Альты, стейблы, биткоины
Объясняем что это такое и чем отличаются друг от друга разные виды цифровых денег.
Блокчейн — это технология упорядочивания данных. Ее используют в банковской индустрии, в сфере кибербезопасности и удостоверения личности, а также для перевода криптовалют.
Блокчейн для криптовалюты — это распределенная база данных, которая содержит информацию обо всех транзакциях, проведенных участниками системы. Информация хранится в виде цепочки блоков, где каждый последующий блок связан с предыдущим.
Криптовалюта — это внутренняя расчётная единица публичного блокчейна. Для записи транзакций и выпуска новых единиц используется децентрализованная система. Децентрализованность заключается в том, что в системе отсутствует какой-либо внутренний или внешний администратор, поэтому банки, налоговые, судебные и государственные органы не могут воздействовать на транзакции пользователей криптоактивов.
Цену на обмен криптовалюты определяет себестоимость, или цена на ресурс, который был затрачен на получение валюты, а также спрос на эту криптовалюту. Ее удобство в том, что все сделки с криптовалютой происходят p2p, то есть без участия третьих лиц.
Биткоин (BTC) — это первая и самая известная денежная единица в криптовалюте. Она была создана 31 октября 2008 года, пользователем или группой лиц под псевдонимом Сатоши Накамото, и по сей день автор считается неизвестным.
Биткоины появляются благодаря майнерам. Майнинг — процесс генерации криптовалюты с помощью вычислительного оборудования. За добычу биткоинов майнеры получают вознаграждение.
Код биткоина дает возможность создать не более 21 000 000 BTC, при этом намайнено уже около 19 000 000 BTC. Сложность майнинга и принятие того, что когда-нибудь биткоины закончатся спровоцировало появление новых коинов — Альткоинов
Альткоин — это альтернатива биткоина, созданная путём написания нового кода криптовалюты или через форк (читай ниже). Все криптовалюты не являющиеся биткоином, являются альткоинами. Самые известные, это Ethereum и Litecoin, которые по сей день находятся в ТОП- 10 криптовалют мира.
Отличия стейблкоинов от альткоинов. Полный разбор монет на крипторынке
В современном мире есть много способов, которыми человек может увеличить свои сбережения. Среди них есть как безопасные, так и рискованные. Вложения в государственные ценные бумаги, акции, паевые фонды, недвижимость, физическое золото, криптовалюту совершаются с целью сохранить и приумножить накопленные средства. Криптовалюта — это новый вид цифровых денег, который в будущем может заменить традиционную денежную систему. Первая и крупнейшая по капитализации криптовалюта — это биткоин. Помимо биткоина существует еще более 20 000 других цифровых монет, которые обозначают одним термином — альткоины, или альтернативные биткоину монеты. Среди них существуют стейблкоины или стабильные монеты, чей курс в отличии от биткоина или альткоинов не подвержен колебаниям. Основное различие между стейблкоинами и альткоинами заключается в том, что стейблкоины не подвержены резким скачкам стоимости, поскольку они привязаны к базовому активу. А стоимость альткоинов колеблется в зависимости от рыночных условий под воздействием спроса и предложения со стороны участников рынка. Хотя стейблкоины — это разновидность альткоинов.
Биткоин
Биткоин появился в январе 2009 года как система, альтернативная традиционному финансовому устройству. Первая криптовалюта функционирует на блокчейне, где все транзакции последовательно взаимосвязаны и подтверждаются посредством процесса, известного как майнинг. Биткоин задумывался как цифровая валюта, способная заменить действующие фиатные валюты в повседневных операциях — переводах, покупках, инвестировании.
Биткоин продолжает оставаться доминирующей криптовалютой с капитализацией в $388 млрд, что составляет 42,4% от капитализации всего рынка цифровых валют.
Источник: Coinmarketcap
Пользователи первой криптовалюты столкнулись с рядом неудобств при ее использовании. Высокая волатильность биткоина ограничивает возможности его использования в качестве средства платежа.
