Gold etf что за фонд
Перейти к содержимому

Gold etf что за фонд

  • автор:

Everything about Gold ETF Funds

Vivek Sinha

An exchange-traded fund is an asset such as stocks, commodities, or bonds. They are traded on the stock exchange like stocks. A Gold ETF fund consists of one asset which is gold. It is a combination of stock trade and investment. The fund is based on the price of the gold in the market and investment is made in gold bar. These transactions are typically performed by traders. The money you invest is used by the traders to buy gold at market rates. One unit of Gold ETF is equivalent to one gram of gold at the price you purchased the fund. However, you do not own the physical quantity. You receive the cash equivalent if it is traded on the stock market.

The process to invest in Gold mutual funds

There are two things which are required for investment in gold funds:

Select Gold ETF fund: These are offered by several financial institutions and banks. Once you take your pick, your fund manager will be your stockbroker. He or she will trade gold on NSE for you. It is exactly trading in stocks and shares.

Demat Account: Since the fund is sold in electronic form, you need to own a demat account. You can open this account with the help of your stockbroker or the fund manager you have selected.

Key Features of Gold ETFs: Ease of Trade: The minimum lot you need to trade is just 1 unit. This means you can start trading by using 1 gram of gold. You can trade units through your broker. The trading can be done hourly, daily or depending upon your decision. It is just like trading equities.

Transparency: Like stocks and shares, the prices of gold are available to the public. You can determine the value of the portfolio by finding out the prices of gold for the day or the hour.

Risk: Gold, generally do not experience fluctuations as high as in equities. These prevent you from incurring big losses.

Tax Benefit: They attract only long-term capital gains tax after one year. Apart from this, there are no other types of taxes which are levied on it.

Advantages: It can be used as a fence against inflation and changes in currency exchange rates.

It is far more convenient than investing in the conventional physical form of gold. This eliminates the responsibility of keeping it secure. In turn, you end up saving money spent on locker charges or safes.

Как купить ETF на золото

Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

GOLD ETF: детальный обзор БПИФ «Золото. Биржевой» (ex. VTBG)

График динамики котировок БПИФ GOLD (VTBG) 2020-2022

Стратегия фонда «Золото. Биржевой» строится на покупке физического золота с хранением в России. До кризиса 2022 года это был продукт госбанка ВТБ, торговался под тикером VTBG. После передачи «антисанкционной» «ВИМ Инвестиции» 25 июля 2022 года получил текущий код GOLD. В данном обзоре приведем основную информацию о нем, принципах работы, гарантиях, условиях для пайщиков и доходности. Также проведем сравнение с конкурентами.

Общая информация о БПИФ «Золото. Биржевой»

  • Управляющая компания: АО ВИМ Инвестиции (до марта 2022 года «ВТБ Капитал Управление активами»)
  • Валюта активов: доллар США (отчетная валюта — рубль)
  • Формирование: 14 мая 2020 года
  • ISIN: RU000A101NZ2
  • История смены названий и торговых кодов: наименование в момент создания — «ВТБ – Фонд Золото. Биржевой», нынешнее с 08.08.2022. Торговый код с 08.06.2020 — VTBG, с 22.07.2022 — GOLD. В переходный период у некоторых брокеров также проходил под идентификаторами WIMG или VIMG

Инфраструктурные расходы — не более 0,66% от СЧА в год, из них:

  • Вознаграждение УК: 0,22%
  • Вознаграждение депозитарию и др.: 0,09%
  • Прочие расходы: 0,35%

Состав GOLD и VTBG

В маркетинговых материалах УК ВИМ называет свой продукт первым биржевым фондом, инвестирующим в золотые слитки с физическим хранением в России. «Портфель фонда обеспечен непосредственно физическим золотом», — сказано на официальной страничке.

Скриншот страницы фонда "Золото. Биржевой" с описанием инвестиционной стратегии

Действительность сложнее. В действующих правилах доверительного управления, целью фонда названо обеспечение соответствия изменений расчетной цены пая изменениям цен на акции иностранного ETF SPDR GOLD SHARES ETF (ISIN US78463V1070). Это зарубежный продукт составлял основу портфеля VTBG при его формировании.

