Что относится к оборотным активам

Оборотные активы — это…

Что относится к оборотным активам предприятия — определение

Активы предприятия — важный показатель, который отображает уровень развития компании. Выделяют 2 группы активов: оборотные и внеоборотные.

• Внеоборотные активы — те ресурсы фирмы, срок службы которых превышает 1 год: основные средства, долгосрочные финансовые обязательства, незавершенное строительство и т. д.
• Оборотные активы (ОА) — активы компании, которые потребляются в течение одного производственного цикла или списываются в течение года.

Что является источниками формирования оборотных активов организации

В качестве источников формирования ОА могут выступать:

1. Собственные или приравненные к таковым ресурсы компании.
2. Привлеченные средства.
3. Заемные средства.

При этом расходование собственных ресурсов фирмы на увеличение ОА обладает минимальным уровнем риска по сравнению с привлечением заемных средств.

Оборотные активы включают в себя следующие составляющие

Что относится к оборотным активам предприятия, рассмотрим на схеме.

С 01.01.2021 учет МПЗ регулируется новым ФСБУ 5/2019 «Запасы» (утв. приказом Минфина от 15.11.2019 № 180н), ПБУ 5/01 утратило силу. Некоторые учетные правила изменены существенно. Узнать об изменениях в учете МПЗ вам поможет аналитический Обзор от КонсультантПлюс. Получите пробный доступ к К+ бесплатно и переходите в материал.

Что входит в прочие оборотные активы по балансу

Согласно нормам ПБУ 4/99, ОА отображаются в разделе II бухбаланса.

В балансе также следует отобразить сведения о несущественных ОА, которые не вошли в другие статьи раздела II. К прочим оборотным активам относят:

1. Стоимость выполненных этапов незавершенных работ, зафиксированную по сч. 46.
2. НДС с авансов, выделенный обособленно на сч. 62 или 76.
3. Недостачи или испорченные ценности, по которым еще не принято решение о списании.
4. НДС и акцизы, подлежащие возмещению после отчетного периода.
5. НДС с отгруженных товаров, выручка по которым будет признана в следующем году.

Данная информация отображается в строке 1260 «Прочие оборотные активы».

Что можно отнести к низколиквидным оборотным активам

Ликвидность — показатель скорости преобразования актива в деньги. Очень важным аспектом в получении прибыли компании является грамотное управление и контроль ОА. Для осуществления контрольных функций ОА и определения рисков необходимо разработать такую градацию, которая позволит определить возможную ликвидность актива в случае наступления кризисной ситуации. В экономической литературе предложен вариант градации рисков по степени.

Степень риска

Вид актива

Ликвидность

Денежные средства, краткосрочные финвложения

МПЗ и готовая продукция (при условии быстрой реализации)

Неиспользуемые товары, просроченная дебиторка, высокие объемы незавершенки

Низколиквидными ОА принято считать те активы, скорость обращения которых в деньги больше года. Например, дебиторка с ожидаемым сроком возврата более 12 месяцев или залежавшиеся на складах товары. То есть все ОА, которые относятся к высокой степени риска, считаются наименее ликвидными.

Формула расчета коэффициента ликвидности оборотных активов

Чтобы рассчитать скорость оборачиваемости активов и оперативно отследить платежеспособность компании, финансисты рассчитывают коэффициент текущей ликвидности ОА. Данный показатель показывает, может ли фирма погашать текущие обязательства за счет ОА. Соответственно, чем он выше, тем лучше для компании. Формула для расчета:

Ктл — коэффициент текущей ликвидности,

ОА — оборотные активы,

Ко — краткосрочные обязательства.

Важно! Подсказка от «КонсультантПлюс»
Источником информации для финансового анализа является бухгалтерский баланс.
Возможный вид формулы (строки баланса):
Ктл = (стр. 1200 — стр. 1230 — стр. 1220) / (стр. 1510 + стр. 1520 — стр. 1550).
Подробнее об анализе ликвидности читайте в К+. Пробный доступ предоставляется бесплатно.

Какие строки баланса использовать для расчета коэффициента, узнайте в публикации «Коэффициент текущей ликвидности (формула по балансу)».

Итоги

Эффективное управление оборотными активами — это залог бесперебойной работы компании. Необходимый для работы объем ОА каждая фирма определяет самостоятельно исходя из собственных нужд, темпов потребления ресурсов и размеров бизнеса. При этом их недостаток может привести к остановке производства или невозможности погашать текущие обязательства. Избыток свидетельствует о бездействии активов и невозможности их быстро преобразовать в денежные средства, т. е. о низкой ликвидности.

Оборотные активы

Активы — это объекты бухгалтерского учета (п. 2 ст. 5 Федерального закона от 06.12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском учете»). Актив можно определить как ресурс, полученный и отраженный в учете в результате прошлых событий (покупка, поступление иным способом), а также способный приносить экономические выгоды организации в будущем.

Такой подход содержится, например, в пп. «а» п. 4.4. «Концептуальных основ финансовой отчетности». Документ принят Советом по МСФО в 2016 году, опубликован на сайте Минфина, применяется на территории России в рамках МСФО и в случаях, когда в российских нормативных документах не определены какие-либо термины или не установлены правила учета.

Имущество принимается в качестве актива в соответствии с требованиями соответствующих федеральных стандартов, после классификации по установленным правилам (Письмо Минфина от 23.03.2021 N 07-01-10/20807).

