у всех клиентов Celsius: платформа заморозила все выводы, да так с тех пор и не разморозила (а сейчас вообще идут переговоры о способе банкротства).

«FUD» в словаре криптанов – это «Fear, Uncertainty and Doubt», то есть активное набрасывание на вентилятор сомнительных фактов. Вот эту мою статью, например, тоже назовут FUD!

Но эти все аллюзии, конечно, сами по себе совершенно ничего не значат – так что я решил покопаться чуть глубже: какие сейчас есть факторы, которые могут подталкивать Tether ближе к краю пропасти? Или Паоло Ардоино действительно прав, – и мы сейчас наблюдаем всего лишь FUD? Давайте разбираться вместе.

Освежаем в памяти: как вообще может выглядеть крах Tether?

Чисто алгоритмические стейблкоины (см. UST) ничем, по большому счету, не обеспечены. Поэтому, если уж они начинают процесс саморазрушения – то зрелище получается от души, с фейерверками и народными гуляниями.

Фиатные же стейблкоины, вроде интересующего нас USDT, всё же имеют фундаментально гораздо более устойчивую конструкцию. Ведь эти токены обеспечены настоящими финансовыми активами, существующими не в крипто-виртуальном, а в реальном финансовом мире. Поэтому их крах занимает гораздо больше времени: причем этот процесс может развиваться в скрытом виде достаточно долгое время – а для внешних наблюдателей всё будет выглядеть как «business as usual».

Ни на что не намекаю, но в последнее время мы что-то и правда перешли в режим «минимум один крупный крипто-скандал в месяц»

Для начала надо понимать, что Tether по своей сути – это банк. Он собирает от людей «настоящие» (фиатные) доллары, которые формируют его активы, а взамен выдает USDT («цифровые» доллары), которые являются его обязательствами. В этой базовой схеме пока всё нормально: объем активов в точности равен объему обязательств, так что даже в самом худшем случае активов хватит, чтобы погасить все токены USDT.

Но есть нюанс: чтобы зарабатывать прибыль себе в карман, Tether не просто держит доллары на счетах, а вкладывает их в разные «доходные» активы. А получение дохода, как правило, связано и с принятием на себя рисков: и чем больше жадность к высоким показателям доходности, тем выше риски. Так что иногда у банков возникает ситуация, когда рискованные активы вдруг резко скукоживаются (условно – выданные кредиты перестают возвращать), и объем обязательств начинает превышать объем доступных активов.

У настоящих банков, которые очень жестко регулируются правительством, эта ситуация довольно быстро становится общеизвестной (хотя бы из подробной аудируемой отчетности, которую они обязаны регулярно публиковать). Это обычно вызывает так называемый bank run («набег на банк»), когда все стремятся как можно быстрее вытащить свои деньги из этого банка – ведь понятно, что если активов на всех не хватает, то надо во что бы то ни стало не оказаться «последним парнем, который пришел за деньгами».

Иногда у банков возникает дыра в балансе: «Риск был просчитан… но с математикой у меня, если честно, не очень»

Но Tether-то не настоящий банк! Его никто не регулирует, и настоящую подробную отчетность выпускать он не обязан. Вместо этого он раз в квартал публикует местами довольно расплывчатый «отчет о резервах», который подвергается не полноценному аудиту, а ограниченной проверке офшорным аудитором MHA Cayman.

Соответственно, чтобы мы увидели полноценный обвал USDT, должно одновременно произойти сразу несколько событий:

1. В балансе Tether должна образоваться «дыра» (превышение обязательств над имеющимися активами).

2. Общий объем токенов USDT в циркуляции должен значительно сократиться, чтобы эта бухгалтерская дыра стала составлять существенную часть всей капитализации USDT.

3. Чтобы начался bank run, эта ситуация должна каким-то образом стать общеизвестной: например, аудитор добавит пугающие оговорки в свое очередное заключение, либо Tether введет какие-то ограничения на обратное погашение токенов USDT в обмен на живые доллары (что будет как бы намекать на существование проблем).

Давайте разберемся поподробнее – видны ли сейчас предпосылки к реализации всех этих факторов?

1. Ищем ДЫРУ в Тетерев-банке

По состоянию на 31 марта 2022 года состав резервов Tether выглядит примерно так:

— 61% – наиболее надежные активы: в основном казначейские векселя США (US Treasuries), фонды денежного рынка и банковские депозиты. Здесь всё ок, никакой подлянки ждать не стоит.

— 24% – краткосрочный корпоративный коммерческий долг. Здесь теоретически возможны сюрпризы (не раскрывается, кто конкретно является эмитентом бумаг), но в целом тоже скорее всего должно быть ок. Эта часть баланса постепенно сокращается: в прошлом отчете таких бумаг было на $24 млрд, на конец марта – уже всего $20 млрд.

— 15% – прочие активы: обеспеченные (чем? хз) займы, крипта, облигации, и так далее. Вот здесь как раз может скрываться всё, что угодно. Если ДЫРА где-то и прячется, то именно здесь!

Как говорится: волосы стынут в жилах, когда думаешь, что же на самом деле может скрываться в графе «прочее» баланса Tether.

Если 15% потенциально сомнительных активов на балансе Tether вас не смущают (на самом деле, даже ближе к 10%, если переместить в категорию «ну, может норм» облигации, фонды и драгметаллы), то это вы еще не учитываете, что сам баланс сейчас активно сжимается. На 31.03.2022 общий объем USDT в обращении составлял $82,4 млрд, сейчас уже всего $66,8 млрд – то есть, за три месяца погасили токенов более чем на $15 млрд.

Как правило, для погашения краткосрочных обязательств используются наиболее ликвидные активы (читай: наиболее надежные) – таким образом происходит «вымывание» из баланса самых хороших активов, а доля самых стремных, наоборот, растет. Поэтому вполне вероятно, что доля категории более сомнительных «прочих активов» в свежем отчете на 30.06.2022 будет уже побольше…

Еще один важный момент – это текущее повышение рисков вообще по всем активам. Если кратко, то в 2022 году задорно и синхронно падают почти все классы активов, только вот самые сверхнадежные US Treasury Bills стоят как скала (но они, как мы помним, составляют баланс Tether только примерно наполовину).

Кратко о ситуации на финансовых рынках в 2022 году

Особенно неприятное давление это может оказывать как раз на раздел «прочие активы» в балансе Tether. Если там лежит крипта (как указано в отчете) – то какая? Не сложившийся ли более чем впополам Биткоин, случаем? Если говорить о займах выданных – то кому их там надавали? Может быть, таким видным и устойчивым игрокам крипторынка, как Celsius, Three Arrows Capital, или еще кому-то подобному? И что там лежит в обеспечении по этим займам – не тот же самый Биткоин?

