Сфо втб ркс 1 что это

ВТБРКС01

СФО ВТБ РКС-1 — это облигации с залоговым обеспечением пула потребительских кредитов банка ВТБ.

Из отчета инвесторам от 04.05.2022:

кол-во кредитов — 81 667 шт.
средний размер кредита — 511 тыс. руб.
средняя ставка — 13.7%
срок до погашения — 37 мес.
объем залогового обеспечения — 47.4 млрд руб. (объем выпуска облигаций — 35 млрд руб., коэффициент достаточности залогового обеспечения 1.35х)

Как выглядит схема сделки

Специализированное финансовое общество ВТБ РКС-1 через договора уступки прав требований выкупает потребкредиты у банка ВТБ. Эти кредиты являются обеспечением облигаций, выпущенных СФО ВТБ РКС-1. Заемщики платят по кредитам и часть этих платежей направляется на выплату купонов по облигациям: сейчас средневзвешенная ставка по кредитам 13.7% (на 31.03.22), а купон по облигациям 8%. Процентная маржа — 5.7%.

У кредитного портфеля, которым является залоговым обеспечением, есть требования, несоблюдение которых может повлечь начало амортизации. Одним из таких требований является доля дефолтных кредитов, которая не должна превышать 2% в течении 3-ех мес. от всех кредитов в портфеле. Если эта ковенанта нарушается, то включатся плановая амортизация раньше окончания револьверного периода (об этом чуть ниже). ВТБ не заинтересован в том, чтобы амортизация началась раньше окончания этого периода, потому что ему необходимо отбивать затраты на создание этой сделки секьюритизации, поэтому он выкупает обратно дефолтные кредиты, и кредиты, не соответствующие другим требованиям. Таким образом поддерживается необходимая доля плохих кредитов на балансе СФО ВТБ РКС-1. Вместо плохих кредитов, СФО ВТБ РКС-1 закупает новые. Это возможно делать, пока идет револьверный период.

Кроме ковенанты о доле дефолтных кредитов, есть еще 10 ковенант, которые могут запустить плановую или ускоренную амортизацию.

У данной сделки есть залоговое обеспечение на 47.4 млрд руб., а размер всей сделки 35 млрд руб. Таким образом коэффициент достаточности залогового обеспечения равен 1.35х. Такое значение позволяет выдержать темп выхода в дефолт (CDR в %) на уровне

35%. Из отчета от 04.05.22, CDR в % был равен 4.7%.

Помимо залогового обеспечения, у СФО ВТБ РКС-1 есть резервный фонд в размере 1.6 млрд руб. (4.7% от размера портфеля).

Подробнее о револьверном периоде и схеме погашения

Револьверный период составляет 3 года. Выпуск разместили в июне 2021, поэтому осталось 2 года до июня 2024 года. Во время этого периода СФО ВТБ РКС-1 направляет часть платежей на выкуп доп. кредитов у банка ВТБ. В июле 2024 года начнется плановая амортизация выпуска (окончание 36 расчетного периода).

У выпуска есть возможность досрочного погашения в одну из следующих дат:

дата выплаты, приходящаяся на дату окончания 48 расчетного периода (01.07.2025)
дата выплаты, следующая за датой выплаты, в которую непогашенная номинальная стоимость облигаций стала меньше 25% от совокупной номинальной стоимости облигаций на дату начала размещения облигаций (в результате плановой амортизации, ожидаемый срок погашения ноябрь 2026 года) .

Таким образом, дюрация выпуска равна

Выводы

Выпуск облигаций на 35 млрд руб. обеспечен портфелем потребкредитов на 47.4 млрд руб.
Есть резервный фонд на 1.6 млрд руб.
Высокая процентная маржа (5.7%) между средневзвешенной ставкой по портфелю потребкредитов (13.7%) и купонной ставки по облигациям (8%).

Если вы будете вовремя покупать и продавать облигации, вы можете зарабатывать на 2-3% больше, чем их доходность. Подробнее — стратегия Iron Arny

Облигации СФО ВТБ РКС-1

Аналогичным продуктом ценных бумаг являются депозиты, только в последнем случае денежные средства выдает в долг банковская организация, а в первом — эмитент, которым выступает субъект федерации, частная компания или государство.

По сравнению с инвестициями облигации гораздо сложнее. У них имеется конкретная цена, которая периодически меняется, доходность, размер прибыли и срок пользования. Поэтому инвесторы должны иметь хороший опыт в данной сфере.

Прежде чем купить облигации СФО ВТБ РКС-1, нужно ознакомиться с доступным списком и особенностями каждой, что позволяет получить оптимальный вариант. В качестве основных характеристик отмечают надежность, дату погашения, ликвидность и прибыльность.