Есть два основных вида активов: внеоборотные и оборотные.

Оборотные активы (ОА) — активы, которые потребляются в течение одного производственного цикла или списываются в течение года. В бухгалтерских нормативных документах определения оборотных активов нет. В экономике под оборотными активами понимают активы, которые используются в текущей деятельности компании, перенося свою стоимость на стоимость конечного продукта в текущем году (одном операционном цикле, если продолжительность его, например, более года).

ОА в большинстве своем — это наиболее ликвидные объекты, их можно достаточно быстро продать, превратив в деньги или другие активы.

Важна денежная оценка средств, составляющих оборотные фонды фирмы (прежде всего запасы) и фонды обращения (готовая продукция и товары, финансовые вложения, дебиторская задолженность и деньги). Именно денежное выражение средств, направленных (авансированных) в эти фонды, некоторые авторы считают «оборотными средствами», которые следует отличать от оборотных активов (Сироткин С. А. «Оборотные средства и оборотные активы в современной экономике». Региональная экономика и управление: электр. науч. журн., 2007). Это одна точка зрения.

Другой подход — между понятиями оборотные активы и оборотные средства можно поставить знак равенства (считать синонимами).

Согласно экономической теории оборотные активы можно рассматривать как элементы оборотных средств, имеющих вещественную (товарную или денежную) форму — см., например, «Экономика и финансы предприятия: учебник» / под ред. Т.С. Новашиной. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Московский финансово-промышленный университет «Синергия», 2014.

В самом общем случае формула оборотных активов (ОА):

ОА = строка 1200 баланса (раздел II актива)

Напомним, что форма баланса утверждена Приказом Минфина от 02.07.2010 N 66н.

Среднегодовая стоимость ОА:

ОА ср = (ОА н — ОА к) / 2

• ОА ср — среднегодовая стоимость ОА;
• ОА н — стоимость ОА на начало периода;
• ОА к — стоимость ОА на конец периода.

Состав оборотных активов

Существует несколько подходов к классификации оборотных активов.

В экономической теории выделяют нормируемые и ненормируемые оборотные средства. Нормируемые — те, что участвуют в процессе производства, ненормируемые — которые относятся к сфере обращения (кроме продукции).

В балансе такое деление на фонды напрямую не просматривается.

Оборотные активы отражают в разделе II баланса с разделением на следующие элементы:

• запасы;
• НДС по покупкам (входной НДС);
• дебиторская задолженность;
• краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов);
• деньги и денежные эквиваленты;
• прочие оборотные активы.

Учет запасов с 2021 года регулируется ФСБУ 5/2019. Их отражают в балансе по строке 1210 «Запасы».

Входной НДС в балансе — это денежное выражение счета 19 (НДС, предъявленный поставщиками, но пока не отраженный в декларации по НДС в качестве вычета).

Дебиторская задолженность — это краткосрочная задолженность со сроком погашения менее года.

Краткосрочные финансовые вложения — ценные бумаги (ЦБ), выданные процентные займы и т. п. Те «короткие» вложения, срок жизни которых незначителен, относятся к денежным эквивалентам и в составе финвложений не отражают, их сумма присоединяется к сумме денежных средств. Это, например, банковские векселя со сроком обращения до 3 месяцев (п. 7 МСФО (IAS) 7).

Прочие оборотные активы — те, которые не отнесены к вышеуказанным группам. Например, в этой строке можно отражать долгосрочные активы к продаже (п. 10.1 ПБУ 16/02, Информационное сообщение Минфина от 09.07.2019 N ИС-учет-19).

Какие активы не относятся к оборотным

К оборотным активам не относят:

• дебиторскую задолженность, связанную с приобретением внеоборотных активов — авансы выданные, предоплаты за ОС, НМА (п. 23 ФСБУ 26/2020);
• расходы будущих периодов, связанные с внеоборотными активами;
• долгосрочные финансовые вложения;
• другие активы, которые относятся к внеоборотным (в том числе нематериальные активы, объекты интеллектуальной собственности).

Главное отличие внеоборотных активов от оборотных в том, что они переносят свою стоимость постепенно, в течение срока службы (более года). Они не трансформируются в деньги или другие активы быстро, а нужны в долгосрочной перспективе, для создания экономических выгод не только в текущий момент, но и в будущем.

Запасы как оборотные активы

Запасы для производственного предприятия — обширная группа оборотных активов. К запасам по ФСБУ 5/2019 относят:

• сырье (материалы);
• инструменты, инвентарь;
• незавершенное производство;
• готовую продукцию;
• товары;
• недвижимость и интеллектуальную собственность для продажи.

Подборка материалов по правилам учета запасов представлена в разделе ФСБУ 5 ЗАПАСЫ рубрикатора 1С Бухгалтерия нашего сайта.

Запасы в балансе отражают (п. п. 28, 34, 35 ФСБУ 5/2019, п. 34 БПУ 4/99):

• по фактической себестоимости (если резерв под обесценение не создавался);
• фактической себестоимости за вычетом резерва под обесценение;
• продажной стоимости за вычетом торговой наценки (скидки);
• справедливой стоимости (в отдельных случаях).

Обязательное условие — запасы должны соответствовать критериям признания. Один из критериев — возможность приносить экономические выгоды в будущем.

