Как купить USDT? Обзор самой популярной криптовалюты-стейблкоина
Объясняем, что представляет собой стейблкоин USDT, зачем он нужен, и как им пользоваться: как купить, где хранить, как сделать перевод.
Theter (USDT) – это самый распространенный стейблкоин и самая широко торгуемая в мире криптовалюта.
Стейблкоины – это криптовалюты, стоимость которых привязана к другому активу, чаще всего к фиатной валюте (например, к доллару, евро, фунту, юаню).
Стейблкоины используется людьми, которые хотят хранить свои средства в криптовалюте, и при этом избежать волатильности (колебаний цен), характерной для многих цифровых валют.
Курс USDT привязан к курсу доллару США в соотношении 1:1. Это означает, что стоимость 1 USDT = $1. Обычно это так и есть, хотя бывают незначительные отклонения. Корректнее будет сказать, что курс 1 USDT стремится к курсу $1.
Стабильность курса большинства стейблкоинов обеспечена определенными активами. Tether (одноименная компания, создавшая USDT) утверждают, что стоимость USDT и других их стейблкоинов всегда на 100% обеспечена активами в их резерве. Другими словами, резерв служит гарантией того, что каждый, кто захочет конвертировать USDT в фиатную валюту, сможет это сделать.
Tether публикуют ежеквартальный отчет, отражающий разбивку своих резервных активов по классам, и обновляют значение общей стоимости данных активов на ежедневной основе. Стоит отметить, что на текущий момент эти отчеты нуждаются в независимой аудиторской проверке.
USDT имеет большую рыночную капитализацию, чем любой другой стейблкоин (
$83 млрд.). Что еще более важно, он имеет гораздо более высокий дневной объем торгов. Фактически, USDT – лидер по 24-часовому объему торгов среди всех криптовалют, поэтому он играет большую роль в экосистеме цифровых токенов.
Преимущество стейблкоинов перед другими типами криптовалют заключается в том, что при нормальных обстоятельствах они поддерживают предсказуемый ценовой диапазон. Стейблкоины не волатильны, поэтому используются иначе, чем криптовалюты, которые люди часто покупают в качестве инвестиций. Вот наиболее распространенные способы использования стейблкоинов, в т.ч. USDT:
- Хранение средств в виде криптовалюты с возможностью быстро обменять их на другие криптовалюты, или вывести в традиционную (фиатную) валюту;
- Отправка денег в цифровом виде другому лицу в любую точку мира;
- Перевод собственных средств между криптобиржами;
- Фиксация прибыли при биржевой торговле криптовалютами;
- Заработок на криптокредитовании. Вы можете давать стейблкоины в долг под проценты DeFi-платформам – это называется стейкинг. Ваш пассивный доход по такому виду стейкинга может составлять более 10%.
Помимо USDT, существуют другие стейблкоины, привязанные к доллару. Ближайшим соперником USDT является USDC. Также есть такие монеты, как BUSD, USDP, TUSD. Тем не менее на текущий момент USDT остается самым популярным стейблкоином.
Итак, мы кратко рассказали, что такое USDT, и зачем он нужен. Теперь давайте разберемся, как им пользоваться.
Процесс покупки USDT ничем не отличается от покупки любой другой криптовалюты. Вы можете купить USDT на Binance (крупнейшая в мире криптобиржа), и на большинстве других популярных бирж, таких как Kraken, FTX, KuCoin, Huobi, OKX, ByBit и т.д.
Чтобы купить USDT на бирже, вам нужно:
Зарегистрироваться на бирже. Если вы решили использовать централизованную биржу (про отличия между централизованными и децентрализованными биржами читайте в нашей предыдущей статье), то вам необходимо на ней зарегистрироваться и пройти верификацию личности (KYC).
Прикрепить к бирже банковскую карту. Это необязательный шаг, но если вы хотите купить USDT с помощью фиатной валюты, то он вам пригодится. Обратите внимание, что российские карты поддерживаются не на всех биржах из-за введенных ограничений. Например, если вы хотите купить USDT на Binance с помощью внесения средств с банковской карты – у вас это не получится, т.к. Binance перестал принимать к оплате карты, выпущенные российскими банками.
Вы можете купить USDT на криптобирже 3 основными способами:
С помощью фиатной валюты с прикрепленной к вашему аккаунту банковской карты (либо с предварительного пополненного фиатного счета вашего аккаунта на бирже);
С помощью P2P-торговли;
Вы также можете купить USDT на децентрализованной бирже (DEX). Но поскольку такие биржи не поддерживают традиционные (фиатные) валюты, вам уже на момент покупки необходимо иметь у себя на кошельке одну из криптовалют.
Помимо бирж, есть и другие варианты купить USDT. Например – воспользоваться обменником. Однако покупка USDT на централизованной криптобирже является самым распространенным и простым вариантом.
Как мы говорили, курс USDT редко или крайне незначительно отклоняется от курса доллара. Тем не менее, если вы хотите узнать актуальный курс USDT к рублю или к другой валюте, самый надежный способ – посмотреть на бирже, так как курс обновляется там в реальном времени.
Также, вы можете сделать это на одном из сервисов, отслеживающих курсы криптовалют. Например, на CoinMarketCap или CoinGecko (котировки на этих ресурсах обновляются каждые 5 минут).
USDT не имеет собственного блокчейна — вместо этого он работает как токен второго уровня на основе блокчейнов других криптовалют.
Знание блокчейн-сетей в которых работает USDT пригодится нам на том этапе, когда нам нужно будет перевести USDT другому человеку, либо, чтобы получить перевод от другого человека на свой кошелек.
