1.9. Инфляция Основные формулы и примеры
Признаком инфляции является рост усредненной цены всей корзины товаров и услуг, выбранных в качестве базы для контроля за уровнем инфляции (а не увеличение цен отдельного товара или группы однотипных товаров). В зависимости от набора выбранных товаров значение темпа инфляции будет различаться.
Инфляция – снижение реальной покупательной способности денег, что важно учитывать при расчете будущей стоимости и измерении реальной доходности финансовой операции.
Индекс цен (индекс инфляции) за период
где – цена в начале периода (базисный период); – цена в конце периода (отчетный период).
Индекс покупательной способности денег за период
Пример 56. Стоимость 1 кг картофеля выросла с 32 руб. до 40 руб. за 6 месяцев.
Индекс цен по формуле (41)
показывает, что цены выросли в 1,25 раз.
По новой цене на 32 рубля можно купить (42):
кг картофеля.
Пример 57. За 10 лет цены выросли в пять раз, т. е. . Определим стоимость 100 000 руб. 10 лет назад (42):
Темп инфляции – это относительный прирост цен за период:
Пример 58. Темп инфляции за год 15%, отсюда следует, что цены за год увеличатся (43) в
Индекс цен за несколько периодов
где – прирост цен за период 1, 2, … n соответственно.
Причем новый прирост цен рассчитывается по отношению к предыдущему периоду, а не по отношению к первому периоду.
Пример 59. Последовательный прирост цен по месяцам составил 2,5%, 2%, 1,5%. Тогда за 3 месяца цены выросли (44) в
Индекс цен (индекс инфляции) за несколько периодов, если темпы инфляции каждый период одинаковые:
отсюда средний темп инфляции за период
Пример 60. Цены за год выросли на 20%, тогда средний темп инфляции в месяц составляет (46):
Пример 61. Постоянный темп инфляции составляет 1,3% в месяц. К концу года цены вырастут (45) в
раза или на 16,8%
В этом примере ответ 1,312=15,6% является не верным, так как база для расчета темпа инфляции меняется каждый период.
Учет инфляции при расчете будущей стоимости.
Будущая стоимость с учетом инфляции (реальная стоимость)
где FV – будущая стоимость, полученная после начисления процентов (номинальная стоимость); – индекс цен за период финансовой операции.
Раскроем формулу (47) для разных ставок подробнее в таблице 4.
Пример 62. Найти ставку, компенсирующую инфляцию, если срок операции 3 года, ожидаемый темп инфляции 12% в год. Проверить накопленную сумму, если инвестировано 100 000 руб., банк предлагает ставку по депозитам в размере 10% годовых: а) ставка сложная; б) ставка простая.
Индекс цен (индекс инфляции) (45):
Наращение с учетом инфляции
Будущая стоимость с учетом инфляции (реальная стоимость)
Увеличение стоимости капитала будет происходить, только если коэффициент наращения превышает индекс цен
Ставка r’, компенсирующая инфляцию, при использовании которой не происходит реального уменьшения капитала, несмотря на начисление процентов, выводится из равенства коэффициента наращения и индекса цен
Банковская ставка r называется положительной, если ,
наблюдается реальный рост покупательной способности капитала.
Банковская ставка r называется отрицательной, если ,
начисленные проценты не компенсируют потери покупательной способности капитала в результате инфляции.
а) Ставка простых процентов, компенсирующая инфляцию (50):
Накопленная сумма с учетом инфляции (реальная стоимость) (48):
б) Ставка сложных процентов, компенсирующая инфляцию. Формула (51), при применении среднего темпа инфляции для каждого периода, преобразуется к следующему виду:
Накопленная сумма с учетом инфляции (реальная стоимость) (49):
Стоимость денег с учетом инфляции меньше первоначального вклада и в случае простых, и в случае сложных процентов, т. е. банковские ставки не компенсировали инфляцию. Деньги обесценились.
Учет инфляции при расчете доходности финансовой операции.
Наиболее распространенным способом компенсации возможных потерь является увеличение ставки на величину инфляции.