В зависимости от загруженности сети блокчейн подтверждение транзакций с биткоином может занимать продолжительное время, а комиссии за проведение операций могут быть высокими.
Биткоин не обеспечивает полную анонимность при проведении транзакций. Отправителя и получателя цифровой валюты можно отследить через цепочку операций в блокчейне.
Алгоритм майнинга биткоина, известный как Proof-of-Work (доказательство работы), требует все более мощных вычислительных мощностей и значительных ресурсов для подтверждения транзакций.
Для устранения указанных и иных недостатков первой криптовалюты были созданы альтернативные монеты.
Альткоины
Все известные криптовалюты, кроме биткоина, являются альткоинами, или альтернативными монетами. Также как и биткоин альтернативные монеты функционируют на блокчейне и не требуют вмешательства третьей стороны. Некоторые альткоины имеют дополнительные функции, такие как, например, смарт-контракты.
Первым альткоином считается Namecoin, который был выпущен в 2011 году и во многом копировал биткоин. В настоящее время выпущено более 20 000 монет, и все они являются альткоинами.
Альткоины можно условно группировать по нескольким признакам в зависимости от их особенностей.
Стейблкоины — это разновидность альтернативных монет, стоимость которых привязана к базовому активу.
Криптовалюты, функционирующие на алгоритме Proof-of-Work (PoW — доказательство работы). Функционирование блокчейна таких монет основано на майнинге, для которого требуются вычислительные мощности. К таким монетам относятся Ethereum (ETH), Ravencoin (RVN) и другие. Биткоин также функционирует на алгоритме Proof-of-Work.
Криптовалюты, работающие на алгоритме Proof-of-Stake (PoS — доказательство владения). В отличии от майнинга, подтверждение транзакций в этом алгоритме происходит за счет стекинга цифровых валют. Участники, размещающие большее количество монет в стекинг, получают возможность подтвердить большее число блоков в блокчейне и получить за это большее вознаграждение. Ripple (XRP) и Cardano (ADA) примеры таких монет.
Сервисные монеты экосистем децентрализованных финансов (DeFi). Эти криптовалюты обеспечивают функционирование экосистемы и дают право голоса своим владельцам при принятии решений о развитии сервисов DeFi. Примерами сервисных криптовалют служат Tron (TRX) и Avalanche (AVAX).
Мем-коины — это цифровые валюты, изначально созданные в качестве шутки и не несущие определенной пользы или смысла. Самые известные представители мем-коинов — это Dogecoin (DOGE) и Shiba Inu (SHIB), которые прославились во многом благодаря поддержке со стороны Илона Маска.
Второй по капитализации криптовалютой является Ethereum, который внедрил в блокчейн понятие смарт-контрактов. Благодаря этому появилась возможность разрабатывать на основе блокчейна различные сервисы и приложения.
Альткоины обладают уникальной функциональностью, в большинстве случаев меньшей комиссией за транзакции. Они предоставляют собственные решения для совершенствования операций в блокчейне.
Стейблкоины
Стейблкоины — это криптовалюты, стоимость которых привязана к фиатным деньгам, другой криптовалюте, товарам или драгоценным металлам. Стабильные монеты различаются по способу обеспечения привязки к базовому активу.
Традиционные стейблкоины обеспечены резервами. Для их выпуска в обращение необходимо зарезервировать базовый актив. В любой момент времени такая стабильная монета может быть обменена на резервный актив.
Существуют стабильные монеты, обеспеченные другими криптовалютами. Так как стоимость криптовалют подвержена колебаниям, норма резервирования в таких стейблкоинах превышает 100%. То есть, для выпуска стабильной монеты номиналом в 1 доллар США, необходимо обеспечить резервы в криптовалютах, к примеру, на 1,5 доллара США.