Одни из самых популярных сетей, которые поддерживает USDT, это TRC-20 и ERC-20.
На текущий момент USDT работает в следующих сетях:
Binance Smart Chain (BEP-20);
Полный список сетей, которые поддерживают USDT, вы можете посмотреть на сайте Tether или в обзоре монеты на CoinMarcketCap.
Хранить Tether можно на USDT-кошельке прямо в вашем биржевом аккаунте, либо в отдельном криптокошельке.
У каждой централизованной биржи есть свой встроенный криптокошелек. То есть, вы можете хранить USDT на Binance, Kraken, OKX, ByBit, и т.д. Это удобно, если вы регулярно используете USDT для операций на бирже.
Однако более надежный способ хранить Tether – это завести отдельный USDT-кошелек, не зависящий от биржи.
Существуют разные типы кошельков: горячие и холодные, аппаратные, десктопные, веб-кошельки и т.д. У всех типов есть свои достоинства и недостатки. Выбор кошелька – это тема для отдельной статьи. Мы не будем сейчас подробно останавливаться на этом.
Отметим, что лучше выбирать популярные кошельки. Обычно, чем больше у кошелька пользователей – тем он безопаснее и надежнее.
Приведем несколько хороших вариантов кошельков для хранения USDT:
Metamask. Популярный горячий кошелек. Работает в виде надстройки для браузера или мобильного приложения. Достаточно прост в использовании. Поддерживает множество сетей;
Exodus. Еще один горячий кошелек. Работает как надстройка для браузера, десктопное или мобильное приложение. Для большей надежности возможно совместное использование с аппаратным кошельком Trezor;
Если вам прежде всего важны скорость и удобство – используйте горячие кошельки (например, Metamask). Если у вас в приоритете максимальная безопасность и надежность – используйте аппаратные кошельки (например, Ledger или Trezor). При этом, Trezor можно использовать в связке с Exodus.
Когда мы хотим перевести USDT другому человеку, нам необходимо знать адрес USDT-кошелька получателя и наименование блокчейн-сети, к которой относится этот кошелек. Подробнее о сетях, поддерживающих USDT, мы рассказывали в одном из разделов выше.
Важно помнить, что вам нужно указать именно ту сеть, к которой относится указанный получателем адрес. Если вы выберите не ту сеть, то ваш перевод не дойдет до адресата, а отправленные средства пропадут без возможности восстановления.
Итак, коротко опишем, что нам нужно сделать, чтобы перевести USDT другому человеку:
Зайдите в свой криптокошелек;
Выберите валюту USDT;
Введите адрес USDT-кошелька получателя, а также выберите подходящую сеть (получатель должен сообщить вам адрес и сеть);
Укажите сумму перевода;
USDT – популярный стейблкоин, который полезен для хранения цифровых средств в долларовом эквиваленте. С помощью USDT удобно фиксировать прибыль от торговли на бирже, а также выполнять переводы другим людям. Благодаря тому, что данный токен очень популярен, его поддерживает большинство криптокошельков и бирж.
Из-за стабильности своего курса USDT редко используется как инвестиционный инструмент, но и на нем можно заработать, участвуя в стейкинге.
Подписывайтесь на наш телеграм-канал с аналитикой, новостями и инвестидеями:
USDT простыми словами
Традиционная криптовалюта — это цифровые деньги, которые не имеют материального обеспечения. В отличие от них стейблкоины — монеты, каждая из которых обеспечена фиатными деньгами, акциями, а также другими активами. Это существенно расширяет возможности для пользователя. Что из себя представляет USDT простыми словами?
Что такое стейблкоин
Tether с точки зрения технической реализации — криптовалюта, работающая на блокчейне. Но у токена USDT нет собственного блокчейна. То есть он функционирует на платформах биткоина (через дополнительный слой), эфира и некоторых других.
Суть стейблкоина проста. Каждой выпущенной монете соответствует доллар в активах компании, которая его эмитирует (в данном случае, например, Tether). USDT обеспечен долларами, но это не единственный возможный вариант. Компания также предлагает токены, курс которых привязан к евро, йене, а также унции золота.
Сейчас токен USDT является наиболее популярным среди всех стейблкоинов. На его долю приходится около 61% всех операций, которые проводятся в криптовалютной сфере. Следующим за лидером идет USDC, а замыкает тройку BUSD.
Если говорить простыми словами, то USDT — это электронный доллар, который используется в цифровом мире. Его можно использовать для хранения капитала, для оплаты товаров и услуг, а также заключения сделок. Главное отличие от крипты — стабильность курса. Отсутствует опасность того, что после приема платежа курс криптовалюты сильно упадет и получатель потеряет часть денег.
Благодаря таким свойствам сфера использования стейблкоина существенно расширяется. Его можно использовать как дополнительный способ хранения капитала, для хеджирования рисков высокой волатильности крипты и в других подобных целях.
Действительно ли обеспечен стейблкоин
Компания Tetther настаивает на прозрачности своей деятельности для всех участников рынка. Поэтому постоянно публикует данные о принадлежащих ей активах, которые выступают в качестве обеспечения USDT. Несмотря на это, в 2018 и в 2019 гг. возникали конфликтные ситуации, связанные с недоверием к эмитенту. Один из регуляторов даже подал иск в суд для проведения проверки.
Однако сейчас сомнений в обеспеченности нет. В начале 2021 года банк Deltec подтвердил наличие финансовых активов. Именно в этом финансовом учреждении компания хранит доллары, ценные бумаги и другие ценности, которые обеспечивают находящиеся в обращении монеты.
Кроме того, в марте 2021 года была проведена независимая проверка. Консалтинговая компания Moore Global исследовала деятельность Tether и сделала вывод о том, что обеспечение действительно существует. Резервов, которые сформировала компания, даже больше, чем количество находящихся в обороте токенов.
Удивительная история Tether (USDT): люди отнесли $80 миллиардов пластическому хирургу, который не гарантирует их возврат
В попытке избежать санкций Запада и контрсанкций со стороны РФ, многие россияне спешно переводят сбережения в криптовалюту. В этой статье я разбираюсь в финансовой надежности крупнейшего и старейшего стейблкоина USDT (спойлер: к ней есть серьезные вопросы).
Джанкарло Девазини (бывший профессиональный пластический хирург, а ныне финансовый директор Tether) смотрит на тебя, как понятно на что
В связи с известными событиями (*** *****!) в россиянах резко проснулся интерес к криптовалюте: в настоящий момент операции с использованием блокчейна остаются одним из немногих работающих способов перемещения денег через границу. Даже те, кто ранее был настроен весьма скептически, сейчас регистрируются на криптобиржах, заводят криптокошельки и в кратчайшие сроки перековываются в цифровых номадов.
Похожий путь недавно прошел и я: признаюсь честно, я не сильно глубоко разбираюсь, собственно, в крипте. Но зато я хорошо разбираюсь в финансах — так что в этой статье я попробовал проанализировать наиболее популярный стейблкоин именно с финансовой стороны (другим монетам будут посвящены будущие статьи из серии). После прочтения вам должны стать более понятными ответы на вопросы «Насколько вероятно, что купленный за $1 USDT вдруг станет стоить гораздо меньше?» и «Каким образом может произойти эта девальвация?»
Зачем нужны стейблкоины и как они работают
Если вы собрались переводить часть капитала в криптовалюту, то базовым вариантом может являться покупка самых крупных и известных монет, вроде Bitcoin или Ethereum. Но тут есть одна проблема: их стоимость в пересчете на традиционные (фиатные) деньги ведет себя сложнопредсказуемым образом. Тем, кто верит в неизбежное и светлое криптобудущее, это скорее на руку (можно надеяться «сделать иксы» и обогатиться), всех же остальных перспектива вложить в крипту $10 тысяч, а через пару месяцев достать оттуда всего $4 тысячи, может не сильно воодушевлять.
Эту проблему могут помочь решить стейблкоины, стоимость которых жестко привязана к какому-либо якорю: здесь и далее мы будем рассматривать стейблкоины, привязанные к доллару США — как наиболее распространенные.
Чтобы понять, как с финансовой стороны работают классические стейблкоины, давайте рассмотрим гипотетический пример (пока даже без участия самой крипты). Предположим, некто приходит в ООО «Тетерев Банк» и кладет на отдельный счет миллион долларов, а взамен ему в кассе выдают один миллион напечатанных на бумажке Тетерев-коинов, каждый из которых как бы стоит $1.
Это тетерев. Возможно, он стоит $1 (но это не точно)
Чтобы другие люди были готовы принимать эти фантики (извините, Тетерев-коины) в качестве оплаты за что-либо и признавали за ними стоимость в $1, должны выполняться одновременно три условия:
Тетерев-коины очень сложно или невозможно подделать.
Существует возможность надежно удостовериться, что в Тетерев Банке лежат достаточные резервы, чтобы полностью покрыть стоимость всех Тетерев-коинов в обращении.
Существует механизм «погашения» этих коинов, позволяющий в любой момент обменять их в Тетерев Банке по номиналу на соответствующий эквивалент «настоящих» долларов.
Собственно, классические стейблкоины работают примерно так же, только вместо бумажных Тетерев-фантиков используются цифровые токены. Хитрое математическое колдунство блокчейна позволяет надежно предотвратить подделку таких токенов (первый пункт списка), ну а с пунктами 2 и 3 нам предстоит немного поразбираться ниже по тексту.
И делать мы это будем на примере Tether — самого крупного и популярного стейблкоина, выпустившего в обращение Тетерев-коинов (простите, USDT) на общую сумму в районе $80 миллиардов.
Чем обеспечен Tether
Tether — это токен (часто обозначаемый как USDT), который выпускает зарегистрированная в 2014 году в Гонконге компания Tether Limited. А ей, в свою очередь, владеют те же ребята, что рулят криптобиржей Bitfinex — печально известной в первую очередь тем, что в 2016 году ее ломанули и похитили аж 120 тысяч биткоинов (что по нынешнему курсу равнялось бы примерно $5 миллиардам), так что всем клиентам биржи принудительно почикали их депозиты примерно на треть. Кстати, предприимчивым хакером в итоге оказался русский паренек Илья Лихтенштейн, которого как раз арестовали буквально пару месяцев назад.
Илья Лихтенштейн, его подруга Хизер Морган, жаба (возможно, кто-то из них троих знает пароль от биткоин-кошелька на миллиард-другой)
С самого возникновения Tether гордо заявлял у себя на сайте, что каждый выпущенный Тетерев-коин подкреплен самым настоящим, живым и хрустящим долларом, надежно лежащим на счету в банке. Но в 2019 году прокуратура Нью-Йорка пришла к выводу, что это утверждение не являлось правдой.
В частности, выяснилось, что в 2018 году Tether отправил $625 миллионов из своих резервов в адрес биржи Bitfinex, которой в тот момент остро не хватало бабла, чтобы расплатиться по свои обязательствам перед клиентами. Почему? Потому что Bitfinex, в свою очередь, хранили более $1 миллиарда денег своих клиентов в мутном панамском «банке» Crypto Capital Corp., который умудрился потерять над ними контроль из-за проблем с правоохранительными органами в разных странах.
Кстати, чтобы вы понимали, как устроены финансовые взаимоотношения в дивном новом криптомире, процитирую официальное заключение прокуратуры: «никаких контрактов или иных письменных соглашений между Bitfinex/Tether и Crypto Capital Corp. никогда не существовало». Ну то есть: пацаны передали потаскаться миллиард баксов в CCC (не путать с МММ!) просто так, под честное слово. Н — надежность!
Как бы то ни было, после того, как Tether и Bitfinex взяла за причинное место прокуратура, одолженные из резервов деньги они всё-таки смогли каким-то образом вернуть. Вдобавок их обязали радикально повысить прозрачность раскрытия информации о резервах.
Вообще, это очень важный момент. Настоящие (нормальные) банки по закону обязаны публиковать регулярную и весьма подробную отчетность о том, куда вложены их активы (которые, собственно, и обеспечивают их способность возвращать деньги вкладчикам). Более того, эта отчетность должна еще и обязательно подвергаться аудиту, в ходе которого серьезные независимые ребята подтверждают ее корректность (в одной из крупнейших фирм, занимающейся подобными аудитами, я как раз проработал семь лет на заре своей карьеры).
Tether аж с 2017 года обещают поделиться результатами аудита (будет готов вот-вот, в ближайшие месяцы — а может быть, даже раньше!), но пока с этим как-то не складывается. Вместо этого они публикуют ежеквартальные «консолидированные отчеты о резервах» с заключением независимого бухгалтера, что совсем не то же самое, что полноценная финансовая отчетность с аудиторским заключением — стандарты раскрытия информации здесь гораздо более обтекаемые.
В частности, в этих записульках никак не раскрывается, в каких же, собственно, банках лежат резервы Tether. Приличные банки в приличных юрисдикциях отчего-то иметь дела с этой компанией не хотят (потом ведь не отмоешься от скандалов), так что, вполне вероятно, что деньги размещены в разнообразных аналогах сомнительных контор вроде Crypto Capital Corp. (см. выше), которым терять в плане репутации особо нечего.
Но давайте, тем не менее, посмотрим на раскрываемый состав резервов Tether на последнюю доступную дату, 31.12.2021. Итак, $78.6 миллиардов резервов распределяются примерно так:
44% размещено в краткосрочных государственных векселях США (Treasury Bills) — ну, это самый надежный актив, тут вопросов нет.
9% размещено на банковских депозитах и в фондах денежного рынка — по идее, это тоже должно быть достаточно надежным (с оговоркой о том, что мы не знаем, что это за банки и насколько они устойчивы).
31% в корпоративных облигациях сроком до года — тут они пишут, что в основном это бумаги с очень высоким рейтингом надежности, но есть определенные подозрения, что там в составе может быть куча китайских облигаций — а китайцы, как мы знаем, зачастую очень креативно подходят к финансовому учету…
Оставшиеся 16% — это займы неким нераскрытым фирмам, более длинные облигации, драгоценные металлы, и туманные «прочие» инвестиции (с пометкой «включая цифровые токены»). Надежность этой части оценить весьма сложно — судя по расплывчатым формулировкам, тут могут скрываться большие сюрпризы.
Отдельные вопросы у финансистов вызывает то, что хотя по объему портфеля краткосрочных долговых бумаг Tether уверенно входит в десятку мировых лидеров, отчего-то никто из профессиональных участников рынка облигаций никогда с ними не работал. Надо понимать, что на западных рынках облигации торгуются не напрямую на бирже, а исключительно через крупных посредников вроде инвестиционных банков (в отличие от, кстати, Московской биржи — которая в этом плане [была] более продвинутой). Как можно обслуживать портфель краткосрочных ценных бумаг размером в десятки миллиардов долларов таким образом, чтобы никто из профессионалов этого не видел и не слышал — до конца не очень понятно.
Кстати, в октябре 2021 года фирма Hindenburg Research, специализирующаяся в области финансового сыска, объявила награду до миллиона долларов любому, кто сможет поделиться ранее неизвестными деталями о резервах Tether (но пока что-то не слышно, чтобы за призом выстроилась очередь желающих).
Итого, примерно к половине резервов Tether есть определенные вопросы в плане надежности. Совсем не исключен сценарий, что если потребуется их срочно ликвидировать — может оказаться, что по факту их можно превратить в значительно меньшую сумму денег, чем та, по которой они учтены на балансе.
Какой смысл для Tether держать свои резервы в менее надежных активах? Всё просто: можно положить принесенные в клювике криптоэнтузиастов $80 миллиардов в сверхнадежный короткий госдолг США, и зарабатывать на этом примерно 0,1% годовых. А можно отдать эти деньги каким-нибудь мутным китайцам, и зарабатывать на них 1% годовых. Всё-таки, $800 миллионов доходов в год — это гораздо приятнее (примерно в 10 раз), чем $80 миллионов. Ну а надежность тут уже не так критична: в конце концов, если кто-то из китайцев деньги не отдаст — то это ж не свои терять, а чужие!
Механизм арбитража: как обеспечивается привязка стоимости Tether к доллару
Давайте, наконец, посмотрим на заключительное условие крепкой привязки стоимости стейблкоина к $1: на возможность арбитража. Так как Tether торгуется на криптобиржах, то его стоимость будет определяться в первую очередь балансом спроса и предложения (и действительно, USDT иногда в моменте торгуется не по $1, а в диапазоне $0,99-1,01 или даже шире). Чтобы цена на токен не уезжала далеко от $1 из-за периодически возникающих дисбалансов спроса и предложения, должен существовать какой-то механизм арбитража, который будет толкать ее обратно к $1 (если вы читали статью про маркет-мейкинг ETF, то речь идет про похожий принцип).
Для Tether этот механизм арбитража заключается в предоставлении возможности участникам рынка конвертировать 1 USDT в $1 и обратно. Например, если на бирже 1 USDT вдруг падает до $0,99, то арбитражер может купить его по этой «заниженной» цене и погасить его напрямую в Tether за $1, получив быструю безрисковую доходность в 1% ($0,01). Ну и наоборот: если рынок готов «скушать» USDT по $1,01, можно насоздавать новых токенов напрямую в Tether за $1 и продать их на бирже подороже. (Всё это с поправкой на то, что минимальной суммой создания/погашения USDT напрямую в Tether является $100 000.)
Динамика котировок USDT: видно, что примерно с 2020 года привязка стоимости токена к доллару обеспечивается весьма эффективно
Судя по тому, что мы не наблюдаем существенных колебаний цены USDT вокруг $1, этот механизм в каком-то виде функционирует достаточно эффективно. Хотя, я узнавал у знакомого крипто-маркетмейкера — он мне сказал, что ни у него, ни у его знакомых трейдеров попытки погасить USDT напрямую с Tether не увенчались успехом — скорее всего, из-за неких «проблем с обработкой банковских переводов» на стороне Tether.
Как бы то ни было, не лишним будет обратить внимание на то, что Tether на своем сайте нигде не упоминает о существовании каких-либо твердых обязательств с их стороны по погашению USDT и их обмену на доллары из резервов. В лучшем случае обтекаемые формулировки говорят о том, что у ограниченного подмножества «верифицированных клиентов Tether» есть право на погашение — да и то, какое то хиленькое: при желании, его можно в любой момент подзаморозить до лучших времен.
TLDR с сайта Tether: право обменять USDT на доллар есть ровно вплоть до того момента, когда его нет
Как может выглядеть крах Tether
К этому моменту вы, наверное, уже могли догадаться, что я смотрю на надежность Tether довольно скептически. Это отнюдь не значит, что крах USDT неминуем — но риски негативного развития событий, скажем так, имеются вполне осязаемые.
Этот стейблкоин вполне может чувствовать себя отлично еще многие годы — особенно, пока активная фаза роста интереса к блокчейну и DeFi подстегивает увеличение спроса на USDT и ведет к неуклонному росту количества токенов в обращении.
CoinGecko: Рост капитализации USDT, логарифмическая шкала
Но давайте всё же рассмотрим, как конкретно мог бы выглядеть сценарий краха Tether (тем более, что некоторые хедж-фонды уже делают крупные ставки на то, что это событие может произойти в ближайшие 12 месяцев).
Предположим, в какой-то момент появляется очередная негативная новость про Tether в стиле «20% резервов компании оказались замороженными в панамском банке, который находится под следствием по обвинению в отмывании денег». Заморожены — это еще не конфискованы; однако крипто-сообщество всё же несколько напрягается. Самые нервные держатели USDT решают на всякий случай поменять их на чуть более надежно выглядящий стейблкоин USDC (его мы разберем в следующей статье), благо этих токенов в обращении уже больше $50 миллиардов.
Спрос на USDT резко падает, тогда как предложение — наоборот, растет. Биржевые котировки USDT временно сползают с $1 до $0,9. Это, в свою очередь, провоцирует арбитражеров скупать подешевевшие токены и погашать их напрямую в Tether за доллар. И всё работает прекрасно: цена действительно стабилизируется!
Правда, следующий отчет о резервах Tether показывает, что все погашения осуществлялись за счет имеющихся на балансе денежных средств и продажи сверхнадежных государственных векселей США. Так что, с учетом общей резко упавшей капитализации USDT, большую часть оставшихся резервов теперь составляют непонятные «займы третьим лицам» и «очень-надежные-долговые-бумаги-но-мы-не-скажем-чьи».
Люди начинают понимать, что если погашение USDT будет продолжаться такими же темпами, то вскоре все хорошие активы из резервов будут распроданы — а оставшиеся держатели токенов останутся один на один с самыми трешевыми активами, доверять надежности которых уже не очень-то хочется. Возникает ситуация «кто первый успел, того и тапки» — так что все держатели USDT одновременно ломятся в Tether, в попытке получить за них хрустящий доллар, пока еще дают.
Когда капитализация USDT сокращается примерно вдвое, Tether внезапно перестает осуществлять обмен токенов на доллары. Сначала они в приватной коммуникации с клиентами пишут о временных трудностях с перечислением больших объемов средств между банками. Потом, когда в дело включаются особо настырные журналисты, пресс-секретарь Tether делает заявление: «как мы неоднократно подчеркивали ранее, Tether никогда не гарантировал и не брал на себя безотзывные обязательства по конвертации неограниченных объемов USDT в фиатную валюту».
В какой-то момент к делу подключаются уже финансовые регуляторы и принудительно начинают процедуру банкротства компании. В ходе описи имеющегося имущества обнаруживается, что десяток миллиардов был выдан в долг компании «Мы Можем Майнить Ltd.» (связаться с ней для истребования суммы не удается), пяток миллиардов числится за резервами в криптовалюте (приватные ключи к соответствующим кошелькам обнаружить нет возможности), и еще миллиардов 20 вложено в долговые обязательства пары китайских гигантов в отрасли недвижимости, которые в связи с текущей нелегкой экономической ситуацией торгуются на рынке примерно по 70% от номинала.
К этому моменту очешуевшие владельцы Тетерев-коинов остаются перед нелегким выбором: либо продать их на бирже прямо сейчас по текущей цене около 50% от номинала, либо пытаться дождаться окончания процедуры банкротства и раздела имущества Tether между кредиторами, в надежде после окончания всех судебных разбирательств через несколько лет получить чуть больше. The end!
Конечно, история выше принадлежит исключительно моей фантазии, а в реальности всё может происходить совершенно по другому — это лишь один из вариантов развития событий. Надо понимать, что владельцам Tether сохранение статуса кво гораздо выгоднее: лучше быть уважаемыми пионерами криптоиндустрии и стричь по 1% от $80 миллиардов ежегодно, чем своровать 20% от этой же суммы и быть всеобще ненавидимыми проходимцами. Но, тем не менее, переход от первого сценария ко второму при желании может произойти весьма быстро.
Если вы собираетесь перевести существенную для вас сумму в Tether, то рекомендую задуматься — стали бы вы класть деньги на депозит в условный «Тетерев Банк», про который известно следующее:
Финансовым директором банка работает бывший пластический хирург.
Банк в прошлом был пойман на лжи по поводу того, куда он вкладывает свои активы, и за это неоднократно был оштрафован прокуратурой и финансовыми регуляторами на десятки миллионов долларов.
Собственный капитал банка составляет всего 0,2% от активов — как минимум на порядок меньше, чем минимально допустимый размер капитала для настоящих европейских банков.
Банк не выпускает полноценную финансовую отчетность, его никто не аудирует и, по сути, не контролирует его деятельность.
Неизвестно, в какие конкретно активы вложены резервы банка; а также нет информации о том, кто является их держателем (но известно, что в прошлом банк размещал резервы в третьесортных финансовых институтах, никак не оформляя свои отношения с ними документально).
Банк в очень обтекаемых терминах мелким шрифтом пишет у себя на сайте, что не готов брать на себя какие-либо обязательства и давать какие-либо гарантии относительно возврата вложенных в него средств.
Управляющие банка также имеют другой инвестиционный бизнес, который в свое время из-за дырявой системы безопасности стал жертвой одной из крупнейших хакерских атак, что привело к потере его клиентами трети их капитала.
Конечно, Tether де-юре не является банком, и сравнивать их напрямую не всегда корректно (хотя, по размеру активов Tether вполне мог бы претендовать на место в тройке крупнейших банков РФ, например). Но лично мне всего изложенного выше вполне достаточно, чтобы сделать вывод о надежности вложений в USDT.
Следующая статья будет посвящена разбору других популярных стейблкоинов (USDC, BUSD, DAI, UST) — если не хотите ее пропустить, подписывайтесь на мой Telegram-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям (ну, понятно, насколько это еще возможно в текущих обстоятельствах).
Криптовалюта Tether: что это, чем отличается от биткоина – Обзор USDT от Binance
Tether (USDT) стал первой криптовалютой, которая получила статус стейблкоина. Это категория цифровых активов, стоимость которых привязана к курсу фиатных денег.
Что такое Tether (USDT)
Само название Tether впервые было присвоено стейблкоину USDT от одноименного эмитента – Tether Limited. Со временем эта же компания выпустила еще несколько активов, чтобы привязать их к другим фиатным валютам:
Японская иена (JPYT).
Оффшорный китайский юань (CNHT).
Золотой токен (XAUT) – эквивалент одной тройской унции золота.
Но именно токен, привязанный к доллару, стал самым популярным стейблкоином в мире. Поэтому в криптовалютном сообществе под словом Tether в большинстве случаев понимается именно USDT.
Стоит учитывать, что данный актив – это не то же самое, что доллар. Его основная цель заключается в том, чтобы упростить торговлю цифровыми валютами, а также передачу финансовых средств между пользователями.
История Tether (USDT)
В 2012 году программист J.R. Willet нашел способ, как создавать новые активы на основе биткоина. Его технология тестировалась в течение года и уже в июле 2013-го была выпущена криптовалюта Mastercoin. Позже для продвижения этого протокола создали одноименную организацию. А некоторое время спустя ее переименовали в Omni Foundation.
В 2014 году руководители данного проекта Брок Пирс и Крейг Селлар объединили свои усилия с предпринимателем Ривом Коллинзом. Вместе они запустили стартап Realcoin. И в том же году была выпущена криптовалюта с таким же названием (Realcoin). Ее разработали на базе блокчейна биткоина с применением протокола Omni Layer.
Привлекательным этот актив делало сочетание нескольких важных характеристик:
высокий уровень надежности;
Еще до окончания 2014 года был произведен ребрендинг Realcoin. В результате криптовалюта получила новое название – Tether (USDT). А уже в начале 2015-го она была включена в листинг нескольких бирж и начала торговаться в парах с разными цифровыми валютами.
Ранее создатели Tether утверждали, что каждая единица этого актива обеспечена одним долларом США. Но после судебных разбирательств в 2018 году позиция руководства изменилась. Теперь под «обеспечением USDT» нужно понимать не только наличный доллар, но и займы, которые выдали партнерские компании Tether Limited.
Особенности Tether
Главное отличие этого стейблкоина от bitcoin (и других криптовалют) сводится к тому, что он не имеет блоков транзакций и обеспечивается резервами фиатной валюты. То есть у Tether нет своего блокчейна. Для реализации токенов используются уже готовые чужие децентрализованные системы. Покупать USDT можно при помощи денежных переводов на счета компании Tether Limited.
Функционирование этого стейблкоина поддерживается разными открытыми протоколами. Один из них – Omni Layer. Он нужен для взаимодействия с блокчейном биткоина, а также выпуска и погашения USDT на его базе.
Тут стоит обратить внимание на принципы консенсуса разных валют:
Фиатные деньги используют принцип Proof of Solvency – доказательство платежеспособности.
Криптовалюта работает на алгоритмах Proof-of-Work (доказательность работы), Proof-of-Stake (доказательство доли), или других вариантах.
В случае с Tether используется метод Proof of Reserves – доказательство резервирования.
Суть такого формата работы сводится к двум процессам:
На блокчейне биткоина проверяется сумма токенов. Для этого используются стандартные инструменты, находящиеся в открытом доступе.
Общая стоимость токенов подтверждается запасами доллара на банковских счетах. Для мониторинга ситуации периодически проводятся проверки от независимых аудиторов.
Количество доступных средств компания Tether Limited публикует на своем официальном сайте.
Преимущества и недостатки Tether
Криптовалюта USDT имеет ряд важных преимуществ, которые заслуживают внимания:
Полная прозрачность расчетов. Создатели актива утверждают, что на постоянной основе проводят анализ соответствия денег в хранилище компании и общего баланса клиентских счетов. Информация по обоим показателям находится в открытом доступе и регулярно обновляется.
Высокая скорость проведения транзакций. Отправка и получение монет занимает минимальное количество времени. Такой формат оплаты намного быстрее и удобнее переводов в долларах. Особенно, если участники сделки находятся в разных странах.
Низкая волатильность. Преимущество, важное для тех, кто ищет инструмент сохранения капитала. Курс токена не скачет так сильно, как цена ВТС, колебания практически отсутствуют.
Низкая комиссия. Проведение транзакций между двумя учетными записями Tether обходится достаточно дешево.
Применение разных блокчейнов. USDT переводится на любые кошельки, поддерживающие этот токен. Использовать такой способ передачи денежных средств удобнее, чем переводить даже фиатную валюту (в частности доллар).
Высокий уровень устойчивости на рынке. Эта криптовалюта обеспечена самой востребованной фиатной валютой в мире.
Хорошая защита от атак мошенников и хакеров. Монета получила все преимущества высочайшей защиты от блокчейн технологий.
Популярность. Тезером пользуются многие трейдеры. И в интернете можно найти множество криптоплатформ, которые принимают его в качестве торгового актива или платежной единицы.
Для покупки и продажи USDT не обязательно открывать счет в банке. На бирже Binance его можно купить за криптовалюту или фиат.
Для тех, кто торгует на крипторынке, фиксация прибыли в Tether является выгодным и удобным решением. Когда трейдер выводит профит в криптовалюте, он рискует потерять часть дохода из-за падения курса. Но, если обменять полученные после закрытия сделки монеты на USDT, то потерь не будет, поскольку курс этого токена имеет минимальные колебания.
Также Тизер избавляет от необходимости постоянно работать с фиатной валютой – обменивать доллар на цифровые монеты или выводить их на банковский счет. Применяя USDT можно просто выводить его на криптокошелек и обратно. Это проще и быстрее, чем банковский перевод.
При использовании фиатных денег комиссия может колебаться в пределах 1-5%. Но, например, биржа Бинанс за пополнение счета в Tether не берет ничего. А при выводе комиссия минимальная (1$ независимо от суммы транзакции).
Недостатки
К недостаткам USDT можно отнести риски, связанные с проблемами резервирования. В сети есть немало информации о том, что Tether Limited имеет обеспечение примерно для 70% созданных токенов. А в официальной документации компании указано, что USDT не является платежным инструментом или деньгами. По этой причине эмитент не имеет обязательства менять свой токен на доллар. Также он не дает гарантий того, что USDT будет обмениваться на других платформах.
Хотя считается, что стоимость USDT всегда равна 1 доллару, иногда бывают заметные колебания:
в апреле 2017 года курс USDT в моменте опустился до уровня $0,91;
в декабре того же года стоимость Tether достигала отметки в $1,1.
Но такие скачки происходят крайне редко. В основном курс стейбелкоина действительно соответствует заявленному 1 доллару. И размер отклонений очень редко превышает 1%.
Крупным инвесторам стоит обращать внимание на такие нюансы. Если в какой-то момент стейблкоин лишится своего обеспечения, его держатели могут понести убытки. Но это только теоретический риск, поскольку на данный момент USDT является одним из самых популярных токенов.
Кроме того, для многих участников криптовалютного сообщества заметным минусом является неполная анонимность и отсутствие возможности майнинга.
Принцип работы Tether
Изначально USDT работал на базе протокола Omni Layer, который выступал в качестве надстройки над блокчейном ВТС. Позже, когда высокую популярность набрала платформа Ethereum, было принято решение привязать к ней часть эмиссии Tether. В итоге компания Tether Limited выпустила токены стандарта ERC-20 (в январе 2018 года).
Благодаря такому переходу пользователи получили следующие преимущества:
Возможность использования тезера для работы со смарт-контрактами (раньше USDT можно было только отправлять и принимать).
Доступ к децентрализованным приложениям. Такие программы могут выполнять множество дополнительных полезных функций.
Позже создатели USDT решили продолжить свой опыт, и начали использовать другие блокчейны. В 2019-2021 годах. были выпущены токены на следующих распределенных сетях:
Binance Chain и Binance Smart Chain.
