Цены на газ в ЕС обвалились ниже $800 впервые с начала войны
Европейский рынок газа встретил 2023 год новым заметным падением цен. На фоне теплой погоды и рекордных поставок СПГ стоимость газа на нидерландском хабе TTF в понедельник, 2 января, впервые с начала войны упала ниже $800 за тысячу кубометров.
Фьючерсы на газ с поставкой в феврале на лондонской бирже ICE подешевели на 8% и обновили минимум с 21 февраля — 70,3 евро за мегаватт-час. К 16:26 мск рынок отыграл часть падения: февральские контракты теряют в цене 5%, мартовские — 4,6%, а апрельские — 3,5%.
Несмотря на сокращение поставок от «Газпрома» до минимумов с конца 1980-х годов, в декабре газ в Европе подешевел на 43%, а относительно максимумов, показанных в августе, цены обрушились почти в 5 раз.
Российский трубопроводный газ европейские страны заменяют на сжиженный. В декабре танкеры привезли в ЕС рекордные 20 млрд кубов СПГ, оценивает руководитель консалтинговой компании Eurasia Хеннинг Глойстейн.
Это «поможет региону пережить зиму в основном без российского импорта», отмечает он. «Газпром» по итогам 2022 года продал в дальнее зарубежье 101 млрд кубометров газа — вдвое меньше, чем годом ранее.
При этом поставки в Турцию и Европу составили около 85 млрд кубов и стали самыми низкими в современной истории России, оценивает BCS Global Markets.
В 2023 году «Газпром» прокачает в Европу лишь 60 млрд кубометров, прогнозирует Международное энергетическое агентство. Это будет минимум со времен Леонида Брежнева и Юрия Андропова, при которых СССР продавал в европейские страны 55–69 млрд кубов ежегодно.
Метеоролог Refinitiv Георг Мюллер отмечает, что в первой половине января погода в Европе и Великобритании будет теплее нормы и что изменение крупномасштабной погодной модели в сторону похолодания маловероятно до середины января. При этом в Германии газовые хранилища заполнены на 90%, что на 17 процентных пунктов выше среднего пятилетнего значения для начала января.
Разрушение спроса: почему подешевел газ в Европе
Цены на газ в Европе в мае достигли минимумов, не виданных с 2021 года. Стоимость тысячи кубометров упала ниже $300. Более того, в ближайшем будущем цены могут показать отрицательные значения из-за логистических сложностей, как это уже произошло в текущем месяце в США. Причины такого обвала — мягкая зима и сильное сокращение потребления энергии европейскими экономиками, в том числе и за счет многих отраслей хозяйства. Надолго ли дешевый газ закрепился на европейских рынках — разбирались «Известия».
Еще не предел
На данный момент спотовые цены на голландском хабе DTF составляют $24,9 за мегаватт, или около $260 за тысячу кубометров. По меркам последних лет это очень мало: ровно год назад котировки показывали около $780 за тысячу «кубов». Текущие цены являются самыми низкими за два года. Но, судя по всему, это еще не предел. В некоторых регионах в какой-то момент они могут оказаться и вовсе в отрицательной зоне.
Отрицательные цены для сырьевого рынка не являются чем-то исключительным. Обвал нефти в минус в начале пандемии 2020 года хорошо известен. Цена на газ также уходила ниже нуля уже в этом месяце в Америке — значение в минус 35 центов было установлено на хабе Ваха поблизости от сланцевого нефтегазового месторождения Пермиан в Техасе. Это было повторение ситуации, которая возникла там же в октябре 2022 года.
В Европе такого, однако, не происходило давно. В октябре 2006 года отрицательные цены установились в ходе одного торгового дня в Великобритании на фоне открытия нового трубопровода в сочетании с теплой для этого времени года погодой. Учитывая, что с начала года падение цен составило 66%, а по сравнению с пиком в августе 2022 года — 90%, такой вариант развития событий представляется вполне вероятным. И, как и 17 лет назад, на ситуацию на газовом рынке влияет сразу несколько совпавших по своей направленности факторов.
Как объяснила в беседе с «Известиями» директор по исследованиям «Выгон Консалтинг» Мария Белова, основной причиной аномально высоких цен на газ летом прошлого года было опасение дефицита голубого топлива в отопительном сезоне.
— По итогу зиму Европа пережила не просто без нехватки газа, но еще и с максимально большими запасами в подземных хранилищах. С точки зрения изменения объемов поставок от наиболее крупного поставщика (России) самое плохое также случилось в 2022 году. Сегодня Европа лучше понимает свой маневр на предстоящую зиму, на рынке нет негативных ожиданий, этим и обусловлены текущие низкие цены, — прокомментировала эксперт.
По словам президента Института энергетики и финансов Марселя Салихова, основные причины резкого снижения цен на газ в ЕС связаны с сочетанием факторов предложения и спроса.
— С точки зрения предложения на мировом рынке СПГ в последние месяцы наблюдалось избыточное предложение. В частности, Китай, вопреки ожиданиям, продолжил сокращать импорт СПГ. За январь-апрель 2023 года импорт СПГ со стороны КНР снизился на 16% год к году, до 21 млн т. В то же время импорт СПГ со стороны ЕС за этот же период вырос на 10%. Таким образом, слабый спрос со стороны КНР обеспечил возможности увеличения поставок в ЕС, — пояснил собеседник.
Европейцам действительно удалось очень хорошо обеспечить запасы на будущее. Уровень заполнения подземных газовых хранилищ сейчас составляет около 67%, в некоторых странах — свыше 70%. Для конца мая это практически рекорд. Если ничего принципиально не изменится, все хранилища могут быть заполнены уже летом.
Всё это происходит на фоне резкого падения поставок газа из России. В 2021 году наша страна экспортировала в страны Евросоюза 150 млрд кубометров газа, в 2022-м эта цифра уменьшилась более чем вдвое — до 70 млрд кубометров. Скорее всего, экспорт сократится и в этом году примерно до 50 млрд кубометров, причем половину или даже больше от этого объема будет составлять российский СПГ.
Уменьшили потребление
Намного меньше говорится о резком сокращении европейского спроса.
— Что остается за скобками, так это значительное снижение спроса на газ в регионе. Только в 2022 году он упал почти на 10%, или 50 млрд кубометров. В этом году мы ожидаем дальнейшее сокращение, — констатирует Мария Белова.
Снижение спроса также сказалось на цене, добавляет Марсель Салихов. По его данным, в 2022 году потребление газа в ЕС сократилось на 13,2% по сравнению с 2021 годом и было на 12% ниже среднего уровня 2017–2021 годов. Основное снижение пришлось на промышленность и домашние хозяйства.
— В этом году сокращение спроса продолжилось. К примеру, в марте 2023 года спрос упал еще на 13%. В апреле (предварительно) падение составило 7%. По всей видимости, снижение цен уже действует в обратную сторону и стимулирует спрос, — отметил эксперт.
Некоторые аналитики полагают, что спрос может и не восстановиться. К примеру, старший советник глобального энергетического центра Атлантического совета Бренда Шэффер считает, что потребление упало не в результате временных ограничений и оптимизации, а как итог падения многих отраслей промышленности. По ее словам, разрушение спроса — отличный эвфемизм для краха индустрии. Многие отрасли, особенно интенсивно использующие природный газ, могут в результате потрясений так и не вернутся, даже если цены на энергию станут низкими надолго.
Всё же собеседники «Известий» считают, что во второй половине года цены вновь подрастут.
— Осенью мы ожидаем сезонный рост цен, к концу года котировки должны вырасти в 1,5–2 раза, до $500–600. Но поскольку рынок газа является дефицитным, зимой 2023/24 года возможны и значительно более ощутимые ценовые всплески — до $2 тыс. за тысячу кубометров, которые могут быть обусловлены, например, аномальными холодами, — отметила Белова.
По словам Марселя Салихова, в течение летних месяцев цены будут оставаться на низких уровнях — в пределах $300–350 за тысячу кубометров.
— Но уже к концу 2023 года можно ожидать цен в $500–600 за тысячу кубометров. Текущие цены не являются устойчивыми в долгосрочной перспективе, так как ЕС необходимо будет обеспечивать поставки СПГ и конкурировать за них с другими импортерами, в первую очередь в Азии, — указал специалист.
В случае если спрос на газ в Европе снова вырастет, заместить выбывшие с рынка объемы будет непросто. Мировой рынок устроен по принципу сообщающихся сосудов, и часть российского газа ушла теперь на рынки Азии. В свою очередь, альтернативные поставщики (США, Катар и т.д.) благодаря этому получили возможность снабжать Европу. Однако, скорее всего, добыча России в этом году снизится примерно на 50 млрд кубометров, то есть некоторые мощности уйдут с рынка полностью.
Дополнительные поставки из других стран организовать будет сложно. Большая часть свободных объемов уже законтрактована. Представители других стран отмечают, что Европа в нынешних обстоятельствах просит больше, чем возможно с чисто технической перспективы. Многое, впрочем, будет зависеть от того, насколько силен окажется спрос в Восточной Азии, которая сейчас с точки зрения экономики находится в периоде турбулентности (прежде всего речь о Китае).
Падение цен на газ в Европе
Европейские цены на газ упали в четверг после сообщений о том, что забастовку на крупнейшем австралийском заводе по производству сжиженного природного газа, возможно, удалось предотвратить. Утром на Амстердамской бирже фьючерсный контракт TTF с поставкой через месяц торговался по 32,30 евро за мегаватт-час (МВт‑ч). Это было примерно на 12% ниже уровня предыдущего дня; за это время минус составил более 21%.
Фоном послужило сообщение о забастовке на австралийском заводе по производству сжиженного природного газа (СПГ), которую поначалу удалось предотвратить. После долгих переговоров профсоюзы приняли базовое предложение от компании-оператора, сообщило агентство Bloomberg. Подробности соглашения должны были быть объявлены в четверг.
Действительно, газовые хранилища Европы хорошо заполнены, а в Германии этот показатель составляет более 93%. Тем не менее, регион рассчитывает на стабильные поставки сжиженного природного газа. Австралия поставляет газ в основном на азиатский рынок. Но если эти поставки прекратятся, европейские поставщики, такие как Катар или США, могут вмешаться и сократить поставки внутри страны.
В настоящее время цена на газ в Европе значительно ниже уровня, на котором она находилась до начала войны на Украине в феврале 2022 года, хотя и остается выше, чем в 2021 году.
После переговоров между нефтяной компанией Chevron и рабочими двух ее заводов по производству СПГ профсоюзы все же приняли решение о проведении забастовки. Однако это решение практически не повлияло на цену газа. На долю двух заводов по сжижению газа американской компании приходится около пяти процентов мировых мощностей.
В Европе с начала года снижается стоимость газа: в чем причина
Стоимость природного газа достигла самого низкого уровня с 21 февраля, продолжив три недели чистого снижения. Фьючерсы на бирже TTF в Нидерландах опустились на 4,5% до 72,9 евро за МВт·ч (около 820 долларов за 1000 кубометров). Через некоторое время цены по TTF повысились до 73 евро. В целом, с начала декабря они уменьшились в среднем вдвое.
Прогнозы погоды указывают на то, что температуры превысят сезонные нормы для большей части региона в течение следующих двух недель, что поможет Европе избежать истощения запасов в период зимы.
Рекордные цены были зафиксированы минувшим летом.
В течение 2022 года цены на энергоносители достигли рекордно высокого уровня на фоне войны России с Украиной. В декабре цены на газ снизились примерно на 47%, поскольку Европе удалось заменить большую часть российских потоков поставками сжиженного природного газа (СПГ).
Высокие температуры в течение длительного периода в сочетании с типичным замедлением промышленного спроса в конце года могут помочь региону сохранить запасы в достаточном количестве до конца сезона. Более низкие цены на газ также являются облегчением для европейской экономики, на которую оказывает давление высокий уровень инфляции.
Канцлер Германии Олаф Шольц заявил, что энергетический кризис, вызванный вторжением России в Украину, стал «тяжелым испытанием» для крупнейшей экономики континента, и призвал граждан продолжать экономить энергию в предстоящие месяцы.
По данным Gas Infrastructure Europe, за последнюю неделю уровень запасов газа в Германии вырос до 90% по сравнению со средним пятилетним показателем в 73% для этого времени года.
По словам Олафа Шольца, новые терминалы по приему СПГ «делают Германию и Европу независимыми от российского газа в долгосрочной перспективе».