Что является товаром на фондовой бирже
Перейти к содержимому

Что является товаром на фондовой бирже

  • автор:

Словарь инвестора: про биржу и ценные бумаги. Часть 1

Собственность, которая со временем дорожает или приносит доход, покрывающий затраты на ее содержание.

Активы могут быть материальными (например, земельный участок) и нематериальными (авторские права, патенты, торговые марки) — главное, чтобы была перспектива получить прибыль.

Личный автомобиль активом чаще всего не является, ведь со временем он только теряет в цене. Другое дело, если машину сдавать в каршеринг и получать пассивный доход.

Еще один вариант — это когда актив приносит прибыль опосредованно. Например, вы живете за городом и ездите на работу на машине. Машина — пассив. Но если вы устроитесь на работу с большей зарплатой и еще дальше от дома, машина станет активом. С ее помощью вы будете добираться на работу, а значит больше зарабатывать: машина будет приносить прибыль опосредованно.

Другой пример — недвижимость. Сдача квартиры в аренду может приносить владельцу приличный доход. Но бывает и так: арендатор никак не найдется, коммуналка капает, да и ремонт пора обновить. Такую квартиру активом не назовешь.

Ведет учет и хранит ценные бумаги инвесторов. Часто эту функцию берет на себя брокер, открывая своим клиентам вместе с брокерским счетом (где хранятся деньги) еще и счет депо.

Ценные бумаги сейчас хранятся в «бездокументарной форме» — в виде специальных цифровых кодов. Так что депозитарий — это не набитый бумагами огромный сейф, а мощный сервер, на котором есть вся информация о составе вашего портфеля.

Период, когда биржа открыта и на ней можно совершать сделки.

На Московской бирже торговые сессии проходят по рабочим дням в строго определенное время:

  • 10:00-18:40 — для акций,
  • 10:00-18:45 — для большинства облигаций,
  • 10:00-23:50 — для срочного, валютного рынков и рынка драгметаллов.

Перерыв в работе биржи, когда учитываются все проведенные операции и меняются состояния счетов. Процедуру проводит партнер биржи — Национальный Клиринговый Центр.

На Московской бирже ежедневно проводятся 2 клиринговые сессии: дневная (14:00-14:03) и вечерняя (18:45-19:00). На это время все торги останавливаются.

Список всех ценных бумаг, допущенных к торгам на бирже.

Чтобы разместиться на бирже, эмитенту нужно отвечать целому ее списку требований и предоставить внушительный пакет документов — их внимательно изучит комиссия по допуску. Если проверяющих все устроит, ценные бумаги появятся на бирже — и, соответственно, в листинге.

  • Вы решили купить акции.
  • Передаете свою заявку на покупку брокеру. Способов это сделать — много, можно выбрать самый удобный: через специальный терминал, торговую программу для ПК или мобильное приложение.
  • Брокер проверяет состояние вашего счета.
  • Заявка поступает на биржу, где встречается с заявкой на продажу.
  • Заявка состоялась.
  • Сделку учитывает клиринговая компания.
  • Ждем определенное торговым режимом время.
  • Готово — на вашем счету появились нужные акции в нужном количестве.

Долевая ценная бумага, подтверждающая ваше право на часть бизнеса. Те, у кого есть акции компании, могут претендовать на долю ее текущей прибыли в виде регулярных платежей — дивидендов.

Чем больше у вас акций, тем больше вы можете влиять на управление компанией. И речь не только о контрольном пакете (это больше 50% всех выпущенных акций + еще хотя бы одна) — уже 10% дают право созвать собрание акционеров, а 25% — заблокировать его общее решение.

  • продажу ценных бумаг,
  • их обратный выкуп прежним владельцем по более высокой цене.

Знание матчасти поможет эффективнее экономить, вкладывать, защищать свои права и общаться с профессионалами рынка. Еще учиться можно у практикующих трейдеров на курсах.

Кроме академических терминов полезно знать биржевой сленг: чтобы не быть медведем, опереться на плечо и наполнить стакан.

Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.

Биржевые товары

Понятие биржевого товара (commodity) включает в себя любые сырьевые товары, которые могут использоваться в качестве стабильной разменной единицы. Большая часть биржевых торгов вращается вокруг сырья, такого, как нефть или газ. В эту категорию входят различные цветные и черные металлы, промышленное сырье (например, каучук) и даже животные (крупный и мелкий рогатый скот). Основная характеристика биржевого товара – неизменность, однородность, удобство в подсчёте объёмов и стоимости. Стоимость каждой категории товара определяется глобальным спросом и предложением, что создаёт здоровую конкуренцию на бирже.

