FinEx — все?
Мосбиржа сообщила, что 9 августа проведет делистинг всех ETF FinEx. Если коротко: новость скорее хорошая, чем плохая. Рассказываю, почему.
1️⃣ О прекращении листинга FinEx на Мосбирже стало известно еще в июне. Это один из шагов на пути к разблокировке активов.
2️⃣ Провайдер всячески пытается получить лицензию Казначейства Бельгии на вывод активов. Вспоминаем, что одно из условий разблокировки — разрыв отношений с санционными структурами Мосбиржи.
3️⃣ FinEx не планирует погашение или ликвидацию фондов. Фонды продолжают работу, ребалансируются и реинвестируют дивиденды.
4️⃣ FinEx ищет способ размещения своих фондов в дружественной для РФ юрисдикции. Сейчас фонды листингованы на «недружественных» Euronext (Dublin /Amsterdam) и LSE. Это те же самые бумаги, которые торговались в РФ (тот же ISIN).
Что может быть дальше?
Управляющая компания FinEx зарегистрирована в Ирландии (недружественная страна). Скорее всего, ее перерегистрируют в ОАЭ или Казахстане, чтобы FinEx стал дружественным для РФ и при этом не нарушал законодательство ЕС. Это позволит разблокировать активы в Euroclear, а российским держателям покупать и продавать фонды.
Ждать дальнейшего развития событий. Паниковать по этому поводу не стоит. Делистинг вовсе не означает, что ваши активы пропадут со счета — они будут переведены на внебиржевую секцию. От инвесторов ничего не потребуется, разве что только терпение…
Торги по фондам все равно невозможно возобновить без моста НРД — Euroclear, а вот разрыв отношений FinEx и Мосбиржи может помочь в разблокировке и привести к получению разрешения от регулятора (Казначейство Бельгии).
Bitwise готовится начать торговлю фьючерсами ETF на эфир в понедельник
Крипто
© Reuters. Bitwise готовится начать торговлю фьючерсами ETF на эфир в понедельник
Позиция успешно добавлена:
Позиция успешно добавлена:
Позиция успешно добавлена:
Happycoin.club — На этой неделе крупнейший управляющий криптоиндексным фондом компания Bitwise объявила о намерении добавить и начать торговлю двумя новыми фьючерсными ETF на Ethereum .
Компания уже подала формы в Комиссию по ценным бумагам и биржам США по двум продуктам Bitwise Ethereum Strategy ETF (AETH) и Bitwise Bitcoin and Ether Equal Weight Strategy ETF (BTOP).
Первый фонд планирует инвестировать в регулируемые фьючерсы на Чикагской товарной бирже, сосредоточенные на контрактах на ближайший месяц, в то время как второй предполагает инвестиции в регулируемые фьючерсы на биткоин и эфир на CME.
Хранителем обоих средств является Bank of New York Mellon с коэффициентом расходов 0,85%. Bitwise’s Ether Futures Products предлагает связанные с криптовалютой инвестиции без прямого воздействия на основной актив.
Ожидается, что Valkyrie Investments и Vaneck начнут торговать фьючерсными продуктами на основе эфира на следующей неделе.
Интересное
Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.
На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.
Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.
Перспективы разморозки фондов FinEx
FinEx – это международная инвестиционная группа компаний, которая работает в Российской Федерации с 2004 года. FinEx ведет свою деятельность с биржевыми инвестиционными фондами ETF (Exchange Traded Funds), запущенными юридическим лицом FinEx Funds ICAV (зарегистрировано в Ирландии). ETF – это фонд, состоящий из ценных бумаг на основе какого-либо индекса, сектора, товара или другого актива, зарегистрированный за пределами Российской Федерации, но акции которого можно приобрести на Московской бирже в рублях, долларах или евро. Сейчас у FinEx есть 25 таких фондов, но торги по ним приостановлены.
Из-за нестабильной геополитической обстановки в конце февраля 2022 года со стороны Европейского Союза были применены санкции в отношении Российской Федерации, которые сделали невозможными торги зарубежными активами (в том числе ETF) в России. Операции по счетам Национального расчетного депозитария (НРД), где хранились акции FinEx ETF, заморожены в европейском депозитарии Euroclear (Бельгия). Более подробная информация об истории и перспективах замороженных фондов на рынке РФ представлена в предшествующей статье.
В связи с данной ситуацией, собрав требуемый пакет документов, 2 декабря 2022 года группа компаний FinEx (в лице FinEx Capital Management LLC (FCM), Великобритания) направила обращение в Министерство финансов Бельгии с целью получения лицензии на совершение необходимых действий с акциями ETF через инфраструктуру НРД для того, чтобы предоставить ликвидность всем неподсанкционным инвесторам, независимо от места хранения акций FinEx ETF. Обращение FCM во многом отличается от заявлений других участников рынка (например, инвесторов, брокеров и др.) и не имеет отношения к ценным бумагам, которыми авторизованный участник владел на момент блокировки операций в НРД, потому что ETF-провайдер не имеет информации о конечных держателях акций фондов, купленных на вторичном рынке.
- Министерство финансов Бельгии 2 июня 2022 года предоставило разрешение на разморозку активов, заблокированных на счетах НРД в депозитарии Euroclear. Данное разрешение, которое фиксирует правила взаимодействия c санкционным НРД, также направлено европейским депозитариям. В то же время FinEx Funds ICAV как иностранный эмитент акций не может быть субъектом данного разрешения и, соответственно, не имеет возможности принимать участие в операциях с ценными бумагами в рамках выданной лицензии.
- Министерство финансов Люксембурга 16 декабря 2022 года предоставило лицензию на разморозку активов на счетах НРД в депозитарии Clearstream. Однако акции фондов FinEx, как и многие замороженные зарубежные ценные бумаги, хранятся на счетах НРД в европейском депозитарии Euroclear. Таким образом лицензия Люксембурга также не применима к фондам FinEx.
Не смотря на текущую ситуацию, группа компаний FinEx прикладывала дополнительные усилия для решения проблемы замороженных фондов. В частности, наняла ряд профессиональных юридических компаний с целью обеспечения комплексной работы по получению лицензий от Казначейства Бельгии, а затем организовала специальные проверки санкционных ограничений, которые относятся к специфике деятельности рынка ETF. Исследование установленных в ЕС решений и сформировавшейся судебной практики показало, что для приобретения лицензии от Казначейства Бельгии требуется в открытом виде нужно проявить готовность остановить взаимоотношения с холдингом Московская биржа, в который входит НРД. Поэтому группа FinEx запланировала процедуру отказа от спонсируемого листинга FinEx ETF на торговых площадках в России.
Кроме того, группа FinEx не прекращает постоянную деятельность по управлению фондами с целью своевременного отслеживания индексов, реинвестирования дивидендов и прочее, а также продолжает исполнять требования регулятора по информированию инвесторов.
На сайте группы компаний FinEx инвестор может сделать расчёт реальной стоимости своего портфеля по данной ссылке. Это сделано для того, чтобы в период временного отсутствия ликвидности на рынке можно было оценить реальную стоимость своих накоплений. Может оказаться, что стоимость портфеля, которую показывает брокер в приложении, не соответствует действительности. Инструмент позволит рассчитать реальную стоимость портфеля. Более того, на сайте Investfunds в карточке каждого ETF происходит ежедневное обновление данных о стоимости чистых активов (СЧА).
График СЧА FinEx Gold ETF (USD) (IE00B8XB7377, FXGD)
Действия FinEx для разблокировки активов инвесторов обусловлены следующими необходимым юридическими аспектами: при обращении за лицензией нужно документально фиксировать намерение, которое подтверждает, что требуемые от европейского регулятора разрешения относятся не к продолжению работы на рынке Российской Федерации, а к завершению деятельности на нем и обеспечению защиты интересов инвесторов. Группа FinEx ставит перед собой цель — получить лицензию для того, чтобы у инвесторов появилась возможность вернуть свои активы в текущей экономической ситуации.
Теоретически можно рассмотреть процесс погашения фондов, но без взаимодействия между Euroclear и НРД это не поможет инвесторам вернуть вложенные активы в акции ETF. Если предположить, что все активы ETF будут реализованы и полученные денежные средства зачислятся в бельгийский депозитарий в пользу инвесторов, чьи активы находятся на хранении в НРД, то с большой долей вероятности транзакция не будет окончена. Таким образом, появится новая проблема – заморозка уже денежных средств инвесторов в бельгийском депозитарии до тех пор, пока не возобновятся операции с НДР.
Таким образом, чтобы избежать риска заморозки денежных средств инвесторов в Euroclear, директора фондов (как было упомянуто на сайте группы компаний FinEx) примут решение о прекращении ETF только в следующих случаях:
a) отсутствие возможности обеспечить биржевое обращение ETF;
b) отсутствие рисков для возврата денежных средств инвесторам.
Дополнительно требуется отметить, что в начале июня 2022 года группа компаний FinEx сделала заявление о том, что в ее биржевом фонде FXRB больше нет базовых активов, так как они были проданы для покрытия валютных убытков по хеджу. Соответственно 27 июня 2022 прошлого года фонд был делистингован на Московской бирже. FXRB – это торговавшийся на бирже ETF, выпущенный FinEx в феврале 2013 года. Он включал в себя еврооблигации более 20 крупнейших российских компаний, таких как «Газпром», «Лукойл», «РЖД», «Сбербанк» и другие.
«Черное зеркало» по-русски, а также возможность продажи фондов FinEx
Почти все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: Райффайзен придумал себе новое имя на случай «ухода из семьи», белорусские паспорта запретили выдавать за рубежом, Илон Маск уже готов превращать X/Twitter в крипто-кошелек, а основателя турецкой скам-криптобиржи посадили в тюрьму на 11 000 лет.
Финансовые новости из России, к сожалению, по большей части уже не соответствуют духу Хабра. Так что полную текстовую версию этого выпуска новостей можно прочитать вот здесь, либо посмотреть на видео.
Фонды FinEx теперь можно продать, но цена вас не порадует
Тинькофф начал потихоньку позволять своим клиентам покупать друг у друга на внебиржевом рынке фонды FinEx, заблокированные после февраля 2022 года. Продавать их можно всем (если фонды были у вас на счету в Тинькофф Инвестициях на 21.11.2022), а покупать – только самым смелым ребятам квалифицированным инвесторам.
Первыми расчехлили на пробу не самые популярные фонды: FXBC, FXRD, FXIP, FXEM. При этом список обещали в будущем расширять, но популярные FXRU (российские еврооблигации) и FXRL (российские акции) туда заведомо не войдут.
В общем, мы получили возможность воочию наблюдать, каким образом рыночек оценивает реальную стоимость фондов в условиях крайне туманных перспектив разблокировки. Сделок там не супер-много – но те, которые есть, проходят по ценам в диапазоне 30–40% от расчетной «справедливой» стоимости.
Некоторые тролли даже специально выставляют заявки на покупку по смешным ценам в надежде на то, что кто-то попытается продать свои бумаги «не глядя». И иногда это срабатывает – какой-то бедолага уже умудрился сбросить по 6 копеек за штуку свои паи FXIP со справедливой стоимостью 67,5 рублей. Скидка в 99,9% – вот это от души!
Кстати, вот здесь пишут, что на рынке перепродажи прав требования к обанкротившимся криптокомпаниям вроде FTX, Celsius и BlockFi торговля сейчас идет по похожим ценам 25–40 центов за доллар. Буду говорить потом детям, что FinEx – это на самом деле наш отечественный FTX!! (Disclaimer: судя по всему, Райан Селкис из Messari позже удалил оригинальный твит с этими данными, что намекает, что сильно доверять им не стоит.)
Райф готовится к косплею не-райфа
Райффайзен банк подал заявку на регистрацию торгового знака R Bank. Что ж, теперь мы, по крайней мере, знаем, каким будет брендинг в случае окончательного «отпочковывания» российской дочки от своей австрийской мамы.
Слава богу, в этот раз пока обошлось без инвестиций от Тимати – а то мы, возможно, увидели бы какой-нибудь «RaiФФeisenbank и точка» (ну или напишите свой вариант в комментах, каким должен был бы быть ребрендинг в этом случае).
Alena Is Awful, или «Черное зеркало» по-русски
В последнем сезоне сериала Black Mirror была серия про то, как псевдо-Netflix этой вымышленной вселенной начал с помощью AI массово снимать сериалы о жизнях клиентов стриминга – так как в длинной портянке Terms of Use сервиса на 638-й странице было написано «передаю права на любое использование моей жизни для создания медиа-контента».
Так вот, мы тут в очередной оказались в ситуации «life imitates art»: актриса озвучки Алёна Андронова подает в суд на Тинькофф, так как тот запилил нейросетку Tinkoff VoiceKit на базе ее голоса – и теперь любой может при желании использовать его для, например, озвучки любовных утех в локализации прона.
Сама Алена утверждает, что изначально речь шла только о начитывании массива голосовых данных для внутреннего тинькоффского коллцентр-робота по имени Олег – а юристы Тинькофф говорят, что формулировки договора про «возможную переработку записи голоса третьими лицами» включают в себя также и свободный синтез вообще чего угодно.
В Америке, сейчас, кстати, происходят нешуточные забастовки актеров ровно по этому же поводу: ребята не хотят, чтобы их всех оцифровали – а потом быстро и эффективно строгали новые фильмы и сериалы с цифровыми двойниками без какой-либо оплаты в адрес мясных оригиналов. Чем это всё закончится – пока точно непонятно.
АБД против МВД
Ассоциация больших данных (туда входят чуть ли не все крупные технологичные банки, операторы сотовой связи и всякие Яндексы/VK) выступила с публичной критикой инициативы МВД, согласной которой предлагается сильно упростить доступ силовиков к любой информации, передаваемой через интернет.
АБД пишет, что после принятия этих поправок МВД, ФСБ и ФСИН смогут, по факту, получить онлайн-доступ практически к любым звонкам и перепискам россиян.
Белорусские паспорта теперь смогут размножаться только в неволе
Лукашенко запретил выдавать белорусам новые паспорта за рубежом, для этого теперь обязательно нужно будет ехать непосредственно в Беларусь. Вообще, как правило, любые паспорта имеют срок действия – а жизнь за границей совсем без валидного паспорта какой-либо страны может оказаться крайне непростой.
Кстати, fun fact: российским гражданам разрешено иметь больше одного загранпаспорта одновременно. Если он у вас вдруг один – то, мне кажется, сейчас самое чудесное время, чтобы сходить сделать себе свежий биометрический загран на 10 лет (в консульствах за границей лайфхак тоже работает). А то, бывает такое, что сейчас какое-то благо доступно в изобилии и без проблем – а в будущем оно внезапно становится дефицитным.
Если вы слишком хорошо считаете карты, то из казино вас попросят на выход
У Мэтта Левина на той неделе вышла прикольная колонка про очередную скам-форекс контору (да, некоторые люди до сих пор продолжают через них «зарабатывать на форексе»!).
Там в целом всё стандартно: американская комиссия по ценным бумагам SEC нахлобучила форекс-шарашку под названием Traders Global, которая дербанила с пользователей лишние комиссии, рисовала придуманные цены сделок, – ну и, конечно же, не выводила своих клиентов ни на какой «FOREX-рынок», а на самом деле играла с ними в казино сугубо внутри себя.
Но угарно там другое: меньше сотни их клиентов (из 24 тысяч) умудрялись хоть что-то на этом самом форексе да заработать. Так вот, с этими ребятами Traders Global просто переставала играть в «кухню» (то есть, не занимала вторую сторону сделок самостоятельно) – и действительно выводила их сделки на «внешний» рынок с настоящими контрагентами.
Мораль тут простая: чем ты глупее – тем выгоднее с тобой торговать; а с чуть более умными ребятами пусть лучше сделки делает кто-то другой. Так что, когда вы видите кринж-рекламу финансовых разводил в стиле «зоработай с нами 120% за месиц» – то помните, что с их стороны это не баг, а фича (удобный фильтр на входе, который отсекает слишком башковитых жертв).
Ждем переименования Твиттера в Barker
X/Твиттер обзавелся лицензией на осуществление крипто-платежей. А еще брат Илона Маска по имени Кимбал слил журналистам инфу, что тот якобы уже давно тайно финансирует разработку Догекоина (хотя, что там так уж сильно надо финансировать и разрабатывать – лично я не очень понимаю). Совпадение? Не думаю!!
Крипто-шоколад ни в чем не виноват
Турецкий криптан по имени Фарук Озер пришел к успеху: в 22 года он организовал криптобиржу Thodex. Правда, через четыре года (в 2021-м) она лопнула.
А на прошлой неделе турецкий суд приговорил его за мошенничество вместе с двумя братьями к срокам по 11 тысяч лет тюрьмы каждому. Думаю, Бэнкман-Фрид сейчас читает эти новости и судорожно вытирает испарину со лба, тихо приговаривая «ух, б**. »
Хорошая новость недели
Помните новость про «суд Канады признал, что можно заключить юридически обязывающий договор с помощью эмодзи»? Так вот, ростовский суд тоже решил с ноги заскочить в арьергард развития цивилизации, и аналогично признал �� достаточным основанием, чтобы считать доп. соглашение между сторонами заключенным.
Больше финансовых новостей и авторской аналитики у меня в Телеграм-канале RationalAnswer.