Брутто-ставка (номинальная доходность) компенсирует инфляцию и оговоренные по ставке r проценты, т. е. представляет собой ставку, скорректированную на инфляцию. Покажем подробнее нахождение брутто-ставки для разных ставок в таблице 5.
Увеличение ставки с учетом инфляции
При условии компенсации инфляции для соответствующей ставки должно выполняться равенство: доход по брутто-ставке (номинальной) равен доходу по оговоренной ставке с корректировкой на инфляцию.
Выводим брутто-ставку (номинальную доходность)
Реальную доходность операции r по известной доходности операции выводим из равенств (52) и (53)
Пример 63. Для данных примера 62 определить значение брутто-ставки.
а) Брутто-ставка (номинальная доходность) при наращении по простой процентной ставке (54):
Получается, что при инвестировании под номинальные простые проценты 27,55% годовых и инфляции 12% годовых реальный рост покупательной способности денег составит 10% годовых.
Проверим сделанный вывод, инвестировав под 27,55% (48):
Накопленная сумма совпадает с наращением простых процентов (пример 8).
б) Брутто-ставка (номинальная доходность) при наращении по сложной процентной ставке (55):
Следовательно, при инвестировании под номинальные сложные проценты 23,202% годовых и инфляции 12% годовых реальный рост покупательной способности денег составит 10% годовых с капитализацией дохода.
Проверим сделанный вывод, инвестировав под 23,202% (49):
Накопленная сумма совпадает с наращением сложных процентов (пример 9).
Пример 64. Темп инфляции составляет 2% в месяц. Найти брутто-ставку (номинальную доходность), приносящую реальный доход 10% годовых, при начислении сложных процентов в течение трех лет.
Брутто-ставка (номинальная доходность) при наращении по сложной процентной ставке (55):
Следовательно, только номинальные сложные проценты 39,5% годовых при инфляции 2% в месяц обеспечат реальный рост покупательной способности денег 10% годовых в течение 3 лет.
Сравнивая примеры 63 и 64 можно сделать вывод, что корректировка ставки на инфляцию имеет смысл только при невысоких темпах инфляции.
Пример 65. Банковская ставка по депозитам (номинальная доходность) составляет 20% годовых. Темп инфляции 12% годовых. Найти реальную доходность операции сроком 2 года, если: а) проценты простые; б) проценты сложные.
а) По формуле (56) реальная доходность операции равна:
б) По формуле (57) реальная доходность операции равна:
или 7,14% годовых.
Рассмотренные в данной главе примеры показывают важность учета инфляции при анализе денежных сумм.
Расчет инфляции
Инфляция представляет собой экономический показатель, сопровождающийся ростом цен на продукцию (услуги). Другими словами, со временем на один и тот же размер денежных средств население может купить меньше товаров и услуг, чем раньше.
При этом происходит падение курса национальной валюты, от этих процессов страдают практически все рыночные сегменты (рост цен на продукты, уменьшение покупательской способности).
В результате поднятия цены на газ, моментально дорожает все, что связано с газом (перевозка продукции, бензин). Если растет доллар, то дорожает все, что покупают на эту валюту.
Мировые цены оказывают влияние на инфляцию и имеют огромное значение.
Способы расчета инфляции
Инфляция является экономическим показателем. Общий уровень цен высчитывается на основе фиксированного набора потребительских товаров при учете структуры их потребления. К этим показателям также относятся среднесрочные и долгосрочные товары и их обслуживание.
Для расчета уровня инфляции применяют 2 показателя:
- Индекс инфляции,
- Уровень инфляции.
Показатель индекс инфляции или темпы роста цен (IР) рассчитывается с помощью стоимости потребительских цен на товары в отчетном периоде (Р1), деленной на стоимость потребительских цен на товары в базисном периоде (Р0). Расчет производят по формуле:
Посредством индекса инфляции определяется величина, на которую изменяется уровень цен (во сколько раз). В случае, если показатель больше единицы, то цены растут, а если индекс равен одному, то общий уровень цен мало подвижен и остается на прежнем уровне. Если индекс менее одного, то общий уровень цен снижается.
Уровень инфляции (Р) вычисляется по формуле, в которой в числителе обозначается абсолютное изменение цен к ценам базисного периода (в процентном соотношении).
