Какие дивидендные акции США покупать в 2023 году: топ-4 вариантов
Дивидендные акции в этом году одержали впечатляющую победу на рынке. Индекс Dow Jones U.S. Select Dividend опередил индекс S&P 500, который упал на 20% в 2022 году, и технологический индекс NASDAQ Composite, потерявший 34%.
Не факт, что этот тренд будет долгосрочным, поскольку акции роста могут развернуться, подтянув за собой технологические и другие сектора, не отличающиеся большими дивидендами. Однако многие аналитики ожидают, что дивидендные акции будут и дальше расти, ведь инвесторы будут отдавать предпочтение их защитным свойствам в условиях потенциальной рецессии и других неблагоприятных факторов на рынке.
«Дивиденды — это оборонительная стратегия на неспокойном рынке, — говорит главный инвестиционный стратег Wolfe Research Крис Сенек. — В условиях нестабильности, когда нависает риск рецессии, инвесторы будут продолжать вкладывать деньги в эти акции».
Рассказываем, на какие дивидендные акции на американском рынке стоит обратить внимание.
Блог компании БКС Мир инвестиций | В какие российские, китайские и американские акции инвестировать в 2023
Куда инвестировать в 2023 году на рынках России, Китая и США? Что будет с рублем после возобновления бюджетного правила? Как заработать на акциях «Сбера», ВТБ и Alibaba?
Ответы на эти вопросы дает YouTube-шоу «Без плохих новостей» на канале «БКС Мир инвестиций». В нем Максим Шеин доказывает, что плохих новостей не бывает — заработать можно на любой.
Текстовая версия:
Всем привет! Это первый в 2023 году выпуск Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Максим Шеин.
Сегодня мы подробно поговорим о том, куда инвестировать в 2023 году, и разберемся, продолжит ли рубль укрепляться.
Еще, конечно, подведу итоги конкурса, который мы провели в специальном новогоднем выпуске Без плохих новостей. Кстати, если вы по какой-то причине его пропустили — обязательно посмотрите. Он все еще актуален.
Идеи на 2023 год
Не устану повторять, что заработать можно на любой новости. Какой бы плохой она ни была. А также на любом рынке: российском, китайском или американском. У БКС есть аналитика по каждому. Что их ждет в этом году? Рассказываю.
Сначала — о России. ВВП в этом году продолжит снижаться. По прогнозу моих коллег — примерно на 2,4%. Доллар будет стоить в среднем 71–72 рубля.
Фаворитами нашего рынка в 2023 году станут компании, ориентированные на внутренний спрос. Самый большой потенциал мы видим в пяти секторах. Это:
Средний потенциал роста акций в каждом из этих секторов — от 45 до 60%.
Присмотреться можно в частности к Сбербанку, TCS Group, Мосбирже, ПИК-у и Магниту.
У экспортеров перспективы на этот год не такие радужные. Из-за санкций потенциал роста у нефтяников всего 16%. Газовые компании (в том числе Газпром) выглядят более привлекательно.
Бумаги металлургов в среднем могут вырасти на 32%. Сильнее остальных выглядят Мечел, Русал и Северсталь.
Цель по индексу Мосбиржи — 2800 пунктов без учета дивидендов. С учетом — 2950 пунктов.
Дальше — рынок Китая. ВВП страны за год должен вырасти как минимум на 5% — за счет снятия коронавирусных ограничений, господдержки и восстановления внутреннего спроса. По оценкам нашего партнера — китайского банка CICC — компании с офшорного рынка Китая могут нарастить чистую прибыль на 6–10% в этом году. Мы выделили 10 фаворитов на рынке Гонконга.
• China Resources Beer
• China Life Insurance
Что касается США, на этом рынке мы ждем рецессию. Устойчивых драйверов роста для индекса S&P 500 не видно. К аутсайдерам мы относим сектор материалов, банки, ритейл, финтех-компании, соцсети и недвижимость. А вот фаворитами, на наш взгляд, станут разработчики софта, производители полупроводников, биотехнологические компании и платежные системы. В частности — ушедшие из России Visa и Mastercard. Кроме того, мои коллеги выделяют на американском рынке Walt Disney, Exxon Mobil, Constellation Brands и Deere Co.
