Глава ВТБ предупредил, что доллар может подняться до 250 рублей
Глава ВТБ Костин допустил курс доллара в 250 рублей при введении «мембраны»
При введении двойного курса рубля доллар будет стоить 150 и 250 рублей, заявил глава ВТБ Андрей Костин на полях финансового форума в Сочи,. Его цитирует Ura.ru.
«Если мы введем два курса рубля, у нас один будет 150, а другой — 250, это точно», — сказал он.
Тем не менее этого делать не стоит, нужно придерживаться мер Центробанка и «постепенно возвращаться к более низким ставкам, к более стабильной ситуации», считает глава банка.
Костин отметил, что на рубль действует много геополитических факторов.
Ранее министр экономического развития Максим Решетников заявил, что проблемы с курсом рубля может решить аналог «китайской модели». В КНР существует два курса юаня, один из которых жестко регулирует Народный Банк Китая для сделок внутри страны, второй — так называемый «офшорный» — используют за пределами государства, для сделок с нерезидентами.
Ранее стало известно, как ослабление рубля отразится на состоянии экономики.
Что произойдет с рублем осенью 2023 года
От курса российского рубля зависит инфляция, ситуация на фондовом рынке и направление денежно-кредитной политики Центрального Банка. Недавно национальная валюта России показала одно из наибольших падений в мире.
Редакция сервиса Бробанк разобралась в последних событиях, которые повлияли на курс валют, и изучила прогнозы, что будет с рублем осенью этого года.
От чего зависит курс российского рубля
Экспорт и импорт
Денежно-кредитная политика
График курса рубля за последние 10 лет
Почему падает рубль
Прогноз курса рубля на 2023 год
Стоит ли хранить сбережения в рублях
От чего зависит курс российского рубля
С 2014 года в России действует режим плавающего курса — стоимость рубля определяется валютным рынком, то есть тем, насколько высок спрос на рубль и на иностранные валюты. Чем выше спрос — тем «крепче» эта валюта по отношению к другим.
При таком подходе в норме Центральный банк не проводит валютных интервенций, то есть продаж или покупок валюты на рынке с целью влияния на курс. Считается, что плавающий курс помогает экономике адаптироваться под внешние условия и легче переносить изменения:
при позитивном событии и соответствующем укреплении рубля избежать перегрева;
при негативном событии и соответствующем ослаблении рубля нарастить экспорт и доходы экспортеров.
Курс рубля зависит от целого ряда факторов, основные из которых связаны с внешней торговлей и денежно-кредитной политикой.
Экспорт и импорт
Когда экспортеры продают свои товары за валюту, они потом обменивают её на внутреннем рынке. С их стороны поступает спрос на рубли, что способствует укреплению национальной валюты. При этом в целом экспортерам интересен слабый рубль, так как тогда они смогут выгоднее обменивать полученную валютную прибыль.
Когда импортеры собираются покупать товар за границей, они наоборот — продают рубли. Нарастает предложение, что способствует ослаблению валюты. При этом самим импортерам интересен крепкий рубль, так как тогда получится дешевле закупать продукцию.
Таким образом, на курс рубля влияет соотношение импорта и экспорта или сальдо торгового баланса. Положительное сальдо — преобладание экспорта над импортом, указывает на тенденции к укреплению рубля.
Денежно-кредитная политика
Регулирование внутреннего рынка также оказывает влияние на валюту. В основном это связано с объемом денег в экономике и понятием денежной массы. Если денег «мало», то их предложение более ограничено, а значит условная стоимость выше — чтобы купить рубли, нужно потратить больше иностранной валюты. В итоге курс растет. Это происходит при жесткой монетарной политике и высоких ключевых ставках.
Также повышение ставок означает, что населению и бизнесу сложнее привлекать деньги при помощи кредитов на развитие — замедляется экономика и снижаются траты, в том числе на импорт. Снижение импорта укрепляет рубль.
Ключевая ставка — не единственный инструмент. Есть также ограничения на вывод валюты, импортные ограничения, ставка резервирования, налоговая политика и другие. При этом на курс рубля действует сразу набор факторов, отследить уровень влияния каждого из них по отдельности довольно сложно.
График курса рубля за последние 10 лет
Два самых значительных повышения курса доллара к рублю за последние 10 лет наблюдалось в период усиления санкций. Еще осенью 2013 года доллар стоил 31-32 рубля. Уже в конце 2014 доллар впервые стал стоить выше 50 рублей. Значение сыграли не столько санкции, сколько падение цен на нефть. Если в июне 2014 нефть марки Brent могла стоить выше 105 долларов, то уже в январе 2016 опустилось до одного из самых низких значений в 35 долларов.
Так менялась стоимость доллара за последние 10 лет. Минимальное значение — 31-32 рубля, максимальное — 120 рублей. Источник: https://beststocks.ru/
В январе 2016 нефть опустилась до своих минимальных значений и тогда же доллар достиг максимума в 80 рублей, который продержался вплоть до февраля 2022 года. Впрочем, практически до 80 рублей доллар стал подниматься еще во времена эпидемии. Тогда экономика сильно замедлилась и это вызвало в том числе ослабление национальной валюты. Нефть с весны 2020 до начала 2021 года также существенно просела в цене.
Весной 2022 года поставлен рекорд в 120 рублей за доллар при том, что нефть также до определенного момента продавалась по высоким ценам. Возможно, это позволило валюте снизиться в цене на протяжении большей части 2022 года. Также немаловажную роль сыграли валютные ограничения и другие факторы.
Как менялся курс рубля и цены на нефть. Исторически рост цен поддерживает рубль, а падение — наоборот. Связано это в первую очередь с доходами от экспорта. Источник: https://ru.tradingview.com/symbols/USDRUB/
Минимальных значений доллар достиг в июне 2022 года, когда опустился вплоть до 50 рублей. С тех пор валюта равномерно росла до почти 100 рублей за доллар. В июне же 2022 года своего пика достигла нефть, после чего её цена стала опускаться. Глава ЦБ летом заявляла, что изменение курса рубля связано в основном с международной торговлей.
Почему падает рубль
В первом полугодии 2023 года рубль обесценился на 25% и в дальнейшем эта ситуация только усугубилась. Андрей Ходосок, Основатель и CEO журнала о деньгах и инвестициях investonomic.ru, комментирует падение рубля так:
«Курс российского рубля вплотную приблизился к отметке в 100 рублей за доллар. За последние два месяца российская национальная валюта показала один из самых высоких темпов девальвации в мире. Причины этой негативной динамики:
Ухудшение сальдо платежного баланса. Экспорт России уменьшается, а это означает меньше иностранной валюты в казне. Растет импорт из азиатских стран. Ввоз товаров и услуг, особенно из Китая, Индии и Турции, наращивается, усугубляя дисбаланс валютного потока.
Накопление неликвидных валют в резервах. Уход от доллара и евро приводит к тому, что в казне появляется больше юаней, рупий и других менее конвертируемых валют. При этом реальных долларов и евро становится меньше, что приводит к стремительному падению курса российской валюты.
Проблемы российского бюджета. Из-за санкций и внутренних экономических проблем, а также социально-экономических обязательств перед гражданами России, бюджет страны испытывает трудности.
На данный момент курс рубля, который соответствует потребностям российского бюджета, составляет 125 рублей за доллар США. Ожидается, что этот показатель может возрасти из-за ухудшения платежного баланса, увеличения объема неликвидных валют и других причин, перечисленных выше. Учитывая текущую экономическую ситуацию, к осени курс рубля может составить 120-130 рублей за доллар.»
Прогноз курса рубля на 2023 год
На последнем заседании 15 сентября Центральный банк принял решение повысить ключевую ставку до 13%. В качестве причин указали в том числе ослабление рубля. Одновременно с этим ухудшились прогнозы по инфляции и будут обсуждать вопрос о дальнейшем повышении ключевой ставки. Ранее 15 августа ЦБ уже резко повышал ставку до 12%, сразу на 3,5%. Такая жесткая кредитная политика должна способствовать укреплению рубля.
Сразу после принятия решения о резком повышении ключевой ставки рубль заметно укрепился к доллару. Источник: https://ru.tradingview.com/
Нефть марки Brent также постепенно растет с лета и торгуется выше 90 долларов за баррель. При этом разница в ценах между Brent и российской нефтью постепенно снижается. Когда растут цены на нефть, растут доходы экспортеров и те из них, кто получает прибыль в валюте, будут покупать рубль при обмене.
При этом собираются ввести новые экспортные пошлины, которые также должны позитивно сказаться на курсе национальной валюты за счет того, что будут пополнять бюджет государства. Причем планируется, что размер пошлины будет напрямую зависеть от курса рубля и составлять от 4% при стоимости доллара в 80-85 рублей до 7% при долларе выше 95 рублей.
Таким образом, сейчас есть основания предполагать если не укрепление, то хотя бы боковое движение курса рубля. Однако национальная валюта продолжает остро реагировать на геополитические и другие непредсказуемые события, а инструменты для сдерживания роста заканчиваются.
Стоит ли хранить сбережения в рублях
Слабый рубль провоцирует инфляцию, так как идет пересчет цен по актуальному курсу. Потребительские ожидания по инфляции повысились, как и прогнозы специалистов. По подсчетам ЦБ РФ от 11 сентября, годовая инфляция уже выросла до 5,5% в сравнении с 4,3% в июле.
Это значит, что если хранить деньги просто в рублях, то они будут довольно быстро обесцениваться. Нужно выбирать либо альтернативные валюты, либо использовать инвестиционные инструменты. Подробнее о том, как спасти деньги от инфляции.
Среди альтернативных валют выбор сейчас небольшой — по доллару и евро высокие структурные риски. Остается юань — он уже вытеснил доллар и евро на рынке валютных вкладов.
Среди инвестиционных инструментов сейчас интересны облигации и депозиты. По ним можно найти фиксированную доходность на уровне высокой ключевой ставки. Рынок акций, напротив, плохо реагирует на повышение ставок.
Кривая бескупонной доходности показывает, что среди краткосрочных облигаций федерального займа сейчас можно найти бумаги с доходностью выше 12% годовых. Это следствие повышения ключевой ставки. Источник https://cbr.ru/
В целом, даже если рубль этой осенью останется в пределах текущих значений, высокая ключевая ставка Центробанка делает привлекательным ряд финансовых инструментов, среди которых выделяются облигации. Могут получить выгоду от слабого рубля и экспортеры нефти — тогда в будущем от них можно ожидать значительных дивидендов.
Сколько будут стоить доллар и евро в октябре: обвал валюты или рост
Что касается курса евро, то он в следующем месяце, по прогнозам Кузнецовой, составит 100-105 рублей.
Сколько будут стоить в октябре доллар и евро
Как рассказала Кузнецова, курс доллара и евро к российскому рублю в следующем месяце будет зависеть от многих факторов, таких как спекуляции на рынке, рост ВВП, уровень безработицы, геополитическая обстановка.
По ее мнению, доллар в октябре уйдет в один из двух диапазонов – 94-96 рублей либо 86-87 рублей.
Эксперт отметила, что у российской валюты есть все шансы на укрепление.
В паре с евро, по словам Кузнецовой, у рубля меньше перспектив: в следующем месяце курс будет в диапазоне 100-105 рублей.
Что стоит за мощным ростом доллара
Игорь Неделькин корреспондент Expert.ru 6 сентября 2023, 10:18
Индекс американской валюты DXY растет пять недель подряд и уже отыграл все потери с мая. Укреплению американской валюты способствует масштабная эмиссия гособлигаций США.
С осени прошлого года доллар на валютном рынке начал сдавать позиции, а с началом 2023 снижение только усилилось. Многие снова начали говорить о том, что теперь “зеленому королю” точно конец, тем более по мере роста ставок доля доллара в резервах мировых центробанков начала стремительно снижаться.
Однако уже концу лета все начало вставать на свои места, и доллар начал отыгрывать потери не только на валютном рынке, но и в другом сегменте — в международных расчетах.
На Forex доллар почти все лето уверенно шел вверх — а сейчас индекс американской валюты DXY растет пять недель подряд и уже отыграл все потери с мая.
“Да, доллар по индексу сейчас с технической точки зрения пробивает нисходящий канал, сформированный с начала года и в случае закрепления имеет все шансы показать настоящее ралли. Фундаментально здесь тоже все обоснованно. Вскоре после решения проблемы с потолком госдолга Штаты запустили так называемый долларовый пылесос. Минфин объявил о едва ли не рекордной эмиссии новых облигаций. Впервые с начала 2021 года Казначейство увеличит так называемое ежеквартальное рефинансирование долгосрочных казначейских обязательств до 102 миллиардов долларов. Размещения новых бумаг приводят к изъятию долларовой ликвидности, что приводит к его укреплению. Подобный процесс мы видели неоднократно”, — комментирует ситуацию старший партнер FP Wealth Solutions Игорь Стремоухов.
Добавим, что только на сентябрь Минфин США запланировал около $100 млрд чистых заимствований через облигации, так что слабости доллара ждать пока вряд ли стоит.
Если же обратиться к техническому анализу графика основной пары евро/доллар, которая имеет самый большой вес в индексе доллара, то сейчас есть все шансы увидеть еще один период трендового доминирования американской валюты.
“На месячном таймфрейме видно, что с января котировки пары безуспешно бились в уровень, образованный с 2015-го по 2021-й годы. Но пройти так и не смогли. По аналогии, как с января по апрель 2018-го они бились в уровни, образованные в период с 2008 по 2014. Тогда вскоре начался тренд на укрепление доллара. Август закрылся в минусе, и пока район 1,0950 выглядит непреодолимой преградой. Ситуацию может изменить только какое-то очень значимое событие, которое пока на горизонте не просматривается”, — говорит Стремоухов.
Отметим также, с началом инфляционного кризиса, все крупнейшие ЦБ кроме Японии активно повышали ставки, и в рост евро, фунта и австралийского доллара относительно американской валюты был вызван ожиданиями дальнейшего повышения ставок местными регуляторами. Однако затем, когда по оценке участников рынка пик ставок был достигнут, драйверов, поддерживающих другие валюты, не осталось.
Ну и стоит сказать, Америка пока традиционно справилась с решением своей главной задачи — сохранением доминирующего положения доллара. И почти каждый раз в подобных случаях на помощь приходит тот самый пресловутый долларовый пылесос. Правда, нельзя не сказать, что даже с учетом высоких ставок, спрос на американский госдолг уже не так высок как раньше. Многие ЦБ избавляются от трежерис в своих резервах — а главный игрок — Китай, сократил свои вложения до минимума за 14 лет. К слову, у Китая, который активно продвигает свой юань, у самого серьезные проблемы — нацвалюта терпит сильнейшую девальвацию, а власти перебирают все возможные инструменты, чтобы остановить отток капитала из страны. Но это уже другая история.
Игорь Неделькин 