$Р=(Qc-Qp)/Qp \cdot 100%$
Таким образом, индекс инфляции показывает во сколько раз меняется уровень цен, а уровень инфляции отражает величину, на сколько процентов меняется общий уровень цен.
Эти формулы взаимосвязаны. Если индекс инфляции более одного, то цены растут и уровень инфляции – положительная величина. Если индекс инфляции оказывается менее единицы, то уровень инфляции отрицательный.
Обобщающие показатели инфляции
Несколько столетий экономисты делали попытки создания точных способов расчета, с помощью которых можно было бы оценить не только стоимость рыночной корзины, но и ее состав.
Статистиком Э. Ласпейресом был разработан метод индексирования инфляции с помощью формулы, показывающей сравнение потребительской корзины в соответствии с текущим и базисным периодом и разницей между ними.
$IL=(∑p1 \cdot q0)/(∑p0 \cdot q0)$
Отражая колебание цен базисного периода, индексом были исключены изменения стоимости в составе структуры потребления. По этой причине он дает высокую оценку инфляции в случае роста цен и заниженную оценку при их падении.
С помощью индекса Пааше определяется расчет потребительских расходов за текущее время к базисному периоду, с этим же ассортиментом корзины.
$IP=(∑p1 \cdot q1)/(∑p0 \cdot q1)$
Посредством вычисления индекса Пааше можно увидеть, какие изменения происходят: во сколько раз увеличивается (уменьшается) средний уровень цен. Понаблюдав движение цен потребительской корзины, этой формулой невозможно в полной мере отразить эффект дохода. В итоге происходит завышенная оценка инфляции при сниженных ценах и занижение инфляции в случае роста.
Оба индекса имеют свои погрешности, поэтому они были объединены для нахождения средней величины ученым Фишером. Для этого вычисляется корень из произведения обоих индексов.
Что такое инфляция и каковы основные ее причины?
Инфляция — это неотъемлемая часть современной экономики. Однако, последствия инфляции порой бывают скромны и относительно незаметны, особенно, если что-то происходит за достаточно короткий промежуток времени.
Однако, если уж перемены и происходят, то все меняется в спешке и с размахом. Участникам экономического процесса необходимо быстро адаптироваться ко всему происходящему.
Для этого необходимо иметь представление, что такое инфляция, каковы ее последствия и как реагировать на происходящее вокруг. Давайте более подробно разберёмся в данном процессе.
С технической точки зрения, инфляция — это рост цен на товары и услуги за определенный отрезок времени. Однако в разговорной речи термин “инфляция” чаще всего используется применительно к темпам увеличения индекса потребительских цен (ИПЦ) для всех городских потребителей.
Для измерения уровня инфляции не всегда требуется индекс потребительских цен. Например, федеральное агентство, которое составляет Индекс потребительских цен или Бюро статистики труда, отслеживает индекс цен производителей (ИЦП), или PPI.
ИЦП отслеживает темпы роста цен, достигнутые отечественными производителями за определённый промежуток времени;
В то время как ИПЦ отслеживает темпы роста цен, уплачиваемых отечественными потребителями.
Инфляция также может быть использована без индекса. Инфляция может быть измерена в конкретном товаре и/или на рынке. Компании могут называть увеличение своих затрат инфляцией; “инфляция заработной платы”, в частности, является распространенным термином, описывающим изменение расходов на рабочую силу.
Опять же, с технической точки зрения, инфляция относится практически к любому увеличению какой бы то ни было цены. Но если рассматривать данное явление с политической или экономической точки зрения, то тогда инфляция описывает темп изменения индекса потребительских цен.
Базовая формула для расчета уровня инфляции основана на процентном соотношении.
Уровень инфляции равен изменению цен, деленному на исходную базу.
Для годовой инфляции, например, формула будет выглядеть следующим образом:
(Цена или Индекс в настоящее время) — (Цена или Индекс 1 год назад)
(Цена 1 год назад)
Выражается в процентах
Например, индекс потребительских цен в июне 2022 года составил 296,311. Годом ранее этот показатель составлял 271,696. Итак, наш расчет выглядит следующим образом: (271.696) : ((296.311 — 271.696) = 1.091
Чтобы перевести эту цифру в проценты, мы вычитаем 1, чтобы получить 0,091, а затем умножаем на 100, чтобы получить заявленный показатель в 9,1%.
Что касается индекса потребительских цен, то возникает вопрос: как рассчитывается индекс потребительских цен? Это сложный процесс. BLS ежеквартально опрашивает тысячи американцев, чтобы понять структуру расходов. В нем также ежемесячно фиксируются цены примерно на 80 000 наименований товаров.
Совершенно очевидно, что этот метод не поддается воспроизведению. И стоит отметить, что метод BLS вызывает некоторые споры и, без сомнения, имеет некоторые недостатки.
Среди проблем — тот факт, что индекс потребительских цен измеряет изменение цен на фиксированную корзину товаров с течением времени, в свою очередь, эти товары постоянно улучшаются. Наиболее очевидно это проявляется, если рассматривать цены на электронику. С поправкой на рост индекса потребительских цен телевизоры и компьютеры подешевели за последние два десятилетия, однако оба продукта стали намного функциональнее и предоставляют потребителям больше возможностей. Однако индекс потребительских цен относится по отношению к компьютеру в 2022 году остаётся таким же, каким и был в 2022 году.
Также краткосрочные потрясения могут существенно повлиять на инфляцию и, в частности, на индекс потребительских цен. Стихийные бедствия могут привести к резкому росту цен на газ или продовольствие, и эти цены могут отразиться на всей экономике. Таким образом, экономисты и чиновники часто сосредотачиваются на “базовом индексе потребительских цен”, который исключает описанные выше изменения.
Индекс потребительских цен не идеален — и поэтому наш самый распространенный показатель инфляции тоже не идеален. Это не означает, что инфляция является “фальшивой” цифрой или не имеет никакой пользы. Скорее, это единый показатель, который призван охватить поведение потребителя в экономической картине мира.
Инфляция разбита на различные категории в зависимости от скорости ее изменения. Тремя наиболее распространенными типами инфляции являются:
В США «ползучая» инфляция, называемая ростом на 3% в год или менее, была причиной дефолта на протяжении последних четырех десятилетий. Ползучая инфляция, как правило, существует на уровне, при котором ее влияние на экономику в целом и на выбор потребителей относительно невелико.
Следующий уровень, с инфляцией от 3% до 10%, известен как «ходячая» инфляция. На этом этапе — в зависимости от того, какие конкретные продукты подорожают, — опасения по поводу инфляции могут стать более заметными. Повышение заработной платы может с трудом удерживаться на прежнем уровне, что приводит к реальной (т.е. с поправкой на инфляцию) заработной плате, которая со временем фактически снижается..
Выше 10% инфляция «скачет галопом» — и вызывает беспокойство. Это необычное состояние для США: последним годом с галопирующей инфляцией был 1981 год.
Образно говоря, инфляция всегда сопровождает экономический рост. Но это не всегда так, как показывает последний всплеск галопирующей инфляции в США.
В конце 1970-х и начале 1980-х годов экономика США страдала от так называемой “стагфляции”. Инфляция была высокой — выше 10% не только в 1981 году, но и в два предыдущих года тоже, — однако экономический рост также был относительно застойным.
Таким образом, стагфляция представляет собой жестокую комбинацию. Покупательная способность снижается, но ни заработная плата, ни активы не растут сильно, если вообще растут. Результатом является быстрое и существенное снижение уровня жизни.
Но даже стагфляция не так болезненна, как гиперинфляция. Гиперинфляция традиционно определяется как уровень инфляции выше 50% в месяц, или примерно 13 000% в год. (Месячные темпы инфляции являются совокупными; ежемесячная ставка в размере 50% в течение 12 месяцев равна 1,512, или 12,975%.)
