Рынок падает. Причина — жесткое решение ФРС и введение пошлин в России
Прошло заседание ФРС по процентной ставке. Если коротко, то риторика сводится к тому, что ставка будет повышена через месяц, до Нового Года. На этот раз она без изменений.
Но в виду такой риторики очевидно, что это все-таки плохой сигнал для рынков. Хотя и пока умеренно негативный.
День в США закрылся после этого распродажами, на объеме, сразу же после пресс конференции Джерома.
Стоит отметить важный момент, по фьючерсам (квартальным) в США начался новый квартал, и большие игроки только только переложились в рынок. Вопрос, в какую сторону? С вероятностью в 80-90% — вниз. И это видно по графику.
(сравнение индексов США и России)
Если говорить о том, как это повлияет на наш рынок, то негативно. Долгосрочно это создаст давление на наш фондовый рынок (индекс Мосбиржи вывел внизу), как видите, корреляция достаточно большая, а драйвером обычно является американский рынок. Однако наш рынок начал падать даже быстрее.
Введение пошлин
Правительство хочет ввести экспортные пошлины на всё, что только можно.
Вчера вечером Путин собирал у себя в Кремле представителей крупного бизнеса, и вот ближе к ночи Коммерсант пишет, что Правительство рассматривает вариант ввести экспортную пошлину везде, где ее еще нет, но пока не коснутся нефти, нефтепродуктов, газа, лесоматериалов, лома, зерна и продуктов машиностроения.
Впрочем, для нефти пошлины так же обсуждаются.
И жару подлил замглавы Минэнерго — в ближайшие дни будут приняты “радикальные шаги”, чтобы закрыть возможность серого экспорта топлива – ТАСС
Так что ничего хорошего от рынка не жду, ну и как помните, я один из немногих выкладывал у себя в телеграме график объемов по Сбербанку, его лили нещадно перед начало коррекции — это к вопросу Тимофея — а были ли те, кто видел коррекцию заранее — да, это я. И я предсказал коррекцию по рынку США так же заранее, потому что все было видно, по объемам продаж.
Рынки падают. Почему исторически это лучшее время для ралли
Игорь Неделькин
корреспондент Expert.ru
18 сентября 2023, 09:05
Мировые рынки впали в уныние. После бурного роста в начале лета началась затяжная коррекция. Перспективы становятся все более мрачными. Но история говорит о другом.
Ралли на американском рынке акций, которое началось еще в мае, многих застало врасплох — ведь на тот момент настроения были максимально медвежьими. Однако динамика рынка, как это обычно бывает, резко меняет состояние умов трейдеров и инвесторов, и они становятся покупателями.
Фундаментально ситуация не улучшилась: Федрезерв продолжает откачку ликвидности через программу QE, при этом утверждая, что ставки в обозримом будущем снижать не собирается. Кроме того, снова начала расти инфляция — во многом из-за взрывного роста цен на нефть. При этом в последнем отчете по индексу потребительских цен говорится, что именно нефтяные котировки на 50% оказали повышательное давление на инфляцию.
В общем, ликвидности на рынке становится меньше, свободные деньги идут на денежный рынок — это рынок краткосрочных обязательства правительства США — там сейчас абсолютный рекорд по объему вложенных средств. Плюс ко всему, добавляется еще и перманентное укрепление доллара. К слову, единая европейская валюта падает к американцу уже девять недель подряд — это рекордное по длительное снижение.
Крепкий доллар, как известно, негативно влияет на финансовые результаты транснациональных компаний, так как из-за валютного курса сильно снижаются доходы за пределами США.
Ну и, конечно, нельзя не сказать о Китае, где экономические проблемы сильны как никогда, и фондовый рынок с января находится в медвежьей фазе.
Всех этих аргументов достаточно, чтобы держаться подальше от покупок. Однако есть весомые аргументы в пользу дальнейшего ралли, об этом подробнее.
В следующем году в США состоятся выборы президента. И предвыборный год на рынках имеет явную сезонность. Если взять динамику индекса S&P 500 за последние 10 предвыборных лет, можно сделать вывод, что рост рынка начинается в конце августе, затем в конце сентября происходит еще один провал, после чего наступает ралли, которое длится как минимум два месяца, а чаще до конца года.
