Цифровой Юань: опыт и перспективы развития
Цифровые валюты стали важной частью современной финансовой системы. Благодаря им можно расплачиваться в интернете, там же можно осуществлять переводы и хранение денежных средств. Часть цифровых валют являются аналогами реальных. Они называются электронными деньгами.
Например, в российском сервисе WebMoney можно открыть счет в рублях и валютах других стран СНГ.
Кроме сервисов, которые используют в основе существующие признанные валюты, существуют и виртуальные валюты, не имеющие реального эквивалента. Ярким тому примером служат криптовалюты, основанные на технологии блокчейн. Они позволяют осуществлять анонимные платежи и в большинстве своем не привязаны к реальным валютам (исключение — стейблкоин). По классификации Европейского Центрального Банка, к цифровым валютам также относятся записи на банковских счетах — цифровые обозначения денежных сумм, которые можно конвертировать в фиатные деньги.
Наиболее явно влияние цифровых валют проявилось в КНР, где 90-95% мобильных платежей контролируются двумя платежными системами — Alipay и WeChat. Они позволяют расплачиваться электронными деньгами за покупки в офлайн-магазинах и в интернете. В первом квартале 2020 года эти две системы контролировали 55% и 39% рынка соответственно. Учитывая тот факт, что китайцы используют мобильные платежи каждый день, влияние данных сервисов на финансовую систему КНР огромно. Если в одном из сервисов произойдет сбой, а данные пользователей будут утеряны, то это окажет сильное влияние на экономику страны.
Как устроен цифровой юань (DCEP)
Китай — один из лидеров блокчейн-индустрии. Так, в апреле 2020 года эта инновационная технология была официально выбрана в качестве приоритетной для технологического развития страны. Более того, по количеству выданных патентов на блокчейн-решения страна опережает США в 10 раз.
Китай впереди планеты всей и в запуске цифровых валют Центробанков (CBDC), позволяющих пользователям переводить средства друг другу напрямую без использования посредников в виде банков и платежных систем.
Цифровой юань (Digital Currency Electronic Payment, DCEP) — это цифровая валюта Народного банка Китая (НБК). Это такой же юань, но существующий только в цифровом виде. DCEP может использовать любой человек по всему миру. Для этого не нужен банковский счет — только цифровой кошелек. DCEP можно переводить другим пользователям, расплачиваться им за товары и услуги. При этом банкноты и монеты эквивалентны цифровому юаню, обладают характеристиками стоимости и юридической компенсацией, а также имеют контролируемую анонимность.
Таким образом, в основе цифрового юаня, как государственного платежного инструмента лежат два основных принципа:
- Законность использования цифрового юаня, как платежного средства на территории КНР (в отличие от криптовалют);
- Эквивалентность банкнотам и монетам, имеющим хождение на территории КНР.
Китай работает над запуском DCEP с 2014 года — тогда был создан научно-исследовательский институт, занимающийся цифровыми валютами и тем, как улучшить китайскую финансовую систему с помощью блокчейна. Однако в период с 2014 по 2018 гг. работа над проектом замедлилась — власти страны ввели жесткое регулирование крипто-отрасли и начали запрещать оборот децентрализованных криптовалют.
Тем не менее в конце 2019 г. работа на DCEP снова активизировалась. Вероятно, власти сочли, что планы Facebook по запуску стейблкоина Libra — это очередная попытка США установить доминирование на мировом рынке крыптовалют.
Как проходит тестирование цифрового юаня
Сейчас работа над бэкенд-инфраструктурой (программно-аппаратная часть сервиса. Бэкенд отвечает за осуществление функционирования внутренней части веб-сайта) DCEP завершена и валюта проходит стадию тестирования. Если оно окажется удачным, цифровой юань будет распространен на весь Китай через два года. При этом пока НБК отмечает, что окончательное решение о запуске DCEP еще не принято, и валюта может так и не увидеть свет.