Ответить на все эти вопросы, изучая отчетность Tether, невозможно. Это, конечно, не значит, что все эти проблемы там обязательно есть – но, перефразируя Слепакова, «а что, блин, если есть?»

Также вызывает опасение, что когда активы «портятся» у традиционных банков – то они сначала «съедают» эти убытки собственным капиталом (которого у них должно быть ну хотя бы 8% от всех активов), и только потом они переходят на держателей обязательств банка. А у Tether размер собственного капитала (превышение активов над обязательствами) составляет миллипизерные 0,2% (!). То есть, даже самой минимальной просадки имеющихся активов будет достаточно, чтобы их перестало хватать на всех держателей USDT.

Скажем так, размер капитала Tether – это даже не пресловутые «15 сантиметров»

Кстати, интересный факт: несмотря на всю рыночную волатильность, резервные активы по отчетам Tether всегда превышают размер обязательств на одни и те же 0,2%. Это выглядит немного странновато. Вы же помните, что аудитор MHA Cayman не делает настоящий аудит всей компании, а просто подтверждает отдельный отчет, представляющий всего лишь кусочек Tether?

Так вот, у меня есть ощущение, что руководство Tether просто чуть-чуть манипулирует тем, что конкретно они включают в показываемый аудиторам периметр резервных активов. Когда дела идут хорошо и рискованные активы в портфеле приносят хорошую доходность – они этот излишек просто выкачивают на отдельные счета «в карман владельцам Tether», которые в общем объеме резервных активов не учитываются. Когда дела идут плохо (как сейчас) и рискованные активы генерируют убыток – хозяева Tether просто докидывают, скрепя сердце, на резервные счета дополнительные средства «из своих», чтобы добить активы до целевой планки «все обязательства + 0,2%».

Эту гипотезу я нигде не встречал, но она мне кажется супер-логичной. В том числе она объясняет, почему Tether вот уже пять лет как не торопится сделать полноценную аудируемую отчетность всей компании целиком – ведь тогда придется раскрыть, сколько денег они на самом деле заработали и выкачали на рискованном размещении доверенных им криптанами долларов!

2. Падение капитализации USDT

Второй важный компонент возможного краха USDT, как мы упоминали выше – это скукоживание общего объема капитализации всех выпущенных токенов.

Если их гуляет по рынку больше $80 млрд, то «небольшая» дырочка в балансе миллиардов на пять может остаться незамеченной (ведь она никак не повлияет на возможность Tether осуществлять обмен токенов на настоящие доллары в моменте). А вот если объем всех USDT на рынке вдруг сократится ну, например, до $20 млрд – тогда уже такая дыра «расширится» до 25% баланса, что уже весьма существенно…

Извините за мем, но он и правда неплохо иллюстрирует механику увеличения проблем по мере расширения дыры в банковском балансе

Сейчас мы как раз наблюдаем этот самый процесс: если по май 2022 года капитализация USDT неуклонно росла, то в последние два месяца она достаточно резко снизилась (почти на 20%). И это нельзя списать на общее сворачивание крипторынков: за этот же период USDC (главный стейбл-конкурент Tether) нарастил капитализацию на 15%.

TradingView: Динамика рыночной капитализации USDT (синим) и USDC (оранжевым) в 2022 году

Получается, что рынок как бы потихонечку, бочком, но постепенно всё же переобувается от более сомнительного стейблкоина к более внушающему доверие. Конечно, текущее падение капитализации пока еще не выглядит существенным – и Tether без проблем удовлетворяет все запросы на погашение USDT (аж на $16 млрд за последние два месяца).

Но если эта тенденция продолжится, то на уровнях ближе к $30–40 млрд уже могут появиться какие-то признаки проблем (если, конечно, гипотеза о наличии скрытой дыры в балансе окажется верной).

Интересно, кстати, что начавшийся сейчас цикл повышения процентных ставок сам по себе подталкивает криптанов к тому, чтобы перекладываться из стейблкоинов в более традиционные активы. На днях, например, MakerDAO (организация, которая рулит стейблкоином DAI) запустили голосование по поводу того, чтобы переложить $500 млн резервов из стейблкоинов в US Treasuries. «Чего это», говорят, «у нас партийный общак без дела лежит – пусть лучше деньги зарабатывает в самом надежном активе в мире!» Вот так, а вы говорите: «шифропанки, анархия, децентрализация…»

Оказывается, если поднять процентную ставку выше нуля – то и ненавистные TradFi активы уже не выглядят для шифропанков такими мерзкими…

3. Нужно больше FUD про сам Tether!

Ну и, наконец, даже если внутри баланса Tether и правда сейчас живет маленькая дырочка; даже если капитализация всех USDT действительно в будущем сожмется еще в разы сильнее и увеличит размер этой дыры – в этом случае для запуска полноценного «набега на банк» всё равно понадобится какой-то триггер, который переключит массовое сознание из состояния «ну, к Tether есть вопросы, но в целом всё ок» в режим «СПАСАЙСЯ КТО МОЖЕТ!»

Понятно, что сам Tether максимально старается загасить такие настроения: тот же самый Паоло Ардоино ходит и рассказывает всем в интервью, что вот-вот уже произойдет настоящий аудит компании силами некоего аудитора из топ-12. Правда, обещания полноценного аудита раздаются из уст представителей Tether аж с 2017 года, а о существовании такого понятия, как «топ-12 аудиторов», я узнал вот только сейчас (хотя я отдал аудиту в Big 4 более семи лет своей жизни).

Представители компании всегда будут рисовать максимально красивые картинки – независимо от того, находимся ли мы в действительности в верхней части мема, или в нижней

Впрочем, заранее предсказать такого рода события практически невозможно. Откуда конкретно прилетит чернолебяжья новость про Tether, когда это произойдет? Хз – если бы я умел в такое, я бы уже был сказочно богат, это точно.

Если следовать популярной теории заговора, то могильщиком USDT должен оказаться Сэм Банкман-Фрид – веселый кучерявый паренек, который уже якобы похоронил UST и Celsius чуть раньше. Сольет журналистам какую-нибудь страшную историю про обесцененный баланс Tether, одновременно с этим напихает в пул ликвидности 3pool на Curve лишние полмиллиарда USDT, чтобы там произошел локальный депег (падение его стоимости ниже $1) – вот и запустится массовая паника.

