Предстоящие выплаты по российским акциям в 2023 году
Это часть прибыли компании, которая распределяется между владельцами её акций. Величина, сроки и порядок выплат определяются на общем собрании акционеров. Размер дивидендов зависит от прибыльности компании и её дивидендной политики.
Предприятия отчитываются о прибыли раз в квартал. Дивиденды они могут выплачивать с такой же периодичностью, раз в полгода или раз в год. Перечисления, сделанные в течение текущего финансового года, называются промежуточными дивидендами, а осуществлённые по его завершении — финальными. Периодичность выплат может быть прописана в дивидендной политике компании.
Совет директоров предприятия обсуждает возможный размер дивидендов, исходя из финансовых результатов и стратегии развития компании. Окончательное решение по этому вопросу принимается на общем собрании акционеров. Процент прибыли, который обычно направляется на дивиденды, может быть прописан в дивидендной политике или уставе компании.
Прибыль может распределяться между акционерами раз в квартал, в полгода или год. Чтобы узнать, как компания платит дивиденды, необходимо изучить её историю выплат (содержится в дивидендном календаре) и дивидендную политику (специальный документ, утверждённый собранием акционеров).
Окончательные данные о сумме дивидендов озвучиваются после её утверждения на общем собрании акционеров. Эта информация публикуется на сайте компании в разделе «Инвесторам», а также в СМИ.
Размер полученной вами доли прибыли будет равен произведению количества ваших бумаг на размер дивиденда на одну акцию за вычетом подоходного налога по ставке 13% (или 15%, если сумма превышает 5 млн руб. в год).
В основном частью прибыли со своими акционерами делятся крупные предприятия. На российском фондовом рынке почти все голубые фишки платят дивиденды. В США также существует понятие «дивидендные аристократы». Эти компании на протяжении 25 лет и более регулярно выплачивают акционерам постоянно увеличивающиеся дивиденды. Однако даже долгая дивидендная история не гарантирует выплат в будущем. Чтобы правильно оценить инвестиционный потенциал компании, необходимо изучить её финансовые отчёты.
Согласно российскому законодательству, компания обязана выплатить дивиденды акционерам в течение 25 рабочих дней с даты закрытия реестра. Физическим лицам дивиденды перечисляются на их брокерские счета, реквизиты которых есть у регистратора компании, либо банковские — если брокер предоставляет такую возможность, либо — если сведения о счетах отсутствуют — путём почтового перевода денежных средств.
Данные сведения можно найти в полном брокерском отчёте в личном кабинете. В мобильном приложении необходимо со страницы «Обзор» перейти на вкладку «Отчёт» и далее выбрать «Дивиденды и купоны». Там можно посмотреть выплаты за текущий и предыдущий годы. Доходы от российских эмитентов по умолчанию отображаются в рублях, а от иностранных — в валюте.
Также информация по полученным дивидендам содержится в справке 2-НДФЛ (её можно запросить у брокера) в третьем разделе по коду 1010, если вы налоговый резидент РФ.
Сведения о выплаченных ранее дивидендах публикуются на сайте компании и в некоторых СМИ, например в центре раскрытия информации «Интерфакс». Также некоторые брокерские и аналитические компании ведут календари дивидендов — сводные таблицы с данными по прошедшим и будущим выплатам. Помимо этого, на таких порталах размещаются основные финансовые показатели компании и динамика стоимости её ценных бумаг.
Дивиденды — это часть прибыли предприятия. Будет компания делить её между акционерами или нет, зависит от финансового положения и стратегии развития. Бывают периоды, когда расходы предприятия превышают доходы. При этом даже предприятия, у которых прибыль есть, в праве не выплачивать дивиденды. Прибыль может частично или полностью направляться на различные нужды, такие как увеличение производительности или формирование резервного фонда.
Для инвестора, который придерживается дивидендной стратегии, выбор акций довольно ограничен. Не все компании на бирже платят дивиденды либо могут делать это нерегулярно. Поэтому портфель, состоящий из одних дивидендных акций, менее диверсифицирован по сравнению с портфелем, составленным без этого условия.
Перечисление части прибыли акционерам — это право компании, от которого она может в любой момент отказаться. Кроме того, данные средства выводятся из оборота, что может снижать потенциал развития предприятия и стоимость его ценных бумаг.
Весь доход в виде дивидендов подлежит налогообложению. Для резидентов РФ ставка НДФЛ составляет 13% (15% с налогооблагаемой базы, превышающей 5 млн руб. за календарный год). Нерезиденты платят налог с дивидендов, полученных от российских компаний, по ставке 15%.
Дивиденды, полученные резидентом РФ от иностранных компаний, облагаются налогом в стране регистрации эмитента по принятой там ставке. Если её размер менее 13%, то разницу необходимо доплатить в российскую налоговую инспекцию самостоятельно.
Акционерные общества имеют право распределить между акционерами дивиденды — прибыль, которая остаётся после налогообложения. Однако это не является обязанностью предприятия. Размер дивидендов — плавающая величина, зависящая от уровня прибыли и дивидендной политики компании.
