Криптовалютная биржа: Спот против Маржи
Торговля на криптовалютной бирже бывает двух типов: спотовой и маржинальной.
Спотовая торговля – это покупка или продажа активов за собственные деньги. Этот вид торговли является самым безопасным, поскольку в транзакциях используются только средства трейдера, а не заемные средства биржи. В результате, трейдер непосредственно владеет приобретаемой им криптовалютой.
В свою очередь, маржинальная торговля подразумевает торговлю с кредитным плечом. То есть вы фактически занимаете деньги у биржи, чтобы увеличить свою покупательную способность. Хотя такой вид торговли и может принести быструю прибыль, он также может принести и быстрые потери.
Преимущества спотовой торговли
Прежде всего, спотовая торговля позволяет управлять рисками. Поскольку вы можете торговать только тем балансом, которым владеете, вы не потеряете больше того, что уже есть на вашем счету. Спотовая торговля гарантирует, что вы торгуете только теми активами, которыми владеете, и избегаете чрезмерного заимствования.
Недостатки спотовой торговли
Преимущество спотовой торговли в управлении риском в некоторых ситуациях само по себе может быть недостатком. Поскольку вы ограничены только балансом на вашем счете, вы не можете в полной мере воспользоваться благоприятными торговыми возможностями. Таким образом, даже если у вас есть сделка, в которой вы твердо уверены, вы можете заработать только столько денег, сколько позволяет имеющийся у вас капитал. Имея только 1 000 долларов США, вы можете заработать только столько, сколько позволяет 1 000 долларов США.
Преимущества маржинальной торговли
Самое большое преимущество маржинальной торговли — возможность значительно увеличить прибыль. Кредитное плечо в маржинальной торговле позволяет вам торговать криптовалютами на сумму, превышающую ваш капитал в 100 раз. При маржинальной торговле удачная сделка в нужный момент может принести вам солидную выручку.
В зависимости от стратегии, маржинальная торговля может стать для вас огромным преимуществом. Возьмем, к примеру, низкочастотных трейдеров. Низкочастотные трейдеры вступают только в те позиции, в которых они действительно уверены. Маржинальная торговля позволяет им использовать все преимущества низкочастотных, но высоковероятных сделок, которые способны потенциально принести прибыль.
Недостатки маржинальной торговли
Маржинальная торговля сопряжена с неизбежным риском. Как вы можете себе представить, торговля суммами, превышающими ваш капитал в 100 раз, может привести к потерям, превышающим ваши первоначальные инвестиции. Это отличается от спотовой торговли, где вы можете потерять только столько, сколько составляет ваш капитал. Кроме того, при маржинальной торговле ваша позиция может быть ликвидирована, если у вас недостаточно маржи для своевременного покрытия убытков.
Типы транзакций: спот, опционы и другие
Торговля криптовалютами может пугать неопытных трейдеров. Но как только вы разберетесь в различных видах сделок, то станете на шаг ближе к успеху. В этой статье мы расскажем о наиболее распространенных типах транзакций.
Спотовая торговля
Спотовая торговля — это самый простой тип транзакций. Он позволяет покупать и продавать криптовалюты без кредитного плеча или займов. При заключении спотовой сделки вы покупаете или продаете базовый актив. Этот вид торговли популярен среди начинающих, поскольку он прост и понятен.
Маржинальная торговля
Маржинальная торговля предполагает привлечение заемных средств для увеличения размера позиции. При заключении маржинальной сделки вы занимаете средства у выбранной биржи, чтобы повысить свою покупательную способность. Такой вид торговли может увеличить потенциальный доход, но вы также рискуете потерять более крупную сумму.
Фьючерсы и бессрочные свопы
Фьючерсы — это вид деривативов, позволяющий спекулировать на будущей цене актива без фактического владения базовым активом. Фьючерсные контракты должны быть рассчитаны к определенной дате в будущем, называемой «датой экспирации». OKX предлагает недельные, двухнедельные, квартальные и двухквартальные интервалы для фьючерсов.
Бессрочные свопы похожи на фьючерсы, но имеют два основных отличия:
Дата экспирации
У фьючерсных контрактов есть дата экспирации, которая устанавливается заранее. У бессрочных свопов ее нет, поэтому покупатели и продавцы могут держать позиции открытыми «бессрочно», пока на их аккаунтах достаточно маржи для покрытия убытков и предотвращения ликвидации.