Как уже писал в прошлой статье, само по себе это еще не приведет к полномасштабному депегу. Но вот скорость сжатия капитализации USDT на волне таких настроений увеличится, и если в какой-то момент ребята из Tether поймут, что до разрыва дыры осталось уже совсем немного и пора вводить ограничения на свободный обмен токенов USDT на доллары из резервов – вот тогда-то и настанет веселье…

Кстати, интересный факт: FTX, одна из крупнейших криптобирж в мире, принадлежащая г-ну Банкману-Фриду, позволяет погашать долларовые обязательства любыми «приличными» стейблкоинами (USDC, BUSD, TUSD, и далее по списку). Только вот USDT в списке почему-то нет! Как так – неужели ребята из FTX считают Tether каким-то некошерным стейблкоином?!

Правила FTX: все стейблкоины равны, но некоторые из них – равнее (надеемся на понимание)

Как бы то ни было, если мы действительно доживем до обвального депега USDT в этом году, то стоит ожидать как минимум двух вещей:

1. хедж-фонды, которые шортили Tether, будут крайне довольны; и

2. «кровь-кишки-портфельрасквасило», которое мы наблюдали на крипторынке последние полгода, покажется нам сущими цветочками.

В любой грустной ситуации всегда можно найти повод для оптимизма

Оговорка (не та, которая по Фрейду)

К этому моменту вы, наверное, уверены, что я – отъявленный Tether-хейтер, брызжущий слюной фанатик, который ожидает краха USDT на днях (а может быть, даже раньше).

На самом деле, конечно, нет. Я вполне допускаю, что в совсем плохие активы Tether не вкладывались (а если вкладывались – то успели выскочить до начала криптозаморозков), и что с вероятностью как минимум выше 50% c USDT всё в итоге будет хорошо. Просто раньше (при написании прошлой статьи) я отводил на худший сценарий вероятность около 10% – ну а сейчас, на мой взгляд, стоит ее поднять уже до 20–30%.

И я, кстати, не поддерживаю самые дикие теории заговоров про Tether — вроде той, которая излагалась в нашумевшей прошлогодней статье про то, что они якобы навыпускали десятки миллиардов совсем ничем не обеспеченных токенов (это, по-моему, просто какая-то безосновательная чепуха).

Ключевая проблема с Tether/USDT – это его непрозрачность. Мы банально сейчас не знаем и не понимаем до конца, что происходит внутри его баланса – поэтому со стороны и ситуация «this is fine», и обратная ей картинка «this is not fine» выглядят примерно одинаково.

Ну и я тут, когда дело касается моих личных денег, поступаю просто: если сомневаешься – лучше ошибиться в консервативную сторону, и постараться держаться от USDT подальше. Тем более, что есть альтернативы (USDC, BUSD, DAI), которые выглядят чуть-чуть понадежнее.

Ситуация на крипторынке: дефолта не будет, твердо и четко!

В настоящий момент на рынке сложился ряд факторов, которые значительно повышают вероятность проблем у Tether (в том случае, если внутри их непрозрачного баланса спрятаны плохие активы):

1. На финансовых рынках в целом (и на крипторынке в особенности) развивается кризис, который ведет одновременно к снижению стоимости активов (сама крипта, ценные бумаги, и так далее) и к повышению рисков банкротства крупных игроков (см. Celsius, 3AC – уверен, список еще будет пополняться). Всё это может резко отрицательно повлиять на «хвост» самых рискованных активов на балансе Tether (про которые мы знаем меньше всего), включая крипту и займы неким компаниям.

2. Капитализация USDT в обращении достаточно быстро сокращается: только за последние два месяца ее снижение составило 20%. Пока погашение токенов USDT в обмен на доллары осуществляется без каких-либо проблем и перебоев. Однако, если эта тенденция продолжится – то даже небольшая дырка в балансе Tether может превратиться в большую дыру (так как на погашение обязательств, как правило, сначала идут самые ликвидные и надежные активы, а самый неликвидный и рискованный трэш остается «на потом»).

3. Степень нервозности участников крипторынка неуклонно растет. Если еще полгода назад все были настроены, в целом, достаточно позитивно – то сейчас, после громких скандалов с Luna/UST, Celsius, Three Arrows Capital, оптимизма на рынке заметно поубавилось. В связи с этим, вероятность того, что появление каких-либо отрицательных новостей про Tether спровоцирует панику и массовое желание избавиться от USDT в портфеле, существенно выросла.

Относиться к этим факторам всерьез или нет – решать, конечно, вам. Но я бы, на всякий случай, поостерегся держать в портфеле сколько-нибудь существенные для себя суммы в USDT. Ну, максимум – использовать этот стейблкоин для быстрой перегонки капитала внутри дня, или для кратковременных расчетов на бирже.

Если статья показалась вам интересной, то буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям (про крипту тоже теперь пишу, как видите).

Еще один стейблкоин рухнул, очередь за Tether?⁠ ⁠

Криптовалютная сфера сталкивается с институциональным кризисом, поскольку рушится доверие к стабильным монетам. И если на падение небольших проектов мало кто обращал внимание, то обвал третьего по капитализации стеблкоина UST (Terra) вызвал настоящий переполох. Капитализация UST рухнула с $18,7 млрд до $1,4 млрд, а монета-балансир LUNA обесценилась (подробнее в предыдущих статьях).

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Стабильные монеты являются связующим звеном между фиатом и криптовалютами, облегчая обмен и оценку валютных курсов. Их влияние сложно переоценить, поскольку подавляющее большинство криптовалютных бирж использует стейблкоины в качестве базовой валюты для котирования прочих инструментов.

После падения UST напора продавцов, спасающих свои сбережения, не выдержал стейблкоин DEI проекта DEUS Finance. DEI, так же как и UST, является алгоритмической стабильной монетой.

Источник изображения: coinmarketcap.com

Если бы USDD сети Tron стартовал раньше и успел бы собрать достаточный объем инвестиций, он бы стал следующим в очереди на выбывание. USDD построен с оглядкой на UST и использует аналогичную механику. Для привлечения инвесторов Джастин Сан предлагает годовую доходность за стейкинг в размере 30%, тогда как в UST показатель составлял только 20%. Сейчас капитализация USDD насчитывает всего $300 млн.

Падение доверия к стейблкоинам не могло не сказаться на Tether, являющегося фаворитом в данном классе активов. Последнюю неделю его капитализация неуклонно снижается, сокращение достигло 9%.

Источник изображения: coinmarketcap.com

Tether, в отличие от вышеперечисленных монет, является централизованным стейблкоином, чья стабильность подпитывается резервами компании. Можно было бы вздохнуть спокойно, если бы компания придерживалась изначальных обещаний: удерживать на банковских счетах резерв в USD равный объему выпуска USDT.

Под прессингом NYAG (Генеральной прокуратуры штата Нью-Йорк) Tether провела аудит, который раскрыл состав резервов: фиатом USDT обеспечен менее чем на 5%, а более половины объема занимают коммерческие бумаги.

Источник изображения: tether.io

Другими словами, выпуская Tether, компания инвестирует в том числе в другие криптовалютные проекты. Не исключено, что часть средств была вложена и в Terra. Такая вероятность резко обесценивает USDT и грозит риском ликвидности в ведущем стейблкоине с капитализацией в $76 млрд. Обескураживает и тот факт, что Tether неоднократно просила регулирующие органы отменить обязанность публичного раскрытия состояния резервов.

О качестве коммерческих бумаг в резерве Tether нельзя судить, так как их состав скрыт от общественности. Опасениями инвесторов объясняется отток средств из USDT в USDC – за последнюю неделю его капитализация выросла с $48 млрд до $52 млрд.

USDC обладает большей инвестиционной привлекательностью, так как материнская компания Circle зарегистрирована в США, а бухгалтерская отчетность о состоянии резервов публикуется независимой фирмой Grant Thornton LLP на ежемесячной основе. 13 мая финансовый директор Circle Джереми Фокс-Джин подтвердил, что USDC обеспечен на 23% непосредственно фиатом и на 77% краткосрочными казначейскими облигациями США.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Удивительная история Tether (USDT): люди отнесли $80 миллиардов пластическому хирургу, который не гарантирует их возврат⁠ ⁠

В попытке избежать санкций Запада и контрсанкций со стороны РФ, многие россияне спешно переводят сбережения в криптовалюту. В этой статье я разбираюсь в финансовой надежности крупнейшего и старейшего стейблкоина USDT (спойлер: к ней есть серьезные вопросы).

Джанкарло Девазини (бывший профессиональный пластический хирург, а ныне финансовый директор Tether) смотрит на тебя, как понятно на что

В связи с известными событиями (*** *****!) в россиянах резко проснулся интерес к криптовалюте: в настоящий момент операции с использованием блокчейна остаются одним из немногих работающих способов перемещения денег через границу. Даже те, кто ранее был настроен весьма скептически, сейчас регистрируются на криптобиржах, заводят криптокошельки и в кратчайшие сроки перековываются в цифровых номадов.

Похожий путь недавно прошел и я: признаюсь честно, я не сильно глубоко разбираюсь, собственно, в крипте. Но зато я хорошо разбираюсь в финансах — так что в этой статье я попробовал проанализировать наиболее популярный стейблкоин именно с финансовой стороны (другим монетам будут посвящены будущие статьи из серии). После прочтения вам должны стать более понятными ответы на вопросы «Насколько вероятно, что купленный за $1 USDT вдруг станет стоить гораздо меньше?» и «Каким образом может произойти эта девальвация?»

Зачем нужны стейблкоины и как они работают

Если вы собрались переводить часть капитала в криптовалюту, то базовым вариантом может являться покупка самых крупных и известных монет, вроде Bitcoin или Ethereum. Но тут есть одна проблема: их стоимость в пересчете на традиционные (фиатные) деньги ведет себя сложнопредсказуемым образом. Тем, кто верит в неизбежное и светлое криптобудущее, это скорее на руку (можно надеяться «сделать иксы» и обогатиться), всех же остальных перспектива вложить в крипту $10 тысяч, а через пару месяцев достать оттуда всего $4 тысяч, может не сильно воодушевлять.

Эту проблему могут помочь решить стейблкоины, стоимость которых жестко привязана к какому-либо якорю: здесь и далее мы будем рассматривать стейблкоины, привязанные к доллару США — как наиболее распространенные.

Чтобы понять, как с финансовой стороны работают классические стейблкоины, давайте рассмотрим гипотетический пример (пока даже без участия самой крипты). Предположим, некто приходит в ООО «Тетерев Банк» и кладет на отдельный счет миллион долларов, а взамен ему в кассе выдают один миллион напечатанных на бумажке Тетерев-коинов, каждый из которых как бы стоит $1.

Это тетерев. Возможно, он стоит $1 (но это не точно)

Чтобы другие люди были готовы принимать эти фантики (извините, Тетерев-коины) в качестве оплаты за что-либо и признавали за ними стоимость в $1, должны выполняться одновременно три условия:

1. Тетерев-коины очень сложно или невозможно подделать.

2. Существует возможность надежно удостовериться, что в Тетерев Банке лежат достаточные резервы, чтобы полностью покрыть стоимость всех Тетерев-коинов в обращении.

3. Существует механизм «погашения» этих коинов, позволяющий в любой момент обменять их в Тетерев Банке по номиналу на соответствующий эквивалент «настоящих» долларов.

Собственно, классические стейблкоины работают примерно так же, только вместо бумажных Тетерев-фантиков используются цифровые токены. Хитрое математическое колдунство блокчейна позволяет надежно предотвратить подделку таких токенов (первый пункт списка), ну а с пунктами 2 и 3 нам предстоит немного поразбираться ниже по тексту.

И делать мы это будем на примере Tether — самого крупного и популярного стейблкоина, выпустившего в обращение Тетерев-коинов (простите, USDT) на общую сумму в районе $80 миллиардов.

Чем обеспечен Tether

Tether — это токен (часто обозначаемый как USDT), который выпускает зарегистрированная в 2014 году в Гонконге компания Tether Limited. А ей, в свою очередь, владеют те же ребята, что рулят криптобиржей Bitfinex — печально известной в первую очередь тем, что в 2016 году ее ломанули и похитили аж 120 тысяч биткоинов (что по нынешнему курсу равнялось бы примерно $5 миллиардам), так что всем клиентам биржи принудительно почикали их депозиты примерно на треть. Кстати, предприимчивым хакером в итоге оказался русский паренек Илья Лихтенштейн, которого как раз арестовали буквально пару месяцев назад.

Илья Лихтенштейн, его подруга Хизер Морган, жаба (возможно, кто-то из них троих знает пароль от биткоин-кошелька на миллиард-другой)

С самого возникновения Tether гордо заявлял у себя на сайте, что каждый выпущенный Тетерев-коин подкреплен самым настоящим, живым и хрустящим долларом, надежно лежащим на счету в банке. Но в 2019 году прокуратура Нью-Йорка пришла к выводу, что это утверждение не являлось правдой.

В частности, выяснилось, что в 2018 году Tether отправил $625 миллионов из своих резервов в адрес биржи Bitfinex, которой в тот момент остро не хватало бабла, чтобы расплатиться по свои обязательствам перед клиентами. Почему? Потому что Bitfinex, в свою очередь, хранили более $1 миллиарда денег своих клиентов в мутном панамском «банке» Crypto Capital Corp., который умудрился потерять над ними контроль из-за проблем с правоохранительными органами в разных странах.

Кстати, чтобы вы понимали, как устроены финансовые взаимоотношения в дивном новом криптомире, процитирую официальное заключение прокуратуры: «никаких контрактов или иных письменных соглашений между Bitfinex/Tether и Crypto Capital Corp. никогда не существовало». Ну то есть: пацаны передали потаскаться миллиард баксов в CCC (не путать с МММ!) просто так, под честное слово. Н — надежность!

Как бы то ни было, после того, как Tether и Bitfinex взяла за причинное место прокуратура, одолженные из резервов деньги они всё-таки смогли каким-то образом вернуть. Вдобавок их обязали радикально повысить прозрачность раскрытия информации о резервах.

Вообще, это очень важный момент. Настоящие (нормальные) банки по закону обязаны публиковать регулярную и весьма подробную отчетность о том, куда вложены их активы (которые, собственно, и обеспечивают их способность возвращать деньги вкладчикам). Более того, эта отчетность должна еще и обязательно подвергаться аудиту, в ходе которого серьезные независимые ребята подтверждают ее корректность (в одной из крупнейших фирм, занимающейся подобными аудитами, я как раз проработал семь лет на заре своей карьеры).

Tether аж с 2017 года обещают поделиться результатами аудита (будет готов вот-вот, в ближайшие месяцы — а может быть, даже раньше!), но пока с этим как-то не складывается. Вместо этого они публикуют ежеквартальные «консолидированные отчеты о резервах» с заключением независимого бухгалтера, что совсем не то же самое, что полноценная финансовая отчетность с аудиторским заключением — стандарты раскрытия информации здесь гораздо более обтекаемые.

В частности, в этих записульках никак не раскрывается, в каких же, собственно, банках лежат резервы Tether. Приличные банки в приличных юрисдикциях отчего-то иметь дела с этой компанией не хотят (потом ведь не отмоешься от скандалов), так что, вполне вероятно, что деньги размещены в разнообразных аналогах сомнительных контор вроде Crypto Capital Corp. (см. выше), которым терять в плане репутации особо нечего.

Но давайте, тем не менее, посмотрим на раскрываемый состав резервов Tether на последнюю доступную дату, 31.12.2021. Итак, $78.6 миллиардов резервов распределяются примерно так:

— 44% размещено в краткосрочных государственных векселях США (Treasury Bills) — ну, это самый надежный актив, тут вопросов нет.

— 9% размещено на банковских депозитах и в фондах денежного рынка — по идее, это тоже должно быть достаточно надежным (с оговоркой о том, что мы не знаем, что это за банки и насколько они устойчивы).

— 31% в корпоративных облигациях сроком до года — тут они пишут, что в основном это бумаги с очень высоким рейтингом надежности, но есть определенные подозрения, что там в составе может быть куча китайских облигаций — а китайцы, как мы знаем, зачастую очень креативно подходят к финансовому учету…

— Оставшиеся 16% — это займы неким нераскрытым фирмам, более длинные облигации, драгоценные металлы, и туманные «прочие» инвестиции (с пометкой «включая цифровые токены»). Надежность этой части оценить весьма сложно — судя по расплывчатым формулировкам, тут могут скрываться большие сюрпризы.

Отдельные вопросы у финансистов вызывает то, что хотя по объему портфеля краткосрочных долговых бумаг Tether уверенно входит в десятку мировых лидеров, отчего-то никто из профессиональных участников рынка облигаций никогда с ними не работал. Надо понимать, что на западных рынках облигации торгуются не напрямую на бирже, а исключительно через крупных посредников вроде инвестиционных банков (в отличие от, кстати, Московской биржи — которая в этом плане [была] более продвинутой). Как можно обслуживать портфель краткосрочных ценных бумаг размером в десятки миллиардов долларов таким образом, чтобы никто из профессионалов этого не видел и не слышал — до конца не очень понятно.

Кстати, в октябре 2021 года фирма Hindenburg Research, специализирующаяся в области финансового сыска, объявила награду до миллиона долларов любому, кто сможет поделиться ранее неизвестными деталями о резервах Tether (но что-то не слышно, чтобы за призом выстроилась очередь желающих).

Итого, примерно к половине резервов Tether есть определенные вопросы в плане надежности. Совсем не исключен сценарий, что если потребуется их срочно ликвидировать — может оказаться, что по факту их можно превратить в значительно меньшую сумму денег, чем та, по которой они учтены на балансе.

Какой смысл для Tether держать свои резервы в менее надежных активах? Всё просто: можно положить принесенные в клювике криптоэнтузиастов $80 миллиардов в сверхнадежный короткий госдолг США, и зарабатывать на этом примерно 0,1% годовых. А можно отдать эти деньги каким-нибудь мутным китайцам, и зарабатывать на них 1% годовых. Всё-таки, $800 миллионов доходов в год — это гораздо приятнее (примерно в 10 раз), чем $80 миллионов. Ну а надежность тут уже не так критична: в конце концов, если кто-то из китайцев деньги не отдаст — то это ж не свои терять, а чужие!

Механизм арбитража: как обеспечивается привязка стоимости Tether к доллару

Давайте, наконец, посмотрим на заключительное условие крепкой привязки стоимости стейблкоина к $1: на возможность арбитража. Так как Tether торгуется на криптобиржах, то его стоимость будет определяться в первую очередь балансом спроса и предложения (и действительно, USDT иногда в моменте торгуется не по $1, а в диапазоне $0,99-1,01 или даже шире). Чтобы цена на токен не уезжала далеко от $1 из-за периодически возникающих дисбалансов спроса и предложения, должен существовать какой-то механизм арбитража, который будет толкать ее обратно к $1 (если вы читали статью про маркет-мейкинг ETF, то речь идет про похожий принцип).

Для Tether этот механизм арбитража заключается в предоставлении возможности участникам рынка конвертировать 1 USDT в $1 и обратно. Например, если на бирже 1 USDT вдруг падает до $0,99, то арбитражер может купить его по этой «заниженной» цене и погасить его напрямую в Tether за $1, получив быструю безрисковую доходность в 1% ($0,01). Ну и наоборот: если рынок готов «скушать» USDT по $1,01, можно насоздавать новых токенов напрямую в Tether за $1 и продать их на бирже подороже. (Всё это с поправкой на то, что минимальной суммой создания/погашения USDT напрямую в Tether является $100 000.)

