Finex etf когда возобновятся торги 2023
Московская биржа 7 августа 2023 г. объявила о делистинге акций фондов линейки FinEx ETF с 9 августа 2023 г. Проведение этой процедуры обусловлено интересами инвесторов: подробнее об этом мы писали здесь. Группа FinEx рассчитывает, что прекращение деловых взаимоотношений с группой Московской биржи увеличит вероятность получения положительного решения о выдаче лицензии от Казначейства Бельгии. Группа FinEx выражает благодарность Московской бирже за многолетнее сотрудничество в области создания рынка ETF в России.
От инвесторов не требуется предпринимать каких-либо действий в соответствие с принятым Московской биржей решением. Информация о принятом решении должным образом раскрыта Московской биржей и доведена до сведения профессиональных участников и инвесторов.
Ниже мы отвечаем на некоторые вопросы:
Делистинг означает прекращение деятельности фондов?
Нет. Фонды продолжат функционировать, управление ими никак не затронуто принятым решением. Портфели фондов, по которым производится расчет СЧА, регулярно перебалансируются, полученные купоны и дивиденды – реинвестируются.
Будет ли сокращено предоставление информации о фондах на сайтах FinEx?
Нет. На сайтах finexetf.com и finex-etf.ru. продолжится публикация динамики новостей, СЧА фондов, состава портфелей и прочей полезной информации.
Фонды продолжат быть листингованы на других биржах?
Да. Фонды FinEx ETF продолжат быть листингованы на Euronext Dublin, Euronext Amsterdam (FXGD), LSE (FXRU). Кроме того, группа FinEx оценивает перспективы листинга на других биржах, в т.ч. работающих в юрисдикциях, которые можно назвать «дружественными» для российских инвесторов.
Торгующиеся на иностранных площадках акции FinEx ETF чем-то отличаются от учитываемых в российской инфраструктуре?
Нет, это те же акции, с теми же идентификационными номерами (ISIN). Вопрос исключительно в работоспособности депозитарной инфраструктуры и наличии соответствующей лицензии от европейских (бельгийских) регуляторов.
Что изменится де-факто для российского инвестора с момента делистинга?
С точки зрения обращения на бирже не изменится ничего. Торги акциями фондов FinEx ETF были прекращены в феврале 2022 г. и не возобновлялись по сей день.
Фонды FinEx ETF торговались на Московской бирже с февраля 2013 г. Прекращение торгов в 2022 г. было вызвано неработоспособностью межрыночной депозитарной инфраструктуры (т.н. «моста НРД-Евроклир»). Решение Московской биржи о делистинге касается акций 22 фондов с тикерами: FXBC, FXCN, FXDE, FXDM, FXEM, FXES, FXFA, FXGD, FXIM, FXIP, FXIT, FXKZ, FXMM, FXRD, FXRE, FXRL, FXRU, FXRW, FXTB, FXTP, FXUS, FXWO.
Последние новости
Получайте самое свежее в Telegram
Здесь вы найдете советы, как экономить, копить и правильно инвестировать.
Читайте аналитику в Telegram
Следите за новостями в нашем аналитическом ТГ-канале.
Смотрите видео
Мы регулярно снимаем обучающие ролики и вебинары для инвесторов на YouTube.
ВКонтакте
Рассказываем про инвестиции, показываем портфели, расшифровываем аналитику.
ETF — биржевые инвестиционные фонды (exchange-traded funds). Эмитенты ФинЭкс Фандс АЙКАВ (FinEx Funds ICAV) и ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз АЙКАВ (FinEx Physically Backed Funds ICAV) далее — Фонды. Фонд является лицом, обязавшимся акциям ETF. Информация раскрывается на сайте finexetf.com.
