Что такое инвестиционные фонды: какие есть виды, в чем функция, как выбрать и как заработать инвестору
Инвестиционный фонд является организацией, которая осуществляет коллективные инвестиции.
Стать его участником можно двумя способами:
— Купить пай (в ПИФах)
— Приобрести долю акций (в ETF)
Управляющие фонда объединяют вложения спонсоров в портфель и инвестируют в различные
активы.
Во что вкладывают свои деньги
Как правило, фонды инвестируют финансы в:
— Акции
— Облигации
— Золото
— Недвижимость
— Сырье
Помимо этого, фонды могут быть привязаны к отраслям экономики, таким как:
— Легкая либо тяжелая промышленность
— Транспорт
— Аграрный сектор и иные
Начнем с ПИФов и ETF. Это своеобразный инструмент коллективных вложений фондов в различные активы (акции, облигации и др.).
Поговорим о каждом подробнее.
Итак, ПИФ, или паевой инвестиционный фонд, начал функционировать в России в 1996 г. Изначально он работал лишь с государственными ценными бумагами. После ПИФ стал инвестировать вложения пайщиков в акции российских приватизированных предприятий, выстраивая с ними доверительные отношения. В настоящее время финансы вкладываются и в другие активы.
ПИФы подразделяются на следующие виды:
1. По сроку инвестирования:
— Открытые, позволяющие хоть когда приобрести или продать пай с помощью приложения,
достаточно нажать кнопку.
— Интервальные. Их паи можно купить или продать лишь в некоторые временные интервалы,
частота которых варьируется от одного до четырех раз в 12 месяцев. Таким образом достигается
баланс денежных потоков и управлять активами фонда становится проще. То есть можно не
опасаться вывода весомой суммы денег и акционерной продажи.
— Закрытые образуются до целевого размера фонда. Продать доли такого в любое время не представляется возможным, их в так или иначе возвратят.
2. По составу активов:
— Фонды недвижимости более консервативны, у нее прогнозируется арендный доход.
— Более рискованные – ПИФы акций.
— Менее рискованные – фонды облигаций.
— Фонды смешанных инвестиций составлят микс акций и облигаций.
Среди основных преимуществ паевых инвестиционных фондов выделяют:
— Высокую доходность, нежели по депозитам.
— Низкий порог входа.
— Профуправлением занимается управляющая компания.
— Контроль Центрального Банка.
Переходим к ETF. Так называется биржевой ПИФ, БПИФ. Он занимается отслеживанием индексов.
А именно:
— Акций
— Облигаций
— Драгоценных металлов
В ETF, как правило, инвестирует, повторяя структуру индекса.
Преимущества ETF:
— Доступность. Иными словами, невысокая цена акций.
— Широкая диверсификация.
— Ликвидность. То есть продавать сколько угодно акций позволительно в короткие сроки.
— Прозрачность структуры. Достаточно лишь посмотреть на индекс, к которому привязан ETF, и
состав становится понятен.
— Контроль ЦБ.
Так что же выбрать? Определиться с целью инвестирования.
Помимо уже названных видов инвестиционных фондов, существуют и такая классификация:
— ПАФ. Характеризуется коллективным инвестированием в акции.
— Инвестиционный фонд РФ. Подчиняется государству и создан для совместного финансирования
различных проектов.
— Взаимный фонд. Создан для совместного вложения средств в акции.
— Хеджевый фонд. Частный, доступен не всем, регулируется квалифицированными инвесторами.
— Индексный фонд открытого типа. Торги ценными бумагами проводятся на бирже.
— Реверсивные ETF. Динамика цены обратно пропорциональна цене базового актива.
— Маржинальные ETF. Противоположны реверсивным. Используют механизм длинной позиции,
чтобы показать большую доходность, чем базовый актив.
— ETF на волатильность (VIX). В основе лежит индекс волатильности – так называемый индекс
страха.
— Инвестиционный фонд недвижимого имущества. Взаимное вложение средств в недвижимое
имущество.
Какой может быть состав фонда
Различные финансовые инструменты могут входить в состав ИФ.
Например, некоторые фонды инвестируют в акции определенной страны, другие – в отдельные
отрасли, третьи – в драгоценные металлы или недвижимость. Исходя из этого фонд может
состоять либо только из акций или исключительно из облигаций, либо выбрать сразу несколько типов активов.
Функции инвестиционных фондов
Их существует несколько. А именно:
— Накопление активов инвесторов.
— Продуктивная регуляция ресурсами инвестиций.
— Уменьшение уровня рисков через вложение финансов в разные инструменты экономики.
— Сокращение затрат на совершение транзакций на бирже ценных бумаг.
Как происходит распределение средств, которые были заработаны
Каким образом работают инвестиционные фонды
К общим принципам работы ИФ относятся следующие:
— Инвесторы вкладывают свои средства в фонд, но при этом не участвуют в его работе и с
активными транзакциями.
— Руководство ИФ организовывает работу и структуру фонда.
— На ИФ работают квалифицированные специалисты по транзакциям на бирже. К ним относятся
брокеры или другие профессионалы в торговле активами.
— В ИФ обязательно должна иметься открытая позиция внутреннего и внешнего контролера.
— Часть позиций может объединяться под руководством одного человека. Это означает, что у кого-то имеется больше должностей, но при этом обязанности и права остаются неизменными.
Кто управляет фондом
Инвестиционным фондом распоряжается управляющая компания, к которая работает по особой лицензии, выданной ЦБ РФ. При этом у самой нее обязательно должны быть минимум 20 млн.рублей собственных средств.
Именно УК решает, какие активы войдут в портфель и в какой пропорции. За работу компания
берет комиссию с инвесторов. Под ее управлением обычно находятся сразу несколько фондов.
Как защищены инвесторы
У ПИФ есть собственная инвестиционная декларация. В ней описывается, во что и как будет
вкладываться фонд. Находится документ на сайте управляющей компании, которая не может
резко менять стратегию фонда. За ее соблюдением следит специальный депозитарий, ведущий учет пайщиков и активов. Часто бывает так, что последний вместе с регистратором являются частью одного с УК холдинга.
Вернемся к активам ПИФ. Они не относятся к имуществу управляющей компании. Это значит,
что УК не имеет права их присваивать и забирать деньги вкладчиков. Если же такое все-таки
произойдет, Банк России оштрафует ее и даже лишит лицензии.
После ЦБ назначит собрание пайщиков. Они выберут новую УК или доверят прекращение работы фонда специальному депозитарию, который, в свою очередь, реализует имущество компании и вернет деньги инвесторам.
Как выбрать фонд для инвестиций
Первое, на что нужно обратить внимание, – определиться, какова ваша цель инвестирования
– хотите ли создать денежную «подушку безопасности» или увеличить капитала.
Если основная цель накопить, лучше обращаться в более консервативные фонды. Они позволяют вложиться в недвижимость, государственные облигации и облигации крупных компаний. При этом можно не переживать за потерю денег – риски в таком фонде минимальны.
Если же вы преследуете цель увеличить капитал, то для этого больше подойдет индексные ETF(фонды с акциями в портфеле). Здесь риски выше, но зато и потенциальный доход больше.
Наиболее надежные фонды – те, что инвестируют сразу в несколько отраслей и стран.
Однако есть и золотая середина – фонды на высокодоходные облигации или со смешанным
портфелем. Они вкладывают как в акции, так и в облигации.
Следующий шаг – решить, какая будет сумма и срок инвестирования. Так, порог входа в фонды
на недвижимость или ПИФ с активным управлением может быть высоким. Тогда как у ETF и
БПИФ минимальная сумма инвестиций, как правило, ниже, чем у других.
Также важно помнить, что инвестировать все свои средства в один фонд не слишком хорошее
решение. Посудите сами, если, стоимость пая начнет падать, вместе с ним будет обесцениваться весь портфель. Поэтому лучше распределить вложения между фондами.
Если вы планируете краткосрочные инвестиции, отдавайте предпочтение надежным фондам. Для долгосрочных же, наоборот, подойдут более рискованные. Да, акции сильнее подвержены
различным колебаниям, они менее стабильны, чем облигации и драгоценные металлы, однако на длительном сроке дают большую доходность.
Как выбрать надежную управляющую компанию
Перво-наперво нужно узнать и понять, кто владеет УК. Если в качестве владельца выступает
крупный банк, такая управляющая компания считается надежной. Если в роли УК малоизвестная
организация, ее лицензию и учредителей лучше дополнительно проверить. Важно помнить, что чем дольше управляющая компания существует и действует на рынке, тем надежнее фонд.
Далее обязательно нужно понять состав и стратегию, о которых можно узнать из документации
фонда. Ведь она – основной источник информации для инвестора.
Еще один фактор, доказывающий надежность УК, – показатели прошлых лет. Да, высокая
доходность в прошлом не служит гарантом того, что так же будет и в будущем. Однако оценка и анализ этих показателей помогут понять, как управляющие справляются с ведением портфеля и насколько их фонд приближен к индексу-ориентиру.
И последнее, но не по важности, при выборе УК – сравнение издержек. Вне зависимости от того, приносит ли фонд прибыль, инвестор обязан платить комиссии управляющей компании, которую за покупку и продажу пая также могут взимать биржа и брокер. Все зависит от условий брокерского обслуживания.
Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.
Инвестиционные фонды: что это такое и можно ли на них заработать
Инвестиции — это вложение денег с целью получить прибыль. Инвестировать можно, например, в акции, но высок риск остаться ни с чем. Вкладывать деньги в инвестиционные фонды безопаснее — но есть ли шанс получить реальный доход? Давайте разберемся.
Инвестиционные фонды бывают двух видов: паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и биржевые индексные фонды (ETF, exchange-traded fund). Чтобы выбрать подходящий, нужно понимать, как они работают и за счет чего получают прибыль.
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)
ПИФ — это пакет активов, которыми распоряжается управляющая компания в интересах пайщиков. Решения о том, что делать с активами, чтобы они приносили доход, принимают специалисты по инвестициям. После покупки пая инвестор становится совладельцем всех активов фонда в доле, соразмерной вложенным деньгам.
Какими они бывают
ПИФы различаются по срокам инвестирования и по виду активов. Срок инвестирования — это период, в течение которого можно покупать или продавать паи фонда.
Открытые ПИФы позволяют купить или продать пай в любой момент.
В интервальных фондах операции с паем можно проводить в определенные периоды, от одного до четырех раз в год. Благодаря таким ограничениям управляющая компания может следить за балансом денежных поступлений и не сталкиваться с резкими колебаниями из-за массовой продажи или покупки паев.
Наконец, существуют закрытые фонды: приобрести пай в них можно только в момент формирования, а продать невозможно. Паи возвращаются участникам в заранее назначенное время.
Кроме того, ПИФы различаются по составу активов: чаще всего встречаются фонды недвижимости и фонды рыночных финансовых инструментов (ценных бумаг, денег и т.д.). Также бывают фонды смешанных активов : в этих случаях состав «портфеля» активов определяется управляющей компанией и может включать все, что, по мнению компании, способно принести доход пайщикам.
Что такое страхование ответственности: кому необходимо и когда выгодно страховать риски
Кто ими управляет
Деньгами пайщиков и активами, приобретенными на эти деньги, распоряжается управляющая компания фонда: инвестирует их таким образом, чтобы они приносили прибыль.
Компания может одновременно управлять несколькими фондами, предоставляя пайщикам возможность выбирать интересующие их активы и удобный для них порог входа, то есть минимальную стоимость пая.
