Россельхозбанк проводит мероприятия по разблокировке активов
Уважаемый клиент!
Сообщаем Вам, что 31 декабря 2022 г. Россельхозбанк подал документы в Казначейство Бельгии (страна регистрации Euroclear) и Минфин Люксембурга (страна регистрации Clearstream) для получения индивидуального разрешения (лицензии) на разблокировку активов и выплат клиентов, заключивших договоры на брокерское и депозитарное обслуживание до 16 декабря 2022°г.:
· На наш запрос Минфин Люксембурга ответил, что разблокировка будет осуществляться в рамках генеральной лицензии.
· О статусе ответа Минфина Бельгии сообщим Вам дополнительно.
С учетом полученных ответов от иностранных регуляторов и НРД в части невозможности получения централизованной лицензии по заблокированным Россельхозбанк в ближайшее время планирует провести следующие действия:
1. В части иностранных ценных бумаг, хранящихся в Clearstream, и выплат по ним:
· По активам, хранящимся на прямом счете Россельхозбанка в НРД, в дополнении к ранее поданной заявке на индивидуальную лицензию будет направлена дополнительная заявка для получения замороженных выплат и разрешения на перевод ценных бумаг из НРД в иной депозитарий. В заявку включены данные по клиентам, согласившимся на передачу своих персональных данных уполномоченным органам иностранных государств, заключивших и/или подавших заявки на заключение договора на брокерское и депозитарное обслуживание в Россельхозбанке не позднее 28 Декабря 2022 г.
· По активам, хранящимся в депозитарии СПБ Биржи, вся запрошенная информация передана СПБ Бирже и направлена в Минфин Люксембурга 07 января 2023 г.
2. В части иностранных ценных бумаг, хранящихся в Euroclear, и выплат по ним:
· По активам, хранящимся на счете Россельхозбанка в НРД, Банк прорабатывает возможность в дополнение к своей заявке от 31.12.22 привлечь поручителя для валидации отправленной информации по клиентам и ценным бумагам;
· По активам, хранящихся в депозитарии СПБ Биржи, информация передана СПБ Бирже и направлена в Минфин Бельгии 07 января 2023 г. с привлечением европейского поручителя. В нее включены данные по клиентам, согласившимся на передачу своих персональных данных уполномоченным органам иностранных государств, заключивших и/или подавших заявки на заключение договора на брокерское и депозитарное обслуживание в Россельхозбанке не позднее 28 Декабря 2022 г.
Мы просим Вас отказаться от совершения внебиржевых сделок, перевода в другой российский депозитарий Ваших иностранных ценных бумаг, находящихся на неторговых счетах депо в депозитарии Россельхозбанка, до окончания проведения данных мероприятий и/или получения ответов от Минфина Бельгии и Минфина Люксембурга.
Дополнительная информация раскрыта на сайте НРД:
https://www.nsd.ru/faq/nsd-clearstream/
https://www.nsd.ru/faq/nsd-euroclear/
Телефон для консультаций: 8 800 100 40 40
Телеграм-канал РСХБ-Инвестиции
Всегда вовремя: главные новости, инвестиционные идеи, анонсы размещения облигаций
РСХБ – Фонд Акций развивающихся стран (RSHE)
Биржевой фонд, инвестирующий в диверсифицированный портфель акций компаний развивающихся стран, в том числе Китая, Индии, Бразилии, Южной Кореи, Тайваня и других через покупку паев иностранного инвестиционного фонда ETF ISHARES CORE MSCI EM
Структура активов
Описание фонда
Покупая паи фонда, инвестор получает возможность инвестирования в акции развивающихся стран
с низкими расходами. Совокупные расходы и комиссии фонда не превышают 0,71% годовых.
отсутствием необходимости самостоятельного управления портфелем, требующего значительных временных затрат и высокого уровня профессиональной экспертизы.
Условия инвестирования
- Валюта инвестирования – рубли
- Порог входа – 1 000 000 рублей
- Ликвидность – покупка и продажа в любое время, мгновенная покупка
- Вознаграждение управляющей компании – 0,52% в год
- Комиссии и прочие расходы – не более 0,81% в год
- Тикер: RSHE
- Открыть счет у Брокера
- Перевести денежные средства на свой брокерский счет
- Выбрать фонд RSHE и самостоятельно купить паи
В оплату инвестиционных паев БПИФ рыночных финансовых инструментов "РСХБ – Фонд Акций развивающихся стран" (RSHE) по заявке №__ от «__»________20__г. (_______) (в скобках для физических лиц указывается — Ф.И.О.; для юридических лиц — официальное сокращенное наименование юридического лица на русском языке). НДС не облагается.
БПИФ рыночных финансовых инструментов "РСХБ – Фонд Акций развивающихся стран"
- Изменения в Правила определения СЧА с 01.04.2023 г
Размещено 24.03.2023 22:16 (1,1 МБ) - Сообщение о регистрации Банком России изменений и дополнений в Правила доверительного управления
Размещено 30.12.2022 18:48 (264,7 кБ) - Изменения и дополнения №7 в Правила доверительного управления, зарегистрированы Банком России 29.12.2022г.
Размещено 30.12.2022 18:47 (222,1 кБ) - Правила доверительного управления с учетом изменений и дополнений №7, зарегистрированы Банком России 29.12.2022г.
Размещено 30.12.2022 18:46 (547,1 кБ) - Изменения в Правила определения СЧА с 30.12.2022 г.
Размещено 22.12.2022 21:40 (144,3 кБ) - Изменения в Правила определения СЧА с 31.07.2022 г.
Размещено 21.07.2022 16:51 (1,3 МБ) - Изменения в Правила определения СЧА с 31.05.2022 г.
Размещено 23.05.2022 17:43 (1,2 МБ) - Информация о юридических лицах с которыми заключен посреднический договор (доступно до даты раскрытия измененной информации)
Размещено 31.03.2022 17:40 (88,7 кБ) - Изменения в Правила определения СЧА с 31.03.2022 г.
Размещено 31.03.2022 16:36 (1,3 МБ) - Изменения в Правила определения СЧА с 01.04.2022 г.
