Что такое индекс РТС, из чего состоит и как его можно купить частному инвестору
Любой экономический кризис в стране или мире сопровождается снижением биржевых индексов – своеобразных индикаторов состояния не только рынка ценных бумаг, но и всей экономики. В России тоже есть такие индикаторы. Основные из них – индекс МосБиржи и индекс РТС. Сегодня разберем, что такое индекс РТС простыми словами, как он рассчитывается и из чего состоит. Определимся, как на нем можно заработать простому инвестору.
Значение индекса РТС и его состав
Индекс РТС (аббревиатура РТС расшифровывается как российская торговая система) – индекс российского фондового рынка, в состав которого входят акции крупнейших компаний России из разных секторов экономики.
Главное отличие от еще одного значимого показателя – индекса МосБиржи – в валюте расчета. Герой нашей статьи рассчитывается в долларах США, индекс МосБиржи – в рублях. Состав обоих одинаковый, динамика развития отличается из-за влияния курса рубля к доллару.
Индекс RTS рассчитывается как сумма цен акций входящих в него компаний и выраженных в долларах США, взвешенных по капитализации. Другими словами, цена акции умножается на ее долю и складывается со следующей.
Рост значения показывает, что на рынке царят позитивные настроения, бизнес, а вместе с ним и экономика страны, развиваются. Для инвесторов это сигнал, что можно вкладывать деньги и заработать на увеличении котировок акций.
Падение может быть связано как с эмоциями в моменте (например, на фоне необдуманного твита крупного политика), так и с более серьезными факторами (пандемия, торговые войны, санкции и пр.). Плохие новости многих инвесторов выводят из привычного ритма, они поддаются общей панике и начинают распродавать активы, вызывая обвал котировок. Восстановление может произойти быстро, а может растянуться на годы.
Состав индекса не является постоянной величиной. Одни предприятия исключаются из базы расчета, другие в ней появляются. На момент написания статьи (31 августа 2020 г.) список компаний включает в себя 35 наименований. Один эмитент не может иметь долю более 15 %. Сроки изменения списка: третья пятница последнего месяца квартала.
Текущий перечень вы можете посмотреть по ссылке на сайте МосБиржи. Выше мы написали, что в списке всего 35 компаний, но по ссылке вы увидите 38 пунктов. Дело в том, что 3 эмитента представлены обыкновенными и привилегированными акциями (Сбербанк, Сургутнефтегаз и Татнефть). Топ-10 акций выглядит так:
Термин “Free-Float” означает количество акций в свободном обращении, т. е. их свободно могут купить все желающие. Например, самый высокий показатель у привилегированных акций Сбербанка – 100 %, а самый низкий у Роснефти – всего 11 %. Для частного инвестора чем выше значение, тем лучше, потому что выше ликвидность.
В отраслевой структуре преобладают энергоресурсы (нефть и газ), почти 45 %. Этот фактор настораживает многих инвесторов и заставляет их искать инвестиционные стратегии, которые бы позволяли формировать более диверсифицированный портфель. Вложение денег в такой пропорции, какую предлагает МосБиржа, опасно. Особенно на фоне серьезного падения нефтегазового рынка в 2020 г.
История развития
История развития российского индикатора состояния фондового рынка начинается с 1 сентября 1995 г. Первоначально его значение было равно 100 пунктам, т. е. за 25 лет оно выросло почти в 13 раз. Индекс РТС стоял у истоков возрождения рынка ценных бумаг или даже его создания в современной России.
До 2011 г. у нас существовали две биржи: ММВБ и РТС. На первой торговали валютой и ваучерами (читатели родом из Советского Союза прекрасно помнят, что это такое). На вторую вышли российские предприятия, акции которых торговались в долларах США. Возникла необходимость создания российского индекса акций. Так в сентябре 1995 г. появился индекс РТС. И только 2 года спустя – рублевый индекс ММВБ.
Список компаний на первоначальном этапе включал всего 13 наименований, названия некоторых из них современным инвесторам даже не известны. Например, Пурнефтегаз или Ноябрьскнефтегаз. Доля нефтегазового сектора стремилась к 100 %. Составы РТС и ММВБ отличались. Сегодня база расчета абсолютно одинаковая и включает 35 компаний. Несмотря на то что биржи ММВБ и РТС в 2011 году объединились и получили название “Московская биржа”, индексов осталось два.
Последние 3 года основные характеристики выглядят так:
Доходность в текущем 2020 г. пока не радует, но в условиях падения мировой экономики сложно ожидать иного. А вот дивидендная доходность остается одной из самых высоких в мире (7,4 %) и фактором, который побуждает частных инвесторов выбирать акции российских компаний для своих долгосрочных портфелей.
25 лет – это непростой период в жизни Российской Федерации. Многие структуры мы создавали с нуля, в том числе и фондовый рынок. За эти годы было сразу несколько мировых и отечественных экономических кризисов, которые хорошо прослеживаются на графике. Волатильность очень сильная. Слабость национальной валюты только подливала масла в огонь.
Все эти подъемы и падения хорошо видны на графике ниже. Его можно онлайн посмотреть на сайте Московской биржи или на других инвестиционных ресурсах. Пик пришелся на май 2008 г. (2 459,88 пункта). Потом резкое падение, когда уже к январю 2009 г. значение составило 535,04 пункта. До сих пор мы не достигли максимального показателя, который был в 2008 г. (по состоянию на конец августа 2020 г. – 1 273,15 пункта).
Как можно купить индекс
Любой фондовый индекс, в том числе и РТС, нельзя купить, как обычный инвестиционный инструмент, например, как акцию или облигацию. Он имеет котировку, но в своем биржевом стакане вы его не найдете. Это не означает, что инвестор не может инвестировать в индекс. Рассмотрим доступные варианты.
Самостоятельное формирование портфеля
В отличие от популярного американского S&P 500, в который входит 500 компаний, в РТС их всего 35. При желании и финансовых возможностях можно самостоятельно покупать акции всех эмитентов с учетом их доли в общей корзине, копируя индекс РТС. Это потребует значительного капитала и затрат времени на поддержание долевого распределения.
Фьючерсы
Фьючерс – это контракт, по которому одна сторона сделки обязуется купить, а другая – продать какой-то актив по заранее оговоренной цене и в назначенное время. В нашем случае таким базовым активом выступает индекс РТС. Участники сделки прогнозируют его значение и пытаются заработать на изменении котировок.
Есть контракты, по которым в момент исполнения покупателю придет конкретная акция, облигация или товар. Они называются поставочными. Но индексный фьючерс относится к расчетным контрактам, т. е. исполнение по нему происходит путем перечисления денег на счет.
На сегодня действуют 8 фьючерсных контрактов. Ближайший срок исполнения – 17.09.2020, расчетная цена – 126 120 руб.
ETF
ETF – отличный инструмент для диверсификации инвестиционного портфеля. Конечно, на Московской бирже не такой большой выбор, как на иностранных биржах, но он есть. Если вы хотите вложить деньги сразу во все акции из индекса РТС (38 штук), то можно купить соответствующий биржевой индексный фонд – FXRL от компании FinEx.
Заключение
Любой фондовый индекс нужен в качестве индикатора состояния рынка ценных бумаг в стране. И РТС не исключение. За его долларовым значением удобно следить тем иностранным инвесторам, которые предпочитают вкладывать деньги в рискованные, но потенциально доходные экономики развивающихся стран. Несмотря на сильную волатильность, наш индекс РТС растет и привлекает своей дивидендной доходностью не только россиян, но и иностранцев. За 25 лет мы прошли огромный путь, который другие страны проходили более 200 лет. И нам точно есть куда расти дальше.
Состав индекса РТС на 2023 год
С помощью индекса РТС можно судить об общем состоянии российского рынка и следить за его изменениями, контролируя свои инвестиции. Состав индекса РТС на Мосбирже включает котировки крупнейших российских компаний, тем самым, показывая общие настроения на бирже. Рассмотрим, что входит в этот индикатор, и сколько компаний в него включено.
Краткое содержание статьи
Что такое индекс РТС?