За деньги вкладчиков управляющая компания несет ответственность перед законом, однако от рыночных рисков закон не защищает. Если инвестиции оказались неудачными и активы фонда потеряли ценность, падают в цене и доли пайщиков.
За свои услуги управляющая компания получает комиссию со стоимости каждого пая. Причем оплачивать работу управляющих нужно в любом случае, вне зависимости от того, удачными ли оказались инвестиции.
Какими бывают паи
Итак, пай — это не какой-то один из активов фонда, не одна акция или не единица торговой площади. Пай — это доля во всем имуществе фонда. Если фонд располагает пакетом дорогостоящих акций крупных компаний или высокодоходной недвижимостью, значит, в долях, соответствующих взносу, этими активами владеют все пайщики. Когда актив приносит доход и увеличивается в цене, растет в цене и каждый пай фонда.
При этом минимальный размер пая отличается в каждом конкретном фонде. Так, ПИФы, инвестирующие в недвижимость, обычно устанавливают довольно высокий порог вхождения: чаще всего от миллиона рублей. Это связано с тем, что недвижимость сама по себе дорогостоящий актив и долгосрочная инвестиция. Кроме того, для управления недвижимостью управляющей компании нужно вложить большое количество ресурсов, поэтому ей выгоднее работать с крупными пайщиками.
В то же время в ПИФах, инвестирующих в ценные бумаги, порог вхождения может быть низким, от нескольких тысяч рублей: торговля на бирже требует в первую очередь квалификации брокеров, поэтому управляющая компания может считать рентабельной работу с небольшими паями.
Надежность
За деятельностью ПИФов следят спецдепозитарии, которые ведут учет активов, одобряют сделки, контролируют управление имуществом и так далее. И фонды, и депозитарии подконтрольны Центробанку, а их деятельность определяется соответствующими нормативными актами. Таким образом, за соблюдением интересов пайщиков следят контролирующие организации.
Доходы и расходы
С пая в фонде можно получить больше прибыли, чем с банковского вклада под проценты. Однако этот доход не будет промежуточным: пайщик получит его, только когда прекратит свое участие в фонде. Сделать это можно двумя способами: погасить пай — тогда управляющая компания возместит деньгами его текущую стоимость — или продать другому инвестору. В случае перепродажи возможен торг, если пай выглядит перспективным и его стоимость в будущем обещает возрасти.
При этом в пользу управляющей компании нужно будет оплатить комиссионные за работу с активами пайщика, и они могут быть довольно ощутимыми. Кроме того, при погашении или перепродаже пая придется заплатить налог на прибыль, то есть на разницу между той суммой, за которую пай был куплен, и той, за которую он продан. Однако в случае, если пайщик владел долей в фонде больше трех лет, налог платить не придется.
Если вы хотите сориентироваться в мире акций, фондов и облигаций, следите за состоянием рынка в приложении «Совкомбанк Инвестиции».
Получить выгоду можно не только от приобретения ценных бумаг компании, в которой вы работаете: на биржах представлено множество вариантов. Выбирайте акции, облигации и фонды, инвестируйте и следите за состоянием рынка в приложении «Совкомбанк Инвестиции».
Достоинства и недостатки ПИФов
Основное достоинство ПИФов — потенциально более высокая доходность, чем у банковских вкладов под процент, и более низкий риск, чем при покупке отдельных акций любой компании.
Диверсификация активов, то есть возможность, приобретая пай, купить «по кусочку» от тех или иных акций или объектов недвижимости, дает возможность рассчитывать, что какие-то из них окажутся доходными, даже если другие не оправдают ожиданий.
Кроме того, следить за ежедневными колебаниями рынка не нужно: это делает за пайщика управляющая компания.
В то же время всегда стоит помнить, что все вложения могут оказаться невыгодными, рынок может рухнуть и пай может необратимо упасть в цене. Регуляторы, контролирующие действия ПИФов, следят за тем, чтобы управляющие компании соблюдали интересы пайщиков, но от обесценивания активов не защищают. Любые инвестиции — всегда риск.
При этом избавиться от пая в фонде, если вам кажется, что в дальнейшем он грозит подешеветь, может оказаться сложнее, чем закрыть вклад. Особенно если это интервальный или закрытый ПИФ. А заплатить комиссионные управляющей компании придется в любом случае.
Биржевые инвестиционные фонды (ETF)
В отличие от ПИФов, фонды ETF работают не напрямую с активами, а с биржевыми индексами. Они могут взаимодействовать с разными типами индексов или секторов экономики.
В ETF можно вкладывать деньги через фондовую биржу. При этом цена на акции большинства фондов начинается от совсем небольших сумм, зачастую меньше тысячи рублей, а купить и продать эти акции можно в любой момент без ограничений. К тому же комиссионные за управление акциями инвесторов у ETF ниже, чем у ПИФов.
Широкая диверсификация позволяет рассчитывать на дивиденды, а контроль со стороны Центробанка — на то, что деньги, вложенные в акции фонда, не исчезнут бесследно.
При этом стоит учитывать, что большинство ETF не выплачивает дивиденды держателям акций, а вкладывает их в новые акции, поэтому до момента, когда вы решите продать акции фонда, своих доходов вы не увидите.
Стратегии для бинарных опционов
Можно ли заработать на инвестициях в фонды
Подводя итоги, давайте определим: можно ли рассчитывать на паевые фонды как на источник дохода.
С одной стороны, доходность ПИФов и ETF обычно превышает доходность банковских вкладов, а риск потерять все деньги из-за одного неправильного выбора значительно ниже, чем при самостоятельной покупке и продаже акций — если, конечно, вы не являетесь опытным инвестором.
С другой, для того, чтобы выбрать самый подходящий для ваших вложений фонд, а потом — момент, когда пора будет продавать или гасить пай, сориентироваться в ситуации на рынке все-таки придется.
К тому же, пока пай или акции ETF будут у вас на руках, дивидендов в виде «живых денег» вы не получите.
Кроме того, не стоит забывать о комиссионных, выплатить которые нужно вне зависимости от того, насколько успешно управляющая компания увеличила ваш доход.
Если вникать в вопросы инвестиций вам совсем не хочется, всегда есть проверенный надежный способ увеличить свои накопления, не беспокоясь о колебаниях рынка, — вклад в Совкомбанке.
Пассивный доход — это не мечта, а реальность! Простой и проверенный способ для заработка — вклад в Совкомбанке. Когда вы откроете вклад , то получите:
- доходность до 11,5% годовых;
- возможность выбрать условия, подходящие именно вам;
- дополнительное страхование средств от государства.
Гарантированный доход без лишних рисков позволит вам приумножить накопления и защитить их от инфляции.
Подводя итоги: надежный ПИФ, например, работающий с недвижимостью, может стать удачным вариантом для тех, кому нужно инвестировать крупную сумму денег, чтобы она не лежала «мертвым грузом», и не контролировать ее непрерывно. Рано или поздно она принесет доход.
Акции ETF подойдут тем, кто хочет попробовать себя в инвестициях на бирже, но пока не слишком хорошо ориентируется в ситуации. Вложив совсем небольшую сумму денег, можно на этом примере познакомиться с тем, как работают биржевые рынки и индексы, и решить, во что вы хотите инвестировать дальше.
В любом случае стоит помнить, что при удачном выборе фонда и благополучном развитии событий на рынке доход с паев или акций получить можно, но на баснословные прибыли рассчитывать не стоит.
Что такое инвестиционные фонды, и как на них заработать
Инвестиционный фонд — это организация, осуществляющая коллективные инвестиции. Чтобы стать участником фонда, нужно купить пай (в ПИФах) или долю акций (в ETF). Деньги инвесторов управляющие фонда объединяют в единый портфель и инвестируют в разные активы.
Фонды, инвестирующие в акции и облигации, обеспечивают хорошую диверсификацию, ведь средства вкладываются в ценные бумаги десятков и даже сотен компаний. Так, если инвестор приобретает пай фонда, инвестирующего в индекс Мосбиржи, он одновременно получает акции 43 компаний РФ. А если покупает пай фонда, инвестирующего в индекс S&P 500, — акции 502 крупнейших компаний американского рынка. Поэтому инвестиции в фонды считаются менее рискованными по сравнению с покупкой акций и облигаций.
Фонды — самый простой способ стать владельцем большого числа активов одновременно. Обладать большим капиталом для старта инвестиций в биржевые фонды не требуется. Иначе на покупку всех бумаг понадобились бы огромные деньги. Большинство российских инвесторов не имеют таких финансовых возможностей.
Пример
Самый простой пример — фонд, отслеживающий индекс S&P 500. Инвестируя в него, вы покупаете акции 502 крупнейших компаний фондового рынка США. Топовые акции оценены в тысячи долларов.
Акции Apple стоят около $154, Tesla — $299,7. Кроме того, в индексе редко преобладает доля единственной компании. У каждого эмитента есть своя доля. Потребуются сотни тысяч долларов, чтобы повторить список компаний индекса S&P 500.
Для сравнения можно привести индекс Мосбиржи: на покупку ценных бумаг, полностью повторяющих индекс, нужно примерно 450 тысяч ₽.
Владелец пая не является единственным собственником одного актива. Участник фонда не считается акционером компаний, даже если управляющая организация владеет акциями этих компаний.
Во что фонды вкладывают деньги?
Фонды инвестируют капитал в активы, различающиеся между собой по степени риска: акции, облигации, золото, недвижимость, сырье. Также фонды могут быть привязаны к отраслям экономики: легкая/тяжелая промышленность, транспорт, аграрный сектор и т.д.
Виды фондов
Инвестиционные фонды бывают двух видов:
- активно управляемые (ПИФы), в которых профессиональные управляющие стремятся обогнать стоимость индекса и показать наилучший результат;
- пассивно управляемые биржевые индексные фонды (ETF), привязанные к определенному индексу, например, S&P 500 в США.
Паевые инвестиционные фонды впервые появились в России в 1996 году. Изначально они работали только с государственными ценными бумагами, а затем начали вкладывать средства пайщиков в акции российских приватизированных предприятий. Сегодня деньги инвестируются и в другие активы.
Паевые инвестиционные фонды бывают нескольких типов.
По сроку инвестирования:
- открытые — фонды, которые позволяют в любой момент купить или продать паи через специальные мобильные приложения нажатием одной кнопки;
- интервальные — фонды, паи которых можно приобрести или продать в определенные временные интервалы частотой один-четыре раза в год. Это делается, чтобы сбалансировать денежные потоки и управлять активами фонда, не опасаясь значительного вывода денег и продажи активов. К данному типу относятся фонды недвижимости;
- закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) формируются до целевого размера фонда. Продать доли ЗПИФ в любой момент невозможно: они будут возвращены через определенный период времени.
Предположим, управляющая компания ЗПИФ планирует вложить в промышленность Великобритании 4 млн фунтов стерлингов. Управляющая компания занимается сбором средств инвесторов до тех пор, пока сумма не будет накоплена. Как только цель достигнута, стать участником ЗПИФ невозможно.
По составу активов:
- паевые фонды недвижимости наиболее консервативные. У недвижимого имущества прогнозируется арендный доход;
- ПИФы акций наиболее рискованные;
- ПИФы облигаций, наоборот, наименее рискованные;
- фонды смешанных инвестиций, как нетрудно догадаться, в составе имеют микс акций и облигаций.
Дело в том, что в январе-октябре 2021 рынок российских акций непрерывно рос, что рассматривалось многими инвесторами как хорошая возможность получить высокую доходность. Это и способствовало притоку средств в ПИФы, ориентированные на вложения в долевые инструменты российских компаний.
Новые фонды в прошлом году возникли в основном в сегментах ЗПИФ (+240 ед.) и БПИФ (+84 ед.).
Количество зарегистрированных в РФ ПИФов по типам за 2016-2021 годы (Источник: cbr.ru)
Управляющая компания «Ак Барс Капитал» — крупнейшая в Приволжском федеральном округе: в пяти открытых и 12 закрытых ПИФах находятся более 52 млрд ₽. Их доходность достигает 20%, а стартовая сумма вложений в 1 000 ₽ посильна большинству людей. Начать инвестировать в ПИФы можно, открыв брокерский счет счет в «Ак Барс Финанс».
- доходность выше, чем по депозитам;
- низкий порог входа;
- управляющая компания занимается профессиональным управлением;
- контроль со стороны ЦБ.
- гарантии дохода отсутствуют, учитывается рыночный риск — изменение рыночных цен, курса иностранных валют, снижение процентных ставок по активам;
- относительно высокие комиссии за управление, достигающие 10% в год;
- у управляющей компании могут отозвать лицензию — в таком случае по решению пайщиков имущество фонда будет передано другой компании, либо спецдепозитарием будет осуществлен процесс ликвидации фонда.
Как заработать на ПИФах?
Как правило, паи продаются управляющей компании, которая выплачивает текущую их стоимость.
На паях можно пытаться заработать спекулятивно: покупать, когда дешевеют и продавать, когда дорожают.
Более надежный способ — инвестировать долгосрочно.
ETF — (exchange-traded fund, или в России — биржевой ПИФ, БПИФ) фонд, который отслеживает какой-то индекс: акций, облигаций, драгоценных металлов — и инвестирует в него, повторяя структуру индекса.
Фонды бывают привязаны к разным типам активов и индексов, например, к индексам Dow Jones, S&P 500, РТС. Также они бывают привязаны к голубым фишкам, странам или целым регионам, секторам экономики.
Наибольшим спросом пользуются индексы Мосбиржи и S&P 500, РТС, MSCI Russia 25/50, FTSE 100, Dow Jones Industrial Average, NASDAQ.
Инвестировать в ETF можно через фондовую биржу.
- доступность — акции большинства ETF стоят примерно 1000-3000 ₽, а есть и более доступные варианты, например, фонд корпоративных облигаций SBRB стоимостью 12,29 ₽ (биржевой фонд инвестирует в рублевые корпоративные облигации);
- широкая диверсификация;
- ликвидность — возможность продать любое количество акций ETF на бирже в короткие сроки;
- контроль со стороны Центрального банка РФ.
Как заработать на ETF-фондах?
На ETF-фондах инвесторы зарабатывают так же, как на акциях: за счет роста цены от первоначальной.
Рыночная цена акций ETF фонда определяется как общая стоимость всех ценных бумаг, поделенная на количество выпущенных акций фонда.
Допустим, фонд инвестирует в акции авиакомпаний. Если отрасль переживает спад и терпит убытки, инвестиционный фонд подешевеет. Если продать акции фонда в этот момент, их рыночная цена окажется ниже текущей (на момент продажи).
Такой же принцип действует в обратном случае. Если вы приобретаете акции фонда, вкладывающего капитал в компании IT-сектора, есть смысл дождаться роста популярности этой отрасли и затем продать их выше рыночной цены.
Задача управляющих — инвестировать капитал участников в ценные бумаги, создающие или повторяющие созданный индекс. Инвестиционная стратегия определяется в документах фонда (пример).
Что лучше — ETF или ПИФ?
У ETF и ПИФ есть одно сходство — вложение в большое количество различных активов.
При этом инвестор не занимается активным управлением. В паевом фонде управлением занимаются профессиональные управляющие, которые пытаются превзойти индекс, в ETF управляющие чаще всего следуют индексу. Расходы на управление ПИФом составляют от 2% до 10% в год, российских ETF — 0,3-1% в год.
Управляющая компания рассчитывает цену пая ПИФа раз в день по итогам прошедшего дня, цена акций ETF меняется онлайн в зависимости от спроса и предложения.
ПИФ и ETF — два разных инструмента, соответствующие разным инвестиционным целям.
Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит ознакомительный характер. Помните, что ответственность за принятые инвестиционные решения несете только вы.
Что такое ETF: как купить весь рынок за один рубль?
ETF (exchange traded fund) — это биржевой фонд, в котором собраны ценные бумаги на основе какого-либо индекса, сектора, товара или другого актива. Акция (пай) ETF — это ценная именная бездокументарная бумага, которая подтверждает опосредованное право ее владельца на соответствующую часть активов фонда.
При закрытии фонда и продаже всех его активов инвестор получает пропорциональную долю стоимости активов на момент их продажи фондом.
Покупка паев в биржевом фонде ETF дает возможность инвестору вложиться сразу во все ценные бумаги, входящие в индекс, на основе которого собран конкретный фонд. Это позволяет повысить диверсификацию и снизить риски. И это гораздо дешевле, чем собирать инвестиционный портфель самостоятельно.
Чем ETF отличается от ПИФ
ПИФ (паевый инвестиционный фонд) — коллективный инвестиционный имущественный комплекс. Пай представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую право собственности на часть имущества фонда пропорционально вложенным деньгам. Каждый пай наделяет владельца одинаковым объемом прав. Цены на пай ПИФ устанавливаются по совокупной стоимости чистых активов (СЧА): цена 1 пая = СЧА / количество паев. Покупка пая ПИФ не требует обязательного участия в биржевых торгах, паи можно купить у управляющих компаний.
Персональный брокер «БКС Мир инвестиций» Артур Беджанов отмечает, что ETF изначально создавались по принципу ПИФов, то есть как фонд, где аккумулируются денежные средства и вкладываются в определенный набор активов. Однако есть достаточно большое количество отличий между этими инструментами, которые привел эксперт.