Иными словами, еще порядка двух недель рынок может трясти. В 2019 году, например, минимум был отмечен сначала 26 августа, затем еще один 3 октября. После началось безудержное ралли до конца года.
Кстати, вполне возможно, деньги для этого ралли уже зашли в рынок. Согласно последним данным от Bank of America, которые отслеживают потоки капитала, зафиксирован крупнейший с марта 2022 года приток средств в акции — 26.4 миллиарда долларов. А приток в голубые фишки США также оказался рекордным с мая 2022 года и составил $18.7 млрд.
Проблема только в том, что после того, как в 2022 году деньги заходили в марте и мае, рынок еще падал до октября, но это был вообще особенный год, так что его не стоит брать за базу сравнения.
С технической точки зрения все предельно понятно. В середине августа индекс S&P 500 протестировал важную поддержку в виде 100-дневной скользящей средней. Затем вернулся выше 50-дневной, и с 7 мая она выступает поддержкой. В случае провала обороны этого рубежа, индекс снова опустится на 100-дневную, откуда может снова начинать движение наверх.
Сейчас самое время навести на рынки паники, чтобы настроения стали максимально медвежьими — обычно это идеальный момент для разворота рынка — согласно истории президентских циклов.
Российский рынок акций заметно снижается в первые часы торгов
МОСКВА, 19 сен — РИА Новости/Прайм. Российский рынок акций снижается в первые часы торговой сессии вторника в направлении уровня в 3100 пунктов по основному индексу, следует из данных Московской биржи.
Индекс Мосбиржи к 12.38 мск снижается на 0,82%, до 3109,34 пункта, долларовый индекс РТС — на 0,71%, до 1017,25 пункта. Несколько разная динамика индексов обусловлена снижением курса доллара на 53 копейки, до 96,02 рубля.
Заметно дешевеют бумаги «Россетей» (-2,5%), «Русгидро» (-2,4%), «Русагро» (-2,4%), ВТБ (-2,2%). Прибавляют в цене бумаги Polymetal (+1,7%), торги которыми возобновились на Московской бирже после полуторамесячного перерыва в связи с редомициляцией. Также заметно дорожают бумаги НЛМК (+1,4%), МКБ (+0,4%).
Основными "страхами" для инвесторов остаются "риски" дальнейшего повышения ключевой ставки ЦБ РФ и сохранение ее на высоком уровне длительное время, считает Алексей Антонов из компании «Алор брокер».
«Поэтому на трендовый рост рынка акций рассчитывать не стоит. В тоже время от сильных просадок индекс Мосбиржи будет сдерживать доминирование на торгах частных инвесторов, большинство из которых больше любит покупать, нежели продавать, а также — высокие цены на нефть», — добавляет он.
Индекс Мосбиржи будет пока двигаться в диапазоне 3100-3180 пунктов, считает Алексей Головинов из Промсвязьбанка. «Не исключаем, что индекс может в течение дня протестировать нижнюю границу нашего диапазона в случае укрепления рубля», — заключает он.
Эксперт назвал геополитику основной причиной падения индекса Мосбиржи
Индекс Московской биржи в ходе торгов 19 сентября упал ниже 3100 пунктов, следует из данных сайта площадки. На 17:09 показатель достиг 3082 пунктов. Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин рассказал «Известиям» 19 сентября, что на это могла повлиять геополитика.
«Я думаю, основная причина опять геополитика — ситуация вокруг [Нагорного] Карабаха не добавляет уверенности инвесторам», — объяснил он.
В то же время он не исключил, что это отложенная реакция на повышение Центробанком РФ ключевой ставки 15 сентября, что, по его словам, делает инвестиции в акции относительно депозитов менее привлекательными.
«Краткосрочное движение прогнозировать трудно, но, думаю, до конца года мы будем выше по индексу, так как фундаментально (слабый рубль, рекордная нефть, высокие цены на металлы, сильный банковский сектор) российский рынок имеет потенциал для роста», — заключил Скрябин.
Еще 28 июля индекс Мосбиржи в ходе торгов преодолел отметку в 3000 пунктов впервые с 22 февраля 2022 года. 5 сентября показатель находился на уровне 3279.
До этого, 24 июля, опрошенные «Известиями» предполагали, что к началу осени индекс Московской биржи находиться на уровне 3000–3030 пунктов.
- О компании
- Редакция
- Пресс-центр
- Реклама
- Новости о нас
- Пользовательское
соглашение - Охрана труда
Авторское право на систему визуализации содержимого портала iz.ru, а также на исходные данные, включая тексты, фотографии, аудио- и видеоматериалы, графические изображения, иные произведения и товарные знаки принадлежит ООО «МИЦ «Известия». Указанная информация охраняется в соответствии с законодательством РФ и международными соглашениями.
Частичное цитирование возможно только при условии гиперссылки на iz.ru.
АО «АБ «РОССИЯ» — партнер рубрики «Экономика»
Сайт функционирует при финансовой поддержке Министерства цифрового развития, связи и массовых коммуникаций Российской Федерации.
Ответственность за содержание любых рекламных материалов, размещенных на портале, несет рекламодатель.
Новости, аналитика, прогнозы и другие материалы, представленные на данном сайте, не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.
Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций. Свидетельства о регистрации ЭЛ № ФС 77 — 76208 от 8 июля 2019 года, ЭЛ № ФС 77 — 72003 от 26 декабря 2019 года
Что будет с рублем, нефтью и биржей на неделе со 2 по 8 октября
— На предстоящей неделе мы ожидаем умеренного ослабления курса рубля. Предполагаемый торговый диапазон составляет 96-99 руб. за долл., 101-105 руб. за евро, 13,2-13,6 руб. за юань.
На минувшей неделе завершился сентябрьский налоговый период, когда экспортёры активно продавали валюту для расчетов с бюджетом, и до последней недели октября рубль лишился этого фактора поддержки.
Тенденция последних деcяти месяцев на ослабление рубля по-прежнему сохраняется. Несмотря на высокие цены на нефть, текущего предложения валюты от экспорта не хватает, чтобы удовлетворить спрос на валюту для закупки импорта и для оттока капитала.
Негативными факторами для рубля также являются геополитические и бюджетные риски, ускорение инфляции и запрет на экспорт бензина и дизеля (сокращает валютную выручку и предложение валюты).
На фоне ускорения годовой инфляции выше 5,8% возросли ожидания повышения ключевой ставки на ближайшем заседании Банка России 27 октября ещё как минимум на один процентный пункт, до 14% годовых. В результате банки стали активнее повышать ставки по депозитам, что увеличивает привлекательность рублевых сбережений.
Также в пользу рубля остаются высокие цены на нефть, продажи юаней из резервов на 0,8 млрд руб. в день и новые экспортные пошлины, которые вступят в силу с 1 октября. По нашей оценке, «курсовые» экспортные пошлины могут увеличить предложение валюты на рынке примерно на 0,7 млрд долл. в месяц.
Нефть
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка «Зенит»:
— Нефтяной рынок корректируется после достижения максимумов с ноября прошлого года. Основным драйвером для роста котировок остается понимание сохранения дефицита предложения на рынке.
Негативные сигналы со стороны китайских девелоперов пока не влияют на объемы импортируемой КНР нефти. К тому же с августа наметилось ускорение восстановительного роста экономики Китая, что подпитывает прогнозы по увеличению спроса на энергоносители к концу текущего года.
Отраслевая статистика из США оказалась позитивной для нефтяных цен. Запасы нефти за неделю сократились сильнее рыночных ожиданий, при этом уровень добычи остался неизменным. Характерно, что запасы в крупнейшем нефтехранилище США в Кушинге находятся на минимальном уровне за последние 14 месяцев, хотя еще в июне они находились на двухлетнем максимуме. Участники рынка опасаются, что оставшиеся резервы могут быть непригодны для дальнейшей переработки.
Несмотря на небольшой откат котировок от локальных максимумов, тренд нефтяного рынка явно остается растущим. Цены слабо реагируют на недавнее укрепление доллара и ужесточение риторики представителей Федрезерва США. При этом они позитивно откликаются на любые новости, свидетельствующие о возможности увеличения спроса.
На этом фоне высока вероятность новых попыток подобраться к уровню в 100 долл. за баррель Brent.
Биржа
Александр Бахтин, инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций»:
— На уходящей неделе российский рынок нашел силы для продолжения умеренного восходящего движения. Индекс Мосбиржи оттолкнулся от уровней вблизи 3000 пунктов и наметил ближайшие цели ближе к 3200 пунктов. В случае если рубль будет проявлять слабость (а это возможно, учитывая завершение сентябрьского налогового периода), а нефть, как минимум, сохранит текущие ценовые позиции, наш рынок сохранит повышательный импульс. Помимо этого, в фокусе внимания инвесторов будут коллизии с шатдауном в США, геополитика, а также общерыночный фон, в последнее время не радовавший особым оптимизмом.