Размещено 24.03.2022 16:34 (1,3 МБ) - Правила доверительного управления с учетом изменений и дополнений №6, зарегистрированы Банком России 23.03.2022г. (доступно до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 24.03.2022 11:11 (543,3 кБ) - Сообщение о регистрации Банком России изменений и дополнений в Правила доверительного управления
Размещено 24.03.2022 11:11 (266,3 кБ)
- Справка о стоимости чистых активов в том числе стоимости активов (имущества) паевого инвестиционного фонда на 31.08.2023г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения паевого инвестиционного фонда из реестра ПИ
Размещено 15.09.2023 16:17 (177,5 кБ) - Отчет о приросте (уменьшении) стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд за Август 2023г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения паевого инвестиционного фонда из реестра ПИФ)
Размещено 15.09.2023 16:17 (111,6 кБ) - Отчет о приросте (уменьшении) стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд за Июль 2023г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения паевого инвестиционного фонда из реестра ПИФ)
Размещено 15.08.2023 14:50 (111,6 кБ) - Справка о стоимости чистых активов в том числе стоимости активов (имущества) паевого инвестиционного фонда на 31.07.2023г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения паевого инвестиционного фонда из реестра П
Размещено 15.08.2023 13:55 (175,8 кБ) - Справка о стоимости чистых активов в том числе стоимости активов (имущества) паевого инвестиционного фонда на 30.06.2023г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения паевого инвестиционного фонда из реестра П
Размещено 14.07.2023 18:57 (212,3 кБ) - Отчет о приросте (уменьшении) стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд за Июнь 2023г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения паевого инвестиционного фонда из реестра ПИФ)
Размещено 14.07.2023 18:57 (111,8 кБ) - Справка о стоимости чистых активов в том числе стоимости активов (имущества) паевого инвестиционного фонда на 31.05.2023г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения паевого инвестиционного фонда из реестра ПИ
Размещено 19.06.2023 16:30 (211,6 кБ) - Отчет о приросте (уменьшении) стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд за Май 2023г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения паевого инвестиционного фонда из реестра ПИФ)
Размещено 19.06.2023 16:30 (111,6 кБ) - Справка о стоимости чистых активов в том числе стоимости активов (имущества) паевого инвестиционного фонда на 28.04.2023г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения паевого инвестиционного фонда из реестра
Размещено 19.05.2023 15:47 (206,0 кБ) - Отчет о приросте (уменьшении) стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд за Апрель 2023г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения паевого инвестиционного фонда из реестра ПИФ)
Размещено 19.05.2023 15:42 (111,6 кБ) - Справка о стоимости чистых активов в том числе стоимости активов (имущества) паевого инвестиционного фонда на 31.03.2023г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 18.04.2023 13:53 (212,2 кБ) - Отчет о приросте (уменьшении) стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд за Март 2023г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 18.04.2023 13:51 (94,5 кБ) - Справка о стоимости чистых активов в том числе стоимости активов (имущества) паевого инвестиционного фонда на 28.02.2023г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 16.03.2023 18:55 (217,4 кБ) - Отчет о приросте (уменьшении) стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд за Февраль 2023 г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 16.03.2023 18:51 (94,5 кБ) - Справка о стоимости чистых активов в том числе стоимости активов (имущества) паевого инвестиционного фонда на 31.01.2023г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 15.02.2023 22:00 (208,3 кБ) - Отчет о приросте (уменьшении) стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд за Январь 2023 г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 15.02.2023 21:57 (94,5 кБ)
- Отчет о вознаграждениях и расходах, связанных с доверительным управлением имуществом, составляющим активы АИФ(имуществом,составляющим ПИФ)за 2022год(доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации или до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 30.03.2023 14:53 (65,9 кБ) - Справка о стоимости чистых активов в том числе стоимости активов (имущества) паевого инвестиционного фонда на 30.12.2022г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 24.01.2023 18:18 (209,3 кБ) - Отчет о приросте (уменьшении) стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд за Декабрь 2022 г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 24.01.2023 18:18 (94,5 кБ) - Справка о стоимости чистых активов в том числе стоимости активов (имущества) паевого инвестиционного фонда на 30.11.2022г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра П
Размещено 15.12.2022 20:36 (208,6 кБ) - Отчет о приросте (уменьшении) стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд за Ноябрь 2022 г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 15.12.2022 20:33 (94,5 кБ) - Справка о стоимости чистых активов в том числе стоимости активов (имущества) паевого инвестиционного фонда на 31.10.2022г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 16.11.2022 15:19 (208,6 кБ) - Отчет о приросте (уменьшении) стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд за Октябрь 2022 г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 16.11.2022 15:17 (94,5 кБ) - Отчет о приросте (уменьшении) стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд за Сентябрь 2022 г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 14.10.2022 17:04 (94,5 кБ) - Справка о стоимости чистых активов в том числе стоимости активов (имущества) паевого инвестиционного фонда на 30.09.2022г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 14.10.2022 17:04 (208,6 кБ) - Отчет о приросте (уменьшении) стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд за Август 2022 г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 15.09.2022 18:33 (94,5 кБ) - Справка о стоимости чистых активов в том числе стоимости активов (имущества) паевого инвестиционного фонда на 31.08.2022г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 15.09.2022 18:32 (208,6 кБ) - Отчет о приросте (уменьшении) стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд за Август 2022 г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 15.09.2022 17:57 (94,5 кБ) - Справка о стоимости чистых активов в том числе стоимости активов (имущества) паевого инвестиционного фонда на 31.08.2022г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 15.09.2022 17:57 (233,1 кБ) - Отчет о приросте (уменьшении) стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд за Июль 2022г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 12.08.2022 17:47 (94,5 кБ) - Справка о стоимости чистых активов в том числе стоимости активов (имущества) паевого инвестиционного фонда на 29.07.2022г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 12.08.2022 17:46 (209,4 кБ) - Отчет о приросте (уменьшении) стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд за Июнь 2022г.(доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 18.07.2022 18:51 (94,5 кБ) - Справка о стоимости чистых активов в том числе стоимости активов (имущества) паевого инвестиционного фонда на 30.06.2022г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 18.07.2022 18:49 (209,4 кБ) - Отчет о приросте (уменьшении) стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд за Май 2022г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения паевого инвестиционного фонда из реестра ПИФ)
Размещено 16.06.2022 17:38 (94,5 кБ) - Справка о стоимости чистых активов в том числе стоимости активов (имущества) паевого инвестиционного фонда на 31.05.2022г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 16.06.2022 17:38 (214,9 кБ) - Отчет о приросте (уменьшении) стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд за Апрель 2022 г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 24.05.2022 12:32 (94,8 кБ) - Справка о стоимости чистых активов в том числе стоимости активов (имущества) паевого инвестиционного фонда на 29.04.2022г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 24.05.2022 12:31 (216,2 кБ) - Отчет о приросте (уменьшении) стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд за Март 2022 г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 18.04.2022 17:25 (94,5 кБ) - Справка о стоимости чистых активов в том числе стоимости активов (имущества) паевого инвестиционного фонда на 31.03.2022г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 18.04.2022 17:25 (212,3 кБ) - Отчет о приросте (уменьшении) стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд за Февраль 2022 г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 11.04.2022 17:54 (152,1 кБ) - Справка о стоимости чистых активов в том числе стоимости активов (имущества) паевого инвестиционного фонда на 28.02.2022г.(доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 11.04.2022 17:53 (195,8 кБ) - Отчет о приросте (уменьшении) стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд за Январь 2022 г. (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 11.04.2022 17:19 (152,2 кБ) - Справка о стоимости чистых активов в том числе стоимости активов (имущества) паевого инвестиционного фонда на 31.01.2022г.(доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 11.04.2022 17:19 (368,3 кБ)
- Отчет о вознаграждениях и расходах, связанных с доверительным управлением имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд, за 2021 год (доступно до даты истечения трех лет со дня раскрытия информации либо до даты исключения ПИФ из реестра ПИФ)
Размещено 30.03.2022 17:42 (145,6 кБ)
Ключевой информационный документ
- Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 31.08.2023г.