Отличия ETF от ПИФ
- ETF можно купить только на бирже, ПИФы — можно купить как на бирже, если они там торгуются, так и подав заявку напрямую управляющей компании;
- Паи одного ETF нельзя обменять на паи другого ETF, в то время как обмен между некоторыми ПИФами одной управляющей компании возможен;
- Стоимость пая ETF на бирже меняется ежесекундно, они торгуются также, как и другие биржевые инструменты. Стоимость пая ПИФа определяется 1 раз по итогам прошедшего дня и неизменна в течение следующего дня;
- Паи ETF торгуются по пропорциональной стоимости, практически один в один соответствующей стоимости базовых активов. Стоимость пая ПИФ может значимо отклоняться от стоимости базовых активов, особенно при сильных и резких колебаниях на рынках;
- ETFы могут выплачивать дивиденды, ПИФы дивиденды не выплачивают (по состоянию на январь 2022 года). Если в портфеле ETF или ПИФ находится актив, по которому предусмотрены какие-либо платежи (купоны по облигациям или дивиденды по акциям), то управляющий ПИФом эти поступления реинвестирует, а управляющий ETF может как реинвестировать, так и выплатить владельцам паев ETF. Обычно размер дивидендов по ETF известен заранее, это не является тайной;
- С паями ETF можно осуществлять торговые операции, характерные для акций: получать денежные средства взаймы от брокера под залог паев ETF, а также получать паи ETF взаймы от брокера для операций шорт;
- Покупка иностранных ETF на данный момент доступна только квалифицированным инвесторам, в то время как ПИФы могут покупать и менее опытные инвесторы, не обладающие статусом квалифицированных.
Как работают ETF
Принцип работы фондов ETF строится на том, что фонд покупает в свой портфель целый ряд активов, согласно заявленной стратегии. Затем ETF выпускает собственные акции, которые свободно можно купить и продать на бирже. Внутри одного ETF могут находиться сотни акций в различных отраслях, или он может быть привязан к одной конкретной отрасли, сектору или товару. Каждый фонд состоит из акций компаний в тех же пропорциях, по которым рассчитывается тот или иной индекс. Рост индекса, который повторяет фонд, не равен росту цены акции этого ETF, индекс используется в аналитических целях: с его помощью оценивают, какой сектор экономики или компании растет в цене.
Самой популярной аналогией для объяснения сути ETF является сравнение с приготовлением супа. Инвестор хочет купить одну тарелку супа, у него нет возможности покупать отдельно все необходимые ингредиенты — это дорого, долго, рискованно ошибиться в «продуктах». За него это делает фонд ETF — покупает все составляющие в нужной пропорции, готовит и продает одну готовую тарелку супа, которую олицетворяет акция, инвестору, внутри которой есть все, что нужно.
Какие бывают ETF
Инвесторам доступны различные типы ETF, которые можно использовать для получения дохода, а также для защиты или частичной компенсации рисков в портфеле инвестора, так называемой диверсификации. На Московской бирже частному неквалифицированному инвестору доступны следующие ETF:
ETF на облигации
Облигационные ETF используются для обеспечения регулярного дохода инвесторов. Распределение их доходов зависит от доходности лежащих в их основе облигаций. Они могут включать государственные облигации, корпоративные облигации, а также государственные и местные облигации, называемые муниципальными облигациями . В отличие от своих базовых инструментов, облигационные ETF не имеют срока погашения. Не нужно следить за «истекающими сроками» отдельных облигаций — корзина своевременно обновляется.
- FXRB — FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) (еврооблигации российских эмитентов с рублевым хеджем), индекс — индекс российских корпоративных облигаций EMRUS (Bloomberg Barclays);
- FXRU — FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (USD) (еврооблигации российских эмитентов с долларовым хеджем), индекс — индекс российских корпоративных облигаций EMRUS (Bloomberg Barclays);
- FXFA — FinEx Fallen Angels UCITS ETF (высокодоходные корпоративные облигации развитых стран), индекс — Solactive USD Fallen Angel Issuer Capped Index;
- FXRD — FinEx Fallen Angels UCITS ETF (RUB) (высокодоходные корпоративные облигации с рублевым хеджем), индекс — Solactive USD Fallen Angel Issuer Capped Index;
- FXTP — FINEX US TIPS UCITS ETF (гособлигации США с защитой от инфляции), индекс — Solactive US 5-20 Year Treasury Inflation-Linked Bond Index;
- FXIP — FINEX US TIPS UCITS ETF (RUB) (гособлигации США с защитой от инфляции с рублевым хеджем, индекс — Solactive US 5-20 Year Treasury Inflation-Linked Bond Index;
- FXMM — FinEx Cash Equivalents UCITS ETF (RUB) (краткосрочные гособлигации США с рублевым хеджем), индекс — Solactive 1-3 month US T-Bill Index;
- FXTB — FinEx Cash Equivalents UCITS ETF (USD) (краткосрочные гособлигации США), индекс — Solactive 1-3 month US T-Bill Index.
- RUSB — ITI Funds Russia-focused USD (еврооблигации российских эмитентов), индекс — ITI Funds Russia-focused USD Eurobond Index (ITIEURBD Index).
ETF на акции
«Корзины» акций для отслеживания акций страны, отрасли или сектора. Идея отраслевых ETF состоит в том, чтобы получить доступ к преимуществам конкретной страны или отрасли, отслеживая эффективность компаний, работающих в ней. Преимущество подобных фондов состоит в том, чтобы обеспечить диверсифицированный доступ к выбранным активам, при этом снижая риски потерь из-за падения какой-то конкретной компании. Например, инвестор верит в развитие зеленой энергетики, но риски индивидуальных компаний очень высоки — вместо вложений в одну из них инвестор может купить акции тематического фонда.
