Token Sale (ICO, IEO, IDO, IFO) — что такое и как участвовать
В данной статье рассмотрим такое понятие, как токенсейл, чем отличаются ICO, IEO, IDO, IFO. Также рассмотрим как в них поучаствовать на примере некоторых проектов.
Первичная продажа токенов
Суть всех токенсейлов заключается в том, чтобы дать возможность инвесторам купить токен проекта по фиксированной цене до размещения на централизованных биржах или DEX. Участия в токенсейлах связано как с рисками, так и с потенциально большой выгодой.
Ключевым фактором проведения токенсейлов является аллокация.
Существует общая аллокация токенсейла, которая определяет какое количество токенов будет направлено на продажу. Также существует аллокация покупателя, она определяет какое количество токенов каждый участник сможет приобрести.
Аллокация — специальный термин, обозначающий распределение ограниченных ресурсов, в данном случае токенов.
Если общая аллокация, например 1000 токенов, то именно это количество будет распределено между всеми участниками. Также может присутствовать минимальная или максимальная аллокация для каждого участника. Например, если минимальная аллокация — 50$, а максимальная — 500$, то каждый участник сможет по своему усмотрению купить токенов на любую сумму от 50$ до 500$.
Каждый проект самостоятельно определяет порядок проведения и условия участия продаж. Проекты также самостоятельно определяют аллокацию, она может быть как фиксированная для каждого пользователя, так и индивидуальная в зависимости от дополнительных факторов.
Если свои токены размещает достаточно популярный и перспективный проект, спрос во время токенсейла сильно превышает предложение. Далеко не каждый желающий сможет поучаствовать, поэтому после листинга цена монеты чаще всего превышает цену во время токенсейла в несколько раз.
ICO (Initial Coin Offering) — Первичное предложение токена
Также называется публичной продажей токена. Продажа происходит на сайте самого проекта, либо на сторонней площадке, которая размещает ICO.
В большинстве случаев у проектов простые условия участия и также отсутствует мин/макс аллокация на человека. Однако, проект далеко не сразу размещает свои токены на бирже, также может присутствовать локап, то есть ваши токены будут заблокированы для перевода на какое-то время. Иногда проекты предлагают свои токены по более низкой стоимости, но с более долгим локапом, что стоит учитывать.
В качестве примера, можно рассмотреть проект Coinlist, который предлагает различные ICO.
Например, совсем недавно была открыта регистрация от проекта Mina.
У каждого проекта можно посмотреть более детальную информацию о ICO: количество токенов, цена продажи, лимиты, дата проведения, а также дата анлока токенов.
В данном примере, достаточно просто заранее зарегистрироваться в ICO и подходить по условиям (из некоторых стран запрещено участвовать). Продажа проходила в порядке случайной онлайн-очереди в день ICO.
В данном ICO участвовало более нескольких сотен тысяч человек, в то время как купить свои токен смогли лишь несколько десятков тысяч. Максимальная аллокация для каждого пользователя, который получил возможность приобрести токены, составляла 18,750 из общего пула 75,000,000 токенов.
31 мая токены будут разлочены, однако, пока что неизвестно когда токен будет размещен на какой-либо бирже.
IEO (Initial Exchange Offering) — Первичное обменное предложение.
Также называется первичным биржевым предложением. Продажа происходит на сайте централизованной биржи, после чего проект также размещает свои токены на этой же бирже.
Для участия в IEO вам потребуются иметь токены биржи, например у Binance — BNB. Ваша аллокация в большинстве случаев будет зависеть от количества токенов биржи на вашем счету. Из плюсов можно отметить, что проект будет полностью проверен биржей, что добавляет доверия проекту, однако для участия чаще всего необходим большой банк в токенах биржи, чтобы получить возможность купить желаемое количество токенов.
В качестве примера можно привести биржу Binance с их площадкой LaunchPad, на которой было запущено уже 44 проекта. Для участия необходимо заблокировать BNB и аллокация будет зависеть от доли в общем пуле BNB.
