Дефолт 1 июня в США: причины и последствия
1 июня 2023 года обещает стать значимой датой для США – страна стоит в шаге от технического дефолта по долговым обязательствам. В этот день предполагается, что произойдет дефолт по государственным ценным бумагам. Данное событие может впервые произойти в истории США и негативно повлиять на экономику страны. В этом материале мы разбираемся, произойдет ли дефолт в США 1 июня 2023 года. А также каковы причины и последствия данного экономического явления.
Причины дефолта
Министр финансов Джанет Йеллен предупредила, что наличные деньги в казначействе могут закончиться уже к 1 июня. По ее словам, американские власти далеки от завершения переговоров о повышении потолка госдолга.
При этом спикер Палаты представителей Кевин Маккарти подтвердил всю серьезность ситуации.
Этап ситуация началась 19 января 2023 тгода, когда госдолг США превысил установленный законом потолок в $31,4 трлн, или около 13% от годового ВВП. Тогда американский Минфин стал применять специальные меры бухгалтерского учета, чтобы оставаться в пределах этой астрономической суммы.
В апреле республиканцы выдвинули свой законопроект, которым предусмотрено повышение долгового лимита на $1,5 трлн. Документ предполагал одновременное сокращение госрасходов на $4,5 трлн, а также ограничение их роста темпами не выше 1% в год.
Законопроект прошел Палату представителей, но не получил одобрения со стороны демократов в Сенате.
Причины дефолта
Причины дефолта в США представлены как внешними, так и внутренними факторами. Основной причиной является несоответствие потребностей государства и реальной экономической ситуации в стране. Кроме того, на финансовую стабильность США оказали влияние следующие факторы:
— кризисы внутренних и международных финансовых рынков;
— военные конфликты, в которые вовлечены США;
— политические и экономические санкции со стороны других стран.
Последствия дефолта
- повышение процентных ставок. Это может повысить издержки кредиторов и увеличить расходы на обслуживание долга США.
- Рост курса доллара. Снижение кредитного рейтинга США может привести к уменьшению стоимости доллара на мировых рынках.
- Ухудшение экономической ситуации в США. Дефолт может вызвать остановку выплат бенефициаров и медленный рост экономики.
- Глобальные последствия. Также дефолт может вызвать мысль у других стран в отношении целесообразности диспропорции мировой финансовой системы.
Стоит отметить, что под ударом оказались главные статьи государственных расходов страны. Это медицинское страхование (25%), пенсии и пособия (по 20%), оборона (13%) и выплаты процентов по госдолгу (8%).
Совет экономических консультантов Белого дома уже предупредил, если США не смогут платить по своим обязательствам долгое время, ВВП снизится на 6,1%. При этом безработица вырастет на 5%. В результате экономика пострадает сильнее, чем в последние финансовые кризисы 2008-го и 2020 годов.
Важно понимать, что Вашингтон никогда не объявит дефолт по своим обязательствам в долларах, поскольку сам их печатает в необходимом количестве.
Как это повлияет на Россию
Аналитики считают, что в данной ситуации России не стоит опасаться экономических последствий для себя. Отмечается, что, если доллар начнет сдавать свои позиции по отношению к другим валютам, едва ли это каким-то образом отразится на курсе рубля.
Дефолт в США 1 июня 2023 года — это серьезная проблема для экономики США и глобальной экономики в целом. Подобные ситуации могут негативно повлиять на финансовую стабильность других стран в мировом экономическом сообществе.
Дефолт в США случится 1 июня: Как это отразится на России
На больших экранах всего мира — очередная серия остросюжетного триллера, посвященного дефолту США! Удастся ли самой большой экономике планеты избежать банкротства? И как это может отразиться на России? Не пропустите развязку главного события в мире финансов! Только этим летом. Продолжения может не последовать…
НА ШИРОКУЮ НОГУ ИЛИ ПО СРЕДСТВАМ?
Дефолт в США случится 1 июня! Если, конечно, не поднять потолок госдолга. Об этом сообщила глава минфина США Джаннет Йеллен в письме руководству американского конгресса. Тем самым открыв новый эпизод этого захватывающего сериала.
