Что такое ФРС и ее влияние на мировую экономику
Экономику каждой страны регулируют центральные банки. В Америке роль такой организации выполняет частная компания, которая носит название Федеральная резервная система или сокращенно ФРС. Она выпускает в оборот огромное количество Американских долларов и регулирует процентные ставки. ФРС не подчиняется правительству страны. Возникает резонный вопрос, что такое ФРС на самом деле и как она вообще появился в Америке. Попробуем разобраться с этим вопросом в данной статье.
История появления ФРС
Изначально в США роль центрального банка выполнял Первый банк США. Но паника в финансовой сфере в 1907 году привела к тому, что возникла необходимость в создании централизованной системы по регулированию экономики страны.
В результате в конце 1913 был создан частный финансовый институт, существующий до сегодняшнего дня и именуемый Федеральной резервной системой.
Многие люди ошибочно считают, что ФРС – это госучереждение и выборы республиканцев или демократов может каким-то образом повлиять на экономику страны. ФРС – это частная организация, состоящая из 12 федеральных банков. Их акциями владеют более мелкие финансовые институты. Продать или купить акции компании невозможно, по ним производятся фиксированные выплаты, составляющие 6% годовых, независимо от доходности ФРС. Такая сложная схема была разработана, чтобы было невозможно определить, кто на самом деле владеет организацией.
Основные функции резервной системы, и правда об этой организации
Основной задачей Федеральной резервной системы является регулирование экономики государства за счет выпуска в обращение дополнительных объемов валюты, а также за счет регулирования процентной ставки. Но все на самом деле не совсем так. В связи с этим появляется вопрос, что такое ФРС и какие ее функции?
Госдолг Америки увеличивается с каждым годом. Это происходит из-за того, что данная организация регулярно выпускает в обращение новые партии валюты.
Например, если правительству страны нужно дополнительное финансирование, они обращаются в ФРС, предоставляя им взамен долговые обязательства, которые в итоге ложатся на плечи обычных граждан.
За счет постоянного выпуска в обращение новой валюты реальная стоимость доллара постоянно снижается. Начиная с 1913 года, когда появилась данная организация, и по сегодняшний день реальная стоимость американской валюты уменьшилась более чем на 95%.
Побочным явлением выпуска в обращение американской валюты является инфляция, требующая дополнительного выпуска в обращение новых партий доллара. Как результат ФРС вынуждена выпускать в обращение новые доллары, обесценивая еще больше себестоимость валюты.
Влияние резервной системы на мировую экономику и FOREX в частности
Многие могут решить, что Федеральная резервная система – это Американская организация, и она никаким образом не может повлиять на мировую экономику и на страны СНГ в частности. Но, как показывает практика, организация имеет непосредственное влияние на всю экономику в целом мире.
Поскольку сегодня доллар является мировой валютой, резервная система имеет непосредственное влияние на всю экономику в мире. Основными рычагами влияния являются кредиты, выдаваемые международным валютным фондом, и требования организации, выдвигаемые центробанкам других стран.
ФРС регулирует процентную ставку. По данному вопросу в течение года по плану проводится 8 заседаний комитета. Бывают случаи, когда необходимо провести дополнительные заседания, на которых решают об изменении процентной ставки.
Изменение данного показателя влечет за собой определенную реакцию крупных инвесторов и бизнесменов по всему миру. Как результат резервная система оказывает непосредственное влияние на экономику в мире.
В мире финансов все взаимосвязано, следовательно, ФРС оказывает непосредственное влияние на рынок FOREX в целом. По всему миру инвесторы и крупные бизнесмены для получения своей прибыли покупают и продают валюты различных государств.
FOREX – это внебиржевой рынок по обмену и продаже одной валюты за счет другой. Во время заседания резервного комитета относительно процентной ставки все участники рынка внимательно следят за этим событием, так как изменение этого значения повлечет за собой целую череду экономических изменений.
Американский доллар является мировой валютой, и все валюты принято считать через него, как результат, изменение процентной ставки однозначно приведет к резкому движению цены валютной пары.
Чтобы понять, что такое ФРС на самом деле, и какое она влияние оказывает не только на страны СНГ, но и на всю мировую экономику, необходимо четко понимать, что собой представляет организация, и какие на нее возложены обязанности.
Федеральная резервная система – это частная акционерная компания в Америке, выполняющая роль центрального банка страны. Она состоит из двенадцати резервных банков разбросанных по всей стране.
Основным заданием организации является регулирование американской экономики за счет выпуска денежной массы в обращение и изменения процентной ставки.
На сегодняшний день доллар является мировой валютой, как результат, изменение резервным комитетом процентной ставки оказывает влияние не только на страны СНГ, но и на всю мировую экономику.
Инвесторы, бизнесмены и трейдеры во всем мире очень внимательно следят за заседанием резервного комитета, если будет принято решение об изменении процентной ставки, это окажет влияние на стоимость не только всех мировых валют, но и на остальные активы во всем мире.
Важно! В обязательном порядке, перед принятием Оферты Управляющего, Инвестор должен изучить все условия такой Оферты, предложенные Управляющим. И только в случае полного согласия со всеми заявленными условиями Оферты, Инвестор может акцептировать такую Оферту и инвестировать в TIMA-счет, согласно условиям данной Оферты.
Как процентная ставка ФРС управляет рынками
В марте 2022 года ФРС США повысила базовую процентную ставку, после четырех лет снижения. Она достигла 0.5% и может увеличиться еще три раза до конца года. Эти действия направлены на борьбу с инфляцией и безработицей, но как они повлияют на финансовые, сырьевые и товарные рынки, а также на инвесторов?
Подготовлено Артемом Нефедовым, трейдером и управляющим криптовалютным фондом, основателем ведущего криптовалютного сообщества в СНГ — ArtInvest.
Федеральная резервная система — аналог центробанка в США. Ее главная задача — проводить денежно-кредитную политику, то есть регулировать денежное предложение так, чтобы инфляция и безработица в стране были низкими, курс национальной валюты был стабильным, а у экономики были предпосылки для роста.
Процентная ставка ФРС, также известная как базовая процентная ставка, учетная ставка или ключевая ставка, представляет собой минимальный процент, под который финансовый регулятор выдает кредиты коммерческим банкам. С 2008 года ФРС определяет ставку в диапазоне 0-0.5%. Нынешняя ставка в 0.5% — это верхняя граница диапазона, сама ставка зависит от ситуации и варьируется от 0.25% до 0.5%.
Американские банки берут кредит у ФРС, а затем выдают кредиты бизнесу и населению под процент, который чуть выше ключевой процентной ставки. Также коммерческие банки принимают деньги населения на депозиты и выплачивают за это проценты чуть ниже ставки ФРС.
Процентная ставка — главный инструмент денежно-кредитной политики ФРС. Изменяя ее, финансовый регулятор влияет на кредитную и экономическую активность в стране.
Чем ниже ставка, тем дешевле займы, то есть тем ниже процентные ставки по кредитам для бизнеса и населения, по ипотеке. Результатом является рост экономики и производства, но слишком низкие кредиты могут привести к росту инфляции. Так, с марта 2020 года ставка ФРС была на уровне 0%-0.25%. При крупнейшей за 40 лет инфляции американцам оказывалось выгоднее брать в кредит, чем откладывать свои доллары.
При более высокой процентной ставке деньги и кредиты дороже. Развитие бизнеса замедляется, депозиты и облигации становятся выгоднее, но снижается спрос на кредиты. Задача ФРС — соблюсти баланс между ростом экономики и инфляцией. Целевой уровень инфляции ФРС — 2% в год.
По аналогии с бычьим (возрастающим) и медвежьим (снижающимся) трендами на финансовых рынках, политика ФРС по изменению ставок называется либо «ястребиной» (когда ставки растут), либо «голубиной» (когда снижаются).
Процентная ставка ФРС напрямую влияет на традиционные финансовые, сырьевые и товарные рынки — но на каждый из них по-разному. Разберемся подробнее, как процентная ставка ФРС связана с фондовым, валютным и мировым рынками.
Фондовый рынок. Прежде всего ключевая ставка сказывается на рынке ценных бумаг.
Доходность самых надежных из них — казначейских облигаций США — чуть выше ключевой процентной ставки ФРС. При снижении ставки снижается и процент по выплатам. И наоборот — при росте ставки ранее выпущенные облигации теряют в цене.
На цене акций компаний процентная ставка сказывается противоположным образом: снижение ставки — это позитивный фактор для рынка акций, а повышение — негативный. Ставка около нуля — один из драйверов роста фондового рынка США с марта 2020 года.
Низкая процентная ставка означает низкую доходность по депозитам и облигациям, что толкает инвесторов к риску и поиску более доходных инструментов, включая акции и криптовалюты.
При высоких ставках депозиты и облигации начинают приносить больший доход, который, в отличие от акций, является стабильным и прогнозируемым.
Исторически снижение ключевой ставки ФРС приводит к долгосрочному растущему тренду, а повышение — к медвежьему. Так, после заявлений главы ФРС Джерома Пауэлла в начале января о планах повысить ставку уже в 2022 году вместо запланированного 2023-го, фондовый рынок США заметно просел: с тех пор индекс Nasdaq снизился на 17%, Dow Jones — на 5.5%, S&P 500 — на 5.6%.
Валютный рынок. Снижение процентной ставки ФРС приводит к удешевлению доллара. Поэтому инвесторам выгоднее держать деньги в той валюте или активе, где доходность выше.
Высокая инфляция мотивирует инвесторов не держать валюту, а вложить деньги в какие-либо активы, например, в те же акции. И, наоборот, высокая процентная ставка снижает инфляцию и укрепляет доллар. А это значит, что держать американскую валюту или долларовые активы становится выгоднее, чем валюты и активы с меньшей доходностью.
Мировые рынки. США — крупнейшая экономика мира, а это значит, что решения ФРС влияют на весь мир. Так, изменения процентной ставки сказываются на мировых рынках капитала, долга, валют, сырья и товаров.
При низкой ставке дешевые кредитные доллары направляются, в том числе, и в другие страны. А при высокой — концентрируются в американской экономике. Также большинство национальных фондовых рынков коррелируют с фондовым рынком США и следуют за его ростом или снижением.
Как мы видим, процентная ставка ФРС играет важную роль в активности различных рынков и в настроениях их участников.
Как мы писали выше, целевой показатель инфляции в США — 2% в год. Однако в 2021 году она превысила 7% — это худший результат с 1982 года. А во многих секторах, например, в транспортном, она поднялась выше 20-30%. Это очень много для такой развитой экономики.
Поэтому в условиях высокой инфляции повышение ключевой ставки было ожидаемым. Вот как менялась процентная ставка ФРС за последние 22 года:
- С 2000 до 2006 года ФРС снизила процентную ставку с 6.5% до 1%;
- К 2006 данный показатель вновь вырос до 5.25%;
- В 2008 году для борьбы с последствиями мирового экономического кризиса ФРС опустила ключевую ставку до диапазона 0-0.25%. Она сохранялась на этом уровне до 2015 года;
- В 2015 году ключевая ставка начала медленно расти, пока в 2018 году не дошла до 2.5%;
- С 2018 года она опускалась, а с марта 2020 года в целях преодоления последствий локдаунов, вызванных COVID-19, составляла 0-0.25%;
- С 16 марта этого года ставка вновь выросла до 0.5%.
ФРС планировала поднять процентную ставку не ранее 2023 года, но решение пришлось пересмотреть из-за быстрого роста инфляции в США. Более того, в этом году запланировано еще три заседания ФРС, где пойдет речь о повышении ставки.
С начала пандемии ФРС покупала гособлигации на десятки миллиардов долларов, в общей сложности потратив на это $8.95 трлн. С марта этого года агентство прекратило покупку активов и планирует начать их продажу, что может снизить ликвидность рынков.
Это значит, что постепенно ликвидность будет сокращаться, темпы изъятия денег будут увеличиваться, а цены активов — снижаться. Другими словами, такая политика ФРС приведет к снижению доходности ценных бумаг, а также к потере интереса к рискованным активам, в том числе и к криптовалютным. Это значит, что ФРС пожертвует ростом фондового рынка ради борьбы с инфляцией.
Немаловажно и то, что 21 марта председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что «инфляция в США слишком высока», что его ведомство готово повышать ставки более агрессивно и «предпримет все необходимые шаги» для обеспечения стабильности цен. При этом Пауэлл подчеркнул, что повышение ставки сразу более чем на 0.25% может быть целесообразным. А это значит, что до конца 2023 года она может вырасти на 0.75-1.25%, но не исключены и более высокие показатели.
Но проблема с инфляцией в США состоит еще и в том, что она порождена не столько монетарной политикой ФРС (то есть увеличением обращения доллара), сколько последствиями локдаунов, которые привели к росту стоимости топлива, перевозок и продовольствия, а также к разрыву цепочек поставок.
Удастся ли ФРС победить инфляцию умеренным повышением ставки, покажет время. В 1981 году для борьбы с инфляцией в 11.4% ФРС подняла процентную ставку до 19%. Более того, на графике выше хорошо видно, что США десятилетиями жили в условиях дорогих денег. Впрочем, ждать столь высоких ставок пока не стоит — сейчас ситуация в экономике США и на мировых рынках совершенно иная.
Вопрос о влиянии повышения ставки ФРС на биткоин и крипторынок вызывает разные мнения экспертов.
Увеличение процентных ставок обычно увеличивает волатильность на фондовом рынке, заставляя инвесторов избавляться от высокорискованных активов, включая криптовалюты.
С осени прошлого года, когда ФРС начала сокращать свои покупки облигаций, из-за снижения ликвидности на рынках сократились и инвестиции в криптовалюты, а капитализация всего сектора упала на треть. Биткоин часто представляют как средство хеджирования рисков растущей инфляции, но исторически он реагирует на снижение ликвидности так же, как и другие рискованные активы.
В условиях гарантированного роста ключевой ставки ФРС главный фактор, который скажется на крипторынке, — это темпы этого роста. Резкое повышение ставки, например, сразу на 0.5 процентных пункта станет причиной высокой волатильности. Такое решение ФРС может спровоцировать распродажи на традиционных рынках, а заодно и на криптовалютном.
Важно и то, что вслед за ФРС ключевые ставки увеличивают и регуляторы других стран (например, в РФ она сейчас составляет 20%). При увеличении процентных ставок многие инвесторы предпочтут более консервативные и надежные инструменты, а распродажи на рынках увеличатся.
При этом нельзя забывать, что вопрос о корреляции биткоина и криптовалют с фондовым рынком все еще остается открытым. Ранее действия ФРС не отражались на котировках ВТС напрямую. Так, во время роста процентной ставки с 2015 по 2018 годы, стоимость биткоина также росла, а криптозима 2018 года во многом была спровоцирована перегревом на рынке. До 2020 года цифровые активы слабо коррелировали с традиционными: криптовалюты могли расти в цене, когда акции падали, и наоборот.
Но с весны 2020 года по мере увеличения инвестиций в биткоин, в том числе крупных институциональных вложений и широкого принятия криптовалют по всему миру, корреляция между криптовалютным и фондовым рынками увеличилась.
Такого мнения придерживаются аналитики Goldman Sachs, которые считают, что растущая адаптация биткоина сделала криптовалюту более уязвимой к повышению процентных ставок, чем когда-либо прежде. Биткоин и другие криптовалюты воспринимаются инвесторами как аналог акций технокомпаний. А от таких бумаг избавляются во времена волатильности и неопределенности, предпочитая акции стоимостных фирм. Так что удорожание денег ведет к концу эпохи спекуляций — это коснется не только ценных бумаг компаний вроде Tesla, но и многих криптоактивов. Изъятие ликвидности (то есть сокращение предложения доллара), которого добивается ФРС, также снизит и вложения в фондовый рынок: если американцы станут реже покупать акции, то и покупка криптовалют может сократиться.
Но есть один сектор крипторынка, который, скорее всего, от повышения ставки ФРС только выиграет. Дорожающие деньги увеличат спрос на доллар, а, следовательно, и на долларовые стейблкоины. Хранить деньги в стабильных цифровых валютах во многом удобнее и безопаснее, чем в фиатных долларах. А трансграничные переводы в них почти ничего не стоят.
Вероятно, рост процентной ставки ФРС приведет к повышенной волатильности биткоина и криптосектора, а также к временным просадкам. Но они не спровоцируют новую криптозиму и не приведут к краху рынка. Гораздо сильнее, чем от ставки ФРС, криптосфера зависит от настроения криптопользователей, спроса на цифровые активы и увеличения вариантов их использования.
Как Федеральная резервная система (ФРС) и процентные ставки влияют на фондовый рынок
★ РЕЗЮМЕ ★
Привет! Это Саша Евдаков, 17 сентября, и добро пожаловать на краткий обзор. Урок этой недели — то, как Федеральная резервная система, также известная как ФРС, и процентные ставки влияют на фондовый рынок.
Теперь мне нравится делать эти краткие обзоры, потому что я чувствую, что вы получаете так много знаний, информации и понимания о рынках, потому что, когда я впервые начал торговать, не было ни одного из этих YouTube, на самом деле в Интернете было не так много видео. была намного меньше пропускной способности. Я до сих пор помню, когда мне приходилось использовать коммутируемое соединение для подключения к Интернету.
Многие вещи были очень статичными, поэтому я на самом деле не понимал и не имел большого образования, чтобы узнать номер один о том, что делал Федеральный резерв, но, что более важно, о том, что он делал с точки зрения того, как он двигал рынки, а затем делал шаг. дальше. Что я должен делать со своими акциями или своими позициями, основанными на федеральном резерве, и как я должен позиционировать себя.
Вам может быть интересно то же самое, особенно если вы новичок в Rapid Recap, если вы только что присоединились ко мне, возможно, только начали торговать месяц или два назад. Таким образом, вы можете не понимать, какую роль Федеральная резервная система играет на фондовом рынке, и я скажу вам, что она играет довольно большую роль с точки зрения крупных институтов и того, как они покупают или продают акции компаний.
Федеральная резервная система довольно сильна в смысле движения денег в контроле над спросом и предложением денег, но на самом деле они могут сделать только одно, чтобы упростить вещи: они либо увеличивают, либо уменьшают предложение денег, и это то, что они делают с процентами. ставки, чтобы они могли повышать или снижать процентные ставки, и это то, что они делают.
Обзор этой недели действительно сосредоточен на Федеральной резервной системе или ФРС, а также на процентных ставках и на том, как они влияют на фондовый рынок. Вот с этого мы и начнем сегодня.
★ ПОДЕЛИТЕСЬ ЭТИМ ВИДЕО ★
★ О TRADERSFLY ★
TradersFly — это место, где мне нравится делиться своими знаниями и опытом о фондовом рынке, трейдинге и инвестировании.
Торговля акциями может быть жестокой отраслью, особенно если вы новичок. Смотрите мои бесплатные образовательные обучающие видео, чтобы не совершать серьезных ошибок и продолжать совершенствоваться.
Торговля акциями и инвестирование — это долгий путь, это не происходит за одну ночь. Если вам интересно поделиться своим мнением или внести свой вклад в сообщество, мы будем рады, если вы подпишитесь и присоединитесь к нам!
Новые возможности для инвестора: Как заработать на повышении ставки ФРС
Мировой валютный рынок кипит из-за того, что инвесторы ждут скорого повышения ставки Федеральной резервной системой США. Что такое ставка ФРС и на что она влияет, а также что будет с долларом и как на всем это заработать инвестору, рассказал в интервью Арнур Бурханов, директор дистанционного партнерского офиса Forex Club Libertex в Казахстане.
— Добрый день! Расскажите, пожалуйста, что сейчас происходит на мировом валютном рынке?
— Валютный рынок бурлит в то время, как на нем идут спекуляции по поводу вероятного скорого повышения ставки ФРС США. На фоне всех происходящих событий доллар укрепляется против основных валют, прежде всего, против своего основного конкурента – евро.
— А на что влияет ставка ФРС и почему финансовый регулятор собирается ее повышать?
— Ставка это один из основных параметров, который определяет стоимость денег – под нее финансовый регулятор дает кредиты банкам. Чем выше ставка ФРС – тем дороже доллар. До последнего времени ставка ФРС держалась на беспрецедентно низком уровне 0-0,25%. Но сейчас ФРС просто вынуждена пойти на повышение.
— Почему так происходит?
— Во время пандемии ФРС поддерживала американскую экономику с помощью огромных объемов ликвидности, в итоге экономика начала перегреваться, о чем свидетельствует рекордная за последние 40 лет инфляция в США, которая в январе достигла 7,5%. Теперь ФРС говорит о том, что будет повышать ставку чуть ли не на каждом заседании – каждые 1,5 месяца, чего не наблюдалось с 2006 года.
Кроме того, финансовый регулятор начнет изымать ликвидность с рынка, что может привести к дефициту долларов и, соответственно, к очередному витку роста курса американской валюты.
— Как можно заработать в сложившейся ситуации?
— Чтобы заработать в рамках текущей ситуации специалисты Forex Club разработали инвестиционную идею под названием «ФРС толкает доллар к новым максимумам», воспользовавшись которой можно сыграть в рост по доллару. В рамках этой инвестидеи эксперты компании предлагают вкладывать средства в индекс доллара USDX. Это позволит получить прибыль при укреплении американской валюты.
— И сколько же можно заработать?
— Эта инвестиционная идея рассчитана для консервативного, умеренного и агрессивного сценариев. Консервативный сценарий подойдет тем, кто ориентирован на сохранение капитала и предполагает минимальные прибыли и риски. Агрессивный, в свою очередь, подойдет тем, кто хочет получить максимум прибыли за наиболее короткий срок, однако предполагает, что инвестор берет на себя больше рисков. Таким образом при консервативной стратегии доходность составит 34%, а при агрессивной – уже все 136%.
— На какой срок актуальна эта идея?
— Вплоть до начала мая. Именно до этого срока доллар наверняка будет значительно расти против евро. При этом не обязательно «замораживать» свои средства на срок всего действия инвестидеи – можно вывести их в любой момент: как до окончания срока, так и после его завершения.
— Что нужно сделать, чтобы воспользоваться этой инвестидеей?
— Чтобы воспользоваться этой инвестиционной идеей нужно открыть и пополнить счет (это можно сделать в терминале Libertex от Forex Club Libertex), а также подать заявку на подключение к этой инвестидее. После того, как ваша заявка будет обработана, вы получите на email подробности идеи — точки совершения сделок, расчет прибыли, фундаментальное и техническое обоснование и т.п. Вам останется только открыть Libertex, совершить нужную сделку и ждать получения прибыли.