В апреле 2020 НБК выпустил мобильное приложение для хранения и переводов в DCEP. К его тестированию подключились десятки компаний, в том числе и американские (Starbucks, McDonald’s и Subway), коммерческие банки, а также несколько районов и городов Китая. А в октябре 50 000 жителям города Шэньчжэнь раздали 10 млн DCEP, которые можно было потратить в тысячах торговых точек города. Всего за время тестирования потрачено свыше 2 млрд цифровых юаней (≈ $300 млн).
Вскоре испытания DCEP будут расширены до 28 городов и провинций, включая Пекин, Шанхай, Гуанчжоу и район Большого залива Гонконг-Макао. В таком случае оно охватит пользовательскую базу в размере около 400 млн человек — 30% всего населения Китая.
Пока к тестированию DCEP не присоединились Alipay и WeChat Pay — самые популярные платежные системы Китая, но, судя по официальным заявлениям, это входит в планы обеих компаний. Когда это случится, цифровой юань сразу же станет самой распространенной цифровой валютой в мире. При этом он не будет конкурировать с Alipay и WeChat Pay — люди смогут пользоваться DCEP прямо в кошельках этих платежных сервисов.
Примечательно, что в конце октября НБК опубликовал законопроект, который придает DCEP правовой статус. В документе дано определение цифрового юаня как части суверенной валюты страны. Законопроект также закрепляет за НБК право на монопольный выпуск DCEP — ни одна компания не может выпускать цифровые токены с поддержкой юаня для замены юаня на рынке. Нарушителям грозит штраф в размере 500% от полученной прибыли или полное изъятие средств, а также прекращение деятельности.
Основные принципы цифрового юаня
1. Офлаин-платежи между двумя сторонами. Цифровым юанем можно расплачиваться как бумажными деньгами, в том числе и в местах, где интернет подгружается медленно или вовсе не работает;
2. Повышенная безопасность. Цифровои юань может обеспечить функцию полнои отчетности о переводах и потерях;
3. Выбор нескольких терминалов. В качестве платежного средства можно выбирать разные платежные устроиства, а не только телефоны или банковские карты;
4. Многоуровневая система. Для платежеи или переводов на крупные суммы вы должны использовать кошелек с настоящим именем и высокои информативностью, на мелкие суммы подтверждение не требуется;
5. Платежи друг другу. Платеж от человека к человеку осуществляется с помощью смарт-контрактов с цифровои валютои, и использование этои технологии позволит предотвратить возможность ложных отчетов, ложных заявлении, перехвата или незаконного присвоения;
6. Высокая прослеживаемость. При условии, что компетентныи орган выдал необходимые правовые документы при строгом соблюдении всех процедур, могут быть проведены соответствующая проверка данных и перекрестное сравнение для обеспечения борьбы с преступлениями, связанными с подменои данных.
Таким образом, цифровые юани могут избежать главных недостатков банкнот и монет, таких как высокие затраты на печать и выпуск, неудобство при транспортировке, простота анонимности, подделка и риск использования для отмывания денег и финансирования терроризма. Более того, они могут удовлетворять обычные потребности людеи в анонимных платежах на мелкие суммы денег. В условиях эпидемии снизить вероятность распространения вируса при валютных операциях. В условиях растущеи цифровизации, цифровои юань может стать полноценным платежным средством современности, и это новое средство будет способно заменить собои фиатные (это валюта, не имеющая собственной обеспеченной драгоценными металлами стоимости, но может использоваться как узаконенное платежное средство, подкрепленное государственными гарантиями, то есть кредитоспособностью, банкноты; монеты) деньги. Текущие шаги центрального банка КНР подтверждают заинтересованность государства в переходе на систему платежеи нового поколения.
Зачем Китаю цифровой юань
Власти Китая стремятся к тому, чтобы их граждане стали безналичным обществом. Более 600 млн китайцев уже используют Alipay и WeChat Pay при оплате товаров и услуг. При этом Alibaba и Tencent — владельцы этих платежных систем — контролируют примерно 90% китайского рынка мобильных платежей, которые в 2019 году составили около $17 трлн.
Согласно официальным заверениям, задачи цифрового юаня:
• сократить эксплуатационные и транзакционные издержки (выпуск и обслуживание наличности и безналичных операций требует больших расходов);
• снизить стоимость платежей в юанях и сделать их удобнее и быстрее;
• сделать финансовые услуги более доступными для всего населения, прежде всего для жителей удаленных районов;
• облегчить и удешевить выплаты пособий;
• снизить нецелевое использование бюджетных средств, бороться с отмыванием и подделкой денег, а также оттоком капитала из страны;
• увеличить оборот юаня и его международное использование, а также ослабить зависимость от доллара (подробнее ниже).
Также DCEP, вероятно, преследует и другие, публично неозвучиваемые, цели:
• усилить контроль над транзакциями граждан и бизнеса;
• расширить возможности НБК в проведении монетарной политики — DCEP позволит сделать ее более точной и охватить все слои населения;
• изменить роль существующих трансграничных платежных систем — CIPS и SWIFT;
• отнять часть рынка у Alipay и WeChat Pay, несмотря на официальные заверения в обратном;
• использовать DCEP в качестве отправной точки для дальнейшего развития своей цифровой экономики.
Чем DCEP отличается от биткоина и других криптовалют?
Пока технических подробностей о DCEP известно немного — в основном по комментариям официальных лиц. Но уже сейчас очевидно, что цифровой юань и биткоин — противоположности.
DCEP — централизованная валюта, находящаяся под полным контролем НБК. Финансовый регулятор в любой момент может выпустить новые монеты, отследить и отменить транзакцию или заблокировать кошелек.
DCEP — централизованный реестр, который нельзя будет публично проверить. Он построен на технологиях блокчейна и в нем присутствуют асимметричная криптография (открытый ключ, используемый для шифрования сообщений, передается по общедоступному каналу, но сообщение может расшифровать только владелец закрытого ключа), смарт-контракты, UTXO (выход неизрасходованных транзакций), цифровой кошелек.
Bitcoin же — открытая децентрализованная сеть, в которой нет лидера, а управление происходит благодаря алгоритмам достижения консенсуса.
У DCEP устойчивый курс, и валюта не будет продаваться на криптобиржах. Цифровой юань не подходит для спекуляций (разве что для валютных). По сути, это еще одна национальной валюты, поэтому его курс стабилен относительно фиатного юаня.
У DCEP нет майнинга и стейкинга (то способ пассивного заработка, при котором пользователи хранят монеты на алгоритме Proof of Stake (PoS) и обеспечивают работоспособность блокчейна. Это дает им право получать вознаграждение). Единственный эмитент цифрового юаня — НБК.
DCEP будет распределяться по двухуровневой системе. НБК выпускает цифровую валюту и распространяет ее среди розничных банков и финансовых организаций (Alibaba, Tencent и UnionPay), а те — среди жителей страны и бизнеса. Главное отличие в обращении между цифровым и фиатным юанем в том, что DCEP будет переводиться через специальные кошельки, а не через банковские счета.
DCEP можно переводить оффлайн. Проведение платежей через DCEP возможно при отсутствии доступа к Интернету — валюта может использоваться даже в самых отдаленных уголках страны.
DCEP подходит для массового использования. По словам старшего научного сотрудника Института финтеха университета Жэньминь Ян Ванга, пиковая скорость DCEP — 220 000 транзакций в секунду. Это гораздо быстрее скорости Visa — от 24 000 до 65 000. Такая мощность сети делает цифровой юань самым быстрым цифровым активом в мире.
А вот Bitcoin не подходит для массового повседневного использования. Его максимальная скорость всего 7 транзакций в секунду. Да и большинство других криптовалют в реальных условиях не могут похвастаться скоростью традиционных платежных систем.
DCEP не будет анонимным для китайских властей. У НБК будет доступ ко всей информации обо всех транзакциях. Сколько информации будет доступно коммерческим банкам — пока неясно.
Транзакции биткоина тоже можно отследить, но чтобы распутать, кто именно обналичил средства — придется потрудиться.