Понятие и состав биржевого товара

Биржевой товар – некая ценность, являющаяся объектом биржевой торговли. Понятие и состав биржевого товара необходимо знать, чтобы определять, что к ним относится. В целом к биржевым товарам в мировой практике относят три класса:

  1. вещественные товары;
  2. любая иностранная валюта;
  3. ценные бумаги.

Основная особенность любого биржевого товара – к нему предъявляются ряд требований по качеству и стандартизации, иным параметрам. Сложность заключается и в том, что объемы продаж должны быть большими, а значит, такой объект торговли обязан иметь массовое назначение (для широкого круга потребителей). Стоимость на торгуемые ценности определяется и формируется спросом и предложением. Все это описывается определением и характерными чертами биржевой торговли.

В последнее время к 3 классам добавились сводные индексы биржевых цен и процентные ставки гособлигаций.

Характеристика биржевого товара

Прежде чем торговаться на бирже, каждый товар обязательно проходит проверку на соответствие характеристик. К примеру, торгуются металлы определенных свойств, кофе, другие товары, которые отвечают требованиям бирж. Главная характеристика биржевого товара – наличие четких свойств и устойчивого спроса. Важно понимать, какими свойствами обладает товар. В результате возникают такие характеристики, как:

  • стандартизация (товар обязан быть стандартным, иметь некие определенные требования по качеству и прочим характеристикам);
  • массовость (торгуют только крупной партией);
  • конкурентность (цена на товар устанавливается в свободном режиме).

Интересный факт: номенклатура вещественных товаров распределена по двум крупным группам: с/х- и лесных товаров + продуктов переработки (свыше 50 видов); промышленного сырья и полуфабрикатов (порядка 20 видов).

Ценные бумаги — биржевой товар

В процессе развития биржевой торговли одним из главных объектов стали ценные бумаги – биржевой товар. Таковыми можно считать любой документ, продающийся и покупаемый по определенной цене. Для биржевого товара –ценных бумаг – учитывают рыночные характеристики:

  • тип актива в основе ценной бумаги;
  • форма владения и форма выпуска (эмиссионная – сериями, одинаковые; либо индивидуальные);
  • форма собственности, вид эмитента (кто выпустил: корпорация, государство);
  • характер обращаемости (свободно либо с ограничениями);
  • экономическая сущность (права, которые получает владелец);
  • уровень риска;
  • наличие дохода;
  • форма вложения средств.

Юридическое обоснование: В РФ 1-я ч. ГК (ст. 142) ценная бумага – документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права. Их передача и осуществление выполняются при предъявлении такого документа.

Валюта как товар

Отсутствие единого мирового платежного средства позволяет в международном обращении использовать разные национальные валюты. С их помощью возможно рассчитываться по

  • внешнеторговым операциям; ;
  • инвестициям;
  • осуществлять межгосударственные платежи.

Валюта как товар на рынке позволяет получить прибыль от обмена одной из них на другую. Указываются они в парах: сначала продаваемая или покупаемая, а за ней – котируемая (та, относительно которой устанавливается курс.

Три основных нюанса:

  1. Биржевая торговля возможна только для валют, свободно либо частично конвертируемых – тех, на которое государство не накладывает ограничений по покупке-продаже.
  2. Существует так называемый биржевой класс иностранной валюты: это USD, GBR, JPY и некоторые другие.
  3. Величина курса не может быть постоянной. Для измерения применяют прямые (реже – обратные) котировки.

Требования, предъявляемые к биржевому товару

Существуют главные требования, предъявляемые к биржевому товару:

  • массовость;
  • взаимозаменяемость;
  • стандартизируемость (для продажи без осмотра);
  • широкое предназначение;
  • свобода ценообразования;
  • для физических товаров – форма сырья либо полуфабриката;
  • фактический объем продаж (партия, лот) – кратный биржевой единице.

К физическим товарам, в отличие от ценных бумаг, обязательств государств или иностранной валюте, предъявляются требования по качеству. Их обеспечивает:

  1. Полнота предоставляемой информации.
  2. Достоверность данных.
  3. Единство в оценке данного объекта биржевой торговли всех её участников.

Используются экспертные заключения, стандарты (например, для металлов, драгметаллов, сельхозпродукции и других объектов торговли).

Внимание: биржевым товаром не могут стать: недвижимость, объекты интеллектуальной собственности.

Стандартизация товара и её значение в биржевой практике

Биржевой стандарт – повсеместная практика, облегчающая торговлю любыми товарами. Стандартизация товара и её значение в биржевой практике огромны. За счет унификации торгуемых позиций:

  • можно осуществоять продажу без осмотра образцов либо сравнения технического описания;
  • демонополизируются условия рынка для определения спроса и предложения на товар;
  • осуществляется полная заменяемость позиции: сделки и определение цены на объекты возможны только при идентичности предлагаемых товаров по составу, виду, величине партии, свойствам.

