Что если собрать аналог портфеля Уоррена Баффета, но с российскими компаниями!
Вышла новость, что холдинг Уоррена Баффета Berkshire Hathaway недавно провел ребалансировку своих активов и вышел из банка Bank of New York, переложив $1 млрд в другой банк — Capital One.
Баффет перераспределяет инвестиции на фоне кризиса и банкротства нескольких американских банков, это понятно, но я подумал, а что если собрать портфель, похожий по составу на портфель Баффета, только из наших, российских компаний. Как бы он выглядел?
Баффет знаменит тем, что смог обогнать по доходности индекс SnP500. Его среднегодовая доходность с 1965 года составляет 20%, тогда как у индекса SnP500 «всего» около 10%.
Но есть нюанс — по настоящему высокую доходность портфель Баффета показывал первые 30 лет, далее, начиная с 2000х годов, Баффет даёт примерно ту же прибыль, что и SnP500.
Если посмотреть на этот график, то успехи Баффета за последние 20 лет не такие уж фантастические:
Таким образом, деятельность Баффета можно разделить на 2 этапа. В начале он действительно был успешным инвестором и не зря заслужил прозвище «Оракул из Омахи». Но на втором этапе своей инвестиционной деятельности он больше занимался самопиаром за счёт былых заслуг, практически вводя инвесторов в заблуждение, обещая прибыли, намного выше рынка.
Я ни в коем случаи не умоляю талант Баффета, как величайшего инвестора современности. И мне очень интересна его деятельность и состав его инвестиционного портфеля.
У него в портфеле около 40 компаний (прям как в индексе МосБиржи), состав периодически меняется, но на сегодня наибольшую долю в 82.5% от всего портфеля занимают эти 10 эмитентов:
Баффета нельзя назвать приверженцем диверсификации, потому что почти половину от всего портфеля (46.4%) занимает компания Apple.
Мне стало интересно, а какие российские компании являются близкими аналогами этой десятки из портфеля Баффета и получилась такая подборка:
Конечно, каждый может подобрать свои аналоги компаниям США на российском рынке, но сложно найти близкую компания для замены Apple.
Мне кажется, что Яндекс подходит на эту роль. С другой стороны, СБЕР уже не просто банк-это и ИТ компания, поэтому СБЕР с натяжкой можно так же назвать аналогом Apple.
Не знаю, как такой портфель из российских компаний показал бы себя в долгосроке. Но если брать Яндекс, как аналог Apple, то график котировок у него не такое красивый, по сравнению с котировками «яблочной» компании:
В итоге, собрал информацию по доходности портфелей за последние 5 лет из десяти компаний портфеля Баффета и из 10 наших компаний. Получился такой результат:
Да, наш портфель проигрывает американскому. Но, справедливости ради, надо учесть общее падение российского фондового рынка перед началом СВО почти на 48% и 11 пакетов жёстких санкций, наложенных на нашу экономику. Даже не смотря на такое давления, наш портфель показывает неплохой результат и среднегодовую прибыль за 5 лет больше 20% годовых!
Вот такое получилось у меня небольшое исследование. Как бы там ни было, пока иностранные акции под запретом и являются «токсичными» активами, остаётся инвестировать в наш российский фондовый рынок. Получить прибыль, как вы видите, можно и здесь!
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Если информация вам полезна, подписывайтесь, ставьте лайки и пишите комментарии!
Настоящий экстрим: почему легендарный миллиардер Уоррен Баффет не инвестирует в Россию
В прошлом американский инвестор и бизнесмен Уоррен Баффет имел дело с угрозами. Речь идет о конфискации активов и насилии.
История отношений Баффета и России
В 2006 году на ежегодной встрече с акционерами Уоррен Баффет рассказал, что его инвестиции в американский банк Salomon Brothers (прекратил работать в 2003 году) неприятно завершилась. Дело в том, что к моменту начала вложения средств банк владел нефтяной компанией, которая вскоре столкнулась с проблемами.
Пока мы бурили, мы были рады. Когда мы хотели начать вывоз нефти, после того, как наши деньги были использованы на просверливание скважины, они перестали быть такими дружественными. На самом деле, то, что произошло с нами – настоящий экстрим ,
– рассказал миллиардер.