Информация, представленная на данном сайте, носит исключительно ознакомительный характер, не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями, не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами; не является обещанием выплаты дохода, не является прогнозом роста курсовой стоимости ценных бумаг; не является рода офертой, в том числе побуждением к приобретению акций ETF; не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и ценные бумаги либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать инвестиционным целям инвестора. Определение соответствия ценной бумаги либо операции интересам и инвестиционным целям инвестора является задачей самого инвестора. Инвестиции в рынок ценных бумаг связаны с риском. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не дают гарантий или заверений и не принимают ответственности, в том числе за любые возможные убытки (прямые или косвенные, предвиденные и непредвиденные в отношении финансовых результатов, полученных на основании использования информации, размещенной на данном сайте и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Данная информация не является предложением финансовых услуг и (или) индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашим инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим личным обстоятельствам, инвестиционным целям, срокам инвестирования и уровню риска, который вы готовы принять при реализации своих инвестиционных решений, является исключительно задачей инвестора. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не несут ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в упомянутые здесь финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Представленная информация носит общедоступный характер, не предназначена для конкретной целевой аудитории и/или отдельного лица, не учитывает личные обстоятельства каждого инвестора (не основана на учете информации о нем) и не может рассматриваться в качестве подходящей для инвестирования конкретного лица, получившего к ней доступ.
Любая информация, предоставляемая пользователем сайта, не используется в целях определения инвестиционного профиля этого лица. Предоставляемая информация используется исключительно для формирования набора данных, на основании которых может быть решена задача, обозначенная как целевая в соответствующем разделе.
Мосбиржа исключит ETF FinEx из списка допущенных к торгам ценных бумаг
Московская биржа с 9 августа 2023 года исключит ETF (готовые портфели из разных ценных бумаг и других активов) компании FinEx из списка ценных бумаг, допущенных к торгам. Площадка объяснила это расторжением по инициативе провайдера ETF договоров с Московской биржей, на основании которых осуществлялся листинг. Расторжение договора является основанием для делистинга ценных бумаг, заявила биржа.
FinEx заявила, что делистинг ETF не навредит инвесторам. Договоры с Мосбиржей разорвали в надежде, что прекращение деловых отношений с ней увеличит вероятность получения положительного решения о выдаче лицензии от казначейства Бельгии. Инвесторам не надо предпринимать никакие дополнительные действия в связи с решением Московской биржи. ETF продолжат функционировать, а управление ими никак не затронуто принятым решением, утверждает FinEx. Фонды FinEx ETF сохраняют листинг на биржах Euronext Dublin, Euronext Amsterdam и Лондонской фондовой бирже, отметила компания.
Торги акциями фондов ETF FinEx прекратились в феврале 2022 года и с тех пор не возобновлялись, заявила компания. Остановка торгов в 2022 году была связана с неработоспособностью межрыночной депозитарной инфраструктуры («моста НРД-Евроклир»), пояснила компания. С точки зрения обращения на бирже решение Московской биржи ничего не изменит, добавила FinEx.
Ранее компания сообщила, что, по результатам ее анализа для получения европейской лицензии надо «в явном виде продемонстрировать стремление прекратить деловые отношения» с группой Московской биржи, в которую входит попавший под санкции Национальный расчетный депозитарий. Лицензия Бельгии нужна для того, чтобы инвесторы получили возможность вернуть свои средства в сложившихся геополитических условиях, пояснял FinEx.
В июле Forbes писал, что казначейство Бельгии с января 2023 года ответило примерно на 800 из более 1300 заявлений на разблокировку средств российских инвесторов в Euroclear, которые были заморожены после начала «военной спецоперации»*, и одобрение получили только около 10% запросов. Банк России разрабатывает схему пула держателей иностранных бумаг, которые были заморожены из-за санкций, для их выкупа, говорил первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин.
*Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 57 ФЗ о СМИ). В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.
Мосбиржа проведет делистинг ценных бумаг FinEx
Московская биржа с 9 августа 2023 года исключит 22 ETF FinEx из списка ценных бумаг, допущенных к торгам. Об этом сообщается в пресс-релизе на сайте Мосбиржи.
Торговая площадка пояснила, что исключает ETF FinEx, так как провайдер биржевых фондов расторгает договор с Московской биржей, на основании которого осуществлялся листинг ценных бумаг. Расторжение договора является основанием для делистинга.
Решение Московской биржи о делистинге касается акций 22 фондов с тикерами: FXBC, FXCN, FXDE, FXDM, FXEM, FXES, FXFA, FXGD, FXIM, FXIP, FXIT, FXKZ, FXMM, FXRD, FXRE, FXRL, FXRU, FXRW, FXTB, FXTP, FXUS, FXWO.
Расторжение договорных отношений с Московской биржей потребовалось провайдеру фондов FinEx для получения лицензии от Казначейства Бельгии.
«Группа FinEx рассчитывает, что прекращение деловых взаимоотношений с группой Московской биржи увеличит вероятность получения положительного решения о выдаче лицензии от Казначейства Бельгии», — поясняется в сообщении компании.
Провайдер биржевых фондов (ETF) FinEx пояснил, что делистинг не означает прекращение деятельности фондов. Они продолжат функционировать, управление ими никак не затронуто принятым решением. Портфели фондов, по которым производится расчет СЧА, регулярно перебалансируются, полученные купоны и дивиденды — реинвестируются.
Кроме того, фонды FinEx ETF сохранят листинг на других биржах — Euronext Dublin, Euronext Amsterdam (FXGD), LSE (FXRU).
Также группа FinEx оценивает перспективы листинга на других биржах, в том числе работающих в юрисдикциях, которые можно назвать дружественными для российских инвесторов. О возможном кросс-листинге компания сообщала в июне 2023 года — в этом случае у инвесторов появится возможность совершать операции с акциями на таких биржах.
Провайдер биржевых фондов FinEx 2 декабря 2022 года сообщил о том, что подал заявку в Минфин Бельгии для реализации плана выкупа паев своей линейки биржевых инвестфондов (ETF) у неподсанкционных инвесторов через внебиржевой рынок. Группа ожидала, что ответ будет получен не ранее чем через 60 дней.
Если лицензия от Минфина Бельгии будет получена, то FinEx Capital Management LLP сможет совершать регулярные операции с паями фондов, не нарушая санкционные законы.
В частности, ранее FinEx в разъяснениях своего плана указывал, что компания сможет покупать паи ETF на вторичном внебиржевом рынке с расчетами в Национальном расчетном депозитарии у несанкционных лиц, а затем переводить бумаги непосредственно на счета в Euroclear с возможностью их дальнейшего погашения по стандартной процедуре через администратора. Получение лицензии — это первый этап выкупа паев FinEx у российских инвесторов, чьи средства оказались заморожены в этих фондах с конца февраля 2022 года из-за разрушения моста между НРД и международным депозитарием Euroclear.
Finex: заморозка фондов в 2022 году
Finex – популярный среди российских инвесторов ETF-провайдер, фонды которого до сих пор остаются замороженными. В этой статье разберёмся, почему на Мосбирже не доступны фонды Finex, и стоит ли ждать их разблокировки.
Но для начала немного истории. С 2018 года на Мосбирже появился новый, очень похожий на биржевые фонды отечественный продукт под названием БПИФ. Можно сказать, что это была более совершенная версия паевых фондов, которые получили возможность обращаться на бирже. Читайте о них тут.
По факту БПИФ и ETF очень похожи, поскольку и те, и другие отслеживают биржевые индексы. Другими словами, относятся к индексным фондам, задача которых максимально точно повторять результаты определенного набора ценных бумаг. Для чего, кстати, фонды должны обладать небольшой комиссией. Главное отличие в том, что БПИФ имеют российскую инфраструктуру, поскольку созданы и управляются российскими компаниями: а это в 2022 году имеет большое значение.
Фонды FinEX существуют с 2013 года (фактически так и не получив конкурентов на Мосбирже в лице ETF) и с задачей отслеживания индексов даже на фоне мировых стандартов справлялись неплохо. Не идеально, но неплохо. Проблемой компании, особенно заметной в последнее время, стал достаточно странный выбор дублируемых индексов и реализуемых стратегий. Подробнее об этом можно почитать здесь.
Конец февраля обернулся для одной из стратегий компании крахом, поскольку включал в себя хеджирование рубля (привязку к валютному курсу). Резкое обесценивание российской валюты в марте 2022 привело к таким краткосрочным убыткам, что вызвало банкротство одного из фондов и серьезные потери в смежном (с тем же базовым активом в виде еврооблигаций, но без хеджа). Это серьезно испортило репутацию FinEX, хотя в рамках созданного фонда у компании практически не было выбора. Тем не менее инвесторы узнали об убытках с большой задержкой, а на своем сайте Финэкс призывал инвесторов к покупке двух смежных фондов для большей защиты капитала. И не исключено, что какие-то сюрпризы еще впереди.
БПИФ на Мосбирже в результате февральских событий падали, но не банкротились. Однако к некоторым есть претензии другого рода: плохое отслеживание базовых индексов в результате вольного обращения с активами. Так, не менее трети фонда может содержать то, что к отслеживаемому индексу вовсе не относится. Это не всегда приводит к убыткам, но однозначно не дает возможности грамотно реализовывать свою стратегию. Примеры БПИФ, сильно отклонившиеся от своего заявленного состава, здесь. Предварительный вывод в том, что FinEX в случае простых индексных фондов еще может возвратить интерес и доверие части инвесторов, хотя сделать это будет непросто.
Почему заморожен Finex?
Основная причина блокировки зарубежных активов на российских счетах (коснулось как FinEX, так и БПИФ) – санкции Евросоюза. Биржа не может обеспечить процесс торгов из-за внешних ограничений. При этом дивиденды и купоны по акциям по-прежнему начисляются и надёжно хранятся, но у инвесторов нет к ним доступа.
Основная проблема в том, что Финэкс работает с клиентами через Euroclear – крупный европейский кастодиан, зарегистрированный в Бельгии. Российские инвесторы взаимодействуют с Euroclear через НРД – Национальный Расчётный Депозитарий, у которого открыт обособленный счёт в Euroclear. Там или в сопряженных кастодианах хранятся все купленные акции ETF, еврооблигации и прочие иностранные активы. Когда инвестор покупает новую акцию ETF, сделка сохраняется на счёте Национального кастодиального банка в Евроклире. Туда же поступают все дивиденды.
В марте под санкции ЕС попали граждане и компании РФ, а уже 24 марта Евроклир заблокировал счёт НРД. Закон обязывает компанию прекратить обслуживание лишь счета людей из санкционного списка, но из-за того, что европейский депозитарий не знает конечных владельцев активов, ему приходится блокировать все счёта НРД. Так что рядовые россияне, владеющие фондами FinEX, получились пострадавшими поневоле: они не были целью санкций.
Это означает, что Finex не может выставить своего маркет-мейкера, а по закону торги без этого участника запрещены. Более того, маркет-мейкер обеспечивает ликвидность активов и поддерживает актуальную цену. Без него никто не будет знать реальную стоимость активов, из-за чего торги превратятся в казино.
Что будет делать Finex?
По словам руководителей организации, они работают над исками в суд. С их точки зрения, FinEX имел право не сразу покрывать убытки, возникшие из-за девальвации рубля в марте. Как известно, курс быстро пошел вниз и вскоре оказался на отметках даже ниже, чем был в конце февраля. Если заседание состоится, то у инвесторов есть призрачный шанс вернуть свои деньги из фондов FXRB и FXRU. Но по факту он не сильно выше, чем в случае МММ.
Впрочем, компания прорабатывает и другой сценарий: 18 августа 2022 года руководители Finex объявили, что планируют выкупить заблокированные активы. Для этого провайдеру сначала потребуется взять справку от бельгийского Министерства Финансов, что покупка и продажа паев вне биржи не противоречит закону и не нарушает санкции.
Также много проблем доставляет и российское законодательство, которое считает Бельгию и многие другие страны «недружественными». Чтобы обойти это ограничение, ETF-провайдеру придётся брать разрешение у Банка России на покупку активов вне биржи. Банк России в данный момент видит в этом большие риски для инвесторов.
Затем последует долгая процедура идентификации инвестора (KYC). KYC подтвердит, что активы принадлежат людям, которые не находятся в санкционном списке и не попадают под ограничения. На этом этапе возникает большой объём бумажной работы: вряд ли провайдер сможет идентифицировать всех частных инвесторов.
Сейчас все активы фондов хранятся в американском банке Citi. Они надёжно защищены и никуда не денутся, о чём постоянно напоминают руководители Finex. О дивидендах, которые начисляются по акциям, тоже можно не беспокоиться – они все хранятся в Евроклире. Когда депозитарий разблокирует счёт, то деньги поступят в НРД, а оттуда на счета инвесторов.
Все ли иностранные акции заморожены?
Акции иностранных компаний оказались заморожены по тем же причинам, что и паевые фонды. Московская биржа хранила все активы на счёте в НРД, счета которого оказались заблокированы.
С Санкт-петербургской биржей ситуация другая. Она работает с двумя депозитариями: НРД и БЭБ (Бест Эффортс Банк) – собственный кастодиальный банк биржи. 14% всех активов хранится в НРД, всё остальное находится на БЭБ.
Так что зарубежные акции на СПб бирже торговались в феврале-марте и торгуются сейчас. Вот например акция Apple, торгующаяся в долларах:
В марте 14% иностранных активов Санкт-петербургской биржи оказались заморожены, поэтому часть инвесторов потеряла доступ к своим деньгам. Руководство биржи не знает, каким инвесторам принадлежат активы в НРД, поэтому оно заблокировало акции случайным образом. При этом кто-то потерял практически весь свой портфель, а кто-то лишь пару акций.
Где покупать зарубежные акции (фонды)?
Покупка фондов FinEX на Мосбирже сейчас невозможна. Более того, поскольку многие крупные российские брокеры (ВТБ, Открытие и др.) также попали под санкции, ими была инициирована попытка перевода активов клиентов к другим брокерам. Так, Открытие предложил своим клиентам перевод бумаг на депозитарное обслуживание к брокеру «Инвестиционная палата», причем сам брокерский договор продолжает действовать с компанией Открытие.
Хотя на бирже Санкт-Петербурга по-прежнему можно покупать зарубежные акции в валюте, это действие будет актуально лишь в 2022 году из-за шагов российского правительства. По крайней мере, для неквалифицированных инвесторов. Подробности читайте в этой статье.
Также неприятности доставляют иностранные брокеры. Некоторые просто отказываются работать с гражданами РФ из-за больших рисков: например, так поступил Saxo Bank. Другие брокеры не принимают рублёвые платежи от российских банков, а долларовые переводы не проходят из-за отключения российских банков от SWIFT. О ситуации с Interactive Brokers читайте здесь.
Итого, российских инвесторов практически загоняют в российские активы. При этом понятно, что восстановление российского рынка акций будет связано с прекращением военных действий. Пока что никаких знаков, указывающих на завершение конфликта, нет. Наоборот, идет мобилизация. Облигации, в том числе с защитой от инфляции, выглядят как более надежный вариант для краткосрочных горизонтов с пессимистичным прогнозом о продолжении конфликта. Хотя и он далеко не без рисков.
Тем не менее неквалифицированные россияне по-прежнему могут покупать иностранные акции и их фонды в Interactive Brokers, используя доллары. Текущие ограничения пока позволяют это делать. Для россиян с видом на жительство вне России ситуация и того проще: их ограничения зарубежных брокеров вообще не коснулись. Например, проживая в Германии вполне можно пополнять счет в Captrader в евро без комиссии, покупая ETF в этой валюте на европейских площадках.
Тем, кто держал большую часть своего портфеля в ETF, американских или европейских акциях, купленных на российском фондовом рынке, можно дать такой совет: получите документ, подтверждающий право владения активами, и прикрепите его к завещанию. Ситуация может затянуться на несколько лет. Никто не знает, доживёте вы до размораживания счёта, поэтому лучше позаботиться заранее о передаче активов своим наследникам. В качестве документа, подтверждающего право владения, подойдёт выписка с брокерского счёта.