Офз какие купить выгодно сейчас 2022

Подборка российских облигаций, которые по доходности обгоняют депозит в банке

Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Какие облигации купить в 2022-м: 10 надежных выпусков с высокой ставкой

Совет директоров Банка России 17 декабря поднял ключевую ставку на 100 базисных пунктов — до 8,5%. Банки, ряд которых еще до повышения ключевой ставки повысили ставки по депозитам до 9%, заявили о готовности предложить клиентам еще более высокую доходность по вкладам. Однако представители финансовых учреждений отметили, что двузначные ставки по вкладам — от 10% и более — будут предлагаться, скорее всего, с учетом дополнительных опций и выполнения условий акций, например оформление подписок и пользование сервисами. На «честную» доходность выше 10% годовых по сберегательным продуктам клиенты смогут рассчитывать в случае роста ключевой ставки до 9% и выше.

Средняя ставка среди 54 крупнейших депозитных банков по вкладам сроком на один год на сумму от ₽100 тыс. за 2021 год составляет 6,79% на 23 декабря, согласно данным индекса FRG100 агентства Frank RG. В десяти крупнейших банках средняя максимальная ставка во вторую декаду декабря составляла 7,40%, по данным ЦБ.

Возросшая доступность фондового рынка обостряет конкуренцию депозитов с инвестициями в облигации , отметили аналитики Банка России в обзоре « Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки» от 9 декабря (.pdf). Доходность облигаций растет на фоне геополитических и инфляционных рисков, а также из-за ухудшения эпидемической ситуации.

Какую доходность дадут облигации в 2022 году

Облигации показывают рост доходности с сентября, позволяя инвесторам индексировать свои вложения как минимум на инфляцию. По состоянию на 22 декабря индекс потребительских цен достиг отметки 8,22% по отношению к предыдущему году, максимального значения с 2016 года.

Облигации входят в список защитных инструментов и на фоне высокой ключевой ставки могут привлечь не только средства инвесторов, привыкших накапливать деньги на депозитах, но и тех, кто будет искать, куда переложить деньги с рынка акций, на котором стало неспокойно, считает руководитель управления разработки индексной компании «Бета ФТ» Грайр Саркисян.

Доходность государственных долговых бумаг (ОФЗ) со средним сроком инвестирования до пяти лет выросла до 8,47%, а доходность корпоративных облигаций со сроком инвестирования два-три года — до 9,47% (данные индексов Мосбиржи RGBI и RUCBICP на 22 декабря).

Инвертированный вид кривой бескупонной доходности облигаций федерального займа сохраняется — доходность по коротким бумагам выше, чем по долгосрочным. По трех- и пятилетним ОФЗ доходность составляет 8,54%, а по 10-летним — 8,42%, данные Мосбиржи на 22 декабря.

Какие облигации купить для высокой доходности в 2022 году

Сейчас хороший момент для составления портфеля качественных облигаций с доходностью выше 11%, это существенно выше того, что дают ставки по вкладам, поделился мнением с «РБК Инвестициями» портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Евгений Жорнист.

«Цикл ужесточения денежно-кредитной политики уже на исходе. Когда рынок поймет, что инфляция поддается Центральному банку, цены по рублевым облигациям тоже пойдут вверх. В этом случае можно будет получить доходность существенно выше вкладов. Мы считаем сейчас привлекательными по соотношению риск/доходность облигации девелоперов и компаний из сектора лизинга. Например, долговые бумаги «Европлана» серии 001-Р3, «Лидер-Инвеста» выпуск 3, «Пионера» выпуск 5, «Самолета» выпуск 10, «Сэтл групп» выпуск 4», — добавил Евгений Жорнист.

В 2022 году в «ВТБ Мои Инвестиции » предпочитают придерживаться выборочного подхода при инвестировании — фокус на средне- и долгосрочных ОФЗ и эмитентах первого кредитного эшелона.

