Правительство выпускает «народные облигации». Это вообще что? Они мне нужны?
В России начали продавать государственные облигации для граждан на особых условиях. Министерство финансов упростило процедуры и ограничило риски для физических лиц, чтобы они тоже могли дать государству в долг. Министр финансов Антон Силуанов назвал новый финансовый инструмент «народными облигациями» и пообещал вложить в него собственные средства.
Что за долг? Какие облигации?
Государственные облигации — это ценные бумаги. По сути, это долговая расписка: вы даете государству деньги в долг на определенный срок под заранее оговоренный процент. Во всем мире это один из популярных способов вложить свои сбережения и заработать.
Дать в долг можно любую сумму?
Пока нет. Для первого выпуска облигаций действует ограничение — от 30 тысяч до 15 миллионов рублей. При последующих выпусках ограничения могут быть другими.
И сколько я смогу заработать?
Это зависит от разных обстоятельств. Процентная ставка и, соответственно, величина дохода определяются отдельно в каждом решении о выпуске облигаций. Доходность по облигациям первого выпуска составит около 9% в год до вычета комиссии. То есть существенно больше запланированной на этот год инфляции, которая составляет 4%, но чуть ниже базового дохода по вкладам в российских банках (9,6%).
А про какую комиссию вы упомянули?
При покупке облигаций вам придется заплатить ее посреднику — банку. Размер комиссии зависит от суммы сделки: от 1,5% при покупке облигаций на сумму до 50 тысяч рублей и до 0,5% — от 300 тысяч рублей. То есть выгоднее один раз купить много облигаций, чем купить то же количество, но постепенно.
А если мне срочно понадобятся деньги, я смогу их забрать досрочно?
Да. Если с момента покупки облигаций прошло меньше года, вам вернут только потраченные на них деньги — без процентов. Если больше — вы получите проценты за каждый полный год. Но имейте в виду, что в случае досрочного выкупа облигаций вам снова придется заплатить посреднику комиссию на тех же условиях. То есть в худшем случае вы потеряете 3%: по полтора процента комиссии при покупке и при выкупе посредником облигаций.
Может, тогда лучше не гасить их досрочно, а перепродать кому-то?
Ничего не получится — это запрещено. Облигации нельзя продавать или использовать в качестве залога. Только в случае смерти владельца эти ценные бумаги могут наследовать родственники.
А мне надо будет платить налоги с доходов по облигациям?
Нет. В проекте приказа оговаривается, что «налогообложение дохода по облигациям осуществляется в соответствии с законодательством РФ». Налоговый кодекс пока освобождает владельцев государственных облигаций от уплаты налогов.
Эти облигации смогут купить только россияне?
«Народные облигации» будут выгоднее обычных банковских вкладов?
Это неизвестно, потому что пока объявлены только основные параметры. Но российский и международный опыт подобных бумаг говорит о том, что обычно они по доходности чуть меньше или сопоставимы с доходностью в крупнейших государственных банках.
А что надежнее?
Нет ничего надежнее государственных облигаций. В учебниках по финансам облигации относят к безрисковым активам. Теоретически риск есть всегда: государство может уйти в дефолт, но в дефолт перед физическими лицами государство (РФ, а до того СССР) не уходило последние 60 лет. В последний раз отказывались платить по облигациям во времена Никиты Хрущева (и то потом по ним все-таки заплатили). Людям вернули деньги по гособлигациям и в 1998 году — другое дело, что девальвация не позволила сохранить рублевые сбережения.
Сколько государство хочет взять в долг и сможет ли вернуть в срок?
Масштабы незначительны: речь идет о 20 миллиардах рублей, или 2% от общей годовой программы заимствований. Государство точно расплатится с физическими лицами, в крайнем случае включит печатный станок.
Денис Дмитриев
«Медуза» благодарит доцента Высшей школы экономики Антона Табаха за помощь в подготовке материала
Новые "народные" облигации. Как в них инвестировать и получить выгоду?
Возможность приобрести облигации федерального займа (ОФЗ-н) нового формата у россиян появилась 2 сентября текущего года. В этот день стартовали продажи таких облигаций в отделениях Сбербанка, Промсвязьбанка, Почта Банка и Банка ВТБ. Важным отличием новых облигаций для населения стала отмена комиссии, которая уплачивалась банкам-агентам. Теперь указанные расходы будет нести эмитент облигаций, то есть Минфин России.
Кроме того, снижена минимальная сумма покупки новых облигаций – теперь вкладывать в облигации могут граждане с сбережениями от 10 тыс. рублей вместо изначальных 30 тыс. рублей. Также под залог новых облигаций их владельцы смогут получать кредиты у банков-агентов.
Рассказываем, каковы основные параметры новых облигаций для населения, и в чем их преимущества.
Кто может стать покупателем ОФЗ-н?
Владельцем облигаций федерального займа для населения может стать совершеннолетний гражданин РФ. Специальных ограничений по операциям с такими бумагами нет. Однако Минфин, при очередном выпуске, может установить требования по минимальному количеству облигаций, которое может приобрести один покупатель.
Перепродавать облигации, дарить или приобретать их в интересах третьих лиц нельзя. Однако можно передать бумаги по наследству.
На каких условиях можно приобрести облигации нового формата?
Номинальная стоимость одной облигации составляет 1 тыс. рублей. Минимальный порог для покупки — 10 тыс. рублей, максимальная сумма покупки — 15 млн рублей.
Приобрести бумаги текущего выпуска можно в срок до 25 февраля 2020 года. Дата погашения облигаций — 31 августа 2022 года.
Каждые шесть месяцев по облигациям выплачивается фиксированный процент. Вложенные средства можно вернуть досрочно в любой момент по номинальной стоимости.
Почему риски владения новыми облигациями минимальны?
Риск держателя ОФЗ-н низкий, потому что эмитентом выступает Российская Федерация в лице Минфина. Россия сегодня по всем показателям имеет высокий уровень макроэкономической и бюджетной стабильности.
Поскольку такие облигации не имеют вторичного обращения, риск падения возмещаемой стоимости отсутствует.
Так как рыночного риска и риска эмитента нет, вложения в эти облигации могут оказаться более выгодными, чем вложения в классические долговые инструменты. Более того, государство не может менять условия выпуска облигаций, размещение которого уже началось.
В чем преимущества облигаций для населения перед банковскими вкладами?
Во-первых, в отличие от банковских вкладов государство обеспечивает возврат всей суммы вложений. Это требование закреплено в Бюджетном кодексе России — долговые обязательства РФ по ценным бумагам полностью обеспечиваются находящимся в собственности РФ имуществом. То есть уровень рисков новых облигаций для населения ниже, чем у банковских депозитов и обычных облигаций федерального займа.
Во-вторых, выплачиваемый по облигациям процент увеличивается в течение периода владения. Ставка по первой выплате составит 6,5% годовых, по второй — 7%, по третьей — 7,05%, по четвертой — 7,1%, по пятой — 7,25%, по шестой — 7,35% годовых.
Помимо этого, в отличие от банковских вкладов, владельцы облигаций нового формата могут досрочно предъявить к выкупу часть приобретенных облигаций, не ухудшив при этом процентных условий для оставшихся.
Для чего государство размещает новые облигации?
Главная цель выпуска народных облигаций — повышение финансовой грамотности граждан и развитие культуры накопления сбережений. Выпуск облигаций также направлен на развитие внутреннего рынка капитала, при этом государством не ставится цель сделать народные облигации основным инструментом привлечения заемных средств.
Нужно ли платить налог на доход от облигаций для частных лиц?
В России процентный доход по облигациям федерального займа освобожден от налогообложения.
Однако в данном случае объектом налогообложения будет являться финансовый результат по операциям с облигациями, который определяется как доходы от операций за вычетом соответствующих расходов. Он будет облагаться НДФЛ по ставке 13%. Расходы по операциям — это расходы, связанные с приобретением, реализацией, хранением и погашением ценных бумаг.
Если гражданин приобрел облигации по цене ниже номинальной стоимости и дождался погашения облигаций, может возникнуть облагаемый доход, который будет удерживаться банком-агентом. Однако в случае, если владелец облигаций выбрал в качестве счета для получения средств от погашения облигаций не брокерский счет (специальный счет для погашения облигаций), а другой, то обязанность по исчислению и уплате НДФЛ ложится на него самого.
Где купить новые облигации? Можно ли приобрести их дистанционно?
Приобрести новые облигации можно в большинстве отделений банков-агентов — Сбербанка, Банка ВТБ, Промсвязьбанка и Почта Банка. Также купить облигации можно через личный кабинет на сайтах банков.
При этом посещение банка необходимо только, если ранее в нем не был открыт брокерский счет.
В будущем Минфин намерен полностью перейти на дистанционную продажу новых облигаций.
Народные облигации: как будет работать новый формат ОФЗ
Минфин выпустил народные облигации федерального займа (ОФЗ) в новом формате. Ведомство смягчило условия покупки для того, чтобы привлечь россиян с невысокими доходами. Новые облигации будут продавать без комиссии банкам-агентам и со сниженной минимальной суммой покупки.
Подробнее о том, зачем Минфин выпустил новый вид облигаций, готовы ли консервативные инвесторы переключиться с банковских депозитов на ОФЗ-н и сколько можно заработать на этих бумагах, смотрите на видео:
В чем отличие новых ОФЗ?