Сайдчейн (боковая цепь) биткоина – Liquid Network.
Сайдчейн OMG Network.
На разных блокчейнах Tether использует отдельные кошельки. И их адреса отличаются. Когда пользователи вводят или выводят USDT на криптобиржи, они могут выбирать, через какой блокчейн будет проводиться транзакция. В зависимости от выбора подбирается адрес кошелька. Например, если была выбрана сеть Tron, то средства отправятся на адрес TRX-20.
На скриншоте показано меню вывода с криптовалютной биржи Binance. В данный момент здесь доступен вывод и получение USDT в четырех разных блокчейнах.
Обеспечение
Сейчас в обращении находится 64 483 887 186 единиц стейбелкоина. Если брать обеспечение USDT в процентном соотношении, то 75,85% из них сохраняет свою ценность за счет денежных средств и различных их эквивалентов.
Также тезер имеет следующие виды обеспечения:
примерно 15% токенов обеспечены кредитами;
9,96% – драгоценными металлами, корпоративными облигациями и фондами;
другие активы (в том числе токенизированные), используются для обеспечения 1,64%.
Как происходит эмиссия Tether
Для покупки тизера нужно перевести соответствующую сумму в долларах на счет Tether Limited. И это может сделать любое физическое лицо или компания.
После перевода создается новая криптовалюта на полученную сумму (эквивалент – 1:1). Если физлицо перечислило $10 тыс., то взамен получит 10 тыс. USDT. Использовать полученные токены можно по-разному: обмен, передача другим лицам, различные сделки.
Контрагент имеет возможность вернуть токены Tether с целью погашения их стоимости фиатной валютой. При такой процедуре возвращенные токены уничтожаются, а доллар переводится на банковский счет пользователя.
Как продавать и покупать Tether
На бирже Бинанс есть возможность купить Tether за фиатные деньги. Для этого можно использовать прямой банковский перевод, либо кредитную карту. Также доступен обмен через фиатный баланс. При этом каждая сделка проходит с высокой скоростью и максимальной безопасностью.
Кроме того, можно покупать и продавать USDT за криптовалюты. Курс USDT к Bitcoin можно просматривать в режиме реального времени. На Binance доступно более 200 торговых пар с тезером, в том числе он торгуется и в парах к фиатным деньгам. Например, в соответствующем разделе можно просмотреть курс USDT к Рублю на сегодня и при необходимости совершить сделку по покупке или продаже.
Покупка у Tether Limited
Чтобы покупать и продавать USDT на официальном сайте Tether, потребуется пройти регистрацию, указав персональные данные:
Адрес электронной почты.
После создания учетной записи нужно еще включить двухфакторную аутентификацию. Также обязательно необходимо пройти верификацию с загрузкой документов.
Далее в личном кабинете появится функция пополнения счета. Чтобы купить токен, нужно зайти в раздел Add Funds, получить счет для перевода фиатной валюты и совершить транзакцию.
Отправить монеты USDT на внешний кошелек можно зайдя в раздел Send Funds. А если деньги нужно вывести на карту, то понадобится зайти в раздел Withdraw.
Где хранить Tether
Особенности процесса хранения и эксплуатации токенов зависят от того, на каком блокчейне они реализованы. В большинстве случаев достаточно тех инструментов, которые используются при работе с базовой валютой выбранного блокчейна.
Для примера можно взять Tether, реализованный на блокчейне Ethereum. Его хранят на нескольких проверенных кошельках:
Мультивалютные. Exodus, Trust Wallet, Jaxx и Atomic Wallet.
Аппаратные. TREZOR, Ledger.
Браузерный плагин MetaMask.
Если был выбран токен, реализованный на блокчейне TRON, то подходящим будет любой кошелек из списка, размещенного на официальном сайте этой криптовалюты.
Можно с удобством хранить USDT в блокчейнах Binance Chain и Binance Smart Chain, либо же просто на счету биржи Binance.
Также можно получить кошельки от самих разработчиков Tether для всех токенов:
Нужно учитывать, что для полноценного использования этих кошельков необходимо пройти верификацию на официальном сайте Tether. Эта процедура платная (150 $) и занимает до 5 недель.
Если пользователь успешно пройдет верификацию, 150 у. е. попадут на его открытый счет. То есть, по сути, верификация окажется бесплатной. Но при неудачной попытке эта сумма будет утеряна.
Пассивный доход
Заработать на колебании курса Tether не получится, поскольку изменения цены минимальны. Но на бирже Binance доступно несколько продуктов, которые позволяют пассивно увеличивать свой баланс:
инвестиционная платформа Binance Earn;
криптозаймы – возможность дать USDT в долг под проценты;
Binance Liquid Swap – платформа для предоставления ликвидности.
Также можно найти сторонний DeFi-проект и стать в нем провайдером ликвидности. Например, через платформу Uniswap можно инвестировать любое количество USDT в подходящий пул. С каждой сделки в пуле берется комиссия. Примерно 0,3%. Ее распределяют между провайдерами ликвидности.
Чем больше в DeFi-проекте сделок, тем выше уровень пассивного дохода инвестора. На размер доли в процессе распределения прямое влияние оказывает сумма инвестиций.
Заключение
Tether – это действительно значимый и практичный актив, который гармонично сочетает в себе лучшие характеристики криптовалюты и фиатных денег. Благодаря своим особенностям он заслужил огромную популярность в криптовалютном сообществе. Трейдеры постоянно применяют его в своей торговле, а простые пользователи – для межличностных расчетов.