Комиссия за финансирование
Комиссия за финансирование помогает предотвратить значительное отклонение бессрочных свопов от спотовой цены актива. Важно отметить, что ставка финансирования — это комиссия между шорт-трейдерами и лонг-трейдерами, а не комиссия, взимаемая биржей.
Опционы
Опционы — это вид деривативов, который дает трейдерам право (но не обязательство) купить или продать базовый актив по определенной цене, называемой страйк-ценой, в определенную дату или ранее.
Опционы можно использовать для защиты от изменения цен или спекуляций на будущих изменениях цен. Опционы можно купить или продать на бирже, а стоимость опциона определяется целым рядом факторов, включая цену базового актива, страйк-цену и время до экспирации.
Выводы
Для достижения успеха в торговле криптовалютами важно разбираться в типах транзакций. Спотовая торговля — самый простой тип транзакций, в то время как маржинальная торговля, бессрочные свопы, фьючерсы и опционы предполагают использование займов или кредитного плеча.
У каждого типа есть свои плюсы и минусы, поэтому важно понимать, какой из них лучше подходит для вашего стиля торговли и допустимого риска. Используя правильную комбинацию типов транзакций, можно создать торговую стратегию, которая будет соответствовать вашим целям и поможет добиться высоких результатов в торговле.
Cпотовая и маржинальная торговля криптовалютами: в чем разница?
Как у десятков тысяч других людей, ежедневно присоединяющихся к сфере криптовалют, у вас есть несколько возможностей для входа на рынок. Пожалуй, самый распространенные варианты – это спотовая и маржинальная торговля .
Что такое спотовая торговля?
Спотовая торговля является наиболее распространенной формой торговли (особенно в сфере криптовалют) и самой базовой формой инвестиций. Спотовая торговля – это прямая покупка или продажа активов, таких как товары, акции, облигации или даже валюты. Все это касается и криптовалютной спотовой торговли, за исключением того, что происходит покупка или продажа криптовалют, таких как биткоин, эфириум, DOGE и др.
В спотовой торговле участники рынка могут мгновенно обмениваться криптовалютами, покупая и продавая их. Как и при покупке физических предметов, покупатели непосредственно владеют приобретаемой ими криптовалютой. Биржи, поддерживающие спотовую торговлю, такие как Binance , предоставляют площадку, где покупатели и продавцы договариваются о ценах и совершают сделки.
Эти сделки могут осуществляться в любое время дня и в любой точке мира, поскольку криптобиржи всегда работают онлайн. Новые участники могут покупать на биржах криптовалюты за фиатную валюту и даже выбирать цену для входа в позицию.
Что такое маржинальная торговля?
Маржинальная торговля – еще одна форма трейдинга, больше похожая на спекуляцию активами. Подобно спотовой, маржинальная торговля заключается в торговле активами, такими как биткоин, и опирается на использование заемных средств для извлечения большей выгоды из будущих ценовых изменений базового актива.
Поскольку маржинальные счета позволяют пользователям занимать средства у третьих лиц, за счет кредитного плеча эти пользователи могут выиграть или потерять гораздо большие суммы начального капитала. Заемные средства обеспечиваются другими трейдерами, которые получают за это проценты, рассчитываемые на основе рыночного спроса на маржинальные средства.
Чтобы начать маржинальную торговлю, инвестор должен предоставить залог, известный как маржа. Таким образом, если трейдер планирует открыть маржинальную сделку с кредитным плечом 10:1 на 10 000 долларов, ему необходимо инвестировать 1 000 долларов в качестве обеспечения.
Преимущества и недостатки спотовой торговли
Спотовая торговля – это довольно простой процесс, поэтому правила, регулирующие риски и выгоды, гораздо легче для понимания. Выгоды от спотовой торговли пропорциональны рискам: вы можете потерять ровно столько активов, сколько покупаете. То есть, если вы покупаете BTC на 1 000 долларов, вы рискуете потерять 1 000 долларов, однако в долгосрочной перспективе у вас есть шанс получить прибыль.
Спотовая торговля подходит новичкам. Она позволяет им оставаться на рынке в течение более длительных периодов времени, поскольку они могут просто инвестировать и на какое-то время забыть о торговле, пока на рынке идет все своим чередом. В спотовой сделке можно инвестировать любую сумму, большую или маленькую, по желанию инвестора.