Являясь одним из ключевых индикаторов российской фондового биржи, РТС показывает общую динамику торгов, свидетельствуя о росте или падении котировок компаний из определенного списка. Рассмотрим, из чего состоит этот показатель, и как его изменения помогают инвесторам и трейдерам принимать решения о покупке или продаже ценных бумаг.
РТС – это ценовой, взвешенный композитный индекс, измеряемый в базисных пунктах. Биржевой код – RTSI. Аббревиатура происходит от «Российская торговая система» — торговой площадки, работавшей в 90-е годы прошлого столетия. Показатель появился в 1995 году, став ключевым индикатором фондового рынка. Отсчет начался со 100 пунктов. Он отражает, насколько изменилась стоимость акций динамично развивающихся, крупных компаний, работающих в ключевых отраслях экономики. Используется наравне с индексом Мосбиржи.
Состав индекса и количество акций в его составе подлежит пересмотру. Раз в три месяца индексный комитет рассматривает структуру и определяет входящие в нее компоненты с учетом данных о капитализации эмитента и количества выпущенных в обращение акций, которые свободно торгуются на рынке.
Чтобы войти в состав РТС, нужно иметь:
- выше 10% долю free-float ценных бумаг;
- ежедневно биржевые сделки с покупкой ли продажей активов;
- 15% и более ликвидности (отношение оборота к общему объему free-float);
- от 0,25% долю в индексе согласно расчетам.
Традиционно в индекс РТС входят акции Газпрома, Лукойла, Сбербанка, Новатэка и Норильского никеля, что в совокупности дает более 50% веса в индексе.
Список акций, входящих в индекс RTS
Основа индекса RTS – «голубые фишки» России, при этом, котировки номинированы в валюте. Изначально в состав входило всего 13 предприятий преимущественно нефтегазовой сферы. Часть компаний из этого списка исчезли (перестали существовать, реорганизовались – например, АО ЕЭС или Коминефть), а взамен этого появились новые участники.
Так, в 96-м году в расчетах участвовало уже 24 эмитента, а в 98-м – максимальные 128 компаний. Позднее количество сократилось и более не превышает 50, при этом, в состав могут входить и привилегированные и обыкновенные бумаги одной компании. В декабре 2020 года – 49 ценных бумаг, а в январе 2023 году – 41 акция российских эмитентов.
В 2011 году фондовая биржа РТС объединилась с ММВБ, создав общую торговую площадку Московская биржа.
Доли акций, входящих в индекс РТС, различаются. Наибольший вес имеют сырьевые компании и Сбербанк. Их котировки, меняясь в большую или меньшую сторону, задают общую динамику рынка.
В отраслевой структуре индекса есть заметное преобладание нефтегазового сектора (чуть менее половины), за ним по значимости идет добывающая и банковская отрасль (примерно 15-17%). Состав эмитентов подлежит пересмотру и меняется достаточно часто, но отраслевое распределение остается стабильным.
База расчета
Для базы расчета отбирают акции компаний с лучшей капитализацией на рынке, которые находятся в обращении на Мосбирже и отвечают требованиям ликвидности и free-float. По каждой ценной бумаге рассчитывается вес, который будет соответствовать значимости котировок конкретной компании. При этом должно быть выполнено ограничение – одна компания не может иметь вес в 15% и выше.
На 29.01.2023 года база расчета включала 41 ценная бумага, из которых наибольший вес приходился на следующие акции:
| Наименование эмитента | Тикер | Вес, % |
| Газпром | GAZP | 14,15% |
| Сбербанк ао | SBER | 13,27% |
| Лукойл | LKOH | 12,49% |
| ГМК «Норильский Никель» | GMKN | 7,15% |
| НОВАТЭК | NVTK | 5,46% |
| Яндекс | YNDX | 5,32% |
| Роснефть | ROSN | 3,69% |
| Магнит | MGNT | 2,95% |
| Тинькофф Банк | TCSG | 2,90% |
| Полюс Золото | PLZL | 2,45% |
| Татнефть ао | TATN | 2,17% |
| Фосагро | PHOR | 2,03% |
| Сургутнефтегаз ао | SNGS | 1,93% |
| МТС | MTSS | 1,85% |
| Северсталь | CHMF | 1,61% |
| X5 Retail Group | FIVE | 1,57% |
| Полиметалл | POLY | 1,47% |
| Сургутнефтегаз ап | SNGSP | 1,47% |
| АЛРОСА | ALRS | 1,42% |
| Московская биржа | MOEX | 1,41% |
| НЛМК | NLMK | 1,34% |
| Сбербанк ап | SBERP | 1,26% |
| OZON | OZON | 1,21% |
| Интер РАО ЕЭС | IRAO | 1,20% |
| РУСАЛ | RUAL | 1,08% |
| ПИК | PIKK | 0,83% |
| ВТБ | VTBR | 0,73% |
| ММК | MAGN | 0,72% |
| VK | VKCO | 0,53% |
| МКБ | CBOM | 0,51% |
| Ростелеком | RTKM | 0,50% |
| Русгидро | HYDR | 0,48% |
| Транснефть | TRNFP | 0,47% |
| Татнефть ап | TATNP | 0,45% |
| FIXPRICE GROUP | FIXP | 0,39% |
| АФК «Система» | AFKS | 0,36% |
| ЭН+ ГРУПП | ENPG | 0,35% |
| Globaltrans | GLTR | 0,29% |
| Аэрофлот | AFLT | 0,26% |
| Детский мир | DSKY | 0,25% |
Список постоянно пересматривается и публикуется на официальном сайте Мосбиржи. В отличие от индекса IMOEX, рассчитываемого в рублях, РТС определяют с учетом курса доллара США.
Расчет и пересчет РТС ведется каждую секунду торгов. В основе вычислений лежит методика, утвержденная в 2011 году, с использованием данных об общей капитализации и конкретной ценной бумаги.
Поскольку показатель служит расчетной величиной, проводить рыночные сделки с ним как с торговым инструментом нельзя, однако есть возможность проведения операций с использованием РТС.
Историческая динамика
Первоначально индексу РТС присвоили значение в 100 пунктов. Максимальное значение достигнуто в мае 2008 года, когда РТС достиг 2498,1. Минимальное падение показал индекс в сентябре 1998 года – с падением до 37,74. На июль 2020 года он колебался в районе 1240 пунктов, а в августе 2022 года – 1100 пунктов.
При создании единой площадки с объединением РТС и ММВБ провайдером становится Мосбиржа. Найти актуальное значение индекса можно в биржевых сводках, новостях, календаре ребалансировок, публикуемом на сайте Московской биржи. За 27 лет своего существования индекс показал 11-кратный рост.
Что он показывает и чем полезен для инвестора?
Для компании, выпускающей ценные бумаги, факт включения в индекс РТС расценивается положительно. Это событие можно использовать как драйвер роста, когда в ценные бумаги идет крупный инвестиционный капитал институциональных участников рынка. Для инвестора вхождение акций в этот индекс говорит о том, что компания обладает неплохим ресурсом к дальнейшему росту и развитию. С высокой вероятностью, стоит ждать положительной динамики вслед за сообщением о включении в состав RTSI.
Одновременно с этим следует понимать, что позитивный эффект в котировках будет краткосрочным. Помимо вхождения в индекс на динамику цен будет влиять комплекс факторов. Следующая корпоративная или биржевая новость перекроет предыдущий эффект и скорректирует динамику согласно настроениям инвесторов.
Хотя купить биржевой индекс RTS не получится, есть возможность инвестирования в него, самостоятельно формируя портфель согласно текущему весу активов в индексе. В отличие от S&P 500, для этого достаточно будет купить 42 актива, однако и это потребует внушительного размера капитала.
Вместо копирования структуры индекса в портфеле инвестор может участвовать во фьючерсных контрактах, когда стороны обязуются к определенной дате быть готовым купить/продать актив в нужном количестве по оговоренной цене. Речь идет о сделках, которые должны состояться в будущем (future – англ. «будущее»). Суть действий – в определении прогнозов относительно значения котировки. Изменения в нужную сторону открывают возможность для заработка.
Вместо покупки целого портфеля, повторяющего состав РТС, можно выбрать менее затратный и хлопотный вариант – ETF. Информацию о доступных лотах следует уточнять у своего брокера.
Индекс РТС – индикатор, показывающий «среднюю по больнице температуре». Растущая динамика говорит, что котировки крупных компаний стали дорожать, если индекс снижается, то на рынке преобладает отрицательная динамика. По индексу проще отслеживать общую динамику, определяя наиболее подходящие моменты для входа в позицию и выгодные точки выхода.
Как инвестировать в Индекс РТС
Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.
проект «Открытие Инвестиции»
Открыть брокерский счёт
Тренировка на учебном счёте
Об «Открытие Инвестиции»
Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4
8 800 500 99 66
Согласие на обработку персональных данных
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.
Индекс РТС (RTSI)
Индекс РТС (тикер «RTSI») — ценовой, взвешенный по рыночной капитализации композитный индекс российского фондового рынка, рассчитывается на единой с индексом МосБиржи (тикер «IMOEX») базе, которая состоит из акций крупных российских компаний, имеющих наибольшую капитализацию. Количество участников в индексе может быть разным, но не должно превышать 50.
Расчет индекса РТС осуществляется на основе цен обыкновенных и привилегированных акций, которые находятся в свободном обращении, выраженных в долларах США. Помимо акций, в состав индекса включаются и депозитарные расписки.
Индекс РТС — один из главных индикаторов состояния российского фондового рынка, наряду с индексом МосБиржи. Если он растет, значит, большинство крупнейших акций также дорожают, и наоборот. Используется для отслеживания динамики и оценки доходности фондового рынка в целом.
Все эмитенты распределены по основным секторам экономики. Их перечень, а также вес в индексе пересматриваются в первый день марта, июня, сентября и декабря. Обновленные расчеты вступают в силу в третью пятницу того же месяца. Эмитенты, которые не показали необходимого роста, удаляются из индекса. При этом некоторые компании представлены в нём на постоянной основе.
Для вычислений используется цена закрытия, при этом вес одной компании не должен превышать 15%, а вес 5 компаний в совокупности не должен превышать 55%. Индекс РТС представлен как отношение средневзвешенной капитализации рынка текущего торгового дня к предыдущему, умноженное на предыдущее значение. Простыми словами, график индекса показывает накопленную динамику стоимости рынка, т.к. рост капитализации умножается на предыдущее значение индекса. Индекс РТС был запущен 1 сентября 1995 г. года при базовом значении 100. На 30 декабря 2021 года это значение составляет 1 596.
Условия для включения акций в индекс: free–float (количество акций в свободном обращении) — от 10%; сделки с акциями заключаются ежедневно; коэффициент ликвидности (доля free-float, которая проторговывается на бирже в течение года) — от 15%; вес акций в корзине — от 0,25%.
Состав индекса РТС
На сегодняшний момент в состав индекса РТС входят более 40 акций наиболее крупных и перспективных российских компаний из ключевых секторов экономики. Вот некоторые из них:
Поскольку огромную долю в индексе имеют «голубые фишки», то обрушение акций хотя бы одной из них сразу же скажется на индексе.
Распределение секторов экономики по весам в составе Индекса РТС (на март 2021):
• энергоресурсы (нефть и газ) — 40,2%
• металлы и добыча — 18,5%
• информационные технологии — 9,9%
• потребительский сектор — 4,0%
Как инвестировать в индекс РТС
Купить сам индекс РТС невозможно. Но можно торговать через производные инструменты, например:
1. Купить ETF или биржевой ПИФ, наиболее точно повторяющий динамику индекса (подходит для пассивных инвесторов, фонд берет комиссию за управление);
2. Использовать производные финансовые инструменты (фьючерсы) на индекс — такие инструменты позволяют зарабатывать на высоких колебаниях, на высокой волатильности при относительно маленьких оборотах за день (но стоит понимать, что это рисковый инструмент, он не для новичков);
3. Приобрести все ценные бумаги, входящие в индекс, и попытаться сформировать портфель самостоятельно (потребуется достаточно большой капитал и ежеквартальная самостоятельная ребалансировка).