Диверсификация управления рисками
Диверсификация риска – это метод уменьшения величины риска с помощью формирования диверсифицированного портфеля из небольших рисков вместо того, чтобы принимать один крупный вид риска такого же типа.
Смысл управления рисками заключается не в его полном устранении, а в его использовании для выгоды компании, их диверсификации и избегания. Диверсификация рисков – это одно из основополагающих понятий в теории инвестирования. Суть риска состоит в том, что от реакции на риск напрямую зависят шансы на успех.
Диверсификация – это не только покупка активов различного типа, но и фактор долгосрочного развития и достижения целей и стратегий. Для получения максимально оптимального соотношения между издержками и уровнем риска необходим комплексный подход к менеджменту рисками.
В системе управления рисками большую роль играет верный способ уменьшения риска, который и будет определять эффективность данной системы. Для достижения компанией поставленных финансовых целей основным компонентом является диверсификация. Основной принцип диверсификации заключается в простом правиле – нельзя рисковать больше, чем это позволяет объем существующего капитала.
Диверсификация является рискованной стратегией, так как содержит неопределенность и является затратным и сложным способом управления рисками.
Смысл стратегии состоит в том, чтобы угроза одной составляющей компании не затронула её остальные сегменты или активы. При меньшем пересечении сегментов в разных зонах риска существует наибольшая безопасность будущего компании.
Принципы диверсификации рисков
Если диверсификация используется в качестве основного метода управления рисками, следующие принципы должны приниматься во внимание:
- Анализ перспективности новой отрасли
- Точность подсчета необходимых инвестиций использования различных ресурсов с максимизацией эффективности
- Использование альтернативных вариантов получение прибыли от разнообразных финансовых операций
- Гибкость компании, скорость приспособления к изменениям окружающей среды
- Учет дополнительных преимуществ для компании
- Понимание потенциала для роста компании в будущем
- Понижение рискованности портфеля инвестирования в целом
Преимущества и недостатки диверсификации рисков
Для планирования диверсификации необходимы время, точный анализ, усилия, оценка состояния компании и её возможностей роста. Диверсификация является довольно трудоёмким и трудным процессом, при неправильном использовании которого компания может столкнуться с проблемами и убытками.
Таким образом, изначально все возможные методы управления рисками должны быть проанализированы. И для каждого из них необходимо рассмотреть как позитивные последствия их использования, так и негативные.
В случае с диверсификацией, её преимущества заключаются в следующем:
- Ориентированность на высокую прибыль, то есть максимизацию доходности портфеля
- Уменьшение зависимости синергии и масштаба
- Улучшение конкурентоспособности компании
- Увеличение кредитоспособности организации
- Повышение её производительности на основе повышения количества оборудования и расширения ассортимента товара
- Распределение риска, или, другими словами, защита от крупных потерь в одной из сегментов деятельности
- Снижение зависимости от определенного вида актива
Недостатками такого метода управления рисками, в свою очередь, являются:
- Необходимость новых навыков и компетенций, которыми не обладает компания
- Значительный объем финансирования и организационных ресурсов, которые необходимы для применения метода
- Неопределенность менеджмента диверсификации, её принципов
- Долгосрочность отдачи
- Необходимость резервов денежных средств
- Возможность замедления роста основной деятельности как результата управления рисками
Исходя из перечисленного, можно сделать вывод о том, что при выборе данного способа управления рисками необходимо взвесить все возможные потери и перспективы.
Диверсификация рисков
Диверсификация инвестиционных рисков — одна из главных вещей при инвестировании. В этой статье я расскажу, что такое диверсификация простыми словами, рассмотрим методы и способы диверсификации рисков для отдельных инвестиций на реальных примерах.
- Диверсификация инвестиционных рисков простыми словами
- Виды диверсификации рисков
- Методы и способы диверсификации рисков
- Правила распределения рисков инвестиционного портфеля
- Примеры диверсификации
Диверсификация рисков простыми словами
Диверсификация рисков предполагает оптимальное распределение капитала на несколько активов или инструментов, которое принесет максимальную прибыль, минимизируя при этом риски.
Простыми словами — это процесс распределения инвестиций по различным инструментам с целью минимизации и исключения убытков. Опытные инвесторы никогда не вкладывают средства в один проект т.к. положение дел может измениться и в любой момент вложенные средства могут быть потеряны.