Следующим пунктом правил раскрывается, как управляющий намерен добиваться поставленной цели: путем долгосрочного вложения средств преимущественно в драгоценные металлы (физическое золото в слитках) и в паи (акции) иностранных инвестиционных фондов на золото. И действительно в октябре 2020 года было объявлено, что VTBG переходит на физическую репликацию. В течение месяца SPDR Gold из активов фонда были проданы, взамен куплено физическое золото. Хранить его стали в головном банке группы ВТБ.

Судя по последнему месячному отчету, управляющие следуют обещаниям. Из 3,55 миллиардов рублей активов 3,37 миллиарда приходилось 456 слитков разной массы. Остальное — кеш на счетах и в сделках РЕПО (грубо говоря, данный в долг на бирже под процент).

Но, как отмечалось выше, в соответствии с правилами, то есть совершенно законно, в состав может быть далек от стратегии. Например, на конец июне 2022 года в РЕПО были неприличные почти 33% портфеля.

Скриншот ключевого информационного документа (КИД) фонда GOLD за 06.2022 c РЕПО вместо золота в составе

При смене стратегии на физическую репликацию было объявлено о росте затрат инвесторов на владение паями. Ранее совокупные расходы и вознаграждение УК (TER) составляли не более 0,5% в год от СЧА. Теперь — 0,66% годовых.

В реальности расходы бывают ниже за счет плавающей статьи «прочие расходы». Пример: в 2020 году по ней было списано 0,15%, а общая комиссия оказалась в размере 0,46%.

Доходность GOLD и VTBG

Ключевая заявленная управляющим инвестиционная идея: вложения в защищенный от инфляции и санкций актив, имеющий перспективы роста в условиях нестабильности и кризисных явлений в мировой экономике. Напомним, гарантий доходности нет, чему свидетельством показатели и график ниже.

VTBG вышел на торги 2,5 года назад (08.06.2020) с начальной стоимостью чистых активов около 50 млн рублей. По состоянию на 12 ноября 2022 года этот показатель достиг 3,988 миллиарда рублей.

Цена пая за это время снизилась до 0,876 рублей против стартовых 0,999 рублей. Среднегодовой темп роста (CAGR) составил примерно минус 5,3 %. За весь период торгов стоимость пая упала на 12,3%.

График динамики котировок БПИФ GOLD (VTBG) 2020-2022

Актуальные данные о цене пая можно посмотреть здесь (официальный ресурс Московской биржи).

Бенчмарком для вложений в золото принято считать индекс вечернего Лондонского аукциона золота. Устанавливаемая в рамках торгов (проводятся каждый рабочий день) стоимость драгоценного металла принимается за эталон большинством банков мира, включая ЦБ РФ: фактическая цена в долларах США пересчитывается в рубли по официальному курсу.

С момента начала расчета индекса LBMA Gold Price (1919 год) стоимость золота выросла в 90,5 раза (с 19,39 до 1754,4 USD за тройскую унцию), среднегодовой прирост составил +4,47%.

Но это за 100 с лишним лет. На коротких периодах золото очень волатильно и нередко вгоняет в убыток.

С июня 2020 стоимость металла согласно LBMA Gold Price выросла на 1,175% в долларах. Это означает отставание нашего фонда от бенчмарка на 13,475% за весь расчетный период. Виной тому рост курса рубля после марта 2022 года.

Далее приводим наглядную таблицу.

Изменение
Фонд -12,3%
Золото +1,175%

Данные за 2020-2022 гг

Доходность рассчитывается без учета налогообложения — инвесторы сами платят подоходный налог с прибыли по ставке 13% (30% для нерезидентов). Какие либо периодические выплаты пайщикам БПИФ «Золото. Биржевой» не предусмотрены.

Расчетная цена одного пая биржевого ПИФа «Золото. Биржевой» УК ВИМ GOLDO всегда доступна на ссылке на сайте Мосбиржи. Сопоставление значения с текущими рыночными показателями даст представление о переоцененности или недооцененности актива. Маркет-мейкер (ММ) обязан не допускать отклонения биржевой цены от расчетной более чем на 4%.

Сравнение с конкурентами: фонды на золото на Мосбирже в ноябре 2022 года

Из списка БПИФ Московской биржи схожую с предлагаемой GOLD стратегию предлагают 5 биржевых фондов. Еще один — ирландский FXGD, некогда лидер российского рынка — не торгуется.