Перечень особенностей

Перед тем как сделать выбор, учитывайте следующие показатели:

Размер дохода. Здесь учитывают два источника: разницу между стоимостью покупки и продажи, а также купонный. Выплаты производят к моменту окончания сотрудничества согласно номинальному значению, которое составляет 1000 рублей. На бирже активы продают по рыночной цене, которая отлична от номинала.
Купонный доход. Сам купон — аналог процентной ставки по банковскому вкладу. Это выплаты, которые получает заемщик от эмитента по собственной продукции. Единицы измерения — рубли или проценты, а начисление осуществляется раз в год, полугодие или квартал. Сегодня представлено два вида: фиксированный — постоянен в течение всего периода действия, и переменный — величина зависит от ставки межбанковского рынка.
Уровень прибыли. Считать можно к номиналу и погашению. Если планируете хранить бумаги до указанного времени, то необходимо смотреть второй параметр. Иногда он отличается от основной доходности и может меняться в соответствии с рыночной стоимостью. Единицы выражения — проценты годовые.
Амортизация. Программа подразумевает выдачу номинальной суммы к моменту завершения использования товара. Такой подход называется погашение. Однако доступно несколько видов с амортизацией, когда деньги поступают не сразу, а частями на протяжении всего срока пользования.
Дата выплаты — время окончания действия продукции, когда выдают прибыль. Выбирая оптимальный срок, ориентируйтесь на продолжительность инвестирования.
Надежность. Самым распространенным риском является банкротство организации, поэтому нужно детально изучить продукцию. Надежными считаются предложения от государственных структур, затем — региональных. Чтобы рассмотреть все учреждения с высокой степенью защиты, можно изучить кредитный рейтинг на специализированных ресурсах.
Ликвидность — отражает популярность продукта, как быстро можно купить облигации СФО ВТБ РКС-1 и продать их. Если показатель невысокий, значит, сделки совершаются редко — раз в несколько дней. Оценку такой характеристики проводят на специальных сайтах, где указаны объемы торгов. Чем они выше, тем ликвиднее товар.
Налогообложение. Выбирая государственные и муниципальные программы, налог платить не придется. Исключениями выступают корпоративные бумаги. Данный параметр снижает итоговую доходность.

Чем поможет сетевой сайт Банки.ру?

Чтобы ознакомиться с перечнем актуальных предложений, рассмотреть условия заключения сделки и действующие тарифы, можно зайти на наш интернет ресурс. Мы предлагаем только проверенные и достоверные сведения, которые регулярно обновляются в автоматическом режиме. Чтобы быстро найти подходящий вариант, приведены следующие опции:

ООО «СФО ВТБ РКС-1»

Компания ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ «СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОЕ ФИНАНСОВОЕ ОБЩЕСТВО ВТБ РКС-1» зарегистрирована 18.06.2020 г.

Краткое наименование: СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОЕ ФИНАНСОВОЕ ОБЩЕСТВО ВТБ РКС-1.

Профиль

Виды деятельности

Учредители

Виды деятельности

Финансы

Данные по финансовым показателям приведены на основании бухгалтерской отчетности

Краткое наименование: СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОЕ ФИНАНСОВОЕ ОБЩЕСТВО ВТБ РКС-1.

При регистрации организации присвоен ОГРН 1207700198452, ИНН 9704018755 и КПП 770401001.
Юридический адрес: ГОРОД МОСКВА ПЕРЕУЛОК БОЛЬШОЙ САВВИНСКИЙ ДОМ 10 СТРОЕНИЕ 2А ЭТАЖ 2, КАБИНЕТ 203.
Учредители компании — ФОНД СОДЕЙСТВИЯ РАЗВИТИЮ РЫНКА СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ АКТИВОВ 1.

В соответствии с данными ЕГРЮЛ, основной вид деятельности компании ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ «СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОЕ ФИНАНСОВОЕ ОБЩЕСТВО ВТБ РКС-1» по ОКВЭД: 66.12.3 Деятельность эмиссионная.
Общее количество направлений деятельности — 2.

За 2022 год прибыль компании составляет — 1 038 259 000 ₽.
Размер уставного капитала ОБЩЕСТВО С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ «СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОЕ ФИНАНСОВОЕ ОБЩЕСТВО ВТБ РКС-1» — 10 000,00 ₽.

На 30 сентября 2023 организация действует.

Юридический адрес СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОЕ ФИНАНСОВОЕ ОБЩЕСТВО ВТБ РКС-1, выписка ЕГРЮЛ, аналитические данные и бухгалтерская отчетность организации доступны в системе.

Бухгалтерская отчетность

Бухгалтерская (финансовая) отчетность публикуется Федеральной налоговой службой с задержкой, отчет за предыдущий (2020) год обычно становится доступен в сентябре-октябре текущего (2021).