Самое основное в диверсификации портфеля это то, что выбранные инвестиционные инструменты не должны быть взаимосвязаны между собой. Если один инструмент перестанет приносить доход, то остальные продолжат приносить доход, а у Вас будет время и возможность выбрать другой финансовый актив для вложений.
Давайте рассмотрим пример диверсификации рисков, чтобы лучше понять, что он представляет собой. Для этого берем десять перспективных акций с вероятностью роста приблизительно на 75%. Купив на все деньги лишь одну из этих акций, шанс на прибыль составит 75%, но высоким будет процент риска: если акция сильно упадет в цене, то инвестор потеряет основную часть средств. Грамотно поступить можно, диверсифицировав риски инвестиционного портфеля на десять акций. Согласно закону вероятности, приблизительно три четверти от общего количества (а это 6–8 акций) принесут профит, и лишь по 2–4 будут убытки. Установив одинаковый уровень фиксации убытка и прибыли для каждой позиции в портфеле (пусть это будет тысяча рублей), риск уйти в минус сводится почти к нулю, а доход практически гарантирован. При таком раскладе общая прибыль составит 6–8 тысяч рублей, а убыток только 2–4, максимум 6.
Качественно составленный портфель инвестора должен быть поделен на 4–7 активов — эта цифра, по опыту экспертов является наиболее оптимальной для грамотной диверсификации инвестиционных рисков.
Виды диверсификации рисков
- Инструментальная диверсификация.
Именно этот вид снижения рисков наиболее популярен среди частных инвесторов. Например: Вы инвестируете в ПАММ счета одной компании и внутри нее распределяете портфель среди консервативных и агрессивных управляющих. Большой выбор трейдеров говорит о том, что у вас инструментальная диверсификация.
- Валютная диверсификация.
Курсы валют всегда меняются по отношению друг к другу. Если у Вас есть банковский депозит в какой-то одной валюте, то Вы подвержены риску валютного обвала. Как это было с рублем в 1998 году. Финансовые консультанты и эксперты валютных рынков всегда советуют держать средства в банках в разных валютах для сохранения средств.
- Институционная диверсификация.
Представляет собой очень важный вид диверсификации, который нужно использовать вместе с инструментальной. Пример: Вы вложились в бизнес, но через некоторое время в силу многих причин компания перестает быть рентабельной и Вы рискуете потерять все средства. Поэтому нужно использовать несколько финансовых активов, к примеру купить акции какой-то компании, приобрести векселя, облигации или иметь долю в каком-то другом бизнесе. Такое распределение активов среди различных финансовых инструментов поможет Вам хорошо снизить риски потерь.
- Видовая диверсификация.
Подразумевает в себе совокупность вышеперечисленных видов. Простым языком, по мере роста активов Вы должны использовать много видов инвестирования, распределив инвестиционный портфель в:
- Памм счета и Ramm-счета,
- Драгоценные металлы,
- Акции, облигации, векселя,
- Бизнес,
- Недвижимость, .
Этот вид является наиболее надежным среди вышеописанных, потому что все сферы инвестирования не имеют никакого отношения друг к другу. Готовые инвестиционные портфели с диверсификацией рисков я описывал в статьях: Куда вложить 100000 рублей, чтобы заработать, Куда инвестировать 200000 руб.
- Транзитная диверсификация.
Данный вид связан с выводом средств из различных инструментов. Большинство инвесторов не задумываются о нем, но подумать стоит. Сегодня с выводом средств нет никаких сложностей и большая часть таких активов проходит в тени, не облагаемой налогами (криптовалютные кошельки, платежная система Payeer и т.д.). Государство работает над этими моментами и возможно будут сложности с привычными способами вывода прибыли. Поэтому нужно иметь несколько путей вывода средств, чтобы не подвергаться таким рискам.
Методы диверсификации рисков
Для того чтобы выделить достойные внимания активы, важно понять, какие конкретно риски снимает каждый их них, и какие факторы могут влиять на доходность.
Обычно выделяют следующие виды рисков:
- Государственные (страновые) — любые изменения в политической жизни страны: революции, перевороты, кризисы, введение новых законов (например, национализация предприятий) и многое другое, оказывают влияние на котировки на разные классы активов.