Гиперинфляция — исключительно редкое явление. Это произошло, например, в Веймарской республике Германии 1920-х годов. Совсем недавно в Зимбабве в конце 2000-х годов гиперинфляция была настолько сильной, что в какой-то момент она выпустила банкноту в сто триллионов долларов:
Эти исторические примеры показывают, что гиперинфляция — это не чисто экономическое явление. Это происходит редко и обычно в сочетании с исключительной политической бесхозяйственностью (как это наблюдается в Зимбабве) и/или внешним шоком. Обе причины привели к веймарской гиперинфляции, поскольку правительство неразумно решило напечатать огромные суммы денег, чтобы выплатить компенсацию, требуемую державами-победительницами Первой мировой войны.
Как только доверие к валюте полностью рухнет, гиперинфляции, по сути, не останется никаких тормозов. Потребители и производители тратят полученные деньги как можно быстрее, так как валюта девальвируется буквально с каждым днем. Это создает порочный круг более быстрых расходов, еще более высокой инфляции и так далее.
Безусловно, высокая инфляция — не единственный потенциальный источник опасности. Отрицательный уровень инфляции, называемый дефляцией, может вызвать свои собственные проблемы. В условиях дефляции цены фактически падают из года в год.
Дефляция — редкое явление в США, хотя индекс потребительских цен действительно снижался в годовом исчислении в начале новой пандемии коронавируса. Хорошо, что дефляция встречается редко: неуклонно снижающиеся цены могут создать спираль, аналогичную гиперинфляции, но в обратном направлении.
Когда происходит дефляция, потребители замедляют расходы, потому что они верят, что цены будут дешевле позже. Это вынуждает производителей снижать цены, чтобы компенсировать снижение спроса. Расходы замедлились, а прибыль производителей сократилась; это, в свою очередь, приводит к экономическому спаду, который приводит к еще большему замедлению потребительских расходов. За этим следует дальнейшая дефляция, и порочная спираль «закручивается».
Дезинфляция, однако, не является дефляцией. Скорее, дезинфляция относится к отрицательной скорости изменения уровня инфляции. Если, например, инфляция колеблется от 6% до 3%, можно сказать, что происходит дезинфляция.
Существует три причины инфляции.
Инфляция спроса возникает, когда спрос превышает предложение, что приводит к росту цен.
В условиях инфляции, стимулирующей издержки, производителям вместо этого приходится устанавливать свои собственные более высокие цены; например, если цена на сталь растет, то же самое происходит и с ценой готового автомобиля.
Существует также так называемая «спираль цен на заработную плату», также известная как встроенная инфляция. По мере роста цен работники ожидают, что их заработная плата будет такой же. Более высокие зарплаты увеличивают спрос, что приводит к росту общих цен, что, в свою очередь, приводит к тому, что все больше работников требуют повышения заработной платы.
Существует еще одна потенциальная причина инфляции, хотя ее также можно интерпретировать как ещё одно определение инфляции. Одно из распространенных описаний инфляции спроса — «слишком много денег «гонится» за слишком малым количеством товаров», и некоторые наблюдатели утверждают, что Федеральная резервная система США иногда “создает” слишком много денег.
Низкие краткосрочные процентные ставки увеличивают денежную массу в попытке стимулировать экономический рост; однако чрезмерный рост может привести к инфляции, сдерживающей спрос.
В начале 1980-х бывший председатель Федеральной резервной системы Пол Волкер, как известно, «прервал» длительный период инфляции, повысив процентные ставки почти до 20%. С этого момента у потребителей в США было мало причин задумываться об инфляции, которая обычно превышала диапазон 3-4%.
После пандемии картина не сильно изменилась. Повышение цен на нефть, вызванное военным положением, отразилось на всей экономике, повысив стоимость транспортировки товаров. Проблемы в цепочке поставок, вызванные пандемией, усилились из-за сосредоточения внимания на производстве “точно в срок”, что оставляло минимальные запасы и минимальную подушку безопасности из-за задержек.
Конечно, это были далеко не единственные факторы. Адаптивная политика ФРС привела к резкому росту цен на активы, кредитованию и потребительским расходам, что привело к инфляции, стимулирующей спрос. Цены на сырьевые товары. Напряженность рынка труда возрастала с появлением «спирали» цен на заработную плату.
В той или иной степени все эти факторы играют определённую роль. Какой фактор был наиболее важным, ещё предстоит разобраться.
