Как найти чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал — формула по строкам баланса

Чистый оборотный капитал в балансе не указывается как конкретное значение или строка — он предполагает применение показателей бухгалтерского баланса с целью его расчета. Данный капитал формируется за счет собственных средств или равноценных с ними ресурсов, направленных на приобретение оборотных активов.

Для исчисления чистого оборотного капитала надо из оборотных ресурсов убрать краткосрочные пассивы, на погашение обязательств по которым как раз и может быть направлена часть указанных ресурсов. Именно эта разница и будет составлять размер чистых оборотных активов, предопределяющих экономическую стабильность организации.

Как увеличить чистые активы предприятия, узнайте в КонсультантПлюс. Изучите материал, получив пробный доступ к системе К+ бесплатно.

Подробнее об оборотных средствах вы можете узнать из статьи «Собственные оборотные средства и их оборачиваемость».

Расчет чистого оборотного капитала — формула по балансу

Бухгалтерский баланс используется для расчета данного показателя, и при этом необходимо поступить таким образом:

ЧОК = ОА (стр. 1200) — КП (стр. 1500),

ЧОК — чистый оборотный капитал;

ОА — оборотные активы, величину которых можно в балансе найти по строке 1200;

КП — краткосрочные пассивы, величину которых в балансе можно найти по строке 1500.

Интерпретация полученного значения в анализе

Оценка полученного значения ЧОК производится по следующей логике:

Если расчет привел к положительному результату (превышению оборотного капитала над обязательствами), мы можем говорить о хорошей финансовой стабильности и платежеспособности предприятия, т. к. его собственных оборотных средств хватает для полноценного осуществления текущей деятельности без привлечения заемных ресурсов.
Если расчет привел к отрицательному результату (превышению обязательств над оборотным капиталом), следует отметить финансовую нестабильность, т. к. собственных оборотных средств предприятия не хватает на осуществление текущей деятельности, а потому необходимо привлечение заемных ресурсов.

ВАЖНО! В отдельных случаях слишком высокое значение показателя чистых оборотных активов может говорить о том, что предприятие не использует эффективно имеющиеся в его распоряжении свободные оборотные средства: не вкладывает их в деятельность, не инвестирует, чтобы получить доход, и так далее. Или же такое превышение может указывать на то, что для финансирования оборотных ресурсов используются долгосрочные заемные средства. Этот факт также следует рассматривать как негативный в плане оценки финансовой стабильности предприятия.

Итоги

Чистый оборотный капитал — показатель, рассчитываемый на основе бухгалтерского баланса. Он характеризует уровень финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.

Чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал (ЧОК) — это оборотные активы за вычетом краткосрочной кредиторской задолженности на определенную дату. Такое же определение зачастую дается собственным оборотным средствам и собственному оборотному капиталу — см. статью Собственный оборотный капитал.

Тождественны эти понятия или нет? А если нет, почему используется одна формула для расчета? Попробуем разобраться.

Аббревиатура «ЧОК» на английском — Net Working Capital (NWC). Иногда для простоты используют «WC».

Переводы термина, используемого иностранными авторами, на русский язык дают несколько русскоязычных вариантов: «рабочий капитал», «функционирующий капитал» и другие аналогичные.

В нормативной литературе по бухгалтерскому учету и отчетности эти понятия практически не встречаются. Это область финансового анализа.

В литературе по финанализу можно встретить два подхода:

ЧОК — сумма оборотных средств, которые останутся у компании после погашения краткосрочных обязательств;
ЧОК — величина собственного капитала, которым можно профинансировать оборотные средства (потребность в инвестициях).

Как видим, четкого определения понятия «чистый оборотный капитал» нет.

В балансе ЧОК отдельной строкой не указывается, но его можно рассчитать по разным формулам.

Когда внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств и долгосрочных обязательств, а оборотные — за счет собственных средств и краткосрочных обязательств (см. рисунок), результаты расчетов собственного оборотного капитала и чистого оборотного капитала совпадают.

На практике может оказаться, что внеоборотные активы финансируются и за счет краткосрочных источников, а для финансирования оборотных активов, наоборот, используются долгосрочные обязательства. В этом случае расчеты собственного и чистого оборотного капитала различаются, в них используются не только показатели баланса, но и данные аналитического учета.

Чистый оборотный капитал — формула

ЧОК = ОА (ТА) — КО (ТО)

ОА (ТА) — оборотные или текущие активы (общая сумма по Разделу II бухгалтерского баланса, форма баланса утверждена Приказом Минфина от 02.07.2010 N 66н);
КО (ТО) — краткосрочные или текущие пассивы/обязательства (сумма по строкам Раздела V баланса).

Оборотные или текущие активы — это активы, срок жизни которых не более года (операционного цикла):

запасы;
краткосрочные дебиторская задолженность и финансовые вложения;
денежные средства;
другие краткосрочные активы.

Текущие краткосрочные обязательства:

краткосрочная задолженность по выплате заработной платы, налогов/взносов с фонда оплаты труда;
прочие долги перед бюджетом (налоги, взносы);
краткосрочная задолженность перед поставщиками и прочими кредиторами;
краткосрочные заемные средства;
другие краткосрочные пассивы.

Из формулы видно, что чистый оборотный капитал не зависит от того, за счет каких источников (собственных или заемных) формируются оборотные активы, используемые в деятельности.

С другой стороны, если говорить о заемных средствах, то при расчете ЧОК совсем неважно, на какие именно активы (внеоборотные или оборотные) тратится заемный капитал.

Некоторые авторы предлагают для расчета ЧОК брать рассмотренную выше формулу, которую дополнительно нужно «очистить» от части активов и пассивов. Видоизмененную формулу можно рекомендовать для определения потребности в инвестициях.

Выглядит формула так:

З — запасы (строка 1210 Раздела II баланса);
ДЗ — дебиторская задолженность (строка 1230 Раздела II баланса);
КЗ — кредиторская задолженность (из Раздела V баланса исключается краткосрочная часть долгосрочного долга — проценты и т. п.).

Упор в этой формуле делается на отдельные составляющие оборотных активов — те, на которые преимущественно нужны инвестиции (запасы и средства в расчетах).

Чистый оборотный капитал — расчет

Расчет чистого оборотного капитала (ЧОК) ведется на отчетные даты.

Нормативных уровней для этого показателя законодательно не установлено. У различных компаний оно имеет разные значения. Поэтому первоначальная задача для аналитика — определить нормативный (как вариант — критичный) уровень ЧОК для своей компании. Далее он анализируется в динамике. На основе расчетов и анализа даются рекомендации по управленческому регулированию текущих активов и обязательств.

оборотные активы — 10 000 млн руб.;
краткосрочные пассивы — 5 000 млн руб.

Рассчитанное значение ЧОК может быть положительным, отрицательным, равняться нулю.

Отрицательное значение ЧОК зачастую говорит о проблемах с ликвидностью, хотя в отдельных случаях компании с отрицательным чистым оборотным капиталом способны нормально функционировать, выполняя свои текущие задачи.

Положительный ЧОК — это, безусловно, хорошо. Но если он очень высок, это может говорить о нерациональном ведении бизнеса, когда собственные средства и долгосрочные обязательства значительны, но не инвестируются во внеоборотные средства либо инвестируются в недостаточной степени.

С другой стороны, высокий положительный ЧОК может быть и при неоправданно «раздутых» складских запасах, что является маркером для более тщательного анализа. Возможно, для принятия решения по снижению затоваривания на складах.

Запомните

Величина чистого оборотного капитала — это разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.
Если разница положительная, то компания финансово устойчива, есть средства на погашение текущих обязательств и продолжение деятельности.
Наличие положительного ЧОК говорит о том, что оборотные активы финансируются за счет собственных средств и, возможно, долгосрочных обязательств.
Отрицательное значение ЧОК зачастую говорит о проблемах с ликвидностью.

Подписывайтесь на наши YouTube и Telegram чтобы не пропустить
важные изменения 1С и законодательства

Помогла статья?

Получите еще секретный бонус и полный доступ к справочной системе БухЭксперт8 на 14 дней бесплатно

Как рассчитывается показатель – чистый оборотный капитал?

Чистый оборотный капитал – показатель, который стоит рассчитать, чтобы узнать способность компании погашать свои обязательства в краткосрочном периоде (12 месяцев). С его помощью можно рассчитать «подушку безопасности предприятия». Если он ниже нуля – компания утратила свою платежеспособность. Низкое значение ЧОК – признак приближающегося банкротства. Излишек NWC – свидетельство неэффективного использования ресурсов.

Компания может быть уверенной в стабильности своего финансового положения, если у нее имеется «подушка безопасности» в виде чистого оборотного капитала. Положительное значение этого показателя – ключевое условие финансовой устойчивости компании, ее ликвидности и платежеспособности.

Чистый оборотный, или рабочий, капитал (Net Working Capital – NWC) – это финансовый показатель, который представляет собой разницу между оборотными активами и текущими обязательствами. Это часть оборотных активов, которые сформированы за счет долгосрочных источников финансирования.

Чистый оборотный капитал (NWC)

Рис. 1. Бухгалтерский баланс компании «Лукойл» за 2016 г.

Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.