В России с воскресенья вступят в силу гибкие экспортные пошлины с привязкой к курсу рубля. Как отмечается в правительственном постановлении, регулирование вводится в целях поддержания рационального соотношения вывоза товаров и внутреннего потребления и призвано помочь «защитить внутренний рынок от необоснованного повышения цен».
К началу будущей недели станут известны сентябрьские индексы экономической активности PMI в производстве и секторе услуг Китая. При этом сам китайский рынок до 6 октября уйдет на каникулы в связи с национальными праздниками. В понедельник производственные PMI за минувший месяц выйдут по еврозоне и США, с речью выступит глава ФРС США Джером Пауэлл. Во вторник обратим внимание на число открытых вакансий на рынке труда Штатов в августе (JOLTS), Московская биржа отчитается об оборотах за сентябрь. В среду пройдет заседание ОПЕК. День будет богат на статданные: появятся сентябрьские индексы PMI в промышленности и услугах еврозоны и США, изменение числа американцев, занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP, индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM.
В четверг выйдет недельный отчет по числу первичных заявок на получение пособий по безработице в США. Минфин РФ опубликует отчет по нефтегазовым доходам в сентябре и укажет сумму валютных операций по бюджетному правилу. Пятница будет отмечена выходом месячного отчета по американскому рынку труда. На отечественном рынке это последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов банка «Санкт-Петербург» за первое полугодие 2023 года.
Рынок падает. Причина — жесткое решение ФРС и введение пошлин в России
Прошло заседание ФРС по процентной ставке. Если коротко, то риторика сводится к тому, что ставка будет повышена через месяц, до Нового Года. На этот раз она без изменений.
Но в виду такой риторики очевидно, что это все-таки плохой сигнал для рынков. Хотя и пока умеренно негативный.
День в США закрылся после этого распродажами, на объеме, сразу же после пресс конференции Джерома.
Стоит отметить важный момент, по фьючерсам (квартальным) в США начался новый квартал, и большие игроки только только переложились в рынок. Вопрос, в какую сторону? С вероятностью в 80-90% — вниз. И это видно по графику.
(сравнение индексов США и России)
Если говорить о том, как это повлияет на наш рынок, то негативно. Долгосрочно это создаст давление на наш фондовый рынок (индекс Мосбиржи вывел внизу), как видите, корреляция достаточно большая, а драйвером обычно является американский рынок. Однако наш рынок начал падать даже быстрее.
Введение пошлин
Правительство хочет ввести экспортные пошлины на всё, что только можно.
Вчера вечером Путин собирал у себя в Кремле представителей крупного бизнеса, и вот ближе к ночи Коммерсант пишет, что Правительство рассматривает вариант ввести экспортную пошлину везде, где ее еще нет, но пока не коснутся нефти, нефтепродуктов, газа, лесоматериалов, лома, зерна и продуктов машиностроения.
Впрочем, для нефти пошлины так же обсуждаются.
И жару подлил замглавы Минэнерго — в ближайшие дни будут приняты “радикальные шаги”, чтобы закрыть возможность серого экспорта топлива – ТАСС
Так что ничего хорошего от рынка не жду, ну и как помните, я один из немногих выкладывал у себя в телеграме график объемов по Сбербанку, его лили нещадно перед начало коррекции — это к вопросу Тимофея — а были ли те, кто видел коррекцию заранее — да, это я. И я предсказал коррекцию по рынку США так же заранее, потому что все было видно, по объемам продаж.
Индекс Мосбиржи снова упал ниже 3100 пунктов
Индекс Мосбиржи в ходе торгов 19 сентября упал на 1,54%, опустившись до отметки 3087 пунктов, свидетельствуют данные торгов на 12:53 мск. Индекс Мосбиржи опустился ниже 3100 пунктов впервые с 14 сентября.
Индекс РТС снизился на 1,41% и достиг отметки 1010,03 пункта.
По состоянию на 12:55 мск лидерами падения в составе индекса Мосбиржи были бумаги Fix Price (-3,75%), «Русагро» (-3,72%), «РусГидро» (-3,66%), «ФСК-Россети» (-3,6%) и X5 Group (-3,28%). Наибольший рост демонстрировали акции НЛМК (+0,9%), Московского кредитного банка (+0,31%), «Интер РАО» (+0,11%) и МТС (+0,09%).
На российском фондовом рынке второй день сохраняется отрицательная динамика, заметила аналитик ФГ «Финам» Ксения Лапшина. Она обратила внимание, что в последние несколько недель коррекционные настроения на рынке заметно усилились.
«После внушительного роста с начала года как индексу, так и отдельным бумагам необходимо остыть. На текущих уровнях желающих купить уже не так много, инвесторы стали более тщательно и осторожно подходить к оценке перспектив компаний, благо сделать это теперь можно, так как компании вернулись к раскрытию отчетности», — полагает эксперт.
Лапшина указала, что уровни поддержки для индекса Мосбиржи расположены на отметках 3075 и 3030 пунктов.
В «БКС Мир инвестиций» из позитивных драйверов для рынка упомянули лишь высокие цены на нефть. Утром во вторник, 19 сентября, стоимость нефти сорта Brent впервые с середины ноября прошлого года поднялась выше $95 за баррель. Сейчас Brent торгуется около этой отметки.
«В остальном рыночные настроения участников сдержанные вследствие смены отношения к уровню процентных ставок. После пятничного заседания ЦБ РФ стало понятно, что высокая ключевая ставка надолго и это негативно для оценки большинства акций», — констатировали аналитики.
Они добавили, что рубль может в среднесрочной перспективе укрепиться, что негативно для акций экспортеров.
На фоне рисков дальнейшего повышения ключевой ставки ЦБ и сохранения ее на высоком уровне длительное время не стоит рассчитывать на трендовый рост рынка акций, написал в своем утреннем обзоре руководитель направления инвестиционного консультирования ИК «Алор Брокер» Алексей Антонов. В то же время он полагает, что от сильных просадок индекс Мосбиржи будет сдерживать доминирование на торгах частных инвесторов, большинство из которых больше любит покупать, нежели продавать, а также высокие цены на нефть.
«В таких условиях стоит переходить к спекулятивной тактике торгов, покупая перспективные бумаги на просадках и открывая шорты или как минимум избавляясь от потенциальных аутсайдеров при отскоках», — заключил Антонов.
Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском.
ПСБ: Вечерний комментарий по фондовому рынку
Индекс МосБиржи завершает неделю на околонулевых отметках. Сегодня на рынке наблюдалась смешанная динамика. На фоне ослабления рубля лучше остальных чувствовали себя экспортёры, хотя трудно сказать, что здесь были однозначно позитивные настроения. В нефтегазовом секторе можем отметить продолжающие дорожать бумаги Сургутнефтегаза, которые выглядели гораздо сильнее рынка. В то же время довольно невнятно смотрелись акции Роснефти и ЛУКОЙЛа, несмотря на высокие цены на нефть и откат рубля. Под давление были бумаги Газпрома и НОВАТЭКа после появления новостей о том, что правительство планирует увеличить НДПИ на газ.
Среди бумаг сектора горной добычи и металлургии выделялись акции золотодобытчиков. Более 2% прибавили акции Полюса и Селигдара. Вновь подорожали бумаги Распадской, сумев прибавить за шесть дней более 8%.
Наибольшую поддержку рынку оказали акции Сбербанка на фоне новостей о том, что банк рассматривает возможность провести выкуп бумаг у нерезидентов. После этих сообщений бумаги Сбербанка поднялись выше 260 руб.
Что касается прочих бумаг, через дивидендную отсечку прошли акции Белуги и Черкизово. Падение бумаг Белуги превысил размер дивиденда, а вот акции Черкизово оказались более устойчивы.
Ожидаем снижения индекса МосБиржи на следующей неделе. Не исключаем, что индекс предпримет попытки продолжить рост, но импульс может иссякнуть довольно быстро, из-за чего на рынок могут вернуться коррекционные настроения. По нашим оценкам, к концу следующей недели индекс рискует опуститься к отметке 3050 пунктов.
Аналитики ПСБ
Настоящее сообщение содержит мнение специалиста инвестиционной компании или банка, полученное Банки.ру. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Банки.ру ответственности не несут.