Размещено 11.09.2023 21:39 (584,1 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 31.07.2023г.
Размещено 09.08.2023 14:56 (584,0 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 30.06.2023г.
Размещено 11.07.2023 20:23 (584,1 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 31.05.2023г.
Размещено 09.06.2023 19:32 (599,6 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 28.04.2023г.
Размещено 12.05.2023 11:01 (583,9 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 31.03.2023г.
Размещено 11.04.2023 14:46 (584,2 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 28.02.2023г.
Размещено 10.03.2023 17:24 (584,7 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 31.01.2023г.
Размещено 09.02.2023 20:47 (583,8 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 30.12.2022г.
Размещено 17.01.2023 22:55 (583,4 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 30.11.2022г.
Размещено 09.12.2022 22:00 (601,4 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 31.10.2022г.
Размещено 10.11.2022 16:20 (370,0 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 30.09.2022г.
Размещено 11.10.2022 22:18 (370,0 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 31.08.2022г.
Размещено 09.09.2022 17:28 (369,7 кБ) - Сообщение об обнаружении (выявлении) неточных, неполных и (или) недостоверных сведений в раскрываемой информации на 30.06.2022г
Размещено 05.09.2022 17:39 (239,9 кБ) - Сообщение об обнаружении (выявлении) неточных, неполных и (или) недостоверных сведений в раскрываемой информации на 31.05.2022г.
Размещено 05.09.2022 11:10 (239,9 кБ) - Сообщение об обнаружении (выявлении) неточных, неполных и (или) недостоверных сведений в раскрываемой информации на 31.03.2022г.
Размещено 05.09.2022 09:42 (239,8 кБ) - Сообщение об обнаружении (выявлении) неточных, неполных и (или) недостоверных сведений в раскрываемой информации на 24.03.2022г.
Размещено 02.09.2022 17:38 (238,5 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 30.06.2022г.
Размещено 31.08.2022 18:32 (370,2 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 31.05.2022г.
Размещено 31.08.2022 18:14 (370,2 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 31.03.2022г.
Размещено 31.08.2022 18:00 (378,9 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 24.03.2022г.
Размещено 31.08.2022 17:42 (293,0 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонда на 29.07.2022г.
Размещено 09.08.2022 21:50 (370,3 кБ) - Сообщение об обнаружении (выявлении) неточных, неполных и (или) недостоверных сведений в раскрываемой информации
Размещено 03.08.2022 14:44 (240,2 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 29.04.2022г.
Размещено 01.08.2022 22:25 (369,1 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 29.04.2022г.
Размещено 01.08.2022 21:53 (395,6 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 30.06.2022г.
Размещено 11.07.2022 19:23 (365,4 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 30.06.2022г.
Размещено 11.07.2022 19:22 (365,4 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 31.05.2022г.
Размещено 09.06.2022 12:40 (365,2 кБ) - Сообщение об обнаружении (выявлении) неточных, неполных и (или) недостоверных сведений в раскрываемой информации
Размещено 31.05.2022 11:02 (237,8 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 24.03.2022г.
Размещено 30.05.2022 16:07 (287,0 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 29.04.2022г.
Размещено 16.05.2022 15:42 (363,9 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 31.03.2022г.
Размещено 11.04.2022 23:47 (331,4 кБ) - Ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде на 24.03.2022г.
Размещено 28.03.2022 17:02 (285,7 кБ)
3 Рыночный риск — риск, связанный с колебаниями цен активов, курсов валют и процентных ставок, вследствие изменения конъюнктуры рынков. Эти факторы сами по себе находятся под влиянием таких обстоятельств, как неблагоприятная социально-экономическая или политическая ситуация, изменение регуляторной среды, девальвация или существенные колебания курсов обмена валюты, стихийные бедствия.
- Открытые паевые инвестиционные фонды
- Доверительное управление
- Закрытые паевые инвестиционные фонды
- Индивидуальный
инвестиционный счет - Биржевые паевые инвестиционные фонды
- Wealth management
Общество с ограниченной ответственностью «РСХБ Управление Активами». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00943 от 22 ноября 2012 года, выдана ФСФР России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13714-001000 от 22 ноября 2012 года, выдана ФСФР России, без ограничения срока действия.
ООО «РСХБ Управление Активами» уведомляет клиентов и иных заинтересованных лиц о том, что, инвестирование в финансовые инструменты, представленные на сайте, сопряжено с принятием рисков. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, Государство и ООО «РСХБ Управление Активами» не гарантируют доходность инвестиций. Услуги предоставляемые ООО «РСХБ Управление Активами», не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Денежные средства, передаваемые по договору доверительного управления, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года N 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, предусмотрены надбавки и скидки к расчётной стоимости инвестиционных паев при их приобретении и погашении, взимание данных надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.
Получить информацию о фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления фондами, а также сведениями о местах приема заявок на приобретение, погашение или обмен инвестиционных паев и иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами Банка России, можно по адресу Общества с ограниченной ответственностью «РСХБ Управление Активами»: 123112, г. Москва, Пресненская наб., дом 10, стр.2, тел. +7 (495) 660-47-65; адрес страницы в сети Интернет: rshb-am.ru, у агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фонда (со списком агентов можно ознакомиться на сайте в сети Интернет по адресу: rshb-am.ru/company/contacts/#office).
