Кто такие частные инвесторы в России, и как они определяют завтрашний рынок краудлендинга
На сегодняшний день сфера частных инвестиции для многих является закрытой и непонятной. Но ежегодно интерес широкой аудитории к финансовым инструментам повышается, растет процент квалифицированных инвесторов.
Мы подготовили серию интервью с действующими частными крауд-инвесторами. Так вы узнаете о рынке краудлендинга — краткосрочных инвестиции в малый и средний бизнес посредством крауд-платформ, через реальные истории людей.
Александр Василенко
Инвестор, имеет трехлетний опыт инвестиций в краудлендинге, до этого инвестировал в структурные продукты банков, являлся пользователем банковских депозитов, но “вклады не в счёт”, по замечанию собеседника.
— Наш разговор хочу начать с того, что в область краудфандинга я ворвался в 2017 году через ныне исчезнувшую площадку StartTrack. Вкладывал с присущей молодому человеку агрессивностью в инвестировании, с отсутствием здравого смысла в выборе проектов и без реального опыта в инвестициях — я, как и очень многие, пользовался только банковскими вкладами.
Увидев прогнозируемую двузначную доходность крауда, я со всей решимостью и воодушевлением инвестировал в один проект за другим со средним чеком 500 тыс. рублей . Тогда я и не предполагал, каким горьким на вкус будет опыт первых инвестиций.
Первое письмо вместо платежа я получил от г-на Бавыкина (проект Футибол, который сейчас известен суммой долгов свыше 1 млрд. руб), он клятвенно обещал, что компания вот-вот встанет в график выплат и исполнит свои обязательства. Скоро я стал получать одно за другим такие письма-обещания (Автоматика-С, Арена-Лидер, Ролин, Карус, Итэлиум, Больница на Тургеневской, Пак Групп). Естественно, мне пришлось, волей не волей, узнать о претензионном досудебном порядке разрешения споров, столкнуться с тем, что судебные заседания могут многократно откладываться по «уважительным» причинам. Я разобрался с обжалованием решений, с решениями вступившими и не вступившими в законную силу, узнал, что такое исполнительный лист и что его наличие далеко не всегда означает наличие денег.
Мои первые шаги инвестора начались через тернии, но не к звёздам. Мой первый опыт можно выразить однозначно и вполне прозаично — зияющая космическая дыра с шестью нулями в моем кармане . Естественно, после этого я стал куда менее доверчив и куда более разборчив в тех, кому дать в долг свои кровные.
- Поделитесь вашим сегодняшним алгоритмом проверки заёмщика
Сегодня перед тем, как дать кому-либо хоть 1 рубль я проверяю компанию через СБИС. Первоначальный анализ включает проверку по следующим пунктам:
а) возраст компании, численность штата, руководство и его участие в уставном капитале,
б) финансовые показатели за отчетный период доходы/ расходы/ прибыль,
в) опыт кредитования в Сбербанке (как мерило рынка),
г) наличие/ отсутствие в перечне реестра недобросовестных поставщиков, задолженностей по налогам и сборам,
д) наличие лизинга,
е) судебные тяжбы,
ж) информацию по торгам (если организация в них участвует, то смотрю заказчиков, объем торгов, соотношение выигранных/ проигранных лотов).
Все это может показаться ненужным и скучным, однако, с опытом понимаешь, что «мелочей» в инвестициях не бывает — как говорят — дьявол кроется в деталях.
- Какие краткосрочные инвестпроекты лично для вас золотая середина?
Со временем и опытом понял, что проекты сроком на 6-9 месяцев являются, и для меня, и для заёмщиков наиболее комфортными. Ведь за 3 месяца бизнесу бывает ой как не просто раскрыться в полную меру. Кредит на 6 месяцев выгоден для инвестора, но для заёмщика не всегда. А вот за 9 месяцев уже можно понять, как идут дела у компании, при этом заёмщик может, и инвестору выплатить, и сам заработать.
- Рисковый займ для вас это . . . ?
3 месяца, ставка 25% и выше.
- Для вас сотрудничество заёмщика со всероссийскими брендами и сильными партнерами — это гарантия качества компании?
По опыту могу сказать (привет Костя Цзю и проект кофейных зернышек), что поставки, ни в Магнит, ни в Пятёрочку, ни куда-либо ещё не являются гарантией успеха, ведь, по большому счёту, это своего рода “рынок под крышей”.
- Вы выбрали для себя наиболее интересную отрасль бизнеса заёмщика для инвестирования?
Как показала практика этого года, вакуумных отраслей очень мало , пострадали многие, за исключением, пожалуй, IT компаний, которые кредитуются, кстати, крайне редко. На мой взгляд, это является ещё одним доказательством их принадлежности к золотой нише. Держусь в стороне от стройки, нейтрально отношусь к сфере продуктов питания, люблю компании сферы “купил-продал” из-за понятной схемы заработка всех участников сделки.
- Следите за информационной повесткой?
Я постоянно нахожусь в информационном поле: чаты, каналы, новости, мнения. Безусловно, совокупность определенных событий в мире заставляет принимать их во внимание, учитывать при инвестировании. Все это помогает быть на волне. Также читаю статьи в узкотематических СМИ. Но опыт, на мой взгляд, никогда не сможет заменить никакая литература.
- Считаете себя рискованным инвестором?
Да, считаю, иногда бываю даже слишком. Мне кажется, что инвесторы в крауде это люди, сами по себе, авантюристы. Можно сказать, путешественники в мире инвестиций . Иногда «экспедиция» заканчивается успехом, иногда поражением, но никогда не забывается и не проходит мимо. Что касается инвестиций — инвестирую, на мой взгляд, излишне много и слишком рискованно, однако, ставки около 3% в банках и 7-8% в облигациях не внушают оптимизма. Оптимальной доходностью считаю 15-17% годовых, все, что выше этого диапазона — высокорискованная затея.
- Какой Ваш инвестиционный портфель в краудлендинге и обороты инвестиций?
Инвестиционный портфель составляю из расчета 40-50% надёжные заёмщики, 30-40% умеренно агрессивные, 10-30% высокорисковые инвестиции. Осознаю и понимаю, что данный подход с математической точки зрения может принести потери в конечном итоге. В перспективе — переход к более сбалансированному портфелю. На текущий год ежемесячные обороты инвестиций превышают 500-800 тыс. руб..
- Поделитесь отзывом о крауд-площадках, которые вы использовали
Я пробовал Альфа Поток, признаться честно, это был еще один удар ниже пояса, ни для кого не секрет, что дефолты и просрочки на Потоке привели к тому, что инвесторы перестали верить и разбежались. Я также инвестировал на АтомИнвест, Penenza, Ozon.Invest, позже — на SimplyFi и JetLend. На АтомИнвест я инвестировал крайне аккуратно. Надо отдать должное команде Атома, они продолжают исправлять ошибки и улучшать продукт.
В течение 2019 года я аккуратно вкладывал гораздо более скромные суммы, ведь цветного принтера у меня нет, и я ходил на работу к 8 утра. И о, чудо! Penenza зарекомендовала себя как надежная площадка. Ozon.Invest также приносил немного, но стабильно. Откровенно нравилось сотрудничество с SimplyFi — адекватность команды, удобный интерфейс, относительно реальная шкала рейтингов. Такой позитивный опыт перевернул моё сознание. Я начал работать с Кармой и спустя время завёл тестовую сумму на JetLend.
Работал на платформе Money Friends и попробовал сотрудничество со Smally. На горизонте до года не могу сделать выводы о доходности, но сейчас меня устраивает подход этих площадок к представлению информации, нравится возможность инвестировать на короткие (3 месяца) и более длинные сроки, приятны ставки более 20%. Last but not least, как говорят англичане, был опыт инвестиций на lemon.online. Выдачи займов под 36% годовых заранее подразумевают определенный процент дефолта. Вопрос в том, какова будет их доходность по итогу инвестирования, скажем, через год.
В любом случае, весна 2020 в очередной раз доказала, что инвестор должен всегда держать руку на пульсе — пострадали очень многие отрасли.
- Что вас привлекает в краудлендинге?
Для меня деньги это всего лишь инструмент (как бы высокомерно это не звучало) для общения с единомышленниками, другим инвесторами — пусть в чатах или группах, но возможность коммуникации для меня является далеко не последним фактором при выборе инвестиционных площадок.
- Вы видите деньги, с точки зрения их места в мире, как . . .?
На сегодняшний день деньги не спят — являются проводником в мире политики и кровью экономики. Это шоу. Однако, в каждой шутке есть доля правды, не так ли?
- Как относитесь к встречам с другими инвесторами?
Встреча с коллегами — инвесторами это всегда увлекательно, хотя мы понимаем и видим, что деньги любят тишину и такие встречи, чаще всего, проходят как презентации проектов, нежели реальный обмен опытом. Все-таки человеческая натура получить, а не отдавать берет верх. А жаль.
- Что думаете об образовательных проектах для инвесторов, “школах инвестиций» и подобных активностях?
Такие проекты для инвесторов нужны непременно, ведь только так можно уберечь многих от нежелания инвестировать после горькой первой неудачной попытки. Инвестор крайне не защищён в нынешних реалиях. Деньги может взять каждый, а вот отдать — единицы.
- Как по вашему мнению, будет развиваться рынок краудленлинга?
У крауда ещё все впереди: со временем широкая аудитория начнет узнавать об этой сфере все больше и больше, но, к сожалению, из-за своей специфики крауд не вытеснит банковские продукты.
Серия интервью с инвесторами — это спецпроект финансовой компании Money Friends. Все участники беседы — действующие крауд-инвесторы, пользователи нескольких инвестиционных платформ. Каждое интервью — мнение человека, который определяет, каким будет завтрашний рынок краудлендинга в России. Другие спецпроекты Вы можете увидеть в Телеграм-канале @moneyfriends_ru
Инвестор — кто это такой простыми словами. Виды инвесторов и типы вложений
Инвестор – физическое или юридическое лицо, которое размещает свой капитал в
финансовые активы, чтобы получить прибыль. Инвесторами могут выступать государство или государственные организации. А также частные и иностранные лица: иностранные граждане или компании, инвестирующие на территории РФ.
Инвестор – это тот, кто вкладывает свои деньги и решает, куда их направить с
определенными целями. Кроме того, инвестор может вкладывать на развитие какого-либо
объекта или проекта.
Главная деятельность инвестора – инвестирование, то есть – вложение капитала
посредством приобретения активов, которые в перспективе могут приносить доход,
превышающий затраты.
Получается, инвестор покупает различные финансовые активы, имея определенную
стратегию, и ожидает, когда они начнут приносить прибыль.
Активами могут быть ценные бумаги (акции и облигации), валюта, драгоценные металлы, недвижимость, проекты и стартапы, криптовалюта и так далее. Сюда же относят срочные контракты: фьючерсы, опционы – как производные финансовые инструменты.
Инвесторы классифицируются по различным параметрам и разделяются на большое количество разновидностей по определенным критериям. Рассмотрим их.