Помимо перечисленных на рынке стабильных монет функционируют алгоритмические стейблкоины. У таких монет нет обеспечения в виде резервов, а привязка их курса к базовому активу происходит за счет механизма выпуска (чеканки) и погашения (сжигания) связанной с ними криптовалюты.
Стабильные монеты, привязанные к доллару США получили широкое распространение. Они используются в качестве основной цифровой валюты при проведении торговых операций на большинстве криптовалютных бирж. Такие стейблкоины объединяют в себе функции обычных денег: можно их переводить, хранить в них сбережения, вкладывать их в различные проекты. Будучи цифровыми валютами, стейблкоины позволяют совершать операции между участниками без посредников в лице банков и иных финансовых институтов.
Первая стабильная монета была выпущена гонконгской компанией Tether летом 2014 года. Она известна как USDT и является крупнейшей по капитализации среди стейблкоинов. USDT обеспечен долларами США и используется на большинстве криптовалютных бирж в торговых парах. Стейблкоин от Tether имеет капитализацию в $65.9 млрд и является третьей криптовалютой по этому показателю после биткоина и эфириума.
Источник: Coinmarketcap
В сравнении с традиционной финансовой системой стейблкоины позволяют совершать более быстрые финансовые операции, с более низкими комиссиями, без регулирования со стороны третьих лиц. Возможности применения стабильных монет постоянно расширяются.
К недостаткам стабильных монет можно отнести зависимость их выпуска и обеспеченности резервами от третьих централизованных организаций. Для проверки достаточности обеспечения требуется регулярное проведение независимого аудита. Как правило, вложения в стейблкоины позволяют получить низкую и умеренную доходность.
По состоянию на 05 июля 2022 года общая капитализация криптовалютного рынка составляет чуть более $900 млрд. А капитализация стабильных монет достигает $154 млрд или 17% от всей капитализации цифровых валют.
Источник: Coinmarketcap
Сравнительная таблица стейблкоинов и альткоинов
| Параметры сравнения | Стейблкоины | Альткоины |
| Значение | Криптовалюта, цена которой привязана к фиатным деньгам, криптовалюте, товарам или драгоценным металлам | Все известные криптовалюты, кроме биткоина |
| Подтипы | — обеспеченные реальными резервами;- обеспеченные криптовалютами;- алгоритмические, не обеспеченные резервами;- комбинированные | — стейблкоины;- монеты на алгоритме PoS;- монеты на алгоритме PoW; — сервисные монеты;- мем-коины;- прочие монеты. |
| Преимущества | — ускоряют финансовые процессы;- низкие комиссии;- использование не ограничено регулятором;- прозрачны;- могут использоваться для разных целей в зависимости от потребностей владельцев. | — являются альтернативой биткоину;- имеют уникальные функции;- предлагают новые решения;- стремятся минимизировать комиссии. |
| Недостатки | — необходимо участие третьей стороны — эмитента стабильных монет;- требуется проведение аудита резервов;- есть риск потери резервов;- меньшая отдача от инвестиций | — ограниченное использование;- имеют нестабильную стоимость. |
Отличие стейблкоинов от биткоинов и альткоинов
Основное отличие стабильных монет от биткоина и остальных альткоинов — в их стабильности. Стейблкоины не подвержены волатильности, их цена привязана к базовому активу, как правило, к доллару США. И в то время, как цена биткоина и остальных монет может сильно колебаться, стоимость стабильных монет призвана оставаться неизменной.
Справочник начинающего шифровальщика: DeFi, NFT, стейблкоины и другие криптовалюты
«Ничего не понятно, но очень интересно» — понятная реакция нормального читателя на перечисление названий самых популярных криптовалют. Финтолк объясняет, чем отличаются друг от друга разные виды цифровых денег. Бонус: после прочтения статьи вы сможете легко и непринужденно поддерживать разговоры о криптовалютах даже с экспертами.