Для примера рассмотрим IEO проекта Tokocrypto. Для участия в необходимо было держать BNB. Ваша аллокация в ICO составила была процент, зависящий от процента ваших BNB относительно общего пула BNB всех участников.
Ограничение на одного пользователя было 49.2620 BNB, всего было собрано 10,502,201.0706 BNB. Это означает, что максимальная возможная аллокация была 0.004% от общего пула токенов.
Соответственно, так как общий пул ICO — 75,000,000 TKO, при условии, что вы имеете 49 BNB можно было получить около 3520 TKO.
Цена токена в ICO составляла 0.1$, цена во время старта продаж на Binance составляла более 2$
IDO (Initial DEX Offering) — Первичное децентрализованное предложение.
IDO аналогично IEO, однако в данном случае проект размещает свои токены не на обычной централизованной бирже, а на децентрализованной бирже.
IDO происходит на DEX-бирже, аналогично с IEO вам понадобятся токены этой биржи, либо на сторонних проектах, которые занимаются IDO, они изучают проекты и размещают их на своей платформе для продажи. После проведения IDO, проекты размещают свои токены на DEX-биржах.
Например проект Polkastarter, проект дает возможность поучаствовать IDO любому желающему, а также дополнительно для держателей токена Polkastarter(POLS) дополнительный пул токенов.
Для успешного участия в IDO на PolkaStarter необходимо попасть в Whitelist.
У каждого проекта свои условия участия, после их выполнения каждый участник заполняет форму. После проверки всех заявок, случайным образом формируется в Whitelist, список адрессов, которые смогут поучаствовать в IDO.
Подробнее о том, как участвовать в IDO на PolkaStarter читайте в нашей статье — *link*
В качестве примера, можем кратко рассмотреть проект Marshal, который проводил IDO на PolkaStarter.
Было продано 1.200.000 токенов. По 600.000 в двух пулах, обычный и для держателей токена POLS. Участники каждого пула максимально могли купить около 1750 токенов по цене — 0.17$
Сразу после IDO, токен можно было продать на Uniswap по цене — 8.04$
IFO (Initial Farm Offering) — Первичное фермерское предложение.
Данное понятие впервые ввел DEX-проект PancakeSwap, оно является аналогичным с IDO, однако для участия в IFO вместо токенов биржи, вам понадобятся LP токены, то есть предоставлять ликвидность на этой бирже.
В недавнем обновлении PancakeSwap ввел два режима проведения IFO.
Общий пул IDO разделяется на 30%(Basic Sale) и 70%(Unlimited Sale).
Ваша аллокация напрямую зависит от количества ваших LP токенов.
В первом режиме — Basic Sale, присутствует ограничение на получение аллокации, при ее распределении учитывается сумма не более 100$(в LP токенах).
Во втором режиме — Unlimited Sale, ограничение отсутствует.
Рассмотрим прошедшее IDO Berry(BRY), оно происходило в старом формате.
На продажу было размещено 2,000,000 BRY. Цель сбора — 1,000,000$
Соответственно, цена токена составляла 0.5$.
Однако, все участники IFO имели LP токенов на сумму больше цели в 187 раз.
Исходя из этого, аллокация каждого участника составляла в 187 раз меньше от сумму LP токенов.
Например, вы имели LP токенов на сумму 1000$, тогда Вы бы смогли купить токенов BRY на сумму около 5.34$ (10,68 BRY).
Цена после проведения IDO составляла около 5$ (10,68 BRY = 54,3$)
Заключение
Мы разобрали все возможные вариация токенсейлов на данный момент, однако далеко не каждый проект сможет принести вам прибыль. К изучения проекта всегда нужно относится серьезно, всегда оценивать риски, тем более сейчас размещается очень много молодых проектов, которые могут не представлять какой-либо ценности.
В данной случае применимо понятие DYOR — Do Your Own Research, что буквально означает “делайте свое собственной исследование”, советую вам всегда его придерживаться касательно любого проекта.