Недостатком спотовой торговли является размер потенциальной прибыли, который, как вы могли догадаться, всегда будет уступать размеру прибыли при альтернативных методах торговли. Благодаря кредитному плечу, потенциальная прибыль в маржинальной и фьючерсной торговле намного больше, чем в спотовой. Кроме того, спотовая сделка движется вместе с рынком. Спад на рынке приводит к уменьшению суммы на вашем счету, а подъем – к ее увеличению. При этом работа в качестве спотового криптовалютного трейдера может быть довольно стрессовой, поскольку криптовалюта в целом довольно волатильна.
Преимущества и недостатки маржинальной торговли
В некоторой степени маржинальная торговля похожа на спотовую. Однако волатильность, характерная для спотового криптовалютного рынка, здесь только усиливается за счет кредитного плеча, что делает небольшие инвестиции более рискованными с точки зрения затрат и прибыли.
Если вы совершаете маржинальную сделку на Binance, потенциальным недостатком, о котором следует помнить, является почасовая процентная ставка, применяемая к каждой сделке. Затраты могут увеличиться, если учесть, что при снижении уровня маржи должен быть увеличен размер обеспечения позиции (или уменьшено кредитное плечо). Это называется маржин-колл. Чем выше соотношение, тем быстрее может увеличиваться уровень маржи.
Однако, если маржинальная торговля идет успешно, высокие коэффициенты кредитного плеча могут помочь трейдерам относительно быстро получить крупный доход. Так, например, торговля с плечом от 2x до 10x может увеличить размер прибыли от первоначальных инвестиций почти в два или десять раз соответственно.
Вероятно, более ответственное использование маржи – хороший инструмент хеджирования инвестиций портфеля. Диверсификация портфеля с помощью хеджированной позиции может защитить от серьезных падений рынка.
Для защиты от значительных убытков маржинальная торговля всегда должна проходить с использованием таких инструментов, как стоп-лимитные ордера.
Как приступить к маржинальной торговле на Binance?
Маржинальная торговля на Binance – это просто. После создания аккаунта завершите подтверждение личности (KYC) и включите двухфакторную аутентификацию (2FA). Теперь можно начинать (если для вашей страны нет ограничений).
Нажмите на кнопку «Маржа» в меню информации о балансе счета.
Внимательно прочитав соглашение об открытии маржинального счета, выберите «Я принимаю».
После этого вы сможете переводить средства в свой новый Маржинальный кошелек. Например, вы можете перевести BTC, ETH и BNB из биржевого кошелька на маржинальный. Эти средства будут выступать в качестве обеспечения любых заемных средств, задействованных в маржинальной торговле, и определять, сколько вы можете заимствовать (фиксированное соотношение 5:1).
Нажмите «Занять/ Погасить», введите сумму, которую хотите заимствовать, подтвердите почасовую процентную ставку и кликните «Подтвердить заём». Средства будут зачислены на ваш маржинальный счет (который можно проверить под вашим балансом/кнопкой маржи). Баланс имеет датчик уровня маржи, который соотносит уровень риска с заемными средствами, обеспечением, которым вы владеете, и рыночной стоимостью. Уровень маржи рассчитывается следующим образом: уровень маржи = общая стоимость активов / (общая сумма заимствованных средств + общая сумма начисленных процентов).
Если уровень вашей маржи снижается, вам необходимо либо увеличить размер обеспечения, либо уменьшить размер кредита. При уровне маржи 1,1 позиция будет автоматически ликвидирована. Иными словами, Binance продаст активы по рыночной цене для погашения займа.
Подробную инструкцию и информацию о том, как погасить задолженность, вы найдете в нашей статье Руководство по маржинальной торговле на Binance .
Резюме
Чтобы определиться с выбором, ответьте себе на вопрос, зачем вы торгуете на криптовалютных рынках. Binance предлагает большой выбор инструментов и информацию для изучения криптовалют. В любом случае инвестируйте согласно своим целям и выбирайте методы мудро!
Ознакомьтесь со следующими материалами в разделе «Часто задаваемые вопросы» для получения дополнительной информации:
Введение в спотовую торговлю
Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.
Обзор подготовлен командой бесплатного терминала для торговли криптовалютой CScalp. Чтобы получить CScalp, оставьте свой электронный адрес в форме ниже.