Действие разворачивается в США, наши дни. Демократы и республиканцы в очередной раз спорят насчет потолка госдолга. Есть в Америке такой внутренний ограничитель. Чтобы власти занимали деньги, но осознанно.
Небольшая справка. Бюджетные затраты США постоянно выше доходов. Поэтому Вашингтон бесконечно берет деньги взаймы, чтобы оплачивать необходимые расходы: на здравоохранение, зарплаты госслужащим, оборону и т. д. Один из главных способов занять денег — выпускать и продавать облигации госдолга. Это ценные бумаги, которые покупают обычные граждане, а также крупные компании и иностранные правительства. При этом минфин США обязан постепенно выкупать облигации, а также он регулярно платит по ним процент.
— В 2022 году процентные платежи держателям гособлигаций США составили $475 млрд, это 8,1% расходов бюджета. В 2023-м сумма может вырасти до $700 млрд, — подсчитал профессор Высшей школы экономики Евгений Коган.
Потолок ввели еще в 1917 году, когда США участвовали в Первой мировой войне и им требовались деньги для поддержки союзников. С тех пор потолок госдолга поднимали почти 100 раз. И сейчас он составляет $31,7 трлн. На минуточку, это почти в полтора раза больше всего размера американской экономики (подробнее см. «Только цифры»).
Суть нынешнего спора — впрочем, как и всех предыдущих — проста. Демократы, в том числе и президент Байден, предлагают просто поднять потолок госдолга. Без каких-либо обязательств. И продолжить занимать деньги, как и раньше. Иначе, мол, это подорвет авторитет Штатов как самого проверенного заемщика.
Республиканцы (Дональд Трамп из их лагеря) настаивают, чтобы правительство сначала научилось жить по средствам. И наконец порезало часть расходов. Потому что постоянно жить в кредит нельзя — рано или поздно придется расплачиваться.
«ЭТО МОЖЕТ ВЫЗВАТЬ ПАНИКУ»
Дебаты публичные. За ними, как за любимым сериалом, следят по всему миру. И пока компромисса не видно. А часики тикают. Еще пара-тройка недель — и исполнять часть своих обязательств государственные органы Америки не смогут. Так уже было в 2011 году, когда несколько сотен тысяч чиновников отправили в незапланированные отпуска. У правительства просто не было денег, чтобы платить им зарплату: их надо было занять, а споры по потолку госдолга в тот раз затянулись. Через пару недель потолок установили, денег заняли и чиновники получили причитающееся.
Но иностранных инвесторов по всему миру волнуют не судьбы американских госслужащих. Они явно найдут чем заняться в теплые летние дни. Если демократы с республиканцами не договорятся, то США не смогут расплатиться с кредиторами. А отказ страны платить по своим долгам — это и есть дефолт. И это уже грозит катастрофой всему финансовому миру.
Тут нужно сделать пояснение. Примерно четверть американского госдолга держат другие страны. В первую тройку входят Япония, Китай и Великобритания, а также государства Евросоюза. Более того, часть свободных денег в гособлигациях США хранят крупные транснациональные банки. Для них это как безопасная гавань. Когда не знаешь, во что вложить миллиарды, самый простой способ — купить американские облигации.
Если же Америка прекратит платить по своим внешним обязательствам, кредиторы начнут сильно нервничать. Кто-то решит от греха подальше избавиться от токсичных бумаг. И если таких паникеров окажется слишком много, это может обрушить кредитоспособность Штатов. И возможное снижение курса доллара — самый легкий из побочных эффектов.
— Это может вызвать панику. Такую же, какая была во время мирового кризиса 2008 года. Это действительно то, чего хочется избежать, — предупредил на днях Джеймс Даймон, генеральный директор JPMorgan, одного из крупнейших банков США.
— В случае дефолта разразится кризис с резким скачком процентных ставок и падением цен на акции, — считает главный экономист Moody’s Analytics Марк Занди.