По организационно-правовой форме инвесторами выступают:
- Частные лица;
- Кредитные организации;
- Коммерческие компании;
- Пенсионные фонды;
- Страховые компании;
- Государственные органы;
- Субъекты Российской Федерации;
- Объединения юридических и физических лиц на основе договора о совместной деятельности
Стратегические преследуют цель стать владельцами крупной доли в той или иной
компании, чтобы иметь право принимать важные долгосрочные решения по развитию бизнеса компании.
Портфельные покупают небольшой пакет акций с целью перепродать и заработать или получить дивиденды. Эти инвесторы не планируют занимать место в компании, чтобы влиять на решения бизнеса.
По уровню квалификации: квалифицированные и неквалифицированные
инвесторы.
У квалифицированные инвесторов есть определенные знания, опыт работы на бирже, финансовые возможности, которые позволяют более осознанно и профессионально подходить к процессу инвестирования. Они могут вкладывать капиталы во все типы активов, идти на больший риск, и иметь возможность получить больший доход, нежели обычные инвесторы.
Неквалифицированные инвесторы – обычные инвесторы – отличаются наличием
меньшего опыта и не отвечают некоторым критериями квалифицированных. Они могут вкладывать капитал только в ограниченный список активов. Например, покупать акции и облигации российских и иностранные компаниях, которыми торгуют на Мосбирже и Санкт- Петербургской бирже, ОФЗ и ПАИ российских инвестиционных фондов.
По инвестиционной стратегии: активный и пассивный инвестор.
Активный вкладывает капитал в быстрорастущие отрасли, которые позволяют получить доход в течение уже одного года. Например: покупка растущих акций или облигаций с низким кредитным рейтингом.
Пассивный ориентируется только на покупку привычных активов, по которым не
ожидается резкое увеличение стоимости. Такого инвестора сильнее заботит сохранение капитала, несмотря на медленность, но зато стабильность увеличения котировок.Например: покупка акций «голубых фишек», государственных облигаций и паев индексных фондов.
По срокам вложений: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.
1) Срок вложений: до 1 года. Покупают краткосрочные облигации, валюты и акции
крупных мировых компаний.
2) Срок вложений: от 1 до 3 лет. Чаще всего вкладывают в паи инвестиционных фондов
или корпоративным облигациями и драгоценным металлам.
3) Срок вложений: от 3 лет и выше. Вкладывают в акции с активным ростом, облигации и недвижимость.
Инвестором может стать любой человек, который имеет желание, дисциплину и минимум знаний об инвестициях и инвестировании. Однако, напрямую покупать активы и торговать на бирже инвестор не может. Для этого необходим лицензированный посредник. Например, брокер, доверительный управляющий или управляющая компания.
Брокерами могут выступать банки, инвестиционные и брокерские компании. Брокер выполняет поручения клиентов на рынке, покупает и продает финансовые активы. Но изучать компании и их привлекательность, биржевые сводки и фондовый рынок, график и статистику, технические и фундаментальные подходы необходимо самостоятельно. В противном случае по незнанию и неопытности можно вложить денежные средства в низковалидные инвестиции и «прогореть»
В качестве брокера подходит БКС Банк.
Какие могут быть доходы от инвестиций
Существует несколько видов дохода от инвестиций:
- Прибыль от покупки и продажи акций и облигаций
- Дивиденды
- Купоны
- Прибыль от покупки и продажи валют
Инвестиционный доход имеет несколько форм:
- Проценты. Выплачиваются долговыми ценными бумагами (облигации) и счетами в
- финансовом учреждении (сберегательный счет).
- Дивиденды. Выплачиваются акциями.
- Прирост капитала. Любая инвестиция может принести прирост капитала, если вы
- продадите ее дороже, чем купили.
В чем разница между инвестором и трейдером
Трейдер — это физическое лицо, которое занимается покупкой и продажей финансовых
активов на любом финансовом рынке для себя или от имени другого лица или
организации.
Инвестор – физическое или юридическое лицо, которое вкладывает собственный капитал
в финансовые активы с целью получить прибыль.
На первый взгляд кажется, что разницы нет. Но она всё же есть.
Главная разница между двумя этими участниками – продолжительность владения активами. Инвесторы работают в долгосрочной перспективе, а трейдеры, как правило, в краткосрочной.
- Инвестор вкладывает деньги в ценные бумаги. Трейдер зарабатывает торговлей бумагами
- Инвестор получает прибыль благодаря росту цен и полученных за время вложения
дивидендов. Трейдер получает прибыль из ценовой разницы ценных бумаг
- Инвестор вкладывать капитал надолго: доходность от таких вложений ниже по
сравнению с трейдингом из-за того, что инвестор совершает меньшее количество
сделок, чем трейдер
Цель и права инвестора
Основополагающей целью любого инвестора является извлечение прибыли,
заработанной на вложениях в инвестиции. Это выгода, которая носит материальный или
нематериальный характер: выражается в денежном эквиваленте или в виде социальных
благ или личной репутации (в случае, если инвестор вкладывает деньги в проекты, а не в
ценные бумаги, чтобы помочь решить социальные или государственные проблемы)
Кроме того, важно сохранить капитал. Это еще одна цель инвестора. Мировая экономика
меняется, деньги со временем обесцениваются, а значит, больше не работают и не
приносят той выгоды, как прежде. Для сохранения капитала инвесторы выбирают
вкладываться в стабильные и безопасные инструменты. Например, в государственные
ценные бумаги или недвижимость.
Когда вопрос о сохранении капитала решен, инвестор начинает думать, как его
приумножить. Это не менее важно для инвестора, который хочет развиваться и получать
еще больше выгоды. Примерами таких вложений могут быть инвестиции в строительство
или покупку недвижимости с вытекающими возможностями после: перепродать или сдать
в аренду.
Снижение рисков с помощью вложения в разные объекты. Цель такого действия –
увеличить доходность и снизить текущие риски. То есть, инвестор может в одном
портфеле уместить сразу несколько направлений, которые в общем положительно
влияют на общий доход. Пакеты с высокой доходностью и высокими рисками
уравновешиваются долгосрочными проектами с низкими степенями рисков.
Права инвесторов регулируются российским законодательством. В ФЗ №39 от 25
февраля 1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,
осуществляемой в форме капитальных вложений» изложены основы инвестиций и
приведен перечень прав инвесторов.
Инвесторы в Российской Федерации имеют право на:
- Осуществление инвестирования в форме капитальных вложений;
- Владение, пользование и распоряжение объектами капитальных вложений и
результатами этих вложений; - Самостоятельный выбор и определение объекта и объемов капитальных
вложений. - Осуществление контроля за целевым использованием средств, направляемых на
капитальные вложения: то есть инвестор, владеющий акциями, может запросить
финансовую отчетность. - Передачу прав и результатов инвестиций (по договору или гос. контракту)
физическим и юридическим лицам, государственным органам и органам местного
самоуправления. - Объединение собственных и привлеченных капиталов с капиталами других
инвесторов в целях совместной инвестиционной деятельности. - Осуществление других прав, которые предусмотрела договором или
государственным контрактом в соответствии с действующим российским
законодательством.
Основные характеристики инвестиций
Напоминаем: инвестиции – это вложение денежных средств для получения дохода или
сохранения капитала. Инвестиции характеризуются следующими признаками:
доходность, риск, безопасность, ликвидность.
- Главная цель вложения денежных средств – их преумножение и получение еще большей прибыли. Доходность может быть получена как прибыль и удорожание капитала. Кроме того, доходностью будут являться дивиденды и проценты, полученные с инвестиций.
- Инвестиции напрямую сопряжены с риском. Он связан в первую очередь с потерей
капитала, задержкой в его погашении, невыплатой процентов или изменением
доходности. Есть более рискованные и менее рискованные инвестиции: как
правило, к менее рискованным относят государственные ценные бумаги и
банковские депозиты. - Под безопасностью инвестиций понимают уверенность в возврате капитала без
потери денежных средств или времени. Инвесторы рассчитывают вернуть свой
капитал с повышением доходности по истечению срока погашения без потерь и
задержек. - Ликвидность – это показатель легкости продажи или покупки инвестиций.
Некоторые инвестиции не продаются. Другие же, напротив, обладают
востребованностью, поэтому их ликвидность выше. Инвесторы ценят и
предпочитают ликвидность инвестиций, поскольку это обеспечивает сохранность
денег и потенциальную высокую доходность с минимальными рисками.
Какие могут быть риски у инвесторов, что нужно учесть новичку
Риски в инвестициях – это возможность остаться без прибыли от вложений или вовсе их
потерять. Чтобы не допустить фатальных казусов, инвесторам следует на старте
продумывать и просчитывать стратегию.
Инвестиционные риски разделяются на рыночные и нерыночные.
К рыночным относят: снижение цены актива, банкротство компании, невыплата
процентов и дивидендов.
К нерыночным относят: состояние национальной и мировой экономики, уровень
инфляции, снижение ключевых ставок, изменение законодательства и другие.
Для минимизации рисков грамотные инвесторы детально изучают инвестиционные
инструменты, в которые планируют вложиться. Примерами инструментов управления
рисками для портфеля могут быть: диверсификация, выставление стоп-лоссов,
добавление в портфель защитных инструментов, и главное – финансовая грамотность
самого инвестора.
Начинающим инвесторам крайне важно подходить аккуратно и обдуманно к процессу
инвестирования. На первых порах рекомендуется вкладываться в низкорисковые
инвестиции и государственные ценные бумаги. Новичкам не следует вкладывать сразу
большие суммы денег, достаточно начать с малого и постепенно наращивать обороты,
попутно получая необходимый опыт и знания фондового рынка. Для этого рекомендуется
выделять ту сумму, которая не повредит ежедневной жизни и, в случае потери, не ударит
по карману.
Поставьте для себя цель, которую хотите достичь посредством инвестирования.
Определите риск-портфель – то есть тактику поведения торговли на рынке и заранее
протестировать его. Регулярно обучайтесь и обменивайтесь опытом с другими
инвесторами. Выбирайте надежного брокера и компании, в которые будете вкладываться.
Просчитайте заранее стратегию, и, если нужно – обратитесь к финансовому
консультанту, который подскажет, как действовать.
Где учат на инвестора и куда пойти учиться
В век высоких технологий, возможно обучиться чему угодно, даже не выходя из дома.
Однако, для обучения инвестициям можно выбрать как очный формат (например, в ВУЗах
или специализированных школах), так и дистанционный (онлайн-курсы и тренинги).
Например, по книгам и публикациям успешных инвесторов. Этот вариант универсален и
подходит почти каждому инвестору и трейдеру. Легко найти учебники, статьи и
монографии в открытом доступе, выбрать подходящий материал под любой уровень
знаний, плюс свободный график обучения.
Однако, этот подход требует особой дисциплинированности и вовлеченности человека в
желании овладеть знаниями, чтобы далее использовать их на практике. Из минусов:
невозможно подтвердить квалификацию, значительные затраты времени на обучение.
Курсы обучения от бирж и брокеров
Существует множество программ онлайн-обучения практически у каждого
крупного брокера, и любой желающий может обучиться. В БКС Мир Инвестиций
вы можете изучить инвестиции с нуля, пройти актуальные курсы, получить теорию
и практику.