Спотовая торговля
Что такое спотовый рынок
Спотовый рынок – рынок, на котором сделки проходят по принципу «товар – оплата». На спотовом рынке торгуются «ощутимые» активы. Спотовая сделка состоит из, как минимум, двух сторон – продавца и покупателя.
Спотовый рынок – простейший вид рынка, где товары торгуются с минимумом условий по «традиционным» правилам. Одна сторона оплачивает актив, вторая – передает актив. Термин «спот» относится к большинству рынков: криптовалютному, фондовому, валютному, товарному. Можно сказать, что принципы спотового рынка относятся ко всем сферам экономики, в том числе и на бытовом уровне.
На спотовом крипто-рынке торгуются Bitcoin, Dogecoin и другие криптовалюты. Их можно купить за фиат (USD, RUB, EUR) или обменять на Ethereum (ETH), BNB или USDT. На спотовом рынке Forex национальные валюты торгуются за другие национальные валюты. Иными словами, на этом рынке обменивают RUB на USD, TRY на EUR и т. д. На спотовом фондовом рынке акции и облигации торгуются за валюту, на товарном рынке – оговоренная «порция» товара за валюту. К примеру, торговля энергией: компания «А» отправляет в компанию «Б» 2 млн. квт/ч, а компания «Б» отправляет на счет компании «А» $2 млн. Если товар передается в обмен на «чистые» деньги – это спотовый рынок.
Спот на бирже – секция для обмена активами. Трейдер мгновенно получает актив – акцию, криптовалюту, облигацию и т. д. Биржа – посредник, который сводит продавцов и покупателей, помогает обменивать активы.
На спотовом рынке торгуют не только трейдеры. Львиная доля спотовых сделок – долгосрочные инвестиции. Это отличает спотовый рынок от деривативного, где доминирует спекуляция на цене актива.
Что такое спотовая торговля
Приведем пример. Мы открыли счет на криптобирже, внесли депозит в $200 и купили на эту сумму 0,1 ETH. На другой стороне нашлась заявка на продажу 0,1 ETH за $200. Биржа списала с нашего счета деньги и начислила 0,1 ETH, списав крипту с кошелька продавца. Мы стали владельцем 0,1 ETH и можем вывести криптовалюту на кошелек или оставить на бирже для следующей сделки.
В спотовой торговле трейдер отправляет на биржу рыночный ордер (приказ), где указывается актив и количество актива. Больше информации для спотовой рыночной заявки не нужно – брокер/биржа поймут, что хочет трейдер и за сколько он готов купить/продать.
Цена в спотовой торговле на бирже – это результат последних сделок по активу. Если клиенту не нравится текущая рыночная цена, он может выставить заявку по своей цене. Такие заявки называют лимитными. На биржах лимитные заявки продавцов и покупателей попадают в стакан (книгу заявок). Это условный список лимитный заявок, показывающий, кто за сколько готов купить и кто за сколько готов продать.
- TOD (T+0). Расчеты в тот же день, когда оформлена сделка. Стороны «договорились» сегодня, значит товар нужно предоставить сегодня
- TOM (T+1). Расчет на следующий рабочий день. Договорились сегодня – провели сделку завтра
- SPT (T+2). Расчет через два рабочих дня после договора
Преимущества и недостатки спотовой торговли
На спотовом рынке проще контролировать расходы и риски. В спотовых сделках трейдеры и инвесторы рискуют только тем, что выделяют на сделку – потерять больше не получится. Товар остается «в руках», даже если его цена упадет до нуля. Криптовалюту можно вывести в кошелек, акцию перенести в другой депозитарий или даже спрятать в сейф, если бумаги выпущены не «digital only».
Заработок в спотовой торговле ограничен стартовыми инвестициями – если актив вырастет на 10%, больше 10% заработать не выйдет.
P2P и ОТС
Маржинальная торговля
Что такое маржинальная торговля
Как работает маржинальная торговля на споте
Приведем пример. Трейдер прогнозирует, что BTCUSDT вырастет на 10% в ближайшие часы и хочет на этом заработать. Трейдер вкладывает $100 собственного капитала и добавляет $900 заемного. В итоге – $1000. На эту сумму трейдер покупает BTC за USDT. Прогноз «сыграл» – цена выросла на 10%, и трейдер продал BTC. Инвестированные $1000 превратились в $1100. Трейдер возвращает $900 кредитору, $100 кладет в свой карман – это его чистая прибыль.