Скачок процентных ставок — это подорожание кредитов. А подорожание кредитов — это серьезное замедление (или даже падение) экономики. Снежный ком!
— Если это продлится одну-две недели, то мир переживет. Ничего страшного не произойдет. Но если они не смогут выплачивать проценты по долгам в течение нескольких месяцев, тогда произойдет переоценка госдолга США. Кредиторы будут требовать более высокой доходности. Причем не только по облигациям США, но и по другим займам. Это приведет к торможению экономического роста во всем мире, — считает Михаил Королюк, макроэкономист, начальник отдела доверительного управления ИФК «Солид».
Будет что-то похожее на мировой кризис 2008 года. Только в большем масштабе. А в таких случаях всегда дешевеют сырьевые товары. В том числе нефть, газ, металлы. И это опасно для российской экономики — могут упасть доходы бюджета и курс рубля. Но как будут развиваться события дальше, сейчас не предскажет ни один эксперт. Прецедентов дефолта крупнейшей экономики в мире пока еще не было.
В ОЖИДАНИИ ХЕППИ-ЭНДА
Большинство экспертов считают, что демократы и республиканцы все же договорятся. Найдут компромисс. Так было уже не раз. Жесткие дебаты всегда заканчивались хеппи-эндом. Тем более что у США есть и запасной способ избежать дефолта — чтобы отдать долги тому же Китаю, им достаточно просто напечатать доллары.
— Думаю, что дефолта не будет. Будет как в блокбастере. Подведут до черты. Еще чуть-чуть — и мир рухнет. Но в последний момент сапер обезвредит бомбу за секунду до взрыва, — прогнозирует Михаил Королюк.
Правда, такое решение лишь отложит расплату еще на пару лет. Повышение госдолга означает рост денежной массы. А это может еще сильнее ускорить инфляцию. Рост цен в США в прошлом году достигал 12% годовых. Все это усложнит ситуацию в заокеанской экономике. И даже если дефолта по гособлигациям удастся избежать, это не спасет от других проблем.
А первые тревожные звоночки уже прозвучали. В США этой весной накрылись три крупных банка, остальные пока удается спасать, по традиции залив бюджетными деньгами. Но в начале мая дефолт объявил «золотой» штат — Калифорния. То есть даже родина Кремниевой долины и Голливуда не может свести концы с концами. Похоже, пузырь скоро лопнет. Но об этом вы узнаете в следующей серии нашего триллера.
ПОЛЕЗНАЯ ССЫЛКА
Группа американских программистов в какой-то момент решила визуализировать госдолг США. Чтобы любой желающий мог увидеть, что с ним происходит в реальном времени. Вот ссылка на этот показательный ресурс — usdebtclock.org.
СЛУШАЙТЕ ТАКЖЕ
Застой или стабильность: почему российская экономика не растёт как в Китае (подробнее)
Читайте также
Возрастная категория сайта 18 +
Сетевое издание (сайт) зарегистрировано Роскомнадзором, свидетельство Эл № ФС77-80505 от 15 марта 2021 г.
ГЛАВНЫЙ РЕДАКТОР — НОСОВА ОЛЕСЯ ВЯЧЕСЛАВОВНА.
ШЕФ-РЕДАКТОР САЙТА — КАНСКИЙ ВИКТОР ФЕДОРОВИЧ.
АВТОР СОВРЕМЕННОЙ ВЕРСИИ ИЗДАНИЯ — СУНГОРКИН ВЛАДИМИР НИКОЛАЕВИЧ.
Сообщения и комментарии читателей сайта размещаются без предварительного редактирования. Редакция оставляет за собой право удалить их с сайта или отредактировать, если указанные сообщения и комментарии являются злоупотреблением свободой массовой информации или нарушением иных требований закона.
АО "ИД "Комсомольская правда". ИНН: 7714037217 ОГРН: 1027739295781 127015, Москва, Новодмитровская д. 2Б, Тел. +7 (495) 777-02-82.