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ — Фонд Сбалансированный» (Правила фонда зарегистрированы ФСФР за № 2566 от 26 марта 2013); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ – Фонд Облигаций» (Правила фонда зарегистрированы ФСФР за № 2567 от 26 марта 2013); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ — Фонд Акций» (Правила фонда зарегистрированы ФСФР за № 2568 от 26 марта 2013 г.); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ — Казначейский» (Правила фонда зарегистрированы Банком России за № 2797 от 22 мая 2014); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ — Валютные облигации» (Правила фонда зарегистрированы Банком России за № 2795 от 22 мая 2014); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ — Золото, серебро, платина» (Правила фонда зарегистрированы Банком России за № 2796 от 22 мая 2014 г.); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ — Лучшие отрасли» (Правила фонда зарегистрированы Банком России за № 2800 от 28 мая 2014 г.); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ — Американские акции» (Правила фонда зарегистрированы Банком России за №4611 от 20.09.2021 г.); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ – Фонд «Мировые премиальные бренды» (Правила Фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007г. № 0964-94130944); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ – Фонд Акций развивающихся стран» (Правила Фонда зарегистрированы ФКЦБ России 11.08.1997 г. № 0012-46539678); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ – Фонд Глобальной аллокации» (Правила фонда зарегистрированы ФКЦБ России 07.06.2021 за № 4452); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ – Фонд Глобальных дивидендов» (Правила фонда зарегистрированы ФКЦБ России 26.02.2003 за № 0090-59893176); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ – Фонд Еврооблигаций развивающихся рынков» (Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007 № 0958-94130789); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ – Долговой рынок» (Правила Фонда зарегистрированы Банком России 24.08.2020 № 4140); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ – Фонд Еврооблигаций» (Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007 № 0963-94130861); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ – Фонд Золото» (Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 31.03.2009г. за № 1407-94156211); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ – Фонд Технологий будущего» (Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007 № 0967-94131429); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ – Драгметаллы» (Правила фонда зарегистрированы ЦБ России 09.04.2020 г. за № 4009); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ – Фонд Компаний малой и средней капитализации» (Правила фонда зарегистрированы ФСФР России 13.09.2007 № 0959-94131180); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ – Фонд Умеренно консервативный. Доллары» (Правила фонда зарегистрированы ФКЦБ России 07.06.2021 за № 4453); Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ – Денежный поток» (Правила фонда зарегистрированы Банком России 24.08.2023г. за № 5585); Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ — Индекс МосБиржи — РСПП Вектор устойчивого развития, полной доходности брутто (РСХБ Управление Активами)» Правила фонда зарегистрированы Банком России за № 4057 от 26 мая 2020г.; Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ — Российские корпоративные еврооблигации, вектор И.Эс.Джи» Правила фонда зарегистрированы Банком России за №4362 от 08.04.2021г.; Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ – Фонд Акций европейских компаний» (Правила фонда зарегистрированы ЦБ России 18.10.2021 № 4660); Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ – Фонд «Американский корпоративный долг – инвестиционный рейтинг» (Правила фонда зарегистрированы ЦБ России 10.06.2021 № 4460); Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ – Еврооблигации в евро смарт бета» (Правила фонда зарегистрированы ЦБ России 10.09.2020 № 4158); Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ – Корпоративные российские еврооблигации смарт бета» (Правила фонда зарегистрированы ЦБ России 19.11.2019 № 3906); Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ – Фонд Акций развивающихся стран» (Правила фонда зарегистрированы ЦБ России 27.06.2019 № 3755); Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ – Фонд «Американский корпоративный долг» (Правила фонда зарегистрированы ЦБ России 27.06.2019 № 3754); Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РСХБ – Фонд Акций американских компаний» (Правила фонда зарегистрированы ЦБ России 28.05.2019 № 3735).
ООО «РСХБ Управление Активами» уведомляет клиентов и иных заинтересованных лиц о существовании риска возникновения конфликта интересов при осуществлении деятельности по доверительному управлению паевыми инвестиционными фондами. При этом под конфликтом интересов ООО «РСХБ Управление Активами», заключившим договор доверительного управления, понимается наличие у ООО «РСХБ Управление Активами», и (или) иных лиц, если они действуют от имени ООО «РСХБ Управление Активами» или от своего имени, но за ее счет, и (или) ее работников интереса, отличного от интересов стороны по договору доверительного управления (клиента ООО «РСХБ Управление Активами»), при совершении либо не совершении юридических и (или) фактических действий, влияющих на связанные с оказанием услуг ООО «РСХБ Управление Активами» интересы стороны по договору доверительного управления (клиента ООО «РСХБ Управление Активами»).
ООО «РСХБ Управление Активами» уведомляет клиентов и иных заинтересованных лиц о существовании риска возникновения конфликта интересов при осуществлении деятельности по управлению ценными бумагами. При этом под «конфликтом интересов» понимается противоречие между имущественными и иными интересами ООО «РСХБ Управление Активами» и/или его работников и клиентов, или между интересами нескольких клиентов, в результате которого действия (бездействия) ООО «РСХБ Управление Активами» и/или его работников причиняют убытки клиенту и/или влекут иные неблагоприятные последствия для клиента. Правила выявления и контроля конфликта интересов и предотвращения его последствий при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг ООО «РСХБ Управление Активами» размещено в разделе «Раскрытие информации» настоящего сайта.
ООО «РСХБ Управление Активами» не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию, не является инвестиционным советником и не предоставляет индивидуальных инвестиционных рекомендаций. Информация, размещенная на данном сайте, не должна рассматриваться как предложение по покупке или продаже финансовых инструментов или оказание услуг какому-либо лицу. Финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные на данном сайте, могут не соответствовать инвестиционному профилю клиента и его инвестиционным целям и ожиданиям. Вы должны самостоятельно определить соответствует ли финансовый инструмент, продукт или услуга Вашим инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска. ООО «РСХБ Управление Активами» не несёт ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.
Рынок БПИФов постепенно оживает. Что можно и чего нельзя делать с фондами
С 29 марта на Московской бирже начались торги паями биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ). На первых за месяц торгах инвесторы могли продавать и покупать паи 12 фондов, далее Банк России ежедневно расширял список и к пятнице увеличил их число до 31 БПИФ, также к торгам были допущены один открытый фонд (ОПИФ) и один закрытый (ЗПИФ). В понедельник, 4 апреля, список остался неизменным.
Всего на Мосбирже зарегистрировано 123 БПИФ. В 2021 году число пайщиков БПИФ выросло более чем в четыре раза — до 5,6 млн, по этому показателю среди всех типов фондов БПИФ заняли первое место, согласно данным Банка России (.pdf). По итогам 2021 года чистый приток средств в БПИФ составил ₽120 млрд. В среднем частные инвесторы-физлица вкладывали в биржевые фонды ₽23 тыс., а средневзвешенная доходность БПИФ по итогам 2021 года составила 5,2%. Регулятор отмечает, что в общей структуре БПИФ на конец 2021 года преобладали иностранные ценные бумаги — 42%, на втором месте фонды с активами российского долгового рынка — облигации российских эмитентов — 18% и гособлигации — 12%, на российские акции внутри портфелей приходилось 16%.
Торги по БПИФ в первую неделю ожидаемо проходили на сниженных объемах. Согласно данным Московской биржи, на основных торговых сессиях объемы торгов составили:
- 29 марта — ₽1,25 млрд (из них объем сделок VTBM ₽1,2 млрд);
- 30 марта — ₽1,8 млрд (из них объем сделок TRUR ₽1,3 млрд);
- 31 марта — ₽2,45 млрд (из них объем сделок TRUR ₽1,23 млрд);
- 1 апреля — ₽1,65 млрд (из них объем сделок TRUR ₽586,3 млн);
- 4 апреля — ₽1,64 млрд (из них объем сделок VTBM ₽609,6 млн).
По итогам недели в плюсе из 31 БПИФ оказалось 23 фонда, падение рыночных цен паев зафиксировано в 8 фондах.
Лидеры роста по рыночным ценам среди торгуемых БПИФ*:
- SBCS — «Сбер — консервативный смарт фонд» (+21,44%);
- AKME — «Альфа-Капитал Управляемые российские акции» (+15,65%);
- MBEQ — «МЕТИБ — Акции, лидеры рынка» (+15,12%);
- VTBX — «ВТБ — Индекс МосБиржи» (+14,63%);
- TMOS — «Тинькофф Индекс МосБиржи» (+14,06%).
Фонд «Индекс МосБиржи» VTBX ₽111,25 (+1,23%) 1д 1н 1м 3м 1г Все время График…
Лидеры падения:
- SBRI — «Сбер — Ответственные инвестиции» (-6,3%);
- SBGB — «Сбербанк — Индекс МосБиржи государственных облигаций» (-4,7%);
- AKMB — «Альфа-Капитал Управляемые облигации» (-4,53%);
- GPBM — «Газпромбанк — Корпоративные облигации 4 года» (-3,08%);
- SBHI — «Халяльные инвестиции» (-3,46%).
*Расчеты «РБК Инвестиции» от цены закрытия 25 февраля к цене закрытия 4 апреля, согласно данным Мосбиржи.
Что произошло с БПИФ до возобновления торгов
24 и 25 февраля на фоне крупнейшего обвала за всю историю российского рынка рыночные и расчетные цены акций БПИФ и ETF продемонстрировали критическое расхождение, в некоторых случаях они шли в противоположных направлениях — рыночная цена падала на фоне растущей цены по стоимости чистых активов (СЧА). Маркетмейкеры ряда фондов перестали поддерживать справедливые цены: они либо вовсе не выставляли симметричные заявки на покупку/продажу, либо делали это с более широкими спредами, чем обычно. В итоге инвесторы продавали активы на неликвидном рынке по существенно заниженной стоимости.
Бездействие маркетмейкеров принесло убытки инвесторам биржевых фондов Мосбиржа , ПИФ , ETF
С 28 февраля торги на Московской бирже в секции фондового рынка были отменены. Наряду с акциями и облигациями не торговались и паи биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) и иностранных ETF. Отсутствие торгов по многим инструментам привело к тому, что справедливые цены акций стало технически невозможно рассчитать и по большинству фондов управляющие компании приняли решение временно приостановить операции.
Управляющие компании начали массово прекращать поддержку ПИФов ВТБ , Банк "Открытие" , ПИФ , ETF , Мосбиржа
После того, как торги в секции фондового рынка начали возобновляться, у управляющих компаний появилась возможность снова начать расчеты справедливых цен по тем фондам, имущественный пул которых содержал торгуемые активы, и выйти в итоге на организованные торги паями БПИФ.
ЦБ напомнил профучастникам о правилах возобновления операций с ПИФ ЦБ , Мосбиржа , ПИФ
Маркетмейкеры вернулись в «стаканы»
Одним из условий возобновления торгов БПИФ является возможность проводить расчет стоимости чистых активов (СЧА) фонда и, исходя из нее, справедливой расчетной цены одного пая (акции) БПИФ. Если оно соблюдено, то маркетмейкер может без ущерба для себя и инвесторов принимать участие в торгах и выставлять заявки на покупку и продажу.
Основной вопрос, который встал перед инвесторами, насколько дешево им придется продавать паи или насколько дорого их покупать, то есть готовы ли маркетмейкеры обеспечить максимально близкие рыночные цены к справедливым.
БПИФ (биржевой паевый инвестиционный фонд) — это фонд, паи которого можно купить и продать на бирже. Фонд формируется из ценных бумаг, как правило, в соответствии с биржевым индексом.
ПИФ ПИФ , ETF , Вклад , Налоги , Дивидендная доходность
У паев БПИФа две цены:
- рыночная, как у ETF или акций, которая формируется, исходя из спроса и предложения инвесторов,
- индикативная (iNAV) — это справедливая цена или расчетная стоимость инвестиционного пая, которая определяется путем деления стоимости чистых активов фонда на количество инвестиционных паев. Индикативные (расчетные) цены публикуются на сайте Мосбиржи с периодичностью раз в 15 секунд.
Приобрести пай БПИФ по цене iNAV практически невозможно, но благодаря ей инвестор может оценить, переплачивает ли он за пай или берет его со скидкой. Обычно, маркетмейкер фонда поддерживает рыночные цены довольно близко к справедливой расчетной цене, для этого он выставляет две заявки на покупку и продажу с небольшой разницей. Согласно федеральному закону № 156 от 29.11.2001 «Об инвестиционных фондах», маркетмейкер на организованных торгах, проводимых биржей, не имеет права отклоняться от цены покупки (продажи) инвестиционных паев более чем на 5% от расчетной цены одного инвестиционного пая.
Брокерские компании, фонды которых уже начали торги, сообщили «РБК Инвестициям» о возобновлении работы маркетмейкеров, но спреды стали шире, чем раньше.
Гендиректор УК «Тинькофф Капитал» Руслан Мучипов отметил, что сейчас маркетмейкер фондов «Тинькофф» присутствует на торгах на стандартных условиях, но с динамично меняющимся спредом внутри дня — в зависимости от соотношения спроса и предложения. «Отклонение цены покупки (продажи) инвестиционных паев от расчетной цены, которую применяет маркетмейкер по уже торгуемым фондам, зависит от фонда и сейчас может колебаться в диапазоне от 0,3% до 1,5%», — добавил Мучипов.
Директор по инвестициям УК «Доход» Всеволод Лобов также подтвердил готовность маркетмейкеров в полном объеме выполнять обязательства по поддержанию котировок фондов. «Спреды — разница между котировками на покупку и продажу — в следующие несколько дней или недель могут быть несколько выше, чем те, к которым привыкли инвесторы, но в рамках обязанностей маркетмейкера, требований биржи и законодательства. Если раньше средние спреды по фондам акций находились в диапазоне 0,5-0,8%, то сегодня они могут составлять 1-2%, а иногда и выше. Мы рекомендуем инвесторам ориентироваться на справедливую стоимость паев (iNAV), которую рассчитывает биржа каждые 15 секунд, и не совершать операции при большой негативной для инвестора разнице между ценой рынка и iNAV. Для российского рынка хорошими показателями можно считать фактические отклонения 0,8-1% и ниже», — считает Лобов.
В пресс-службе управляющий компании «Сбер Управление Активами» отметили, что маркетмейкер продолжил работу на прежних условиях.
Начальник управления продуктов, маркетинга и технологий УК «Открытие» Илья Корнев заверил, что маркетмейкер их фондов работает в штатном режиме. «Требования по временному отрезку и необходимому денежному объему, который маркетмейкер обязан обеспечить, не изменились. Величина фактического отклонения цены покупки (продажи) инвестиционных паев от iNAV (расчетной цены) не является постоянной и колеблется в зависимости от объема сделки, волатильности рынка и других рыночных факторов», — заключил Илья Корнев.
Почему БПИФ c иностранными активами и ETF не вышли на торги
Если для фондов с российским имущественным пулом и номинированных в рублях ситуация начала исправляться, то БПИФ, в составе которых есть иностранные активы, оказались заблокированы для любых операций даже после начала тенденции к возобновлению торгов. Также фонды на российские еврооблигации не смогли возобновить торги.
Возобновлению торгов БПИФов с иностранными ценными бумагами мешают инфраструктурные ограничения, возникшие из-за геополитической ситуации. «По мере их устранения мы будем принимать решение по возобновлению торгов каждого фонда», — рассказали в пресс-службе «Сбер Управление Активами».
«Перспективы возобновления торгов российских фондов на западные индексы зависят от урегулирования множества вопросов, в том числе по применению предписаний российских регуляторов о взаимодействии с внешними контрагентами. Участники рынка ведут активный диалог с регулятором по изменению подходов в части торговли иностранными ценными бумагами в составе фондов», — сообщил Руслан Мучипов.
Торги иностранными бумагами из США уже стали доступны на СПБ Бирже и, если структура фонда и их объем позволяют совершать операции по всем инструментам, используя только эту площадку, то возобновление торгов возможно в скором времени, не исключает Всеволод Лобов. «Это могут быть, прежде всего, фонды, ориентированные на популярные индексы акций США, типа S&P500 или Nasdaq100. Фонды с большей диверсификацией на Европу, Азию и даже внутри рынка США могут сталкиваться с инфраструктурными проблемами, которые ограничивают их доступ к рынкам. Это проблемы, связанные как с санкциями против России, вследствие которых произошла приостановка большинства операций в Euroclear, так и с ответными мерами, в частности, с ограничением операций с резидентами из «недружественных стран», — согласился с коллегами Лобов.
Что такое ETF: как купить весь рынок за один рубль? ETF , Мосбиржа , Акции , Инвестиции , Уоррен Баффет
Не проводятся торги и отсутствует понимание конкретных сроков возобновления торгов по ETF провайдеров FinEx Funds plc. и ITI Funds.
Владельцы паев иностранных ETF не могут совершать никакие операции по ним, потому что они не допущены к торгам, а их погашение/приобретение возможно только на бирже.
Московская биржа, комментируя ситуацию, отметила, что главное условие для запуска торгов иностранными акциями и ETF — возобновление операций по переводу бумаг между НРД и европейскими депозитариями Euroclear и Clearstream, которые являются верхнеуровневыми депозитариями по иностранным бумагам. «Сейчас этот процесс заблокирован со стороны Euroclear и Clearstream, но как только проблема решится, мы возобновим торги», — говорится в сообщении торговой площадки.
Мосбиржа назвала условие для возобновления торгов иностранными акциями Банки и финансы , ETF , Мосбиржа , Россия , Акции
Ликвидация фондов и выплата владельцам паев денежных средств при сохранении указанных выше ограничений, бессмысленна, так как деньги не поступят инвесторам. «Даже если все активы фондов будут проданы, а полученные денежные средства поступят в Euroclear или Clearstream в пользу адресатов, чьи активы находятся на хранении в НРД, с высокой вероятностью транзакция не сможет быть завершена. Возникнет риск того, что деньги просто «зависнут» в иностранных депозитариях до момента восстановления трансграничных операций», — рассказал исполнительный директор FinEx ETF Владимир Крейндель.
Все эксперты, с которыми пообщались «РБК Инвестиции », отметили, что несмотря на трудности, которые сейчас испытывают инвесторы, они могут быть уверены в том, что все активы инвестиционных фондов находятся под максимально возможной юридической защитой. Активы фондов хранятся в специализированных депозитариях, отдельно от счетов управляющих компаний.
Директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков добавил, что за всю историю индустрии паевых фондов, с начала 1990-х, не было ни одного случая, когда бы интересы инвесторов пострадали от недобросовестных действий участников рынка или в их портфелях находились не те активы, за которые управляющая компания отчитывается.
Как погасить пай БПИФ, если по нему не открыты торги на бирже
Во время паузы на торгах Московской биржи управляющие компании по большинству фондов прекратили расчет стоимости чистых активов фондов и паев, и приостановили по ним операции — выдачу, погашение и обмен. Подобные действия оставили инвесторов без возможности выйти из этих форм инвестиций и обналичить средства.
Однако, по ряду фондов расчеты справедливых цен не останавливались, а по некоторым возобновились, как только это стало возможным. В этих случаях операции по фондам продолжались или оперативно возобновлялись, если не было других препятствий.
Решение о возобновлении операций по каждому конкретному БПИФ даже в отсутствие торгов на бирже принимает управляющая компания. Благодаря этому владельцы инвестиционных паев получают право требовать покупки имеющихся у них инвестиционных паев или продажи им инвестиционных паев, обратившись к уполномоченным лицам фонда.
Для обращения инвесторов для погашения своих паев по расчетной стоимости пая, требуется в первую очередь возобновление соответствующих операций со стороны УК, рассказал вице-президент НАУФОР Илья Ванин. «Тут важно помнить, что iNAV — это индикативная цена, она просто рассчитана по определенной методике. В текущих условиях, когда доступ к площадкам, на которых реально торгуется целый ряд активов, входящих в состав БПИФ, невозможен по ряду причин, говорить, что единственным условием начала операций является расчет iNAV, не приходится. В случае, если БПИФ состоит из таких бумаг, реализация которых в данный момент технически не возможна, ни УК, ни маркетмейкер не смогут корректно исполнять свои обязанности, что может отразиться на правах инвесторов — владельцах паев. Перспективы возобновления операций и торгов по таким БПИФ зависит в том числе от решения этих вопросов», — добавил Ванин.
Руслан Мучипов отметил, что в период остановки торгов «Тинькофф Капитал» продолжал проводить операции с уполномоченными лицами по погашению паев по всем фондам. «По закону пайщик может продать имеющиеся у него паи биржевого фонда через уполномоченных лиц. Эта процедура в силу закона и в связи с участием нескольких юридических лиц небыстрая и требует подготовки набора из нескольких документов, а также расчета НДФЛ. Выплата в этом случае производится в рублях независимо от валюты фонда, с дисконтом до 5%. В настоящее время возможности провести эту процедуру в онлайн-режиме в отрасли нет. Но «Тинькофф Капитал» активно работает над разработкой удобного механизма по погашению паев у уполномоченного лица», — уточнил Мучипов.
Резюмируя все собранные данные, «РБК Инвестиции» составил инструкцию для частных инвесторов, которые хотят продать или купить паи БПИФ:
- если БПИФ торгуется на бирже, то его можно купить или продать через брокерское приложение или другим привычным способом. При продаже проверить расчетную цену, оценить для себя вероятный убыток. Дисконт и премия не должны превышать 5%, согласно закону, а в идеале цена пая должна быть максимально близкой к справедливой;
- если БПИФ не торгуется на бирже, то проверить на сайте управляющей компании, возобновились ли по нему операции через уполномоченных лиц. Их наименования и адреса можно найти в правилах доверительного управления каждого конкретного фонда, опубликованных на сайте УК. Документы на погашение и приобретение придется подавать лично в офисе уполномоченного лица. Уполномоченное лицо обязано продавать (покупать) инвестиционные паи по цене, которая не может отличаться от расчетной стоимости одного инвестиционного пая более чем на 5%;
- если управляющая компания ввела ограничения на приобретение/погашение новых паев в связи с невозможностью расчета стоимости чистых активов, в том числе, из-за отсутствия физического доступа к наблюдаемым рынкам, то погасить такие паи временно нельзя, даже если биржа рассчитывает по ним iNAV. По всем БПИФ, в составе которых иностранные бумаги, операции с паями приостановлены.
Кому передали свои БПИФ компании, попавшие под санкции
Блокирующие санкции в отношении нескольких крупных российских банков и их дочерних компаний, которые ввели США, коснулись и связанных с ними управляющих компаний. Под давлением ограничительных мер оказались УК «Открытие» и УК «ВТБ Капитал Управление активами».
УК «Открытие» приняла решение о передаче валютных открытых и биржевых паевых инвестиционных фондов в управление управляющей компании ООО «Менеджмент-консалтинг». В связи со сложившейся ситуацией УК «Открытие» приняла решение отменить надбавки при приобретении паев и скидки (комиссии за вывод) при погашении паев. Однако, на текущий момент никакие операции по этим БПИФ невозможны.
Переданные в ООО «Менеджмент-консалтинг» БПИФ:
- БПИФ РФИ «Акции США» (OPNS);
- БПИФ РФИ «Облигации США» (OPNU);
- БПИФ РФИ «Акции Европы» (OPNE);
- БПИФ РФИ «Акции Азии» (OPNA);
- БПИФ РФИ «Всепогодный» (OPNW).
УК «ВТБ Капитал Управление активами» приняла решение о передаче ряда фондов в доверительное управление ООО «РСХБ Управление Активами» открытых и биржевых паевых инвестиционных фондов. Условия обслуживания паевых фондов остались без изменений.
Переданные в ООО «РСХБ Управление Активами» БПИФ, переименованные и получившие новые тикеры :
- БПИФ РФИ «РСХБ — Фонд «Американский корпоративный долг — инвестиционный рейтинг» (RSHI, прежний тикер VTBI);
- БПИФ РФИ «РСХБ — Фонд «Американский корпоративный долг» (RSHH, прежний тикер VTBH);
- БПИФ РФИ «РСХБ — Еврооблигации в евро смарт бета» (PRIE, прежний тикер VTBY);
- БПИФ РФИ «РСХБ — Корпоративные российские еврооблигации смарт бета» (RSHU, прежний тикер VTBU);
- БПИФ РФИ «РСХБ — Фонд Акций американских компаний» (RSHA, прежний тикер VTBA);
- БПИФ РФИ «РСХБ — Фонд Акций европейских компаний» (RSHL, прежний тикер VTBL);
- БПИФ РФИ «РСХБ — Фонд Акций развивающихся стран» (RSHE, прежний тикер VTBE).
У «Совкомбанк Управление Активами» и УК «ПРОМСВЯЗЬ» действующих БПИФов нет, также как у Новикомбанка и государственной корпорации ВЭБ.РФ.
Следите за новостями компаний в нашей группе «Вконтакте»
Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Краткое обозначение акций компании, валюты или товара на бирже. Чаще всего состоит из букв, использованных в названии компании. Реже — из цифр (на азиатских биржах). В тикерах облигаций указаны базовые характеристики ценной бумаги — обычно цифрами. Тикеры валют состоят из трех букв. Первые две обозначают страну, а третья — первая буква в названии валюты (например, RUR — это российский рубль, а USD — доллар США). Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Умные вложения. Как устроен ПИФ и в каких случаях он лучше акций Обучающие материалы
�� Что происходит с российскими ETF и БПИФ
В феврале 2022 года чистый отток средств из ПИФов составил 6,2 млрд руб., что в 1,5 раза больше чем в разгар «коронавирусного» обвала рынка в марте 2020. Большие убытки отечественные фонды потерпели лишь в декабре 2014 года, когда лишились 9,4 млрд руб. В этом посте разберемся почему БПИФы, где базовые активы — долларовые инструменты росли в цене, а на Мосбиржи их котировки шли в противоположную сторону? Когда можно будет купить/продать ETF и как рассчитать реальную цену фондов, когда они не торгуются? Что будет с инструментами от санкционных банков? И стоит ли и дальше удерживать БПИФы в портфеле?
Чем грозит приостановка операций между Euroclear, Clearstream и НРД для инвесторов в ETF?
У Национального расчетного депозитария (НРД) открыт счет в международном депозитарии Euroclear, с помощью которого осуществляются сделки с иностранными бумагами на западных биржах, а также выплаты по еврооблигациям. Пока что Euroclear ожидает каких-либо комментариев по санкциям от регуляторов, до получения разъяснений транзакции по счету НРД в Euroclear будут ограничены. О блокировке счета пока речи не идет, в отличие от еще одной европейской депозитарно-клиринговой системы Clearstream, которая на днях заблокировала счет НРД. Из-за этого операции с ценными бумагами и выплаты по ним производиться уже не будут. Решение о возобновлении действий по счету будет принято также после рассмотрения всех деталей регулирующими органами.
НРД хранит все валютные ценные бумаги на счетах в западных депозитариях, однако они не знают кто является их конечным владельцем, так как такая информация есть только у НРД. Из-за введенных ограничений зарубежные депозитарии обязаны блокировать только операции с частными инвесторами и компаниями, которые попали под санкции. Однако кто владеет ценными бумагами они не видят, поэтому узнать на кого наложены санкции, а на кого нет они не могут. Чтобы не нарушать предписания регуляторов они и остановили операции с НРД до момента выяснения всех обстоятельств.
Это приостановка кажется безобидной, так как большинству частных инвесторов не стоит волноваться из-за санкций, однако она рушит взаимосвязь первичного и вторичного рынка паев фондов, так как чистые покупки и продажи маркет-мейкерами (ММ) на отечественном рынке ETF не проводятся. ММ сможет функционировать только при восстановлении прежнего взаимодействия между Euroclear, Clearstream и НРД. А пока что это не дает нормально функционировать российскому рынку ETF и БПИФ. Основная проблема — это невозможность ММ появиться в стакане, почему это так опасно объясним ниже.
Почему было нарушено ценообразование ETF?
Для ответа на этот вопрос разберемся в понятии маркет-мейкер. Фонды — представляют набор зарубежных активов и должны полностью повторять его динамику на иностранной площадке. На Мосбирже для этого функционирует маркет-мейкер, который во время торгов обеспечивает справедливые цены БПИФов. Ему это выгодно, так как он может проводить прямые операции с фондом – обменивать бумаги ETF на корзину активов и наоборот.
1️⃣ Если цена ETF оказывается выше стоимости активов в корзине, то маркет-мейкер скупает зарубежные активы дешевле, меняет их напрямую на новые бумаги ETF и реализует их дороже на отечественной площадке.
2️⃣ Если цена ETF ниже стоимости активов в корзине, то маркет-мейкер, наоборот, скупает бумаги фонда дешевле, меняет их на зарубежные активы и продает на иностранной площадке и получает прибыль.
Исходя из этого, главная функция маркет-мейкера – обеспечение максимально узкого спреда, вблизи справедливой стоимости активов. При стабильном рынке это сделать легко, количество покупателей и продавцов почти не отличается, а валютные риски хеджируются производными инструментами.
Но произошла паника, активы сильно просели, кажется, что маркет-мейкеру стоит скупить все подешевке, а затем продать подороже. Но дикая волатильность повысила риски таких операций, а приостановка торгов фактически привела к тому, что он не смог «выйти на работу» на отечественном рынке. Это привело к тому, что фонды, которые торговались в долларах падали, несмотря на то что курс рубля снижался, а с базовыми активами ничего не происходило. Например, FXTP – ETF гособлигаций США с защитой от инфляции от FinEx, базовой валютой которого является доллар, падал 24 февраля до 55 рублей (почти на 30%), при этом американская валюта открылась с гэпом и выросла за день на 8,1%.
Все это происходило из-за отсутствия маркет-мейкера в стакане, дикой паники и желания людей срочно получить кэш (а фонд именно для этого и создавался — аналог хранения средств в валюте). А клиенты FinEx получали от поддержки сообщения в таком духе:
Что будет с фондами Сбера и Альфы на иностранные активы, если на них наложат более жесткие санкции?
В таком случае наиболее вероятны 2 варианта:
1️⃣ Распродажа корзины активов в рынок и последующее закрытие ETF. Денежные средства с их продажи будут распределены среди держателей паев.
2️⃣ Передача полномочий по управлению фондами другой управляющей компании.
Наиболее вероятен 2 вариант, так как именно его выбрал попавший под самые жесткие санкции ВТБ. Его фондами с иностранными активами теперь управляет УК «РСХБ Управление Активами». Из-за этого возможны риски, которые связаны с качеством управления ETF, однако только так можно обеспечить полную сохранность имущества акционеров.
Есть ли риски у фондов FinEx из-за их ирландской регистрации?
Все активы фондов хранятся в Citi, а инвесторы совершают операции купли-продажи ETF на вторичном рынке у других инвесторов. Поэтому руководство FinEx не видит для этого возможных ограничений. Однако не исключено, что ЦБ может запретить владеть иностранными акциями и фондами российским инвесторам, хотя этот риск довольно маловероятен.
Как тогда определить справедливую стоимость фонда?
Приложение брокера может показывать искаженную стоимость портфеля, так как он рассчитывает ее исходя из биржевых цен. Справедливую, чистую или расчетную стоимость фонда называют NAV (net asset value). Это оценочная стоимость всех активов, входящих в фонд в расчете на одну акцию. Ее можно найти на официальных сайтах провайдеров индексов для фондов. Например, таким для FinEx является Solactive. Сравнить стоимость фонда и бенчмарка нужно с учетом текущего курса валюты и изменения базового индекса. Если у вас есть фонд от FinEx, то на сайте компании есть специальный калькулятор, который поможет рассчитать реальную стоимость быстрее.
Что будет с фондами, если введут запрет на обращение иностранных ценных бумаг?
В таком случае будет задействован механизм погашения фондов. Скорее всего ценные бумаги таких ETF будут проданы «в рынок». Провайдер фонда получит за них валюту, которую продаст и перечислит инвесторам рубли, если ETF был рублевым. Если фонд был в валюте, то необходимо, чтобы брокерский счет был не у санкционного брокера. Только тогда будет возможность получить доллары или евро на счет депо.
Стоит ли совершать операции с фондами, когда их допустят к торгам?
Покупка: пока маркет-мейкера нет в стакане покупка фондов является рискованной авантюрой. Если вы готовы к большому риску и полагаете, что NAV с учетом всех корректировок и возможной динамики рынка расходится с рыночной ценой на 10% — 20%, а также в том что проблемы с маркетмейкером решатся (они как минимум могут затянуться и средства фактически будут “заморожены”) то можно рассмотреть этот вариант. Хоть он мягко говоря и не является рыночным.
Продажа: если же у вас есть фонды, то лучше переждать этот «шторм» и пока не выходить из ETF.
Когда все фонды будут торговаться в прежнем режиме?
Выход из сложившейся ситуации очевидно будет длительным. Это связано с тем, что инфраструктуре по доставке ликвидности фондам необходимо перестроиться под новые условия. Возвращение к прежнему режиму торгов, согласно заявлениям FinEx, может занять – «… при реализации оптимистичного сценария — от 1 до 6 месяцев …», однако в итоге все будет зависеть от возможности проводить трансграничные операции.
Итоги ��
С 29 марта ЦБ допустило к торгам ряд БПИФов, среди которых преимущественно фонды на отечественные акции и гос. облигации. Постепенно начнут запускать и более рискованные ETF, но только при условии, что корзина базовых активов торгуется на Мосбирже. Доступ к торгам фондами с иностранными активами пока крайне маловероятен. Для этого нужно решить главную проблему в текущих условиях – блокировка междепозитарных потоков между Европой и Россией. Тогда очевидно на рынок придут и маркет-мейкеры. Вероятнее всего сначала они будут держать большой спред, чтобы снизить свои риски, но постепенно ситуация будет стабилизироваться. Однако весь этот процесс может занять более 6 месяцев.
Будем держать вас в курсе событий и обновлять информацию по мере ее поступления.