Криптовалюта биткоин
Праотцом всех ныне существующих криптовалют является биткоин. Эта электронная наличность появилась в далеком 2009 году, и с тех пор спрос на нее стабильно растет. Именно в протоколе биткоин впервые была реализована технология распределенного и последовательного хранения данных — блокчейн.
У биткоина есть ряд важных отличий от традиционных бумажных денег, к которым мы привыкли:
- Ограниченная эмиссия. Традиционные (фиатные) деньги печатают центробанки, ФРС и другие государственные учреждения. Иногда они печатают их так много, что это приводит к инфляции. Биткоин же, наоборот, — ресурс исчерпываемый. Его производство (эмиссия) ограничено программно, и максимально возможная сумма в обороте составляет 21 млн BTC.
- Отсутствие посредников. Биткоин — это монетка, которую пользователи могут передавать друг другу напрямую, с электронного кошелька на кошелек. Им не нужна помощь банков, платежных систем (вроде SWIFT, Visa) и других финансовых агентов.
- Система децентрализована, а копии блокчейна (истории всех совершенных транзакций) хранятся у разных пользователей на устройствах. Это значит, что никто не может завладеть всей сетью и стать чем-то вроде центрального банка в роли монополиста.
Собственно, из-за биткоина и появился термин «криптовалюта». Поэтому, когда мы сегодня называем криптовалютой какие-нибудь новомодные электронные деньги, корректно сравнить их с тем, что предлагает биткоин. Если это что-то похожее — значит, криптовалюта. Если совсем не похоже, тогда от крипты тут одно название.
Альткоины
Любые другие криптовалюты, кроме биткоина, называют альткоинами («альтернативными коинами»). Разработчики первых альткоинов, как правило, не заморачивались, брали за основу программный код BTC, вносили минимальные изменения — и вуаля! Создавали новую крипту. Такую цифровую наличность стали называть форками (от английского fork, или «вилка», «ответвление»).
Марго Пажинская, финансовый аналитик инвестиционной платформы DotBig:
— Существуют виртуальные валюты, которые преследуют отличные от биткоина цели. Так, Ethereum — первый альткоин, торгующийся на бирже, одна из самых перспективных валют наряду с биткоином. Его задача — создавать децентрализованные приложения и смарт-контракты. А, например, криптовалюта IOTA предназначена для того, чтобы обеспечивать защищенную передачу данных в интернете вещей.
Форки биткоина
Одним из первых альткоинов стал Litecoin. В отличие от BTC, пропускная способность этого раннего форка была в четыре раза выше, использовался новый алгоритм шифрования Script взамен SHA-256. Именно на базе Litecoin была создана еще одна популярная монетка — Dogecoin.
Да-да, та самая, про которую пишет Илон Маск в своем твиттере.
В некоторых случаях форками называют новую криптовалюту, которая ответвилась от другой криптовалюты после «обновления» блокчейна системы. Иногда их еще называют хардфорками. Например, Bitcoin Cash и Bitcoin Gold появились в результате хардфорка сети биткоин.
Стейблкоины
Если вы хоть немного интересуетесь криптовалютами, то наверняка обратили внимание, что их курс постоянно меняется. Иногда даже слишком быстро. Еще вчера ваш биткоин стоил 20 000 долларов, а сегодня цена может вырасти до 60 000 или, наоборот, упасть в несколько раз. На линейном графике мы видим курс BTC за последний год:
Объясняется такая волатильность (изменчивость курса) достаточно просто. В отличие от привычных нам денег вроде доллара или рубля, никакие государства не могут прямо повлиять на курс биткоина. Просто потому, что BTC — это децентрализованная система, у нее нет одного учреждения или человека, который печатает монеты, а значит, курс формируется спонтанно в результате текущего спроса и предложения.
В попытке придать больше «стабильности» и предсказуемости курсу криптовалюты разработчики придумали так называемые стейблкоины. Цена на стейблкоин обеспечена другим финансовым активом, который не настолько волатилен, а значит, курс стейблкоина будет соответствовать курсу актива, который его обеспечивает.
Примерно как во времена золотого стандарта, когда бумажные деньги были обеспечены золотом и серебром.
Один из самых известных стейблкоинов — криптовалюта USDT от компании Tether. Она обеспечена американским долларом, и ее курс соответствует рыночному курсу доллара. Есть и другие коины, обеспеченные долларом, евро и даже золотом.
Строго говоря, многие стейблкоины — это уже не совсем криптовалюты.
Во-первых, их могут выпускать централизованно частные компании или государства. Намайнить такие токены у вас наверняка не получится.
Во-вторых, эмиссия (производство) стейблкоинов может быть неограниченная, в отличие от биткоина. А это, как известно, приводит к обесцениванию и инфляции. Против чего и выступал создатель биткоина Сатоши Накамото.
Татьяна Максименко, официальный представитель биржи криптовалют Garantex:
— С точки зрения экономики, формирования цены и эмиссии, стейблкоины имеют много общего с фиатными деньгами. Самые популярные стейблкоины выпускаются определенной, вполне централизованной организацией. Например, стейблкоины USDT эмитирует Tether, USDC — консорциум Centre. Помимо этого, стейблкоины имеют обеспечение в виде банковских депозитов, а их курс обычно привязан к определенной валюте — преимущественно доллару США. И с этой точки зрения стейблкоины — это гибридный денежный инструмент, служащий мостом между миром криптовалют и миром традиционных финансовых активов.
Государственная цифровая валюта CBDC
Как ни крути, но большинство платежей сегодня мы осуществляем через безналичный расчет. Для покупок в магазинах через смартфон / пластиковую карточку, для заказов по интернету больше не нужны бумажные деньги. Да и криптовалюты успели зарекомендовать себя, а технология блокчейн внедряется далеко за пределами сферы финансов.
Поэтому правительства разных стран решили начать выпускать свои виртуальные деньги.
Народный банк Китая уже больше года тестирует «цифровой юань» — электронную версию бумажной валюты. Российский Центральный банк планирует внедрить в отечественную экономику «цифровой рубль». Свои электронные деньги тестируют Бразилия, Великобритания, Норвегия, Украина, Швейцария и другие страны.
Цифровая валюта центральных банков сокращенно называется CBDC. Технически она ближе к стейблкоинам, чем к традиционной крипте. Ведь ее эмиссия централизованна и неограниченна, а курс привязан к уже существующей национальной валюте.
Токены
Токены — это уже совсем НЕ криптовалюта. Это такие денежные суррогаты или просто единицы учета на вашем цифровом балансе. Иногда их сравнивают с виртуальными ценными бумагами, а иногда — с электронными жетонами. Главные отличия от криптовалют:
- токены могут быть эмитированы как централизованно, так и децентрализованно;
- криптовалюта всегда основана на технологии блокчейн, а токены — не всегда.
Чтобы было еще проще и нагляднее, приведем пример:
Жора — пекарь. Он печет очень вкусные пироги, которые пользуются высоким спросом. Жора решает выпустить токены на свои пироги и продавать эти токены в интернете. Теперь те, кто купил Жорины токены, могут обменять их на пироги в Жориной пекарне. Эмиссия токенов на пироги ничем не ограничена, да и блокчейн Жора не внедрял.
NFT-токены
Особый вид электронных жетонов — это невзаимозаменяемые токены, которые с недавнего времени стали очень популярны. Их главная особенность в том, что каждый токен в системе уникален и не может быть заменен. Поэтому NFT используют для подтверждения права собственности на какой-нибудь виртуальный объект в интернете.
Рассмотрим на примере:
Представьте, у вас есть купюра в 1 доллар, с которой вы побывали на концерте любимой рок-группы. Вы попросили музыкантов расписаться на этой купюре, и они оставили там несколько автографов. И хотя номинальная стоимость банкноты осталась равна одному доллару, эта купюра теперь уникальна, и ее реальная стоимость может составлять сотни, а то и тысячи долларов у коллекционеров.
Примерно так же дела обстоят и с NFT.
NFT-токены «привязывают» к какому-нибудь объекту из интернета, а потом продают. Объектом может быть что угодно: картина, логотип, первый твит в «Твиттере», песня Илона Маска, мемы или карточка бойца UFC.
DeFi, или децентрализованные финансовые сервисы, — это платформы, которые копируют какие-то традиционные финансовые решения и предлагают их децентрализованные аналоги.
Например, банки или биржи. Обычно банк — это учреждение, где вы можете оставить деньги на хранение или оформить кредит. А DeFi в данном случае — это сервис, который предлагает те же возможности, что и банк, но, в отличие от банка, он, во-первых, предоставляет услуги онлайн, а во-вторых, децентрализован.
MakerDAO — одна из самых известных DeFi-платформ. Она позволяет взять в кредит стейблкоины под залог криптовалюты Ethereum.
Скам и криптопирамиды
К сожалению, мошенники подстерегают нас не только во время сомнительных телефонных разговоров с фейковыми сотрудниками банка, но и когда мы хотим вложиться в криптовалюты.
Скамом в криптоиндустрии называют проекты, в которых злоумышленники собирают деньги инвесторов, а потом с этими деньгами исчезают. Причем это могут быть как новые («инновационные») криптовалюты, так и децентрализованные сервисы, ICO-проекты. Короче, что угодно.
Порой мошенники предлагают вложиться в финансовую пирамиду. Но для того чтобы запутать и заинтересовать инвестора, используют слова вроде «блокчейн», «токен», «стейблкоин» и так далее. Злоумышленники пытаются прикрыться криптовалютой, ссылаясь на историю успеха биткоина и обещая золотые горы.
Чтобы не стать жертвой мошенников, настоятельно рекомендуем изучить техническую и финансовую документацию, не поддаваться на уговоры и требования срочно принять решение. Посоветоваться с теми, кто разбирается в вопросах криптовалют. А лучше всего — повышать свою грамотность, читая Финтолк.
А что вы сами думаете по поводу биткоина и разных криптовалют? Напишите в комментариях!
Альткоины и стейблкоины: определения и характеристики
Альткоины — это альтернативные криптовалюты, запущенные после Биткоина. Разработчики проектов альтернативных цифровалют стараются учесть все недостатки топового цифрового актива, чтобы их продукты были лучше. Поскольку термин «альткоины» означает все криптовалюты, которые не являются Биткоином, существуют сотни видов альтернативных монет.
Разберем, что собой представляют альткоины и стейблкоины. Примеры также будут приведены в статье.
Альтернативные криптовалюты
Термин «альткоин» (altcoin) состоит из двух слов: «альт» и «монета»; alt (альт) — то есть, «альтернатива», а монета (coin) означает, по сути, «криптовалюту».
Альткоины — это все цифровые активы, кроме Биткоина. В конце 2021 года насчитывается уже более 8000 криптовалют.
После истории успеха Биткоина стали появляться другие одноранговые цифровые валюты. Хотя ВТС был первой криптовалютой и остается самой известной, сейчас это только один из сотен цифровых активов, которые все стремятся улучшить. Большинство альткоинов являются одноранговыми, а также предполагают процесс майнинга.
Но даже со многими схожими функциями, альткоины сильно различаются. Альтернативные монеты отличаются процедурными вариациями, включая алгоритмы проверки работы, средствами, с помощью которых пользователи тратят электроэнергию, чтобы добыть блок, а также апгрейтами приложений для повышения анонимности пользователей.
Альткоины и стейблкоины: примеры и другие виды криптовалют
В мире уже создано более 8000 цифровых монет, что само собой образовало систему их классификации. Каждая криптовалюта разрабатывается с определенной идей и заточена под выполнение конкретных функций. Как различить альткоин и стейблкоин? Разберем эти понятия. Все существующие цифровые монеты можно разделить на несколько групп:
Альткоины на основе майнинга. Эти цифровые валюты предполагают процесс майнинга, с помощью которого новые монеты генерируются путем решения сложных задач для создания новых блоков. Они больше похожи на Биткоин, чем другие альткоины. Эфириум — самый известный майнинг-альткоин.
Токены платформ. Далеко не все блокчейн-системы создаются для совершения транзакций. Есть проекты, которые несут в себе более глобальную миссию. Например, имеют за собой платформу для создания децентрализованных систем, помогают сохранять авторство, продавать мультимедийный контент, безопасно продавать и покупать имущество.
Все это возможно благодаря smart-контрактам. Они позволяют автоматически выполнять транзакции при достижении заданных условий. В контракте могут быть прописаны любые условия. Если участники сделки выполнят их, то автоматически получат требуемое.
Впервые технология была реализована на базе платформы Ethereum в 2015 году. Smart-контракты на платформе Эфириум открыли возможность запускать блокчейн-приложения. Аналогичную функцию контракты получили на платформе NEO.
В качестве примера можно привести IOTA, принадлежащую платформе для реализации интернета-вещей, а также Ripple, разработанный для модернизации банковской системы. В плане инвестирования токены обладают наибольшим потенциалом. Если они полезны обществу, то всегда будут в цене. Токены необходимы не только для совершения транзакций, но и для оплаты услуг платформ. Чем популярнее будет становиться проект, тем выше будет стоимость продукта.
Стабильные цифровые активы. Одна из причин, почему цифровые активы еще не были полноценно введены в экономику —- их высокая волатильность. Стоимость актива определяется рыночными условиями, соотношением спроса и предложения. Первичное решение этой проблемы уже было найдено — стейблкоины (стабильные монеты). Они практически не подвержены волатильности, поскольку их стоимость привязана к стабильным материальным активам (золото, серебро, нефть, бриллианты, фиатные валюты).
Существует несколько десятков криптовалют, имеющих фиксированную стоимость. Одна из самых популярных монет — Tether (UDST). Она полностью обеспечена долларом, который хранится в резервах компании Tether Limited. Стоимость монеты всегда равна 1 USD.
Есть еще TrueUSD, который также полностью обеспечен долларом, EURS, обеспеченная евро. Globcoin, цена которого поддерживается 15 национальными валютами и драгоценными металлами, SwissRealCoin, привязанный к швейцарской коммерческой недвижимости.
Security токены. Что такое альткоин и стейблкоин вы знаете, но есть еще так называемые конфиденциальные монеты. Security-токены — цифровые аналоги ценных бумаг (от англ. – securities). Они удостоверяют собственность и закрепляют за владельцем право на реализацию его инвестиционных интересов. Примеры: Monero, Zcash и т. д.
Оборот Security-токенов производится в соответствии с правовыми нормами финансовых регуляторов: SEC США и швейцарской службы надзора FINMA. Поэтому эти цифровые активы — нечто среднее между обычными токенами и традиционными ценными бумагами.
Security-токены могут наделять владельца правом на владение акциями компании, получение дивидендов или доли от прибыли. Все эти права записываются в условиях smart-контрактов, а сами токены запускаются в свободную торговлю на биржи.
Токенизировать ценные бумаги может любая компания. Первыми платформами, запущенными под эти цели стали Overstock.com и Polymath. В России первой компанией, которая запустила официальный сервис для выпуска security-токенов, стала ICOadm.in.
Стабильные монеты
Стейблкоин (stablecoin) — это криптовалюта, имеющая фиксированную стоимость, не подверженную скачкообразным изменениям, что характерно для Биткоина и других альткоинов. Главная цель выпуска стабильных монет — позволить людям совершать ежедневную оплату товаров и услуг на блокчейне. В идеале каждый стейблкоин должен заменять собой обычные деньги — выступать в роли расчетной единицы. Для этого он должен иметь реальное обеспечение.
Стабильные цифровые активы могут быть обеспечены:
- другими криптовалютами;
- фиатными деньгами;
- биржевыми товарами, например, нефтью или золотом.
А также они могут быть ничем не обеспечены, но при этом их выпуск будет контролироваться неким центральным органом. Достоинство стейблкоинов в том, что их цена стабилизируется активами, которые существуют за пределами криптопространства.
Стабильные монеты, при условии добросовестного управления и наличии механизма выкупа вряд ли упадут в цене из-за арбитража. Но, все же стейблкоины подвержены волатильности и риску, связанному с активом поддержки.
Есть несколько вариантов использования стейблкоинов:
- повседневные финансовые операции;
- регулярные платежи и транзакции с карты на карту;
- быстрые переводы для рабочих мигрантов;
- защита от гиперинфляции и волатильности рынка;
- улучшенный обмен криптовалют и снижение влияния Биткоина на рынок.
Привязанные к фиатным валютам, стабильные монеты централизованы, то есть управляются одной организацией. Для поддержания доверия и сохранения репутации требуется регулярно проводить аудиты. Пример — история Tether: по слухам, объем выпуска криптовалюты превысил ее обеспечение реальными активами, и руководство проекта стало фигурантом расследования Департамента юстиции США.
Кроме этого, если стейблкоин обеспечен традиционной валютой, на него действуют все соответствующие законодательные ограничения. Например, криптовалюта Facebook была привязана к нескольким мировым валютам, что повышало ее популярность и применимость. Однако проект вызвал сильное недовольство регуляторов, из-за чего его руководство отказалось от привязки к нескольким валютам, и проект был переименован.
Стейблкоины менее ликвидны, чем обычные криптовалюты. Особенно это характерно для монет, привязанных к товарным рынкам. Чтобы получить свой слиток золота, придется совершить путешествие к хранилищу.
Привязанные к фиатным валютам стейблкоины уязвимы перед обвалом курса. Вспомните падение британского фунта в 1992 году или рубля в 1998 году. Если стейблкоин будет обеспечен такой валютой, его курс будет падать вместе с ней. Даже если монета привязана к криптовалюте, она точно также может обесцениться вместе с курсом базовой валюты. Обеспеченные криптовалютой стейблкоины — наиболее сложный, а, значит, рискованный актив.
Даже если стейблкоины потенциально могут обезопасить финансовые услуги, их обращение могут ограничить локальные законы. Например, если в стране высокий риск инфляции, власти могут заблокировать стейблкоины, привязанные к иностранной валюте, чтобы защитить внутреннюю.
Будущее блокчейна кажется неопределенным, но стейблкоины могут способствовать распространению криптовалют. Крупнейшие игроки финансового рынка уже изучают их возможности, а государственные органы формулируют правила обращения цифровых монет. Трудно спрогнозировать успех этих активов, однако их потенциал слишком велик, чтобы его игнорировать.
Также эта категория криптовалют имеет весомые предпосылки для развития:
- В будущем можно будет использовать разные ценности для обеспечения криптовалюты. Уже делаются шаги по привязке 1 единицы цифровой монеты к 1 грамму золота, серебра и т. д. Разрабатываются проекты, в которых единица крипты будет поддерживаться ценой 1 барреля нефти. В перспективе можно обеспечивать стейблкоины нефизическими ценностями: трудовой силой, услугами, информационными проектами.
- Стейблкоины могут внедриться в сферу купли/продажи недвижимости за счет проведения смарт-контрактов.
- Сегодня стейблкоины являются криптовалютной альтернативой фиатных денег (тот же Tether), в будущем эти монеты могут и вовсе заменить нынешние традиционные валюты.
Популярность стабильных монет зависит от традиционных криптовалют. Если интерес людей к этой сфере внезапно угаснет, даже перспективные проекты уйдут в историю.