Динамика котировок USDT: видно, что примерно с 2020 года привязка стоимости токена к доллару обеспечивается весьма эффективно

Судя по тому, что мы не наблюдаем существенных колебаний цены USDT вокруг $1, этот механизм в каком-то виде функционирует достаточно эффективно. Хотя, я узнавал у знакомого крипто-маркетмейкера — он мне сказал, что ни у него, ни у его знакомых трейдеров попытки погасить USDT напрямую с Tether не увенчались успехом — скорее всего, из-за неких «проблем с обработкой банковских переводов» на стороне Tether.

Как бы то ни было, не лишним будет обратить внимание на то, что Tether на своем сайте нигде не упоминает о существовании каких-либо твердых обязательств с их стороны по погашению USDT и их обмену на доллары из резервов. В лучшем случае обтекаемые формулировки говорят о том, что у ограниченного подмножества «верифицированных клиентов Tether» есть право на погашение — да и то, какое то хиленькое: при желании, его можно в любой момент подзаморозить до лучших времен.

TLDR с сайта Tether: право обменять USDT на доллар есть ровно вплоть до того момента, когда его нет

Как может выглядеть крах Tether

К этому моменту вы, наверное, уже могли догадаться, что я смотрю на надежность Tether довольно скептически. Это отнюдь не значит, что крах USDT неминуем — но риски негативного развития событий, скажем так, имеются вполне осязаемые.

Этот стейблкоин вполне может чувствовать себя отлично еще многие годы — особенно, пока активная фаза роста интереса к блокчейну и DeFi подстегивает увеличение спроса на USDT и ведет к неуклонному росту количества токенов в обращении.

CoinGecko: Рост капитализации USDT, логарифмическая шкала

Но давайте всё же рассмотрим, как конкретно мог бы выглядеть сценарий краха Tether (тем более, что некоторые хедж-фонды уже делают крупные ставки на то, что это событие может произойти в ближайшие 12 месяцев).

Предположим, в какой-то момент появляется очередная негативная новость про Tether в стиле «20% резервов компании оказались замороженными в панамском банке, который находится под следствием по обвинению в отмывании денег». Заморожены — это еще не конфискованы; однако крипто-сообщество всё же несколько напрягается. Самые нервные держатели USDT решают на всякий случай поменять их на чуть более надежно выглядящий стейблкоин USDC (его мы разберем в следующей статье), благо этих токенов в обращении уже больше $50 миллиардов.

Спрос на USDT резко падает, тогда как предложение — наоборот, растет. Биржевые котировки USDT временно сползают с $1 до $0,9. Это, в свою очередь, провоцирует арбитражеров скупать подешевевшие токены и погашать их напрямую в Tether за доллар. И всё работает прекрасно: цена действительно стабилизируется!

Правда, следующий отчет о резервах Tether показывает, что все погашения осуществлялись за счет имеющихся на балансе денежных средств и продажи сверхнадежных государственных векселей США. Так что, с учетом общей резко упавшей капитализации USDT, большую часть оставшихся резервов теперь составляют непонятные «займы третьим лицам» и «очень-надежные-долговые-бумаги-но-мы-не-скажем-чьи».

Люди начинают понимать, что если погашение USDT будет продолжаться такими же темпами, то вскоре все хорошие активы из резервов будут распроданы — а оставшиеся держатели токенов останутся один на один с самыми трешевыми активами, доверять надежности которых уже не очень-то хочется. Возникает ситуация «кто первый успел, того и тапки» — так что все держатели USDT одновременно ломятся в Tether, в попытке получить за них хрустящий доллар, пока еще дают.

Когда капитализация USDT сокращается примерно вдвое, Tether внезапно перестает осуществлять обмен токенов на доллары. Сначала они в приватной коммуникации с клиентами пишут о временных трудностях с перечислением больших объемов средств между банками. Потом, когда в дело включаются особо настырные журналисты, пресс-секретарь Tether делает заявление: «как мы неоднократно подчеркивали ранее, Tether никогда не гарантировал и не брал на себя безотзывные обязательства по конвертации неограниченных объемов USDT в фиатную валюту».

В какой-то момент к делу подключаются уже финансовые регуляторы и принудительно начинают процедуру банкротства компании. В ходе описи имеющегося имущества обнаруживается, что десяток миллиардов был выдан в долг компании «Мы Можем Майнить Ltd.» (связаться с ней для истребования суммы не удается), пяток миллиардов числится за резервами в криптовалюте (приватные ключи к соответствующим кошелькам обнаружить нет возможности), и еще миллиардов 20 вложено в долговые обязательства пары китайских гигантов в отрасли недвижимости, которые в связи с текущей нелегкой экономической ситуацией торгуются на рынке примерно по 70% от номинала.

К этому моменту очешуевшие владельцы Тетерев-коинов остаются перед нелегким выбором: либо продать их на бирже прямо сейчас по текущей цене около 50% от номинала, либо пытаться дождаться окончания процедуры банкротства и раздела имущества Tether между кредиторами, в надежде после окончания всех судебных разбирательств через несколько лет получить чуть больше. The end!

Конечно, история выше принадлежит исключительно моей фантазии, а в реальности всё может происходить совершенно по другому — это лишь один из вариантов развития событий. Надо понимать, что владельцам Tether сохранение статуса кво гораздо выгоднее: лучше быть уважаемыми пионерами криптоиндустрии и стричь по 1% от $80 миллиардов ежегодно, чем своровать 20% от этой же суммы и быть всеобще ненавидимыми проходимцами. Но, тем не менее, переход от первого сценария ко второму при желании может произойти весьма быстро.

Если вы собираетесь перевести существенную для вас сумму в Tether, то рекомендую задуматься — стали бы вы класть деньги на депозит в условный «Тетерев Банк», про который известно следующее:

— Финансовым директором банка работает бывший пластический хирург.

— Банк в прошлом был пойман на лжи по поводу того, куда он вкладывает свои активы, и за это неоднократно был оштрафован прокуратурой и финансовыми регуляторами на десятки миллионов долларов.

— Собственный капитал банка составляет всего 0,2% от активов — как минимум на порядок меньше, чем минимально допустимый размер капитала для настоящих европейских банков.

— Банк не выпускает полноценную финансовую отчетность, его никто не аудирует и, по сути, не контролирует его деятельность.

— Неизвестно, в какие конкретно активы вложены резервы банка; а также нет информации о том, кто является их держателем (но известно, что в прошлом банк размещал резервы в третьесортных финансовых институтах, никак не оформляя свои отношения с ними документально).

— Банк в очень обтекаемых терминах мелким шрифтом пишет у себя на сайте, что не готов брать на себя какие-либо обязательства и давать какие-либо гарантии относительно возврата вложенных в него средств.

