Листинг что это простыми словами

Листинг

Финансовый эксперт с высшим экономическим образованием по специальности «Экономист-менеджер». Имею опыт работы в Сбербанке России. Более 7 лет консультирую читателей по финансовым вопросам.

Термин «листинг» (от английского list – список) чаще всего употребляется в связи с фондовым рынком и трактуется как допуск акций компании к торгам.

1. Описание листинга в торговле простыми словами
2. Листинг — информация из Википедии
3. Виды и цели листинга
4. Процедура листинга и делистинга в торговле
5. Требования к поставщикам
6. Листинг ценных бумаг
7. Правила листинга

Также листинг является обязательной процедурой в торговом маркетинге и осуществляет отбор поставщиков в соответствии с правилами допуска продукции к продаже в торговой сети.

Описание листинга в торговле простыми словами

Листинг — информация из Википедии

Впрочем, листинг как явление нашло себе применение и для ежедневных задач. Например, чтобы не держать в голове большое количество разных дел или поручений, для удобства можно «набросать» так называемый «to-do list» – список текущих дел. Еще можно составить «check list» – то есть лист готовности, в котором указываются основные требования или критерии успешно реализованного проекта. На производстве нередко используют лист замечаний или «snagging list», который позволяет проанализировать поломки и внести предложения по их исправлению.

Виды и цели листинга

Получается, что листинг в некотором смысле выполняет функцию фильтра, который «отсеивает» неподходящий под заданные параметры товар. Это означает, что компании, успешно прошедшие процедуру листинга, автоматически повышают свой рейтинг в глазах инвесторов или потребителей.

• Так, эмитенты попадают в поле зрения крупных инвесторов. Для самих инвесторов листинг – это «проверка» компании на финансовую надежность.
• Для ретейлера листинг – возможность расширить ассортимент продуктовой линейки в торговой сети.
• Для поставщика (производителя) включение в заветный список – это возможность представить свой товар потребителю, а также повысить узнаваемость бренда, торговой марки среди покупателей.
• Пожалуй, только для покупателя листинг – это не только разнообразие на прилавках магазинов, но еще и дополнительные расходы, потому как торговые сети закладывают расходы на листинг в стоимость товаров. Обычно издержки на листинг «накручивают» по такой схеме: к отпускной цене товара прибавляют расходы на сервисное сопровождение продаж и маркетинговые мероприятия по продвижению новых товаров.

Процедура листинга и делистинга в торговле

Бывает, что товары попадают в чёрный список, то есть они проходят обратную процедуру, которая называется «делистингом»: товары, не прошедшие требуемый листинговый «кастинг», уходят с прилавков торговой сети, а ценные бумаги – с торгов на бирже.

Иногда листинг покидают товары, которые прошли «кастинг», но так и не нашли своего потребителя, о них ещё говорят «товары с низким маркетинговым показателем» – когда у потребителя не формируется лояльное отношение к продукту, что ведёт к снижению спроса и падению продаж. Место товаров – аутсайдеров в листе поставщиков может занять конкурирующая торговая марка.

Есть и счастливчики, которые сразу же попадают в лист поставщиков, минуя процедуру листинга – к ним относятся торговые марки и товары, имеющие высокий рейтинг, то есть они являются лидерами продаж и популярны среди потребителей.

Процедура листинга касается новых товаров, которые еще только готовятся занять свое место в торговых сетях и тележках покупателей.

Требования к поставщикам

Поставщик обязан выполнить требования листинга, если он хочет, чтобы его товары и марки были представлены на полках ретейла. К основным требованиям листинга в торговле относятся:

• Поставщик предоставляет определенное количество товара бесплатно. Обычно ретейлер ставит это условие крупному дистрибьютору, который напрямую заинтересован в стимулировании продаж своего продукта и готов предложить собственный план по проведению маркетинговых акций;
• Поставщик оплачивает «вхождение» своего товара в торговую сеть. Ретейлеры объясняют необходимость такого «взноса» тем, что обеспечивают «выход» продукта на полки магазина маркетинговой поддержкой (к ней относится, например, выгодная выкладка товара, размещение информации о товаре в печатной продукции магазина – рекламные листовки, буклеты, плакаты и тп);
• Поставщик организует разовую маркетинговую акцию за свой счет и предлагает в рамках акции систему бонусов или скидок, проводит промо мероприятия. Например, акция «два по цене одного». Такой маркетинговый ход привлекает потенциального покупателя к новому товару и обеспечивает хороший уровень продаж;
• Поставщик предлагает программу лояльности среди торгового персонала. В рамках данной программы персонал торговой сети имеет особые условия на приобретение товара за гарантируемый сервис – поддержание ассортимента, выкладка товара и т.п.;
• Поставщик предоставляет специальное торговое оборудование (промо-тумбы, стеллажи, холодильники) для некоторых категорий товара.

Поставщик не всегда обязан соблюдать все требования, чтобы успешно пройти процедуру листинга и быть включенным в список поставщиков. Обычно достаточно соответствовать по двум-трем пунктам листинга.

Листинг ценных бумаг

Листинг биржевых товаров имеет свои особенности и является обязательной процедурой. По итогам проверки, акции, ценные бумаги могут быть включены в котировочный лист, то есть – допущены к торгам на фондовой бирже по правилам, утвержденным организаторами торговли.

Порядок прохождения листинга состоит из нескольких этапов.

1. В первую очередь, компания подает заявку на внесение в котировальный список второго уровня. Попасть сразу же в первый список не получится. Заявление может подать сам эмитент (юридическое лицо, осуществляющее продажу ценных бумаг) или его законный представитель – профессиональный посредник.
2. Эмитент заключает с биржей договор на проведение профессиональной оценки компании и предоставляет для этого всю необходимую информацию, к которой относятся учредительные документы, бухгалтерские и финансовые отчёты, аудиторские заключения за последние 3 года.
3. В ходе тщательной экспертизы подсчитываются такие данные, как рентабельность, ликвидность компании, динамика наращивания собственного капитала.
4. Результаты проделанной работы рассматриваются в котировальной комиссии или комиссии по проверке ценных бумаг сроком до 10 суток, а принятие окончательного решения по включению эмитента в котировальный список может занять у комиссии больше месяца. В среднем процедура листинга длится до 2-х месяцев.

Не редко в процессе экспертизы выясняется, что компания не соответствует требованиям биржи в полной мере, такого эмитента вносят в так называемый «предлистинг» или предварительный реестр обращающихся бумаг. Эта превентивная мера уберегает инвесторов от риска вложить средства в компанию из «ненадёжного» списка. Таким образом, листинг обеспечивает дополнительную защиту средств владельцев денежных вкладов. Тем не менее ценные бумаги, которые находятся в статусе предварительного листинга, можно покупать и продавать, но за пределами торговой площадки.

Запрос на листинг акций в основном поступает со стороны эмитента, однако бывают случаи, когда включение в листинг происходит по инициативе самой биржи. Так обычно бывает, когда ценные бумаги имеют высокий спрос в трейдерском сообществе.

• Листинг ценных бумаг на бирже дает эмитенту целый ряд привилегий:
• Наращивание собственного капитала через привлечение средств инвесторов;
• Выход на зарубежные торговые площадки;
• Появление компании в рейтингах;
• Повышение интереса к компании со стороны инвесторов;
• Возможность «быстрой» продажи ценных бумаг по цене, близкой к рыночной.

Правила листинга

Стандартных, единых для всех требований листинга для эмитентов, то есть организаций или физических лиц, которые выпустили акции для развития и финансирования своей деятельности, нет. Одни биржи могут предъявлять более строгие и полные требования, в то время как другие – эти критерии упрощают.

К слову, до начала действия федерального закона «О рынке ценных бумаг» (от 22.04.1996 с изм. и доп., вступ. в силу с 09.02.2016) требования листинга российских бирж во многом отличались от критериев зарубежных торговых площадок. На сегодняшний день большинство требований российских бирж к эмитентам отвечают нормам международной практики.

К примеру, фондовая биржа в Нью-Йорке предъявляет следующие требования к эмитентам ценных бумаг:

• Раскрытие всех необходимых данных о компании;
• Минимальный объем чистых активов от 18 миллионов долларов;
• Выполнение требований Кодекса корпоративного поведения;
• Минимальный лимит капитализации акций – 1,1 млн. штук в обращении;
• Прибыль за последний год должна составлять 2.5 миллиона долларов и в среднем за последние два года (после вычета налогов) быть не меньше 2 миллионов долларов;
• Не меньше 2000 крупных держателей акций, имеющих в обращении более 100 единиц ценных бумаг.

Фондовая биржа в Германии ставит перед эмитентами менее жесткие условия по части активов. Например, объем собственного капитала компании должен быть 3,5 миллиона евро. В Европе принято учитывать возраст компании – организация имеет право подать заявку на листинг только в том случае, если проработала на рынке минимум 3 года.

Процедура листинга – это выход на цивилизованный (или организованный) рынок, где представлены надежные игроки и качественные акции. Тенденции изменения в сфере ценных бумаг на организованной биржевой площадке зачастую определяют амплитуду движения курсов ценных бумаг во внебиржевом обороте.

Что такое листинг ценных бумаг

Слово «листинг» переводится как «список» и означает процедуру допуска ценных бумаг на биржу. Во время листинга специальная комиссия оценивает компанию по разным показателям и выносит вердикт. Зачем листинг нужен эмитентам и инвесторам, расскажем в статье.

На фондовой бирже торгуют сотни эмитентов. Но как узнать, что это добросовестные участники, а не «Рога и копыта» современного Остапа Бендера?

Чтобы инвесторы были уверены в своих вложениях, есть специальная комиссия, которая допускает на биржу только тщательно отобранные компании.

Что такое листинг ценных бумаг на бирже

Листинг – процедура допуска ценных бумаг на биржу. Это своеобразный входной контроль для эмитентов. Как вступительные экзамены для абитуриента или собеседование для соискателя. Пройти эту процедуру должна любая компания, которая хочет выйти на биржу, в том числе через IPO .

Эмитентом называют компании, которые выпускают или, иными словами, эмитируют ценные бумаги.

Кто такой эмитент

Процедура позволяет допустить на фондовую биржу только участников, которые отвечают следующим требованиям:

• финансовым показателям,
• уровню ликвидности,
• рискам.

Зачем листинг нужен компаниям и инвесторам

Через листинг компании выходят на фондовую биржу. Это повышает уровень доверия текущих инвесторов, а также позволяет продавать ценные бумаги новому, более широкому кругу.

Привлечение дополнительного финансирования позволяет быстрее развивать бизнес. Вместе с ростом спроса на активы, увеличивается и капитализация.

Кроме того, компании могут получить налоговые льготы и привилегии при организационных переходах или оформлении кредитов.

Также листинг защищает интересы инвесторов:

• минимизирует риски появления недобросовестных компаний на бирже;
• страхует от возможных потерь из-за банкротства эмитентов.

Инвестировать нужно не только в будущее, но и в свою жизнь здесь и сейчас. Если вы давно хотели купить новое авто, но не знали, как к этому подступиться, обратите внимание на беспроцентную рассрочку от Халвы.

Для тех автолюбителей, кто хочет испытать что-то новое на наших дорогах, Совкомбанк запустил программу: автомобили Chery и Exeed в беспроцентную рассрочку на срок до 2,5 лет и с нулевым первоначальным взносом. Льготные условия доступны всем владельцам карты «Халва».

Виды листинга ценных бумаг

Различают два вида.

• Первичный – бумаги впервые появляются на бирже.
• Вторичный – дополнительно входят в оборот на другой торговой площадке.

Например, российские компании должны сначала пройти на региональную биржу: Московскую или Санкт-Петербургскую. И только следующим этапом, через вторичный листинг, могут пройти на зарубежную.

Для ценных бумаг, которые вращаются в определенных кругах и эмитируются для определенных целей, используют специальный листинг .

Что такое уровень листинга

Уровень листинга позволяет понять, через какие требования прошел эмитент. Как правило, если компания прошла строгий отбор, значит она выглядит более надежной в глазах инвестора.

На российских биржах есть три уровня.

• Первый уровень – ценные бумаги крупных компаний, так называемые голубые фишки и гособлигации.
• Второй уровень – более рисковые бумаги, которые принадлежат компаниям, прошедшим проверку с меньшими требованиями.
• Третий уровень – бумаги вне котировального списка, которые прошли не полный, а частичный отбор. Сделки с ними могут быть связаны с более высокими рисками. Требования к таким участникам минимальные: эмитенту нужно соблюдать законы, раскрыть необходимую информацию о своей деятельности и зарегистрировать свои бумаги.

Важно: не стоит думать, что на третьем уровне находятся только бумаги низкого качества. Не все эмитенты хотят тратить время и деньги, рассекречивать информацию, чтобы попасть в котировальный список. Поэтому не всегда стоит оценивать активы только по вхождению в определенный уровень.

Что такое листинг. Объясняем простыми словами

Во время листинга биржа изучает документацию компании, которая хочет разместить там свои ценные бумаги. Задача — понять, надёжная ли это организация и не создаст ли она проблем инвесторам или кредиторам.

Эксперты биржи смотрят на величину чистого дохода, стоимость активов эмитента, размер выпуска ценных бумаг и т. д. Если всё в порядке, после ряда формальных процедур компанию включают в биржевой список — перечень всех торгуемых на бирже ценных бумаг. Это значит, что бумаги компании может купить любой желающий.

Пример употребления на «Секрете»

_«Российские публичные компании не отличаются открытостью. Информация о вознаграждении независимого директора компании гарантированно публикуется только теми, кто имеет листинг на западных биржах». _

(Финансовый советник Светлана Радченко в колонке о том, почему в России мало по-настоящему независимых советов директоров.)

Ошибки в употреблении

Не следует путать понятие листинг и IPO — первая публичная продажа акций компании неограниченному кругу лиц. Листинг — это лишь часть процедуры IPO.

Термин «листинг» употребляют не только в биржевой торговле.

В программировании он обозначает начальные коды программ, которые впоследствии станут пригодными для работы.

В сфере недвижимости «листинг» — включение предмета договора между риелтором и собственником в общий список продаваемой недвижимости.

В торговле — пополнение ассортимента магазина новым продуктом.

А ещё этот термин означает включение криптомонет в продажу на платформе.

Нюансы

Листинг бывает первичный — когда бумаги поступают в оборот на одной бирже, и вторичный, когда они появляются ещё и на другой бирже. Например, Mail.ru Group провела первичный листинг на Лондонской бирже, а вторичный — на Московской.

Также листинг делится на уровни. Например, у списка ценных бумаг Московской биржи их три. Для третьего уровня требования минимальные, для второго — более серьёзные (в нём в основном малоликвидные акции и облигации, но есть известные компании — «Аптечная сеть 36,6», КамАЗ, «Сургутнефтегаз» и т. д. Самые жёсткие требования — для первого уровня списка, где можно найти все «голубые фишки», то есть самые популярные и ликвидные бумаги.

Листинг ценных бумаг на фондовой бирже

Что значит листинг на бирже — цели и решаемые задачи

Процедура листинга ценных бумаг: плюсы и минусы

Виды и перспективы использования листинга на бирже

Основные этапы листинга ценных бумаг

Правила прохождения процедуры листинга ценных бумаг

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.