ETF на акции страны:
- RUSE — ITI Funds RTS Equity ETF (акции компаний России), индекс — индекс РТС (RTSI);
- FXRL — FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF (USD) (акции компаний России), индекс — индекс РТС полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам иностранных организаций) (RTSTRN);
- FXUS — FinEx USA UCITS ETF (акции компаний США), индекс — Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index NTR;
- FXCN — FinEx China UCITS ETF (акции компаний Китая), индекс — Solactive GBS China ex-A shares Large&Mid Cap Select NTR Index;
- FXDE — FinEx Germany UCITS ETF (акции компаний Германии), индекс — Solactive GBS Germany Large & Mid Cap Index NTR;
- FXKZ — FinEx FFIN Kazakhstan Equity ETF (акции компаний Казахстана), индекс — Kazakhstan KASE Stock Exchange Index.
ETF на акции нескольких стран:
- FXWO — FinEx Global Equity UCITS ETF (USD) (акции глобального рынка), индекс — Solactive Global EquityLarge Cap Select NTR Index;
- FXRW — FinEx Global Equity UCITS ETF (RUB) (акции глобального рынка с рублевым хеджем), индекс — Solactive Global EquityLarge Cap Select NTR Index;
- FXEM — FinEx Emerging Markets ex Chindia UCITS ETF (USD) (акции развивающихся рынков без Китая и Индии), индекс — Solactive GBS Emerging Markets ex Chindia and ME Large Cap 15% CC USD Index NTR;
- FXDM — FinEx Developed Markets ex US UCITS ETF (USD) (акции развитых рынков без США), индекс — Solactive GBS Developed Markets ex United States 200 USD Index NTR.
Отраслевые и тематические ETF:
- FXRE — FINEX US REIT UCITS ETF (акции инвестиционных трастов недвижимости США), индекс — Solactive GPR United States REIT ex Timber and Mortgage Index NTR;
- FXES — FinEx Video Gaming and eSports UCITS ETF (акции компаний из индустрии видеоигр и киберспорта), индекс — MVIS Global Video Gaming and eSports Index;
- FXIT — FinEx USA Information Technology UCITS ETF (акции компаний IT-сектора США), индекс — Solactive US Large & Mid Cap Technology Index NTR;
- FXIM — FinEx USA Information Technology UCITS ETF (MiniShares) (акции компаний IT-сектора США, аналог FXIT, но цена акций дешевле), индекс — Solactive US Large & Mid Cap Technology Index NTR.
ETF на товары
Товарные ETF инвестируют в сырьевые товары, включая нефть, золото, серебро и другие. Товарные ETF диверсифицируют портфель, облегчая защиту от падения рынков. Владение акциями товарных ETF дешевле и проще, чем физическое владение тем же товаром. Акции ETF на товары не требуют страховки и затрат на хранение.
- FXGD — FinEx Gold ETF (золото), индекс LBMA Gold Price PM USD.
Плюсы ETF
- Низкие риски. Так как инвестиционные фонды вкладывают средства сразу в большое количество разных ценных бумаг, то ETF диверсифицируют риски, отслеживая различные компании в секторе или отрасли в одном фонде.
- Доступность. Покупка ETF доступна большинству частных инвесторов и не требует специальных знаний и профессиональной квалификации. Купить ETF достаточно просто — для этого достаточно открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) или брокерский счет и подать заявку на покупку выбранного фонда. Сделки с данными бумагами можно совершать в любое время работы биржи, как и с другими акциями.
- Схожесть с акциями. ETF торгуются по цене, которая обновляется в течение дня. Это позволяет быстро оценить дневное изменение цены, сравнить ее с индексированным сектором или товаром.
- Низкая цена. Цены на акции ETF однозначно ниже, чем тот же набор бумаг, если покупать их по отдельности, это позволяет начать инвестировать с небольших сумм сразу в широкий спектр активов.
- Налоговые вычеты и льготы. Если купить акции ETF на обычный брокерский счет и не продавать их минимум три года, можно не платить НДФЛ с дохода от продажи ETF. При покупке с использованием ИИС можно получить налоговый вычет с внесенной суммы или не платить НДФЛ с дохода по счету.
- Прозрачность. Состав портфеля фонда доступен владельцам бумаг в любой момент времени, изменения цены купленного актива видно сразу — они происходят в онлайн-режиме вместе с ценой всего портфеля фонда.
- Экономия на комиссиях. Фонды дают возможность экономить на брокерских комиссиях. Например, инвестор может вложить средства в глобальный рынок акций через покупку «одной акции» специализирующегося на таких бумагах ETF — и ему не придется платить отдельную комиссию за сделки по каждой бумаге.
- Волатильность ниже, чем в акциях. Колебания цен на паи биржевого фонда меньше, так как падение нескольких акций внутри фонда сглаживается ростом других.
Минусы ETF
- Нет гарантии доходности. Вложения в биржевые фонды могут не оправдаться — при снижении цен на активы фонда, стоимость его акций неизбежно пойдет вниз вслед за индексом-индикатором.
- Не застрахованы. Инвестиционные вложения в России не застрахованы, в отличие от банковских вкладов. Соответственно, есть риск потерять все деньги, на которые были куплены акции ETF.
- Одноотраслевые (однотоварные) ETF ограничивают диверсификацию. Чем меньше активов в фонде, тем выше риски, что при колебаниях цен на его составные части, упадет общая доходность ETF.
- Нет возможности влиять на выбор активов фонда. Инвесторы не имеют права голоса в отношении отдельных акций базового индекса ETF. Это означает, что инвестор, избегающий инвестиций в определенную компанию, не имеет возможности реализовать это, если она включена в индекс-бенчмарк.
ETF на Московской и Санкт-Петербургской бирже
На Московской бирже акции ETF продаются с 2013 года. По состоянию на январь 2022 года на бирже можно купить акции 24 иностранных биржевых инвестиционных фондов. Там представлены фонды от провайдеров FinEx и ITI Funds, доступные для покупки частному инвестору.