Если бы трейдер не использовал кредитное плечо, а купил BTC на споте за собственные $100, итог составил бы $10 чистой прибыли. Но с маржинальной торговлей тот же стартовый капитал трейдера в $100 и то же движение цены на 10% принесли в десять раз больше прибыли.
Если прогноз трейдера ошибочный и цена будет падать, кредитор будет плавно «поедать» маржу – $100, которые трейдер внес в обеспечение сделки. Если цена упадет на $100,01 от точки входа – биржа принудительно закроет позицию – продаст BTC и заберет в $900 в счет долга. Трейдер потеряет $100 и не получит BTC.
Преимущества и недостатки маржинальной торговли
«Маржиналка» позволяет открывать «короткие позиции» и играть на падении цены активов – взять актив в долг, продать его и заработать на последующем движении цены. Подробнее об этом можно почитать в статье Что такое торговля в шорт.
Минус «маржиналки» – потенциальные потери. Если трейдер «открывается» в лонг с плечом, а цена падает, то он теряет обеспечение. При этом, «на руках» не остается активов, как в случае с обычной спотовой сделкой.
Спотовый и фьючерсный рынки: отличия в трейдинге
На спотовом рынке торгуются активы, а на фьючерсном – контракты на поставку активов. Фьючерсный рынок связан со спотовым, так как в основе фьючерса лежит базовый актив, торгуемый на споте. В цену фьючерса «вшита» цена базового актива.
Вторая часть цены фьючерса – премия. Премия появляется потому, что поставка по фьючерсу будет потом, а цена устанавливается сейчас. За время, пока фьючерс поставится, цена на споте изменится. Поэтому появляется риск, оплачиваемый премией.
Размер премии зависит от баланса спроса и предложения на фьючерсном рынке. Если фьючерсы востребованы – цена контракта растет за счет премии, если фьючерсы распродаются – премия снижается и, как следствие, снижается цена контракта. Котировки фьючерсов могут меняться без изменения цены базового актива на споте. Например, BTC в течение дня стоил $28 000, а фьючерс менялся от $26 000 до $30 000. Положительная премия – ситуация, когда цена фьючерса выше, чем цена базового актива на споте. Отрицательная премия – когда фьючерс дешевле, чем спотовая цена.
В криптовалютном трейдинге популярны бессрочные фьючерсы – поставка по ним не предусмотрена. То есть, трейдеры торгуют контрактами, у которых есть цена, но нет никакого актива «внутри». Торгуя бессрочный фьючерс, трейдер преследует только спекулятивные цели – заработать на движении цены.
Технически, трейдеры на криптобиржах не покупают фьючерсы, а открывают лонг-позиции, чтобы заработать на возможном росте и шорт-позиции, чтобы заработать на падении цен. Контракт не переходит во владение трейдера, как актив на споте. Трейдер не может вывести фьючерс с биржи и перепродать на другой площадке. Продавцов в сделке с фьючерсом тоже нет – контракт формирует биржа или эмитент и выпускает на рынок.
Сделки спотового рынка проходят с моментальной поставкой товара (если не оговорен другой режим поставки). На рынке фьючерсов контракт оплачивается по истечении срока – в дату поставки. То есть, если у контракта есть дата поставки и трейдер «держит» контракт в этот день, трейдер может получить базовый актив «на руки». Например, BTC по Bitcoin-фьючерсу. На практике, реальная поставка на фьючерсном рынке почти никому не нужна – реализуются 5%-15% контрактов от всех фьючерсов на рынке (в зависимости от рынка, актива, биржи и т.д.).
Фьючерсы, как правило, торгуются с кредитным плечом. Чтобы торговать фьючерсами, не нужно оплачивать полную цену контракта – трейдер вносит часть средств, чтобы поддерживать маржу. В маржинальной торговле на спотовом рынке нужно купить актив, заплатив за него полностью (своими и заемными средствами). Поэтому маржинальная торговля на споте отличается от кредитного плеча на фьючерсном рынке.
«Классическая» торговля на споте даст прибыль, если цена актива вырастет после покупки. Торговля фьючерсами дает возможность получения дохода не только при росте актива, но и при падении – благодаря плечу и шорт-позициям. Ликвидность фьючерсов выше, чем на спотовом рынке. В среднем, ежемесячный торговый оборот фьючерса на BTC превышает объем спотовых торгов в 4 раза. Подробнее о том, что такое фьючерсы и как торгуются – здесь.