Кроме того, Уоррен Баффет рассказал о попытке возвращения их оборудования из российского региона. В результате они услышали следующее: «не только техника не получится, люди тоже не выйдут». Инвестор добавил, что после такого опыта может пройти определенное время, прежде чем они снова захотят вложить много денег в Россию. Кроме того, Баффет подчеркнул, что достаточно трудно развить большую уверенность в том, что «мир навсегда изменился там с точки зрения отношения к капиталу, особенно к иностранному капиталу».
К теме! Forbes оценивает капитал Уоррена Баффета в 113,6 миллиарда долларов. По версии Bloomberg , инвестор владеет состоянием в размере 114 миллиардов долларов.
Уоррен Баффет не ведет бизнес в России / Фото Unsplash
Логично, что в 2003 году Уоррен Баффет предпочел китайскую нефтяную компанию российской в контексте инвестиций. По словам инвестора в 2011 году, ему было комфортнее приобрести акции PetroChina чем ЮКОСА .
Деловой партнер Баффета Чарли Мангер заявил о собственной настороженности по отношению к России во время ежегодной встречи Daily Journal в этом месяце. Инвестора спросили, почему он решил вложить деньги в Китай, когда его коллега Джеффри Гундлах назвал эту страну непригодной для инвестиций, пишет Business Insider.
Я отношусь к России так, как он к Китаю. Я не инвестирую в Россию,
– ответил Чарли Мангер.
Цена важнее политики
В 2014 году Россия оккупировала украинский Крым и ворвалась на Донбасс. На фоне этого у Уоррена Баффета поинтересовались, влияет ли макроэкономический фактор на его инвестиционные решения. В своем ответе он обратил внимание на два момента:
- Миллиардер вспомнил, что приобрел свои первые активы в 1942 году, то есть всего через несколько месяцев после нападения японцев на Перл-Гарбор.
- По его словам, тогда макроэкономические показатели тоже выглядели не слишком привлекательно, однако это не помешало ему инвестировать.
Баффет подчеркнул, что его инвестиции не зависят от заголовков, зато он сосредотачивался на том, что получал за свои деньги. Американский миллиардер всегда ищет конкретный перечень вещей, не зависящий от географии бизнеса:
ПОЧЕМУ БАФФЕТ НЕ ИНВЕСТИРУЕТ В РОССИЮ
Вам не понравилось видео. Спасибо за то что поделились своим мнением!
Уоррен Баффет – знаменитый на весь мир инвестор. Всю свою жизнь он занимается поиском перспективных компаний и выгодных сделок. Но есть рынки, которые для него под запретом, даже не смотря на их потенциальную доходность.
В этом видео Уоррен Баффет и Чарли Мангер расскажут о своем опыте инвестиций в Россию и почему они больше никогда не придут на этот рынок.
Уоррен Баффет о инвестициях в Россию
В 1998 году через нашу долю в Salomon Brothers мы владели нефтяным бизнесом в Сибири.
К нам относились прекрасно пока мы просто добывали нефть. Но когда пришло время получить деньги за нефть – начались сложности. Поэтому мы не спешим инвестировать в Россию.
Около трех лет назад я завтракал в Sun Valley с Михаилом Ходорковским, бывшим генеральным директором Юкоса. И он думал по поводу размещния акций Юкоса на Нью-Йоркской фондовой бирже. Сейчас он в тюрьме, а Юкос обанкрочен из-за налоговых претензий.
Исходя из этого, сложно представить, что Россия изменила свое отношение к частному капиталу, особенно к иностранным инвесторам и иностранному капиталу.
Чарли Мангер:
Это напоминает мне историю, которая заканчивается примерно так, что “если там когда-нибудь найдут нефть, то ее обязательно украдут”.
Боюсь, что эта проблема есть сейчас во многих нефтяных странах.
Чарли, а помнишь, как нашим сотрудникам угрожали в России?
Они поехали, чтобы забрать оборудование для нефтедобычи. Так им сказали, что они не только не получат оборудование, но и сами не уедут, если попытаются его забрать.
Источник: Собрание акционеров Berkshire Hathaway 2006 года