Онлайн-курсы практикующих трейдеров и инвесторов, различных компаний
и групп
Обучающие материалы предоставляют, как правило, практикующие инвесторы, трейдеры
и компании.
Онлайн-курсы при университетах
Сегодня в сети можно найти довольно много различных программ на множестве
платформ, которые предлагают пройти как бесплатное, так и платное обучение
инвестированию и работе на финансовых рынках по программам ведущих ВУЗов страны.
Как начать инвестировать
Начать инвестировать может каждый. Это очень просто и доступно: достаточно открыть
брокерский счет в БКС Мир Инвестиций и начать свой путь к финансовой успешности.
Предварительно рекомендуем пройти обучение в приложении БКС Мир Инвестиций, где
вы сможете:
– Изучить инвестиции с нуля от экспертов БКС;
– Пройти короткие курсы с актуальной информацией и материалами
– Получить теорию и практику: знания можно сразу применить в действии
– Проходить старые и новые курсы: доступ к ним открыт каждому владельцу счета в БКС
Мир Инвестиций.
После каждого курса вас будут ждать небольшие тесты, с помощью которых вы сможете
проверять свои знания. Затем, бесплатно откройте брокерский счет и постепенно
переходите к практике. Начинайте инвестировать, используя возможные инструменты.
Переходите по ссылке и знакомьтесь подробнее: https://bcs.ru/education.
Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.
Инвестор
Инвестор — организация или частное лицо, которое вкладывает капитал в проекты разной степени риска с целью в дальнейшем получить прибыль (инвестиции). Если вы не имеете достаточно денег для открытия, развития своего бизнеса, имеет смысл привлечь инвесторов, которые смогут помочь финансово при условии, что в результате также получат прибыль.
Российские инвесторы предпочитают проекты с минимальным уровнем риска, при этом рассчитывают на то, что сумма возвращенных средств превысит первоначальные вложения на 30-50%. Другими словами, чтобы заинтересовать инвестора вы должны показать ему, что вложения в ваш бизнес сопровождаются минимальным риском при высокой доходности.
Где найти инвестора
Поиск инвестора можно вести одновременно в нескольких направлениях — это увеличит ваши шансы на благоприятный исход.
- Можно обратиться к помощи государства: соответствующие структуры, бизнес-инкубатор или технопарк, возможно, окажут необходимую помощь, если вы сумеете их заинтересовать.
- Подыскать инвестора могут помочь и кредитные брокеры: многие из них хорошо ориентируются не только в сфере кредитования, но и инвестиций.
- Можно искать инвестора самостоятельно — на тематических выставках, различных презентационных мероприятиях (как по вашему профилю, так и для инвесторов в общем).
- Наконец, можно проштудировать интернет-справочники частных кредиторов, объявления в периодических изданиях и Интернете, специальные сайты-посредники.
Заем от частного инвестора
Заем от частного инвестора — оптимальный, а иногда и единственный вариант найти средства на становление или развитие бизнеса. Речь идет о займах от частных лиц, которые приумножают свой капитал, давая деньги под повышенный процент незнакомым людям.
Так как речь идет о незнакомых людях (среди которых есть и безработные, и судимые, и с плохой кредитной историей), риски инвестора очень высоки, и он их перекрывает повышенными процентами.
Большинство частных инвесторов выдвигают практически те же требования к заемщикам, что и банки: возраст от 18 до 65 лет, наличие хотя бы одного документа. Подтверждение доходов обычно не требуется.
Инвесторы для открытия бизнеса
При открытии бизнеса с нуля найти инвестора бывает сложнее, ведь вы не можете наглядно показать ему, что ваша бизнес-идея работает и приносит свои плоды.
А убедить его, чтобы он вложил деньги в вашу идею, необходимо. Справиться с этой достаточно сложной задачей вам поможет бизнес план (или как минимум технико-экономическое обоснование). Если плана у вас пока нет и вы не готовы составить его самостоятельно, обратитесь за помощью к специалистам.
Если речь идет о мелком бизнесе, то инвесторов вполне можно поискать среди друзей, родственников, знакомых. Для реализации более крупных проектов можно привлекать инвесторов из специализированных сообществ: здесь вы найдете профессионалов, которые смогут не просто вложиться в ваш проект, но дадут несколько советов и рекомендаций по поводу вашего бизнеса (на что обратить внимание, как увеличить прибыль, привлечь клиентов и так далее). А на этапе рождения бизнеса такие советы могут быть важнее финансов.
Иностранные инвесторы
Иностранный инвестор представляет собой лицо, ведущее инвестиционную деятельность в стране, гражданином которой он не является. Речь может идти о:
- предприятиях, созданных на основе правовых норм иностранного законодательства;
- организациях, учрежденных в соответствии с законодательством другой страны;
- частных лицах, являющихся гражданами другого государства;
- международных организациях.
Иностранные инвесторы привлекают не только возможностью получить финансовые средства на развитие бизнеса, но также они могут дать эксклюзивный опыт, познакомить с новыми технологиями, маркетинговыми стратегиями, производственными и техническими ноу-хау.
Права инвесторов
Инвесторы не просто предоставляют в распоряжение заемщиков финансовые средства на развитие бизнеса, но и имеют определенные права:
- самостоятельно определять направление и объемы вложений;
- владеть и распоряжаться результатами вложений;
- контролировать целевое использование средств;
- передавать свои права по договору на вложения, их результаты как физическим, так и юридическим лицам;
- объединять свои средства со средствами других инвесторов;
- рассчитывать на гласность при обсуждении инвестиционных проектов;
- защищать капитальные вложения;
- обжаловать в судебном порядке решения или действия заемщика, органов государственной власти.
Прибыль инвестора
Прибыль инвестора — важнейший показатель при принятии им решения о необходимости/возможности инвестировать свои средства в тот или иной проект. Одни инвесторы согласны получать небольшую прибыль от своих вложений при условии минимальных рисков, тогда как другие готовы мириться с высокими рисками, но и прибыль в случае удачи проекта ждут колоссальную.
Какой вариант подходит для предпринимателя, нуждающегося в инвестициях? Все зависит от направленности вашего бизнеса. Если это проект, связанный с валютным или биржевым рынком, риски будут велики, а вот проекты, подразумевающие работу с недвижимостью, окупаются обычно не скоро, зато практически не прогорают.
Средства инвесторов
Деньги должны работать. Так или примерно так думает сегодня большинство успешных предпринимателей и инвесторов. Вкладывать свои средства инвесторы могут в самые разные проекты, но если вы хотите, чтобы результат вложений вас удовлетворил, необходимо заранее определиться с тем, что именно вы ждете в результате своих действий.
Хотите сохранить средства, уберечь их от инфляции или получить прибыль, соглашаясь с возможными рисками? Готовы вложить деньги и забыть на месяц/год, получив по истечении определенного срока прибыль, или хотите активно участвовать в проекте? Не важно, с какой стороны инвестиционной «баррикады» вы находитесь, не спешите привлекать/вкладывать средства, пока не убедитесь в том, что проект сможет обеспечить вам результат, соотносящийся с вашими желаниями, ожиданиями.
Кто такой частный инвестор – 2020
Фото: Дмитрий Серебряков/ТАСС
Если смотреть на цифры, в России бум частных инвестиций: по данным Московской биржи, брокерские счета открыты уже у 7,5 млн человек. Это ни много ни мало 5% всего населения, считая детей и недееспособных. Для страны, за 30 лет пережившей эпидемию финансовых пирамид и как минимум три жестоких кризиса, один из которых закончился суверенным дефолтом, это поразительная цифра. Прошлый год, когда брокерские счета открыли 1,9 млн человек, председатель ЦБ Эльвира Набиуллина даже назвала «годом розничного» инвестора», но этот год его превзошел: за 10 месяцев открыто более 3,6 млн счетов – число их обладателей удвоилось.
Если смотреть на цифры внимательнее, картина менее радужная. Большая часть счетов пустует: деньги на них не внесены. А если и внесены, то небольшие.
Но даже с учетом этого можно уверенно говорить, что население стало серьезной силой на фондовом рынке, игнорировать которую нельзя. Число активных инвесторов перевалило за миллион – по данным биржи, каждый шестой совершает хотя бы одну сделку в месяц, это миллиарды рублей в день, Центробанк отмечает их вклад в поддержку рынка во время мартовского обвала и даже вынужден учитывать влияние их поведения на трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики.
Кто эти люди? Как новички, пришедшие на фондовый рынок с помощью мобильного телефона, осваиваются на рынке? И не последует ли за эйфорией разочарование?
VTimes попробовали составить портрет частного инвестора – 2020 на основе данных Московской биржи, Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) и крупных брокеров: «Тинькофф», Альфа-банка, БКС, «Открытие брокера» и «Финама». Мы сравнили предоставленные ими данные за декабрь 2018 г., накануне «года инвестора», и июнь 2020 г. ВТБ предоставил данные на декабрь 2019 г. и сентябрь 2020 г., а «Сбер» не предоставил никаких.
Это мужчина до 35 лет
Инвестициями в основном занимаются мужчины – они составляют от 60 до 79% клиентской базы, показали результаты опроса брокеров. За 1,5 года количество женщин-инвесторов более-менее заметно выросло только в «Тинькофф»: с 22% на конец 2018 г. до 31% на 30 июня.
Заметную долю составляют молодые инвесторы. Моложе всего аудитория у «Тинькофф»: доля клиентов до 35 лет составляет 63%. У ВТБ и «Финама» таких клиентов около 40%, у БКС – 36%, у «Открытие брокера» – 34%.
По данным НАУФОР, опросившей всех брокеров, в первом полугодии 2020 г. на клиентов от 25 до 35 лет приходилось 35% брокерских счетов, еще 18% – на людей 18–25 лет.
Он может открыть счет, но не инвестировать
Далеко не все инвесторы пополняют брокерские счета, показали данные БКС, «Открытие брокера» и «Финама» (остальные структуру счетов по деньгам не раскрыли). Доля пустых счетов у них варьируется от 30% у «Финама» до 69% у БКС, причем у «Финама» и «Открытие брокера» за последние полтора года доля пустых счетов немного выросла: с 28 до 30% и с 49 до 54% соответственно.
Изменился путь на фондовый рынок, объясняет пустые счета руководитель департамента интернет-брокер «БКС брокера» Игорь Пимонов. Раньше человек сначала обдумывал, нужен ли ему вообще брокерский счет, затем приходил лично в офис, чтобы его открыть, и заодно пополнял в кассе. Теперь же благодаря мобильным приложениям, чтобы открыть счет, от клиента требуется минимум усилий, а вот пополнить его намного тяжелее морально, рассуждает Пимонов. В результате, по его словам, многие клиенты сначала просто открывают счет из любопытства и разбираются, как работает сервис, и только через некоторое время решают, готовы ли пополнить счет и перейти к сделкам. Задержка между открытием счета и началом торговли естественна – клиенту нужно время, чтобы «вызреть», иногда это занимает 1–2 месяца, согласен директор «Тинькофф инвестиций» Дмитрий Панченко.
