Что такое облигации федерального займа (ОФЗ)
Облигации федерального займа — это долговые бумаги, которые выпускаются государством. По сути это расписка о том, что в оговоренный момент все вложенные средства будут возвращены в полном объеме. Гарантом этого служит российское правительство, которое за счет выпущенных облигаций покрывает дефицит в бюджете страны или задействует полученные деньги для выплат по долговым обязательствам.
Помимо номинальной стоимости облигации инвесторам положен купонный доход. Принцип его начисления похож на выплаты по вкладу — это проценты, которые периодически получает держатель ОФЗ. Как только производится выплата, начинается новый купонный период. Обычно в России это происходит 2 раза в год, но бывают и другие.
Эмитентом всех ОФЗ на данный момент выступает Министерство финансов Российской Федерации. Руководствуясь программой заимствований, оно проводит аукционы по размещению облигаций. Их участники делятся на 2 типа: это частные и институциональные инвесторы. Ко вторым относятся кредитные и банковские учреждения, инвестиционные компании и фонды.
После крупных инвесторов ОФЗ попадают на вторичный рынок, где бумаги может приобрести любой желающий. Здесь облигации представлены на ряду с другими инструментами, поэтому конкурируют с ними по нескольким показателям: надежность и выгода. Купонные ставки по облигациям федерального займа обычно ниже, чем у корпоративных облигаций. Это объясняется тем, что по параметру стабильности ОФЗ значительно выигрывают у других бумаг, ведь за исполнение обязательств отвечает государство, причем всем имуществом.
Виды облигаций федеральных займов
Особенности ОФЗ
Как часто министерство финансов выпускает ОФЗ
О выпуске федеральных облигаций можно узнать из программы заимствований, которую Минфин составляет на год. Согласно ей, министерство предоставляет график проведения аукционов на квартал вперед, а затем в оговоренное время выпускает ОФЗ. Например, в декабре 2021 года было объявлено, что в I квартале 2022 года будет размещено ОФЗ в объеме 700 млрд рублей.
Помимо информации от Министерства финансов, данных о предстоящих выпусках облигаций нет. Дать прогноз также невозможно, ведь если отследить объем произведенных бумаг, то можно увидеть, что в 2012 году было выпущено ОФЗ объемом 3 трлн рублей, а в 2021 годовой объем составил уже 11 трлн. рублей.
Как выгодно купить ОФЗ в зависимости от ключевой процентной ставки
Как узнать срок обращения ОФЗ
Доходность облигаций федерального займа
Выгода от приобретения и владения ОФЗ зависит от многих факторов. Среди основных: денежно-кредитная политика Банка России, которая проводится в соответствии с уровнем инфляции, размер ключевой ставки, наличие спроса на ценные бумаги и так далее.
Чтобы рассчитать прибыль с облигации, необходимо определить вид купонных выплат и их размер, стоимость, срок погашения и структуру ОФЗ. При наличии этих данных можно выявить простую и эффективную доходность. Первый способ основывается на соотношении будущей выгоды в денежном эквиваленте и затраченных финансов. Расчет эффективной доходности заключается в дисконтировании полученной с ОФЗ прибыли на определенную величину. Объясняется это тем, что на различных временных этапах стоимость одной и той же суммы может меняться: например, 10 лет назад ценность 1000 рублей была куда выше, чем на сегодняшний день.
Как выплачиваются купоны в облигациях федерального займа
Различают два вида купонного дохода. При фиксированном выплаты по процентной ставке происходят в заранее назначенном объеме. В случае с переменным купонным доходом он зависит от утвержденной величины, которая имеет свойство меняться. Например, ей может быть ставка рефинансирования ЦБ РФ.
Выплаты по купонам чаще всего производится 2 или 4 раза в год: через каждые полгода или каждые 3 месяца после выпуска ОФЗ.
Деньги в виде купонного дохода могут быть зачислены на индивидуальный инвестиционный (ИИС), или брокерский или банковский счет (при подписанном заявлении от инвестора) счет. Если планируете инвестировать финансы, выбирайте брокерский счет. Тогда полученные средства вы сможете инвестировать в акции или другие ценные бумаги.
Какие есть способы повышения доходности ОФЗ
Помимо получения купонного дохода у инвестора есть способы, которые позволяют повысить доходность ОФЗ. Самый простой — инвестирование заработанных средств. Допустим, в вашем портфеле есть облигации, купоны по которым начисляется дважды в год. Если вы будете вкладывать их в покупку новых ОФЗ или других инвестиций, то со временем ваш портфель будет пополняться, а доход — расти.