Если такая возможность утеряна, активы перестают быть запасами, должны быть списаны / переквалифицированы и не должны более отражаться в оборотных активах фирмы в балансе.

Если фактическая стоимость запасов превышает чистую стоимость их продажи, фиксируется обесценение запасов, создается резерв под обесценение.

Оборотные активы — счета учета

Оборотные активы (резервы по ним) отражают на счетах бухгалтерского учета в соответствии с Приказом Минфина от 31.10.2000 N 94н и положениями федеральных стандартов бухучета (Рекомендация Фонда «НРБУ «БМЦ» от 30.03.2023 N Р-150/2023-КпР «Нормативная основа плана счетов»).

В таблице содержится информация о том, остатки по каким счетам учета оборотных активов (на конец отчетного периода) включаются в те или иные строки баланса:

Строка актива баланса с кодом строки

Информация для отражения

Баланс обычной формы

Дебетовые остатки по счетам 10, 11 (используются сельхозпредприятиями), 15 (затраты на изготовление и приобретение запасов), 20 (незавершенное производство), 21, 23, 29, 41, 43, 44, 45, 97 (по расходам со сроком менее года) минус кредитовые остатки по счетам 14 и 42 и + (-) остаток по счету 16 (если компания использует счета 15 и 16)

НДС по приобретенным ценностям (1220)

Дебетовое сальдо по счету 19

Дебиторская задолженность (1230)

Дебетовые остатки по счетам 46, 60, 62, 68-69, 70—71, 73, 75, 76 минус кредитовые остатки по счетам 63 и 76.ВА (НДС по авансам и предоплатам выданным)

Финансовые вложения, кроме денежных эквивалентов (1240)

Дебетовые остатки по счетам 55.03 (банковские депозиты), 58, 73.01 (расчеты с персоналом кроме выданных займов) минус кредитовый остаток счета 59

Денежные средства и эквиваленты (1250)

Дебетовые остатки по счетам 50-52, 55 (кроме 55.03), 57, 58 и 76 (в отношении денежных эквивалентов)

Прочие оборотные активы (1260)

Дебетовые остатки по счетам 46 (не предъявленная к оплате выручка по договорам строительного подряда), 50.03 (денежные документы в кассе), 19 и 68 (в отношении акцизов, которые будут приняты к вычету), 94 (недостачи и потери от порчи ценностей в случаях, когда на конец года не установлены виновные лица / не закончено расследование), 97 (неисключительные права на программное обеспечения со сроком менее года и других аналогичных активов)

Баланс упрощенной формы

Те же данные, что и в балансе обычной формы

Денежные средства и эквиваленты (1250)

Те же данные, что и в балансе обычной формы

Финансовые и другие оборотные активы, в том числе дебиторская задолженность (1230)

Дебетовые остатки по счетам 46, 55.03, 58, 60, 62, 68-69, 70-71, 73, 75, 76 минус кредитовые остатки по счетам 59, 63 и 76.ВА (НДС по авансам и предоплатам выданным)

Оборотные активы как основа для расчета финансовых показателей

При оценке финансовой состоятельности компании в краткосрочной перспективе используются разные показатели, в расчет которых входят оборотные активы. Рассчитывается, например, абсолютный показатель — собственные оборотные средства (СОС). Подробно о нем рассказываем в статье Собственный оборотный капитал.

Ряд относительных показателей вычисляется как на основании данных бухгалтерского баланса, так и на основании отчета о финансовых результатах.

Оценивая состав, наличие, динамику движения оборотных активов компании финансовые аналитики получают данные о ее платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости.

Для использования данных по оборотным активам в формулах коэффициентов-индикаторов деятельности фирмы их можно разбить на три группы по скорости погашения в расчетах:

• производственные запасы (участвуют в расчетах текущей ликвидности);
• дебиторская задолженность (не участвует в расчетах абсолютной ликвидности);
• денежные средства и денежные эквиваленты (участвуют во всех расчетах ликвидности).

Среди показателей, которые обязательно вычисляются при анализе и наиболее значимы для управленцев, можно выделить:

• коэффициент оборачиваемости запасов (в оборотах и днях);
• оборачиваемость дебиторской задолженности;
• продолжительность операционного цикла;
• рентабельность активов.

См. также:

Запомните

• Оборотные активы — это активы краткосрочные со сроком оборота менее года (одного операционного цикла).
• В состав оборотных активов включаются запасы, входной НДС, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы.
• Анализ оборотных активов компании позволяет судить о ее платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости.

Подписывайтесь на наши YouTube и Telegram чтобы не пропустить
важные изменения 1С и законодательства

Помогла статья?

Получите еще секретный бонус и полный доступ к справочной системе БухЭксперт8 на 14 дней бесплатно

Похожие публикации

Рассмотрим разбивку оборотных активов по строкам баланса, в какой оценке.Из статьи вы узнаете, что такое чистый оборотный капитал, отличается.Из статьи вы узнаете, что такое собственный оборотный капитал компании.

(1 оценок, среднее: 1,00 из 5)

Как управление оборотным капиталом может спасти ваш бизнес и что для этого нужно знать

Когда масштабы бизнеса и его существование в режиме «выживания» требуют исключительно режима «ручного» управления, предприниматели не задумываются о пользе формализации структуры и типа управления оборотного капитала.

А между тем именно правильное понимание структуры и соотношений показателей оборотного капитала позволяет смоделировать варианты последствий возможных решений, увидеть причинно-следственные связи финансового и экономического управления, а через модель в виде показателей оборотного капитала позволяет вести мониторинги структуры оборотного капитала, своевременно выявлять, реагировать и управлять финансовыми рисками.

Начнем с теории.

Понятие и структура оборотных активов

Как известно, оборотные активы — это активы, которые служат или погашаются в течение 12 месяцев, либо в течение нормального операционного цикла организации (если он превышает 1 год).

Многие оборотные активы используются одномоментно при отпуске их в производство (например, сырье и материалы).

Оборотные активы являются одной из двух групп активов организации (вторая — внеоборотные активы). Еще их называют текущими активами.

Управленческий учет: с нуля до настройки в 1С, Excel и Google-таблицах

Уметь настраивать и вести управленку — значит быть полезным для руководителей. Научитесь понимать, откуда приходят и куда уходят деньги компании на курсе повышения квалификации от «Клерка». Стоимость курса с удостоверением ФИС ФРДО 21900 руб. 6490 руб. до 30 сентября

Состав оборотных активов

В соответствии с формой бухгалтерского баланса, в состав оборотных активов входят:

НДС по приобретенным ценностям;

финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов);

денежные средства и денежные эквиваленты;

прочие активы, удовлетворяющие признакам оборотных активов.

Дебиторская задолженность и финансовые вложения относятся к оборотным активам только в том случае, если срок их погашения менее 1 года, либо срок превышает 1 год, но организация уверена в высокой ликвидности данных активов, способности быстро и без потерь обратить их в денежную форму (т.е. продать).

Оборотные активы в принципе обладают более высокой степенью ликвидности, чем внеоборотные. А деньги, как часть оборотных активов, имеет абсолютную ликвидность.

В своем движении оборотные активы проходят последовательно три стадии кругооборота: денежную, производительную и товарную.

Первая стадия кругооборота оборотных средств — денежная. На этом этапе происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов.

Вторая стадия — производительная. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере использованных производственных запасов; авансируются затраты на заработную плату, а также перенесенная часть основных фондов.

На третьей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция). И лишь после того, как товарная форма вновь созданной стоимости превратится в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции.

И цикл начинается заново.

Оборотный капитал — наиболее подвижная часть капитала предприятия, которая в отличие от основного капитала является более текучей и легко трансформируемой в денежные средства.

К оборотному капиталу принято относить денежную наличность, легкореализуемые ценные бумаги, материально-производственные запасы, нереализованную готовую продукцию, краткосрочную задолженность.

Собственный оборотный капитал или собственные оборотные средства это величина оборотных активов, остающаяся в распоряжении предприятия после полного, единовременного погашения краткосрочной задолженности предприятия.

На сегодняшний день термины «оборотные активы» и «оборотный капитал» часто используются как синонимы. Вместе с тем, между этими понятиями есть определенная разница:

они находятся по разные стороны бухгалтерского баланса;

оборотные активы (актив баланса) формируются за счет средств оборотного капитала (пассива баланса), источники которого могут быть как собственные, так и заемные, как правило, с целью получения положительного экономического эффекта или другими целями что в конечном итоге диктует требования к организации системы управления оборотными активами.

Чистый оборотный капитал равен разнице между оборотными активами и краткосрочными пассивами (обязательствами).

То есть под чистым оборотным капиталом (ЧОК) понимается разность между величиной текущих активов (ТА) и величиной текущих обязательств.(без долгосрочных текущих обязательств) (ТО) организации по состоянию на отчетную дату:

ЧОК = ТА — ТО

Чистый оборотный капитал является суммой собственных средств предприятия, направленных на финансирование операционной деятельности. Как правило, это ликвидные средства предприятия, которые легко могут быть обращены в денежные средства.

Величина чистого оборотного капитала может принимать нулевое, положительное и отрицательное значение.

Положительный чистый оборотный капитал:

означает, что часть текущих активов формируется за счет текущих обязательств;

а также, что часть текущих активов формируется за счет инвестированного капитала.

Положительный чистый оборотный капитал уменьшает величину чистого денежного потока и указывает на сумму покрытия текущих нужд долгосрочными источниками финансирования.

Отрицательный чистый оборотный капитал:

означает, что все текущие активы финансируются за счет текущих обязательств;

указывает на сумму покрытия инвестиций по внеоборотным активам текущими обязательствами;

является бесплатным источником финансирования операционной и инвестиционной деятельности.

Отрицательный оборотный капитал увеличивает величину чистого денежного потока, так как максимально вовлекает во внутрихозяйственный оборот средства кредиторов.

Нулевой чистый оборотный капитал:

означает, что сумма текущих активов соответствует величине текущих обязательств.

Считается, что с точки зрения оценки финансовых потребностей предприятия чистый оборотный капитал представляет собой оценку потребности в оборотном капитале.

Текущими активами для целей расчета величины чистого оборотного капитала (ЧОК) выступают следующие статьи бухгалтерского баланса:

НДС по приобретенным ценностям;

прочие оборотные активы, в том числе НДС с авансов полученных, непредъявленная к оплате начисленная выручка, недостачи и потери от порчи ценностей.

Текущими обязательствами для целей расчета величины чистого оборотного капитала (ЧОК) являются следующие статьи бухгалтерского баланса:

краткосрочная и долгосрочная кредиторская задолженность (в том числе, по инвестиционной деятельности);

доходы будущих периодов;

краткосрочные оценочные обязательства;

прочие краткосрочные обязательства, в том числе НДС с авансов выданных.

Чистый оборотный капитал можно разделить на операционный и инвестиционный.

Операционный — чистый оборотный капитал, относящийся к операционному циклу.

При этом под операционным циклом принято понимать совокупность стадий:

закупки материалов у поставщиков;

производства продукции (оказания услуг, выполнение работ);

отгрузки готовой продукции покупателям;

и получения денежных средств от покупателей.

Величина чистого оборотного капитала операционного складывается из следующих элементов:

ЧОКопер. = ОА — ДС — ФВ — ВХОоа — (КО — КК —КЗинв. — ВХОко ДОпр.)

ОА — оборотные активы;

ДС — денежные средства;

ФВ — финансовые вложения сроком до 12 мес.;

ВХОоа — внутрихозяйственные обороты в части оборотных активов

КО — краткосрочные обязательства;

КК — краткосрочные кредиты и займы;

КЗ инв. — кредиторская задолженность по инвестиционной деятельности;

ВХОко — внутрихозяйственные обороты в части краткосрочных обязательств

ДО пр. — прочие долгосрочные обязательства.

Чистый оборотный капитал инвестиционный — показывает вклад средств в расчетах по инвестиционным договорам в чистый оборотный капитал компании:

ЧОК инв. = АВинв. — КЗинв.

АВинв. — авансы выданные по инвестиционной деятельности;

КЗинв. — кредиторская задолженность по инвестиционной деятельности.

Также нужно сказать об оценке величины чистого оборотного капитала платежного, который отражает вклад средств в расчетах в чистый оборотный капитал компании.

ЧОК пл. = ДЗ — КЗ

ЧОК пл. — чистый оборотный капитал платежный;

ДЗ — дебиторская задолженность;

КЗ — кредиторская задолженность.

Этот показатель можно наряду с другими применять для управления ликвидностью и платежеспособностью.

Также различают постоянную потребность в оборотном капитале и сезонную потребность.

Постоянная потребность определяется как минимальная неснижаемая величина (уровень) оборотного капитала, сезонная потребность является изменяющейся величиной оборотного капитала в связи с действием сезонных факторов и деловой активности.

Контрольные показатели и прогнозная модель

Теперь о системе контрольных показателей эффективности для анализа состояния оборотного капитала на предприятии.

Их много, назовем лишь основные.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Период оборота оборотных активов

Период оборота запасов сырья, материалов и других аналогичных ценностей

Период оборота дебиторской задолженности по продажам в разрезах учета

Период оборота авансов полученных по продажам в разрезах учета

Период оборота кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками в разрезах учета

Доля просроченной кредиторской задолженности в общем объеме кредиторской задолженности

Доля просроченной дебиторской задолженности

Доля неликвидных запасов

Отдельно скажем про каждый.

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов — это количество оборотов, которые совершают за анализируемый период оборотные активы.

Коб.ак. = (Доходы за период) / (Оборотные активы на конец периода)

2. Период оборота оборотных активов — длительность одного оборота, которые совершают оборотные активы, в днях.

Поб.ак. = (Оборотные активы на конец периода * Длительность отчетного периода) / (Доходы за период)

3. Период оборота запасов сырья, материалов и других аналогичных ценностей показывает, через сколько дней в среднем происходит их полное списание в производство.

Поб.зап. = (Запасы на конец периода * Длительность отчетного периода) / (Списано в производство за период)

4. Период оборота дебиторской задолженности по продажам всего показывает, через сколько дней в среднем происходит погашение дебиторской задолженности.

Поб.дз .= (Дебиторская задолженность на конец периода * Длительность отчетного периода) / (Доходы за период)

5. Период оборота авансов, полученных по продажам, показывает, через сколько дней в среднем происходит зачет полученных авансов.

Поб.ап.= (Авансы, полученные на конец периода * Длительность отчетного периода) / (Доходы за период)

Помимо расчета оборачиваемости дебиторской задолженности и авансов, полученных по продажам, данные показатели могут оцениваться в различных разрезах — по видам деятельности или группам продукции, по группам контрагентов и т.д.

6. Период оборота кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками показывает, через сколько дней в среднем происходит погашение кредиторской задолженности.

Поб.кз = (Кредиторская задолженность на конец периода * Длительность отчетного периода) / (Затраты за период)

Помимо расчета оборачиваемости кредиторской задолженности, данный показатель оценивается отдельно в разрезе задолженности по операционной и по инвестиционной деятельности.

7. Доля просроченной кредиторской задолженности в общем объеме кредиторской задолженности показывает степень своевременности оплаты поставщикам за поставленную продукцию либо оказанные услуги.

Расчет данного показателя особенно значим при реализации агрессивной политики управления оборотным капиталом, т.к. высокая доля просроченной кредиторской задолженности несет в себе риск необходимости одновременного погашения существенного объема обязательств.

К пр.кз.= (Просроченная кредиторская задолженность на конец периода) / (Кредиторская задолженность на конец периода)

8.Доля просроченной дебиторской задолженности — показывает степень своевременности оплаты покупателями за поставленную продукцию или оказанные услуги. Необходимо контролировать данный показатель и своевременно реагировать при возникновении положительного значения.

К пр.дз.= (Просроченная дебиторская задолженность на конец периода)/(Дебиторская задолженность на конец периода)

9. Доля неликвидных запасов — показатель, влияющий на ликвидность компании. Данный коэффициент особенно важно контролировать при реализации консервативной политики управления чистым оборотным капиталом.

К нел.зап.= (Объем неликвидных запасов на конец периода) / (Объем запасов на конец периода)

Показатели оборачиваемости оборотных активов и их отдельных элементов, а также качество задолженности оказывают непосредственное влияние на уровень ликвидности. При этом различают ликвидность активов и ликвидность компании.

Под ликвидностью активов понимают способность активов к быстрому вовлечению в денежный оборот. Любая статья активов имеет различный уровень ликвидности. Наиболее ликвидными считаются денежные средства и денежные эквиваленты, а также краткосрочные финансовые вложения. Минимальной ликвидностью обладают материально-производственные запасы, внеоборотные активы.

Ликвидность компании — достаточность имеющихся в распоряжении компании денежных средства для осуществления своей операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Другими словами, ликвидность компании — это ее способность в срок и полностью рассчитаться по своим обязательствам.

Для оценки уровня ликвидности компании используют, как правило, следующие показатели:

коэффициент текущей ликвидности — представляет собой отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам:

К тек.ликв. = (Оборотные активы) / (Краткосрочные обязательства)

коэффициент срочной ликвидности — представляет собой отношение оборотных активов, за исключением запасов и НДС, к краткосрочным обязательствам:

К сроч.ликв. = (Оборотные активы — Запасы — НДС) / (Краткосрочные обязательства)

коэффициент абсолютной ликвидности — дает более точную оценку платежеспособности организации на момент его оценки и представляет собой отношение наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных обязательств:

К абс.ликв. = (Денежные сроедства и денежные эквиваленты) / (Краткосрочные обязательства)

Каждый из приведенных выше показателей эффективности управления оборотным капиталом необходимо рассматривать в динамике (за несколько прошедших периодов) и принимать управленческие решения исходя из тенденций их изменения.

Общий вид расчетных таблиц для мониторинга может быть следующим:

Первая группа — значения за прошлые периоды, например, за два последних года, поквартально.

Вторая группа — текущий период, отклонение от прогнозного значения, оценка тенденции изменения.

Третья группа — ожидаемое (прогнозное) или плановые значения показателей на перспективные периоды. Это может быть квартал, год и т.д.

Выводы

Данную таблицу, построенную для автоматического расчета ЧОК и показателей эффективности, а также автоматического расчета отклонений от нормативных и плановых значений, можно реализовать через Excel либо в других программах. Взаимосвязи исходных данных в виде показателейц статей бухгалтерского баланса, данных управленческого учета и любых других данных преобразуемых через алгоритмы расчета в показатели ЧОК и показатели эффективности формируют модель.

Задавая прогнозные значения исходных данных, возможно получить прогнозные значения показателей ЧОК и показателей эффективности, определить критические значения, оценить риски.

Перечень показателей для анализа состояния оборотного капитала может быть существенным образом расширен огромным выбором показателей для финансового анализа, а также за счет анализа других показателей, формируемых на данных управленческого учета. Перечень и назначение таких показателей не является предметом данного рассмотрения, с ними можно познакомиться в многочисленных статьях по финансовому анализу.

Следует понимать, что многообразие показателей может иметь ценность, только если организация определила для каждого из них собственные индивидуальные (контрольные или нормативные) значения. Эти значения показателей должны быть определены для различным уровней комфортности и успешности функционирования предприятия. Как правило, таких уровней должно быть не менее трех-четырех: высокий, средний, приемлемый и критический.

Постоянный мониторинг уровней показателей позволяет выявить направление тенденций, моделирование отдельных составляющих показателей позволяет выявить приемлемые риски и принять решения по методам управления оборотным капиталом.

Что такое оборотный капитал и как его рассчитать

Оборотный капитал — это собственные средства компании, стоимость которых может переноситься в текущие затраты в течение одного производственного или торгового цикла.

Более точное название показателя — чистый оборотный капитал, встречаются оба варианта.

Размер оборотного капитала компании — это важный показатель, который характеризует ее текущее (краткосрочное) финансовое положение.

Чтобы объяснить, в чем суть оборотного капитала, сначала следует рассмотреть, что такое капитал вообще, и о том, как устроен главный финансовый отчет — отчет о финансовом положении или баланс.

Под капиталом, или собственным капиталом компании, понимают ее собственные средства. Что это значит?

У любой компании есть ее активы и обязательства. Активы — это то, чем компания располагает — это имущество, деньги, финансовые вложения, а также разные обязательства контрагентов перед компанией. Обязательства — это сумма того, что компания должна другим. Они включают в себя взятые кредиты и займы, а также разные обязательства, возникающие в ходе ее деятельности, — например, обязательства выплатить зарплату работникам, поставить товар по полученной предоплате, заплатить за полученные компанией услуги и прочее.

Разница между активами компании и ее обязательствами — это и есть собственные средства компании или ее капитал.