Он инвестирует небольшие суммы
У опрошенных VTimes брокеров («Тинькофф» и ВТБ не ответили на этот вопрос) преобладают счета до 500 000 руб. У «Финама» основная часть заполненных счетов – 21%, или 43% всех счетов, – на 100 000–500 000 руб. Этот же сегмент преобладает у «Открытие брокера» – 11%. А у «БКС брокера» и Альфа-банка и вовсе популярнее всего счета до 10 000 руб.: у БКС – это 11% от заполненных счетов, у Альфа-банка – 27% от общего числа счетов.
Статистика ЦБ подтверждает: инвестор мельчает. Средний размер брокерского индивидуального инвестиционнного счета (ИИС, позволяет получить налоговый вычет) снизился более чем в 1,5 раза – с 127 000 руб. на конец 2018 г. до 79 500 руб. на 1 июля. На ИИС приходится более 40% брокерских счетов (3,1 млн на конец октября).
Это следствие массового притока инвесторов, говорит Пимонов. Клиент скачивает приложение, открывает брокерский счет и заносит небольшую сумму, чтобы попробовать свои силы и посмотреть, как устроен рынок.
Он торгует мало, но чаще, чем раньше
Большинство торгуют не чаще раза в месяц: у «Финама» таких клиентов 42%, у Альфа-банка – 65%, у «Тинькофф» – и вовсе 88%. Исключение – «Открытие брокер»: 39% его клиентов проводят 50 и более сделок в месяц, еще 30% – от 10 до 50 сделок.
Значительная часть розничных инвесторов не стремятся часто проводить сделки и делают это не чаще чем раз в пару месяцев, подтверждает Пимонов. Отчасти небольшая активность связана с ИИСами, считает он: их открывают, в том числе, чтобы получить налоговый вычет, и часто пополняют его и совершают операции по нему ближе к концу года. Активность зависит от комфортной конкретному инвестору модели поведения, делится Панченко: кто-то регулярно ребалансирует портфель, кто-то покупает бумаги и держит длительное время.
И все же называть их случайными людьми на рынке нельзя. Примерно половина счетов пополнялась более 5 раз, следует из данных брокеров. У «Финама» доля таких счетов – 60%, у БКС и «Тинькофф» – около 50%. А вот на 64% брокерских счетов в Альфа-банке деньги вносились лишь один раз.
Розничные инвесторы за последние два года стали проводить больше сделок, показывают данные Московской биржи: доля клиентов, торгующих не реже раза в месяц, выросла с 10% в декабре 2018 г. до 16% в октябре этого года.
Он достаточно осторожен
Инвестор осторожен и старается сочетать в портфеле разные классы активов. Больше половины в портфелях частных инвесторов занимают облигации, следует из данных НАУФОР: 31,8% – рублевые (ОФЗ, банковские и корпоративные), 26,9% – валютные, включая структурные. На российские акции приходится 20%, еще 8% – на иностранные.
Российские акции составляют минимум пятую часть портфелей, показал и наш опрос: от 21% у «Тинькофф» и 19% у ВТБ до 35% у «Финама» и 33% у «Открытие брокера». А вот в корпоративные облигации и ОФЗ вложено от 8,5% («Тинькофф») до 28% («Финам», «Открытие брокер»). У ВТБ в сентябре на валютные облигации пришлось 24% портфелей.
Спрос на акции растет, говорят брокеры. Интерес к более рискованным видам инвестиций подогрели значительные скачки на фондовом рынке в этом году, считает замруководителя управления прямых и агентских продаж «Алор брокера» Виктория Ситникова. По мнению руководителя направления по работе с частными клиентами и главы дистрибуции в России и СНГ «Ренессанс капитала» Григория Седова, инвесторы вынуждены обращать свой взор на этот класс активов из-за падения ставок: «Из-за того что ставки упали, инвесторы, которые с нами никогда не разговаривали про акции, готовы рассматривать этот риск или уже сделали первые шаги и сформировали портфели акций».
Он любит иностранные бумаги
Доля иностранных акций и облигаций в клиентских портфелях за 1,5 года выросла у всех опрошенных брокеров: у «Тинькофф» – с 46 до 47,5%, у «Финама» – с 10 до 20%, у «Открытие брокера» – с 24 до 26%. У ВТБ доля иностранных акций выросла с 2,5% в конце прошлого года до 11% в сентябре. Опрос НАУФОР показал, что к июлю доля иностранных акций достигла 8% от активов на брокерских счетах частных инвесторов против 5% в 2018 г.
Иностранных акций, доступных российскому инвестору, за этот время стало гораздо больше: на Санкт-Петербургской бирже можно купить уже более 1400 бумаг, а в августе этого года торговать иностранными акциями начала и Московская биржа.
Это среднесрочная тенденция, но пандемия коронавируса ее ускорила, считает руководитель управления мониторинга, контроля и развития клиентского сервиса ГК «Финам» Дмитрий Леснов. В отличие от всех недавних кризисов, когда сильнее других падал российский рынок, в этот раз на зарубежных рынках тоже прошла очень сильная коррекция и в результате сложились интересные уровни для покупки, рассуждает он: «Многие наши новые клиенты были ориентированы на иностранные рынки, прежде всего рынок США».
Это еще и защита от девальвации рубля, а выбор бумаг на иностранных рынках намного больше – можно найти отрасли, которые на российском рынке не представлены, добавляет Пимонов. Плюс это способ инвестировать в известные бренды, хорошо знакомые людям.