Купоны выплачиваются владельцам облигаций в качестве процента за пользование их средствами. Они являются обязательными, и компания отвечает по ним своим имуществом. Размер купонов и частота выплат устанавливаются при выпуске облигаций.
Размер дивидендов по привилегированным акциям закреплён в уставе акционерного общества. Это может быть фиксированная сумма в рублях или процент от номинальной стоимости ценных бумаг. По некоторым привилегированным акциям выплачиваются кумулятивные (накопительные) дивиденды. Если за какой-то период выплата не производится, то в следующий раз компания выплатит сумму в два раза больше.
Существуют привилегированные акции с плавающей ставкой дивидендов, привязанной к макроэкономическим показателям, или с корректируемой ставкой, зависящей от степени доходности по государственным облигациям. Во всех случаях платежи по привилегированным ценным бумагам выплачиваются в первую очередь.
Основной целью дивидендного инвестирования является формирование регулярного денежного потока с сохранением капитала в неприкосновенности. При такой стратегии на этапе создания накоплений все получаемые дивиденды должны тратиться на покупку дополнительных ценных бумаг. Рост стоимости акций воспринимается дивидендными инвесторами как дополнительный бонус, но не является целью.
Прибыль распределяется между всеми держателями ценных бумаг пропорционально доле их владения. Поэтому, имея даже одну акцию, можно рассчитывать на получение дивидендов. Чем больше у вас ценных бумаг, тем больше будет выплата.
Покупая акции на бирже, можно встретить ограничения по минимальному количеству акций в одном лоте. Не всегда один лот равен одной акции. Если для компании не предусмотрен режим торговли неполными лотами, то вы не сможете купить меньше, например, 10 или 100 штук.
Дата последней покупки акций для получения дивидендов наступает за два рабочих (торговых) дня до даты отсечки. Это происходит из-за режима торгов Т+2. Расчёты по сделке осуществляются на третий рабочий день, тогда же изменяется запись о владельце акций.
Теоретически можно продать ценные бумаги за один рабочий день до дивидендной отсечки. При этом вы всё равно попадёте в реестр акционеров. Однако на практике совершать такую сделку невыгодно из-за дивидендного гэпа — падения цены акции на размер дивиденда на следующий день после последнего дня покупки.
День, когда фиксируется список всех акционеров компании, получающих право на выплату им дивидендов. При этом срок, на протяжении которого инвестор владеет акциями, не имеет значения: купить ценные бумаги можно как за несколько месяцев, так и за несколько дней до даты отсечки (минимально — за два торговых дня).
Чтобы предоставить акции в шорт, брокер одалживает их у других инвесторов. Если это произошло в дату отсечки, то владелец акций лишается права на получение дивидендов. Чтобы это исправить, брокер удерживает с шортящего сумму, равную причитающимся дивидендам, удерживает с неё положенный процент НДФЛ и перечисляет деньги на счёт владельца акций.
Это дополнительные выплаты из прибыли, которые компания осуществляет отдельно от обычного графика начислений. Причинами выплаты специальных дивидендов могут стать изменения в структуре активов предприятия, получение сверхприбыли, дополнительная экономия средств и другие. Спрогнозировать выплату спецдивидендов невозможно.
Покупка дополнительных активов на прибыль от вложений называется реинвестированием. Если вы на полученные дивиденды купите ещё акции, то в следующий раз сможете получить большую выплату. При долгосрочном инвестировании данное действие способно значительно увеличить среднюю доходность.
В России действует режим торгов Т+2. Это означает, что сделку вы совершаете сегодня, а расчёты по ней пройдут только через два торговых дня. Соответственно, запись о вас как о владельце акций появится на третий рабочий день. Поэтому, чтобы успеть получить ближайшие дивиденды, акции необходимо приобрести минимум за два рабочих (торговых) дня (без учёта праздничных и выходных дней) до закрытия реестра акционеров.
Владелец может обратиться к реестродержателю, чтобы уточнить банковские реквизиты или адрес для получения дивидендов почтовым переводом. Обратиться за ранее объявленными выплатами можно в течение трёх лет. Узнать размер и даты предыдущих дивидендных выплат можно на сайте компании или в дивидендном календаре.
Дивидендная доходность измеряется в процентах и представляет собой отношение размера дивиденда к стоимости акции. Если значение дивидендной доходности выше среднего по рынку, инвесторы проявляют интерес к бумагам такой компании.
В России дивиденды выше рынка обычно выплачивают компании сырьевого сектора, получающие сверхприбыль от растущих цен на ресурсы. Кроме того, с 1 июля 2021 г., согласно постановлению правительства, госкомпании обязаны распределять между акционерами минимум 50% чистой прибыли по МСФО (Международным стандартам финансовой отчётности), что также обеспечивает некоторым акциям доходность выше других.