США на грани дефолта по госдолгу: что будет с долларом и рублем
В середине января федеральные власти США достигли предельного объема госдолга, установленного конгрессом, и в результате лишились возможности привлекать дополнительные заимствования, говорила министр финансов США Джанет Йеллен в письме конгрессу. Тогда США накопили задолженностей на $31,4 трлн.
Впервые лимит по государственным заимствованиям был установлен в 1917 году, чтобы упростить процесс выпуска гособлигаций, а в 1939 году конгресс ввел общий потолок, который покрывает почти весь госдолг. Большую часть времени процедура повышения лимита была для американских законодателей рутиной. С 1960 года конгресс повышал, временно расширял или менял определение лимита госдолга 78 раз. Однако с начала 2000-х процедура все чаще становилась поводом для противостояния правящей партии и оппозиции в конгрессе.
И сейчас не исключение — республиканцы и демократы пока не смогли достичь компромисса. В конце апреля палата представителей, где большинство занимают республиканцы, приняла законопроект о повышении лимита, но с сокращением госрасходов. Согласно плану, представленному спикером палаты представителей конгресса республиканцем Кевином Маккарти, лимит долга должны повысить на $1,5 трлн, а расходы уменьшить на $4,5 трлн.
Однако этот законопроект теперь должен одобрить сенат — верхняя палата конгресса, где преобладают демократы, к которым также принадлежит и президент США. И они не поддерживают предложение республиканцев. Пресс-секретарь Белого дома Карин Жан-Пьер исключала, что президент Джо Байден подпишет такой закон, а сенатор-демократ Чак Шумер назвал проект «мертвым» и предупредил, что он «только опасно приближает» США к дефолту по госдолгу и создает риск сокращения финансирования социальных программ.
В последний раз лимит госдолга повышали в декабре 2021 года — тогда его подняли на $2,5 трлн, до $31,381 трлн. Хотя сумма задолженности в $31,4 трлн и превышала эту цифру, госдолг все же не превысил лимит, так как некоторые обязательства не учитываются при сопоставлении с ним.
Где посмотреть госдолг США в реальном времени
Госдолг США продолжает расти даже после достижения потолка и приостановки выпуска новых облигаций. Само тело долга не увеличивается, но купоны держателям облигаций начисляются. Госдолг растет на глазах, следить за этим можно онлайн:
Правительство США к 5 июня может оказаться без средств для погашения платежей, предупреждала Йеллен. В то же время спикер палаты представителей конгресса США республиканец Кевин Маккарти объявил о наличии договоренностей с Белым домом по вопросу повышения потолка. По его словам, текст соглашения появится на днях, а голосование по нему пройдет 31 мая.
Однако если вопрос с лимитом госдолга не решится, США могут столкнуться с дефолтом . Тогда наступит «финансовый и экономический хаос», говорила министр финансов. По ее словам, США уже используют чрезвычайные меры для избежания дефолта, но долго это продолжаться не может и конгресс должен принять меры, чтобы предотвратить «экономическое бедствие». В Белом доме заявляли, что затяжной дефолт может привести к сокращению числа рабочих мест на 8,3 млн, росту безработицы на 5% и снижению ВВП в годовом исчислении на 6,1%. Чуть менее негативные последствия ожидаются в случае более короткого дефолта или балансирования на грани его наступления.
Однако опрошенные «РБК Инвестициями» аналитики считают маловероятным, что конгрессмены не смогут договориться. «Это возможное, но маловероятное событие. Его наступление рынок пока оценивает в доли процента, если судить по котировкам дефолтных свопов. Рейтинговые агентства дают до 10% вероятности. Но это в любом случае экспертные оценки. В реальности политики либо успеют сторговаться, либо нет. История показывает, что обычно успевают. Никто не хочет потом отвечать перед избирателями за дефолт», — отметил эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов.
На то, что вероятность дефолта почти нулевая, указывает и спокойная динамика рынка гособлигаций США. Если бы инвесторы верили в наступление дефолта, то бонды стремительно падали бы в цене, а «доходности зашкаливали», добавила ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. Кроме того, как узнал Reuters, Байден и Маккарти близки к соглашению по увеличению потолка госдолга.
