Доллара по 100 не будет? Власти прогнозируют укрепление рубля — что об этом говорят эксперты
В министерстве ожидают, что курс национальной валюты будет укрепляться, а пика достигнет в июне следующего года. Затем произойдет ослабление рубля. Об этом сказано в прогнозе социально-экономического развития на 2024–2026 годы.
По прогнозу Минэка, в декабре 2023 года курс доллара будет в районе 94,3 рубля, евро — 105 рублей. К началу лета следующего года ситуация должна улучшиться: к июню рубль укрепится до 87,5 рубля за доллар и 97,5 рубля за евро.
В декабре 2024 года в министерстве ожидают курс на уровне 91,7 рубля за доллар и 102,3 рубля за евро.
— К концу 2023 года давление на торговый баланс и курс рубля со стороны внешней торговли будет постепенно ослабевать. С июня наметился разворот конъюнктуры мировых товарно-сырьевых рынков — рост цен на нефть и ряд других экспортных товаров, — говорится в прогнозе министерства.
Там продолжают, что увеличение притока инвалюты по счету текущих операций, наряду с продолжающейся диверсификацией его валютной структуры будут способствовать укреплению курса рубля в конце 2023 года — первой половине 2024 года. Ожидается, что с середины 2024 года курс российской валюты к доллару США стабилизируется в диапазоне 90–92 рубля за доллар.
Что говорят эксперты?
В целом мы согласны с прогнозом Минэкономразвития в сторону укрепления курса рубля к доллару. Важным фактором будет являться торможение спекулятивных сделок, а также рост участия экспортеров на валютном рынке после договоренностей с правительством, — рассуждает Сергей Коныгин, старший экономист инвестбанка «Синара». — Мы сохраняем наш прогноз курса рубля к доллару на уровне 85–90 в четвертом квартале 2023 года. В следующем году мы прогнозируем в среднем курс рубля к доллару ближе к 86, что близко к оценке министерства.
Михаил Зельцер, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций», отмечает, что прогнозы часто корректируются. Это зависит от новых вводных, а в текущем курсе рубля много спекулятивной составляющей. Поэтому, продолжает Зельцер, точно предсказать курс сложно, главное — верно определить локальное направление.
Также он говорит, что от биржевых цен прогнозные значения министерства не так уж и далеки, а учитывая высокую историческую волатильность рубля, достижение таргетов — это вообще вопрос нескольких сессий.
— Согласны с тем, что пик негатива пройден: бюджет нормализуется по доходам и расходам, дефицит по году не будет критичным, а сырьевые рынки на годовых максимумах. К тому же курс ЦБ на повышение ключевой ставки должен сыграть за рубль через сжатие импорта и падение спроса на валюту. При таких вводных мы не удивимся в моменте увидеть даже 90 за доллар и евро у 95, — резюмирует эксперт.
В начале мая курс доллара составлял 76 рублей. Но уже затем начал расти и достиг отметки в 80 рублей. После мятежа Евгения Пригожина национальная валюта продолжила падение. В конце июля курс доллара превышал 90 рублей. А в середине августа пробил отметку в 100 рублей. В начале сентября было дешевле: около 97 рублей.
Рубль снова падает к 100 за доллар. Может, это заговор?
Вслед за небольшим укреплением на фоне поднятой ключевой ставки ЦБ российский рубль вернулся к привычной своей траектории, то есть падению.
По мнению аналитиков, в скором времени мы снова увидим доллар по 100 рублей. Но насколько это глубинный процесс, и почему так происходит?
Об этом — в материале ForPost.
Ванька, встань-ка?
Напомним, 15 августа Центробанк на внеочередном заседании поднял ключевую ставку сразу на 3,5 процентных пункта, то есть с 8,5 до 12%.
Сделано это было по одной причине — инфляция в России начала набирать обороты, а ЦБ очень хочет удержать её в запланированных пределах, чтобы в 2024 году она пришла к значению в 4%.
Отметим, гасить инфляцию таким способом — это традиционная монетарная практика, применяемая во всём мире. Таким образом кредитные деньги становятся дороже, а значит, падает спрос на потребительском рынке, это в свою очередь мешает ценам разгоняться. Ведь ещё Адам Смит говорил, что спрос рождает предложение.
«Но дорогие кредитные деньги мешают и развитию экономики. Ведь российским компаниям нужны ресурсы не только на текущую деятельность, но и на модернизацию, освоение новых рынков и так далее. А раз тормозится развитие экономики, значит, меньше перспектив наполнения рынка товарами, значит, снова спрос будет выше предложения, а это и есть инфляционный фактор. Иными словами, поднятие ключевой ставки имеет и обратный, негативный эффект», — пояснил в разговоре с ForPost кандидат экономических наук Михаил Беляев.
Глубинная причина падения
По словам экономиста, инфляцию в России разгоняет множество факторов. Слабый рубль в том числе. Но главное тут не в том, что он слабый сам по себе, — а почему он слабый.
«Мы наблюдаем стабильную девальвацию рубля с конца 2022 года. И причиной этому служит прежде всего торможение российской экономики. Иными словами, темпы её развития недостаточны, чтобы национальная валюта была сильной. И именно поэтому действия ЦБ по ограничению доступа к кредитным ресурсам путём поднятия ставки не имеют должного влияния на экономику. Решением Совета директоров 15 августа ЦБ лишь сбил возможное развитие ажиотажа на валютном рынке, вызванного продолжающимся ослаблением рубля. Но не более», — пояснил Беляев.
Никакого позитивного влияния на развитие экономики это решение не оказало, считает экономист. Именно поэтому сейчас рубль снова падает, и, по оценкам Беляева, как минимум к октябрю мы точно увидим доллар по 100 рублей.
Поднимай — не поднимай?
Экономист Беляев считает, что в этих условиях ЦБ снова прибегнет к повышению ключевой ставки. Но, как и раньше, значимого эффекта это не принесёт, кроме того, ещё больше придавит развитие экономики.
По мнению экономиста, властям РФ стоит сейчас особое внимание уделить именно росту экономики, а не приведению инфляции к какому-то плановому показателю.
«Дело в том, что экономисты уже давно вывели, что инфляция на уровне не более 8% не оказывает существенного влияния на экономику, если сама экономика показывает рост от 4% и выше. Но у нас наоборот. Плановые показатели по ВВП находятся на уровне примерно 2%, зато инфляцию, которая сейчас официально оценивается примерно в 5%, во что бы то ни стало хотят придавить к умозрительному показателю в 4%», — пояснил экономист.
В конечном счёте, по его словам, такая политика приведёт к обратному эффекту. Рост экономики будет замедлен, а значит, предложение на товарном рынке по-прежнему не будет поспевать за спросом. Повышенный спрос вызовет рост цен. Далее по списку — продолжение падения уровня жизни россиян.
Рост — это не застой
Доктор экономических наук Иосиф Дискин категорически не согласен с точкой зрения экономиста Беляева.
«Наша экономика показывает рост, причём этот рост гораздо больше, чем изначально предполагалось. А если есть рост, то не стоит говорить и о застое в экономике. В конечном счёте, рост ВВП — это рост рынка, а значит, предложение будет догонять спрос», — пояснил эксперт в разговоре с ForPost.
Помимо этого, он назвал ещё несколько проинфляционных факторов, которые в ближайшее время будут способствовать укреплению рубля:
«Во-первых, сейчас растут валютные доходы, платёжный баланс страны становится более положительным, а это значит, что спрос на валюту на рынке будет снижаться.
Во-вторых, снизится спрос на валюту и со стороны населения. Потому что заканчивается сезон отпусков, в который традиционно люди приобретают иностранные деньги для поездок за границу.
Наконец, вслед за повышением ключевой ставки ЦБ были подняты и ставки по депозитам. Часть россиян пользуются этим и отправляют свои сбережения в банки под более выгодный процент. Тем самым деньги уходят с товарного рынка, снижается спрос, что тоже позитивно влияет на инфляцию».
А может, заговор?
Ещё в мае этого года в беседе с ForPost экономист Константин Селянин выдвинул версию о том, что во второй половине 2023 года рубль могут совершенно намеренно ослабить, причём до 120 рублей за доллар.
Сделано это, по мнению эксперта, может быть по причине исчерпания других возможностей гасить растущий дефицит бюджета: за счёт средств Фонда национального благосостояния, а также эмиссии облигаций федерального займа и повышения налогов.
«У наших властей остаётся и ещё один «изящный ход» — искусственная девальвация рубля. Напомню, нефтегазовые компании получают доходы в валюте. Соответственно, при слабом рубле они больше получают рублей при конвертации иностранной валюты. Следовательно, увеличиваются и доходы бюджета», — пояснил тогда Селянин, добавив, что власти прибегнут к такому решению только в исключительном случае.
Однако, по общему мнению экспертов, сейчас до этого далеко.
В то же время они обратили внимание, что страна продолжает нести огромные расходы, в том числе и связанные с СВО на Украине. Кроме того, президентом поставлена задача улучшения социально-экономического благополучия населения. В этих условиях слабый рубль только на руку.
Тем не менее, вряд ли финансово-монетарные власти искусственно ослабляют рубль ради пополнения бюджета.
Рубль рухнул. И, кажется, это не предел. Что происходит с нацвалютой — объяснение экономиста
Национальная валюта продолжает свое падение. Накануне курс доллара достиг отметки в 94 рубля, а евро — 103 рубля. Такие показатели последний раз были в марте прошлого года. Эксперты продолжают говорить о дисбалансе между спросом и предложения на рынке. Не помогло укреплению рубля решение Центробанка о повышении ключевой ставки сразу на 1%. В этом материале кандидат экономических наук Константин Селянин объясняет, что происходит с рублем.
В падении рубля есть несколько причин
— С точки зрения импорта не произошло того, на что рассчитывали российские власти. А именно — рубль во многом заместит в расчетах валюты дружественных и недружественных стран. Отчасти это получилось. Примерно, 30% идет сегодня расчетов экспортных и импортных за рубль. Это, конечно, мало. Более того, мы оказались в ситуации, когда зависим уже не от доллара, от евро, а от юаня. По разным оценкам, от 50–70% расчетов за импорт — это юань. Не только с Китаем, обратите внимание. Это говорит о том, что наши контрагенты, даже в дружественных странах, не хотят принимать рубль. И я их прекрасно понимаю. Зачем принимать российский рубль, который вот так драматично обесценился? — рассуждает собеседник.
В ослаблении рубля он видит еще одну причину — раскоординированность действий миноритарных властей. Центробанк недавно повысил ключевую ставку, чтобы ослабить давление на рубль.
— Это правильный, на мой взгляд, метод, если ставить такие себе таргеты, цели. Одновременно с этим пошли словесные интервенции о том, что Минфин будет продавать юани из Фонда национального благосостояния, чтобы финансировать внутренние проекты. Но здесь происходит следующий шаг, абсолютно не в соответствии с этими. Владимир Путин 31 июля подписывает указ, разрешающий экспортерам оставлять валютную выручку, которую они получили по межправительственным соглашениям, на своих счетах за рубежом, — отмечает Селянин.
Он объясняет, что официально валютную выручку можно не завозить в Россию.
Также еще есть проблема с выводом денег из Индии — рупий не конвертируется. И в стране остаются миллиарды, полученные от продажи нефти.
Куда рубль пойдет дальше?
— Если все-таки, по крайней мере, перестанут вмешиваться, вот этого раскардаша не будет. И Путину лучше, на мой взгляд, не вмешиваться в экономику: как-то не сильно у него это получается, честно говоря. Тем не менее, если такого не будет, то ситуация успокоится. Я согласен со многими аналитиками, которые говорят, что в этом случае рубль найдет баланс вокруг 90 рублей за доллар. Да, это логичный прогноз, исходящий из того, что, по крайней мере, не будет таких неожиданных решений, как 31 июля. Но поручиться за прогноз невозможно, — отмечает собеседник.
Селянин дополняет, что если Центробанк решится вернуть обязательство возвращать валютную выручку, хотя бы частично (если согласует с властями), то тогда рубль может укрепиться и довольно серьезно. Предполагает, что курс может уйти в диапазон 70–75 рублей за доллар. Такой вариант экономист не исключает. Это может решить проблему с инфляцией. Правда, по его словам, такое изменение ударит по интересам нефтяных компаний.
Он добавляет, что если действия будут по-прежнему раскоординированы, то тогда курс иностранной валюты будет больше.
— Наверное, по политическим мотивам начнут оборонять уровень 100 рублей за доллар. Нам осталось до него крайне немного. Честно говоря, большой разницы 94 или 100 [нет] — не более чем цифра [статистическая погрешность], — поясняет Селянин.
Что будет с ценами на товары в магазинах?
Эксперт объясняет, что ослабление рубля приведет к повышениям цен в магазинах.
— Любое ослабление национальной валюты сказывается на разных группах товаров с разным лагом. Это уже чувствуется в ценах. Пока прошло больше месяца с начала такого драматического падения рубля. Ждите новостей, что курица или гречка подорожала. Это вот-вот уже будет. С точки зрения товаров длительного пользования это будет в сентябре — в октябре, — прогнозирует Константин Селянин.
«Люди перестают доверять банковской системе». Эксперты — о том, как спасти свои сбережения и что ждет рубль этой осенью
Россияне стали гораздо реже хранить валюту во вкладах в российских банках, сообщает РБК со ссылкой на данные Центробанка.
— Сказываются валютные ограничения, а также условия по депозитам, которые делают хранение валюты в банках в России непривлекательным. С 2018 года доля валютных депозитов россиян, которые хранятся в банках в России, снизилась с 53,2% в 2018 году до 17,6% в 2023 году, — говорится в сообщении.
Тем временем вчера курс доллара перевалил за 97 рублей впервые с 16 августа. Евро стоил более 104 рублей.
Наши коллеги из MSK1.RU поговорили с экономистами о том, стоит ли вообще хранить деньги на банковских вкладах и как сохранить свои сбережения в нынешней ситуации. Рассказываем, к чему стоит готовиться россиянам этой осенью.
Люди не доверяют банкам
Многие россияне перестали хранить валютные сбережения в банках, потому что это стало невыгодно: на вклады перестали начислять большие проценты, заявил в разговоре с MSK1.RU кандидат экономических наук, профессор РАНХиГС Юрий Юденков.
— Была кампания такая — дедолларизация. И некоторые банки публично заявили, что люди, которые хранят доллары в банках, будут платить за это хранение, потому что банкам это невыгодно, — объяснил он. — На самом деле, это совсем не так. Банки не берут деньги за то, что вы у них храните, но и хорошие проценты не платят.
Многие сейчас держат заначки дома
Фото: Мария Романова / Городские порталы
При этом некоторые банки могут специально создавать невыгодные условия для вкладчиков, чтобы люди не хранили в них валюту, отметил экономист.
— Но хорошие банки обычно так не делают. Некоторые мелкие и средние банки могут, — добавил Юденков.
Другая причина происходящего заключается в том, что люди перестали считать доллар надежной валютой.
— Долгое время общая пропаганда была направлена на то, что доллар — ненадежная валюта, а его роль в мировой экономике падает. И в этих условиях, конечно, народ воспринимает все эти слова, — объяснил эксперт. — По поводу снижения роли доллара в мировой торговле — это правда. Если лет тридцать назад семьдесят пять процентов мировой торговли проводилось в долларе, то сегодня эта доля где-то около пятидесяти процентов.
Специалисты рекомендуют оставить деньги в той валюте, в которой они есть сейчас
Фото: Мария Романова / Городские порталы
Кроме того, люди больше не верят банкам и боятся оставлять в них свои накопления, рассказал MSK1.RU экономист Николай Кульбака.
— Люди перестают доверять банковской системе. Теперь люди стараются держать всё в наличной валюте, — сказал он.
Как сберечь деньги
Валютные вклады в российские банки сейчас — одна из самых опасных вещей, отметил Кульбака. По словам экономиста, чтобы сберечь небольшие суммы, можно выбрать любую доступную валюту.
— Делать сбережения имеет смысл в валюте в том случае, если вы это делаете на длительный срок — больше одного года, — уточнил он.
Кроме того, сейчас рискованно инвестировать свои деньги во что-либо, подчеркнул Кульбака.
— Сейчас вопрос стоит в том, чтобы сохранить свои сбережения, — добавил он. — Если вы посмотрите статистику людей, которые могут инвестировать куда-то, то увидите, что таких единицы. И большинство этих людей достаточно хорошо обеспечены, и у них есть профессиональные консультанты, которые решают каждую конкретную задачу.
Эксперты говорят, что держать сбережения в валюте выгодно, если вы не собираетесь тратить эти деньги в ближайшее время
Фото: Ксения Филимонова / IRCITY.RU
Самое главное сейчас — не делать резких движений и не менять свою систему накопления, подчеркнул экономист Юрий Юденков.
— Если у вас лежали деньги в банке, но в виде долларов и евро, пусть лежат в банке. Лежали они дома — пусть лежат дома. Метаться между домашним содержанием и банковским — это неразумно, — сказал он. — Всегда оставляйте деньги в том инструменте, в котором он у вас был.
Что нас ждет этой осенью
Российскую экономику ждут не самые приятные перспективы: как минимум нужно готовиться к дальнейшей инфляции, подчеркнул Кульбака.
Того же мнения придерживается и Юрий Юденков.
— Все эксперты склоняются к тому, что вряд ли она остановится. Другое дело, что Центробанк делает героические усилия, чтобы ее задержать, — отметил экономист.
Укрепление рубля произойдет нескоро: этой осенью мы можем ждать разве что закрепления валютного курса, рассказал MSK1.RU экономист, директор Института нового общества Василий Колташов.
— Пока что мы можем ожидать только постепенного движения курса доллара к 90. Где-то к октябрю мы закрепимся на этой цифре, — заявил он. — Все понимают, что ослабление рубля — это действие, которое выгодно экспортерам. Но экспортеры находятся в специфической ситуации. У нас экономика во многом экспортно ориентированная.
Из-за экономического кризиса в России взлетят в цене многие продукты. Мы уже писали о подорожании шоколада, кетчупа и даже гречки, а также о возможном исчезновении итальянских вин: многие экономисты беспокоятся, что вместо них на прилавках появятся подделки. Кроме того, из-за подорожания мяса в ближайшее время значительно поднимутся цены на шаурму.
Также мы решили углубиться в историю и вспомнить, как в 1998 году наша страна столкнулась с дефолтом. Экономисты рассказали нам, может ли эта ситуация повториться и чего ждать россиянам в ближайшее время.