Большие надежды: какие компании смогут поделиться прибылью с акционерами в 2023 году
В 2022 году многие российские компании отказались от выплаты дивидендов за прошлый год. В первой половине февраля дивидендная масса российского рынка оценивалась примерно в 5,8 трлн рублей против 3,6 трлн рублей в 2021-м. Из них около 4 трлн рублей ожидалось к выплате в летний дивидендный сезон — с апреля по июль. В итоге выплаты за летний сезон 2022 года составили около 1 трлн рублей и еще 1,2 трлн — от «Газпрома» в октябре. Основной причиной отказов компаний платить своим акционерам стали желание укрепить ликвидную позицию в трудный экономический период, а также невозможность получить дивиденды нерезидентами из-за ограничений на движение капитала.
Сильно просели дивиденды компаний горнодобывающего сектора и металлургии, которые были одними из лидеров по доходности на российском рынке. Из крупнейших металлургов дивиденды за прошлый год выплатил лишь «Норникель». Дело в том, что отрасль столкнулась с санкционным давлением, логистическими проблемами, ростом налоговой нагрузки. Во втором полугодии к негативным для экспортеров-металлургов факторам добавился крепкий рубль. Кроме того, массово отказывались от выплат представители банковского сектора — на фоне макроэкономической турбулентности и давления на капитал.
Не стали платить дивиденды и большинство ретейлеров. Сектор относится к защитным и слабо подвержен влиянию нестабильности в экономике, но сказались технические сложности — часть акционеров не смогла бы получить выплаты.
Показательна ситуация с дивидендами «Газпрома». Акционеры непредсказуемо отказались от выплаты дивидендов за 2021 год, а затем так же неожиданно рекомендовали выплатить первые в истории компании промежуточные дивиденды. Такая «болтанка» свидетельствует о высокой степени неопределенности в экономике, когда ситуация может сильно измениться буквально за месяц — столько прошло между рекомендацией по дивидендам за 2021 год от совета директоров «Газпрома» и решением собрания акционеров.
Дивидендные акции российских компаний: список на 2023 год и обзор лучших
Дивиденды – доля чистой прибыли, которой компания делится с акционерами. Чтобы получать дивиденды, нужно выполнить следующий алгоритм: выбрать лицензионную брокерскую компанию, открыть у неё брокерский счёт, купить дивидендные акции, а затем ждать, когда выплата автоматически поступит к вам на счёт.
Выплата дивидендов – это не обязанность. Организация может менять размер выплат или отменить их, если получит недостаточно прибыли из-за проблем в бизнесе. Такие решения принимаются на общем собрании акционеров по рекомендации совета директоров. Помимо дивидендов, чистая прибыль может быть потрачена на развитие бизнеса, бонусы сотрудникам, непредвиденные расходы и т.д.
Существуют акционерные общества, которые вообще не платят дивиденды, а реинвестируют всю прибыль обратно в бизнес. Обычно это эмитенты из технологических секторов экономики или стартапы, например: Яндекс, Ozon, Циан. Инвесторы, которые покупают такие ценные бумаги, рассчитывают на заработок только за счёт того, что цена акции вырастет.
Как выбирать российские дивидендные акции
Акции, которые торгуются на фондовом рынке, бывают двух видов – обыкновенные и привилегированные. Они отличаются разным набором прав. По привилегированным бумагам у инвестора есть приоритет. Держателям таких акций первыми приходят дивиденды в отличие от владельцев обычных акций.
Список привилегированных ценных бумаг на Московской Бирже
Дивидендный инвестор должен обращать внимание не только на тип акции, но и на успешность бизнеса самой компании. Если вы планируете долго держать ценные бумаги, важно, чтобы компания перечисляла выплаты стабильно и не отменяла их из-за возможных убытков.
Проанализировать компанию помогут эти критерии :
- Высокая капитализация, то есть стоимость всей компании на фондовом рынке. Размер капитализации говорит об устойчивости бизнеса, а ещё о ликвидности бумаги. На акции с высокой капитализацией всегда есть спрос и предложение. Поэтому их легко продать в любой момент.
- Устойчивый рост прибыли и выручки. В этих финансовых показателях не должно быть резких провалов, которые могут свидетельствовать о сложностях в бизнесе. Конечно, прибыль и выручка не всегда растут, но в целом динамика должна быть положительная. Не забывайте, что дивиденды формируются именно из чистой прибыли.
- Стабильный денежный поток. Это разница между доходами и расходами, которая не должна быть отрицательной. Если у компании отрицательный денежный поток, то она тратит больше, чем зарабатывает.
- Стабильная маржинальность. Если маржинальность растёт, то компания развивается, система продаж налажена и работает эффективно.
- Дивиденды выплачиваются последние пять лет. Это косвенно говорит о безопасности выплат и может гарантировать, что организация и дальше планирует так делать.
- Payout Ratio меньше 70–80%. Это процент от прибыли, который компания переводит акционерам в виде дивидендов. Если он слишком высокий, то организация мало вкладывает в развитие, а значит не прогрессирует.
- Рост дивидендов. Хороший знак, который указывает, что бизнес эмитента развивается и он может позволить себе нарастить размер выплаты.
- Высокая доходность. Чем больше дивидендов, тем лучше, но только при соблюдении всех остальных условий. Если компания получает убытки, не открывает новые рынки сбыта и не выпускает новой продукции, лучше отказаться от инвестиций в такой бизнес даже при наличии высоких дивидендов.