Но что будет, если дефолт в США вопреки ожиданиям и прогнозам все же наступит? Мы спросили у экспертов, как это отразится на курсе доллара к основным мировым валютам.
Доллар при дефолте: парадоксальный рост перед обвалом
«Если случится так, что дефолт США по госдолгу станет реальностью, последствия для всей мировой экономики изначально могут быть очень серьезными. Крупнейшие держатели гособлигаций США (Япония, Китай, Великобритания) начнут их продавать в больших объемах, рухнут рынки облигаций, а также рухнет доллар», — полагает Мильчакова.
Однако американская валюта может рухнуть не сразу после наступления дефолта. Сначала доллар на какое-то время может сильно укрепиться по отношению ко всем валютам, считает аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин. Рынки будут находиться в режиме большого стресса, и в такой ситуации возникает спрос на наличность, в том числе долларовую — так случилось и во время начала кризиса 2008 года, объяснил эксперт.
Емельянов тоже считает, что спрос на доллар во всем мире резко усилится, так как большая часть инвестиционных активов, в том числе акций, номинирована в долларах. Эти активы будут активно продавать, уходя в наличную твердую валюту, а базовая валюта для инвесторов — это прежде всего доллар, отметил эксперт.
После подобного скачка все же начнется девальвация доллара. «Евро, фунт, франки, иена и прочие могут быстро восстановить позиции против доллара и даже вырасти благодаря росту спроса на более безопасные (если дефолт США случится) бонды стран Европы и Японии. То есть пойдет переток активов за пределы США», — объяснил Валерий Емельянов.
Зарубежные инвесторы станут распродавать американские гособлигации, а страны-кредиторы — диверсифицировать валютные резервы, избавляясь от долларов, и в долгосрочной перспективе доллар США может утратить статус ведущей мировой валюты, полагает Потавин.
Крупнейшие держатели госдолга США, январь 2023 года (млрд $):
- Япония — 1104,4;
- Китай — 859,4;
- Великобритания — 668,3;
- Бельгия — 331,1;
- Люксембург — 318,2.
«Вслед за бегством из доллара и долларовых активов немедленно начнется бегство спекулятивных капиталов из активов развивающихся стран и товарных фьючерсов», — предупредила Мильчакова. На фоне замедления спроса и промышленности могут упасть цены на нефть, а также начнутся перебои в цепочках поставок сырья и товаров.
Реакция на товарных рынках может быть достаточно бурной, подтвердил начальник аналитического отдела департамента по работе на рынках капитала Россельхозбанка Александр Фетисов.
Укрепиться могут так называемые товарные валюты — канадский доллар, австралийский доллар, новозеландский доллар, бразильский реал и рубль, считает эксперт. Он также допустил ослабление доллара по отношению к фунту стерлингов и евро. Риски в случае дефолта по обязательствам США возникают для иены и юаня, поскольку центральные банки Японии и Китая — главные зарубежные инвесторы долга США, полагает Фетисов.
Мильчакова также отметила возможные проблемы на фоне дефолта у крупнейших торговых партнеров США, и прежде всего у Китая, что сильно отразится на российской экономике. В качестве последствий эксперт Freedom Finance Global допускает поиск альтернатив доллару для международных расчетов: ими могут стать единая наднациональная валюта БРИКС или российский цифровой рубль, роль которого во внутренних и внешних платежах и расчете существенно возрастет.
Что будет с рублем в случае дефолта в США: поможет ли изоляция России?
Проблемы на товарно-сырьевых рынках отразятся и на рубле. На фоне дефолта США региональные и сырьевые валюты могут сильно колебаться, но преимущественно они будут падать — вместе с ценами на товарные активы на фоне роста доллара, считает Емельянов. «Прямого эффекта на рубль не будет, однако возможен вторичный эффект через цены на нефть: дефолт США вызовет их падение, что может быть негативно для рубля», — уверен стратег по рынкам валют и процентных ставок SberCIB Investment Research Юрий Попов.
Россия также держала деньги в американских трежерис. Вложения страны в госдолг США достигали максимума в октябре 2010 года — $176,3 млрд. После введения западных санкций этот объем начал сокращаться и осенью 2022 года составлял около $2 млрд.
Долговые проблемы США негативно отразятся и на России, поскольку крупнейшие потребители российской нефти Китай и Индия будут вынуждены сокращать товарооборот с США из-за снижения спроса, подтвердил Александр Потавин. «Сырьевые товары зависят от курса доллара и спроса со стороны ведущих экономик. Поэтому дефолт США приведет к обрушению цен на нефть, металлы, пшеницу, а значит, и курс рубля также окажется под давлением», — подтвердил эксперт «Финам».
Директор департамента инвестиционно-корпоративного бизнеса «Цифра брокер» Александр Цыганов также полагает, что напрямую на Россию дефолт США не повлияет, но это вызовет шок на фондовых рынках, который затронет всех без исключения.
«Россия по большей части изолирована от внешних рынков капитала, напрямую на нее вся эта ситуация не особо влияет. Дефолт по валютным долгам маловероятен, по рублевым — невозможен», — подтверждает Емельянов, отмечая, что большие опасения вызывают возможные проблемы у Белоруссии, в странах Средней Азии или даже Турции, «которым Россия возьмется помогать».
Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика
alt=»Александра Хрисанфова» width=»1200″ height=»1600″ />Александра Хрисанфова, Ксения Котченко
Влияние возможного дефолта в США на российскую экономику оценили
Если в США объявят дефолт, это будет мировым финансовым потрясением, заявил кандидат экономических наук, финансовый аналитик Михаил Беляев. В беседе с «Лентой.ру» экономист оценил влияние возможного дефолта в стране на российскую экономику.
Ранее президент США Джо Байден заявил о все еще остающейся у него уверенности в возможности избежать дефолта. Он сообщил, что напряженность в переговорах по государственному долгу Вашингтона будет преодолена, так как республиканцы и демократы смогут достичь соглашения.
Дефолт — это неспособность или по какой-либо причине невыполнение государством обязательств по своим долгам. То есть, это или невозможность выплачивать основную сумму долга, или проценты по нему
«Для России это окажется далеко не катастрофическим состоянием, потому что мы не так сильно завязаны в своих финансовых отношениях с американскими банками и корпорациями. В значительной мере эти связи сегодня сокращены», — сообщил Беляев.
Объявление дефолта
При этом экономист усомнился в том, что США объявят дефолт. Он объяснил это тем, что Белый дом прекрасно понимает последствия такого события.
«Сейчас американцы свои прежние обязательства по долгам выполняют за счет следующих обязательств, как в пирамиде. Дефолт же будет означать, что они не смогут больше заимствовать деньги. Соответственно, они не смогут выполнять обязательства по ценным бумагам, которые находятся на балансах отдельных корпораций, банков, физических лиц и государств. Держатели бумаг не досчитаются поступлений и окажутся в затруднительном финансовом положении», — объяснил собеседник «Ленты.ру».
Государства, компании и физические лица, имеющие небольшой пакет ценных бумаг и серьезные финансовые позиции, могут пережить дефолт. Однако многие не переживут его, оказавшись в состоянии банкротства, отметил Беляев.
Это будет финансовая сложность не только для США. Поскольку многие страны связаны с Америкой торгово-экономическими отношениями, то дефолт отразится на всей мировой экономике
«Поэтому я считаю, что Конгресс до 1 июня все-таки согласится на то, что планку заимствований надо будет повысить, и они совершат дополнительное заимствование. Таким образом, состояние дефолта у них не произойдет», — заключил экономист.
6 мая сообщалось, что из-за рекордного госдолга США могут столкнуться с дефолтом или резким сокращением государственных расходов. Как отмечалось, оба варианта развития событий угрожают мировой экономике.
Позднее министр финансов США Джанет Йеллен подтвердила, что Вашингтону грозит наступление дефолта уже 1 июня.