Фактор нефти: почему евро и доллар резко пошли в рост
Рубль будет слабеть и дальше, считают аналитики. В том числе и по отношению к евро. «Российская валюта показывает наибольшую слабость по отношению к европейской в связи с силой последней на Форекс перед ожидаемым на этой неделе повышением процентных ставок ЕЦБ (Европейский центральный банк, — прим. Ред.)», — считает аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова.
Руководитель отдела инвестиционного консультирования «Алор Брокер» Алексей Антонов добавляет, что на рублевые активы давит и дешевеющая нефть.
Неделю назад участники ОПЕК+ договорились сократить с 2024 года добычу нефти на 1,4 млн баррелей в сутки. На фоне заявления картеля мировые цены на нефть не повысились, а, напротив, упали.
Аналитики БКС Экспресс уточняют, что котировки Brent только за один вчерашний день потеряли около 4% и опустились к полутора годовым минимумам.
Главный аналитик финансовой платформы «Банки.ру» Богдан Зварич отмечает, что на фоне вчерашнего снижения цен на нефть давление на рубль в ходе сегодняшней сессии может сохраниться.
«Сегодня с утра нефть пытается отскочить, подорожав на полпроцента и торгуясь чуть выше отметки 72 доллара. Если эта преграда не устоит, то следующей целью движения станет район 68 долларов», — добавляет Алексей Антонов.
Но нефтяные котировки чуть изменились. Ведущий аналитики ФГ «Финам» Александр Потавин, отметил, что 13 июня по состоянию на 11:40 часов августовские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки 72,5 долларов за баррель, прибавляя 0,9%. Июльские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки 67,5 долларов за баррель, поднимаясь на 0,6%.
Аналитики Банка Санкт-Петербург отмечают, что на ослабший рубль продолжает давить не только рынок нефти, но и последние геополитические новости.
«Рост объемов продаж юаней по бюджетному правилу пока не препятствует ослаблению рубля, а итоги заседания ЦБ РФ (9 июня регулятор не изменил ключевую ставку, — прим. Ред.) нейтральны для курса. Сегодня курс USD-RUB достиг 83,3 рублей за доллар. Другие валюты с утра также преимущественно слабеют. Пока в среднесрочной перспективе риски роста курса к 84 рублей за доллар сохраняются», — прогнозируют в банке.
Экономист Константин Селянин ранее отмечал для «Новых Известий», что в текущих условиях крайне сложно прогнозировать курс валют. Свою роль могут сыграть множество факторов. Но что касается глобальной тенденции, то ничего тут не поменялось.
«Курс рубля будет определяться соотношением экспорта и импорта. Импорт у нас практически восстановился до уровня конца 2021 начала 2022 годов. А спрос на валюту, напомню, формирует именно импорт. При этом предложение валюты, которое формируют экспортеры, снижается. И снижается очень серьезно. Цена нефти в бюджете заложена 70 долларов за баррель, а по факту в первом квартале российская нефть продавалась по цене 51 доллар за баррель. Вот и сравните. Все эти доходы в виде валютной выручки не приходят. А это та выручка, которая могла бы быть продана на бирже, тем самым помогая сдерживать падение рубля», — объяснял экономист.
Сейчас дефицит валютной выручки будет сказываться больше: экспортной выручки будет все меньше и меньше, а спрос со стороны импортеров останется таким же. И под влиянием всех рыночных законов, когда предложение снижается, а спрос остается прежним, рубль должен снижаться. И причин для укрепления национальной валюты пока нет.
Названа причина роста доллара и евро
Основной причиной роста доллара и евро стало существенное снижение цен на нефть, рассказала «Известиям» 16 марта вице-президент аналитической компании «Борселл» Ольга Веретенникова. Эксперт обратила внимание на то, что стоимость нефти марки WTI упала ниже $70 впервые с конца 2021 года.
«Снижение цены на нефть было обусловлено тем, что на фоне угрозы разрастания банковского кризиса в США опасения инвесторов о наступлении рецессии резко возросли», — объяснила аналитик.
При этом, по ее словам, курс может продолжить расти.
«Если в ближайшее время цены на нефть не начнут восстанавливаться, то курс доллара может приблизиться к 80 рублей за $1», — заключила Веретенникова.
Ранее в этот день курс доллара на торгах Мосбиржи превысил 77 рублей впервые с 20 апреля прошлого года, но позже, как следует из данных на сайте биржи, к 13:51 опустился до 76,26. Евро поднимался выше 82 рублей, в дальнейшем опустился до уровня 80,9 рубля.
30 января первый замминистра экономического развития России Илья Торосов заявил, что в Минэкономразвития в 2023 году ожидают курс на уровне в среднем 70 рублей за $1. При этом, по его словам, более широкий диапазон в среднем по году — 68–72 рубля.
- О компании
- Редакция
- Пресс-центр
- Реклама
- Новости о нас
- Пользовательское
соглашение - Охрана труда
Авторское право на систему визуализации содержимого портала iz.ru, а также на исходные данные, включая тексты, фотографии, аудио- и видеоматериалы, графические изображения, иные произведения и товарные знаки принадлежит ООО «МИЦ «Известия». Указанная информация охраняется в соответствии с законодательством РФ и международными соглашениями.
Частичное цитирование возможно только при условии гиперссылки на iz.ru.
АО «АБ «РОССИЯ» — партнер рубрики «Экономика»
Сайт функционирует при финансовой поддержке Министерства цифрового развития, связи и массовых коммуникаций Российской Федерации.
Ответственность за содержание любых рекламных материалов, размещенных на портале, несет рекламодатель.
Новости, аналитика, прогнозы и другие материалы, представленные на данном сайте, не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.
Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций. Свидетельства о регистрации ЭЛ № ФС 77 — 76208 от 8 июля 2019 года, ЭЛ № ФС 77 — 72003 от 26 декабря 2019 года
Как формируется курс доллара и евро в России и что на него влияет
Формирование валютных курсов в России происходит на биржевых торгах.
Основным фактором, который оказывает влияние на динамику рубля по отношению к основным мировым валютам, выступает баланс спроса и предложения иностранной валюты на рынке, говорит главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич.
«Такой подход позволяет в моменте определить реальную стоимость валют, напрямую связанную с экономическими потребностями широкого спектра экономических агентов», — объясняет он.
Баланс спроса и предложения формируется следующим образом: экспортеры продают валюту для финансирования операционных расходов, выплаты дивидендов и уплаты налогов, говорит директор аналитического департамента ИК «Регион» Валерий Вайсберг.
В то же время импортеры покупают валюту для оплаты иностранных товаров, а въезжающие и выезжающие туристы покупают и продают валюту для оплаты туристических услуг.
Кроме того, иностранные инвесторы продают валюту, чтобы вложить средства в российские финансовые и нефинансовые активы, а российские инвесторы приобретают валюту для портфельных и прямых инвестиций за рубежом.
Благодаря цифровизации фондовых площадок участники экономики могут постоянно иметь доступ к торгам, что позволяет им реализовывать спрос и предложение на ту или иную валюту, поясняет Зварич.
При этом иногда говорят, что курс рубля завышен или занижен относительно фундаментальных факторов, добавляет аналитик. «Такое происходит, когда текущие курсы валют сравнивают с прогнозными, полученными с помощью финансовых моделей, опирающихся на макроэкономические показатели», — объясняет он.
До введения масштабных санкций курс во многом зависел от движения средств по финансовому счету, однако ограничения ЦБ на движение капитала фактически закрыли этот канал, замечает начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко.
Почему стоимость валют определяется биржевыми торгами и справедливо ли это
Сейчас в России действует механизм плавающего курса, который является оптимальным для России, говорит Вайсберг. «Он позволяет найти эффективный баланс между разнонаправленными факторами и интересами экспортеров, импортеров и инвесторов», — объясняет он.
На биржевых торгах сделки совершаются анонимно: ни покупатель, ни продавец не знают, кто конкретно является стороной сделки и какие причины побудили ее заключить, отмечает аналитик. «Благодаря этому биржевое курсообразование практически свободно от влияния иных факторов, чем баланс спроса и предложения», — объясняет он.
Участники торгов в первую очередь исходят из своих контрактных обязательств: сроков оплаты товаров и услуг, налогов и так далее, уточняет аналитик.
Если говорить о торговле валютой с инвестиционными целями, то здесь в первую очередь покупатели и продавцы руководствуются предположениями относительно изменения торгового баланса России. «Если он будет улучшаться, предложение иностранной валюты будет увеличиваться, рубль будет укрепляться. Если торговый баланс ухудшается, предложение валюты сокращается, а значит, рубль может ослабеть», — поясняет Вайсберг.
По его словам, выбор той или иной иностранной валюты определяется представлениями об изменениях в процентных ставках. «Если базовая ставка в одной валюте будет расти по отношению к другой, значит первая валюта будет укрепляться сильнее», — говорит эксперт.
Также участники торгов обращают внимание на ожидаемую разницу в экономической динамике: чем она слабее, тем слабее будет валюта.
Здесь необходимо разделить бизнес и инвесторов, говорит Зварич.
«Для бизнеса часто причиной покупки или продажи валюты является хозяйственная деятельность — компании необходимо оплатить покупку импорта, и тогда она покупает валюту. Или экспортеру нужны рублевые средства на выплату зарплаты или оплату налогов, и тогда компания продает валюту», — объясняет аналитик.
При этом факт совершения сделки может происходить раньше запланированного, если бизнес ожидает изменения рыночной конъюнктуры, добавляет он. При оценке же динамики основных валют по отношению к рублю бизнес и инвесторы опираются на фундаментальные показатели, связанные со спросом и предложением — торговый баланс, потоки капиталов, замечает Зварич.
Почему доллар и евро растут к рублю и продолжится ли эта тенденция
С начала марта рубль ослабевает к доллару и евро, следует из данных биржевых торгов.
К текущему моменту курс доллара на Московской бирже поднялся выше 77 рублей, курс евро — выше 82 рублей.
В настоящее время наблюдается снижение цен на нефть, а значит, растут риски ухудшения торгового баланса России, отмечает Вайсберг. В ближайшие месяцы цены на нефть могут вновь вырасти, что может привести к некоторому укреплению рубля, не исключает он.
В условиях действия санкций на российский экспорт валютная выручка, поступающая в страну, находится под давлением, говорит Кравченко. Импортные потоки, наоборот, демонстрируют постепенное восстановление за счет параллельного импорта после резкого сжатия в прошлом году, замечает он. Это, в свою очередь, может негативно сказаться на рубле, полагает он.
В текущий момент рост основных валют к рублю обусловлен ожиданием изменения баланса спроса и предложения, говорит Зварич.
Евро достиг паритета с долларом. Что это значит?
С начала года евро подешевел на четверть и приблизился к паритету с долларом — впервые за 20 лет курс европейской валюты опустился ниже 1,01 доллара. На короткое время две валюты сравнялись, их курс был один к одному.
На прошлой неделе аналитики Citi предупреждали о девальвации европейской валюты к доллару, если не изменится ситуация с ценами на природный газ — с прошлого года стоимость голубого топлива выросла на 700%.
Ситуация с ценами на природный газ и с разрастающимся в Европе энергетическим кризисом не изменилась. Стратеги сомневаются, что у европейцев есть возможность импортировать необходимый для замещения российского топлива объем сжиженного природного газа.
Вице-президент Европейского Центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос не исключает наступления рецессии в случае прекращения поставок российского газа. Как говорится в июльском опросе Bloomberg, вероятность рецессии в еврозоне в ближайшие 12 месяцев выросла до 45%, в июне эта вероятность составляла 30%, в начале года — 20%.
Рыночный курс национальной валюты — отражение состояния экономики. Не бывает крепкой валюты при слабой экономике. Специалист департамента стратегических исследований информационно-аналитического агентства, кандидат экономических наук Ярослав Островский рассказал aif.ru о последствиях падения курса евро:
«Для россиян снижение курса евро к доллару ни к каким особым последствиям не приведет. Потеряют те люди, которые вкладывались в евро, но вряд ли это было массовым явлением, и евро, скорее, покупали против рубля, что с текущим курсом правильная позиция.
А вот для европейцев — это сигнал к тому, что полный коллапс экономики уже близок, поскольку паритета с долларом не было 20 лет.
Де-факто все просто: с электроэнергией проблемы нарастают с каждым днем, с продовольствием ситуация примерно такая же, из-за инфляции и роста стоимости жилищно-коммунальных услуг население начинает не справляться с платежами, массе предприятий пророчат банкротства из-за возросшей себестоимости производства…
Как вариант, это может дойти до общеевропейских волнений и глобального раскола в Евросоюзе и НАТО. Повышение ключевой ставки ЕЦБ может как-то повлиять на ситуацию, но, во-первых, резкое повышение будет принято в штыки, во-вторых, это станет еще одной проблемой для останавливающих производства предприятий: если раньше кредиты были фактически бесплатными, то сейчас они будут стоить денег и их придется отдавать. Так что руководство ЕС сейчас в очень сложном положении, поскольку они совсем не просчитали риски санкций.
Если говорить о том, как глубоко может упасть евро, то в лучшем случае — до 0,93 за доллар, в более реальном — до 0,8, в резко негативном — до 0,65».