— Управляющие банка также имеют другой инвестиционный бизнес, который в свое время из-за дырявой системы безопасности стал жертвой одной из крупнейших хакерских атак, что привело к потере его клиентами трети их капитала.

Конечно, Tether де-юре не является банком, и сравнивать их напрямую не всегда корректно (хотя, по размеру активов Tether вполне мог бы претендовать на место в тройке крупнейших банков РФ, например). Но лично мне всего изложенного выше вполне достаточно, чтобы сделать вывод о надежности вложений в USDT.

Следующая статья будет посвящена разбору других популярных стейблкоинов (USDC, BUSD, DAI, UST) — если не хотите ее пропустить, подписывайтесь на мой Telegram-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям (ну, понятно, насколько это еще возможно в текущих обстоятельствах).

ᐅ Что такое Tether (USDT) TRC20 и ERC20. В чем отличие и что выгоднее?

Почему собственно люди заинтересовались USDT? Дело в том, что эта криптовалюта является обеспеченным аналогом американского доллара и в кризисные времена уже стала популярной валютой-убежищем. Доллары в РФ не продаются по факту, разве что в нелегальных обменниках, а USDT – покупайте, сколько вам угодно. Это крипта, и она анонимна, безопасна и прогрессивна.

Стандарт 20 для токенов – для чего он нужен?

Но что же такое «стандарт 20» в коде этого оцифрованного доллара? Давайте разбираться.

ERC-20 – это специальный код, который значит Ethereum Request For Comments. Число 20 – уникальный идентификатор, который отличает эти токены от других. ERC – это общий код криптовалют, которые разработаны и запущены на базе платформы Ethereum. Для обработки и подтверждения транзакций они используют особый вид интеллектуального цифрового контракта.

Стандарт токенов ERC-20 – свод алгоритмов, помогающих сделать проще и лучше процесс разработки криптовалют на базе блокчейна Ethereum.

Самый популярный токен ERC-20 – это цифровой доллар Tether ERC20. Также есть Tether TRC20 – аналог обычного доллара и бакса на Эфириуме. Только TRC20 USDT – это крипто-доллар, созданный уже не на базе Эфириума, а на основе блокчейна Трона.

В чем отличие в TRC20 от ERC20 для криптовалюты Tether (USDT)

Главное отличие сети Трон от Эфириум – более низкие комиссии за переводы в крипте. Переводы в Троне существенно быстрее обрабатываются.

• Адрес кошелька начинается с 0 или x.
• Базовый блокчейн – Ethereum.
• Время транзакции – обычно, 5-15 минут.
• Высокий уровень анонимности и безопасности средств.

• Адрес начинается с символа T.
• Используется сеть TRON (TRX).
• Высокая скорость транзакций в USDT TRC20 – часто, меньше минуты.
• Уровень безопасности Tether ERC20 USDT средний.

Кошельки для Tether (USDT) TRC20

Мы разобрались с тем, что такое USDT (TRC20). Но где-то эту крипту нужно хранить. Для этого есть несколько надежных кошельков, поддерживающих эту криптовалюту. Предлагаем вкратце ознакомиться с этими кошельками, чтобы знать, где хранить цифровые доллары, которые так сейчас нужны в качестве личного резервного актива. Крипто-баксы стабильны, в отличие от обычных виртуальных монет, поэтому кошельки для их хранения и разберем.

Данный кошелек стоит на первом месте. Он очень простой, удобный, имеет широкий функционал и его рекомендуют опытные криптовалютчики. Это децентрализованное хранилище для крипты дает возможность локально хранить закрытый ключ. Также в него внедрена многоуровневая система защиты для сохранения информации пользователей.

TronLink позволяет переключаться между узлами, что также повышает надежность и стабильность. Разработчики реализовали спряжение с основной сетью TRON, а также быстрый выход обновлений при появлении важных изменений в кошельке TronLink.

TronLink подходит для ОС Android и iOS. Также доступна версия для браузера Chrome. Там данный кошелек представлен в виде удобного расширения с сохранением всех необходимых функций. Приятная особенность TronLink – возможность хранить, принимать и отправлять криптовалюту USDT (TRC20).

Кошельки для Tether (USDT) ERC20

Рассмотрев один из лучших кошельков для хранения USDT (TRC20), и поняв, в чем разница между TRC20 и ERC20, мы переходим к кошелькам для цифровых долларов, работающих на сети Эфириум.

MyEtherWallet

Криптовалютный кошелек с удобным интерфейсом. Его еще называют MEW.

• Переходите на официальный сайт MyEtherWallet.
• Вводите сложный пароль для входа, хотя бы на 9 символов.
• Выбираете «Создать кошелек».
• Скачайте специальный файл с приватным ключом. Его лучше сохранить на флешке, а с ПК – удалить.
• Кликните «I understand. Continue.»
• И сохраните приватный ключ.
• В идеале приватник распечатать. Чтобы это сделать, нажмите «Напечатать бумажный кошелек». На экране высветится публичный и закрытый ключи в виде QR-кодов.
• Все, на этом процесс создания кошелька завершен. Распечатайте бумажку и храните в недоступном для кого-либо другого месте.

Введите адрес получателя, сумму перевода и криптовалюту (к примеру, USDT), и лимит газа. Теперь нажимаете «Сформировать транзакцию». Готово. Крипта отправлена получателю.

• Зайдите в расширения Chrome и найдите там MetaMask.
• Перейдите на страницу программы и нажмите «Установить».
• Появится уведомление Хрома об успешной установке расширения.
• Теперь в своем браузере вы увидите иконку MetaMask. Кликните по лисице.
• Нажмите «Начать работу». Кнопка будет под приветствием приложения.
• Теперь создаете кошелек, следуя подсказкам.
• Соглашаетесь с условиями МетаМаск.
• Создаете сложный пароль для входа в кошелек.
• Просматриваете мануал о значении фразы восстановления. Жмите «Далее».
• А на следующей странице уже сможете скопировать эту секретную фразу. Чтобы ее открыть, кликните по замочку и нажмите «Далее».
• Теперь подтвердите секретную фразу, выбрать слова в правильной последовательности.
• Как только закончите ввод этих слов, нажмите «Подтвердить».
• Готово! Можете пользоваться кошельком.

• Кликаете по «лисе».
• Жмете круглую кнопку «Отправить».
• В графе отправки на адрес вводите адрес получателя, а потом и сумму перевода.
• Жмете «Подтвердить».
• Все. Платеж отправлен на обработку.
• Сбросьте приложение, просто кликните где-то слева, за визуальными пределами кошелька.
• Откройте МетаМаск снова, кликнув по ярлыку с лисой.
• Нажмите «Активность», чтобы увидеть статус вашей транзакции. Жмете на нее. Через несколько минут появится статус «Подтверждено». Все, получатель получил вашу крипту.

Мультивалютные кошельки для USDT TRC20 и ERC20

Но кроме специализированных кошельков для ERC-20 или TRC-20 токенов, есть и мультивалютные. Они поддерживают и те, и другие. Разницу между Tether ERC20 и TRC20 вы, конечно, понимаете, но есть масса других крипт и на том, и первой, и на второй сети.

Наверное, некоторым интересно, как перевести USDT TRC20 в ERC20. Так вот, на мультивалютных кошельках, которые мы сейчас и будем рассматривать, действительно это можно сделать. Только учтите, что комиссия при переводе токенов ERC20 и правда выше, чем у TRC20.

Trust Wallet

• Скачайте и установите кошелек на смартфон. Откройте приложение.
• Жмите «Создать новый кошелек».
• Теперь нужно установить seed-фразу, для восстановления доступа к счету, из 12 слов.
• Далее жмете «Продолжить».
• В новом окне создаете фразу восстановления из 12 слов, записываете их на бумаге именно в той последовательности, которая появилась на экране. И никому о ней даже не рассказывайте. Спрячьте. Это доступ к вашим деньгам.
• После этого на экране появится сообщение об успешном создании кошелька. Все, можете пользоваться.

А для получения крипты на свой Trust Wallet достаточно сгенерировать адрес кошелька, скопировать его и передать отправителю. Еще вы можете воспользоваться QR-кодом. Как видите, все очень просто. Кошелек Trust Wallet тем и удобен, что позволяет быстро получать и отправлять крипту.

Неплохой кошелек для хранения криптовалют.

• Переходите на официальный сайт приложения guarda.com/app.
• Кликаете «Создать новый кошелек», после чего генерируете безопасный пароль и вводите его в соответствующее для него поле.
• Обязательно запишите пароль на бумаге с учетом регистра. И нажмите в приложении «Я записал».
• Создайте и скачайте резервную копию. Она понадобиться, к примеру, если сломается ваше устройство с установленным на него кошельком. Если этого не сделать – потеряете доступ к крипте навсегда.

Как получить криптовалюту? С этим так же просто, как и с ее отправкой. Для начала, войдите в аккаунт Guarda и выберите криптовалюту, которую хотите получить. Нажмите «Получить». Затем скопируйте адрес своего сгенерированного кошелька и передайте человеку, который вам отправит крипту. Кошелек у него есть, он введет его у себя, в своем кошельке, сформирует транзакцию, и скоро на вашем счете появятся заветные монеты.

Мультивалютный мобильный кошелек с 11 блокчейнами. Поддерживает почти все монеты и токены. Скачать и установить imToken можно на Android и iOS, как самостоятельное приложение. Ничего сложного там нет. После установки вам станут доступны следующие криптоактивы: CKB, DOT, XTZ, KSM, FIL, TRX, LTC, BTC, EOS, ETH, ATOM, BCH, EOS и еще свыше 1 000 монет и токенов.

Внутри кошелька есть процентный доход с Биткоина, а также стейкинг. Переводы и получения крипты осуществляются стандартно, как и для других крипто-кошельков для смартфонов.

Кошелек поддерживает более 70 блокчейнов и имеет высокий уровень безопасности. Операционные системы: Android, iOS, разрешения Chrome, веб-сайт. Кошелек отлично подходит и для TRC 20 и ERC 20 токенов. А чем они отличаются вы уже знаете.

• Зайдите в Play Market и установите приложение MathWallet.
• Откройте приложение-кошелек и выберите один из предложенных типов кошелька. Это может быть, Биткоин, Эфириум, Полкадот и т.д.
• Теперь укажите, желаете создать новый кошелек или импортировать уже существующий. Чтобы создать новый, укажите имя кошелька (ник), придумайте сложный пароль, введите повтор пароля, а также укажите тип адреса, например, SegWit.
• Согласитесь, поставив галочку, с условиями конфиденциальности.
• Кликните «Создать кошелек».
• Теперь запишите фразу из 12 слов на бумаге. Она нужна для восстановления доступа к крипте, если вдруг потеряете смартфон.
• Кликните «Я записал». И введите эту фразу с бумаги в кошелек. Нажмите «Подтвердить».
• Готово. Кошелек создан и готов к приему и переводу крипты.

Как купить и продать Tether (USDT) ERC20 и TRC20

• Через онлайн-обменники.
• Через биржи вроде Бинанс или e-BTC.
• Внутри сервисов электронных платежных систем.
• Переводом в обмен на деньги от знакомых.

Как обменять Tether (USDT) ERC20 на TRC20

Наилучший способ совершить такой обмен – либо специальные мультивалютные кошельки, о которых мы говорили выше, либо онлайн-обменники.

Обменники здесь предпочтительнее. Если вы перейдете на сервис мониторинга обменных пунктов, допустим, BestChange, вы увидите тысячи пунктов, где можно обменять любые средства в любых направлениях.

• Переходите на сайт BestChange.
• Слева в столбце «Отдадите» ищите USDT (ERC20) и кликаете по этой надписи.
• Правее выбираете в «Получите» USDT (TRC20). Жмете на эту надпись.
• Теперь система начинает быстрый подбор обменников, готовых обменять первый вариант крипты на второй. Выдало более сотни обменников со своими характеристиками.
• Верхние обменники предлагают наилучший курс. Кликаете на один из них. И на их сайте уже заполняете форму обмена одной криптовалюты на другую. Оплачиваете заявку и получаете крипту USDT (TRC20). Естественно, с вас возьмет комиссию как сам обменник (порядка 0,1-1%), так и блокчейн.

Делается это очень просто. Если возникнут какие-то вопросы в процессе обмена, сможете обратиться в онлайн-поддержку пунктов обмена криптовалют.

Итоги — в чем хранить Tether (USDT) выгоднее?

Комиссии в USDT ERC20 гораздо выше, чем в USDT TRC20. Также разница между ERC20 и TRC20 еще заключается в скорости транзакций. В TRC20 крипта переводится практически моментально, а в ERC20 придется подождать.

Теперь подведем итоги. Да, действительно хранить крипту в USDT на Троне выгоднее, чем в USDT на Эфириуме.

Тарас С. Частный инвестор, предприниматель, блогер. Инвестирую с 2008 года. Зарабатываю в интернете на высокодоходных проектах, криптовалютах, IPO, акциях и других активах. Со-владелец нескольких ресторанов и сети магазинов электронной техники. Консультирую партнеров, делюсь опытом.

Присоединяйся в Telegram-канал блога со свежими новостями. Чат с консультантом в Телеграм.