- Экономические. Факторами риска будут любые крупные процессы, происходящие в экономике (инфляция, рецессия, введение санкций).
- Биржевые. Сюда относится кризис непосредственно фондового рынка. Причина — общее падение котировок акций.
- Валютные. Валюта любой страны однажды может обесцениться и инвестор понесет потери, если значительная часть капитала находилась в данной валюте.
- Отраслевые — кризисы, затрагивающие определенную отрасль.
- Риск эмитента — в случае кризисного положения или банкротства конкретной компании.
Способы диверсификации рисков
Защищать свой капитал необходимо, учитывая одновременно все виды рисков. Диверсификация инвестиционных рисков, указанных выше может осуществляться следующими способами:
- Предостеречь себя от рисков, связанных с изменениями в политической жизни конкретной страны можно, покупая активы разных стран. Инвестировать лучше на разных фондовых рынках. Например, акции США приобретать через брокеров, имеющих выход на американские биржи, российские — через лицензированных ЦБ РФ брокеров на Московской бирже и т.д. Зачастую одновременно с государственными снимаются и валютные риски, т.к. акции компании продаются в валюте той страны, в которой она зарегистрирована.
- Экономические риски минимизируются методом покупки различных видов активов — когда одни падают, цены на другие только растут. Так, если рынок акций пойдет вниз, целесообразно перевести средства взащитные активыилизолото. И не забывать, что часть денег всегда нужно держать в активах с малым риском, например государственных облигациях и евробондах.
- Риски фондового рынка. Отлично помогает от нестабильности рынка метод хеджирования.Купив растущую акцию и одновременно выставив отложенный ордер на понижение (например, на уровне 10%) у брокера на эту же ценную бумагу (CFD на акции), мы значительно страхуем себя от убытка. Если акция дорожает, то мы фиксируем прибыль. Если акция дешевеет, то автоматически закрывается сделка на покупку и открывается на продажу, что значительно снижает убыток.
Суть приема хеджирования заключается в покупке двух коррелирующих друг друга активов — когда падает один, то растет другой. Хороший пример такой взаимозависимости — акции ритейлеров и компании по добыче драгоценных металлов.
- Риск кризиса отрасли снижается путем инвестиций в компании разных отраслей. Чем разнообразнее отрасли, тем меньше риск.
- Риск банкротства эмитента заключается в покупке активов разных компаний. Не стоит покупать разные активы, но одной компании, в случае ее банкротства разнообразие активов не поможет.
Правила диверсификации портфеля
Составляя пропорции портфеля, руководствоваться одним лишь принципом разнообразия мало, нужно понимать, от каких конкретных рисков защищает вложение. Нужно четко выделить, что конкретно принесет инвестору данный выбор.
Многие начинающие инвесторы допускают типичную ошибку — их диверсификация инвестиционных рисков не имеет системности. Иными словами, они просто включают в портфель различные бумаги наугад, руководствуясь лишь принципом «не класть все яйца в одну корзину». И не анализируют, от каких конкретно рисков они при этом защищаются.
Грамотно собранный портфель должен представлять собой стену, в которой каждый кирпич подогнан по размеру, а не представлять собой хаотичную груду камней.
Каких ошибок следует избегать, соблюдая правила диверсификации:
- Выбирать исключительно один класс активов (это могут быть только акции или облигации). Грамотное соотношение должно быть 70/30 или максимум 50/50, где часть в более доходных, но рискованных активах, а часть в стабильных.
- Нельзя вкладываться в единственную отрасль, ведь если ее затронет кризис, можно потерять все средства.
- Нельзя брать акции конкурирующих компаний в надежде, что одна будет в выигрыше, если другую затронет кризис. Котировки зависят не от конкуренции, а от общей ситуации в отрасли. Ярким примером выступает современный российский ритейл.
- Приобретать активы одного государства, соответственно, купив их в одной валюте.
Риски способны снизиться до 90% при диверсификации портфеля между 7–10 эмитентами. Добавление больше 10 активов целесообразно только в случае, если они реально увеличат прибыль.
Правила качественной диверсификации портфеля:
- Капитал нужно распределять с пониманием, какие конкретные риски мы уменьшаем (торговые, валютные, инфляционные и т.д.);
- Выявление взаимосвязей между разными активами, чтобы сделать диверсифицикацию грамотной и, соответственно, получить максимальную прибыль.
- Распределение по разным инструментам, непременно включая те, которые корреляционно зависимы друг от друга, чтобы повысить шанс быть в выигрыше и ничего не потерять.
- Регулярно проводить ребалансировку портфеля для извлечения из своего капитала максимум пользы.
Основное правило диверсификации портфеля: распределение средств по разным инструментам. Например, известно, что существует взаимозависимая связь фондового рынка с золотом. В кризисные времена, когда рынок падает, золото начинает расти в цене, и наоборот. Связано это с тем, что в кризис большинство инвесторов пытается сохранить деньги и переводят свой капитал в основной защитный инструмент — золото и драгоценные металлы.
Ребалансировка портфеля — это корректирование инвестиционного портфеля, возвращающее доли активов к исходному процентному соотношению с целью сохранения первоначально рассчитанного уровня риска.
Ребалансировка портфеля ценных бумаг
Если вы разделили портфель на золото и акции 50/50, и акции через некоторое время выросли, а золото упало, пропорции будут составлять уже 60/40. Чтобы вернуться к прежней схеме 50/50, нам нужно продать часть акций и купить на заработанные деньги золото.
Ребалансировку портфеля необходимо проводить регулярно. Логично, что подорожавшие активы могут также и подешеветь. А те, которые мы не купили, когда их цена была выгодной, со временем подорожают. Если мы не провели ребалансировку, то уже не сможем заработать на этом. Если регулярно не контролировать этот процесс, прибыль будет упущена.
Таким образом, главной целью диверсификации является максимальное уменьшение рисков и увеличение процента прибыли. При инвестировании не забывайте об этом и при появлении новых инструментов пробуйте инвестировать осторожно и небольшие суммы, изучайте как работают ваши средства.
Диверсификация рисков пример
Рассмотрим диверсификацию рисков на примере вложений в ПАММ-счета. У данного инвестиционного актива присутствуют свои виды рисков:
- Торговый. При вложении в ПАММ многое зависит не от самого валютного рынка, а от управляющего и того, насколько грамотно он ведет торговлю.
- Неторговый. Риск потерять деньги по причине банкротства или банального мошенничества брокера.
- Инфляционный. Когда инфляция валюты выбранного эмитента настолько большая, что перекрывает доходность.
- Валютный — смена курса валюты не в пользу инвестора.
Торговый риск в ПАММ-счетах — самый распространенный, ведь торговля не всегда бывает удачной. По этой причине финансовые консультанты рекомендуют вкладывать в несколько ПАММ-счетов, проверяя их на корреляционную зависимость. В своих еженедельных отчетах по инвестициям я рассказываю, в какие ПАММ счета я инвестирую.
Неторговые риски станут значительно ниже, если работать не через одного, а нескольких брокеров — в случае, если один окажется ненадежным, не все средства будут потеряны. Например, я распределяю депозит между Ramm счетами брокера Roboforex и памм счетами Amarkets.
Инфляционные и валютные риски уменьшаются методом вложения в памм счета одновременно в разной валюте, например в долларах и евро.
Правильная диверсификация инвестиционных рисков помогает сократить риски портфеля инвестиций и значительно увеличить прибыль от вложенных средств. Старайтесь придерживаться вышеуказанных правил и своевременно перераспределять портфель между финансовыми активами.
Что такое диверсификация рисков и зачем их распределять?
Выделяют 5 видов распределения рисков. Существуют различные классификации, тем не менее, для новичков эта классификация будет наиболее полезной.
- Инструментальный.
- Институциональный
- Видовой.
- Транзитный. .
Рассмотрим каждый вид более подробно.
Инструментальная диверсификация
В этом случае инвестиционные риски распределяются по разным финансовым инструментам в рамках одной сферы деятельности или актива. Любая деятельность, завязанная на деньгах, всегда динамическая. Нельзя быть на 100% уверенным в том, как дальше будут развиваться события.
Вернемся к Алексею. Например, если у него есть инвестиционный портфель, то помимо рискованных финансовых инструментов (акции, сырье) в нем также присутствуют облигации. То есть, акции могут дать потенциальную большую прибыль, однако есть риск потерять свои инвестиции. Облигации же дают некоторый баланс, они безопасны, однако, не могут дать больших прибылей по сравнению с акциями.
- Одновременное инвестирование в кафе и в автомойку.
- Одновременное инвестирование в ПАММ-счета и депозиты банков.
Институциональная диверсификация
Внутри одного актива или инструмента можно также делать распределение своих финансовых рисков. Например, есть такая форма инвестирования, как бэкинг. Это инвестиции в профессиональных карточных игроков. Вот отрывок из интервью Джейсона Мерсиера – профессионального карточного игрока и по совместительству успешного бэкера:
Я начал инвестировать в игроков в октябре 2008 года. Тогда я спонсировал Брэнта Хэнкса и Дэна О’Брайена. Я попробовал это потому, что глубоко изучил и саму игру и то, как играют эти ребята. Тогда мне это казалось легким путем для получения прибыли. Они играли хорошо и я думал, что сделаю огромную кучу денег и с их игры. Но потом я понял, как важно ставить не на одного или двух профессионалов. Конечно, это требует огромных усилий, но зато окупается сторицей.
- Одновременное инвестирование в акции Google, Microsoft и Nintendo.
- Одновременное инвестирование в золото и серебро.
Видовая диверсификация
Это глобальное распределение своих финансовых рисков. Для этого, конечно же, потребуется больше времени и сил, чтобы разобраться во всех областях, в которые будут вливаться инвестиции. Например, Алексей будет вкладываться одновременно в розничный магазин, ценные бумаги и депозиты.
Транзитная диверсификация
Это инвестиции в те области, где возможны разные варианты вывода своих средств. Дело в том, что инвестиционный проект, даже при стабильной прибыли, может быть подвержен риску из-за одного вида вывода своих финансов. Такие ситуации, когда инвестор не может вывести свои заработанные деньги, случаются с периодической частотой.
Взять к примеру ситуацию в ноябре 2016 года, когда карты платежной системы Skrill внезапно перестали выпускаться в России или, например, ситуация с Webmoney в Украине, когда огромное количество счетов было арестовано и было невозможно вывести свои средства.
Валютная диверсификация
Инвестиции в разных валютах помогает инвестору защититься от различных колебаний курсов. Основными примерами здесь являются:
- Инвестиции в банковские депозиты в национальной валюте и долларах
- Инвестирование в торговлю на мировых биржах в евро и долларах
Заключение
Каковы цели распределения рисков? Основная задача диверсификации – это снижение общего риска. В результате, при грамотной диверсификации, прибыль, как минимум, остаётся на том же уровне. Если даже один из инструментов окажется убыточным, это никак не повлияет на остальные инвестиции.
Что такое диверсификация и как она помогает инвесторам и бизнесу снижать риски
Диверсифицировать можно всё — капитал, производство и даже экономику. Объясняем популярный в бизнесе термин.
Иллюстрация: Катя Павловская для Skillbox Media
В инвестициях и бизнесе можно услышать фразу «не клади яйца в одну корзину». Она отражает суть диверсификации — идею о том, что нужно вкладывать деньги в разные активы.
Этот материал Skillbox Media будет полезен всем, кто задумывается об инвестициях. Разбираемся, как сохранить деньги с помощью диверсификации.
- Что такое диверсификация она нужна
- Что можно диверсифицировать
- В чём плюсы и минусы диверсификации
- Какие есть стратегии диверсификации
Что такое диверсификация
Диверсификация — стратегия, при которой ресурсы вкладывают в разные активы. Её используют инвесторы, бизнес и даже государство.
Чаще всего термин можно услышать от инвесторов. Инвесторы диверсифицируют риски, вкладывая деньги в разные активы — например, в акции, облигации и золото.
Бизнес диверсифицирует риски, когда вкладывает деньги в разные виды производства. Государство — когда вкладывает в разные сферы экономики, например в сырьевой и банковский сектор.
Разберём, для чего нужна диверсификация и что можно диверсифицировать.
Обучение в Skillbox для тех, кто хочет зарабатывать на инвестициях
- «Трейдинг» — научиться торговать на финансовых рынках, контролировать риски и совершать обдуманные сделки.
- «Финграмотность» — узнать, как контролировать расходы и доходы, копить и вкладывать деньги в активы.
Для чего нужна диверсификация
Диверсификация активов нужна, чтобы получить прибыль и минимизировать риски — например, риск потерять капитал. Разберём, как устроена диверсификация для инвестора.
У любого актива есть потенциал для роста и падения. Акции могут расти, когда экономика процветает, и дешеветь в кризис. Недвижимость может дорожать со временем, а может потерять в стоимости, если рядом откроют лакокрасочный завод.
Если инвестор вложил деньги в акции одной компании или в недвижимость, он зависим от этих активов. Если они подешевеют, капитал инвестора тоже уменьшится.
Поэтому, чтобы снизить потери от возможных убытков, капитал диверсифицируют — вкладывают сразу в несколько видов инвестиционных инструментов. Если что-то подешевеет, другое подорожает и сбалансирует капитал.
Что можно диверсифицировать
Экономисты выделяют десятки видов диверсификации в зависимости от того, что диверсифицируют. Мы рассмотрим самые распространённые понятия.
Диверсификация производства — это выпуск нескольких видов товаров или услуг.
Например, производство диверсифицирует фабрика, которая выпускает одновременно сухарики и чипсы. Или юридическая компания, которая оказывает услуги по банкротству юридических и физических лиц.
Диверсификация бизнеса — это вложения в новые направления. Бизнес закупает и развивает новые производства, которые не коррелируют с основным.
Яркий пример: основная деятельность «Яндекса» — разработка поисковой системы и IT-продуктов. Но компания также оказывает услуги такси, доставки еды и товаров, образовательные услуги и другие.
Диверсификация экономики — это когда страна или отдельный регион вкладывают средства в разные отрасли экономики. Например, государство может поддерживать крупные и системообразующие компании.
Например, в кризис 2008 года правительство России выделило на погашение долгов перед кредиторами 2 миллиарда долларов компании «Альфа-Групп» и 4,5 миллиарда долларов «Русалу».
Диверсификация инвестиционного портфеля — это вложение средств в разные инвестиционные инструменты, валюту, секторы экономики и страны.
Например, инвестор может вложить часть капитала в облигации федерального займа, часть — в акции крупных компаний России и Китая, а часть — в валюту.
Диверсификация цен — это формирование ассортимента товаров и услуг в разных ценовых категориях. Бизнес сохраняет баланс дорогих и доступных продуктов, чтобы охватить большую аудиторию.
Допустим, сетевой магазин продаёт дешёвое оливковое масло за 500 рублей и масло подороже за 1000 рублей. Так работает диверсификация цен.
Диверсификация деятельности — это когда человек зарабатывает сразу несколькими способами.
Например, врач может работать в государственной больнице и параллельно вести частную практику. А программист может писать код, параллельно преподавать в Skillbox и вести блог, зарабатывая на рекламе.
Преимущества и недостатки диверсификации
С помощью диверсификации можно сбалансировать инвестиционный портфель, но у неё есть и недостатки. Разберём подробнее главный плюс и минус стратегии.
Главное преимущество диверсификации в том, что она снижает риски. Поэтому инвестор может вложить часть средств в надёжные ценные бумаги, а часть — в высокодоходные, но рискованные активы. Если они подорожают, инвестор получит прибыль. Если нет — не потеряет большую часть капитала, потому что у него есть защитные активы.
Главный минус диверсификации в том, что портфелем становится сложно управлять. Инвестиционный портфель не статичен — раз в несколько месяцев его нужно пересматривать. И чем больше активов в портфеле, тем сложнее это сделать.
Представьте ситуацию: в портфеле 30% облигаций, у каждой из них есть свой срок погашения. Если не отслеживать портфель, то баланс защитных активов будет постепенно меняться в меньшую сторону и со временем их не останется. Поэтому взамен погашенной облигации нужно покупать новую.
Диверсификация снижает риски, но не устраняет их полностью. Во время глобальных падений — как при падении фондового рынка в 2022 году — портфель всё равно будет дешеветь. Но, возможно, не так сильно, как портфель без диверсификации.
Какие есть стратегии диверсификации
Стратегий диверсификации бизнеса, экономики, инвестиций много. Мы расскажем о четырёх типах диверсификации для инвестора. Инвесторы могут вкладывать деньги в разные классы активов, страны, отрасли и валюты.
Диверсификация по классу активов — это вложение денег в разные инструменты. Например, в акции, облигации, золото.
Вот как выглядит диверсификация. Акции — это рискованный актив, они сильно подвержены рыночным колебаниям. А облигации меньше подвержены риску, поэтому их считают защитным активом. Когда акции падают, облигации обычно растут, и наоборот — когда акции дешевеют, облигации дорожают. Инвестор может сбалансировать портфель, если на половину капитала купит акции, а на половину — облигации.
Акции крупнейших компаний США и глобальные облигации вели себя по-разному с 2020 по 2023 год. Когда акции США падали, облигации росли, и наоборот — когда облигации падали, акции США дорожали.
Диверсификация по странам — вложение денег в активы разных стран. Например, в акции компаний из России, Китая и США.
Это снижает риски, потому что экономики разных стран ведут себя по-разному даже в кризис. Например, экономика Европы ведёт себя более стабильно, чем экономика США, — в ней нет резких взлётов и падений. В то же время рынок США быстрее справляется с кризисами и постоянно растёт.
Диверсификация по отраслям — вложение в активы компаний из разных отраслей. Например, в банковский сектор, нефтегазовый сектор, образование или недвижимость.
В разных отраслях могут быть кризисы, сезонный рост или падение. Для этого активы и распределяют по разным отраслям — если одна отрасль переживает спад, другая нивелирует потери. Пример можно посмотреть на графике — это изменение цен на акции компаний «Татнефть» и «Сбер». Когда одна отрасль терпит кризис, другая растёт.
Диверсификация по валюте — вложение в валюты разных стран. Валюта может дешеветь и дорожать из-за кризисов внутри страны, роста инфляции и плохих новостей.
На графике видно, как меняется цена валюты Китая: за несколько лет были и резкие взлёты, и сильные падения. И если инвестор купил только юани, его капитал зависит от котировок этой валюты. Поэтому выгоднее держать деньги в нескольких валютах — например, в рублях, долларах, евро и юанях.
Главное о диверсификации в четырёх пунктах
- Диверсификация — это стратегия, при которой ресурсы вкладывают в несколько источников прибыли. Например, инвестор покупает не только акции, но и облигации, валюту и золото.
- Диверсификация нужна, чтобы минимизировать риски потерять деньги. Если один актив падает в цене, другой может вырасти и так уменьшить потери.
- У диверсификации есть минусы — она позволяет зарабатывать с минимальными рисками, но не гарантирует, что вы не потеряете капитал. К тому же диверсифицированным портфелем сложно управлять.
- Есть несколько способов диверсификации. Инвесторы диверсифицируют портфели по активам, отраслям, странам и валюте.
Как узнать больше об инвестициях
- Акции — самый популярный инструмент инвестирования. Акциями называют ценные бумаги, которые подтверждают право на долю в акционерном обществе. Прочитайте статью об акциях, чтобы понять, как они устроены: почему они дорожают и дешевеют — и сколько на них можно заработать.
- Облигации — второй по популярности инструмент. Купить облигацию — это как дать в долг компании или государству. В Skillbox Media есть материал об облигациях, из которого вы узнаете, какие бывают облигации и в какие лучше инвестировать.
- Если интересуетесь инвестициями, обратите внимание на курс Skillbox «Трейдинг». Он подходит новичкам и тем, кто уже инвестирует и хочет делать это на профессиональном уровне. На курсе учат торговать так, чтобы капитал постоянно рос, — следовать стратегии, контролировать риски и совершать обдуманные сделки.
Больше материалов Skillbox Media для начинающих инвесторов
-
: что это такое и можно ли на них заработать (спойлер: скорее нет)
- Что такое облигации федерального займа и что о них нужно знать : что это, как они работают, какие бывают и для чего нужны
- Куда девать деньги в случае потрясений: советы экспертов и как на них заработать в онлайн-играх
Компании, которые оказывают наибольшее влияние на развитие экономики страны или региона.
Инвестиционный портфель — набор активов, которые могут принести прибыль. Например, акции, облигации и недвижимость.