Конкуренция с биткоином или партнерство?
DCEP — не конкурент биткоину и другим криптовалютам. Это политический проект Китая, преследующий цель пошатнуть господство доллара, а не бороться с биткоином.
Технологически DCEP и ВТС тоже слишком разные. Цифровой юань — по сути, всего лишь техническая трансформация эмиссии и обращения денег в рамках традиционной банковской системы.
Поэтому в краткосрочной перспективе запуск DCEP вряд ли скажется на развитии криптоиндустрии.
При этом DCEP не сместит биткоин — обе валюты не конкурируют друг с другом, ведь у них абсолютно различные сценарии использования.
Однако в долгосрочной перспективе DCEP способен сыграть положительную роль в развитии крипторынка. Массовое использование этого цифрового актива будет способствовать популяризации блокчейна, криптовалют и CBDC. Если опыт Китая окажется успешным, это станет примером для других стран.
НБ Китая запустил мобильный криптокошелек для цифрового юаня Регулятор представил приложение для использования национальной цифровой валюты на устройствах с операционными системами Android и iOS. В приложении сказано, что оно находится в стадии тестирования и доступно ограниченному числу пользователей.
В ноябре ( а именно 8 ноября 2021) Bank of China на выставке China International Import Expo в Шанхае представил устройство, которое позволяет конвертировать иностранные валюты в цифровой юань. Устройство разработано к зимним Олимпийским играм в Пекине 2022 года. Для совершения конвертации иностранных валют в цифровой юань нужен паспорт, но не требуется банковский счет. На данный момент устройство поддерживает 17 иностранных валют, каких именно не сообщается.
Хотите знать больше? Подписывайтесь на наши соцсети, ссылки на которые находятся ниже ↓
Контроль за населением и независимость от доллара: зачем Китай создает свою цифровую валюту
Киберюань, который сейчас тестирует Китай, представляет собой цифровую форму обычной валюты страны, основанную на технологии блокчейн. Цифровой юань (DCEP) контролируется Центробанком Китая и, в отличие от классических криптовалют, не имеет одного из их главных преимуществ — анонимности.
В связи с этим эксперты предполагают, что новая валюта предоставит правительству Китая новые инструменты для контроля не только за своей экономикой, но и за населением, отмечает The Wall Street Journal. Подобные оценки экспертов приводит и Bloomberg. По их мнению, цель КНР при создании цифровой валюты заключается не в том, чтобы сделать платежи более удобными, а в создании инструмента, который позволит властям более пристально следить за жителями. В прошлом году в Китае зафиксировали прирост наличных денег в обороте на 10%, это говорит об обеспокоенности жителей тем, что Центробанк внимательно следит за каждой транзакцией, отмечает WSJ.
Центробанк Китая в свою очередь заявил о «контролируемой анонимности» своей цифровой валюты — это значит, что правительство при необходимости сможет изучать транзакции, несмотря на обязательство «защищать конфиденциальность и информационную безопасность». Предполагается, что благодаря технологии блокчейн цифровой юань поможет предотвратить отмывание и подделку денег, незаконное финансирование и уклонение от уплаты налогов. Использование цифровой валюты позволит финансовому сектору лучше понимать валютные потоки, а денежно-кредитная политика Центробанка станет более точной.
В 2016 году заместитель председателя Китайского народного банка Фань Ифэй, говоря о классических криптовалютах, отметил, что их использование может снизить эксплуатационные расходы, но при этом они слишком нестабильны, чтобы их можно было использовать для постоянных расчетов. По его словам, выпуск цифровой валюты финансовыми регуляторами мог бы решить все проблемы, которые возникают при использовании криптовалют.
Под контролем Центробанка крупнейшие коммерческие банки с госучастием будут распространять цифровые юани через другие банки, от которых цифровая валюта уже дойдет до потребителей. В будущем эта система должна будет вытеснить наличные, отмечает South China Morning Post (SCMP). В отличие от привычных электронных платежей предполагается, что цифровой юань будет мгновенно переходить от отправителя к получателю. Теоретически такая схема исключает из этой цепочки посредников в виде банков и компаний, которые зарабатывают на комиссиях от платежей, пишет WSJ.
Тестирование валюты и раздача нескольких миллионов жителям
Народный банк Китая начал тестировать цифровой юань в апреле 2020 года в городах Шэньчжэнь, Чэнду, Сучжоу и специальной экономической зоне Сюнъань. Тогда внутренние испытания цифровой валюты проводили банки, уточняет Bloomberg. Позже испытания нового вида валюты проходили еще несколько раз. Их организовывали по похожей схеме: среди жителей разыгрывались ваучеры на общую сумму в несколько миллионов юаней, потратить которые можно было в разных онлайн и офлайн-магазинах. Каждый участник эксперимента получал 200 юаней ($30). В каждом тестировании принимали участие от 50 000 до 100 000 жителей Китая.
Участникам эксперимента нужно было создать специальную учетную запись для транзакций DCEP, используя свой номер мобильного телефона, и загрузить приложение-кошелек одного из госбанков Китая. После регистрации продавцы и покупатели могли расплачиваться друг с другом, сканируя QR-коды, сгенерированные приложением. На странице проверки баланса пользователям показывали портрет Мао Цзэдуна, который представлен на банкноте номиналом 100 юаней.
В рамках эксперимента в Сучжоу некоторые госслужащие получили часть субсидий на транспорт цифровой валютой, а в Сюнъане ей можно было расплатиться в McDonald’s, Starbucks и Subway, а также местных продуктовых и книжных магазинах и тренажерном зале. В тестировании также приняли участие крупнейшая компания страны по вызову такси Didi и лидер по доставке еды в Китае Meituan Dianping.
Международная экспансия и обход санкций
Транзакции с использованием киберюаня можно будет выполнять без интернета, а для доступа к своим сбережениям не потребуется банковский счет, которого нет примерно у 20% взрослого населения страны (около 225 млн человек), отмечает государственная телекомпания Китая CGTN, которая также называет переход на цифровую валюту «большим шагом в борьбе с бедностью». Во всем мире, по данным Всемирного банка, без банковского счета живут около 1,7 млрд человек, пишет WSJ.
Ожидается, что в будущем цифровой юань можно будет использовать для международных платежей — для них больше не нужны будут разные валюты. Курс будет таким же стабильным, как и курс традиционного юаня, отмечает Bloomberg. Народный банк Китая будет строго контролировать цифровой юань, чтобы гарантировать отсутствие разницы в курсе между ним и его физическим аналогом. Каждый юань, выпущенный в цифровом виде, по сути аннулирует один юань, находящийся в обращении в физической форме, поясняет WSJ.
В качестве продвижения проекта китайские власти планируют раздать цифровые юани иностранным спортсменам-участникам зимней Олимпиады, которая пройдет в Пекине в 2022 году, отмечает WSJ. Ожидается, что спортсмены станут тратить их, пока будут находиться в центре внимания телевизионной аудитории по всему миру. Издание предполагает, что это говорит о масштабных планах правительства Китая по развитию своей цифровой валюты, которые выходят за границы одной страны. Точных сроков запуска цифровой валюты китайские власти пока не называют, но частое упоминание в связи с проектом Олимпийских игр, которые пройдут в феврале 2022 года, наводит на мысль, что запуск может быть приурочен к ним.
Также CGTN обращает внимание, что цифровой юань станет независимой альтернативой международной межбанковской системе SWIFT, которую США и европейские страны используют в качестве инструмента давления на оппонентов в конфликтных ситуациях. Зампред российского Центробанка Ольга Скоробогатова также говорила, что внедрение национальных цифровых валют позволит проводить трансграничные переводы без участия SWIFT. О том, что нужно отходить от использования международных платежных систем, которые контролируют западные страны, в марте говорил и глава российского МИД Сергей Лавров. По его словам, США стремятся ограничить технологическое развитие России и Китая. Эксперты также считают, что внедрение цифровой валюты позволит странам обходить санкции. Адити Кумар и Эрик Розенбах из Гарвардской школы управления имени Джона Ф. Кеннеди утверждают, что киберюань поможет избегать ограничений США не только Китаю, но и Ирану, а также другим странам, которые смогут осуществлять переводы, не привлекая внимания правительства Соединенных Штатов.
При этом в 2021 году Китайский народный банк и SWIFT создали совместное предприятие, что говорит о намерениях Пекина изучить возможность глобального использования собственной цифровой валюты, пишет SCMP. Издание указывает, что предприятие было создано вскоре после того, как появились опасения, что США могут отрезать Китай от SWIFT.
Бывший министр финансов США Генри Полсон не разделяет серьезных опасений по поводу китайской цифровой валюты, хотя и допускает, что юань может стать претендентом на роль соперника доллара в качестве мировой резервной валюты. Однако, по его словам, китайскому правительству предстоит еще многое сделать для этого. «Объемы экономики Китая, перспективы будущего роста, интеграция в мировую экономику и ускоренные усилия по интернационализации юаня — все это способствует расширению роли китайской валюты. Но этого недостаточно», — заявил он. По словам Полсона, этого не изменят и успехи Китая в финтехе. «Цифровая валюта, поддерживаемая Центральным банком, не меняет фундаментальной природы юаня», — пояснил он, добавив, что Китаю необходимо добиться большего прогресса на пути к рыночной экономике и развивать эффективные финансовые рынки, которым будут доверять международные инвесторы, что позволит Пекину отменить контроль за движением капитала и сделать юань валютой, курс которой будет определять рынок.
Но некоторые представители администрации президента США Джо Байдена обеспокоены работой Китая над собственной цифровой валютой, так как считают, что с ее помощью Китай может попытаться лишить доллар роли доминирующей резервной валюты в мире, сообщают источники Bloomberg. Сотрудники министерства финансов США, Госдепартамента, Пентагона и Совета национальной безопасности намерены разобраться, можно ли использовать цифровой юань для обхода санкций США, и просчитать последствия использования такой валюты. При этом администрация Байдена пока не планирует предпринимать каких-либо мер для противодействия цифровой валюте Китая, уточнили источники Bloomberg. Однако, по их словам, разработка Китая заставила США снова задуматься о создании цифрового доллара. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл еще в феврале говорил, что ФРС «очень внимательно» присматривается к цифровому доллару. «Нам не нужно быть первыми. Нам нужно сделать это правильно», — добавил он тогда.
Борьба против независимой криптовалюты и за экологию
Площадку для собственной цифровой валюты Китай готовил, в том числе вводя ограничения для независимых криптовалют. В 2013 году Народный банк Китая и другие правительственные ведомства выпустили совместное уведомление, в котором назвали биткоин виртуальным товаром без юридического статуса, эквивалентным валюте, и запретили банкам обрабатывать транзакции с этой криптовалютой. При этом власти не стали запрещать его для физлиц, но напомнили о рисках, среди которых назвали, например, отмывание денег с помощью криптовалюты.
В 2017 году Народный банк Китая выпустил новое уведомление, которым запретил проведение в Китае любых Initial Coin Offerings (ICO) — демократичного аналога IPO на рынке криптовалют, а все организации и частные лица, которые уже провели ICO, обязал вернуть инвесторам их вложения.
В 2019 году Национальная комиссия Китая по развитию и реформам (NDRC) анонсировала законопроект, который должен был запретить майнинг криптовалют в стране наряду еще с 450 видами деятельности, которые, по его мнению, не соответствуют законам, представляют опасность, а также загрязняют окружающую среду. Через полгода майнинг все же исключили из этого списка.
Китай, который является лидером по выбросам парниковых газов, всерьез задумался о проблемах экологии. В прошлом году глава КНР Си Цзиньпин заявил, что страна планирует достичь пика выбросов углекислого газа к 2030 году, а к 2060 году — добиться углеродной нейтральности. Однако заявленные цели Китая могут сорваться, говорится в исследовании, опубликованном в журнале Nature Communications. Авторы утверждают, что майнинговые фермы в Китае к 2024 году войдут в десятку промышленных отраслей страны по объемам выбросов парниковых газов и превыcят совокупный объем выбросов Чехии и Катара (по данным на 2016 год).