Второй способ увеличить прибыль — продать облигацию ее дороже до срока погашения. Но этот вариант более рискован, ведь может оказаться, что на рынке ваша ОФЗ не пользуется спросом. В таком случае бумагу придется продавать дешевле, а вы понесете убытки.
Какие налоги по ОФЗ
С 2021 года инвесторы, владеющие гособлигациями, уплачивают налог с купонного дохода в общем порядке. Для резидентов — это 13% от прибыли, а для нерезидентов страны — 30%.
Также с 2022 года разработана прогрессивная шкала НДФЛ. Согласно ей ставка физических лиц, инвестирующих облигациями, зависит от размера их дохода. Если он не превышает 5 млн руб., налог составляет 13%, а крупные инвесторы, чья прибыль больше 5 млн руб., выплачивают 15% от суммы дохода.
При этом самостоятельно рассчитывать и выплачивать налог не требуется. Эта обязанность лежит на брокере, через которого вы проводите операции.
Из-за чего стоимость ОФЗ меняется во времени и как инвестору на этом заработать
- Срок погашения. Когда до выкупа облигаций эмитентом остается немного времени, разница между рыночной и номинальной стоимостью снижается. Ведь держателям ОФЗ невыгодно продавать бумагу с дисконтом, а другие инвесторы не готовы покупать облигации с добавочной премией.
- Доходность. Выплаты по облигациям могут зависеть от ставки ЦБ РФ. Если она выше прибыли от бумаги, то цена ОФЗ будет падать. И наоборот. Стоимость облигации будет расти, если доход от ОФЗ будет выше, чем ключевая ставка.
Каким рискам подвержены ОФЗ
Как заработать на долгосрочных ОФЗ в кризис
Краткосрочные облигации менее подвержены обесцениванию в кризис, чем долгосрочные ОФЗ. Так как их срок погашения ближе, чем у вторых бумаг, но при этом сумма погашения остается равна 1000 рублям. Поэтому при их сильном обесценивании доходность по бумагам сильно повысится.
При этом долгосрочные облигации при росте ставки сильно дешевеют. То есть, если купить их по сниженной стоимости, а в перспективе при снижении ставки продать, то можно заработать на разнице цен. Допустим, ставка ЦБ возросла до 20%, а цена ОФЗ снизилась до 500 рублей. Если в будущем ставка упадет до 6−7%, цена ОФЗ достигнет 1000 рублей. В этом случае доход от ее продажи составит около 50%.
В чем разница между ОФЗ и банковским вкладом. Что выбрать инвестору?
Как купить ОФЗ физическому лицу
Чтобы приобрести гособлигацию, необходимо завести брокерский счет. Сделать это можно быстро и бесплатно в приложении БКС Мир Инвестиций.
Также в приложении вы можете открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и приобретать ОЗФ с помощью него. Это поможет вам получать не только купонный доход по облигациям, но и гарантированные налоговые льготы от государства.
Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.
Альтернатива вкладам: что такое ОФЗ и как на них заработать
Облигации федерального займа (ОФЗ) считаются самым консервативным инструментом инвестирования. Можно одалживать деньги государству и зарабатывать на этом больше, чем на банковском депозите. Разбираемся, что такое ОФЗ и как они работают.
Иллюстрация: Tima Miroshnichenko/pexels
Что такое ОФЗ
Облигации федерального займа – ОФЗ – это долговое свидетельство от государства, согласно которому оно берет в долг у инвесторов и обязуется выплатить определенный процент за пользование их деньгами. Инвесторы, купившие ОФЗ, фактически становятся кредиторами государства.
У облигаций федерального займа (ОФЗ) есть:
Номинал – это стоимость бумаги, установленная при ее выпуске эмитентом – Минфином (1 000 рублей).
Дата размещения – число, месяц и год, когда бумагу выпустили.
Дата погашения – число, месяц и год, когда Минфин должен вернуть заем.
Ставка купона – измеряется в процентах годовых от номинала.
Размер купона – его стоимость в рублях.
Вы купили ОФЗ с номиналом 1000 рублей с датой погашения через 3 года и постоянной доходностью купона – 9% годовых. При выплатах раз в полгода вы будете получать купоны в размере 45 рублей. Когда наступит дата погашения, Минфин вернет вам номинал ОФЗ – 1000 рублей.
При этом на бирже вы можете купить облигацию ниже номинала, например за 97% от стоимости. Тогда ваша выгода будет не только в купонах, но и в разнице между ценой покупки и номиналом. Для этого ОФЗ нужно держать до даты погашения.
Можно не держать облигацию до даты погашения, а продать бумагу другому инвестору. Однако стоимость ОФЗ в течение срока ее жизни может меняться как в большую, так и в меньшую сторону. Цена зависит от ключевой ставки, которую устанавливает Банк России.
Если регулятор повышает ключевую ставку, то цена уже выпущенной ОФЗ снижается, а ее доходность растет. И наоборот, если ставка снижается, то цена ОФЗ растет, а доходность при этом падает.
Также у облигации может быть накопленный купонный доход (НКД). Он возникает, когда один инвестор продает облигацию другому инвестору, не дожидаясь очередной купонной выплаты. Продавец получает от покупателя накопленный купонный доход пропорционально каждому дню владения.
Виды облигаций федерального займа
Облигации федерального займа (ОФЗ) бывают нескольких видов. Их отличают условия:
ОФЗ-ПД. Такая бумага имеет постоянный купонный доход. На весь период до погашения определена единая ставка для всех купонов. Купонный доход при этом выплачивается два раза в год.
ОФЗ-ПК. У такой бумаги переменный купонный доход. В течение срока жизни облигации он может меняться в зависимости от среднего значения ставки RUONIA (процентная ставка, по которой крупные банки выдают друг другу кредиты на один день). Выше ставка – выше доходность по облигации, и наоборот – ниже ставка – ниже доходность. Купить такие ОФЗ неквалифицированному инвестору можно только после прохождения специального тестирования.
ОФЗ-ИН. Облигация федерального займа с индексируемым номиналом. Размер купона фиксированный, однако номинал бумаги меняется в зависимости от инфляции. То есть точная сумма, которую держатель ОФЗ-ИН получит при погашении, зависит от будущего изменения общего уровня цен.
ОФЗ-АД. Это разновидность ОФЗ с постоянным купонным доходом, однако погашение происходит не по завершении периода обращения, а частями в заранее оговоренные сроки.
Облигации трех видов: ОФЗ-ПК, ОФЗ-ИН, ОФЗ-АД считаются менее предсказуемыми, поскольку инвестор на этапе покупки не знает, какую доходность он получит в итоге. Самые консервативные виды облигаций федерального займа – ОФЗ-ПД и ОФЗ-н. Доходность на дату погашения по ним определена заранее, и ее можно рассчитать вплоть до долей процента.
Примеры облигаций федерального займа
Информацию об облигациях федерального займа можно найти на сайте Минфина, а также на специальных инвестиционных ресурсах. Они помогают подобрать бумаги с оптимальной дюрацией (число лет до погашения) и доходностью.
Пример
Дата погашения: 06.10.2027.
Номинал: 1 000 рублей.
Актуальная стоимость (на 08.11.22) : 877,6 рублей, или 87,76% от номинала.
Доходность купона в годовых от номинала: 6,00%.
Величина купона: 29,92 рублей.
Накопленный купонный доход (НКД): 4,6 рублей.
Фактическая доходность: 9,36%
Облигации федерального займа (ОФЗ) бывают краткосрочными (погашение до 1 года), среднесрочными (погашение до 5 лет) и долгосрочными (погашение через 5 лет и более).
В настоящее время самая короткая облигация федерального займа на рынке – ОФЗ 26211 с датой погашения 25.01.2023. Самая длинная – ОФЗ 26238 с датой погашения 15.05.2041.
О первичном размещении облигаций федерального займа сообщает Министерство финансов. Последний аукцион был проведен 7 декабря 2022 года. Тогда Минфин разместил:
ОФЗ с переменным купонным доходом серии 29021 с погашением в ноябре 2030 года.
ОФЗ с постоянным купонным доходом серии 26237 с погашением в марте 2029 года.
ОФЗ с индексируемым номиналом серии 52004 с погашением в марте 2032 года.
Как купить ОФЗ частному инвестору?
Облигации федерального займа (ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК, ОФЗ-ИН, ОФЗ-АД) можно купить через брокера на Московской бирже.
Для этого потребуется:
Скачать брокерское приложение.
Открыть брокерский счёт (БС) или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Это можно сделать онлайн.
Внести деньги на счет, перечислив с банковской карты.
Найти в поиске нужную бумагу, например ОФЗ 26220.
Нажать на кнопку «купить».
После заключения сделки облигация федерального займа появится на балансе БС или ИИС. Если возникла необходимость, бумагу можно продать (и на БС, и на ИИС) и вывести деньги на карту (только в случае с БС).
Плательщикам налога на доходы физических лиц (НДФЛ) выгоднее открывать ИИС – это особый вид брокерского счета, который позволяет возвращать подоходный налог.
Однако ИИС имеет свои нюансы, например, нельзя выводить с него деньги в течение трех лет.
Преимущества ОФЗ
ОФЗ – это один из самых надежных инструментов на рынке, который подкреплен гарантиями со стороны государства. К его преимуществам также можно отнести фиксацию доходности на длительный срок.
А если возвращать налоговый вычет с индивидуального инвестиционного счета (ИИС) и покупать на него облигации федерального займа, то можно получить доходность выше, чем по банковскому депозиту.
Пример расчета
Если открыть ИИС и купить трехлетние облигации, то доходность за счет налогового вычета по средствам, внесенным в первый год, будет: 13% ∶ 3 = 4,33%. По средствам, внесенным во второй год: 13% ∶ 2 = 6,5%. И по средствам, внесенным в третий год, – полноценные 13% годовых. Суммируем эти три доходности, выводим среднее арифметическое и получаем 7,94% за год. Еще 6% годовых дают купоны. Итого получается почти 14% доходности за год работы ИИС при условии внесения денег на ИИС в течение всех трёх лет. Если внести один раз и держать три года, то тогда доходность будет сравнима с банковским депозитом, который в настоящее время дает 6-7% годовых.
Важно
Прежде чем открывать брокерский счет или ИИС и приобретать облигации федерального займа (ОФЗ), следует погрузиться в тему и досконально изучить этот инструмент инвестирования, поскольку он является более сложным, чем знакомый многим банковский депозит.
Формула для расчёта доходности облигаций к погашению
Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.
проект «Открытие Инвестиции»
Открыть брокерский счёт
Тренировка на учебном счёте
Об «Открытие Инвестиции»
Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4
8 800 500 99 66
Согласие на обработку персональных данных
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.
Как посчитать доходность облигаций?
Я хочу попробовать вложиться в облигации, но раньше пользовался только вкладами. Там все понятно, ставка указана в договоре.
В облигациях все выглядит сложнее. Расскажите, пожалуйста, как правильно посчитать доходность по облигации. Она зависит только от размера купона или нет?
Облигации — полезный вид ценных бумаг: доход по ним выше, чем по вкладам. Однако сами по себе эти ценные бумаги сложнее. Давайте разбираться, какие бывают виды доходностей, от чего зависит их величина и как это все посчитать.
Типы облигаций по форме выплаты
Чаще всего встречаются купонные облигации. Купон — это выплата процентов, которая происходит с определенной периодичностью: например, раз в полгода. Даты выплат известны заранее, а вот размер купонов может со временем меняться.
Также бывают дисконтные ценные бумаги: по ним не выплачиваются купоны, но сами бумаги продаются заметно дешевле номинала. Доход можно получить, если цена вырастет или если погасить облигацию по номиналу в конце срока.
Облигации с купоном популярнее, поэтому рассмотрим их на примере типичного представителя — ОФЗ-26217 с погашением 18 августа 2021 года. По состоянию на 2 октября эта облигация стоит 99,3% от номинала, то есть 993 рубля.
Купонная доходность
Это деньги, которые эмитент обязан периодически платить владельцам облигаций. Процентную ставку доходности облигации с купоном посчитать легко:
- (Годовые купоны / Номинал) × 100%
Номинал облигации ОФЗ-26217 — 1000 рублей, выплаты производятся каждые полгода в размере 37,4 рубля. Купонная доходность — 7,5% в год.
Облигации далеко не всегда продаются по номиналу: их цена меняется со временем. Поэтому расчет купонной доходности не позволяет точно узнать, сколько инвестор заработает на облигациях.
Текущая доходность
Это более точный показатель, при расчете которого используется не номинал, а чистая цена, — без накопленного купонного дохода. НКД — это часть купона, которая накопилась, но еще не выплачена. Покупая облигацию, нужно заплатить ее владельцу НКД — это как компенсация за то, что он продает ценную бумагу, не получив купон. Зато новый владелец получит весь купон в дату выплаты.
Величина текущей ставки показывает, какой денежный поток дает облигация, купленная по определенной цене.
Формула выглядит так:
- (Купонный доход за год / Чистая цена) × 100%
Доходность ОФЗ-26217 равна (74,8 / 993) × 100%, или 7,53% годовых.
Этот показатель выше купонной ставки, так как цена ОФЗ-26217 ниже номинала. Если бы эта ОФЗ стоила дороже номинала, текущая доходность была бы ниже купонной.
Простая доходность к погашению
Многие держат облигации до даты их погашения, когда вместе с последним купоном инвестор получает номинал. Но рассчитать величину доходности облигации на момент погашения можно лишь тогда, когда известен размер всех купонов.
Ставка к погашению рассчитывается по более сложной формуле:
- ((Номинал − Полная цена покупки + Все купоны за период владения) / Полная цена покупки) × (365 / Количество дней до погашения) × 100%
У ОФЗ-26217 простая доходность к погашению составит ((1000 − 1001,2 + 224,4) / 1001,2) × (365 / 1051) × 100% = 7,74% годовых.
Эффективная доходность к погашению
Если использовать полученные купоны для покупки дополнительных ценных бумаг, можно посчитать ставку дохода по облигациям с реинвестированием купонов — примерно как вклад с капитализацией процентов.
Считается, что купоны вкладываются в новые бумаги по текущей ставке — той, что была первоначально. Это допущение, так как цена меняется со временем и фактическая доходность будет отличаться.
Реинвестировать купон можно, если полученного дохода от купонов хватает на покупку дополнительных ценных бумаг. Получив 37,4 рубля в виде купона по одной ОФЗ-26217, часть облигации федерального займа купить не удастся. А вот если иметь 100 таких бумаг, купонная выплата будет 3 740 рублей. Этого хватит на 3 дополнительные ценные бумаги — и еще останется.
Простой и точный способ узнать эффективную доходность к погашению — воспользоваться облигационным калькулятором на сайте Rusbonds или на сайте Московской биржи. У ОФЗ-26217 этот показатель на 2 октября был равен 7,93% годовых.
Для расчета доходности с помощью облигационного калькулятора необходимо выбрать ценную бумагу из списка, указать дату приобретения и чистую цену без НКД. Калькулятор также покажет текущую и простую процентные ставки к погашению, то есть их необязательно считать вручную. При этом налоги, брокерские и депозитарные комиссии в калькуляторе не учитываются.
Нюансы и полезные советы
Цена на облигацию зависит в том числе от процентных ставок в экономике. Если Центробанк поднимет ставку, инвесторы захотят иметь инструменты с большей доходностью. Они начнут распродавать старые бумаги с постоянным купоном, и те подешевеют. Если ЦБ снизит ставку, на старые облигации вырастет спрос и они подорожают. Чем меньше времени до даты погашения, тем менее чувствительны ценные бумаги к изменениям ключевой ставки.
Выбирая между бумагами государственных займов и корпоративными, важно знать, что наибольшая доходность при прочих равных — у корпоративных облигаций. Более щедрые купоны по сравнению с государственными — это премия за риск потерять вложенные деньги, если дела у компании пойдут плохо. Если у бумаги необычно большие купоны или цена упала намного ниже номинала, значит, велики шансы лишиться денег.
Купонный доход по одним корпоративным облигациям облагается НДФЛ, по другим — нет. Список бумаг со льготным налогообложением можно посмотреть на сайте Московской биржи. Сравнивая доходность ОФЗ, корпоративных бумаг и вкладов, помните про НДФЛ.
С полученного вами НКД могут удержать налог. Лучше продавать облигацию, когда по ней выплачен купон или НКД минимальный. Также налог взимается, если продать облигацию дороже цены покупки или купить ее дешевле номинала и дождаться погашения по номиналу.
Простой вариант увеличить доход от вложений — открыть ИИС и использовать вычет на взносы. Возврат НДФЛ повысит доходность инвестиций на несколько процентных пунктов в год, а вычет можно внести на ИИС и купить дополнительные активы.
Хорошо, если брокер разрешает получать купоны на банковский счет, а не зачисляет их на ИИС. Тогда купоны можно будет самостоятельно внести на ИИС и получить потом вычет и с этих денег.
Димон, это же шутка)))
Откуда взялась цифра 1001,2 ?
Nn, к цене покупки 993 рубля добавили НКД — накопленный купонный доход за период с 18 августа по 2 октября.
В статье серьезная ошибка, как я понимаю.
В простой доходности к погашению забыли учесть накопленный купонный доход. Вот так должно быть:
((Номинал − Полная цена покупки + Все купоны за период владения — Накопленный купонный доход) / Полная цена покупки) × (365 / Количество дней до погашения) × 100%
Евгений, так он же уже есть в полной цене покупки.
Евгений, полная цена это чистая цена (которую видите в торговом терминале) + накопленный купонный доход.
Евгений, можете подсчитать %, если номинал облигации 1000 р, курсовая текущая стоимость 950 р (просела так сказать)) выплата купонов два раза в год по 25 р каждые 6 месяцев. Какая доходность будет?
Тинькофф разрешает получать купоны на банковский счет, вместо зачисления их обратно на ИИС?
Сергей, к сожалению пока нет.
Постойте, тогда самый выгодный вариант покупать облигации прямо перед погашением?
Artem, налог идет на доход, а не так что один подержал бумаги продал другом и получил прибыль, другой купил и заплатил за него налог.
Dmitry, нет, ты заплатишь предыдущему владельцу нкд, и попадешь еще на налог
Artem, а продавец тоже заплатит налог? Выгода продавцу какая — продавать пере погашением не дождавшись?
У меня есть еврооблигация. Я ее держу до погашеня. К сроку погашения она стоит 1500$. Что будет с разницей номинала и рыночной цены при погашении облигации?
Evgeniy, если облигация куплена дешевле номинала и погашена по номиналу, с разницы цен будет удержан налог. Если куплена дороже номинала и погашена по номиналу, разница цен будет считаться убытком и уменьшит налогооблагаемую базу.
Если номинал еврооблигации 1000 $, то к моменту погашения она вряд ли будет стоить 1500 $. К моменту погашения ее цена постепенно сместится к номиналу. Конечно, если не будет серьёзного риска дефолта, иначе цена может быть гораздо ниже номинала.
Evgeniy, плоти нолог
Вообще это странная история, может быть кто-нибудь может пояснить? Возьмем облигацию Альфа-Банка (https://smart-lab.ru/q/bonds/RU000A100PQ8/) и посчитаем по приведенной выше формуле. Для того, чтобы снизить влияние комиссий, предположим, что мы покупаем 1000 облигаций:
((Номинал − Полная цена покупки + Все купоны за период владения) / Полная цена покупки) × (365 / Количество дней до погашения) × 100%
Номинал: 1000 руб. * 1000 шт. = 1 000 000 руб.
Полная цена покупки: Рыночная стоимость (1030) + НКД (430) + Комиссии (3189) = 1 033 619 руб.
Все купоны за период владения (если я куплю сегодня, то получу до погашения 4 купона) : 39,61 * 1000 * 4 = 158 440 руб.
Кол-во дней до погашения: 913
((1000000 — 1033619 + 158440)/ 1033619) * (365/ 913) * 100% = 4,8278% годовых.
Откуда берется цифра в 6,69% годовых как доходность к погашению?
Данила, вот как это выглядит на примере одной облигации и без учёта комиссий.
Допустим, сейчас 10 февраля, цена облигации 1030 руб., НКД 0,43 руб. Купив её 10 февраля, на купонах за всё время мы заработаем 198,05 руб., а погашение произойдёт по номиналу.
((1000 — 1030,43 + 198,05) / 1030,43) * (365 / 913) * 100% = 6,5% годовых. Это простая доходность к погашению, не учитывающая реинвестирование купонов.
6,69% это эффективная доходность к погашению. Она предполагает, что все купоны вы будете реинвестировать в эту же облигацию с той же доходностью, что была на 10 февраля (не факт, что так получится).
Евгений, меня в школе по другому учили % находить
ОФЗ24020: цена 1006.1, купон 15.66, выплата в 91 день.
Каким образом, вы показываете текущую доходность — 6.19, если:
62.64/1006.1 = 6.23%
Или это с учетом комиссий 0.3% при покупке и продаже (тогда сходится)?
Vadim, на 3 марта 2020 при цене этой ОФЗ 100,61% номинала ее текущая доходность 6,24%, как показывает калькулятор на сайте Московской биржи: https://www.moex.com/ru/bondization/calc
Учтите, что не все купоны ОФЗ 24020 известны на данный момент. Из-за этого нельзя точно оценить ее доходность.
Евгений, Как посчитать доходность облигации, с учетом налогов и брокерских комиссий?