Для лучшего понимания, можно применить это к себе. Допустим у вас есть, квартира, машина, вы ждете зарплату в конце месяца, у вас есть депозиты в банке и ценные бумаги . Это все ваши активы. Но у вас есть долг по ипотеке, и вам нужно заплатить за обучение ребенка в музыкальной школе — это ваши обязательства. А ваш капитал — это разница между всеми вашими активами и вашими обязательствами.

Размер капитала — это важный показатель финансового состояния. Если ваши обязательства превышают все то, что у вас есть, то ваш капитал будет отрицательным и это повод для тревоги.

Основная форма финансовой отчетности компании — это отчет о финансовом состоянии, который чаще называется балансом. На одной стороне баланса — активы, а на другой стороне — пассивы. Пассивы — это обязательства и капитал компании вместе взятые. Баланс заключается в том, что сумма активов всегда равна сумме пассивов.

Для понимания сути оборотного капитала важно знать, что активы в балансе располагаются в порядке возрастания или, наоборот, в порядке убывания их ликвидности. При этом обязательства в пассиве располагаются по срокам их исполнения, а порядок их расположения соответствует порядку в активах. Например, если в балансе сначала обозначены малоликвидные активы, а наиболее ликвидные активы — деньги, отмечены в конце списка, то обязательства будут показаны в порядке от самых долгосрочных к самым краткосрочным.

При этом активы разделены на два раздела — внеоборотные и оборотные. Обязательства тоже в балансе делятся на долгосрочные (сроком исполнения свыше года) и краткосрочные.

Оборотный капитал — это частный случай капитала. Он показывает размер текущих собственных средств как разницу между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

Таким образом, если собственный капитал характеризует финансовое положение компании в целом, то оборотный капитал характеризует именно финансовое положение в самой ближайшей перспективе.

Размер оборотного капитала показывает, насколько устойчива компания в каждом производственном или торговом цикле. Оборотный капитал помогает понять, не грозит ли компании неисполнение текущих обязательств и насколько она нуждается в срочном привлечении денег.

Положительный оборотный капитал — это, как правило, признак краткосрочного финансового благополучия компании. У компании достаточно ликвидных активов как для погашения краткосрочных обязательств, так и для самостоятельного финансирования роста своего бизнеса.

Отрицательный оборотный капитал означает, как правило, что активы используются неэффективно. При отрицательном оборотном капитале компания может столкнуться с кризисом ликвидности, и компании придется занимать деньги для покрытия так называемого «кассового разрыва», а может и вообще увеличить объем заимствований, что может даже усугубить проблему.

Как рассчитать оборотный капитал

Оборотный капитал рассчитывается как разница между суммой оборотных активов и суммой краткосрочных обязательств.

ОК = ОА — КО , где

ОК — оборотный капитал,
ОА — оборотные активы,
КО — краткосрочные обязательства.

Значения для расчета оборотного капитала непосредственно указываются в балансе компании как «Итого оборотные активы» и «Итого краткосрочные обязательства».

Компоненты оборотного капитала

Кроме размера оборотного капитала и его непосредственных составляющих — объема краткосрочных обязательств и размера оборотных активов, для лучшего понимания краткосрочной финансовой устойчивости полезно знать более детальный состав и структуру этих активов и обязательств. Такая детализация даст возможность точнее понять эффективность деятельности компании.

Важно выделить такие группы оборотных активов:

• Запасы
• Дебиторская задолженность
• Деньги и краткосрочные финансовые вложения
• Прочие оборотные активы

Из краткосрочных обязательств важно выделить:

• Кредиторскую задолженность
• Финансовый долг
• Другие краткосрочные обязательства

Оборотные активы

К оборотным активам относят наиболее ликвидные активы. Но критерием оборотности служит даже не ликвидность, а то, как стоимость этих активов уходит в состав затрат. Если оборудование переносит свою стоимость в затраты по частям, по мере износа, то стоимость расходных материалов попадает в затраты целиком, по мере использования материалов. Поэтому станок — это внеоборотный актив, а металл, который обрабатывается на этом станке, актив оборотный.

Запасы

Запасы включают сырье для производства, материалы, уже задействованные в процессе, а также всю еще не проданную готовую продукцию.

Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность — это обязательства партнеров перед компанией, которые возникли в ходе сотрудничества. Дебиторская задолженность бывает двух видов и возникает двумя путями.

1. Обязательства по авансам поставщиков и подрядчиков. Такие обязательства возникают, когда компания заплатила подрядчикам и поставщикам за сырье или услуги и ожидает, что партнеры выполнят перед ней обязательства.
2. Обязательства по оплате продукции потребителем на условиях предварительной поставки. Такие обязательства возникают, когда компания продала свою продукцию или услуги заказчикам и ожидает оплату за свою работу.

Деньги и краткосрочные финансовые вложения

Это наиболее ликвидные активы компании. Возврат краткосрочных финансовых вложений компания ожидает в пределах года, а деньги компания может использовать на свои нужды в любой момент.

Прочие оборотные активы

К таким активам относятся ликвидное имущество или обязательства перед компанией, которыми она располагает помимо основной деятельности. Например, к таким прочим оборотным активам могут относиться еще не полученные штрафы и компенсации в пользу компании, присужденные по решению суда.

Краткосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства — это все денежные или имущественные обязательства компании, которые она должна исполнить в течение года.

Кредиторская задолженность

Кредиторская задолженность — это дебиторская задолженность наоборот. Это возникающие в ходе основной деятельности обязательства компании перед своими партнерами. Как и дебиторская, кредиторская задолженность бывает двух видов и может, соответственно, возникать двумя путями.

1. Обязательства по оплате продукции или услуг поставщиков и подрядчиков. Такие обязательства возникают, когда компания получила от поставщиков и подрядчиков материалы или воспользовалась их услугами, и должна оплатить выставленные счета.
2. Обязательства по авансам покупателей и заказчиков. Такие обязательства возникают, когда компания получила аванс от покупателей и заказчиков и должна поставить товар или оказать оплаченные услуги.

Финансовый долг

Сюда входят обязательства по полученным кредитам и займам, а также по выпущенным облигациям.

Другие краткосрочные обязательства

К ним относятся как обязательства, связанные с основной деятельностью компании, так и различные непроизводственные или неторговые обязательства. Например это:

• Обязательства по выплате заработной платы или социального обеспечения;
• Обязательства по выплате дивидендов;
• Налоговые обязательства;
• Наложенные штрафы и т.п.

Разнообразные сравнения и сопоставления компонентов оборотного капитала как между собой, так и с другими показателями позволяют получить более детальную информацию о текущем финансовом положении компании.

Всегда ли хорошо, когда оборотный капитал большой?

Значительный размер капитала — это запас прочности и финансовой устойчивости. Большой оборотный капитал — это запас прочности для кратковременных или сезонных скачков.

Однако, значительный размер оборотного капитал может указывать на то, что у компании чрезмерные запасы, что повышает надежность, или что она не инвестирует в развитие излишки денежных средств.

Например оборотный капитал «Сургутнефтегаза» составляет около ₽1,4 трлн. Только запас наличности на счетах компании позволяет покрыть все текущие обязательства, но при этом на банковских депозитах компания постоянно держит более ₽1 трлн.

Всегда ли плохо, когда оборотный капитал отрицательный?

Достаточность оборотного капитала может очень сильно разниться в зависимости от бизнес-модели или от сферы деятельности компании. В некоторых случаях отрицательный оборотный капитал — вполне нормальное явление. Если у компании короткий производственный или торговый цикл или, иными словами, высокая оборачиваемость, то отрицательный оборотный капитал уже не так и важен. Примерами могут служить продуктовые магазины с большим ежедневным потоком наличности и значительной ежедневной обновляемостью ассортимента на полках. Если мы посмотрим, например, на баланс «Магнита», то увидим, что краткосрочные обязательства компании стабильно больше оборотных активов. Однако, это никак не мешает деятельности торговой сети.

Напротив, для компаний, производящих штучную, дорогую и капиталоемкую продукцию, например, авиастроительных компаний, оборотный капитал должен быть достаточным, а отрицательный оборотный капитал может стать значительной проблемой.

Тонкие настройки

Оборотный капитал — важный показатель, но он дает лишь общую картину текущего финансового положения компании. Более того, работая только с показателем оборотного капитала, можно не заметить важных процессов, происходящих в компании. Допустим, оборотные активы компании почти полностью состояли из денег на счетах — и через год размер краткосрочных обязательств и оборотных активов остался прежним, но вместо денег на счетах теперь у компании просроченная дебиторская задолженность. Размер оборотного капитала остался тем же, но способность компании отвечать по обязательствам коренным образом изменилась.

Поэтому для более детального и глубокого изучения финансового состояния компании финансовые аналитики используют разные показатели, построенные с участием компонентов оборотного капитала.

Примером такой более тонкой настройки может служить показатель операционного оборотного капитала.

ООК = (ОА — КФВ) — (КО — КЗС), где

ООК — операционный оборотный капитал;
ОА — оборотные активы;
КФВ — краткосрочные финансовые вложения;
КО — краткосрочные обязательства;
КЗС — краткосрочные заемные средства.

То есть при расчете операционного оборотного капитала не будут учитываться активы и обязательства финансового характера. В примере с «Сургутнефтегазом» значения оборотного капитала и операционного оборотного капитала будут различаться очень сильно.

Коэффициент текущей ликвидности можно получить в результате деления размера оборотных активов на размер краткосрочных обязательств (КТЛ = ОА / КО). Этот коэффициент показывает уровень платежеспособности в краткосрочном периоде.

Кроме операционного оборотного капитала и коэффициента текущей ликвидности в финансовом анализе широко применяются такие коэффициенты на основе компонентов оборотного капитала:

• Коэффициент мобильности оборотных средств

Как считается: Сумма денежных средств и финансовых вложений делится на размер оборотных активов.
Что показывает: Уровень ликвидности оборотных активов.

• Коэффициент мобильности имущества

Как считается: Размер оборотных активов делится на размер всех активов.
Что показывает: Степень ликвидности активов.

• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Как считается: Собственный капитал за минусом размера внеоборотных активов делится на размер оборотных активов.
Что показывает: Степень финансовой устойчивости.

• Коэффициент оборачиваемости запасов

Как считается: Размер выручки делится на среднегодовой размер запасов.
Что показывает: Эффективность управления запасами.

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Как считается: Размер выручки делится на среднегодовой размер дебиторской задолженности.
Что показывает: Эффективность управления дебиторской задолженностью.

• Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Как считается: Размер выручки делится на среднегодовой размер оборотных активов.
Что показывает: Эффективность использования оборотных активов.

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее