Экономика майнинга криптовалют: затраты, доходы и тренды рынка
Майнинг криптовалют является сложным и высокотехнологичным процессом, который требует значительных затрат на оборудование, электроэнергию и техническое обслуживание. Однако, с ростом популярности криптовалют и увеличением их цены, майнеры получают все большие доходы, что приводит к росту конкуренции на рынке майнинга.
Затраты на майнинг включают стоимость оборудования, затраты на электроэнергию, а также на техническое обслуживание и ремонт оборудования. В среднем, затраты на майнинг одной единицы криптовалюты составляют около 4-5 тысяч долларов США, но могут значительно отличаться в зависимости от типа криптовалюты и региона.
Доходы майнеров зависят от цены криптовалюты на рынке. С ростом цены криптовалюты, доходы майнеров также растут. Однако, в последнее время цены на криптовалюты стали более нестабильными, что может привести к снижению доходов майнеров и увеличению рисков на рынке майнинга.
Тренды на рынке майнинга криптовалют связаны с изменением сложности майнинга и снижением вознаграждения за добычу блока. Например, для биткоина каждые четыре года происходит событие под названием «халвинг», когда вознаграждение за добычу блока уменьшается в два раза. Это приводит к тому, что майнеры получают меньше вознаграждений и должны увеличивать объемы добычи, чтобы поддерживать свою рентабельность.
В целом, экономика майнинга криптовалют зависит от многих факторов, включая цены на криптовалюты, затраты на оборудование и электроэнергию, изменение сложности майнинга и многое другое. Однако, несмотря на риски и нестабильность рынка, майнинг криптовалют остается популярным и прибыльным бизнесом для многих компаний и индивидуальных майнеров.
В последние годы, также наблюдается рост интереса к экологически чистому майнингу, который основан на использовании возобновляемых источников энергии, таких как солнечная и ветровая. Это позволяет снизить затраты на электроэнергию и уменьшить негативный влияние майнинга на окружающую среду.
Кроме того, развитие технологий блокчейн и криптовалют также влияет на экономику майнинга, открывая новые возможности и вызывая изменения в рыночной конкуренции.
В целом, экономика майнинга криптовалют остается динамичной и изменчивой, но при правильном подходе и управлении, может быть выгодным и перспективным бизнесом для многих участников рынка.
Как майнинг влияет на экономику
Криптовалюта создается компьютерами, которые решают сложные математические уравнения. Этот процесс значительно ускорился в 2016 году, когда китайская компания Bitmain представила устройства для майнинга со специализированными интегральными схемами.
«Почти в одночасье началась “гонка вооружений” по майнингу криптовалют», — рассказывает Колин Рид, профессор экономики и финансов из Университета штата Нью-Йорк в Платтсбурге. Чтобы запускать крупные майнинг-фермы, использующие эти схемы, люди начали искали дешевые источники энергии по всему миру (ведь, как известно, криптовалютам ее нужно много).
Каждая транзакция биткоина потребляет 1173 кВт, а в 2020 году мировой криптомайнинг поглощал больше энергии, чем вся Швейцария.
В то время в Платтсбурге энергия стоила значительно дешевле, чем в других городах США, благодаря гидроэлектростанции Niagara Power Authority. Поэтому филиал майнинговой компании Coinmint арендовал там магазин Family Dollar.
Строительный инспектор Платтсбурга Джо МакМахон вспоминает, что Приер Лири, подписавший договор аренды, хотел сделать все быстро и сразу подключить питание. «Мы все были обеспокоены этим, но не знали, какой ущерб это может нанести», — говорит МакМахон.
«Жарко и громко»: криптофермы и их влияние на города
Coinmint заполнила арендованное здание серверами, которые работали круглые сутки. Когда майнеры захотели расшириться до ближайшего торгового центра, менеджер отдела городского освещения Платтсбурга Билл Трейси сообщил, что им потребуется вложить $140 тысяч в новую инфраструктуру. К его удивлению, это их не смутило.
Вскоре компания регулярно потребляла свыше 10 МВт — такого количества электроэнергии хватает примерно на 4 тысячи домов.
Платтсбург начал еженедельно получать заявки и от других майнеров. Трейси вспоминает, что один из них запросил 5 ГВт — «это четверть того, что штат Нью-Йорк использует в день».
В январе 2018 года произошло похолодание, и люди включили отопление и обогреватели. Город быстро превысил квоту на гидроэлектроэнергию, из-за чего был вынужден закупать энергию в другом месте по более высоким тарифам. По словам МакМахона, счета в его доме в Платтсбурге выросли на $30-40 в месяц. «Люди понимали, что есть проблема, но не знали, с чем она связана», — рассказывает он.
После окончания зимы у жителей возникла новая причина для беспокойства. Сервера для майнинга вырабатывают огромное количество тепла, из-за чего нуждаются в обширной вентиляции. Как утверждает МакМахон, эти вентиляторы постоянно издают высокочастотный вой, «будто малогабаритный самолет, готовящийся к взлету». Дело не только в децибелах, но и в высоте: «Он происходит на такой странном уровне, как зубная боль, которая никак не проходит».
Получайте свежие новости о мире Web3 в рассылке . Регулярно.
Без рекламы.
Карла Бранкато живет на другой стороне реки от майнинговой и хостинговой компании Zafra, которой владеет житель Платтсбурга Райан Бриенца. По ее словам, в течение нескольких лет из-за этого шума ее дом вибрировал, будто кто-то постоянно пылесосит на верхнем этаже.
Кроме того, поскольку работа серверов автоматизирована, майнинг не создает много рабочих мест. «Крупнейшая майнинговая компания предлагает меньше рабочих мест, чем новый ресторан McDonald’s», — утверждает профессор Рид. К тому же в Платтсбурге отсутствует городской подоходный налог, а большинство майнеров арендуют помещения, не платя налоги на недвижимость.
Когда член городского совета Элизабет Гиббс посетила одну из майнинговых ферм, она была поражена тем, насколько там «жарко и громко». По ее словам, это выглядело как склад с сотнями стеллажей с серверами, соединенных толстыми проводами, где открыты все окна и двери, чтобы впустить прохладный воздух.
Став мэром в 2017 году, Рид ввел мораторий на новые майнинговые компании до тех пор, пока город не выяснит, как решить все эти проблемы.
После этого Комиссия по предоставлению услуг населению Нью-Йорка ввела правило, накладывающее более высокие тарифы на пользователей, потребляющих много электроэнергии. Кроме того, криптокомпании должны были заранее оплачивать специализированную инфраструктуру и вносить залог, чтобы предоставить гарантию оплаты счетов.
Депозит Coinmint за использование электроэнергии в течение в двух месяцев составил $1019503. Компания два года пыталась обжаловать это требование, но проиграла дело.
Затем Платтсбург обновил свои строительные кодексы и постановления касательно шума. Coinmint добровольно согласилась работать с городом по этим правилам.
В свою очередь, Бриенца считает, что вводить мораторий было вовсе не обязательно, поскольку «город мог привлечь много бизнесов». По его словам, в новом объекте Zafra снижение шума стало приоритетом. Как утверждает Бранкато, в ее доме наконец стало тихо после того, как прошлым летом Zafra начала сотрудничать с городом, чтобы соответствовать шумовым требованиям.
Платтсбург возобновил прием заявок на открытие криптоферм. Но, с учетом новых правил, немногие в этом заинтересованы. Вместо этого майнинговая сфера начала развиваться в соседнем городе Массена, где Coinmint на долгий срок арендовала бывший алюминиевый завод Alcoa.
В 2021 году Массена также приостановила открытие новых бизнесов, занимающихся криптовалютами. «Мы не стремимся запретить компании, а лишь хотим защитить характер и безопасность нашего города», — заявил член городского совета.
«Последствия затронут нас всех»
Согласно недавней статье, с 2016 до 2018 года криптомайнинг в северной части штата Нью-Йорк увеличил годовые счета за электричество примерно на $165 млн для малых бизнесов и на $79 млн — для частных лиц .
«Конечно, инвесторы видят ценность криптовалют, — говорит МакМахон. — Но я, как житель этого города, ее не вижу».
Экономист Маттео Бенеттон, соавтор этой статьи и профессор Школы бизнеса имени Уолтера Хааса при Калифорнийском университете, считает, что криптомайнинг может помешать развитию экономики на местном уровне.
- В городах с фиксированным электроснабжением он поглощает мощность сети, вследствие чего возможен дефицит электроэнергии, введение нормирования услуг и их отключение.
- Даже в регионах с широким доступом к энергии, таких как северная часть штата Нью-Йорк, майнинг может вытеснить другие отрасли, способные обеспечить занятость большему числу людей.
На данный момент Федеральное правительство США не отслеживает энергопотребление компаний, занимающихся добычей криптовалют. Бенеттон призывает к раскрытию этих данных, а председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гари Генслер признает пробелы в регулировании этой сферы.
Рид предупреждает: пока майнинг приносит прибыль, запрет на открытие ферм лишь побуждает их искать новые места, где они также наносят вред экологии.
К примеру, в 2021 году Китай запретил майнинг криптовалют, чтобы выполнить свои цели по сокращению выбросов углерода. После этого майнеры перебрались в другие страны, в том числе в Казахстан, где электроэнергия вырабатывается в основном из угля. В результате, как показывает недавнее исследование, в период с 2020 по 2021 года количество возобновляемой энергии, потребляемой биткоином, сократилось примерно вдвое до 25%.
Когда майнинговая индустрия инвестирует в возобновляемую энергию, она по-прежнему потребляет ее больших количествах, внося значительный вклад в выбросы углерода. Рид уверен, что «зеленые» инвестиции и повышение эффективности не помогут решить эту проблему.
В одном из последних докладов он обнаружил, что энергопотребление криптовалютной индустрии вырастет еще на 30% к концу десятилетия, производя дополнительные 32,5 млн т углекислого газа в год. Пока стоимость биткоина растет, увеличиваются и вознаграждения за майнинг, что стимулирует использование энергии. Сложившуюся ситуацию Рид называет «дилеммой биткоина».
Независимо от того, откуда эти 32 млн т углекислого газа будут исходить — из северной части штата Нью-Йорк или Казахстана, они лишь усугубят климатический кризис. Как утверждает Рид, «последствия затронут нас всех».
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы быть в курсе последних новостей и событий!
Майнинг: прибыль или убытки
Майнинг уже давно стал бизнесом для состоятельных инвесторов, так как капиталовложения в этот вид деятельности оправдывают себя только в том случае, если производятся в крупные фермы, способные генерировать уникальные коды и компенсировать высокие расходы на электроэнергию. На сборку фермы, которая могла бы стать рентабельной, требуются сотни тысяч долларов. Хотя говорить о не перспективности направления еще рано, так как развиваются другие криптомонеты.
Итак, себестоимость майнинга биткоинов состоит из вознаграждения майнера в сети, которое снизилось во много раз за последнее время. Если раньше за один блок майнер получал 50 BTC, то теперь всего лишь 12.5 BTC, а в течение трех ближайших лет это количество планируют сократить в два раза. Мало того, известно, что сложность математических задач, которые необходимо решить, чтобы произвести блок, повышается, а это значит, что требуется больше времени на решение и увеличиваются операционные расходы. В результате сейчас во всем мире добывают около 1700 биткоинов в день, а конкуренция растет.
Что касается возможностей окупить дорогие установки мелкими майнерами, то существует простой способ — перерориентация. Эфир — прямой конкурент биткоина, который еще не сравнялся по рыночной капитализации, но стремительно набирает обороты, демонстрирует рост курса более 2000% по сравнению с прошлым годом. В общем и целом технология добычи мало чем отличается, поэтому собственники недорогих установок могут переходить на добычу эфиров, тем самым снимая напряжение для оставшихся игроков на рынке биткоин. Можно было бы говорить об опережении роста цены на биткоин темпа увеличения ее себестоимости, но, учитывая волатильность рынка, на стабильность такой возможности рассчитывать не следует.
Стоит ли вкладывать свои средства в майнинг или отдать предпочтение торговле криптовалютой? Биткоином или эфиром? В центре Глобал финанс вам помогут определиться с инвестиционным инструментом, выполнят анализ рынка и разработают эффективную торговую стратегию.
Неопознанная зависимость. Как майнинг влияет на курс Bitcoin
Существует множество способов прогнозирования курса криптовалют даже несмотря на огромную волатильность рынка. Один из них, возможно, связан с майнингом, который является неотъемлемой частью жизни Bitcoin. Предполагается, что последняя монета будет добыта не раньше 2140 г., а значит этот бизнес еще долго будет актуален.
Эксперты из мира блокчейн-индустрии строят совершенно разные гипотезы по поводу корреляции курса первой криптовалюты и сложности ее сети. В мае аналитики платформы DataLight заявили, что обнаружили взаимосвязь между этими показателями и назвали три гипотезы по по этому поводу.
Специалисты написали, что в первой половине 2019 г. увеличение сложности сети актива трижды предшествовало резкому подорожанию криптовалюты. Впрочем, это может быть простым совпадением.
Согласно одной из гипотез — сложность и хешрейт криптовалюты увеличиваются вслед за ее ценой, так как рынок становится более благоприятным и на него входит все большее число майнеров. Бывший трейдер, а ныне телеведущий Макс Кайзер считает иначе. Он уверен, что происходит наоборот: сначала наступает увеличение показателей добычи, а затем уже растет курс Bitcoin.
Самая нейтральная теория гласит, что существует определенная формула, которую можно высчитать на основании истории изменения сложности и стоимости криптовалюты. Однако пока ее никто не изобрел.
Мы выяснили у специалистов, связанных с майнингом, видят ли они какую-то закономерность между изменениями этих параметров.
Корреляция есть
Ведущий аналитик криптокорпорации Mine Виктор Першиков считает, что между сложностью добычи криптовалюты и ее стоимостью есть косвенная взаимосвязь. Специалист уверен, что чем стабильнее блокчейн, чем выше сложность сети, тем дороже криптовалюта.
«Увеличение сложности добычи криптовалюты вызывает ограничение предложения актива, что также повышает стоимость на рынке при соответствующем предложению спросе. Отсюда можно сделать вывод, что с ростом сложности добычи происходит рост цены криптовалюты, что мы можем наблюдать на Bitcoin в течение последних несколько месяцев», — объяснил эксперт.
Першиков уверен, что по этой причине разработчики вводят ограничения на добычу монет, которые касаются сложности майнинга. Чем популярнее монета, тем больше майнеров заинтересовано в ее добыче: они подключают вычислительные мощности к сети, увеличивая тем самым ее хешрейт и, соответственно, сложность майнинга.
Похожего мнения придерживается сооснователь BitCluster Сергей Арестов. По его словам, рост сложности сети толкает курс вверх, как и увеличение комиссии за транзакции Bitcoin.
«Если комиссия повышается, это говорит о том, что количество транзакций растет, и чтобы не стоять в очереди люди готовы платить больше. Намного больше. Лично мне приходилось отправлять транзакцию, которая стоила 46$», — пояснил специалист.
Он подчеркнул, что корреляция не обязательна, хотя достаточно часто бывает так, что при сильном росте хешрейта (когда новое оборудование вводится в эксплуатацию), может расти и курс криптовалюты. Однако после сильного кратковременного подорожание затем происходит существенное падение цены, поэтому прямой зависимости этих показателей все же нет.
Реальная цена Bitcoin
Генеральный директор майнинговой компании Bitbaza Даниил Закомолкин напомнил, что когда в конце прошлого года стоимость монеты опустилась до $3200, она не упала ниже именно из-за того, что эта отметка — себестоимость добычи криптовалюты.
«Именно стоимость майнинга одной монеты в октябре 2009 г. и была учтена первой в мире криптобиржей New Liberty Standart для формирования рыночного курса данного цифрового актива. Тогда, по оценке биржи, майнинг одного биткоина требовал расходов в размере 0,1 цента — этот показатель и был взят за основу для установки цены криптовалюты», — объяснил гендир майнинговой компании.
Закомолкин уточнил, что курс Bitcoin зависит от множества различных факторов, но фундаментальной планкой нижнего порога до сих пор остаются показатели майнинга. Эксперт отметил, что косвенная зависимость между стоимостью актива и сложностью его добычи присутствует всегда, и, при определенных рыночных условиях, рост или снижение одного из них вызывает движение в аналогичном направлении у других.
Более важные факторы
Фаундер Lets Trip Ecosystem Михаил Худокормов также считает, что определенная корреляция между этими показателями присутствует. Однако специалист уверен, что предсказать движение курса, основываясь лишь на сложности сети, невозможно. Специалист напомнил, что вслед за ростом хешрейта в сентябре 2018 г. до высоких значений последовал обвал курса BTC.
«На самом деле на курс влияет совокупность определенных факторов и всегда требуется всесторонний анализ: количество транзакций в мемпуле, халвинг, объемы торгов, технические и фундаментальные факторы, новости, количество новых кошельков», — пояснил Худокормов.
Вице-президент РАКИБ Валерий Петров назвал несколько факторов, которые оказывают реальное влияние на курс криптовалюты:
- развитие торговых войн США с остальными экспорт-ориентированными экономиками;
- появление IEO в качестве альтернативы ICO и нового драйвера интереса к криптовалютам;
- рекомендации FATF как фактор упорядочивания рынка;
- выход на крипто-рынок мировых гигантов (Facebook, JP Morgan и т.д.); и,
- развитие рынка стейблкойнов.
Петров уверен, что на этом фоне влияние хешрейта и показателей майнинга можно не принимать во внимание. В сфере добычи цифровых денег куда важнее широкое распространение бизнеса с возможностью заработка на его новых формах, подчеркнул эксперт. Важным показателем он назвал внедрение более дешевого механизма консенсуса, такого как PoS и delegated PoS.
Практически все специалисты сошлись во мнении, что определенная корреляция между добычей криптовалюты и ее ценой есть, однако спрогнозировать что-то на данном этапе практически невозможно. Судя по словам экспертов, самая реальная перспектива — возможность создания определенной формулы, которая поможет в дальнейшем анализировать обстановку на рынке, однако пока все это остается на уровне гипотез и предположений.