Инфляция имеет негативный оттенок, и она действительно имеет самые негативные последствия. Однако, последствия инфляции неоднозначны.
Наиболее очевидным и прямым негативным последствием является то, что инфляция снижает покупательную способность. В условиях, когда рост заработной платы не поспевает за ростом цен на товары и услуги, уровень жизни может фактически снизиться.
Но у инфляции есть и положительные аспекты для определенных групп населения. Те, у кого есть долги, будь то частные лица или правительства, получают толчок от инфляции. Стоимость долга фиксирована; однако стоимость валюты, в которой этот долг деноминирован, падает.
Безусловно, эти плюсы и минусы имеют место в случае относительно умеренной инфляции. Когда инфляция достигает головокружительных темпов, она сама по себе может сокрушить экономику просто потому, что участники экономики будут в замешательстве, как себя вести. Невозможно договориться о цене, когда эта цена может «устареть» через две недели.
Существует ряд инвестиций, которые традиционно рекламируются как средства хеджирования инфляции.
Одним из наиболее заметных является золото. На первый взгляд, этот аргумент имеет некоторый смысл. Золото сохраняет свою стоимость, в тот момент, когда при инфляционном сценарии местная валюта теряет свою стоимость. Таким образом, в течение инфляционного периода цена золота в этой местной валюте должна расти, компенсируя влияние инфляции в этой валюте.
Проблема в том, что история не обязательно подтверждает этот аргумент. Вместо этого золото может быть средством защиты от неопределенности и/или слабого фондового рынка — двух условий, которые часто (хотя и не всегда) сопровождаются инфляцией.
Более классическим и исторически более эффективным средством хеджирования является недвижимость. Владение домом обеспечивает защиту от растущих расходов на аренду (и, как отмечалось выше, может предложить дополнительную выгоду, если дом финансируется за счет ипотеки с фиксированной ставкой). Помимо этого, жилая или коммерческая недвижимость, находящаяся в собственности, выигрывает в стоимости в период инфляции за счет повышения арендной платы.
Конечно, чтобы предприимать описанные выше меры, требуется значительный объём капитала. Вот почему инфляцию часто называют налогом на бедных. Те, у кого доходы ниже, видят, что большая доля этого дохода теряется из-за повышения цен.
Инфляция, как правило, имеет негативный оттенок. Действительно, у инфляции есть и отрицательные стороны, даже на скромных уровнях.
Наиболее очевидным и прямым негативным последствием является то, что инфляция снижает покупательную способность. По мере роста цен доллар просто не может зайти так далеко. В этом сценарии “реальная” заработная плата — деньги, выплачиваемые работникам с поправкой на снижение покупательной способности денег, — снижается. Таким образом, уровень жизни снижается: работник может иметь более высокую зарплату в своей местной валюте, но на самом деле его общая покупательная способность снизилась.
Это также потенциально имеет более широкие социальные последствия, поскольку инфляция может усугубить неравенство в доходах. Как мы обсудим позже, одним из способов застраховаться от инфляции является владение реальными активами, в частности недвижимостью. Теоретически цены на активы должны расти в соответствии с инфляцией, но те, у кого нет активов, в первую очередь арендаторы, не имеют доступа к такому хеджированию.
Но не каждый аспект инфляции является негативным. У инфляции есть положительные аспекты — для определенных групп. Те, у кого есть долги, будь то частные лица или правительства, получают толчок от инфляции. Стоимость долга фиксирована; однако стоимость валюты, в которой этот долг погашается, падает. Фактически, это одна из причин, по которой некоторые экономисты беспокоятся о государственном долге: теория заключается в том, что неустойчивый долг неизбежно приведет к высокой инфляции, поскольку “раздувание долга” — единственный способ погашения государственных заимствований.
Между тем, некоторый уровень инфляции почти наверняка является чистым плюсом для экономики. Опять же, дефляционный цикл особенно опасен: если в будущем местная валюта будет стоить дороже, заставить потребителей тратить будет исключительно трудно. Управляемый уровень инфляции позволяет избежать этой ловушки.