На Санкт-Петербургской бирже торгуются бумаги 140 фондов, в том числе крупнейших мировых провайдеров — Vanguard, iShares, SPDR, Invesco, Ark, но доступны они только квалифицированным инвесторам.
Активы биржевых фондов могут состоять из акций и депозитарных расписок из индексов Мосбиржи, акций IT-сектора США, золота и серебра, валюты, еврооблигаций российских корпоративных эмитентов, акций из индексов MSCI, краткосрочных казначейских облигаций США, акций компаний Австралии, США, Японии, Китая, Великобритании и Германии.
Сколько стоит одна акция ETF
Стоимость акций фондов на Московской бирже начинается от примерно ₽1. По состоянию на январь 2022 года, за ₽1,34 можно купить бумагу FinEx Global Equity UCITS ETF (FXRW). В портфель фонда входят акции компаний США, Германии, Японии, Великобритании, Китая, Австралии и России, валютой фонда является рубль. Дополнительную доходность фонд обеспечивает реинвестированием всех полученных дивидендов.
Одну акцию FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (FXRU), который инвестирует в российские еврооблигации, можно купить за ₽19. В этот фонд входят еврооблигации более чем двадцати эмитентов, в том числе «Газпрома», «ЛУКОЙЛа» и Сбербанка.
Акция ITI Funds RTS Equity ETF (RUSE) стоит около ₽2300. В состав активов фонда входят топ-50 акций российских компаний по капитализации и ликвидности.
Комиссия провайдеров фондов, которые торгуются на Московской бирже, составляет от 0,2% до 4,05% в год от стоимости активов. Она удерживается равномерно и ежедневно из стоимости активов ETF. С брокерского счета клиента ничего дополнительно в пользу провайдера не списывается.
Расчеты по сделкам осуществляются так же, как и по сделкам с акциями — на второй день после покупки, в режиме торгов Т+2. Дивиденды компаний, входящих в фонд, переводятся провайдеру, а он, в свою очередь, может их реинвестировать в базовые активы или выплатить владельцам своих собственных бумаг.
Если провайдер принимает решение закрыть какой-либо ETF, администратор фонда распродает из него активы, а полученные деньги переводит инвесторам на брокерский счет или ИИС.
Как выбрать ETF
При выборе ETF начинающему инвестору следует в первую очередь самостоятельно или с помощью финансового консультанта составить личный финансовый план. «Качественно составленный личный финансовый план должен включать целевое распределение капитала по классам активов — акции, облигации, альтернативные инвестиции . Для получения экспозиции в выбранном классе активов одной сделкой как раз прекрасно подходят ETF», — говорит директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков.
- Изучить матчасть. Начинающему инвестору чаще всего рекомендуют формировать портфель из фондов широкого рынка — «индекс акций», «индекс облигаций», а не из секторных или иных специализированных фондов. Такой подход оправдывают меньшей вероятностью ошибиться и выбрать фонд с не очень высокой доходностью. Однако, это не отменяет возможности изучить внимательно ETF, представленные на рынке, и со временем научиться делать выгодные вложения. «Выбирая конкретный фонд из нескольких аналогичных внутри одного класса активов следует обратить внимание на комиссию (если речь идет про индексный фонд, то чем ниже — тем лучше) и ликвидность», — добавил Исаков.
Ликвидность ETF
ETF от крупных эмитентов , которые отслеживают основные рынки, достаточно ликвидны, то есть их акции легко продать и купить. Чем более узконаправленный ETF, тем менее он может быть ликвиден. Проверить ликвидность можно перед покупкой, изучив спред — разницу между стоимостью покупки и ценой продажи акции, и объемом торгов — среднее количество и стоимость акций, которые покупаются и продаются в течение одного торгового дня. В случае со спредом хорошо, когда он небольшой, а в случае с объемом торгов, наоборот, — чем этот показатель больше, тем лучше.
Выбирая ETF, инвестору, который по сути соглашается на пассивную стратегию инвестирования, следует все же оставаться в новостной повестке. «Вкладываясь в отраслевые или тематические фонды, нужно читать последние новости о том, как активы фонда ведут себя на сегодняшний день, какое развитие отрасли прогнозируют аналитики в будущем, сравнивать мнения экспертов», — говорит генеральный директор УК «Тинькофф Капитал» Руслан Мучипов. При выборе ETF, которые основаны на определенных стратегиях эксперт рекомендует сравнивать волатильность стратегии и среднегодовую доходность выбранного фонда, так как задача такого ETF — не пытаться предугадать фазу экономики, а показывать результат при любой из них.
- Воспользоваться автоматическими подборщиками и скринерами. Для облегчения задачи выбора ETF брокерские компании в мобильных приложениях дают возможность отсортировать фонды по нужным параметрам — валюте, стране, бирже, а также по доходности, цене и другим параметрам. Такие сервисы называют скринерами (screener). Их можно найти также на специализированных сайтах и финансово-аналитических порталах. Например, в приложении «ВТБ Мои Инвестиции» есть робот-советник, который помогает выбрать ETF, исходя из стратегии на основе фондов в рублях или долларах. Робот-советник — бесплатная услуга, доступная при счете от ₽5 тыс. или $100.
Доходность ETF
Выбирая ETF по уровню доходности не стоит ориентироваться на ее недавние показатели. Виталий Исаков объясняет почему: «Самые доходные фонды в любой момент времени с большой вероятностью могли оказаться на своей позиции на волне «хайпа», и их может ожидать период отстающей доходности. Лучше ориентироваться на средние исторические доходности, риск каждого выбранного класса активов, а также текущую оценку. Например, после периода низкой доходности или убытков, инвестиции как в акции, так и в облигации, могут быть особенно привлекательны, если их оценка снизилась в достаточной мере. Сейчас мы наблюдаем такую ситуацию в рублевых активах».