На бирже есть разные дивидендные стратегии. Принципы, описанные выше, подходят долгосрочным инвесторам, которые придерживаются подхода «купи и держи» . С ним можно комбинировать и другие подходы, например, покупать ценные бумаги на просадке, чтобы сделать точку входа в активы более выгодной.
Лучшие дивидендные акции России
К этой категории относят те компании, которые не прерывают дивидендные выплаты на протяжении долгого времени, а ещё – регулярно увеличивают их размер. Их называют дивидендными аристократами. В США это крупные корпорации, которые соответствуют нескольким важным условиям:
- Рыночная капитализация не меньше $3 млрд.
- Высокая ликвидность бумаги, то есть ежедневный большой объём торгов.
- Выплаты без перерывов более 25 лет.
- Постоянное увеличение фактического размера дивидендов или сохранение его на прежнем уровне. Например, если компания выплатила $0,5 на акцию в прошлом году, то в этом она должна выплатить столько же или выше.
В России нет эмитентов, которые подходят под эти критерии, потому что российский рынок ценных бумаг не имеет такой длинной истории, как американский. Тем не менее можно выделить несколько компаний, которые считаются нашими дивидендными аристократами.
Лукойл
Крупная нефтегазовая корпорация, которая в течение долгого периода регулярно старалась увеличивать дивиденды. В 2019 году начался резкий рост дивидендной доходности.
В мае 2022 года совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды из-за сложной экономической обстановки на фоне геополитического кризиса и конфликта России и Украины. Однако компания всё же сделала две выплаты дивидендов в декабре – за 2021 год и 9 месяцев 2022 года. Ранее Лукойл обычно переводил дивиденды в июле и декабре.
Эта компания относится к телекоммуникационному сектору, который традиционно считается защитным, так как бизнес телекомов устойчив к разнообразным кризисным ситуациям. Темпы роста дивидендов МТС относительно невысокие, но зато выплаты стабильные.
Во время кризиса 2008 года котировки МТС сильно опустились, а вот размер дивидендов на одну акцию не поменялся. События 2014–2015 годов тоже не повлияли на дивполитику.
В пик коронавирусных ограничений МТС испытывал сложности. Он закрывал салоны, столкнулся с оттоком мигрантов, которые являлись его клиентами, и фиксировал спад доходов от роуминга. При этом выплату дивидендов он всё же не прекратил.
В 2022 году МТС не собирался отменять выплаты и не выпускал подобных заявлений. Была сделана одна выплата за 2021 год в июле 2022 года.
Газпром
В 2008 году Газпром порезал дивиденды из-за мирового финансового кризиса. Дальше дивиденды постепенно, пусть и с перебоями, возрастали. Ситуация улучшилась в 2018-м, когда Газпром как государственную компанию обязали наращивать выплаты и направлять на них 50% от чистой прибыли.
В 2022 Газпром сильно лихорадило. Сначала компания объявила выплату рекордных дивидендов, а инвесторы кинулись покупать их акции. Стоимость бумаг сильно выросла. Но затем акционеры Газпрома решили, что в текущей ситуации дивиденды по итогам 2021 года выплачивать нецелесообразно. Спустя некоторое время выплата рекордных 51 рубля на акцию всё же состоялась, и компания сохранила доверие своих инвесторов.
Ростелеком
Ещё одна телеком-компания в нашем списке. Регулярно перечисляет выплаты, но не показывает устойчивого роста. Если за 2008 год Ростелеком выплатил около 3 рублей на акцию, то в 2021 выплата составила 5 рублей – за 13 лет это небольшой прирост. За 2022 год размер выплаты был 4,56%. Роста не случилось, но зато сохранилась стабильность.
Строительный гигант ЛСР, у которого пока нет длинной дивидендной истории. Тем не менее он может похвастаться выплатами в 78 рублей на одну акцию в течение пяти лет с 2014 по 2019 год.
В 2019-м на ЛСР сказался кризис, и девелопер был вынужден понизить размер выплат. Кроме того, в 2022 году из-за геополитического конфликта на Украине компания отказалась от дивидендов. Инвесторам стоит рассматривать эту бумагу на будущее, надеясь на возобновление выплат и возврат к прежней дивидендной политике.
Норильский Никель
НорНикель тоже нередко относят к лучшим дивидендным акциям РФ, хотя с 2009 по 2011 год компания платила не очень большие дивиденды. В составе акционеров есть расхождения в позициях: часть из них считает, что дивиденды нужно урезать, а другая часть выступает за их наращивание. Благодаря вторым НорНикель всё же выплачивал приличные дивиденды и демонстрировал хорошие темпы роста в последнее время.
За 2022 год НорНикель платил дивиденды два раза – в январе и июне, сохранив размер дивидендной доходности на привычном уровне.
СберБанк
Если посмотреть на график, то мы увидим, что до 2015–2016 годов Сбер не очень баловал инвесторов, но в 2017-м он резко пошёл вверх и стал показывать хорошие темпы роста.
В 2022 году общее собрание акционеров банка утвердило рекомендации Наблюдательного совета и решило не выплачивать дивиденды по итогам 2021 года.
Поэтому инвесторам стоит вкладывать деньги в эту компанию с расчётом на восстановление выплат в следующие периоды. Ведь компания по-прежнему остаётся одним из лидеров финансовой отрасли российского рынка.
НОВАТЭК
У НОВАТЭКа образцовая динамика. Он давно платит дивиденды, регулярно увеличивая их. Минус – небольшая дивидендная доходность: всего 2,98% в среднем за последние пять лет. В 2022 эмитент не прерывал перечисление дивидендов и выплатил их дважды.
Акрон
Производитель минеральных удобрений Акрон не попадал в список лучших до 2016 года. Начиная с 2017-го ситуация изменилась, и компания начала выплачивать около 300 рублей на акцию. Исключением стал кризисный 2020 год.
Согласно дивидендной политике, Акрон платит 30% от чистой прибыли, но так как он уже прошёл пик инвестиционной программы, то может позволить себе более щедрые выплаты.
В перспективы увеличения дивидендов вмешался кризис. Акрон перевёл одну выплату в 2022 году по результатам девяти месяцев 2021, а вот годовые дивиденды за 2021 год отменил.
Новолипецкий металлургический комбинат не перечислял большие дивиденды до 2015 года, когда динамика резко возросла. Компанию любят, потому что она переводит дивиденды часто – в среднем четыре раза в год.
Но в 2022-м менеджмент НЛМК попросил совет директоров отложить решение о дивидендах за 4-й квартал 2021-го и 1-й квартал 2022 из-за геополитической ситуации. Финальное решение подтвердило рекомендацию. В 2022 году не было сделано ни одной выплаты. Однако в 2023 году НЛМК собирается их возобновить.
Северсталь
Ещё одна металлургическая компания. Показывала схожий с НЛМК курс дивидендных выплат. До 2014 года они были скромными, но, начиная с 2015-го компания смогла их нарастить. В 2019–2020 годах Северсталь уменьшал выплату из-за коронавируса, а в 2021-м вернулся на прежние темпы. В 2022 совет директоров рекомендовал собранию акционеров отменить дивиденды, что и было реализовано.
По заявлению руководства, точных сроков восстановления дивидендов пока нет, но вопрос обсуждается. Учитывая длинную дивидендную историю и сильное положение компании в отрасли, её не стоит сбрасывать со счетов.
ФосАгро
Фосагро точно нельзя назвать дивидендным аристократом. У него нет длинной истории выплат и стабильности по их приросту. Тем не менее он регулярно переводит выплаты, а средняя дивидендная доходность за пять лет достигла привлекательного уровня в 10,03%.
В 2022 акции компании сильно выросли в цене. Причина – отсутствие у ФосАгро санкций из-за угрозы продовольственного кризиса, а также дефицита удобрений на мировом рынке. Дивиденды выплачивались дважды – в сентябре и декабре.
Российские акции с высокой дивидендной доходностью
Инвестор не должен ориентироваться только на размер дивидендной доходности, так как эта величина постоянно меняется. Более того, если бизнес находится в стагнации и у него отсутствуют перспективы, дивиденды могут снизить или перестать платить.
Перед покупкой акции важно оценить состояние компании и проверить её финансовые показатели. Если вы долгосрочный инвестор, то лучше смотреть дивидендную доходность за несколько лет, а не только за прошедший или текущий период. Отдельно проверьте, как компания вела себя в кризисы и какие решения принимала относительно выплат.
Рейтинг акций России с наибольшей средней доходностью по дивидендам за пять лет:
- Северсталь – 14,44%
- НЛМК – 13,76%
- ММК – 11,52%
- Пермэнергосбыт – 11,11%
- НМТП – 10,42%
- ФосАгро – 10,03%
- МТС – 9,9%
- Таттелеком – 9,57%
- ФСК ЕЭС – 8,62%
- Группа Черкизово – 8,61%
- НорНикель – 8,51%
- Юнипро – 8,35%
- Татнефть – 7,96%
- Нижнекамскнефтехим – 7,8%
- ЧТПЗ – 7,72%
- Селигдар – 7,71%
- Газпром Нефть – 7,37%
- Акрон – 7,35%
- ОГК — 2 – 6,88%
- Магнит – 6,74%
- Группа ЛСР – 6,69%
- Газпром – 6,66%
- Мосэнерго – 6,62%
- Распадская – 6,54%
- ВСПО-АВИСМА – 6,25%
- Лукойл – 6,12%
- Казаньоргсинтез – 6,09%
- СберБанк – 6,07%
- Ростелеком – 6,02%
- М.Видео – 5,47%
- Транснефть АП – 5,46%
- Московская Биржа – 5,41%
- КуйбышевАзот – 5,28%
- Polymetal – 4,78%
- ПИК – 4,55%
- Роснефть – 4,29%
- Полюс Золото – 4,04%
Топ российских акций по дивидендной доходности за последние 12 месяцев:
| Название | Тикер | Дивидендная доходность |
|---|---|---|
| Газпром | GAZP | 31,2% |
| Россети Центр и Приволжье | MRKP | 25,0% |
| Россети Урал | MRKU | 22,8% |
| Россети Центр | MRKC | 22,2% |
| М.Видео | MVID | 21,6% |
| ТМК | TRMK | 21,3% |
| Лукойл | LKOH | 19,7% |
| Россети Ленэнерго (ап) | LSNGP | 18,8% |
| ФСК ЕЭС | FEES | 18,5% |
| МОЭСК | MSRS | 18,1% |
| ОГК-2 | OGKB | 17,6% |
| Башнефть (ап) | BANEP | 17,4% |
| ФосАгро | PHOR | 17,3% |
| ГазпромНефть | SIBN | 17,0% |
| Татнефть (ап) | TATNP | 16,3% |
| Татнефть | TATN | 16,0% |
| АЛРОСА | ALRS | 14,9% |
| МТС | MTSS | 14,7% |
| НКНХ (ап) | NKNCP | 14,6% |
| Сегежа Групп | SGZH | 13,7% |
| Мосэнерго | MSNG | 12,8% |
| НКНХ | NKNC | 12,5% |
| Башнефть | BANE | 12,4% |
| Роснефть | ROSN | 12,4% |
| Распадская | RASP | 12,4% |
| Транснефть (ап) | TRNFP | 12,2% |
| НМТП | NMTP | 12,0% |
| Банк Санкт-Петербург | BSPB | 11,8% |
| Казаньоргсинтез | KZOS | 11,6% |
| Селигдар | SELG | 10,2% |
| Белуга Групп | BELU | 9,9% |
| КуйбышевАзот | KAZT | 9,2% |
| Саратовский НПЗ (ап) | KRKNP | 9,1% |
| Россети Ленэнерго | LSNG | 8,6% |
| НОВАТЭК | NVTK | 8,5% |
| Ростелеком (ап) | RTKMP | 8,3% |
| Ростелеком | RTKM | 8,1% |
| ГМК Норникель | GMKN | 7,6% |
| Детский Мир | DSKY | 7,6% |
| Интер РАО | IRAO | 7,3% |
| О’key | OKEY | 7,1% |
| Русгидро | HYDR | 7,0% |
| Магнит | MGNT | 6,6% |
| Черкизово | GCHE | 5,4% |
| Россети (ап) | RSTIP | 5,2% |
| HeadHunter | HHRU | 5,1% |
| Россети | RSTI | 4,4% |
| Акрон | AKRN | 4,1% |
Заключение
Геополитическая ситуация и положение в российской экономике определённо влияют на деятельность наших публичных компаний. Привычные рынки сбыта закрываются, а предприятия, формирующие часть прибыли благодаря экспорту, ищут новых покупателей.
Чтобы адаптироваться к структурным изменениям и иметь запас денег, многие компании берут паузу и отказываются от дивидендов. Однако они не исключают, что вернуться к ним, когда ситуация станет более ясной.
Дивиденды: что это такое, как получить и размер выплат в 2023 году
Дивидендами являются денежные выплаты от компании в пользу акционеров. Что это такое простыми словами, как получить дивиденды на банковский счет, что значит словосочетание «дивидендное инвестирование», как называется временное снижение цены акций, а также даты и размер выплат — в материале агентства «Прайм».
Дивиденды
Под дивидендами подразумевается часть прибыли, которой компания делится со своими инвесторами и распределяет ее пропорционально количеству приобретенных акций.
«Разберем на примере, как это работает. На рынке появилась компания, которая хочет расширить свою деятельность. Тогда эта компания идет на биржу и выпускает акции. Заинтересованные физические и юридические лица приобретают ценные бумаги, которые могут приносить доход по двум направлениям: дивиденды и рост стоимости акции», — рассказал финансист Александр Рябинин.
Кому платят дивиденды
По словам юриста консалтинговой группы «Гебель и партнеры» Константина Бахтина, получать дивиденды может каждый инвестор, имеющий в портфеле акции компании, но при условии, что выплата предусмотрена дивидендной политикой и утверждена на общем собрании акционеров.
Право на дивиденды приобретается автоматически в момент покупки акций и сохраняется вплоть до их продажи.
Кто выплачивает дивиденды
Выплачивает дивиденды организация, которая выпускает акции. Однако, как замечает Ольга Мещерякова, генеральный директор компании Peramo invest, дивиденды, в отличие от купонных выплат по облигациям, не гарантированы. Так, дивиденды — это всегда право, а не обязанность компании.
«Даже если выплата осуществлялась на протяжении многих лет, акционеры могут на очередном собрании отменить ее. Например, так происходит, когда руководство решает, что вместо перераспределения прибыли между инвесторами лучше направить эти средства на развитие бизнеса. Подобное решение абсолютно законно», — добавил Константин Бахтин.
Виды дивидендов
Существует несколько классификаций дивидендов. В основном их различают по периодичности выплат, по типу акций и по форме выплаты.
Подробнее об этом агентству «Прайм» рассказала Оксана Васильева, доцент департамента правового регулирования экономической деятельности Финансового университета при Правительстве РФ.
По периодичности выплат
По периодичности выплат различают регулярные, ликвидационные и дополнительные дивиденды.