Безусловно, эти плюсы и минусы имеют место в случае относительно умеренной инфляции. Когда инфляция достигает головокружительных темпов, она сама по себе может сокрушить экономику просто потому, что участники экономики буквально не уверены, что делать. Невозможно договориться о цене, когда эта цена может устареть через две недели.
Как показывает пример Федеральной резервной системы под руководством Пола Волкера, одним из способов контролировать инфляцию является повышение процентных ставок. Более высокие процентные ставки центрального банка приводят к повышению процентов по долгу во всей экономике.
В результате потребители с меньшей вероятностью будут финансировать в покупки, поскольку сейчас это обходится дороже. Темпы развития бизнеса замедляются по той же причине. Влияние решений обеих групп снижает инфляцию спроса, которая, в свою очередь, должна стимулировать дезинфляцию.
Однако это далеко не единственный метод. Во время финансового кризиса 2008 года ФРС и другие центральные банки приступили к программе, известной как “количественное смягчение”. Количественное смягчение, как его часто называют, влечет за собой покупку ценных бумаг на открытом рынке для снижения процентных ставок, как только процентные ставки центрального банка уже достигли или приблизились к нулю. Это вливает больше капитала в экономику, что, в свою очередь, стимулирует экономическую активность, в то время как балансы центральных банков растут.
В соответствии с QT центральные банки продают активы своих балансов или позволяют облигациям погашаться и возвращают основную сумму. Таким образом, наличные деньги выводятся из экономики в центральные банки, потенциально уменьшая проблему “слишком большого количества денег в погоне за слишком малым количеством товаров”.
Но важно помнить, что денежно-кредитная политика — не единственный способ борьбы с инфляцией. Фискальные меры также могут помочь.
Более высокие налоги — будь то за счет прямого повышения ставок или изменений в налоговом кодексе — замедляют экономическую активность и, в свою очередь, инфляцию. Сокращение бюджетного дефицита и/или снижение общего долга удерживает правительство от увеличения спроса либо за счет собственных расходов, либо за счет трансфертных платежей предприятиям или потребителям.
Участники также могут внести свой вклад. Более высокая производительность, при которой товары производятся более эффективно, обычно приводит к снижению инфляции. Более производительные предприятия создают больше товаров при тех же или более низких удельных затратах. Это, в свою очередь, увеличивает предложение, что снижает повышательное давление на цены.
P. S. Еще больше полезной и интересной информации Вы можете найти на нашем YouTube канале и в Telegram��
Как рассчитать уровень инфляции: Формула и пример
Уровень инфляции часто является главной темой при обсуждении экономики и стоимости доллара. Как потребитель и часть экономического цикла, знание основ инфляции важно для понимания того, как управлять своими деньгами.
В этой статье мы рассмотрим, что такое уровень инфляции, его значение и определим основные шаги для расчета уровня инфляции.
Что такое темп инфляции?
Уровень инфляции — это мера увеличения или темпа роста общих цен на выбранные товары и услуги за определенный период времени. Инфляция может указывать на снижение покупательной способности или стоимости национальной валюты и обычно регистрируется и отражается в процентах.
Уровень инфляции важен, поскольку по мере роста средней стоимости товаров валюта теряет свою ценность, так как для приобретения тех же товаров и услуг требуется все больше средств, что и раньше. Такое колебание стоимости доллара влияет на стоимость жизни и негативно сказывается на экономике, приводя к замедлению экономического роста.
Индекс потребительских цен
Индекс потребительских цен (ИПЦ) — это показатель, полученный путем изучения средних цен на гипотетическую корзину товаров и услуг, приобретаемых потребителями. Возьмите изменения цен на каждый товар, а затем усредните их. Эти товары и услуги включают повседневные продукты питания, такие как молоко, хлопья и кофе. Однако корзина товаров не ограничивается только продуктами питания, а включает в себя и другие товары, которые потребители должны покупать, например, транспортные расходы, стоимость жилья, одежду, расходы на отдых, игрушки, мебель, стрижки, табачные изделия и медицинские расходы.
Запись и отчетность цен по каждому товару завершается U.S. Бюро статистики труда (BLS) каждый месяц. Изменения в ИПЦ используются для оценки изменений в расходах, связанных со стоимостью жизни, и служат количественной информацией для определения периодов инфляции и дефляции в экономике.
Как рассчитать уровень инфляции
Темпы инфляции обычно рассчитываются по формуле темпов инфляции:
(B — A)A x 100, где A — начальное число, а B — конечное число.
Для формулы требуется начальная точка (конкретный год или месяц в прошлом) в индексе потребительских цен на конкретный товар или услугу и текущая запись на тот же товар или услугу в индексе потребительских цен. Вычтите, чтобы найти разницу между двумя числами.
Эта разница показывает, насколько вырос индекс потребительских цен на конкретный товар или услугу. Разделите полученные результаты на начальную цену (цена, указанная на дату в прошлом, а не на текущую дату). Это даст вам десятичную дробь. Чтобы перевести это число в проценты, умножьте на 100. Это даст вам информацию о темпах инфляции.
Как рассчитать уровень инфляции за определенный период
Для расчета уровня инфляции используется индекс потребительских цен, который измеряет изменения цен на розничные товары и услуги. Уровень инфляции представляет собой рост или снижение цен на приобретаемые потребителями товары за период. Помимо ИПЦ, вы также можете использовать исторические данные о ценах. Для расчета уровня инфляции за любой заданный или выбранный период можно применить следующие шаги.
1. Соберите информацию
Определите товары, которые вы будете оценивать, и соберите информацию о ценах за определенный период. Вы можете получить эту информацию из BLS или провести собственное исследование. Помните, что ИПЦ — это среднее значение цен на товары или услуги за определенный период. Число представляет собой среднее значение.
2. Постройте график с информацией об индексе потребительских цен
Внесите собранную информацию в удобную для чтения диаграмму. Поскольку средние показатели берутся ежемесячно и ежегодно, ваша диаграмма может отражать эту информацию. Вы также можете использовать графики и калькуляторы, доступные в Бюро трудовой статистики.
3. Определите временной период
Определите, насколько далеко в прошлое или в будущее вы собираетесь вернуться. Вы также можете рассчитать информацию за любое заданное количество месяцев, лет или десятилетий. Вы можете попытаться определить уровень инфляции для того времени, когда вы выйдете на пенсию, чтобы рассчитать, сколько вы хотите сэкономить. И наоборот, вы можете захотеть узнать уровень инфляции с момента окончания учебы или за последние десять лет.
4. Найдите ИПЦ на более раннюю дату
На своей диаграмме данных или на диаграмме BLS найдите ИПЦ для товара или услуги, которые вы анализируете, в качестве отправной точки. Это число обозначается в формуле буквой A.
5. Определите ИПЦ на более позднюю дату
Затем, ориентируясь на тот же товар или услугу, найдите ИПЦ на более позднюю дату, часто на текущий год или месяц. Это число обозначается в формуле буквой B.
6. Используйте формулу темпов инфляции
Вычтите ИПЦ на прошлую дату из ИПЦ на текущую дату и разделите полученный результат на ИПЦ на прошлую дату. Умножьте полученные результаты на 100. Ваш ответ — уровень инфляции в процентах.
Как рассчитать уровень инфляции, если он превышает 100%
Уровень инфляции указывает на рост цен. Когда средний уровень инфляции достигает 100, это означает, что цены на анализируемые товары или услуги выросли в два раза. Когда он превышает 100, цены выросли более чем в два раза. Для того чтобы информация была понятной, при увеличении темпов инфляции свыше 100 BLS обычно выбирает новый базовый год.
Однако, когда индекс ИПЦ превышает 100, вычтите 100, чтобы определить, насколько выросли цены в этот период. Помните, что данные отражают увеличение цены сверх первоначальной цены.
Пример
Для более глубокого понимания давайте рассмотрим пример:
При условии, что галлон молока стоил $5 в 2004 году и $5.60 в 2014 году мы можем использовать эти цифры как информацию об ИПЦ для использования формулы коэффициента инфляции. 5.60 минус 5 равно .60. Разделить .60 на 5. Результаты .12. Умножьте на 100. Уровень инфляции на галлон молока в период с 2004 по 2014 год составил 12%.