Он покупает, когда рынки падают
Когда в марте рынок обвалился (индекс Мосбиржи за месяц упал на 10%), частные инвесторы, по данным Московской биржи, купили акций российских компаний на 43,7 млрд руб. (чистые покупки – за вычетом продаж). В октябре, когда индекс Мосбиржи потерял 7,4%, – еще на 73,7 млрд руб. А средний оборот торгов акциями у физлиц составил в октябре около 67 млрд руб. в день.
ЦБ в обзоре ключевых показателей профессиональных участников рынка за II квартал также отмечал, что поведение инвесторов на рынке акций стало носить контрциклический характер: они покупали подешевевшие акции, тем самым способствуя их росту.
Люди видят, что цены снизились, акции можно купить дешевле, и решаются инвестировать, они расценивают снижение рынка как возможность для выгодного входа, объясняет директор департамента рынка акций Московской биржи Борис Блохин: «Собственно, это мы наблюдали весной: рынок скорректировался, дивидендный сезон по итогам 2019 г. впереди, а открыть счет и купить бумаги можно с помощью мобильного приложения». Плюс в такие периоды СМИ активнее пишут о фондовом рынке, привлекая внимание тех, кто раньше этой темой не интересовался, добавляет он.
На растущем рынке он успешен
Главное, чтобы инвесторы осознавали риски и настраивались на длинный горизонт инвестирования, а не рассчитывали быстро разбогатеть, замечает Пимонов: «Падение рынков в этом году стало удачным моментом для прихода новичков, но подобная возможность зайти на минимуме и быстро заработать бывает не всегда, и инвестор должен это понимать».
Насколько успешно торгуют инвесторы, оценить сложно. Лишь два брокера ответили на вопрос о доле счетов «в плюсе» – стоимость портфеля на которых превышала сумму внесенных средств. У «Финама» их доля за 1,5 года выросла с 40 до 65%, а у Альфа-банка – сократилась с 70 до 65%. За эти 1,5 года индекс Мосбиржи прибавил 16%, а рассчитываемый Московской биржей индекс гособлигаций – 28%. У большинства «плюсовых» клиентов Альфа-банка (58%) доход превышает 50%, у 32% он менее 10%. Февральское исследование «Тинькофф инвестиций» показало, что по итогам прошлого года в плюсе были 80% клиентов брокера, индексы Мосбиржи и гособлигаций за это время выросли на 29 и 20%.
Чем опасен охвативший россиян инвестиционный бум
Очень скоро многие будут фиксировать убытки
Успех на растущем рынке может оказаться обманчивым, опасаются многие эксперты: как бы многим вскоре не пришлось закрывать позиции с убытками. Это беспокоит и регулятора. Важно, чтобы розничный инвестор не разочаровался, говорила Набиуллина, чтобы это была долгосрочная тенденция, а не краткосрочная, как, например, с бумом инвестиционного страхования жизни, когда люди просто разочаровались и отвернулись от рынка.
Инвестор 2.0
Массового бегства новых клиентов в случае каких-либо потрясений на рынке брокеры не опасаются. Убытки – это часть инвестиционного процесса, напоминает президент НАУФОР Алексей Тимофеев. Но сегодняшний портрет инвестора, по его мнению, позволяет рассчитывать, что массового разочарования в инвестициях и оттока не случится.
«До некоторых пор в качестве розничных инвесторов на российском рынке присутствовали лишь «бабушки», ставшие акционерами в результате приватизации, и спекулянты, то есть либо люди, мало разбирающиеся в том, как работает рынок, либо активные агрессивные трейдеры, – говорит Тимофеев. – Но инвестор, который приходит сегодня, другой». Опросы НАУФОР показывают, что он:
- моложе,
- активно пользуется дистанционными сервисами,
- при этом не готов посвящать инвестициям все свое время и потому менее агрессивен,
- пытается диверсифицировать портфель, сочетая российские и иностранные бумаги,
- более терпим к рыночной волатильности и меньше паникует, когда что-то идет не так.
Типаж клиента меняется, подтверждает гендиректор «Открытие брокера» Владимир Крекотень. По его словам, сегодня основные категории клиентов – это активные трейдеры и осознанные инвесторы-новички, причем количество последних растет в разы быстрее, они:
- именно вкладываются на средний или долгий срок, а не торгуют внутри дня или даже недели,
- торгуют на собственные средства (займы клиентов в 2020 г. падали до рекордно низкого уровня в 7% от клиентских активов); Панченко оценивает долю клиентов, занимающихся быстрыми спекуляциями и маржинальной торговлей, в 7–8%,
- предпочитают облигации и акции, биржевые и паевые фонды, а не сложные инструменты.
Финансовая грамотность инвесторов растет, отмечает Панченко: у людей появился интерес к инвестициям, а с ним и потребность в знаниях. Большинство брокеров уже делают обучающие проекты или специальные разделы в приложениях. Крекотень ждет, что будет расти роль советников (как при брокерах, так и независимых), которые будут помогать людям принимать инвестиционные решения.
Даже несмотря на отдельные нештатные ситуации или коррекции, приток инвесторов продолжится, уверен Панченко, за 3–4 года их число может достигнуть 15–20 млн. Бурный рост числа розничных инвесторов продолжится в следующем году, заявила Набиуллина, выступая в Госдуме 11 ноября.
Инвестиции – это долгосрочный процесс, построенный в том числе на ошибках, считает Крекотень: «Как с вождением: люди садятся за руль и в какой-то момент сталкиваются с проблемами. Кто-то после аварии, конечно, откажется от вождения, но большинство извлекут из нее урок и продолжат ездить. Кто-то – более аккуратно, а кто-то – по-прежнему агрессивно».