Регулярные
Регулярные дивиденды выплачиваются через определенный период: например, после закрытия квартальной, полугодовой или годовой отчетности.
Ликвидационные
Этот вид дивидендов выплачивается при ликвидации компании. Весь остаточный капитал распределяется среди инвесторов.
Дополнительные
Дополнительные дивиденды выплачиваются, если компания внепланово получила высокий доход.
По типу акций
Существует два типа акций: простые и привилегированные. Прежде всего выплачиваются дивиденды по привилегированным акциям, затем — по простым.
Простые
Владельцы простых акций не только имеют право на получение доли в прибыли, но и могут непосредственно влиять на ход дел в компании. Такие акции зачастую покупают крупные учредители.
Привилегированные
Особенность привилегированных акций заключается в том, что их держатель имеет право на получение дивидендов в фиксированной сумме вне зависимости от финансовых показателей компании, а также на первоочередное получение имущества при ликвидации общества.
«Однако держатели привилегированных акций не участвуют в управлении организацией», — отметила Оксана Васильева.
По форме выплаты
По форме выплаты различают денежные и натуральные дивиденды.
Денежные
Это основной вид дивидендов. В этом случае компания выплачивает деньги акционерам от чистой прибыли.
Натуральные
Как правило, в России инвесторы получают дивиденды в денежной форме, однако существует и имущественная форма выплат: товарами, недвижимостью, акциями компании.
Как заработать на дивидендах
Заработать на дивидендах можно тремя способами:
Получить выплаты напрямую. Дивиденды платят инвесторам, которые вошли в круг акционеров до даты отсечки (даты фиксации реестра). «Расчеты по акциям на Московской бирже проходят в режиме Т+2, то есть через два рабочих дня после сделки. Поэтому для получения дивидендов нужно стать владельцем акций минимум на два дня раньше отсечки», — пояснила кандидат экономических наук и финансовый консультант Юлия Попова.
Продать акции на росте цены. Некоторые инвесторы заранее учитывают возможные дивиденды при покупке акций. Если дела у компании в течение года идут хорошо и ее прибыль растет, то с большой вероятностью цена акций будет расти до дня отсечки. Как только акции подорожали на размер дивидендов, их можно продать.
Купить акции на понижении цены. После отсечки акции дешевеют на размер дивидендов, поэтому инвесторы часто покупают ценные бумаги на следующий день в надежде на быстрое восстановление цены. Но здесь важно учитывать, что само восстановление может занять как несколько недель, так и несколько месяцев.
Выбор дивидендной компании
Александр Рябинин рассказал, на что стоит обратить внимание при выборе компании:
Какой вид дивидендов выплачивался ранее.
Какая частота выплат. Дивиденды могут платить раз в три года, раз в год, ежеквартально и т.д.
«Можно посмотреть историю, с какой периодичностью компания выплачивала дивиденды ранее и в каком размере», — добавил эксперт.
Устойчивость организации. Лучше всего не рисковать и выбирать компании, которые не просто «выживают» в течение долгого времени, но и преуспевают: например, банковский сектор или ритейл.
Рост дивидендов. Если компания выплачивает все больший процент дивидендов на акцию, то бизнес развивается.
«Стоит проверить отчетности: за последние 5 лет будет достаточно. Нужно уделить внимание прибыли, выручке и долговой нагрузке. Прибыль и выручка должны увеличиваться, а долговая нагрузка — уменьшаться. Если все так, то компания успешно ведет свою деятельность и в нее можно инвестировать», — прокомментировал Александр Рябинин.
Обычно дивидендной политики придерживаются крупные публичные компании. Они указывают, какую долю чистой прибыли организация направляет на выплату дивидендов.
Начисление дивидендов
Дивиденды выплачивают на брокерский счет или ИИС в соответствии с утвержденным графиком. Каждая компания обозначает срок, до которого нужно приобрести бумаги для получения дивидендов. После наступления установленной даты реестр закрывается и начинают производиться выплаты.
Размер дивидендов
Константин Бахтин подчеркивает, что размер выплат на каждую акцию не является фиксированным, он зависит от политики компании и итогового решения собрания акционеров.
Вопрос о размере дивидендов зависит от двух факторов: удовлетворение требований акционеров по выплате дохода и обеспечение достаточного финансирования деятельности компании. Иногда эти задачи входят в противоречие друг с другом.
«Так, например, акционеры могут предпочесть получение текущих дивидендов в ущерб реализации инвестиционной программы. Именно по этой причине законом предусмотрено, что предложение по дивидендам готовит совет директоров компании (то есть те люди которые непосредственно управляют бизнесом) и выплата акционерам не может быть больше рекомендованной им суммы», — объяснил доктор экономических наук Николай Кузнецов.
Как получить
Чтобы получить дивиденды, инвестору необходимо открыть и пополнить брокерский счет. Никаких дополнительных действий совершать не нужно.
Деньги по умолчанию приходят на брокерский счет. Однако люди, которые инвестируют через крупные специализированные сервисы, могут изменить реквизиты в личном кабинете и получать дивиденды сразу на банковский счет.