Новостей о том, когда он будет разблокирован, нет. Поэтому рассматривать его сейчас для покупки не стоит.

Остальных представители категории «бумажное золото» в нашей таблице. Все они заявляют стратегией ориентирование на реальный металл, но разными путями. На примере последней недели видно как разнится динамика их стоимости.

Тикер Комиссия Изм. за неделю
AKGD 1,04% 3,18%
GOLD 0,66% 4,01%
RCGL 0,6% 3,82%
SBGD 0,59% 2,36%
TGLD 0,54% 1,60%

Данные на 13.11.2022

Для сравнения: учетная цена на золото от ЦБ за этот же период выросла на 2,57%.

По СЧА рассматриваемый фонд занимает второе место среди упомянутых, уступая только заблокированному продукту FinEx.

Плюсы и минусы БПИФ «Золото. Биржевой»

К преимуществам предложения УК ВИМ можно отнести:

  1. Низкий порог входа (от 100 лотов примерно по 1 рублю).
  2. Высокая капитализация как признак надежности.
  3. Приобретаемый актив хранится в России и не может быть заблокирован из-за санкций.
  4. Золото как базовый актив имеет привязку к доллару. Фонд можно рассматривать как защищающий от девальвации.
  5. Плавающая комиссия, которая не может быть выше заявленных значений, но периодически снижается.
  6. Покупка дает все положенные частному инвестору льготы. Доступен на ИИС и подпадает под право на ЛДВ спустя три года после покупки.

В качестве недостатков выделим:

  1. Очень мало информации по фонду. УК ВИМ, будучи антисанкционном детищем, имеет закрытую структуру владения и управления.
  2. В портфеле всего один актив — диверсификация отсутствует.
  3. Выплата дивидендов не предусмотрена. Прогноз доходности невозможен.
  4. Самая большая заявленная комиссия среди конкурентов.

Главное

УК называет ключевой целью GOLD ETF обеспечение стабильного роста доходов своих инвесторов от вложений в надежно защищенный от санкций и инфляции актив — хранящиеся в России золотые слитки. Фонд занимает второе место по СЧА среди продуктов со схожими стратегиями.

При этом не стоит забывать о рисках — какая либо прибыль не гарантирована. Само по себе золото на отдельных временных отрезках убыточно. УК ВИМ Инвестиции рекомендует приобретать паи на срок от одного года минимум.

Я хочу вложиться в ETF на золото. Что мне нужно знать

Фото: Michael Steinberg / pexels.com

Падение рынков, продолжившееся на этой неделе, затронуло и золото — 16 марта фьючерсы на него упали до самого низкого уровня с декабря 2019-го. Так инвесторы отреагировали на меры стимулирования экономики и рынка ФРС.

Однако цены на золото не опустились ниже $1440 — ключевого уровня поддержки, на котором трейдеры начали закрывать короткие позиции и открывать длинные, преимущественно на азиатских площадках, отметил главный экономист из Insignia Consultants Чинтан Канарнини.

18 марта на 12:50 мск золото торгуется на уровне $1500 за тройскую унцию и на фоне падения прочих фишек по-прежнему выглядит привлекательной инвестицией.

Помимо покупки фьючерсов и физического золота, на рынке есть другой способ инвестирования в драгоценный металл — это ETF-фонды на золото. В этом тексте мы расскажем, что это такое и в чем преимущества ETF .

ETF — что это такое?

ETF (Exchange Traded Fund) — инвестиционный фонд, акции которого торгуются на бирже. Его котировки повторяют динамику портфеля, в который могут входить акции, фьючерсы на сырье, валюта, облигации и прочие активы. ETF даже может копировать структуру ведущих биржевых индексов, например американского S&P500.

Покупка акций ETF — это удобный способ диверсифицировать портфель, инвестируя в набор финансовых инструментов, вместо того чтобы покупать и распродавать акции компаний по отдельности. Это более доступно — некоторые ценные бумаги могут стоить тысячи долларов, и с ограниченным инвестиционным бюджетом собрать желаемый портфель будет проблематично.

