Риск непокрытой позиции после исполнения заявки что такое

Что такое маржинальная торговля и какой она бывает

Маржинальная торговля — это сделка, при которой инвестор на покупку актива берет кредит под залог у брокера. Залогом будут собственные средства на брокерском счете — они заблокированы как некий страховой депозит. Эта сумма называется маржой. Маржа пересчитывается каждый раз, когда трейдер открывает позицию.

Рассчитывают два вида маржи: начальная и минимальная.

Начальная маржа — начальное обеспечение для совершения новой сделки. Она рассчитывается путем умножения стоимости актива на ставку риска.

Ставка риска — это вероятность изменения цены актива на бирже. Как правило, чем выше волатильность инструмента, тем выше ставка риска. Обычно брокеры публикуют ставки риска по активам на официальных сайтах. Обратите внимание, что ставки риска по сделкам в шорт всегда выше, чем в лонг.

Минимальная маржа — минимальное обеспечение для поддержания позиции, которую вы уже открыли. Обычно минимальная маржа одного ликвидного актива равна половине начальной маржи.

Чтобы рассчитать начальную и минимальную маржу в целом по портфелю, нужно сложить начальную и минимальную маржу по каждому ликвидному активу. Если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже начальной маржи, вы сможете выкупить часть активов в непокрытой позиции, но не сможете заключать новые сделки.

Важно! При расчете начальной и минимальной маржи всего портфеля рубли на брокерском счете НЕ учитываются

Ликвидный портфель — это совокупная стоимость валюты и ликвидных ценных бумаг на вашем брокерском счете. Акции иностранных компаний, валюта и еврооблигации учитываются в рублях по текущему биржевому курсу.

Но если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже минимальной маржи, то тогда брокер будет вправе принудительно закрыть часть ваших позиций, чтобы стоимость ликвидного портфеля не упала до нуля и не ушла в минус. Брокер вправе сам выбирать позиции, которые считает нужным закрыть.

Перед тем как закрыть ваши сделки, брокер отправит уведомление о необходимости пополнить счет на нужную сумму. Такое сообщение называют маржин-коллом.

Что такое торговля в лонг

Длинная позиция (long position) — сделка в расчете на рост котировок. Cмысл длинной позиции в том, чтобы купить акции, пока они стоят дешево, и продать их, когда они подорожают. Трейдеры могут участвовать в сделках в лонг не только на свои средства, но и на заемные — то есть предоставленные брокером.

В таком случае увеличивается потенциальная прибыль — но и убытки от неудачных сделок полностью ложатся на инвесторов. Пример: вы купили десять акций Tesla по $700. Через несколько дней продали все бумаги по $800 за акцию. Тогда ваша прибыль составит $1 тыс.

Если бы вы использовали маржинальную торговлю и брокер вам предоставил возможность купить в два раза больше акций, то сумма вашей покупки составила бы $14 тыс., а прибыль — $2 тыс. Как видите, при использовании заемных средств прибыль инвестора получилась в два раза больше. Но, конечно, нужно учитывать комиссии за сделки и перенос позиций на несколько дней.

Теперь рассмотрим негативный сценарий развития событий: акции Tesla упали до $600. Ваш убыток составит $1 тыс., если использовали только свои средства. Но если бы вы купили их с плечом x2, убыток был бы равен $2 тыс.

Как видно из данного примера, маржинальная торговля увеличивает не только потенциальную доходность, но и убытки. Перед использованием торговли с плечом нужно научиться контролю рисков, не бояться фиксировать маленькие убытки, а также пользоваться тейк-профитом и стоп-лоссом .

Как устроена маржинальная торговля в лонг

Предположим, у нас на брокерском счете десять акций Tesla, рыночная стоимость одной составляет $700. На счете лежит $1 тыс., и мы хотим еще купить некоторое количество бумаг Apple.

Сначала брокер посчитает размер нашего ликвидного портфеля. Он составит: $700*10 акций + $1 тыс. = $8 тыс.

Далее брокер рассчитает начальную и минимальную маржу.

Начальная маржа в нашем примере будет рассчитываться следующим образом: $700*10 акций*50% (допустим, что это ставка риска лонг по акциям Tesla) + $1000*10% (допустим, что это ставка риска лонг по доллару) = $3,6 тыс.

Минимальная маржа равна половине начальной, то есть $1,8 тыс.

Далее, когда мы хотим купить акции Apple, брокер рассчитает максимальную сумму сделки. Она рассчитывается следующим образом: ( ликвидный портфель — начальная маржа) / ставка риска лонг по активу (в нашем случае, Apple)

В нашем примере лимит по сделке будет равен: ($8 тыс. — $3,6 тыс.) / 25% (допустим, что это ставка риска лонг по акциям Apple) = $17,6 тыс.

Предположим, что рыночная цена акций Apple сейчас составляет $100. Значит, максимум мы сможем купить 176 бумаг Apple. Но, допустим, мы решили купить лишь 100 акций. Тогда вот как будет выглядеть наш портфель:

— 10 акций Tesla, общая стоимость — $7 тыс.;

— 100 акций Apple, общая стоимость — $10 тыс.;

— «минус» $9 тыс. (у нас было $1 тыс. и мы купили в долг акции Apple на $10 тыс.).

После этого брокер пересчитает стоимость нашего ликвидного портфеля, его начальную и минимальную маржу. Это происходит каждый раз, когда меняется состав ликвидного портфеля или цена активов, которые в него входят.

Как уже писали выше, если стоимость ликвидного портфеля выше начальной маржи, то мы сможем заключать новые сделки. Если ниже начальной, но выше минимальной маржи, то мы сможем выкупить часть активов, но не заключать новые сделки. Если же стоимость ликвидного портфеля опустится ниже минимальной маржи, то брокер будет вправе принудительно закрыть часть наших активов.

Как работает торговля в шорт

Зарабатывать можно не только на росте стоимости акций, но и на их падении. Представим ситуацию: акции Microsoft торгуются по $200, но мы считаем, что цена завышена и бумаги вот-вот должны упасть, но у нас самих этих акций в портфеле нет.

Тогда мы берем у брокера акции взаймы под залог денежных средств, и он продает их на рынке. Далее мы ждем, когда акции упадут, например, до $180, и покупаем. При покупке акции автоматически вернуться брокеру (помним, что мы их взяли взаймы), а разница продажи и покупки и будет нашей прибылью, в данном случае — $20.

Как это происходит технически: когда мы продаем акции, которых у нас нет, в портфеле образовывается строка «минус одна акция Microsoft». Также на счет поступают средства от продажи — $200.

Все расчеты относительно минимальной и начальной маржи, а также ликвидного портфеля аналогичны торговле в лонг, но в ставке риска берется значение « шорт ».

За каждый день использования активов брокера мы платим определенную сумму, с условиями маржинальной торговли необходимо ознакомится у брокера. Впрочем, это касается и торговли в лонг, поэтому маржинальную торговлю лучше использовать для краткосрочных сделок.

Торговля в шорт гораздо более рискованна, нежели в лонг. В случае игры на понижение математическое ожидание играет против нас: акции максимально могут упасть до 0, то есть минус 100%. А расти могут неограниченно, и 100%, и 200%, и даже 500%. При торговле в шорт инвестор ставит себя в заведомо опасную позицию, поэтому здесь еще более важно заранее оценивать свои риски, определить максимально возможные убытки по сделке и выставить стоп-лосс.

Плюсы и минусы маржинальной торговли

Плюсы:

• больший размер потенциальной прибыли за счет открытия позиций с использованием заемных средств;
• возможность торговли не только на повышение цены, но и понижение за счет сделок в шорт.

Минусы:

• увеличивается размер убытка при неудачной сделке;
• не ко всем инструментам брокер может предоставить сделку в шорт;
• необходимо платить комиссию за перенос непокрытой позиции (даже в нерабочие дни биржи);
• при падении стоимости ликвидного портфеля ниже минимальной маржи, брокер может принудительно закрыть позиции.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Распоряжение брокеру о покупке или продаже бумаги при достижении определенных показателей. Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. При маржинальной торговле на рынке инвестор фактически берет кредит под залог на осуществление сделки. В качестве залога выступает небольшая часть собственных средств инвестора — так называемая маржа. Подробнее

Непокрытая и временно непокрытая позиция: в чём разница

Читая регламент брокера, наткнулся на два очень похожих термина, разница между которыми несколько неочевидна: непокрытая и временно непокрытая позиция. К моему удивлению, пояснительных статей об этом в Интернете не нашлось, хотя про торговлю с плечом материалов уйма. В общем, разобрался сам и теперь попытаюсь объяснить другим.

По сути всё отличие в том, что в «непокрытой позиции» учитываться пока что не исполненные обязательства, а во «временно непокрытой» — нет. Чтобы понять, что это означает, нужно разобраться в двух вещах: что вообще такое «позиция» и как происходит расчёт по сделкам.

Позиция — это попросту разность между вашими активами и вашими обязательствами (по отдельно взятой бумаге или валюте). Например, если вы встали в лонг на свои по какой-то бумаге, расчёты по сделке произведены, а комиссии удержаны, то обязательств у вас уже нет, и ваша позиция равна стоимости купленных бумаг.

Оговорка про расчёты важна, т.к. на МосБирже действует режим T+2, согласно которому поставка происходит на второй торговый день после заключения сделки. Брокерские приложения прячут от нас эту особенность, мгновенно обновляя количество акций и денег в портфеле. Чуть выше я писал, что «позиция = активы минус обязательства», но на самом деле важна ещё и дата. Регламент брокера использует термин «плановая позиция», чтобы подчеркнуть, что позиция определяется на какую-то конкретную дату и учитывает только те сделки, поставки по которым произошли к указанному дню.

Теперь посмотрим, как меняется позиция в ходе торговли. Предположим, что вы открыли брокерский счёт и положили на него денег. Теперь вообразим, что вы купили 20 акций Газпрома. Ваша текущая позиция по этой бумаге равна нулю, т.к. обмен денег на акции произойдёт только через два дня. А вот ваша плановая позиция через два дня равна двадцати акциям.

Теперь представим, что спустя минуту после этой покупки вы узнали, что дивидентов по Газпрому в этом году не будет — и продали свои 20 акций. Ваша текущая позиция равна -20 акций, т.к. вы продали то, чего у вас (ещё) нет. Это и есть временно непокрытая позиция. При этом ваша плановая позиция через два дня равна нулю, т.к. вы получите бумаги по первой сделке и тут же отдадите их все по второй.

Хорошо, со временно непокрытой позицией разобрались, а как же возникает просто непокрытая? Вот как раз про это в Интернете целое море статей, так что объясню кратко: непокрытой позиция считается, когда даже после исполнения всех сделок она отрицательна, т.е. вы должны больше, чем у вас есть. Типичный пример — занятие шорт-позиции: вырученные деньги стали частью валютной позиции и потому не учитываются, а позиция по бумаге отрицательная, т.к. на вас висит обязательство их вернуть.

Что такое маржинальная торговля и как работает

Маржинальная торговля помогает инвестору увеличить свою прибыль от торгов на бирже. Но этот инвестиционный инструмент также повышает риски от сделок. Даже если у вас нет достаточной суммы для покупки валюты или ценных бумаг, вы всё равно можете совершать операции с этими активами. Но сначала надо внимательно изучить все особенности маржинальной торговли, ведь она подходит только опытным инвесторам.

Что такое маржинальная торговля на бирже

Для покупки ценных бумаг или валюты на бирже инвестору необходимо иметь определённый капитал. Иногда этих средств не хватает или вообще нет. В такой ситуации инвестор может прибегнуть к маржинальной торговле.

Маржинальная торговля — это способ покупки активов на бирже, при котором инвестор берёт кредит у брокера. Чаще всего такой заём выдаётся под залог собственных средств инвестора на брокерском счёте — они заморожены как страховой депозит. Этот залог и называется маржой — она пересчитывается каждый раз, когда трейдер открывает позицию.

Инвестор собирается купить 15 акций компании «Стальпром» по 500₽ за штуку. Итоговая стоимость такого приобретения — 7500₽. Но у инвестора на счёте есть только пять тысяч рублей. Купить все акции он может с использованием заёмных средств брокера. Потом инвестор должен будет вернуть долг брокеру, но уже с процентами.

Иногда цена акций, купленных при помощи маржинальной торговли, может снизиться. Из-за этого инвестор понесёт убытки, превышающие сумму на собственном счёте. То есть отдавать брокеру придётся значительно больше, чем брал. Центральный банк РФ рекомендует применять маржинальную торговлю только опытным инвесторам.

У маржинальной торговли есть свои достоинства и недостатки. Среди плюсов обычно выделяют:

• высокую потенциальную прибыль из-за торговли на бирже с использованием заёмных средств;
• возможность торговать на понижение цены за счёт сделок в шорт.

Минусов немного больше:

• если сделка неудачная, размер убытка увеличивается;
• сделка в шорт подходит не ко всем инструментам;
• плата комиссии за перенос непокрытой позиции;
• брокер может принудительно закрыть позиции, если стоимость ликвидного портфеля упала ниже минимальной маржи.

Как работают сделки с маржой

При маржинальной торговле используют два вида маржи: начальная и минимальная.

Начальная маржа — это первоначальное обеспечение для совершения новой сделки. Её рассчитывают, перемножая стоимость актива и вероятность её изменения на бирже. Вероятность изменения цены актива на бирже называют ставкой риска. Как правило, брокеры публикуют ставки риска на своих официальных сайтах. Этот показатель зависит от волатильности инструмента. Чем выше волатильность, тем выше ставка риска.

Также в маржинальной торговле используется понятие «ликвидный портфель».

Ликвидный портфель — это общая стоимость валюты и ликвидных ценных бумаг на брокерском счёте инвестора. Чем больше ликвидный портфель, тем больше денег или активов инвестор может занять у брокера при проведении маржинальной торговли. Если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже значения минимальной маржи, наступает маржин-колл.

Маржинальные позиции

Маржинальная торговля предполагает две основные позиции: торговлю в лонг и торговлю в шорт. Их ключевая разница заключается в принципе покупки активов.

Торговля в лонг

Длинная позиция (long position) — это сделка, ориентированная на рост акций. То есть брокер выдаёт инвестору деньги в кредит, а тот покупает на них ценные бумаги или валюту. После этого, если актив подорожает, инвестор продаёт его, возвращает долг брокеру, а разницу оставляет себе. Если сделка окажется неудачной и стоимость актива снизится, убытки ложатся на инвестора.

Так маржинальная торговля увеличивает не только потенциальную прибыль инвестора, но и его возможные убытки.

Торговля в шорт

В отличие от торговли в лонг (длинной позиции), торговля в шорт (короткая позиция) ориентирована на падение стоимости акций. Инвестор одалживает у брокера уже не деньги, а ценные бумаги или валюту. Инвестор продаёт эти активы на бирже и ждёт, пока упадёт их цена. Вырученные деньги инвестор использует для выкупа этих же акций после снижения стоимости.

В случае торговли в шорт прибылью инвестора считается разница между ценой продажи и ценой покупки. Так как акции, которые использует инвестор при короткой позиции, взяты в долг у брокера, за каждый день их использования платится определённая сумма.

При торговле в шорт инвестор рискует гораздо больше, ведь цена акций может упасть максимум до 0, то есть минус 100%. Когда инвестор использует длинную позицию, его потенциальная прибыль может быть гораздо больше. Всё дело в том, что валюта и ценные бумаги могут вырасти на неограниченное количество пунктов: на 100, 200, 500% и т. д.

Плата за маржинальную торговлю

Стоимость сделки в режиме маржинальной торговли формируется из двух частей: комиссии за сделку и платы за перенос непокрытой позиции. Первый показатель инвестор платит два раза: при покупке или продаже активов с кредитным плечом брокера и при возврате долга брокеру. То есть комиссия за сделку в режиме маржинальной торговли взимается при открытии непокрытой позиции и при её закрытии.

На счёте инвестора может образоваться непокрытая позиция, если до конца текущего торгового дня он не вернул взятые у брокера деньги или активы. В таком случае инвестор отдаёт ещё и плату за перенос непокрытых позиций. При получении этой комиссии брокер перенесёт непокрытую позицию на следующий день.

Если инвестор закрыл непокрытую позицию в течение того же торгового дня, он заплатит только комиссию за сделку. Важно учитывать, что плата за перенос непокрытой позиции взимается за каждый календарный день, даже если это выходные или праздники. Также эта комиссия оценивается только в рублях. Если инвестор торгует на бирже в валюте, конвертация происходит по биржевому курсу.

Используемые термины при торговле с плечом

В первую очередь стоит отметить, что понятия «маржинальная торговля» и «торговля с плечом» — это равнозначные термины. «Плечом» называют часть денег или ценных бумаг, которую инвестор занимает у брокера. Есть и другие термины, которые надо знать перед участием в маржинальной торговле.

Непокрытая позиция (официальный синоним «плеча») — активы, которые инвестор берёт в долг у брокера для маржинальной торговли.

Ликвидный портфель — стоимость денег и ликвидных активов на брокерском счёте инвестора.

Значение ликвидного портфеля — сумма обеспечения для сделок по маржинальной торговле.

Лонг — заём денег у брокера для покупки актива с расчётом на его дальнейшую продажу по более высокой цене.

Шорт — сделка в маржинальной торговле, при которой инвестор берёт в долг у брокера актив и продаёт его. Через некоторое время, если цена проданного актива упала, инвестор покупает его и возвращает долг брокеру.

Маржин-колл — уведомление от брокера о принудительном закрытии части позиций инвестора для восстановления нормального значения его долговой нагрузки. Если задолженность слишком большая, брокер может закрыть не только непокрытые позиции, но и другие активы на счёте инвестора. Деньги от продажи активов останутся на брокерском счёте инвестора и будут снижать значения его начальной и минимальной маржи.

Ставка риска — показатель вероятности изменения стоимости валюты или ценных бумаг. По ставке риска рассчитывается обеспечение для открытия непокрытой позиции. Брокер даст в долг инвестору большее количество активов при более низкой ставке риска, ведь в таком случае меньше вероятность колебания цены актива.

Начальная маржа — стоимость ликвидных активов, умноженная на ставку риска для каждого из них.

Минимальная маржа — половина от начальной маржи. Когда стоимость ликвидного портфеля опускается ниже минимальной маржи, может наступить маржин-колл.

Выгоды и риски маржинальной торговли

Маржинальная торговля, как и любой другой инвестиционный инструмент, может иметь как выгодные стороны, так и риски. Среди позитивных аспектов выделяют:

• возможность для инвестора торговать на бирже, не имея большого стартового капитала;
• открытие на брокерском счёте инвестора позиций большего объёма, которые недоступны при использовании только собственных средств;
• перспектива получения прибыли не только за счёт повышения цены на валюту и ценные бумаги, но и за счёт её снижения;
• увеличение размера потенциальной прибыли из-за открытия позиции большего объёма.

При объективной оценке торговли с плечом можно также выявить её риски. Ключевой из них — потенциальные убытки. Если инвестор ошибся в своих прогнозах при маржинальной торговле, сумма его убытков увеличивается. Всё дело в том, что риску подвергаются не только активы инвестора, но и заёмная часть от брокера — непокрытая позиция. Из-за этого заниматься маржинальной торговлей лучше только опытным инвесторам.

Как правильно торговать

Прибыль от инвестиций при маржинальной торговле увеличивается. У инвестора появляется возможность совершать более крупные сделки, чем при наличии только собственных средств. Не допустить маржин-колла и принудительного закрытия позиций можно, если соблюдать следующие правила:

• контролировать баланс счёта для покрытия сделок и позиций;
• следить за обстановкой на рынке и колебанием цены на активы;
• вовремя избавляться от убыточных позиций;
• оперативно реагировать на уведомления от брокера о неблагоприятной ситуации на рынке;
• оптимизировать маржинальную торговлю, снизив затраты на обеспечение сделок.

Больше полезной информации от экспертов для инвесторов вы сможете найти на сайте финансового сервиса Выберу.ру в разделе «Инвестиции».

Что такое непокрытые позиции брокера

Стать инвестором или трейдером просто — необходимо выбрать компанию-посредника, зарегистрироваться, пополнить счет и скачать платформу. Для работы с финансовыми инструментами нужны деньги. Порог входа на биржу достаточно низкий — начать можно и с 1000 рублей, но большой прибыли тогда не будет. Для таких случаев на организованных торгах разработаны механизмы маржинального кредитования.

Непокрытые позиции брокера — это ордера, открытые его клиентами с использованием заемных средств. В их число входят сделки в шорт и лонг по акциям, поручения на срочном рынке или валютные операции. Посредник дает в долг до момента, пока клиент не зафиксирует финансовый результат.

Что означают сделки с непокрытой позицией брокера

Биржевой доход увеличивается быстрее, если воспользоваться кредитом. Но речь идет не о деньгах, взятых в банке или другой финансовой организации. Возможность дает фондовый оператор, с которым заключен договор. Непокрытыми (НП) сделки называются так, потому что клиент входит в рынок, используя количество собственных средств, которое «не покрывает» совокупную стоимость ордера.

Чтобы взять в долг у брокера, необходимо пройти тест для неквалифицированных инвесторов (посредник предложит сам) и включить в настройках Личного кабинета маржинальную торговлю. После этого станут доступны инструменты, которые используют для позиций, где требуется брать взаймы ценные бумаги или деньги.

Как открыть доступ к заемным средствам у ВТБ

Как только трейдер закрывает ордер или это происходит из-за нехватки гарантийного обеспечения, долг автоматически списывается со счета. За использование финансов в позициях внутри дня клиент ничего не платит.

При переносе позиций взимается около 15% годовых. Это объясняет, почему маржинальное кредитование популярно преимущественно среди интрадей-трейдеров.

Чем маржинальные сделки полезны брокеру и трейдеру

Использование непокрытых позиций брокера в торговле дает клиентам дополнительные возможности:

• Заключать фьючерсные и опционные контракты.
• Проводить короткие сделки (шорт) с бумагами, взятыми в долг.
• Подавать поручения на суммы, превышающие собственный капитал.
• Снимать финансы с баланса, не дожидаясь расчета.

У провайдера есть интерес в кредитовании клиентов:

• Годовой процент за пользование средствами в случае переноса позиций.
• Объемы операций кратно возрастают, что позволяет получать больше комиссионных.

Кому подойдут сделки с непокрытой позицией

Начинающие участники нередко пытаются работать со сложными инструментами, чтобы побыстрее увеличить капитал. Маржинальная торговля не просто так относится к высокорисковым методам. Начинать лучше с покупки ценных бумаг на собственные средства, а как работать с НП можно изучить на демосчете какого-нибудь форекс-дилера.

Принцип кредитного плеча на валютном рынке и биржевого займа на организованных торгах примерно одинаковый.

Долгосрочные инвесторы не используют такой способ заключения сделок — он им просто не нужен. Например, если участник будет долго держать шорт-позицию по акциям, у него появятся следующие расходы:

• Торговый сбор за объем.
• Годовой процент по маржинальному кредитованию.
• Выплата размера дивидендов держателю, чьи акции были использованы (если позиция пришлась на распределение прибыли).

Как работает маржинальная торговля

Когда новый клиент подписывает договор с посредником, возможность работы с НП указывается в документе. Чтобы активировать услугу, необходимо пройти небольшой тест и сделать запрос в службу поддержки или найти опцию в настройках.

Комиссии за использование заемных денег рассчитываются в зависимости от регламента отдельного профучастника. В основном берут во внимание эти параметры:

• Тип поручения.
• Класс актива.
• Объем позиции.
• Количество дней.

Размер сбора тоже устанавливается индивидуально. У брокера Тинькофф при инвестициях до 100 000 руб. за 1 календарный день с клиента взимается 50 руб. У ВТБ сумма рассчитывается от годового процента, составляющего до 16,8%.

Активация кредитования у брокера Тинькофф

Примеры сделок без покрытия

Вот как происходят торги ценными бумагами без использования займа у посредника:

1. Трейдер покупает 100 акций компании А по 1000 руб. каждая.
2. В течение месяца котировка вырастает на 20%.
3. Позиция закрывается.

Финансовый результат — 20 000 рублей прибыли. Часть из нее пойдет на подоходный налог и немного — на комиссию.

Картина будет другой, если клиент воспользовался деньгами фондового оператора. Например, провайдер предоставил кредитное плечо 1 к 2. Можно купить уже 200 акций, имея тот же капитал. В сделке 50/50 участвуют средства брокера и клиента. При условии роста на те же 20% доход уже составит 40 000 руб. Даже с учетом комиссий по займу это будет выгоднее, чем предыдущая.

Риски использования

Работа с непокрытыми позициями брокера привлекают людей доходностью. То, что можно наторговать собственным капиталом, с кредитным плечом увеличивается многократно. Но это очень опасный инструмент для неопытных трейдеров. Он несет в себе следующие риски:

• В случае неверного прогноза депозит будет уменьшаться гораздо быстрее, чем в сделках только с собственными финансами.
• Если в долг взять ценные бумаги для короткого входа, за каждый день переноса позиции придется платить процент от объема.
• При маржинальных позициях резкие скачки цен могут выбить из рынка. Котировка вернется к старому значению, а вот убыток по счету уже будет зафиксирован.

От рисков убежать невозможно, но способы их значительно снизить есть. Достаточно соблюдать несложные рекомендации:

• Не пользоваться маржинальным кредитованием без полного понимания, как оно работает.
• Входить в рынок согласно правилам торгового плана.
• Всегда использовать Stop Loss и Take Profit.
• Брать минимально возможное кредитное плечо.

От потерь это не спасет, но сильно снизит процент убытка.

Плюсы и минусы

У НП имеются стороны, которые отталкивают, поэтому не каждый опытный трейдер рискует брать в долг у брокера для заключения сделок. Есть у маржинальной торговли и положительные характеристики — они указаны в сравнительной таблице.