Как часто выплачиваются
Как утверждает Константин Бахтин, платить дивиденды могут как раз в полгода или год, так и каждый квартал — все зависит от политики конкретной компании.
Даты выплат
Фиксированных общих дат для выплаты дивидендов нет, поскольку это определяется внутренними документами компании. Историю выплат можно найти в мобильных приложениях брокеров, а также на некоторых специализированных сайтах.
Согласно Федеральному закону от 26.12.1995 «Об акционерных обществах», дата, на которую в соответствии с решением о выплате дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение, не может быть установлена ранее 10 и позднее 20 дней с даты принятия решения о выплате дивидендов.
Выплаты происходят после опубликования отчетности о деятельности компании за предыдущий период. Сделано это для прозрачности. Например, организация выплачивает акционерам 50% от чистой прибыли. Чистая прибыль составила 200.000 рублей (50% — это 100.000 рублей выплат). При этом компания выпустила 10000 акций. Следовательно, доходность на акцию составила 100 рублей. Если мы знаем, что номинальная стоимость акции — 1000 рублей, то доходность на одну акцию равна 10%.
Дивидендное инвестирование
«Дивидендное инвестирование — это способ инвестирования, при котором преимущество отдается покупке акций для регулярного получения дивидендов», — отметила Оксана Васильева.
Среди плюсов этой стратегии можно выделить следующие:
возможность осуществления стратегии сложного процента (процент, который начисляется на начальную сумму вложений, а также на проценты, накопленные за предыдущие периоды);
увеличение дохода при улучшении экономических показателей компании;
относительно несложный порядок выбора доходных акций.
К недостаткам дивидендного инвестирования специалисты относят:
невозможность полного реинвестирования, поскольку дивиденды облагаются налогом;
риск неполучения дивидендов и значительного снижения цены акций.
К тому же при выборе такого способа инвестирования важно учитывать, что на стоимость акций значительное влияние оказывают новости СМИ.
Дивидендный гэп
Дивидендный гэп — это снижение стоимости акций компании после закрытия реестра акционеров. Само по себе это падение является нормой для рынка и не говорит об ухудшении финансовых показателей бизнеса.
Основные причины такого снижения:
Временное падение привлекательности компании для новых инвесторов, поскольку дивиденды в ближайшие дни они уже не получат.
Сокращение объема свободных денег на балансе самой организации, так как средства были направлены на выплату дивидендов.
«Размер такого снижения примерно равен сумме дивидендов на одну акцию. В большинстве случаев, если компания продолжает развиваться и ее показатели растут, со временем акции начинают вновь повышаться в цене», — объяснил Константин Бахтин.
Налог на дивиденды
По российскому законодательству дивиденды признаются доходом от долевого участия в деятельности организаций и облагаются НДФЛ. Плательщиками НДФЛ при получении дивидендов признаются все налоговые резиденты РФ, а также нерезиденты, владеющие акциями российских компаний.
Размер налоговой ставки зависит от статуса получателя дохода и составляет:
для налоговых резидентов РФ — 13% и 15% с суммы, превышающей 5 миллионов рублей в год;
для нерезидентов — 15%, но при условии, что соглашением об избежании двойного налогообложения не установлена иная ставка.
Константин Бахтин отмечает, что дивиденды нельзя уменьшить на стандартные, имущественные и социальные вычеты, предусмотренные Налоговым кодексом РФ. НДФЛ удерживают только при выплате с дивидендов. Если же они были начислены, но не выплачены, налог не платится.
При получении дивидендов от российской компании рассчитать и перечислить налог должна сама компания либо иной налоговый агент (брокер, депозитарий).
«В редких случаях, когда налоговый агент не смог удержать НДФЛ и сообщил об этом в налоговую инспекцию, налог уплачивает физическое лицо на основании направленного уведомления. Подавать декларацию 3-НДФЛ в этом случае не нужно», — прокомментировал юрист.
По дивидендам, полученным от иностранной компании, налогоплательщик обязан самостоятельно рассчитать и уплатить налог по каждой отдельной сумме.
Советы экспертов
Инвесторам, у которых в портфеле большое количество ценных бумаг американских компаний, Константин Бахтин рекомендует подписать форму W-8BEN (документ о неамериканском статусе бенефициара счета для удержания налога и отчетности в США). Данный документ позволит снизить налог с дивидендов и купонов со стандартных 30% до 13%. Причем 10% автоматически будет удерживать иностранный регулятор, а 3% необходимо самостоятельно доплатить в пользу России.
«Эта форма не влияет на размер налога, уплачиваемого с продажи акций иностранных компаний. Он все также останется в размере 13% в пользу России», — добавил эксперт.
Подписать форму можно через своего брокера. Документ действует 3 года и требует досрочного переподписания только в случае изменения паспортных данных налогоплательщика.
В свою очередь, Николай Кузнецов призывает начинающих инвесторов вкладывать только свободные деньги, а не последние или кредитные средства.
«Кроме того, вложив деньги в компанию, внимательно следите за ее деятельностью. Стоит помнить, что дивиденды никто не гарантирует. В сложных экономических условиях организации могут их сокращать или совсем от них отказываться», — заключил он.