Разница между ICO и IDO
Сбор средств может быть выполнен различными способами. Преимущественно они требуются новичкам в сфере разработки, а также организаторам новых проектов, чтобы иметь возможность воплощать новаторские идеи. Есть несколько востребованных способов привлечения инвестиций. Сначала было разработано ICO (предложение монет первичное), которое не сразу стало востребованным инвесторами. После этого было создано IEO (предложение обмена первичное), а потом уже – IDO (известно под название предложение DEX первичное).
ICO расшифровывается как первичное предложение момент. Еще совсем недавно это был один из востребованных способов сбора инвестиций. Отлично подходит для новичков, новых компаний, которым достаточно представить технический документ с подробным описанием прилагаемой схемы.
Этого хватит для последующей реализации токенов. Монеты будут служить единицами валюты (ее принято считать функциональной). Инвесторы и сейчас утверждают, что это отличная схема, рабочая и эффективная. Приобретать токены можно за криптовалюты любого типа или же фиатные средства. По сути, они являются ставкой, так как инвесторы верят, что уплаченные средства умножатся при выходе на рынок проектов.
Интересно, что ICO функционирует еще с 2013 года, но массовое распространение эта форма привлечения средств получила ближе к середине 2017 года. В соответствии с отраслевыми отчетами ICO собирает огромные суммы, максимальная – 8 миллиардов долларов. Свою привлекательность технология потеряла так же быстро, как и получила. В 2019 году малое количество компаний ICO смогли привлечь инвесторов, и цифры были небольшие. Причина снижения спроса – влияние злоумышленников, жадность и спекуляция. Не помогли новые требования и правила, которые были введены специально. На рынок вышло IDO.
Более результативным и функциональным считается метод IDO. Он также известен под названием «первичное предложение DEX». Метод был разработан в 2019 году, летом. Впервые его представили на Binance.
Суть концепции напоминает IEO. Но место проведения IDO изменилось – оно проводится на децентрализованных биржах. К ним можно отнести Binance DEX и Uniswap. Кстати, первоначально был проведен эксперимент, во время которого платформа выделила всего 3% от общего числа токенов для IDO на сутки. Одна единица токена оценивается в 0,00005 BNB.
Применение IDO стало востребованным и показало результативность в первые недели разработки во многом за счет авторитета Binance DEX. Огромное преимущество первичного предложения DEX в том, что пользователи из разных уголков мира могут участвовать в торгах по реализации токенов. Они могут быть проведены протоколами Raven или же другими поставщиками. Но учитывайте, что риск применения этой концепции аналогичен покупке криптоактивов.
За время существования криптовалюты создано много разных схем привлечения денежных ресурсов. Указанные ICO и IDO являются наиболее популярными, но также существуют IEO и STO. Последней моделью разработки является IDO в криптовалюте. Ее главное отличие от всех остальных в том, что разработчики попытались объединить все преимущества трех схем-предшественниц, а также устранить недостатки.
При сравнении ICO и IDO заметны кардинальные отличия. Одно из них – в IDO отсутствуют листиннговые сборы. Аккумуляция средств в этой же схеме происходит на децентрализованных биржах.
Разберем другие различия детальнее:
1. Привлечение финансов. В IDO задействуется децентрализованная биржа, а в ICO – эмитенты.
2. Комиссия за листинг. У IDO ее нет, а вот у ICO присутствует.
3. Обязательный аудит проекта. Он отсутствует в обеих схемах привлечения средств. Зато имеется у IEO (указано для сравнения).
4. Ликвидность монет, которые выпускаются. В случае с ICO биржи для листинга ищет сам эмитент. А у IDO ликвидность эмитент получает непосредственно на централизованной бирже.
5. Особенности регулирования. В IDO они полностью исключены. У ICO регулировка возможна, но все зависит напрямую от юрисдикции конкретного проекта.
6. Ограничения по размещению на сторонних площадках. Они отсутствуют в обеих схемах, но есть у IEO (для сравнения).
7. Кто является ответственным за хранение средств. В случае с ICO – это эмитент. За сохранность средств у IDO несет ответственность пользователь.
Нужно также разобраться в тонкостях организации и прохождения торгов. Для заинтересованных пользователей децентрализованной биржи предусмотрена возможность регистрации новой виртуальной монеты. Услуга доступна только после того, как будет активирован определенный смарт-контакт. Когда пула ликвидности эмитента токена будет наполнен, необходимо организовать токенсейл. В случае прохождения проектом проверки, которая требуется для отсеивания скама, будет запущен процесс для привлечения максимально возможного капитала. Кстати, этот процесс возможен не только на децентрализованной бирже, которая в приоритете, так и на так называемых лаунчпад-платформах.
Наиболее выгодными считаются инвестиции в IDO. Причины просты – это более современное и технологичное решение, в котором постарались использовать только плюсы предшественников и избежать минусов.
Суть капиталовложения заключается в возможности получить наибольшую прибыль при минимально возможных рисках, связанных с потерей средств. IDO-криптовалюты предоставляют огромные и разносторонние возможности. Если ответственно подойти к оценке конкретного стартапа, то в самые короткие сроки удастся увеличить первоначальный вклад, иногда размер может быть умножен в десятки, а то и в сотни раз.
Отличие лаунчпад-платформ от децентрализованной биржи заключается в том, что есть возможность снизить риски в несколько раз. Отдельные проекты даже предоставляют страховки от потери вложенных активов. Другими словами, если инвестора постигнет неудача, то он не получит ожидаемой прибыли, зато и потери капитала не будет.
ICO, IEO и IDO: в чем разница таких типов сбора средств?
Многие компания прибегают к различным типам сбора средств. Зачастую этим пользуются новые проекты и начинающие разработчики для реализации собственных идей и замыслов. Изначально появилось ICO или первичное предложение монет, оно быстро набрало популярность среди инвесторов. Далее пришло IEO или первичное предложение обмена, а уже вслед за ним – IDO или первичное предложение DEX.
Тенденции сбора средств в современном мире получили широкое распространение. Особенной популярностью они пользуются внутри индустрии криптовалют и блокчейн-технологий. Однако многие предприятия затрудняются в выборе, какой именно метод сбора средств им подойдет лучше? Рассмотрим их ближе и разберем, в чем заключается разница.
ICO или первичное предложение монет
Первичное предложение монет, или более известное как ICO, раньше было самым популярным методом сбора средств в отрасли. Начинающей фирме, ищущей финансирование, нужно только представить технический документ, в котором описывается, как будет работать предлагаемая система.
Далее будет происходить продажа токенов, в которой монеты станут будущими функциональными единицами валюты. Инвесторы, верящие в потенциал проекта, могут приобрести токен за фиатные средства или криптовалюты. Это ставка, поскольку они надеются, что стоимость токена вырастет, когда проект, выйдет на рынок.
Стоит отметить, что ICO впервые было запущено в 2013 году. Однако только в 2017 метод получил широкое распространение. Согласно отраслевым отчетам, ICO удалось собрать ошеломляющую сумму в 5,6 миллиарда долларов. Метод сбора средств достиг своего пика примерно в то же время, когда Bitcoin достиг своего на тот момент исторического максимума.
Но хотя ICO потребовалось несколько лет, чтобы набрать популярность, этот метод быстро потерял свою привлекательность для общественности. В 2018 году цифры по-прежнему были ошеломляющими: 1 253 проведенных ICO получили от инвесторов в суммарно 8 миллиардов долларов. Однако во второй половине года произошло значительное снижение. В 2019 году многие ICO изо всех сил пытались привлечь инвесторов. Согласно отчетной документации, только 84 проектам удалось собрать около 350 миллионов долларов, что намного меньше предыдущих цифр финансирования.
Спад популярности ICO произошел из-за влияния злоумышленников, которые решили воспользоваться системой в своих интересах. Отрасль была охвачена спекуляциями и жадностью. Например, в 2018 году около половины всех первичных предложений монет были мошенничеством. И хотя были введены определенные требования и правила для проведения ICO, метод сбора средств не смог оправиться от полученного удара.
IEO или первичное предложение обмена
Первичное предложение обмена – это проект, который проводится криптовалютной биржей. Такой метод сбора проводится от имени компании, которая ищет дополнительное финансирование. Биржа продает токены, и фирмы, ищущие инвестиции, обязаны платить листинговые сборы, а также процент за проданные токены. После IEO проданные монеты будут перечислены, и криптобиржа будет стимулировать помощь фирме в ее маркетинговых усилиях по продвижению. Стоит отметить, что та же популярность, которую ICO приобрели в 2017 году, наблюдалась в 2019 году в отношении IEO. Крупнейшая криптовалютная биржа Binance запустила тренд от имени BitTorrent. Успешная продажа токенов вдохновила другие биржи на использование того же метода сбора средств.
IEO оказывается выгодным для стартапов, поскольку заинтересованных инвесторов может легко воодушевить авторитет криптобиржи. Кроме того, как только токен внесен в список, он сразу же получает торговую поддержку от платформы. Начало IEO представляет собой естественный прогресс, поскольку он обеспечивает справедливую среду как для самих проектов, так и для инвесторов. Большое количество представителей индустрии неоднократно заявляли, что такой метод является идеальным вариантом для всех сторон соглашения.
Стоит отметить, что перед появлением IEO популярностью пользовался такой метод сбора средств как STO или предложение токенов безопасности. Токены безопасности (Security Token) дают владельцу право владеть долей в предлагаемом бизнесе или делиться прибылью в обмен на свои инвестиции. Метод был разработан на волне мошенничества в ICO с целью обезопасить пользователей.
IDO или первичное предложение DEX
Хотя метод IEO кажется хорошим вариантом для привлечения дополнительного финансирования, был создан еще один. В июне 2019 года на Binance был представлен новый метод сбора средств, получивший название Raven Protocol.
Первичное предложение на DEX основано на той же концепции, что и предложение на обмен. Однако в то время как IEO проводятся на централизованных платформах (например, Binance или FTX), IDO проводится на децентрализованных биржах, таких как Binance DEX или Uniswap. Первоначальный эксперимент IDO длился 24 часа на платформе Binance, где 3% от общего количества токенов было выделено для IDO. Во время продажи одна единица токена Raven оценивалась в 0,00005 BNB.
Благодаря авторитету Binance DEX в криптоиндустрии внедрение концепции IDO вызвало интерес сообщества. IDO позволят пользователям по всему миру принимать участие в торгах по продаже токенов, проводимых протоколом Raven или другими поставщиками. Однако стоит отметить, что эта концепция влечет за собой такой же риск, как и покупка криптоактивов.
Согласно данным онлайн трекера CoinMarkerCap, в этом месяце состоится 22 токенсейла. Большая часть размещенных предложений (14 проектов) будет в формате IDO. Стоит отметить, что метод IDO не требует комиссии, в отличие от ICO и IEO.
💡 Подписывайтесь на Телеграм канал, чтобы всегда быть в курсе самых последних и горячих новостей 👉 @like_freedman
ICO, IDO, IEO и STO — в чем разница?
Основой криптовалютного краудфандинга является первичный выпуск токенов (ICO), все остальные сокращения представляют собой результат развития и эволюции данного процесса.
Меняются не только технические условия, но и юридическая составляющая. Финансовые регуляторы многих стран принимают новые законы, касающиеся всей индустрии криптовалют. Возникают сложные преграды, благодаря которым появляются новые решения.
В этой статье мы более подробно рассмотрим ключевые различия между методами привлечения инвестиций для стартапов криптоиндустрии. Сравнительный анализ всех вариантов поможет определить положительные и отрицательные стороны как для проектов, так и для инвесторов.
Что такое ICO
ICO (Initial Coin Offering) – это метод привлечения средств в проект, аналогичный IPO или краудфандингу, но вместо ценных бумаг компания выпускает крипто-токены. Взаимодействие с инвесторами происходит с помощью специальных сайтов и инвестиционных платформ. Обычно ICO проходит в несколько этапов:
ICO позволяет стартапам и другим компаниям привлекать капитал с меньшим количеством сложностей, чем, например, путем продажи акций или получения кредитов. Такой подход исключает посредников и позволяет работать с инвесторами напрямую. При этом для обеих сторон помимо явных преимуществ есть и недостатки.
| Плюсы | Минусы | |
| Для компаний | Относительно низкий уровень затрат; | Меньше доверия со стороны потенциальных инвесторов; |
| Без посредничества третьих лиц (банков, андеррайтеров, фондов); | Сложность конвертации больших сумм криптовалют в фиатные средства; | |
| Слабая законодательная база и надзор со стороны регулирующих органов; | Нарастающий интерес к ICO со стороны регуляторов; | |
| Гибкие условия смарт-контрактов. | Дорогой и непростой процесс листинга на биржах. | |
| Для инвесторов | Небольшой порог входа в инвестиции; | Нет нормативной защиты и гарантий возврата средств; |
| Возможность заработать благодаря высокой волатильности рынка. | Риск полной потери вложений; Множество случаев мошеннических ICO. |
IEO или первичное биржевое предложение
Бум ICO, произошедший в 2017 году, продемонстрировал потенциал технологии блокчейн как для индивидуальных инвесторов, так и для компаний, ищущих удобный способ привлечения капитала. В то же время стало понятно, что для системы требуются новые и более высокие стандарты. Это касалось безопасности, функциональности, ликвидности и других важнейших элементов.
В качестве усовершенствованной альтернативы ICO-проектам было разработано IEO. IEO (Initial exchange offering) – это первичное предложение токенов через криптобиржу. Компании выпускают и продают токены напрямую через технологическую инфраструктуру биржи. Первые IEO были проведены в начале 2019 года и с тех пор стали чрезвычайно популярным способом запуска новых криптопроектов.
Фактически, в случае с IEO, средства собираются биржевыми платформами от имени стартапа. При этом компания проходит строгие процедуры проверки KYC и платит определенную сумму взноса бирже за размещение. Это позволяет получить необходимые технологии, а также готовую аудиторию пользователей криптовалют, являющихся потенциальными инвесторами.
IDO или первичное предложение DEX
Принцип выпуска токенов на IDO во многом похож на IEO, но с одним ключевым отличием. Вместо централизованной биржевой площадки используется децентрализованная (DEX). Децентрализация подразумевает более простой путь к запуску токена, чем в случае с IEO. Выпуск криптовалюты может быть организован самостоятельно и практически любым желающим, благодаря отсутствию контроля и биржевых листинговых сборов. Одобрение проекта происходит сообществом путем голосования.
Но несмотря на все положительные качества у IDO есть и свои слабые стороны, например, Pump and Dump — довольно распространенная проблема манипулирования ценой. Поскольку торговля новыми токенами быстро становится доступной, группа людей может купить большое количество токенов, что вызовет беспрецедентный рост цены, а затем продать их с огромной прибылью, что приведет к ценовому падению.
Что такое STO
Security Token Offering – это процесс выпуска, реализации и распределения Security-токенов. Такая альтернатива для привлечения капитала больше напоминает эмиссию ценных бумаг чем ICO. К таким токенам применяются те же регулятивные нормы, что и к традиционным финансовым активам. Проще говоря, STO – это цифровые акции или облигации, разработанные на базе технологии Blockchain.
Security-токен может быть обеспечен активами компании или правом на получение дивидендов, а вся информация о праве собственности записывается в цифровом виде в блокчейн. STO регулируется местными законами о секьюритизации, все транзакции проходят AML проверку, а инвесторы через KYC.