«Наш базовый прогноз предполагает, что ЦБ в 2022 году перейдет к смягчению монетарной политики и понизит ключевую ставку до 7,25% по итогам следующего года. Как следствие, мы ожидаем ценовой рост ОФЗ на горизонте 12 месяцев, — рассказал инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Артем Суняев. — При этом в целом корпоративные облигации могут двигаться за ОФЗ, но с временным лагом из-за меньшей ликвидности. Корпоративные облигации на вторичном рынке начали торговаться со спредами выше средних исторических для каждой рейтинговой категории — BBB, BB и B, что делает их также привлекательными. Так, спреды высококачественных корпоративных облигаций к ОФЗ расширились на

30 б. п. за четвертый квартал 2021 года — наибольший прирост среди всех кредитных категорий.

Мы ожидаем, что в 2022 году корпоративные спреды еще могут расшириться из-за усилившегося давления со стороны роста процентных ставок и роста кредитных рисков на рынке, поэтому предпочитаем облигации высококачественных эмитентов — с рейтингом от AA- и выше».

Базовый прогноз «Открытие Инвестиции» на 2022 год подразумевает активное управление портфелем облигаций для достижения его максимальной эффективности.

«Мы предлагаем начать новый год с достаточно консервативной подборкой ультракоротких бумаг (с дюрацией менее полугода) качественных эмитентов (рейтинг по национальной шкале А- и выше) в портфеле, — говорит начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции» Владимир Малиновский. — Такие бумаги в первую очередь позволят защититься от возможной дальнейшей коррекции на рынке, в случае если инфляционное давление сохранится в первом квартале и ЦБ продолжит проведение политики повышения ставки. В нашей подборке находятся выпуски «ДелоПортс» 1P1, ЛСР БО 1Р3, О'КЕЙ Б1Р2, «РУСАЛ Братск» Б1P1, «СИНХ-Финанс» БО1P1, которые при средней дюрации 0,44 года обеспечат доходность 10,37% годовых (данные по состоянию на 21 декабря)».

Вместе с тем эксперт отметил, что инвесторам, вкладывающим средства в облигации, нужно следить за инфляцией и решениями ЦБ по ключевой ставке и оперативно реагировать на их изменения.

«Мы ожидаем, что давление инфляции начнет постепенно ослабевать в 2022 году. Предполагаем, что первые сигналы от ЦБ о смене курса могут поступить в конце первого квартала. Это станет триггером для инвесторов о начале удлинения облигационного портфеля. В зависимости от того, насколько явными будут признаки ослабления инфляционного давления, настолько более долгосрочные выпуски корпоративных и государственных облигаций можно будет включать в портфели на замену краткосрочным займам для того, чтобы увеличить эффект от потенциального снижения общего уровня доходности на рынке. Впрочем, твердой уверенности, что рост потребительских цен стабилизируется столь быстро, все же нет, поэтому, возможно, собранный в конце 2021 года короткий портфель облигаций останется актуальным и на более долгосрочную перспективу», — заключил эксперт.

Надежные корпоративные рублевые облигации позволяют сейчас зафиксировать доходность около 11% на следующие два-три года, уверен руководитель отдела инвестиционных продуктов «Тинькофф Инвестиций» Евгений Дорофеев.

«Среди девелоперов можно рассмотреть выпуски ПИК — компания в прошлом месяце успешно разместила долларовый выпуск на сумму более $500 млн, развивает международное направление бизнеса, а рейтинги от международных агентств находятся на уровне ‘BB‘. Аналогичный уровень доходности можно получить, купив облигации Segezha Group — одного из крупнейших лесопромышленных холдингов России. В прошлом месяце агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг надежности компании на две ступени до уровня ‘A+’. Еще один привлекательный вариант — облигации Softline. В октябре этого года компания привлекла $400 млн в ходе IPO, а рыночная капитализация превышает $1,0 млрд. Облигации компании с погашением через два года принесут инвесторам более 10,5% годовых», — поделился своей подборкой облигаций на 2022 год Евгений Дорофеев.

Топ-10 доходных корпоративных облигаций с высокими рейтингами и доходностью

Российский национальный коммерческий банк, выпуск 01

• ISIN: RU000A101FK0
• Дата погашения: 16.02.2023
• Доходность к дате погашения: 12,64%
• Купон: фиксированный, каждые 182 дня, ₽33,91, 6,8% годовых
• Накопленный купонный доход: ₽23,47
• Стоимость облигации на 22.12.2021: ₽942,8
• Рейтинг: компании — А+ (RU), ruA, выпуска облигаций — А+

ГК «Пионер», выпуск 001P-05

• ISIN: RU000A102KG6
• Дата погашения: 17.12.2024
• Доходность к дате погашения: 12,72%
• Купон: каждый 91 день, ₽24,31, 9,75% годовых
• Накопленный купонный доход: ₽0,53
• Амортизация: в даты выплат 11-15 купонов — по 16,5% от номинальной стоимости, в дату 16 купона — 17,5% от номинальной стоимости.
• Стоимость облигации на 22.12.2021: ₽952,7
• Рейтинг: компании — А- (RU), ruA-, выпуска облигаций — ruA-

ГК «Самолет», выпуск 001P-04

• ISIN: RU000A0ZZZZ2
• Дата погашения: 14.12.2028
• Оферта (put, безотзывная): 28.12.2021
• Доходность к дате начала бескупонного периода (23.06.2022): 15,26%
• Купон: каждый 91 день, ₽26,18, 10,5% годовых (для 13-14 купонов), для 15-40 купонов — ставку определяет эмитент
• Накопленный купонный доход: ₽0
• Стоимость облигации на 22.12.2021: ₽981,3
• Рейтинг: компании — А- (RU), ruA-

Якутская топливно-энергетическая компания, выпуск 001P-02

• ISIN: RU000A102ZH2
• Дата погашения: 07.04.2025
• Доходность к дате погашения: 11,73%
• Купон: каждые 182 дня, ₽45,62 (до амортизации), 9,15% годовых
• Накопленный купонный доход: ₽18,30
• Амортизация: в даты выплат 5-7 купонов — по 20% от номинальной стоимости, в дату 8 купона — 25% от номинальной стоимости
• Стоимость облигации на 22.12.2021: ₽949,2
• Рейтинг: компании — А- (RU), ruA-

«Дом.РФ», БО-10

• ISIN: RU000A0ZYFN3
• Дата погашения: 13.11.2050
• Доходность к дате погашения: 9,94%
• Купон: каждый 91 день, ₽20,94, 8,4% годовых (для 17-20 купонов), для 21-132 купонов — ставку определяет эмитент
• Накопленный купонный доход: ₽10,13
• Стоимость облигации на 22.12.2021: ₽990,0
• Рейтинг: компании — ААА (RU), ruAАА, выпуска — ААА (RU)

Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК), выпуск 001P-10

• ISIN: RU000A0ZZ984
• Дата погашения: 20.05.2033
• Оферта: 08.06.2022 (put, безотзывная)
• Доходность к дате погашения: 8,63%
• Купон: каждый 91 день, ₽20,32, 8,15% годовых (для 15-16 купонов), для 17-60 купонов — ставку определяет эмитент)
• Накопленный купонный доход: ₽4,47
• Стоимость облигации на 22.12.2021: ₽984,1
• Рейтинг: компании — АА- (RU), выпуска — АА- (RU)

«РЕСО-Лизинг», выпуск БО-05

• ISIN: RU000A0JWVT5
• Дата погашения: 02.10.2026
• Оферта: 08.10.2024 (put, безотзывная)
• Доходность к дате оферты: 8,79%
• Купон: каждые 182 дня, ₽40,89, 8,20% годовых (для 11-16 купонов), для 17-20 купонов — ставку определяет эмитент
• Накопленный купонный доход: ₽4,47
• Стоимость облигации на 22.12.2021: ₽990,0
• Рейтинг: компании — ruА+

ХКФ Банк, выпуск БО-04

• ISIN: RU000A103760
• Дата погашения: 01.06.2026
• Доходность к дате погашения: 11,65%
• Купон: каждый 91 день, ₽19,95, 8,0% годовых
• Накопленный купонный доход: ₽3,73
• Стоимость облигации на 22.12.2021: ₽890,1
• Рейтинг: компании — А (RU), ruА-, выпуска — А (RU), ruА-

Международный банк экономического сотрудничества, выпуск 001P-01

• ISIN: RU000A101RJ7
• Дата погашения: 26.09.2029
• Оферта: 10.10.2022
• Доходность к дате оферты: 10,15%
• Купон: каждые 182 дня, ₽39,39, 7,9% годовых (для 5-6 купонов), для 7-20 купонов — ставку определяет эмитент
• Накопленный купонный доход: ₽16,88
• Стоимость облигации на 22.12.2021: ₽985,0
• Рейтинг: компании — ААА (RU)

ХК «Новотранс», выпуск 001P-02

• ISIN: RU000A103133
• Дата погашения: 16.04.2026
• Доходность к дате погашения: 11,1%
• Купон: каждый 91 день, ₽22,81, 9,15% годовых
• Накопленный купонный доход: ₽15,79
• Стоимость облигации на 22.12.2021: ₽956,9
• Рейтинг: компании — ruA+

Редакционная подборка «РБК Инвестиций» составлена из облигаций, имеющих рейтинг эмитента/эмиссии (компании/выпуска) не ниже А- (по национальной шкале агентства «АКРА») и/или не ниже ruA- (по национальной шкале «Эксперт РА»).

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

За помощь при подготовке материала благодарим:

• агентство «Национальные Кредитные Рейтинги» (НКР);
• агентство «Эксперт РА»;
• компанию Refinitiv.

Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале

В какие облигации стоит вкладываться осенью 2023 года?

Считается, что самым рискованным активом на фондовом рынке являются акции — неопытный инвестор может неправильно спрогнозировать их динамику и зафиксировать большие потери. Поэтому уравновешивать портфель советуют облигациями, доход по которым просчитать значительно проще.

Однако в периоды быстрого роста инфляции, повышения ключевых ставок и прочих макроэкономических переменных ситуация может меняться: тут как раз облигации оказываются в более сложном положении, а акции остаются нейтрально-позитивными. Именно на такие возможные риски эксперты указывали год назад. Сейчас мы уже видим, что опасения не реализовались: факторы 2022–2023 годов никак не повлияли на облигации и только подтвердили их статус защитного инструмента.

В 2022 году короткие ОФЗ и корпоративные облигации качественных эмитентов позволили своим держателям успешно переждать волатильность на рынке. Более того, и рост инфляции, и следующие за ним повышения ключевой ставки ЦБ принесли держателям части бумаг существенный доход. В первую очередь речь идёт об ОФЗ-ИН с индексируемым номиналом — так называемых инфляционных линкерах, специально созданных для защиты инвесторов в таких ситуациях.

Номинал такого линкера ежедневно индексируется на величину инфляции. Соответственно, чем быстрее она растёт, тем дороже становятся облигации. При погашении инвесторам выплачивается не начальный, а конечный, индексированный номинал облигации, и значение линкера не может быть ниже начального номинала. Владельцы ОФЗ-ИН в среднем смогли заработать в 2022 году 17% годовых — это один из лучших результатов на рынке.

Ещё одним эффективным защитным инструментом стали ОФЗ-ПК с переменным купоном, привязанным к ключевой ставке, которые также называют флоатерами. Чем выше ставка, тем выше доходность по таким облигациям. Купон по новым (после 2019 года) выпускам ОФЗ-ПК привязан к RUONIA — средней ставке, по которой российские банки кредитуют друг друга на один день. Обычно RUONIA близка к ключевой ставке ЦБ с небольшим отклонением в пределах 0,5%.

Можно с уверенностью предположить, что облигации сохранят свои защитные функции и будут приносить стабильный доход и в течение этого года. В какие именно облигации сейчас стоит вкладываться частному инвестору?

Имеет смысл посмотреть на короткие «классические» ОФЗ и корпоративные облигации, в идеале — со сроком погашения до одного-двух лет и фиксированным купоном. Выпусков государственных бумаг на рынке сейчас много. Например, недавно Минфин разместил ОФЗ почти на 188 миллиардов ₽ — рекордный объём в этом году. Дальнейшее возможное увеличение объёма будет зависеть от динамики налогов и сборов, а также от действий по сокращению или увеличению расходов по статьям бюджета.

При вложениях в корпоративные долговые обязательства следует помнить, что они требуют особого внимания и определённых финансовых знаний: при инвестировании в них нужно проводить тщательный анализ эмитента на предмет возможного падения кредитного рейтинга и чувствительности к росту ставок. Анализ должен быть качественным: рейтингам, безусловно, доверять можно, но в случае быстрой и внештатной смены ситуации агентства могут физически не успеть их пересмотреть. Учитывать в расчётах, помимо прочего, нужно открытые кредитные линии эмитентов, ковенанты долговых обязательств эмитентов, календарь рефинансирования обязательств, бухгалтерский баланс и динамику расходов на обслуживание долга. Это довольно большая работа, которую лучше поручить профессионалам-управляющим, особенно если собственных знаний в этой области недостаточно.