Рубль укрепляется
Центробанк возобновляет бюджетное правило. Но теперь оно не привязано к ценам на нефть. Минфин рассчитывает базовый уровень нефтегазовых доходов за месяц. И если фактические доходы его превышают, ЦБ должен покупать иностранную валюту и направлять ее в резервы. Речь, конечно, о юанях, а не о долларах. Если фактические доходы окажутся ниже установленного уровня, ЦБ, наоборот, будет продавать валюту на внутреннем рынке.
Сейчас из-за санкций наш бюджет недополучает нефтегазовых доходов. По прогнозу Минфина, в январе выпадет 54,5 млрд рублей. Чтобы покрыть этот дефицита ЦБ нужно продавать валюту. Он уже это делает — примерно на 3,2 млрд рублей в день.
На новостях о возобновлении бюджетного правила, которое не работало почти год, рубль заметно укрепился. Курс доллара опустился ниже 68 рублей.
Компании
Акции Сбербанка обновили максимумы с апреля — выше 149 рублей за бумагу. Инвесторы ждут данных за декабрь — они должны выйти в середине января. Если финансовые результаты Сбера окажутся на уровнях октября-ноября, что более чем вероятно, акции могут продолжить расти.
А вот по оборотам на торгах Мосбиржи бумаги крупнейшего госбанка уступили лидерство фармацевтической компании из Петербурга. Акции Фармсинтеза в начале недели подорожали почти на 70%. Значимых корпоративных новостей при этом не было.
Акционеры Белуги утвердили дивиденды за третий квартал 2022 года. 75 рублей на одну акцию, это около 3% доходности. Если рассчитываете на дивиденды, последний день для покупки бумаг — 19 января.
Акции Alibaba на Гонконгской бирже подорожали за неделю на 25%. Причина — в смягчении политики в отношении китайских техов. Основатель Alibaba Джек Ма больше не будет контролировать финтех Ant Group — его доля сократится с 51 до 6%. Это может снизить регуляторное давление и на Alibaba.
Рост потребительских цен в США в декабре замедлился до 6,5% с ноябрьских 7,1%. Это было ожидаемо. Теперь ждем, что ФРС притормозит ужесточение ставки. Инфляция в Америке снижается уже полгода подряд. Оптимисты считают, что уже в этом году ее удастся обуздать. Ну а если не в этом, то в следующем.
А вот в России инфляция ускорилась. С 1 по 9 января цены выросли на 0,24%. В последнюю неделю декабря рост был на 0,12%. При этом в годовом выражении инфляция продолжает снижаться — уже ниже 12%. Прогноз ЦБ на 2023 год — 5–7%.
Страны G7 могут ввести два предельных уровня цен на российские нефтепродукты. Первый — для тех, которые торгуются по более высоким ценам, чем сырая нефть (например, дизель и керосин). Второй — для тех, которые торгуются со скидкой (например, мазут). Точные параметры новых ограничений пока неясны. Потолок цен для нефтепродуктов из России должен вступить в силу уже 5 февраля.
Продолжающееся давление на российскую нефтяную отрасль может привести к снижению нефтедобычи и росту цен на нефть. Сейчас цена за баррель марки Brent уже выше $83.
Мосбиржа подвела итоги 2022 года. Доля частных инвесторов в обороте торгов акциями составила 59%. Число брокерских счетов за год выросло почти на 11 млн, сейчас их 38 млн. Самыми популярными по-прежнему остаются голубые фишки и дивидендные бумаги. В топе — акции Газпрома, Сбербанка (обычные и префы), Лукойла и Норникеля.
В конце декабря европейские депозитарии Euroclear и Clearstream, в которых застряли бумаги российских инвесторов, получили разрешения от регуляторов своих стран — Бельгии и Люксембурга — на разблокировку этих бумаг. Мы в БКС сделали все, что от нас требовалось, и до 7 января направили заявления на разблокировку активов наших клиентов. Теперь ждем обратной связи. Но процесс явно не быстрый.
СПБ Биржа возобновила торги бумагами российских эмитентов с иностранной регистрацией. Среди них Yandex, Cian, HeadHunter, Ozon, X5 Group. С одной стороны, это хорошая новость — торги стабилизируются. С другой — торговля по этим бумагам будет проходить в долларах, то есть сильного спроса пока ожидать не стоит.
ЦБ нарисовал портрет российского инвестора.
Средний возраст — 37 лет. Мужчин больше чем женщин. Ничего удивительного. При этом женщины в среднем успешнее. В первом полугодии 2022 года средневзвешенная доходность частных инвесторов была отрицательной: -25,8%. По понятным причинам. У женщин потери были на 0,3 процентных пункта ниже.
Худшие результаты показали владельцы маленьких портфелей — до 100 000 рублей. Такой суммы недостаточно для полноценной диверсификации, считает ЦБ.
При этом таких инвесторов на рынке абсолютное большинство — 92%. Другое дело, что 74% активов контролирует 1% самых богатых клиентов.
В России могут появиться бескупонные ОФЗ. Предполагается, что спрос на них будет со стороны граждан с невысокими доходами, которые опасаются фондового рынка. Вероятно, что новый инструмент не будет обращаться на бирже, а будет распространяться через агентов — банки. У таких облигаций не будет промежуточных выплат, и их реализация пройдет с дисконтом к цене погашения.
И парная идея от БКС. Для тех, кто забыл, что такое парная торговля, напомню. Одновременно открывается длинная позиция по акциям компании-фаворита и короткая по бумагам аутсайдера. Объемы — одинаковые. Идея в том, что в фазе роста акции лидера дорожают быстрее рынка, а в период снижения выглядят более устойчивыми. Бумаги аутсайдеров, наоборот, ускоряются на падении и отстают при подъеме. Наши аналитики каждую неделю делятся идеями для парной торговли. На этот раз они выбрали Сбербанк против ВТБ. Они ожидают роста акций Сбербанка и слабую динамику бумаг ВТБ.
В пользу Сбера говорит последняя отчетность с результатами лучше рыночных ожиданий, а также намеки на дивиденды. А вот ВТБ с 2021 года не публиковал отчетность. Также он приобретает ФК Открытие, выпуская дополнительные акции и снижая рыночную ценность своих бумаг, которые уже находятся в обращении.
И анонс событий, важных для инвестора на следующей неделе.
В понедельник, 16 января, в США национальный праздник — День Мартина Лютера Кинга — торгов на NASDAQ и NYSE не будет.
С 16 по 20 января в Давосе пройдет экономический форум.
Из российских компаний отчитается Сбербанк, из иностранных — Netflix, Morgan Stanley, Procter & Gamble, Goldman Sachs и Schlumberger.
ТОП дивидендных американских аристократов на 2023 год
Рассмотрим какие дивидендные акции США лучше включить в дивидендный портфель. Мы рассмотрим компании, относящиеся к категории американских дивидендных аристократов. Никто не гарантирует, что высокая дивидендная доходность сохранится в будущем, поэтому инвесторы принимают риски падения курсовой стоимости акций.
S&P 500 Dividend Aristocrats («Дивидендные аристократы») – компании из фондового индекса S&P 500, которые 25 лет подряд и более ежегодно повышали дивиденды.
Последнее обновление от сентября 2023 года. Ситуация уже могла изменится, поэтому актуальность информации нужно проверять.
| # | Компания | Тикер | Описание |
|---|---|---|---|
| Промышленность | |||
| 1 | 3M | MMM | Разрабатывает, производит и продаёт широкий спектр предметов и услуг практически для всех сфер жизнедеятельности человека: от нефтехимии, предметов быта и ухода за жильём и автомобилем, канцелярские товары и оргтехника для здравоохранения. |
| 2 | A.O. Smith | AOS | Производит бытовые и коммерческие водонагреватели и распространяет продукцию по всему миру. |
| 3 | Dover | DOV | Конгломерат, производитель промышленной продукции. Бизнес делится на четыре направления: энергетика, инженерно-технические системы, жидкости и холодильное оборудование, пищевое оборудование. Компании из каждого направления работают независимо. |
| 4 | Cintas | CTAS | Разрабатывает фирменный стиль и логотипы, шьет входные коврики, печатает листовки и баннеры, убирает офисы, привозит бумагу и ручки. |
| 5 | Emerson Electric | EMR | Транснациональная корпорация. Производит продукцию и предоставляет инженерные услуги для широкого спектра промышленных, коммерческих и потребительских рынков. |
| 6 | Illinois Tool Works | ITW | Производит инженерные крепежи, детали и оборудование для нефтянников, космонавтов, строителей и медицины. Товары компании используют в аэрокосмических системах, нефтяных платформах, мостах и медицинском оборудовании. |
| 7 | Pentair | PNR | Занимается очисткой воды. Основным направлением деятельности компании является жилищное, коммерческое, промышленное, муниципальное, а также инфраструктурное и сельское хозяйство. |
| 8 | Roper Technologies | ROP | Разрабатывает, производит и распространяет радиочастотные продукты, промышленные и технологические товары, энергетические системы и средства управления, а также медицинские и научные продукты визуализации. |
| 9 | Stanley Black & Decker | SWK | Производит оборудование, запчасти, арматуру и рабочую одежду для заводов и фабрик, инструменты для сада и дома, системы обеспечения безопасности. В состав компании входят Baldwin, Delta Machinery, DeWalt, Emhart Teknologies, Kwikset, Oldham Blades и Porter Cable. |
| 10 | W.W. Grainger | GWW | Поставляет осветительные приборы, двигатели, сантехнику и системы обеспечения безопасности для крупных компаний. |
| 11 | General Dynamics | GD | Строит корабли и подводные лодки, разрабатывает боевые машины и системы, производит оружие и боеприпасы и собирает ракеты со спутниками, продает гражданские самолеты |
| 12 | Caterpillar | CAT | Проектирует и разрабатывает тяжелую технику, финансовые услуги, страховые продукты и выпускает собственную линию спецодежды. Компания продает строительное и горное оборудование, дизельные и газовые двигатели, промышленные газовые турбины и дизель-электрические локомотивы. |
| 13 | EXPEDITORS INTL OF WA INC | EXPD | Глобальная транспортная экспедиторская компания. Не владеют самолетами, кораблями и другим транспортом, который используют ежедневно. За счёт этого фирма может быть гибкой в подходе к управлению поставками и очень эффективной при поиске наилучшего маршрута, и ценовых вариантов. |
| Потребительские товары первой необходимости | |||
| 14 | Archer-Daniels-Midland | ADM | Агропромышленная корпорация. Производит, хранит, транспортирует, перерабатывает и торгует сельскохозяйственными продуктами. Бизнес ведётся в трёх сегментах: производство растительных масел, производство кукурузной и пшеничной муки. |
| 15 | Brown-Forman | BF-B | Производит известные по всему миру торговые марки алкоголя, такие как виски Jack Daniel’s, Canadian Mist, водки Finlandia, ликёра Southern Comfor и другие. Напитки реализуются примерно в 160 странах мира |
| 16 | Colgate-Palmolive | CL | Международная компания, производящая такие продукты как мыло, средства для гигиены рта, зубные пасты и щётки, корма для домашних животных, бытовую химию |
| 17 | Clorox | CLX | Мировой производитель и поставщик потребительских и профессиональных товаров, включая химические продукты, масла, соусы и др. |
| 18 | Coca-Cola | KO | Пищевая компания, крупнейший мировой производитель и поставщик концентратов, сиропов и безалкогольных напитков. Компании принадлежит бренды Coca-Cola, Diet Coke, Fanta, Schweppes и Sprite. |
| 19 | Hormel Foods | HRL | Компания по производству пищевых продуктов. Первоначально сосредоточившись на упаковке и продаже ветчины, колбасы и других продуктов из свинины, курицы, говядины и ягненка для потребителей, с 1980-ых предлагает более широкий ассортимент упакованных и охлажденных брендов продуктов. |
| 20 | Kimberly-Clark | KMB | Корпорация, один из лидеров по выпуску продукции для здравоохранения, личной, профессиональной и промышленной гигиены. |
| 21 | McCormick & Company | MKC | Пищевая компания, которая производит, продает и распространяет специи, приправы и другие ароматизаторы для всей пищевой промышленности — розничных магазинов, производителей продуктов питания и предприятий общественного питания, обычных потребителей. |
| 22 | PepsiCo | PEP | Многонациональная компания, занимающаяся пищевой промышленностью. Выпускает такие продукты как различные прохладительные напитки, чипсы и другие закуски, детское питание и другое. |
| 23 | Procter & Gamble | PG | Транснациональная компания, один из лидеров мирового рынка потребительских товаров. Компания производит такие товары, как моющие и чистящие средства Fairy, Tide, Ariel, «Миф», детские подгузники Pampers, средства женской гигиены Always, Tampax, Discreet, Naturella, средства для ухода за волосами Wash & Go, Head & Shoulders, Pantene, бритвы Gillette, Venus, бытовую технику Braun, Eukanuba и многое другое. |
| 24 | Sysco Corporation | SYY | Международная корпорация работающая в области маркетинга и распределения пищевых продуктов для ресторанов, медицинских и образовательных учреждений, гостиниц и других предприятий общественного питания и гостиничного бизнеса. |
| 25 | Wal-Mart | WMT | Крупнейший ритейлер. |
| 26 | Walgreens Boots Alliance | WBA | Крупнейшая аптечная сеть |
| 27 | Brown Forman Inc Cl B | BF.B | Крупнейшая американская компания в алкогольном бизнесе. Производит известные по всему миру торговые марки алкоголя: Jack Daniel’s, Canadian Mist, водки Finlandia, ликёра Southern Comfor и другие. |
| Потребительские товары вторичной необходимости | |||
| 28 | Genuine Parts Company | GPC | Сервисная компания, занимающаяся продажей запасных частей для автомобилей. |
| 29 | Leggett & Platt | LEG | Занимается разработкой и производством различных инженерных компонентов. |
| 30 | Lowe’s | LOW | Компания розничной торговли, владеющая сетью магазинов по продаже товаров для улучшения жилища. |
| 31 | McDonald’s | MCD | Крупнейшая в мире сеть быстрого питания, работает по системе франчайзинга. |
| 32 | Target | TGT | Управляет сетью из 1800 универсамов с ценами ниже рыночной. В составе сети — дисконтные лавки, супермаркеты и один гипермаркет SuperTarget. |
| 33 | V.F. Corporation | VFC | Занимается производством одежды и обуви. |
| 34 | Aflac Incorporated | AFL | Страховая компания, один из крупнейших поставщиков дополнительного медицинского страхования в США, но более известна по своему страховому фонду заработной платы, который выплачивает денежные пособия, когда наступает включённый в страховку несчастный случай или болезнь у застрахованного лица. |
| 35 | Cincinnati Financial | CINF | Инвестиционно-страховая компания. |
| 36 | Franklin Resources | BEN | Один из крупнейших в США финансово-инвестиционных холдингов, входит в десятку крупнейших инвестиционных групп мира. |
| 37 | S&P Global | SPGI | Предоставляет финансовые данные касательно рейтингов, бенчмарка и аналитику на международном рынке и рынке сырьевых товаров. |
| 38 | T. Rowe Price Group | TROW | Холдинговая компания, управляющая группой из 156 взаимных фондов. |
| 39 | Chubb | CB | Крупнейшее в мире публичное агентство по продаже недвижимости и предоставлению различных типов страхования, таких как медицинское, от несчастных случаев, дополнительное и другие. |
| 40 | People’s United Financial | PBCT | Финансово-кредитная организация |
| Материалы | |||
| 41 | Air Products and Chemicals | APD | Продаёт химические газы для промышленных компаний и владеет своим производством: выпускает полупроводниковые материалы, газовые шкафы, современные покрытия и клей. Обслуживает энергетические станции, фармацевтические фабрики, заводы про производству продуктов питания. |
| 42 | Ecolab | ECL | Работает над созданием новых способов обеспечения безопасности в разных сферах жизнедеятельности человека, предотвращения распространения инфекций и защиты жизненно важных природных ресурсов. |
| 43 | PPG Industries | PPG | Поставщик красок и стекловолокна. |
| 44 | Sherwin-Williams | SHW | Занимается производством и продажей строительных материалов. |
| 45 | Nucor | NUE | Производитель стали и сопутствующих товаров. |
| 46 | Linde | LIN | Специализируется в области промышленных технологий по подготовке и разделению природного газа с выделением этана, пропана и более тяжелых углеводородных фракций. Также компания проектирует и строит криогенные установки по сжижению природного газа и гелия. |
| Здравоохранение | |||
| 47 | Abbott Laboratories | ABT | Производит лекарства, медицинские приборы и средства для диагностики — тесты для анализа иммунитета и проверки крови, которые используют в поликлиниках и больницах более чем в 160 странах. Первый тест на ВИЧ был разработан Abbott. |
| 48 | AbbVie | ABBV | Глобальная, научно-исследовательская, биофармацевтическая компания, которая открывает, разрабатывает и продает биофармацевтические и низкомолекулярные («малые молекулы») лекарства. Компания имеет проверенный опыт в терапевтических областях таких как иммунология, онкология, нейробиология и вирусология, именно в этих направлениях и ведётся разработка лекарств. |
| 49 | Becton, Dickinson & Company | BDX | Медицинская компания, производит и продаёт медицинские приборы, инструменты и реагенты. Клиенты Becton Dickinson — больницы, клиники, лаборатории и фармацевтические компании. Компания работает по трем направлениям: медицина, диагностика и научные исследования. |
| 50 | Cardinal Health | CAH | Производит и продает лекарства, хирургическую одежду, медицинские перчатки и емкости для сбора жидкости. 75% больниц США используют лекарства и медицинские инструменты Cardinal Health. |
| 51 | Johnson & Johnson | JNJ | Производит товары для гигиены, лекарства для оказания первой помощи и медицинское оборудование. Лейкопластыри Compeed, уход для детей Johnson’s Baby, косметика Neutrogena, средства для умывания Clean & Clear и контактные линзы Acuvue — товары компании. |
| 52 | Medtronic | MDT | Производит медицинское оборудование. Входит в число крупнейших компаний по производству медицинского оборудования. Работает более чем в 140 странах. Medtronic имеет шесть основных подразделений, каждое из которых разрабатывает и производит устройства и методы лечения множества хронических заболеваний включая сердечную недостаточность, болезнь Паркинсона, недержание мочи, синдром Дауна, ожирение, хронические боли, диабет и другие, в общей сложности более 30 различных заболеваний. |
| Энергетика | |||
| 53 | Chevron Corporation | CVX | Находит месторождения, добывает и перерабатывает ископаемые и продает топливо конечному потребителю. Разрабатывает возобновляемые источники энергии: геотермальные, солнечные, ветровые, гидро и биотопливо. |
| 54 | Exxon Mobil Corporation | XOM | Крупнейшая в мире частная нефтегазовая компания. |
| Информационные технологии | |||
| 55 | Automatic Data Processing | ADP | Консультирует компании и предлагает им бизнес-решения: советует, как посчитать зарплату, организовать производство или где найти сотрудников. Предлагает решения на основе анализа показателей каждого бизнеса — эти советы помогают фирмам увеличить прибыль и производительность. |
| Коммунальные услуги | |||
| 56 | Consolidated Edison | ED | Одна из крупнейших энергетических компаний в США, с годовым доходом около 12 миллиардов долларов на 2017 год и активами более 48 миллиардов долларов. Предоставляет своим клиентам широкий спектр продуктов и услуг, связанных с энергетикой, через свои дочерние компании. |
| Недвижимость | |||
| 57 | Realty Income | O | Инвестиционный фонд недвижимости. |
| Телекомы | |||
| 58 | Verizon Communications | VZ | Телекоммуникационная компания, одна из крупнейших в США и во всём мире; оказывает услуги фиксированной и мобильной связи, спутникового широкополосного доступа в интернет, а также информационные услуги. Помимо этого, компании принадлежит крупный бизнес по выпуску телефонных справочников. |
Любые покупки акций несут риски. Компании дивидендных аристократов США не исключение.
Все выше перечисленные американские компании в прошлом платили стабильные дивиденды. В будущем ситуация может изменится.
Купить американские акции можно через Санкт-Петербургскую биржу в долларах. Доступ к нему можно получить через брокеров. Лучшие фондовые брокеры:
- Финам
- БКС Брокер
На Московской бирже с 2020 г. стали появлятся американские акции, котируемые в рублях.
Стоит ли вкладывать в дивидендные акции США
Акции дивидендных аристократов США не могут оставить равнодушными большинство консервативных инвесторов. Что может быть лучше, чем стабильный и предсказуемый дивидендный доход? Например, российский рынок не может похвастаться стабильностью, поскольку дивидендные политики большинства компаний привязаны к чистой прибыли или свободному денежному потоку (FCF), а это величины очень изменчивы.
В случае дивидендных акций США всё бы хорошо, но есть проблема в том, что многие из них очень сильно увеличились в размере, многие стали глобальными. То есть расти им уже некуда. А дивиденды они продолжают увеличивать и у многих бизнесов коэффициент Dividend Payout Ratio приблизились вплотную к 90-100% от чистой прибыли. Это тревожный знак, поскольку дальше увеличивать выплаты возможно только в долг.
Поэтому рядовому инвестору, покупающему дивидендные американские акции стоит рассчитывать скорее на сохранение выплат, чем на увеличение дивидендов. Также не забывайте, что на момент 2021 г. американский рынок значительно подорожал по капитализации и занимает рекордное место относительно всего мира. Это довольно тревожный знак на то, что в скорее маятник может качнутся в сторону отстающих рынков.
На начало 2023 г. американский индекс значительно скорректировался, однако цены на акции с учётом текущий ставки ФРС всё ещё завышены.
Чтобы снизить риски стоит придерживаться принципа диверсификации, то есть не вкладывать в одну компанию больше 20-30% всего капитала.
В качестве альтернативы, можно купить ETF на дивидендных аристократов индекса Dow Jones. На российском фондовом рынке есть фонд FMUS. Для квалифицированных инвесторов лучше купить зарубежные ETF, поскольку комиссия за обслуживание меньше.
В какие компании инвестирует Баффетт в 2023 году
Рассказываем про пять крупнейших акций в портфеле Berkshire Hathaway в 2023 год и объясняем, с чем может быть связан интерес Баффетта к ним.
Apple (AAPL)
Баффетт инвестирует в Apple с 2016 года, и в отдельные периоды доля акций в портфеле превышала 50%. Последняя крупная покупка — 3,88 млн акций во втором квартале 2022 года.
Компания генерирует большой денежный поток, часть которого идет на выкуп акций: в 2022 на 90 млрд долларов, а с начала байбэка в 2013 году — более 550 млрд. Для Баффетта это отличный способ увеличить долю в компании, не пошевелив и пальцем
Доля в портфеле: 38,89%
Размер позиции: 116,3 млрд долларов
Bank Of America (BAC)
Баффетт часто покупал акции крупных банков, так как они отражают состояние экономики, а значит, через них ставишь на США. Еще маржа банков растет вслед за ключевой ставкой. Так, в третьем квартале 2022 года BAC получил прибыль 3,8 млрд долларов от кредитования — рост на 27% год к году.
В последний раз Баффетт увеличил долю BAC в третьем квартале 2020 года — на 85 млн акций. При этом доли других банков он сократил
Доля в портфеле: 11,18%
Размер позиции: 33,45 млрд долларов
Chevron (CVX)
Баффетт начал накапливать акции Chevron в 2020 году, когда рынок нефти был в депрессии. В 2022 году нефтегазовый сектор стал лидером S&P 500 с ростом 58%, поэтому в третьем квартале Berkshire Hathaway продала небольшую долю CVX — 1,44%.
Ставка на компанию связана с ее эффективностью, снижением долгов, щедрыми дивидендами и обратным выкупом — так, недавно одобрили байбэк на 75 млрд
Доля в портфеле: 9,78%
Размер позиции: 29,25 млрд долларов
Coca-Cola (KO)
Бумага из серии «купил и забыл», ведь это дивидендный аристократ: компания ежегодно увеличивает дивиденды. Поэтому Coca-Cola — один из старейших активов Баффетта. Он открыл позицию в 1988 году и активно наращивал до 1994 года. С тех пор ни одна акция не продана.
Преимущества Coca-Cola перед конкурентами: узнаваемость бренда, развитая сеть дистрибуции и стабильные финансовые потоки
Доля в портфеле: 8,5%
Размер позиции: 25,44 млрд долларов
American Express (AXP)
Еще в 1991 году Баффетт купил акции компании на 300 млн долларов. За это время бумаги принесли 4281%, обогнав S&P 500 в два раза. Особенно хорош был 2021 год.
У компании низкая комиссия за транзакции — 0,76%, тогда как конкуренты взимают 1,1—1,45%. А за счет узнаваемости бренда и бонусных программ держатели карт готовы платить повышенные годовые сборы
Доля в портфеле: 7,49%
Размер позиции: 22,4 млрд долларов