Выпуск первых народных облигаций федерального займа Минфин организовал два года назад. В первом выпуске финансовые инструменты россиянам продавали только два банка — Сбербанк и ВТБ. Для приобретения таких бумаг нужно было потратить минимум ₽30 тыс.
Теперь изменился порядок покупки. Вместо двух банков бумаги можно будет купить в четырех кредитных организациях: ВТБ, Сбербанке, Промсвязьбанке и Почта Банке. Минимальная сумма для покупки облигаций понижена до ₽10 тыс. Кроме того, теперь эти бумаги можно использовать в качестве залога для получения кредита в банке.
Чем ОФЗ-н выгоднее депозита?
Покупка ОФЗ-н имеет преимущество по сравнению с депозитами, так как дает возможность получить больший доход. Банковские вклады застрахованы на сумму ₽1,4 млн. В случае с ОФЗ объем покупки ограничен ₽15 млн, и все средства будут возвращены владельцам в дату погашения выпуска, то есть 25 февраля 2020 года.
Облигации будут погашены через три года. Купонный период составляет полгода, и каждый период ставка купона повышается — с 6,5% до почти 8% годовых. В течение первого года после покупки гарантирован возврат вложенных средств без дохода. В случае продажи после первых 12 месяцев покупатель вернет всю сумму покупки и получит процентный доход.
Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Эксперты рассказали, что выгоднее: вклад в банке или народные облигации
ОФЗ-н унаследовали от «классических» гособлигаций лишь некоторые элементы механики инвестиционного инструмента: гарантом выплат является государство (максимальная надежность — госгарантии не ограничиваются суммой в 1,4 млн рублей, как вклад в банке), стабильный доход в виде купонов раз в полгода, низкий порог входа (от 10 тысяч рублей), привычный банк как точка покупки/продажи. От обычных облигаций отличаются тем, что их нельзя продать на бирже, только банку, и при продаже ранее чем через год купонный доход не выплачивается — зато стоимость бумаг известна заранее. Если вы решите продать ОФЗ-н по истечении года, купон будет выплачен согласно дням владения бумагой — в этой части условий досрочного возврата народные облигации имеют преимущества перед депозитами.
Министерство финансов выпускает народные облигации исключительно для повышения финансовой грамотности и мягкого вовлечения граждан на рынок капитала. После хорошего старта в 2017 году спрос на новые бумаги стал падать, и в сентябре 2019 года Минфин взял на себя уплату банкам комиссий за продажу и покупку облигаций, втрое снизил минимальную сумму покупки, расширил сеть продаж — к Сбербанку и ВТБ в качестве банков-агентов прибавились Почта Банк и Промсвязьбанк. Наконец, сами банки внедрили продажу облигаций через мобильные и интернет-приложения.
Однако падение ставок не обошло и ОФЗ-н: если первый модернизированный выпуск облигаций, поступивший в банки в сентябре 2019 года, предполагал ставку купона от 6,5% до 7,35% годовых (купон растет по мере владения бумагой), то у бумаг, которые банки предлагают с января, ставки определены в диапазоне от 5% (первый купон) до 5,4% (шестой купон), что ниже средней максимальной ставки в 10 крупнейших банках (5,9%). Впрочем, на старте размещения выпуска Минфин делает скидку, которая постепенно уменьшается. Так, цена размещения одной облигации в первый день продажи текущего выпуска (9 января) составляла 98% от номинала (номинал — 1 тысяча рублей), что предполагает доходность к погашению в 6,02% годовых, а на неделе с 27 по 31 января ОФЗ-н размещаются уже по цене 98,58% от номинала (доходность к погашению 5,81%).
Оценивая народные облигации, нужно иметь в виду, что на рынке ожидается дальнейшее снижение рыночных ставок по вкладам, а вкладов на три года с относительно высокими ставками, с возможностью досрочного выхода без потери накопленного дохода крупные банки не предлагают, указывает член правления, директор по продуктам и технологиям Почта Банка Григорий Бабаджанян.
Покупают ОФЗ-н в основном люди старшего возраста ввиду консервативности продукта и большей доли доверия к государству и предлагаемым им инструментам, указывают представители банков. У молодых клиентов потребность в более агрессивном инвестировании и самостоятельном управлении своими финансами выше, они более склонны к риску и авантюризму, более продвинуты технически и информационно, в том числе у них намного выше активность в онлайн-каналах, отмечают в Промсвязьбанке. Покупатель ОФЗ-н — это клиент, как правило, среднего возраста, со сберегательной моделью поведения, обладающий определенным накопленным капиталом, который он готов инвестировать в ценные бумаги, говорит Бабаджанян.
На переток вкладов в ОФЗ-н косвенно указывает достаточно высокий «средний чек» их покупок. Так, в Промсвязьбанке он вырос с 450 тысяч до 560 тысяч рублей. Там отмечают также ощутимую долю перетока в ОФЗ-н средств из консервативных ПИФов и индивидуального страхования жизни на три года.
Спрос на ОФЗ-н после модернизации условий по ним не изменился. «Некоторое снижение ставок доходности оказало негативное влияние на спрос, а расширение географии и отмена комиссии за размещение — наоборот, положительное», — рассказал главный исполнительный директор ВТБ Капитал Инвестиции, старший вице-президент Банка ВТБ Владимир Потапов. Среди возможных способов расширения продаж ОФЗ-н в банке называют улучшение условий досрочного погашения и увеличение доходности, а также квартальную (а не раз в полгода) выплату купона.
Среди тех, кто уже инвестирует в фондовый рынок, отношение к ОФЗ-н скептическое. «Позиционирование продукта, мягко говоря, устарело, — считает начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко. — Если эта бумага для крупных клиентов, то где значительная премия по сравнению с депозитом в том же госбанке? Если продают от 10 тысяч рублей, то смысл таких покупок, если на 100% застрахованный депозит в другом банке даст больше?»
Тем не менее у ОФЗ-н останется своя аудитория: и среди людей в возрасте 50+, которым сложно внедрять в свою жизнь новое и которые не готовы рисковать, и даже среди молодых людей — той их части, которым некогда постигать инвестиционные премудрости. «Благодаря ОФЗ-н молодые инвесторы могут на практике изучить механизм применения и формирования дохода в облигациях, — считает Наталья Шумакова, эксперт Национального центра финансовой грамотности, консультант по финансовой грамотности проекта Вашифинансы.рф. — Этот шаг станет первым на пути к более доходным и интересным инструментам — корпоративным и муниципальным облигациям, приобретаемым на индивидуальный инвестиционный счет. «Народные» облигации дают реальный опыт, пока инвестор изучает теоретические аспекты более сложных инструментов, и учат планировать бюджет на десятилетия вперед. Управлять собственным благосостоянием на длинном горизонте времени надо учиться».
Правительство выпускает «народные облигации». Это вообще что? Они мне нужны?
В России начали продавать государственные облигации для граждан на особых условиях. Министерство финансов упростило процедуры и ограничило риски для физических лиц, чтобы они тоже могли дать государству в долг. Министр финансов Антон Силуанов назвал новый финансовый инструмент «народными облигациями» и пообещал вложить в него собственные средства.
Что за долг? Какие облигации?
Государственные облигации — это ценные бумаги. По сути, это долговая расписка: вы даете государству деньги в долг на определенный срок под заранее оговоренный процент. Во всем мире это один из популярных способов вложить свои сбережения и заработать.
Дать в долг можно любую сумму?
Пока нет. Для первого выпуска облигаций действует ограничение — от 30 тысяч до 15 миллионов рублей. При последующих выпусках ограничения могут быть другими.
И сколько я смогу заработать?
Это зависит от разных обстоятельств. Процентная ставка и, соответственно, величина дохода определяются отдельно в каждом решении о выпуске облигаций. Доходность по облигациям первого выпуска составит около 9% в год до вычета комиссии. То есть существенно больше запланированной на этот год инфляции, которая составляет 4%, но чуть ниже базового дохода по вкладам в российских банках (9,6%).
А про какую комиссию вы упомянули?
При покупке облигаций вам придется заплатить ее посреднику — банку. Размер комиссии зависит от суммы сделки: от 1,5% при покупке облигаций на сумму до 50 тысяч рублей и до 0,5% — от 300 тысяч рублей. То есть выгоднее один раз купить много облигаций, чем купить то же количество, но постепенно.
А если мне срочно понадобятся деньги, я смогу их забрать досрочно?
Да. Если с момента покупки облигаций прошло меньше года, вам вернут только потраченные на них деньги — без процентов. Если больше — вы получите проценты за каждый полный год. Но имейте в виду, что в случае досрочного выкупа облигаций вам снова придется заплатить посреднику комиссию на тех же условиях. То есть в худшем случае вы потеряете 3%: по полтора процента комиссии при покупке и при выкупе посредником облигаций.
Может, тогда лучше не гасить их досрочно, а перепродать кому-то?
Ничего не получится — это запрещено. Облигации нельзя продавать или использовать в качестве залога. Только в случае смерти владельца эти ценные бумаги могут наследовать родственники.
А мне надо будет платить налоги с доходов по облигациям?
Нет. В проекте приказа оговаривается, что «налогообложение дохода по облигациям осуществляется в соответствии с законодательством РФ». Налоговый кодекс пока освобождает владельцев государственных облигаций от уплаты налогов.
Эти облигации смогут купить только россияне?
«Народные облигации» будут выгоднее обычных банковских вкладов?
Это неизвестно, потому что пока объявлены только основные параметры. Но российский и международный опыт подобных бумаг говорит о том, что обычно они по доходности чуть меньше или сопоставимы с доходностью в крупнейших государственных банках.
А что надежнее?
Нет ничего надежнее государственных облигаций. В учебниках по финансам облигации относят к безрисковым активам. Теоретически риск есть всегда: государство может уйти в дефолт, но в дефолт перед физическими лицами государство (РФ, а до того СССР) не уходило последние 60 лет. В последний раз отказывались платить по облигациям во времена Никиты Хрущева (и то потом по ним все-таки заплатили). Людям вернули деньги по гособлигациям и в 1998 году — другое дело, что девальвация не позволила сохранить рублевые сбережения.
Сколько государство хочет взять в долг и сможет ли вернуть в срок?
Масштабы незначительны: речь идет о 20 миллиардах рублей, или 2% от общей годовой программы заимствований. Государство точно расплатится с физическими лицами, в крайнем случае включит печатный станок.
Денис Дмитриев
«Медуза» благодарит доцента Высшей школы экономики Антона Табаха за помощь в подготовке материала
Есть ли смысл покупать народные облигации
Недавно узнал про народные облигации: говорят, что они такие же надежные, как вклад, но более выгодные. До этого я вообще не имел дела с инвестициями, поэтому все кажется темным лесом.
Скажите, есть ли смысл вкладывать в народные облигации, насколько это муторно? Долго придется разбираться в нюансах? Возможно, есть еще какие-то доступные непрофессионалам альтернативы?
Алексей, начнем с небольшой матчасти.
Облигация — это ценная бумага, при покупке которой вы как бы даете в долг, а заемщик за это обещает платить вам с определенной периодичностью проценты — их называют купонами. В теме облигаций есть свои тонкости, мы уже разбирали их в статьях «Дать денег Минфину» и «Корпоративные облигации на Московской бирже». Советую прочитать их перед тем, как инвестировать.
Выпустить облигацию может юридическое лицо, муниципальные или государственные органы. Поэтому выделяют отдельный тип облигаций — ОФЗ , облигации федерального займа. Их выпускает министерство финансов.
ОФЗ уже давно можно купить на бирже. Для этого достаточно открыть счет у любого брокера, например в Тинькофф-инвестициях.
Народные ОФЗ — это специальные выпуски облигаций министерства финансов. Предполагается, что они доступны более широкому кругу людей, поэтому они и «народные».
Как частный инвестор, вы можете купить и обычные ОФЗ , и народные. Доходность в большинстве случаев будет выше, чем по банковскому вкладу, но есть ряд нюансов, которые стоит учесть.
Отличие народных облигаций от обычных
Основное отличие обычных ОФЗ от народных — способ покупки. Народные ОФЗ можно купить через несколько банков. В 2017 году это были только Сбербанк и ВТБ , но в этом году к ним присоединятся еще два банка — «Почта-банк» и Промсвязьбанк. Обычные выпуски ОФЗ можно приобрести на Московской бирже, если у вас открыт брокерский счет.
Еще одно важное отличие — комиссии, которые придется заплатить при покупке или продаже облигаций. Например, у Сбербанка комиссия за покупку народных облигаций — от 0,5 до 1,5%. С другими банками ситуация аналогичная. Комиссии у брокера при покупке обычных облигаций в среднем от 0,03 до 0,3%.
Сравним доходность. Сейчас в обращении только одна народная облигация — ОФЗ-53003-Н. Размер купона меняется каждый период. Средняя доходность облигации — 7,27%.
Доходность народной облигации ОФЗ-53003-Н
| Купон | Дата выплаты | Период, дней | Ставка, % год. | Сумма на 1 облигацию, ₽ |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 26.09.2018 | 195 | 6 | 32,05 |
| 2 | 27.03.2019 | 182 | 6,5 | 32,41 |
| 3 | 25.09.2019 | 182 | 7 | 34,90 |
| 4 | 25.03.2020 | 182 | 7,5 | 37,40 |
| 5 | 23.09.2020 | 182 | 8 | 39,89 |
| 6 | 24.03.2021 | 182 | 8,6 | 42,88 |
Доходность народной облигации ОФЗ-53003-Н
| Первый купон | |
| Дата выплаты | 26.09.2018 |
| Период | 195 дней |
| Ставка | 6 % год. |
| Сумма на 1 облигацию | 32,05 ₽ |
| Второй купон | |
| Дата выплаты | 27.03.2019 |
| Период | 182 дней |
| Ставка | 6,5 % год. |
| Сумма на 1 облигацию | 32,41 ₽ |
| Третий купон | |
| Дата выплаты | 25.09.2019 |
| Период | 182 дней |
| Ставка | 7 % год. |
| Сумма на 1 облигацию | 34,90 ₽ |
| Четвертый купон | |
| Дата выплаты | 25.03.2020 |
| Период | 182 дней |
| Ставка | 7,5 % год. |
| Сумма на 1 облигацию | 37,40 ₽ |
| Пятый купон | |
| Дата выплаты | 23.09.2020 |
| Период | 182 дней |
| Ставка | 8 % год. |
| Сумма на 1 облигацию | 39,89 ₽ |
| Шестой купон | |
| Дата выплаты | 24.03.2021 |
| Период | 182 дней |
| Ставка | 8,6 % год. |
| Сумма на 1 облигацию | 42,88 ₽ |
Возьмем похожую облигацию — ОФЗ-26205-ПД. У нее постоянный купон, срок погашения тоже в 2021 году. Ставка по купону — 7,6%.
Рыночная стоимость этих выпусков примерно одинаковая — 980 рублей. Доходность к погашению по народным ОФЗ составит 7,6% годовых, а по обычному выпуску — 8,2%. При этом учитывайте, что если решите досрочно продать облигации, то придется снова заплатить аналогичную комиссию — разница в доходностях значительно увеличится.
Я составил сравнительную таблицу, в которой наглядно видны все различия:
| Параметр | Народные ОФЗ | Обычные ОФЗ |
|---|---|---|
| Где можно купить | Только в Сбербанке, ВТБ , «Почта-банке» или Промсвязьбанке | У любого брокера |
| Как можно купить | Подать поручение на покупку только лично в отделении банка | Дистанционно: по звонку, через мобильное приложение, через торговый терминал |
| Как можно продать | Подать поручение на продажу только лично в отделении банка | Дистанционно: по звонку, через мобильное приложение, через торговый терминал |
| Комиссии | От 0,5 до 1,5% в зависимости от суммы | От 0,03 до 0,3% в зависимости от суммы и брокера |
| Доходность | 7,6% | 8,2% |
| Срок инвестиций | 3 года | Зависит от выпуска |
| Можно ли продать досрочно | Только банку | На вторичном рынке |
| Теряется ли доходность при досрочной продаже | Снижается на сумму комиссии | Снижается на сумму комиссии |
| Где можно купить | |
| Народные ОФЗ | Только в Сбербанке, ВТБ, «Почта-банке» или Промсвязьбанке |
| Обычные ОФЗ | У любого брокера |
| Как можно купить | |
| Народные ОФЗ | Подать поручение на покупку только лично в отделении банка |
| Обычные ОФЗ | Дистанционно: по звонку, через мобильное приложение, через торговый терминал |
| Как можно продать | |
| Народные ОФЗ | Подать поручение на продажу только лично в отделении банка |
| Обычные ОФЗ | Дистанционно: по звонку, через мобильное приложение, через торговый терминал |
| Комиссии | |
| Народные ОФЗ | От 0,5 до 1,5% в зависимости от суммы |
| Обычные ОФЗ | От 0,03 до 0,3% в зависимости от суммы и брокера |
| Доходность | |
| Народные ОФЗ | 7,6% |
| Обычные ОФЗ | 8,2% |
| Срок инвестиций | |
| Народные ОФЗ | 3 года |
| Обычные ОФЗ | Зависит от выпуска |
| Можно ли продать досрочно | |
| Народные ОФЗ | Только банку |
| Обычные ОФЗ | На вторичном рынке |
| Теряется ли доходность при досрочной продаже | |
| Народные ОФЗ | Снижается на сумму комиссии |
| Обычные ОФЗ | Снижается на сумму комиссии |
Еще стоит отметить, что выпусков ОФЗ очень много. Можно подобрать облигации со сроком погашения через несколько месяцев или через несколько лет, все зависит от ваших целей. В народных ОФЗ такого разнообразия нет.
Мое мнение: проще однажды открыть брокерский счет и потом спокойно покупать обычные ОФЗ , чем каждый раз ходить в офис банка и оформлять поручения. Между вкладом, обычными ОФЗ и народными я бы выбрал обычные ОФЗ . Этот вариант доходный, удобный и ликвидный.
Народные облигации: как будет работать новый формат ОФЗ
Минфин выпустил народные облигации федерального займа (ОФЗ) в новом формате. Ведомство смягчило условия покупки для того, чтобы привлечь россиян с невысокими доходами. Новые облигации будут продавать без комиссии банкам-агентам и со сниженной минимальной суммой покупки.
Подробнее о том, зачем Минфин выпустил новый вид облигаций, готовы ли консервативные инвесторы переключиться с банковских депозитов на ОФЗ-н и сколько можно заработать на этих бумагах, смотрите на видео:
В чем отличие новых ОФЗ?
Выпуск первых народных облигаций федерального займа Минфин организовал два года назад. В первом выпуске финансовые инструменты россиянам продавали только два банка — Сбербанк и ВТБ. Для приобретения таких бумаг нужно было потратить минимум ₽30 тыс.
Теперь изменился порядок покупки. Вместо двух банков бумаги можно будет купить в четырех кредитных организациях: ВТБ, Сбербанке, Промсвязьбанке и Почта Банке. Минимальная сумма для покупки облигаций понижена до ₽10 тыс. Кроме того, теперь эти бумаги можно использовать в качестве залога для получения кредита в банке.
Чем ОФЗ-н выгоднее депозита?
Покупка ОФЗ-н имеет преимущество по сравнению с депозитами, так как дает возможность получить больший доход. Банковские вклады застрахованы на сумму ₽1,4 млн. В случае с ОФЗ объем покупки ограничен ₽15 млн, и все средства будут возвращены владельцам в дату погашения выпуска, то есть 25 февраля 2020 года.
Облигации будут погашены через три года. Купонный период составляет полгода, и каждый период ставка купона повышается — с 6,5% до почти 8% годовых. В течение первого года после покупки гарантирован возврат вложенных средств без дохода. В случае продажи после первых 12 месяцев покупатель вернет всю сумму покупки и получит процентный доход.
Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Народные офз в чем подвох
Облигации выпускают как частные компании, так и целые государства. В России этим занимается Минфин. Государственные облигации может купить любой частный инвестор. Это самые надежные ценные бумаги. А по соотношению «риск — доходность» — пожалуй, наиболее выгодный финансовый инструмент на отечественном рынке.
Российские гособлигации называются ОФЗ — облигации федерального займа. Минфин размещает выпуски этих ценных бумаг с определенной периодичностью. На бирже котируется несколько десятков выпусков с разной доходностью и разными сроками погашения. Можно приобрести бумаги, доходность по которым зафиксирована на 15 — 20 лет.
Самостоятельно купить облигации в Минфине или на Мосбирже невозможно. Для этого есть так называемые профессиональные участники рынка. По сути, посредники. Чтобы стать инвестором, нужно заключить договор с брокерской компанией или банком, у которых есть лицензия ЦБ на осуществление брокерской деятельности. Он/она откроет счет и предоставит доступ к торговой системе. Сделки совершаются онлайн через компьютер или смартфон. Продать облигации можно в любой момент. На бирже это происходит за несколько секунд.
Особенность ОФЗ в том, что они освобождены от подоходного налога. Это делает их похожими на банковский депозит. При этом облигации — это обычно более доходный инструмент.
Что такое «народные облигации»?
Два с небольшим года назад на рынке появился еще один долговой инструмент от государства, доступный только физическим лицам — гражданам России. Его назвали «народными облигациями» (ОФЗ для населения, или ОФЗ-н). За это время прошло три выпуска на общую сумму 45 млрд рублей. В сентябре этого года власти запустили в обращение модернизированную версию финансового инструмента.
Условия четвертого выпуска поменялись к лучшему. Теперь стать кредитором государства стало удобнее, а владеть этим финансовым активом — выгоднее. При этом вложения в гособлигации самые надежные из всех, что есть на российском рынке. Они гарантируются государством и не зависят от рыночных колебаний (в отличие от обычных ОФЗ, которые котируются на бирже).
Два с небольшим года назад на рынке появился еще один долговой инструмент от государства, доступный только физическим лицам — гражданам России. Его назвали «народными облигациями» (ОФЗ для населения, или ОФЗ-н). За это время прошло три выпуска на общую сумму 45 млрд рублей. В сентябре этого года власти запустили в обращение модернизированную версию финансового инструмента.
Условия четвертого выпуска поменялись к лучшему. Теперь стать кредитором государства стало удобнее, а владеть этим финансовым активом — выгоднее. При этом вложения в гособлигации самые надежные из всех, что есть на российском рынке. Они гарантируются государством и не зависят от рыночных колебаний (в отличие от обычных ОФЗ, которые котируются на бирже).
В середине «нулевых» в России появилась система страхования вкладов. После этого размещать деньги в любых банках с лицензией ЦБ стало безопасно. При банкротстве кредитной организации вкладчики получают компенсацию от государства. Но верхняя планка ограничена — 1,4 млн рублей. Если в лопнувшем банке у вас было больше денег, вернуть остальные будет проблематично. Обычно процедура ликвидации затягивается на несколько лет, а денег на всех кредиторов банка все равно не хватает.
При инвестициях в гособлигации надежность еще выше. Даже если лопнет банк или брокерская компания, с которой вы заключили договор, ваши гособлигации никуда не денутся. Они с самого первого дня хранятся в депозитарии, а брокер лишь оказывает вам услуги посредника — как профессиональный участник рынка. В теории деньги вы можете потерять только при дефолте (то есть при невозможности платить по счетам) государства. Но при нынешнем состоянии бюджета, цене на нефть, объеме международных резервов и низкой доле внешнего госдолга эта вероятность в ближайшие 10 лет стремится к нулю.
При покупке гособлигаций ограничений по застрахованной сумме практически нет. Если покупаете их на бирже, можно держать в этих ценных бумагах хоть миллиард рублей. И быть уверенным, что с этими деньгами ничего не случится. По крайней мере, пока дела в стране идут хорошо.
Есть некоторые ограничения при покупке ОФЗ-н. В рамках четвертого выпуска одно физлицо может купить ценных бумаг на сумму не больше 15 млн рублей. Но этого объема вполне достаточно для подавляющего большинства частных инвесторов. Тем более что этот выпуск не последний.
Тенденция денежно-кредитной политики в России очевидна. У нас падает инфляция, а вместе с ней снижается и ключевая ставка ЦБ. Еще в начале года она составляла 7,75% годовых, а сейчас опустилась до 7%. Это приводит к уменьшению процентов и по кредитам, и по депозитам. По оценкам аналитиков, понижательная динамика сохранится еще полтора — два года. За это время ключевая ставка может опуститься до 5 — 5,5% годовых.
Именно поэтому, если посмотреть на депозитные предложения банков, самую высокую доходность сейчас приносят годовые вклады — 6 — 7%. А более долгосрочные сбережения (на 2 — 3 года) они предлагают под более скромные 4 — 5%. На этом фоне гособлигации получаются еще более выгодным инструментом, по сравнению с банковским депозитом. Ведь они дают возможность сохранить относительно высокую доходность на более продолжительный срок.
Заместитель министра финансов РФ Сергей Сторчак:
«Мы рассматриваем эти операции как элемент финансового образования, приобщения широкого круга россиян к активной работе на финансовом рынке. По сути, мы создаем альтернативу депозитам, в которых население держит триллионы рублей. При этом вклады обычно заключаются сроком на один год. А гособлигации покупаются на три года. Они расширяют структуру финансовых инструментов, доступных людям».
Доход выплачивается дважды в год. В течение трех лет. Ставка плавно растет от 6,5% до 7,35% годовых. То есть максимальную доходность можно будет получить, если держать облигации весь срок (подробнее — см. табличку). Доходность по облигациям фиксированная и не меняется в течение всего срока действия договора.
Продать облигации можно в любой момент. Но если сделать это до того, как пройдет один год, банк вернет лишь номинал. Если держать больше года — номинал вместе с уже начисленными процентами. Максимальный доход будет лишь в том случае, если продержите ценные бумаги до окончания срока действия — до 31 августа 2022 года.
В соответствии с Бюджетным кодексом РФ (часть 1 статья 102), долговые обязательства России, в том числе по государственным ценным бумагам, полностью обеспечиваются всем находящимся в собственности РФ имуществом.
Другими словами, даже если лопнет банк или брокерская компания, с которой вы заключили договор, ваши гособлигации никуда не денутся. Они с самого первого дня хранятся в депозитарии, а брокер лишь оказывает вам услуги посредника — как профессиональный участник рынка. В теории деньги вы можете потерять только при дефолте (то есть при невозможности платить по счетам) государства. Но при нынешнем состоянии бюджета, цене на нефть, объеме международных резервов и низкой доле внешнего госдолга эта вероятность в ближайшие 10 лет стремится к нулю.
Банки теперь не берут комиссию при продаже и выкупе ОФЗ-н. Раньше она составляла от 0,5% до 1,5% от суммы. Минфин взял эти издержки на себя. А поскольку нет вторичного рынка облигаций для населения, то и спреда тоже нет. При покупке вы платите по номиналу. При выкупе тоже получаете номинал. Доходность по облигациям фиксированная и не меняется в течение всего срока действия договора.
При покупке облигаций вы заплатите небольшую комиссию — за набежавший купонный доход. Объясню на сравнении с вкладом. Он открывается в день обращения. Пришел в банк, заключил договор, отдал деньги, и с этого дня начал капать доход.
С облигациями по-другому. Их выпускают сразу большой партией в конкретный день (2 сентября 2019 года) и на четко обозначенный срок (до 31 августа 2022-го). То есть можно прийти за покупкой в первый день выпуска, а можно через месяц или три. Но не позже 25 февраля 2020 года — это срок окончания продаж.
При этом стоимость облигации постепенно растет — на процент заявленной доходности. Простой пример. Если ставка составляет 7% годовых, а вы купили пакет облигаций через месяц, то вам нужно заплатить примерно на полпроцента больше. Это справедливо. Ведь держать облигации вы тоже будете не полных три года, а чуть меньше.