Не стоит чрезмерно увлекаться вложениями в высокодоходные облигации с низким рейтингом: сейчас количество дефолтов в этом сегменте находится на исторически низких уровнях, но мы ожидаем, что по мере роста ключевой ставки будет постепенно увеличиваться и количество дефолтов.

Также интересными на второе полугодие 2023 года остаются более длинные государственные и корпоративные флоатеры или линкеры, привязанные к инфляции. Линкеры будут особенно актуальными, если инфляция в этом году окажется существенно выше текущих ожиданий. А вот по облигациям с фиксированным купоном и длинным сроком погашения риски сейчас выше — они сильнее дешевеют при росте ставок.

Подборка облигаций на Московской бирже 2023

Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.

Статья подготовлена командой терминала для торговли на Московской бирже CScalp. Чтобы получить CScalp бесплатно, оставьте e-mail в форме ниже.

Главное об облигациях

Раздел «Долговой рынок» на сайте Московской бирже

• Акции – право на часть бизнеса. Купив акцию, инвестор становится совладельцем, даже если одна бумага – 0,00001% от всех акций. Акционеры могут управлять компанией через собрание акционеров. Облигации – сугубо кредитные отношения. Эмитент должен вернуть деньги инвестору, но он не расценивает инвестора как совладельца
• Облигации, чаще, приносят фиксированный доход. По крайней мере купонный. Спекулятивный доход (заработок на перепродаже бумаги) зависит от рынка. Акции не гарантируют ни спекулятивный, ни дивидендный доход. Даже привилегированные акции, подразумевают, что дивиденды будут, но умалчивают о размере выплат
• У большинства облигаций есть дата погашения, бонды – временный инструмент. Акции не «планируют» погашение. Акция «закончится» только если компания обанкротится или если кто-то выкупит все акции и сделает компанию непубличной
• Благодаря тому, что в бондах указаны номинал и купон, облигации проще прогнозировать. Облигации лучше покупать, когда на других рынках неясная ситуация. Продавать – когда ставки доходности низкие и другие инструменты способны приносить больше прибыли

Таблица прошедших купонных выплат по облигациям на сайте Московской бирже

Подборка облигаций ОФЗ

ОФЗ 26240

Карточка облигаций ОФЗ 26240 на сайте Московской бирже

ОФЗ 26219

Карточка облигаций ОФЗ 26219 на сайте Московской бирже

ОФЗ 26218

Карточка облигаций ОФЗ 26218 на сайте Московской бирже

Подборка корпоративных облигаций

Банк ДОМ.РФ (ДОМСУБТ2-1)

Карточка облигаций ДОМ.РФ на сайте Московской бирже

Роснефть (Роснфт1P4)

Карточка облигаций Роснефть на сайте Московской бирже

Газпром Капитал (ГазпромК3)

Карточка облигаций Газпром Капитал на сайте Московской бирже

Подборка облигаций с ежемесячным купоном

СДЭК (СДЭКГлБП01)

Карточка облигаций СДЭК на сайте Московской бирже

СФО ВТБ РКС-1 (ВТБРКС01)

Карточка облигаций СФО ВТБ РКС-1 на сайте Московской бирже

Россельхозбанк (РСХБ Б04RP)

Карточка облигаций Россельхозбанка на сайте Московской бирже

Подборка фондов с облигациями

Фонд облигаций МКБ

Карточка фонда облигаций МКБ на сайте Московской бирже

Фонд облигаций РСХБ

Карточка фонда облигаций РСХБ на сайте Московской бирже

Фонд облигаций Сбербанка

Карточка фонда облигаций Сбербанка на сайте Московской бирже

Подборка облигаций в юанях

Норникель (НорНикБ1P6)

Карточка облигаций Норникель на сайте Московской бирже

Сегежа (Сегежа3P1R)

Карточка облигаций Сегежа на сайте Московской бирже

РУСАЛ (РУСАЛ БО06)

Карточка облигаций РУСАЛ на сайте Московской бирже