«Золотые» фонды ETF позволяют фактически вложиться в золото без необходимости приобретать его физически. Акции такого фонда будут полностью повторять движения рыночной цены на золото.

Для российских инвесторов это интересная опция, поскольку при приобретении физического золота нужно заплатить НДС в 20%, а для покупки ETF нужно лишь уплатить комиссию провайдеру. Кроме того, отпадает вопрос хранения золота: банки берут за это комиссию, а домашнее хранение может плохо сказаться на слитке.

Как вложиться в золотые ETF в России?

В мире ETF — один из самых востребованных инструментов, но в России рынок ETF-фондов пока лишь начинает развиваться. На данный момент на Московской бирже представлено всего 18 ETF от двух провайдеров — Finex и ITI Funds. Из них только один позволяет вложиться в золото — биржевой инвестиционный фонд FXGD, торгующийся с сентября 2013 года.

Риски покупки акций FXGD меньше по сравнению с фьючерсами на золото. Его акции торгуются в рублях и доступны всем участникам. Провайдер берет комиссию за обслуживание в 0,45% на 1 ETF в год. Дивиденды по таким акциям не предусмотрены.

Фото:Marco Verch / foto.wuestenigel.com

Иностранные ETF на золото можно приобрети на Санкт-Петербургской бирже — там выбор ETF шире, но для их покупки необходим статус квалифицированного инвестора.

Один из вариантов вложений в золото — американский ETF-фонд SPDR Gold Shares (GLD). Его акции обеспечены физическим золотом. Но это не значит, что инвестор сможет обменять акции на слитки — обмен доступен только крупным игрокам с объемом позиции свыше $16 млн.

Кроме того, инвестировать в зарубежные ETF можно на иностранных биржах через иностранного брокера. Однако в этом случае бюджет должен быть достаточно высоким, чтобы издержки на валютные переводы и брокерские комиссии не съедали значительную часть дохода.

Маленький бюджет также может лишить доступа к некоторым возможностям — например, к рыночным данным и исследованиям. Кроме того, инвесторам придется самостоятельно заниматься налоговыми вопросами.

Что думают эксперты об инвестициях в золото?

Несмотря на «взрывной характер неприятия риска», инвесторы стали придерживаться принципа «продавай что можешь» — чтобы покрыть резкие потери в акциях, считает Лукман Отунуга из FXTM. Это и стало причиной снижения цен на драгметалл: «Судьба золота, похоже, связана с глобальными акциями, и дальнейшие потери ожидаются по мере того, как фондовый рынок погружается все глубже в пропасть».

Золото «продается для генерирования ликвидности и компенсации убытков на других рынках», — объяснил Александр Зумпфе из Heraeus Metals Germany. Именно проблемами с ликвидностью на рынках объясняет снижение цен на золото, а вместе с ним и на золотые ETF, объясняет аналитик ИК «Фридом Финанс» Елена Беляева.

Обычно защитные активы неинтересны для спекулянтов, поскольку в периоды роста рынка они не приносят высокого дохода, однако за последние три недели именно спекулянты обеспечили основной приток средств в золото в надежде заработать за короткий период паники, объясняет аналитик из QBF Ксения Лапшина.

«Но коррекция затянулась, поэтому спекулянты стали закрывать свои позиции и массово выходить из рынка. Это привело к падению золота с $1700 до $1470 за унцию», — добавила Лапшина.

«Сложность с прогнозированием будущих результатов в этот актив связана с неопределенностью курса рубля на ближайшее время. Для диверсификации инвестиционного портфеля такой вариант рассмотреть можно опять-таки с пониманием существующих рисков дальнейшего снижения стоимости золота в краткосрочной перспективе», — считает Елена Беляева.

По мнению Ксении Лапшиной, коррекции в защитных активах не должны пугать инвесторов: «На графиках видно, что золото и повторяющие его динамику золотые ETF показывают признаки разворота».

Для частных инвесторов она предлагает следующие ETF-фонды: SPDR Gold Shares (GLD), ProShares Ultra Gold (UGL), iShares Gold Strategy (IAUF): «С 9 по 16 марта они потеряли в стоимости от 10% до 20%, но такая умеренная коррекция открывает хорошие возможности для покупки активов на среднесрочную и долгосрочную перспективу».

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *