Механика индекса РТС
Один читатель канала попросил прокомментировать поведение индекса РТС: якобы двигается он нелогично, не коррелируя ни с рублем, ни с макроэкономикой. На повестке дня кризис, всё плохо, а он растёт.
Сделаем шаг назад. Обо всём по порядку.
Во-первых, свойство рынка двигаться нелогично – обычное явление. Норма. Чем раньше вы к этому привыкнете и включите это в предпосылки своей торговли, тем лучше.
Во-вторых, видимость «нелогичности» отнюдь еще не означает, что в рынке нет логики. Просто вы что-то не догоняете (как, к примеру, я недавно с шортом по нефти). Скорее всего: а) у вас недостаточно информации и вы что-то упускаете б) вы не до конца понимаете закономерности.
Про рынок можно сказать, что в нём вообще нет логики, а можно и сказать, что он абсолютно логичен. И то, и то будет верно. Это уже философия.
Что касается индекса РТС.
Прежде всего, надо понимать, от чего он зависит, а зависит он от:
а) курса доллара. Посмотрите формулу расчёта индекса РТС. Этот индекс – долларовый. Растёт доллар – РТС падает. Растёт рубль – РТС растёт. Акции могут вообще стоять на месте, но, если курс рубля растёт, – индекс РТС будет расти. Курс рубля зависит, естественно, от нефти.
б) стоимости самих акций. Тут определяющий фактор – индекс на S&P. Возникают иногда чисто внутренние истории (к примеру, повышение дивидендов Газпромом или приток на рынок средств физических лиц), но они редки.
Какая из этих двух «дельт» перевесит – это как сложится.
В конце 2014 года сделка по индексу РТС де-факто стала сделкой по доллар-рублю, потому что доллар летал так, что «мама не горюй».
Когда я торгую фьючерсом на индекс РТС, передо мной на мониторе два графика: 1. – нефть. 2. – индекс S&P. Иногда я могу отдельно глянуть, какая картина в акциях, самых весомых в индексе, – это Газпром и Сбербанк. Наилучшие моменты для входа — когда есть momentum и в S&P, и в нефти.
Недавно на курс доллара явно давил ЦБ. То есть рубль вёл себя сильнее, чем должен был себя вести. Из-за этого появилась некоторая асимметрия и в индексе РТС (было чуть безопаснее играть от лонга). Как только рубль зашёл на re-low, ниже 73, ЦБ отошёл в сторону. Почуяв, что никого нет, доллар тут же понесся верх. Потом он рос против рубля и 1 мая (на FX), когда ЦБ отдыхал.
Что касается развала экономики.
Во-первых, всё ли так однозначно? Может быть, индекс РТС уже упал достаточно, чтобы отражать проблемы (-30%)? Может, вирус скоро пойдёт спад? Может, дно по нефти уже позади? ЦБ понижает ставку, правительство оказывает какую-никакую поддержку… К тому же, рынок живёт ожиданиями. Может, то, о чём вы говорите, уже давно в цене, и уже давно «проехали»? А может быть и такое: вы абсолютно правы, но время еще не пришло.
Во-вторых, почему индекс РТС должен быть 700, а не 1100? Так показывают ваши расчёты, эконометрические модели? «На глазок» вы померяли, или что? Я говорю это не из желания покритиковать (я вообще стараюсь не критиковать других трейдеров и не отзываться ни о ком плохо, потому что знаю, как легко ошибиться и как сложен трейдинг) и не потому, что смотрю по рынку вверх, а чисто для того, чтобы обратить внимание на изъяны нашего мышления.
Их уйма. И все они ведут к потерям.
Есть такая гипотеза эффективного рынка, согласно которой вся имеющаяся информация немедленно отражается в ценах. В спорах об этом сломали головы академики. Чуть ли не каждую книгу о финансовых рынках в США принято начинать с перетирания этой гипотезы.
На мой взгляд, есть рынок и есть истина, где рынок должен быть. Истина – постоянно плавающая, потому что всё меняется (мир же не может взять и застыть?). Рынок двигается вокруг этой истины как синусоида. Истина – это вопрос восприятия. В точках крайнего отклонения от умозрительной истины рынок разворачивается. Процесс, когда рынок двигается к истине называется трендом. Эти трендовые движения бывают достаточно велики и продолжительны для того, чтобы не пытаться угадывать моменты максимальных разрывов, но заходить в эти движения по мере их возникновения и ехать. Это чуть ли не главное, что нужно знать трейдеру!
Оценка факторов влияния на динамику фондового индекса РТС Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
Статья посвящена исследованию факторов влияния на курсовую стоимость акций, а также выявлению взаимосвязи и влияния различных рынков: рынка золота, рынка нефти и газа, американского рынка акций на базе динамики индекса NASDAQ Composite, а также акций крупнейших российских компаний («голубых фишек») на динамику российского индекса РТС в краткосрочной и среднесрочной перспективе. В результате анализа автор приходит к выводу о том, что национальные новости и события более существенно, чем зарубежные, отражаются на краткои среднесрочных тенденциях динамики российской экономики, оказывая более сильное влияние на динамику индекса РТС.
Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Ясыр А. А.
Текст научной работы на тему «Оценка факторов влияния на динамику фондового индекса РТС»
студентка гр. 559 Финансового факультета РГЭУ «РИНХ»
ОЦЕНКА ФАКТОРОВ ВЛИЯНИЯ НА ДИНАМИКУ ФОНДОВОГО ИНДЕКСА РТС
Фондовый индекс, рынок ценных бумаг, корреляционный анализ.
Данная работа посвящена исследованию факторов влияния на курсовую стоимость акций. Цель — выявить взаимосвязь и влияние различных рынков: рынка золота, рынка нефти и газа, американского рынка акций на базе динамики индекса NASDAQ Composite, а также акций крупнейших российских компаний («голубых фишек») на динамику российского индекса РТС в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
Актуальность исследования факторов влияния на динамику индекса РТС заключается в том, что, поскольку индекс является обобщающей характеристикой макроэкономической ситуации инвестиционного климата как на национальном рынке, так и на его отдельных сегментах, он является инструментом анализа и прогноза конъюнктуры российского рынка ценных бумаг, а расчет доходности на основе индекса дает представление о ее среднем значении на рынке и, сравнивая с ним доходность
управляемых портфелей, можно судить о качестве или эффективности управления этим портфелем.
«Рыночной стоимостью имущества, включая стоимость акций или иных ценных бумаг общества, является цена, по которой продавец, имеющий полную информацию о стоимости имущества и не обязанный его продавать, согласен был бы продать его, а покупатель, имеющий полную информацию о стоимости имущества и не обязанный его приобрести, согласен был бы приобрести» [1].
Таким образом, на ликвидном эффективном рынке ценных бумаг рыночная цена акции — это ее рыночная стоимость в текущих ценах по сделкам, заключенным в каждый момент времени. Рыночная цена обычно устанавливается на торгах на фондовой бирже и отражает действительную цену акции при условии большого объема сделок. Биржевой курс определяется равновесным соотношением спроса и предложения.
Факторы, действующие на фондовый индекс на макроуровне:
1) устойчивость, сбалансированность и перспективы роста экономики, надежность финансовой системы (степень риска вложений);
2) конъюнктура товарных рынков, рынков золота, недвижимости и т.п. (сопоставление с альтернативными формами инвестирования);
3) темпы экономического роста;
4) масштабы производства акционерных предприятий, степень использования ими ценных бумаг для привлечения средств (ликвидность) [2].
На динамику важнейшего индикатора российского фондового рынка — индекса РТС способны влиять и другие факторы: изменение цен на товарно-сырьевых рынках, изменение зарубежных фондовых индексов, динамика котировок фьючерсов на сырьевых рынках и рынках металлов, валютный курс и т.д.
Вследствие этого возникают вопросы: насколько тесная существует взаимосвязь между динамикой индекса РТС и изменениями значений отдельных, влияющих на него, факторов, какие из факторов сильнее влияют на динамику индекса РТС, а также в какой мере оказывают ценные бумаги крупных российских эмитентов, такие как акции ОАО ГАЗПРОМ, ОАО ГМК Норильский Никель и ОАО Ростелеком, влияние на динамику индекса РТС.
Проведенный нами корреляционный анализ показал, что, хотя все эти бумаги и входят в число так называемых, «голубых фишек» используемых для расчета индекса, но наиболее сильное влияние на динамику индекса РТС оказывает изменение цен акций ОАО «Газпром». Поскольку акции именно этой компании в настоящее время являются наиболее ликвидными на российском фондовом рынке, обладая фактически мгновенной ликвидностью [3].
Вывод о наиболее сильном влиянии котировок акций ОАО «Газпром» на дина-
мику индекса РТС был сделан исходя из проведенного анализа корреляции между котировками обыкновенных акций ОАО «Газпром» и индексом РТС (рис. 1). Трехмесячный коэффициент корреляции с октября 2001 г. по февраль 2008 г. вырос более чем в 3 раза: с +0,29 п.п. до +0,93 п.п., т.е. взаимосвязь между ними усилилась, степень связи очень высокая. За весь период расчета коэффициент корреляции лишь однажды опускался ниже нулевого уровня: коэффициент корреляции между инструментами отразил изменение характера связи в конце февраля 2007 г., когда его значение составило — 0,1.
Значение полугодового коэффициента корреляции, который отражает взаимосвязь среднесрочных тенденций изменения анализируемых инструментов колеблется в узком диапазоне от +0,95 до +0,93, связь является очень сильной по шкале Чеддока. Своего наибольшего значения коэффициент корреляции достигал за период март-август 2005 г. и составлял +0,98.
Источник: рассчитано и построено автором по данным www.rts.ru.
Рис. 1. Корреляционный анализ обыкновенных акций ОАО «Газпром» и индекса РТС в 2001-2008 гг.
Однако связь индекса РТС и акций ОАО «Газпром» не всегда прямая, в частности наибольшего отрицательного значения полугодовой коэффициент корреляции достиг в начале августа 2007 г., он составил -0,37 (слабая степень обратной связи).
Котировки акций ГМК «Норильский Никель» и ОАО «Ростелеком» также способны влиять на динамику индекса РТС.
За период с октября 2001 г. по февраль 2008 г. трехмесячный коэффициент корреляции между котировками акций ГМК Норильский Никель и динамикой индекса РТС изменил характер связи с прямой на обратную и демонстрировал значительную волатильность. Это является свидетельством того, что влияние изменения
стоимости акций ГМК Норникель на динамику индекса РТС в среднесрочном периоде варьирует в значительном диапазоне — от сильной обратной до сильной степени прямой связи.
Наибольшего отрицательного значения трехмесячное значение коэффициента корреляции между этими двумя инструментами достигло в середине июля 2004 г. и составило -0,87 п.п. Наибольшее же положительное значение — +0,92 п.п., в начале марта 2002 г.
Динамика значений полугодового коэффициента корреляции имеет тенденцию к снижению, но его степень взаимосвязи остается прямой умеренной: снижение с +0,7 до +0,6.
Источник: рассчитано и построено автором по данным www.rts.ru.
Рис. 2. Корреляционный анализ акций ГМК «Норильский Никель», ОАО «Ростелеком» и индекса РТС
Важно отметить, что, несмотря на то, что на дату исследования динамика цен акций ОАО «Ростелеком» была слабо связана с динамикой индекса РТС, большую часть анализируемого периода коэффициент корреляции между исследуемыми инструментами находился значительно выше нулевого уровня, что свидетельствует о прямом характере влияния изменения стоимости акций ОАО «Ростелеком» на динамику индекса РТС (рис. 3).
Динамика полугодовых значений коэффициента корреляции показывает значительный рост: с +0,41 до +0,72, т.е. характер связи изменился с умеренной до высокой. Это означает, что в среднесрочной перспективе изменение стоимости акций ОАО «Ростелеком» сильно влияет на динамику индекса РТС.
Также важно отметить, что поскольку в суммарной капитализации компаний, акции которых используются при расчете индекса РТС, доля промышленных предприятий составляет 80% [4], то, существенное влияние на динамику индекса РТС оказывают нефтяные рынки и рынки металлов.
Первым важнейшим фактором, влияющим на динамику индекса РТС, является рынок нефти и газа (Oil & Gas Operations) (рис. 4). За период анализа с начала января 2000 г. и по февраль 2007 г. трехмесячные значения коэффициента корреляции снизились с +0,80 до +0,53 п.п., но, несмотря на это, связь между исследуемыми инструментами остается прямой.
Источник: рассчитано и построено автором по данным www.rts.ru.
Рис. 3. Корреляционный анализ акций ОАО «Ростелеком» и индекса РТС в 2001-2008 гг.
Источник: рассчитано и построено автором по данным www.rts.ru.
Рис. 4. Корреляционный анализ рынка нефти и газа (Oil & Gas Operations) и индекса РТС в
В анализируемом периоде (шестимесячные значения коэффициента корреляции) полугодовые тенденции изменения цен на рынке нефти и газа вопреки распространенному мнению неоднозначно влияют на динамику индекса РТС. Их характер влияния очень изменчив: своего максимального полугодового значения в +0,96 коэффициент корреляции достиг в середине сентября 2003 г., (очень сильная положительная связь), наименьшее же значение составило -0,54 в конце февраля 2001 г. (умеренная отрицательная связь).
Вторым важнейшим фактором является взаимосвязь рынка золота и динамики индекса РТС (рис. 5).
Проведенный нами корреляционный анализ показал, что трехмесячный коэффициент корреляции увеличился с 31.08.1999
по 16.04.2008 гг. с -0,05 до -0,34, это говорит о том, что усилился обратный характер связи (влияния) динамики рынка золота на изменение индекса РТС. Видно, что взаимосвязь двух этих инструментов имеет высокую волатильность. Наибольшее положительное значение коэффициента корреляции было достигнуто в начале марта 2006 г. и составило +0,99. Наибольшее отрицательное — в июне 2003 г., оно составило -0,85.
Среднесрочные тенденции на этих рынках связаны более устойчиво, в меньшем диапазоне полугодовых значений коэффициента корреляции, поскольку за этот период связь стала теснее с -0,20 до +0,60, что является свидетельством того, что в целом взаимосвязь между исследуемыми инструментами умеренная.
Рис. 5. Корреляционный анализ рынка золота и индекса РТС в 1999-2008 гг.
Значимым фактором является влия- цены на сырье. Как показал проведенный
ние событий, происходящих на зарубежных нами корреляционный анализ между дина-
фондовых рынках, таких как отрицатель- микой индекса РТС и изменением индекса
ное закрытие американских, европейских и NASDAQ Composite, связь между данными
азиатских фондовых индексов, негативная индексами является умеренной, но имеет
макроэкономическая информация, состоя- различный характер в отдельные периоды
ние мировой экономики, определяющей (рис. 6).
Источник: рассчитано и построено автором по данным www.rts.ru.
Рис. 6. Корреляционный анализ динамики индекса РТС и динамики индекса NASDAQ Composite
И трехмесячные, и полугодовые значения коэффициентов корреляции показывают следующие значения:
1. трехмесячный — показал рост с 03.01.2000 по 19.03.2007: с +0,05 до +0,68;(максимальное значение: +0,95 в начале 2007, минимальное: -0,82 в начале апреля 2005);
2. полугодовой — рост за тот же период: с +0,55 до +0,66 (максимальное значение: +0,94 достигнуто в октябре 2003, минимальное: -0,60, в октябре 2002).
Таким образом, связь меняет свой характер от умеренной отрицательной до сильной положительной.
Подводя итог проведенному корреляционному анализу, отметим, что нами были обнаружены факторы, которые оказывают как прямое, так и обратное влияние на динамику индекса РТС. Среди них можно выделить как слабо, заметно и умеренно влияющие факторы, так и факторы, имеющие высокую степень влияния на динамику индекса РТС. Поэтому все рассмотренные выше инструменты можно разделить на 2 группы: факторы, оказывающие прямое (табл. 1) и обратное влияние на изменение значений индекса РТС (табл. 2).
Таблица 1. Факторы, оказывающие, как правило, прямое влияние на индекс РТС
Краткосрочные тенденции Среднесрочные тенденции
Умеренная степень связи Oil & Gas Operations (+0,53) Wheat (+0,53)
NASDAQ Composite (+0,68) NASDAQ Composite (+0,66)
ГМК Норильский Никель (+0,6)
Высокая степень связи ОАО Ростелеком (+0,72)
Очень высокая степень связи ОАО Газпром (+0,87) ОАО Газпром (+0,93)
Источник: составлено автором.
Таблица 2. Факторы, оказывающие, как правило, обратное влияние на индекс РТС
Краткосрочные тенденции Cреднесрочные тенденции
Опабая степень связи ГМК Норильский Никель (-0,25)
Заметная степень связи Gold (-0,34) Coal (-0,47)
Источник: составлено автором.
Результаты анализа табл. 1 и 2 приводят к выводу, что национальные фундаментальные факторы и события более существенно, чем динамика зарубежных индексов, отражаются на кратко- и среднесрочных тенденциях российской экономики, оказывая более сильное влияние на динамику индекса РТС.
1. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ с изм. и доп. // Справочно-правовая система Консультант-плюс.
2. Ценообразование на финансовом
рынке: Учебное пособие / Под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. В.Е. Есипова. — СПб.: Изд-во СПбГУЭФ,
3. Маргевич А., Волков А. Как оценить ликвидность акций при работе на бирже: новый подход к старой проблеме // Рынок ценных бумаг. — 2007. — №21. — С.78.
4. Нуждин И. Выручка определяет все // Рынок ценных бумаг. — 2005. — №11. — С. 76.
Индекс РТС – что это такое и как заработать
РТС (Российская торговая система) была основана осенью 1995-ого года, как альтернатива площадке ММВБ. В 2011 году биржи ММВБ и РТС объединились в единую биржевую площадку, которая стала называться Московская биржа. В этой статье я расскажу о том, что это такое индекс РТС, как анализировать динамику котировок и стоит ли вообще инвестировать в данный инструмент.
Рассматривая историю и становление индекса на российском биржевом рынке, мы коснемся следующих вопросов:
Определение индекса РТС
Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.
Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.
Индекс РТС (код RTSI) — это своеобразный индикатор ситуации на рынке акций. Его значение определяется с учетом всех совершенных операций на биржевой площадке и отображает общий уровень рыночной стоимости, которая называется капитализацией. Следует заметить, что подобный показатель для конкретной компании определяется умножением цены ее одной акции на то количество, которое находящееся в обращении.
На данный момент индексы РТС и ММВБ являются главными показателями динамики рынка акций ведущих компаний России. Самым существенным отличием между двумя индексами является то, что ММВБ — это рублевый индекс, а РТС – долларовый. Следовательно, на индекс RTS влияет как изменение стоимости ценных бумаг, так и курс национальной валюты (см. статью о девальвации рубля).
Эмитенты и состав индекса RTS
Биржевой индекс Российской торговой системы состоит из целого ряда показателей, в число которых входят: «РТС-2», «RTS Standart», «РТС Сибирь», индекс волатильности, а также несколько отраслевых индексов. Расчеты производятся на основе данных, касающихся котировок акций 50 крупнейших компаний России. Речь в данном случае идет о Газпроме, Сбербанке, Сургутнефтегазе, Лукойле и других «гигантах».
Компания Blackrock – что это за компания и почему её должен знать каждый инвестор
Компания Blackrock — легенда фондового рынка
Для того чтобы акции той или иной компании были включены в данный перечень и, соответственно, в состав РТС, должны быть выполнены два условия. Во-первых, ценные бумаги должны быть допущены к торгам на этой биржевой площадке (Московская биржа). Во-вторых, рыночная стоимость компании должна составлять, как минимум, 0,5 процента от общей капитализации всех акций, которые уже входят в индекс РТС.
Изменение значений РТС
Биржевой индекс RTS появился впервые в сентябре 1995-го года, котировки индекса были на уровне 100 пунктов. Уже спустя два года данный показатель составлял 570 пунктов. Дальнейшая динамика RTS показала, что на протяжении 19 лет капитализация фондового рынка Российской Федерации увеличилась более чем в 12 раз. С одной стороны подобные результаты выглядят более, чем положительными и оптимистичными. Своего пикового значения индекс РТС достиг весной 2008-го года. Но финансовый кризис стал причиной существенного понижения рыночной стоимости большинства крупнейших компаний, вследствие чего значение RTS снизилось до отметки ниже 600 пунктов.
Необходимо заметить, что, невзирая на существенную нормализацию экономической ситуации в стране, российский фондовый рынок полностью не восстановился. Именно по этой причине актуальная капитализация крупнейших компаний страны практически вдвое меньше той, которая была зафиксирована в 2008-го года. Также на падение индекса повлияло существенное увеличение курса американского доллара по отношению к рублю.
Индекса РТС можно назвать своеобразным индикатором рынка акций России, а также общей экономической ситуации. Исследования изменений индекса RTS позволяют получить представление о текущем состоянии фондового рынка и принять решение о продаже или же приобретении акций.
Торговля фьючерсом РТС
На данный момент фьючерс на RTS представляет собой наиболее популярный и самый ликвидный дериватив (контракт) Московской биржи. Его с полной уверенностью можно назвать самым востребованным финансовым инструментом среди подавляющего большинства трейдеров и инвесторов, специализирующихся на спекуляциях на российском фондовом рынке.
Компания Blackrock – что это за компания и почему её должен знать каждый инвестор
Компания Blackrock — легенда фондового рынка
С учетом популярности данного актива брокеры в большинстве случаев предоставляют самые выгодные условия торговли фьючерсами. Речь в данном случае идет об увеличенном кредитном плече, минимальных размерах комиссии, а также о наименьшем гарантированном обеспечении. Список брокеров, предоставляющих доступ на Московскую биржу и к торговле фьючерсами на RTS, можно найти на официальном сайте биржи moex.com.
Фьючерс представляет собой спор между участниками рынка, темой которого является движение стоимости акций 50 крупнейших российских компаний. На данный момент это самый используемый трейдерами фьючерс, отличающийся рекордной ликвидностью. Его неоспоримым преимуществом является увеличенное кредитное плечо до 1:10.
Для того чтобы начать торговать фьючерсом на индекс RTSI изначально потребуется открыть счет на бирже (см. как покупать акции через интернет). Участники рынка анализируют котировки индекса перед принятием решений, и открытием или закрытием позиций. Прибыль и убытки зависят от того, выигрывает ли в споре участник рынка. Размер фьючерса – это значение индекса умноженное на 100. Рублевую стоимость определяют, исходя из того, что один пункт соответствует 0,02 доллара США, то есть:
Цена (руб.) = значение RTS в пунктах Х 0,02 Х курс доллара
Стоит акцентировать внимание на том, что торговля данным финансовым инструментом является более чем рискованной, особенно для начинающих трейдеров. Все сделки заключаются на, так называемом, срочном рынке. Другими словами, залогом успешной торговли будет наличие достаточного практического опыта, приобретенного на долгосрочном фондовом рынке.
Расчет индекса RTSI
Как я уже говорил, начальное значение индекса было условно приравнено к 100 пунктам. Допустим, что на указанную дату общая рыночная стоимость всех эмитентов была равна 500 тысячам американских долларов, а на день производимых расчетов данный показатель увеличился до 850 тысяч. В итоге значение индекса RTS будет составлять: 850 000 / 500 000 х 1,0752559 х 100 = 183 пункта. В данной формуле 1,0752559 – значение, на которое делается поправка.
Компания Blackrock – что это за компания и почему её должен знать каждый инвестор
Компания Blackrock — легенда фондового рынка
Определение значения индекса осуществляется на основе данных о стоимости акций, входящих в его состав. Данная операция повторяется через 15 секунд, что предоставляет информацию в режиме онлайн. При этом наиболее информативными для всех участников рынка являются значения RTS на момент совершения торговых операций.
Ниже привожу основные показатели крупнейших компаний Московской биржи, по которым рассчитывается индекс (moex.com/s772).
Каждые три месяца происходит перерасчет коэффициентов, а также принимается решение относительно списка эмитентов. Для минимизации риска ошибочных расчетов применяется процедура контроля, которая предусматривает пересмотр полученных результатов. Это происходит, если был зафиксирован технический сбой, а также в других нестандартных ситуациях, которые могут оказать значительное влияние на расчеты. В первом случае специалисты биржи осуществляют повторное определение значения индекса в максимально короткие сроки. В тех ситуациях, когда производится перерасчет, вся информация публикуется на официальном сайте Московской биржи.
P.S.
В индексе РТС представлены крупнейшие компании в основных отраслях отечественной: банки и финансы, нефть и газ, электроэнергетика, химия, телекоммуникации, потребительские товары и торговля, воздушный транспорт и информационные технологии. Благодаря такому составу эмитентов, индекс полностью отражает ситуацию в российской экономике и заслуженно пользуется вниманием инвесторов, не только как самостоятельный инвестиционный инструмент, но и как индикатор рынка.
В заключение предлагаю посмотреть вчерашнюю телепрограмму РБК о перспективах индекса RTSI в 2016 году.
объясните что такое индекс РТС, в связи с чем он повышается и понижается и какие это влечет последствия и для чего
Индекс РТС строится по ценам акций, выраженным в долларах, а ММВБ — в рублях. На динамику индекса РТС влияет изменение курса доллара — если доллар падает, РТС растет на эту же величину, искажая реальное изменение цен акций. РТС был удобен во времена сильной инфляции, когда рубль стремительно падал, искажая динамику цен акций, а доллар был относительно стабилен.
Индекс РТС считается по акциям 50-ти эмитентов, а ММВБ — 30-ти, в этом преимущество индекса РТС: он охватывает более широкий рынок, но
объемы торгов на бирже ММВБ на порядок выше объемов на бирже РТС, что является преимуществом индекса ММВБ в объективности отражения динамики рынка.
Изменения индексов РТС и ММВБ это усредненное изменение цен акций крупнейших российских компаний, таких как Газпром, Лукойл, Сбербанк в процессе и по результатам торгов на биржах РТС и ММВБ соответственно.