Выполнение биржевого стандарта гарантирует право обезличивания товара – покупателю до исполнения контракта может быть неизвестно, откуда он получит приобретенную партию.

Стандартизация определяет и объем товара: товарные биржи не принимают на торги партии, не кратные так называемой биржевой единице.

Роль биржевых товаров в современной всемирной экономике

За счет торговли биржевыми товарами можно решить множество вопросов:

  • по поставкам материальных ценностей, сырья, материалов, сельхоз- и иной продукции;
  • реализации произведенных товаров;
  • определению их реальной стоимости, исходя из спроса и предложения.

В итоге роль биржевых товаров в современной всемирной экономике крайне значительна. За счет возможности торговли фьючерсными контрактами (с последующими поставками) позволяет сгладить колебания цен (с одной стороны), и отразить в стоимости объекта торговли текущее соотношение спроса и предложения. Ведущие биржи мира позволяют справляться производителям, покупателям и финансовым институтам с реально существующими с ценовыми рисками.

Интересный факт: количество биржевых товаров сельхозпродукции и лесного хозяйства в 80-е гг. ХХ в. сильно сокращалось, а сегодня эта группа снова расширяется.

Фондовый рынок: что такое и как инвестировать

Юлия Чистякова

1. Сыграть на повышение. Этот традиционный способ подходит всем инвесторам. Он покупает ценные бумаги по текущей цене, ждет роста котировок и продает по более высокой цене.

Но никто не может гарантировать, что этот рост случится, поэтому надо проводить тщательный анализ перед покупкой. Иногда подходящего момента для продажи инвесторы ждут несколько лет.

2. Сыграть на понижение. Инвестор зарабатывает на падении котировок. Он берет у брокера ценные бумаги в долг, продает их по текущей цене, ждет удешевления, покупает аналогичные бумаги по более низкой стоимости и возвращает их брокеру. Разницу кладет в карман.

Такая сделка несет дополнительный риск, потому что инвестор торгует в долг, а долг надо возвращать, даже если прогноз на снижение не оправдается.

Биржевой товар: виды, свойства, особенности торговли

Биржевыми — принято называть товары торгуемые на товарно-сырьевых биржах. В отличие от других видов финансовых инструментов, биржевые товары имеют явную физическую форму. Образно говоря — это то, что можно увидеть и «пощупать руками». Так, например, если такие финансовые инструменты как акции или облигации представляют собой лишь права (облигации — право на возврат долга с процентами, а акции — на долю в бизнесе), то баррель нефти, он, как говорится, и в Африке — баррель нефти.

Нередко по отношению к биржевым товарам используют термин коммодити. Он происходит от английского commodity (так в США называют товары торгуемые на бирже). Английское слово произошло от французского commodité (удобство, комфорт), а то, в свою очередь от латинского commoditatem (преимущество, удобство).

Биржевые товары

Отличительные свойства биржевых товаров

Самые первые биржи, появившиеся в Европе ещё в средние века, были именно товарными. На них торговали самыми актуальными и «ходовыми» на то время товарами — перцем и другими специями, а также разного рода сельскохозяйственной продукцией. Отличием биржевых торгов от обычной рыночной торговли (на базаре) были такие свойства биржевых товаров как:

  1. Стандартность (разные партии должны обладать одинаковыми свойствами);
  2. Взаимозаменяемость;

А кроме этого, торгуемые на бирже товары не должны были быть скоропортящимися. К их характеристикам должны были относиться ещё возможность хранения, транспортабельность и возможность разделения на отдельные партии (лоты).

Необходимость в таких свойствах обусловлена спецификой биржевой торговли. Суть в том, что устанавливаемая на бирже цена касается абсолютно всех партий торгуемого на ней того или иного вида товаров. А потому недопустимо, чтобы одна партия отличалась по своим свойствам (или по своему качеству) от другой партии аналогичного товара. А кроме этого, покупатель совершающий сделку по установленной биржевой цене должен быть уверен в том, что в итоге он получит товар определённого качества.

В настоящее время все эти свойства сохранили свою актуальность за исключением пожалуй лишь одного — современная биржевая торговля может вестись в том числе и скоропортящимися товарами, это стало возможно благодаря нынешним технологиям и продвинутой логистике.

Основные виды биржевых товаров

  • Нефть
  • Уголь
  • Природный газ
  • и др.

Продукция агропромышленного и сельскохозяйственного сектора:

  • животные
  • мясо
  • зерно
  • бобы
  • соя
  • картофель
  • молоко
  • сахар
  • кофе
  • концентрат апельсинового сока
  • и др.

Сырьё для текстильного производства:

  • Хлопок
  • Лён
  • Шерсть
  • и др.

Сырьё для промышленного производства:

  • Лес
  • Обработанные пиломатериалы
  • Каучук
  • Руда
  • и др.
  • Сталь
  • Лом чёрных металлов
  • Цветные металлы
  • Драгоценные металлы
  • и др.

Торговля биржевыми товарами на срочном рынке

Большая часть сделок с биржевыми товарами происходит на так называемом срочном рынке (не от слова срочный, а от слова — срок). Такие контракты принято именовать деривативами или производными финансовыми инструментами. К ним относят опционы и фьючерсные контракты.

Такой вид торговли биржевыми товарами не случаен и также имеет свою историческую подоплёку. Взять к примеру фьючерсные контракты, их суть заключается в том, что сделка заключаемая сегодня влечёт за собой поставку соответствующего товара не сразу по факту заключения, а через заранее определённый срок в будущем. При этом обе стороны фьючерсного контракта берут на себя конкретные обязательства, гарантируя поставку и оплату в заранее оговоренные сроки.

Опционные контракты тоже предполагают поставку товаров через определённый срок в будущем, но при этом их стороны не берут на себя никаких обязательств, а наделяются лишь правом. Другими словами, если исполнение фьючерсного контракта обязательно, то от условий опционного контракта вполне можно отказаться (в этом, к слову, и состоит их ключевая особенность).

Давайте рассмотрим простой пример заключения контракта на срочном рынке. Предположим, что есть кондитер — пекущий разные вкусности из теста замешанного на основе пшеничной муки и есть фермер, который выращивает ту самую пшеницу из которой эта мука мелется.

Теперь представьте себе, что кондитер решил взять кредит для расширения своего бизнеса и проведя расчёты пришёл к выводу, что он вполне сможет его потянуть, но при том условии, что цены на зерно не поднимутся через год. Что он делает дальше? Он заключает фьючерсный контракт на поставку пшеницы через один год по текущей цене и при этом спокойно берёт необходимый кредит.

Через год цена пшеницы может остаться на прежнем уровне в этом случае кондитер и фермер останутся «при своих». А может цена изменится (что более вероятно) и в этом случае возможны два варианта:

  1. Цена пшеницы повысится. В этом случае кондитер получит пшеницу по низкой цене, а фермеру придётся ему её поставить (несмотря на то, что при текущих ценах он мог бы продать её значительно дороже);
  2. Цена пшеницы снизится. В этом случае кондитер получит пшеницу по более высокой цене (чем та которая имеет место на рынке) и ему придётся мириться с этим. В то же время фермер окажется в выигрыше поскольку данная партия товара (размером оговоренном в фьючерсном контракте) будет реализована по цене выше рыночной.

А что если бы вместо фьючерсного, был бы заключён опционный контракт? В этом случае никаких обязательств ни у фермера, ни у кондитера не было бы. И тот и другой смогли бы отказаться от его исполнения: фермер мог бы не поставлять пшеницу по низкой цене (в случае повышения цен на неё), а кондитер мог бы купить её дешевле (в случае снижения цен на пшеницу).

Оборот биржевых товаров и его влияние на экономику

Сегодня на мировых биржевых площадках обращаются примерно 100 различных видов биржевых товаров. Суммарный торговый оборот по ним составляет около 20% от всей международной торговли. Например, на одной из крупнейших товарных бирж мира — CME (Чикагской товарной бирже), ежедневно заключается около пятнадцати миллионов контрактов на поставку тех или иных товаров.

Биржевая торговля товарами, благодаря своей открытости и «прозрачности» способствует формированию рыночных, относительно справедливых цен, а также минимизирует возможности по созданию монополий и манипуляции ценами на те или иные группы товаров. Кроме этого, благодаря возможности заключения фьючерсных и опционных контрактов, производители (в т.ч. малый и средний бизнес) получают возможность хеджировать свои риски, а это, в свою очередь, способствует стабильному развитию экономики.

Стандарты устанавливаемые биржами для облегчения оборота биржевых товаров стимулируют производителей (желающих выйти на биржевой рынок и реализовывать большие партии своих товаров на нём) уделять больше внимания контролю качества выпускаемой продукции и способствуют росту здоровой конкуренции между ними. Это тоже оказывает позитивное влияние на экономику.

Крупнейшие товарные биржи мира

Основной объём торговли биржевыми товарами происходит на таких известных площадках как:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *