Что такое акции третьего эшелона

Акции третьего эшелона: Риски и возможности для инвесторов

Хотя акции третьего эшелона могут представлять больший риск для инвесторов, они также могут предложить высокий потенциал для прибыли. Например, успешная небольшая компания может быстро расти и принести значительную отдачу для акционеров.

Однако важно отметить, что инвестирование в акции третьего эшелона требует тщательного исследования и понимания соответствующих рисков. Инвесторам следует убедиться, что они разнообразят свой портфель и не инвестируют слишком много в акции третьего эшелона, чтобы избежать излишних потерь, если эти акции упадут в цене.

Основные категории

Первый эшелон

Второй эшелон

Третий эшелон

Третий эшелон акций. Самые высоко рискованные ЦБ на бирже. Обычно это ЦБ молодых компаний, которые совсем недавно выставили их на продажу. Самые серьезные риски обычно сулят и самую высокую прибыль. Поэтому такие бумаги становятся инструментом трейдеров, агрессивно торгующих на бирже.

Для того, чтобы определить категорию, используется много параметров: волатильность, спред, объем торгов, плотность котировок, количество бумаг в свободном обращении и так далее. Методик много, но можно выделить основные критерии:

Стабильный рост финансовых показателей.
Капитализация.
Ликвидность.

Ликвидность акции третьего эшелона

Акции третьего эшелона не обладают высокой ликвидностью. Компании, их выпустившие, неизвестные, молодые, возможно с плохой историей или текущими проблемами. Именно эта характеристика в значительной степени определяет рискованность бумаг. Время ожидания сделки очень негативно сказывается на торговле и приносит солидные убытки. Задержка случается из-за того, что на рынке нет достаточного количества желающих совершить сделку по ним.

У новых фирм говорить о стабильности финансовых показателей не приходится. В этом и заключается основной риск. Предприятие способно вырасти за короткий промежуток времени и увеличить стоимость ЦБ в несколько раз, а может просто обанкротится. В отличие от «голубых фишек», которые предоставляют отчеты за долгий период, оценить этот показатель в акциях третьего эшелона очень сложно.

Капитализация является основным параметром успешности и развития компании на рынке. Именно этот показатель используют чаще всего при отнесении бумаг к какой-либо категории. Этот показатель будет различаться от степени развития рынка. С учетом того, что первичный выпуск ЦБ на биржу не привлекает большого количества инвесторов, данные бизнесы обладают малой капитализацией.

Плюсы и минусы акций третьего эшелона

Плюсы акции третьего эшелона

Торговля акциями третьего эшелона влечет за собой риск потери депозита и капитала. Однако это популярный вид торговли, в котором есть определенные плюсы:

Акции 1-го, 2-го и 3-го эшелона на фондовом рынке-что это за "эшелоны" и чем они отличаются друг от друга.

Еще

Все инвесторы знают или слышали понятие "акции первого эшелона" или "акции третьего эшелона". В этой статье я решил более подробно осветить тему эшелонов (уровней листинга) акций российского фондового рынка и объяснить, как бумаги попадают в тот или другой эшелон, а так же, чем они отличаются друг от друга.

В последнее время на нашем фондовом рынке стали появляться так называемые «ракеты» в акциях 2 и 3 эшелона, бумаги некоторых компаний росли на сотни процентов за пару месяцев и даже дней, например:

Инвесторам стоит знать, чем отличаются эшелоны акций и что нужно, чтобы акция попала в тот или иной эшелон (листинг).

Прежде, чем акция начинает обращаться на фондовом рынке, она проходит процедуру листинга. Есть несколько уровней листинга, они устанавливаются и для акций и для облигаций. У каждого уровня свои критерии и чтобы акции присудили, к примеру, первый уровень листинга ( отнесли её к первому эшелону), то она должна соответствовать определенным требованиям.
Отсюда может сложиться мнение, что акции первого эшелона-хорошие, а второго и третьего-не очень, но это не совсем верно.

Как акции присваивается уровень листинга?

На данный момент на Московской бирже торгуется 231 акция российских компаний (именно с российской пропиской, сюда не относятся ГДР и акции с иностранной пропиской, типа Яндекса):

Первый эшелон — 50 акций
Второй эшелон — 22 акции
Третий эшелон — 159 акции

Требования и критерии, согласно которым акции «сортируются» по эшелонам:

Как видите, самые жесткие требования для акций первого эшелона. Акции из третьего эшелона могут вообще не представлять отчётность, не раскрывать данные о компании и т.д.

Отсюда понятно, что инвестирование в акции первого эшелона, в целом, более привлекательно, так как компании-эмитенты таких бумаг имеют большую капитализацию, более прозрачны и ликвидны.
Но выбор уровня листинга или эшелона зависит от самого инвестора, его целей и стратегии инвестирования.

Вывод

У каждого уровня листинга или эшелона имеются свои плюсы и минусы. Каждый инвестор выбирает бумаги из нужного ему эшелона в соответствии со своей стратегией.
К примеру, трейдерам хорошо подходят акции из третьего эшелона из-за их повышенной волатильности, именно там можно получить высокую прибыль. А вот мне, долгосрочному дивидендному инвестору, больше подходят акции из 1 и 2 уровня листинга, хотя в своём портфеле имею бумаги из всех трёх эшелонов.

Большинство крупных инвестиционных компаний, фондов, банков инвестирую только в акции из первого и второго эшелона. Это прописано в их политике. Поэтому, большие деньги сосредотачиваются именно в акциях 1 и 2 эшелона. Это делает акции данных уровней листинга менее волатильными и более ликвидными.

Но в целом, нужно понимать, что уровень листинга не говорит об инвестиционном качестве акции, все зависит от самой компании. Поэтому, не стоит категорически отметать акции из третьего эшелона и сосредотачиваться на первом или втором, это будет не правильно.
Основной принцип отбора акций — это перспектива роста как самой бумаги, так и бизнеса компании в целом и перед покупкой акции стоит анализировать её, а не просто смотреть, в каком списке она числится.

Акции 1-го, 2-го и 3-го эшелона на фондовом рынке-что это за "эшелоны" и чем они отличаются друг от друга

Все инвесторы знают или слышали понятие «акции первого эшелона» или «акции третьего эшелона». В этой статье я решил более подробно осветить тему эшелонов (уровней листинга) акций российского фондового рынка и объяснить, как бумаги попадают в тот или другой эшелон, а так же, чем они отличаются друг от друга.

Начну с определения самого слова «эшелон» — это французское слово, в переводе означает «лестница».В русском языке это слово имеет два значения: эшелоном называют состав поезда, либо форму расположения войск.На фондовом рынке существует уровни листинга, их 3. По сути, это и есть эшелоны, только листинг — более профессиональный термин, а эшелон — народный.

Прежде, чем акция начинает обращаться на фондовом рынке, она проходит процедуру листинга. Есть несколько уровней листинга, они устанавливаются и для акций и для облигаций. У каждого уровня свои критерии и чтобы акции присудили, к примеру, первый уровень листинга ( отнесли её к первому эшелону), то она должна соответствовать определенным требованиям.Отсюда может сложиться мнение, что акции первого эшелона-хорошие, а второго и третьего-не очень, но это не совсем верно.

Первый эшелон — 50 акций
Второй эшелон — 22 акции
Третий эшелон — 159 акции

Требования и критерии, согласно которым акции «сортируются» по эшелонам:

Отсюда понятно, что инвестирование в акции первого эшелона, в целом, более привлекательно, так как компании-эмитенты таких бумаг имеют большую капитализацию, более прозрачны и ликвидны.Но выбор уровня листинга или эшелона зависит от самого инвестора, его целей и стратегии инвестирования.

У каждого уровня листинга или эшелона имеются свои плюсы и минусы. Каждый инвестор выбирает бумаги из нужного ему эшелона в соответствии со своей стратегией.К примеру, трейдерам хорошо подходят акции из третьего эшелона из-за их повышенной волатильности, именно там можно получить высокую прибыль. А вот мне, долгосрочному дивидендному инвестору, больше подходят акции из 1 и 2 уровня листинга, хотя в своём портфеле имею бумаги из всех трёх эшелонов.

Но в целом, нужно понимать, что уровень листинга не говорит об инвестиционном качестве акции, все зависит от самой компании. Поэтому, не стоит категорически отметать акции из третьего эшелона и сосредотачиваться на первом или втором, это будет не правильно.Основной принцип отбора акций — это перспектива роста как самой бумаги, так и бизнеса компании в целом и перед покупкой акции стоит анализировать её, а не просто смотреть, в каком списке она числится.

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев.

Приглашаю вас на свой ЮТУБ канал, а здесь сервис, где я веду учет своих ИНВЕСТИЦИЙ.

Эшелоны акций на рынке

Думаю, вы не раз слышали понятия «первый эшелон», «голубые фишки», «во втором эшелоне доходность выше». Мы решили описать, что это все значит, и главное — как влияет на трейдинг.

1) Что такое эшелоны

a. Эшелонами называют пулы акций исходя из размера и ликвидности компаний

b. Т.е. первый эшелон — это самые крупные и ликвидные компании. В качестве ориентира, это 50–100+ млрд. руб. капитализации и 20–30% и выше free float

c. Free float — это доля акций в свободном обращении (т.е. торгуемых на биржах, а не принадлежащих условному олигарху-владельцу). На Free float часто делают поправку индексы

d. Акции первого эшелона — очень ликвидны, вы можете купить их или продать легко на миллионы рублей, и не повлияете на цену

e. Акции второго эшелона — это условно компании ценой от 10 до 50 млрд. руб.: не самые ликвидные, но можно торговать (РАСПАДСКАЯ, ПРОТЕК, ЭНЕЛ…)

f. Акции третьего эшелона — ещё более мелкие и менее ликвидные

2) Что такое голубые фишки

a. Голубыми фишками называют грандов рынка (топ 10–20 акций) вроде Газпрома и Сбербанка. В них нет больших особенностей, кроме хорошей ликвидности

3) Как это влияет на трейдинг

a. Как правило, фонды не могут торговать третьим (и часто — вторым) эшелоном: когда они жмут «купить» на 50–100 млн. руб., они могут сильно задрать цену

b. В связи с этим, в «малых акциях» торгуют физлица, и они более иррационально оцениваются (паники, покупки без качественного анализа итп)

c. В ликвидных акциях идеи отыгрываются быстрее, а во 2–3 эшелоне может долго не отыгрываться что-то — идея может висеть месяцы

d. Ликвидные бумаги (первый эшелон) как правило можно шортить через брокера, а прочие — редко