Банк России назвал необычную причину увеличения международных резервов
Международные резервы РФ на 25 августа составили $580,5 млрд, за неделю они увеличились на 0,2% или $1 млрд. Из комментария на сайте Банка России следует, что изменения произошли в результате повышения цен на золото. Ранее регулятор объяснял динамику золотовалютного запаса РФ положительной либо отрицательной переоценкой, а также операциями, проводимыми в рамках бюджетного правила.
«Объем международных резервов по состоянию на 25 августа составил 580,5 млрд долларов США, увеличившись за неделю на 1,0 млрд долларов США, или на 0,2%, преимущественно вследствие повышения цен на золото», — говорится в комментарии ЦБ.
По состоянию на 18 августа международные резервы РФ оценивались в $579,5 млрд.
Золотовалютные резервы России состоят из средств в иностранной валюте, специальных прав заимствования, резервной позиции в МВФ и монетарного золота. Как следует из данных регулятора, на 1 августа объем резервных активов в иностранной валюте составил $415,640 млрд (+$4,311 млрд за месяц), счет в специальных правах заимствования — $23,552 млрд (+$306 млн за месяц), резервная позиция в МВФ — $4,991 млрд (+$63 млн за месяц). Монетарное золото в резервах на эту дату оценивалось в $145,783 млрд (+$2,868 млрд за месяц).
Запасы монетарного золота в международных резервах РФ на 1 августа составили 74,9 млн унций (2329,65 тонны). Доля золота в резервах за месяц выросла с 24,54% до 24,71%.
Закрома родины: В чём Россия хранит свои международные резервы и как это привлекает триллионы от инвесторов
ЦБ РФ сообщил, что международные резервы России за август увеличились на $20 млрд и составляют $615,6 млрд. Что на самом деле представляют из себя эти резервы и для чего они нужны.
Коллаж © LIFE. Фото © Shutterstock
Понятие «международные золотовалютные резервы» появилось в XXI веке, и хотя этот показатель является классическим индикатором финансовой стабильности отдельно взятой страны в мире, он не отражает её место и роль в мировой экономике. Многие страны, входящие в первую десятку по объёму своих резервов (например Швейцария, Саудовская Аравия, Тайвань), не являются экономическими флагманами, в то время как государства второй десятки (например Германия, Франция, Израиль) зачастую имеют более высокие показатели экономического роста.
Но это не значит, что международные резервы не важны. В современной ситуации в мировой экономике такого рода ресурсы позволяют стране увеличивать свой уровень защищённости от потенциальных геополитических угроз, в том числе и рисков санкционного давления. Именно поэтому США, занимающие 21-е место по объёму международных резервов, при всём своём желании не торопятся вступить в открытое экономическое противостояние с Китаем, который на сегодня имеет запасы более чем в $3,5 трлн, что является самым большим показателем в мире.
Кстати, Россия по объёмам международных резервов — четвёртая в мировом рейтинге, что также не позволяет любителям «санкционного давления» предпринять резкие недружественные действия в сфере экономики.
Как считает немецкое биржевое издание Börse am Sonntag, если предположить фантастический сценарий полной внешней изоляции России, то накопленных резервов стране хватит примерно на три года, это никак не отвечает интересам коллективного Запада, ведь при длительной «экономической блокаде» неизбежно пострадают и его интересы.
Состав резервов
Кудрин назвал альтернативы доллару для хранения активов ФНБ
Что же представляют из себя международные (золотовалютные) резервы РФ? Вопреки представлениям обывателей, это не только золото, но в большей степени валюта в виде иностранных денег, а также ценных бумаг. С золотом всё понятно, оно размещено в специальных хранилищах Центрального банка в Москве, Санкт-Петербурге и Екатеринбурге в виде слитков и монет, изготовленных из драгоценного металла с пробой не ниже 995/1000. Но доля этого «монетарного золота» в составе резервов колеблется в районе 22,4% от общего объёма. Остальное — это высоколиквидные иностранные активы, а по сути — ценные бумаги следующих характеристик.
Специальные права заимствования (СПЗ), или СДР (англ. Special Drawing Rights) — это искусственно созданное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом (МВФ), оно имеет только безналичную форму в виде записей на банковских счетах. По сути это некие виртуальные деньги, которые выпускает МВФ, и курс таких денег рассчитывается каждый день на основе котировок четырёх базовых валют (доллара США, евро, английского фунта и японской иены). Обычно СДР используют в качестве резервных денег при проведении межгосударственных операций, в частности при расчётах с тем же МВФ. Например, если Фонд выдаёт кредит какой-то стране, то номинирует он его в СДР и, соответственно, требует обратно его тоже в СДР, в этом и состоит расчётная функция.
Россия — член МВФ, именно поэтому СДР в структуре международных резервов РФ присутствуют, но составляют всего 1,17% от всех резервов.
Актив иностранных валют — это государственные и негосударственные долговые ценные бумаги разных стран; депозиты и остатки на счетах в иностранных банках; требования к иностранным контрагентам по поставке валюты; средства, инвестированные по сделкам обратного РЕПО; требования в иностранной валюте и облигации внешнего облигационного займа РФ, а также иные права требования к контрагентам по заключённым сделкам. Указанные инструменты номинированы в долларах США, евро, фунтах стерлингов, канадских и австралийских долларах, швейцарских франках, иенах, юанях и специальных правах заимствования.
Все эти средства не статичны, а приносят доход в виде процентов или фиксированных сумм. В общей массе международных резервов на них приходится примерно 77%.
Гарантия для инвестиций
Но для России её международные резервы — это не только некая «кубышка». Дело в том, что наличие у страны таких устойчивых ресурсов является немаловажным фактором привлекательности российских активов для иностранных инвесторов в отечественные ценные бумаги.
— Только за август текущего года вложения нерезидентов в российские облигации федерального займа достигли порядка 3,198 трлн рублей, — рассказал начальник аналитического отдела компании «Риком-траст» Олег Абелев. — Такой «приток средств» вызван тем, что на сегодня внешний долг РФ среди всех крупных стран самый минимальный, но при этом золотовалютные резервы нашей страны очень внушительные. То есть, с точки зрения игроков финансового рынка, риск дефолта приобретаемых ими бумаг находится на минимальном уровне. А стабильность дохода ценится любыми инвесторами превыше всего.
То есть получается, что российское государство накапливает золотовалютные резервы не только на случай нового мирового финансового кризиса, вызванного какой-либо пандемией или санкционным обострением в результате политической нестабильности в сопредельных государствах, но и с вполне прагматическими целями — обеспечивает приток иностранных инвестиций.
Американские аналитики из инвестиционной компании VanEck признают: такой подход для развития финансового рынка в стране весьма перспективен.
Эксперт объяснил увеличение международных резервов России
Рост стоимости золота и укрепление юаня по отношению к доллару привели к положительной переоценке международных резервов России, в результате вырос их объем. Об этом партнер Capital Lab Евгений Шатов рассказал «Известиям» 27 января.
«Международные резервы — финансовая подушка безопасности государства. Ее накапливают для того, чтобы легче преодолевать кризисные моменты, стимулировать экономику в сложные периоды. Она включает в себя высоколиквидные активы», — объяснил Шатов.
По его словам, в настоящее время активы Центробанка, не подверженные заморозке, преимущественно состоят из юаней и золота. Новая структура менее ликвидная, поскольку юань сравнительно слабо задействован в международных расчетах, уточнил он.
«Положительная переоценка международных резервов (рост стоимости золота и укрепление юаня по отношению к доллару) привели к увеличению резервов, выраженному в долларах», — сказал Шатов.
Отвечая на вопрос о возможном увеличении резервов в будущем, эксперт отметил, что всё будет зависеть от рыночной конъюнктуры, дальнейшей динамики золота и юаня по отношению к доллару.
При этом он предположил, что доля юаня в резервах может вырасти.
«Учитывая тот факт, что Россия отказывается от размещения международных валютных резервов в долларах и евро, вероятнее всего, доля юаня будет постепенно увеличиваться», — заключил Шатов.
Накануне Центральный банк сообщил, что объем международных резервов по состоянию на 20 января составил $594,6 млрд, увеличившись за неделю на $2,6 млрд (на 0,4%).
В марте 2022 года глава Минфина РФ Антон Силуанов сообщил, что страны Запада в связи со спецоперацией России по защите Донбасса заморозили около $300 млрд золотовалютных резервов России (около половины их объема). Он подчеркнул, что у страны достаточно средств, необходимых для производства товаров.
Официальный представитель МИД РФ Мария Захарова 27 октября заявила, что, если дело дойдет до реальных изъятий активов россиян или государственных резервов, то Москва примет меры в ответ.
Золотовалютные резервы России
Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.
проект «Открытие Инвестиции»
Открыть брокерский счёт
Тренировка на учебном счёте
Об «Открытие Инвестиции»
Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4
8 800 500 99 66
Согласие на обработку персональных данных
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.