В марте 2021 года популярный у криптомайнеров китайский регион Внутренняя Монголия, который известен низкими тарифами на электроэнергию, в ответ на критику со стороны федеральных властей запретил добывать криптовалюту, чтобы сократить потребление электроэнергии. В Китае добывается 65% биткоинов, а на Внутреннюю Монголию, по данным Кембриджского Университета, приходилось около 8% всей добычи биткоинов в мире — больше, чем на все США, которые занимают второе место по этому показателю (7,2%, на третьем месте расположилась Россия — 6,9%).
Страны и соцсети: кто еще хотел выпустить свою цифровую валюту
Согласно данным Банка международных расчетов, который выполняет функцию «банка центробанков», к началу 2020 года над собственными цифровыми валютами работали около 80% регуляторов из 66 стран, принявших участие в опросе. Примерно 40% центробанков перешли от концептуальных исследований к экспериментам, 20% из 66 центробанков планировали запустить цифровую валюту в течение шести лет, а 10% — в течение трех.
Планы по созданию собственной цифровой валюты есть и у Банка России. Российский регулятор планирует создать прототип цифрового рубля уже до конца года и в течение 2022 года тестировать его с участниками рынка.
Однако о выпуске собственной криптовалюты задумывались не только государства, но и компании. Так, в 2018 году Telegram привлек $1,7 млрд инвестиций на создание собственной блокчейн-платформы TON и криптовалюты Gram. Планировалось, что платформа запустится в 2019 году, однако Комиссия по ценным бумагам США (SEC) признала Gram ценной бумагой и запретила ее выпуск. В 2020 году Павел Дуров официально объявил о закрытии проекта и возврате инвестиций.
В июне 2019 года о тестировании собственной криптовалюты Libra объявил и Facebook. Планировалось, что она будет обеспечена реальными деньгами и финансовыми инструментами. Партнерами соцсети в этом проекте стали 27 организаций, которые вошли в некоммерческую ассоциацию. Однако позже проект раскритиковали регулирующие органы и политики в разных странах, а PayPal, Visa, Mastercard и eBay покинули проект из-за нерешенных вопросов с американским регулятором. В апреле 2020 года ассоциация сообщила, что учла опасения, связанные с тем, что Libra может создать конкуренцию национальным валютам. В итоге ассоциация решила также запустить токены, привязанные к конкретным валютам — например, к доллару или евро.
Среди тех, кто не поддержал Libra, был и Евросоюз. Альянс заявил, что она, как и любой другой стейблкоин (криптовалюта, привязанная к классической валюте или драгметаллам), не может внедряться на территории блока, пока не будут устранены риски, связанные с правовым, нормативным и надзорным регулированием. При этом Евросоюз рассказал, что уже работает над созданием собственной цифровой валюты, которая призвана стать альтернативой частным криптовалютам.
Возможно, именно новость о криптовалюте Libra повлияла на скорость разработки цифрового юаня. Экс-глава Китайского народного банка Чжоу Сяочуань, который инициировал этот проект, заявлял, что Libra в конечном итоге может усилить доминирование доллара и представлять серьезную угрозу финансовому суверенитету Китая и его регулированию контроля над капиталом, поясняет Bloomberg.
Цифровой юань: почему Китай является первым?
Китай является крайне противоречивым государством в контексте признания криптовалют, блокчейна и всего, что с ними связано. Недавно Китай полностью запретил криптовалюту и майнинг в стране. Но при этом правительство КНР не намерено отказываться от тех технологий и инновационных решений, которые предлагает блокчейн и криптовалюта. Именно поэтому сейчас ведется активное тестирование и внедрение цифрового юаня.
Цифровой юань будет ярким примером развития технологий криптовалют на базе блокчейна. Но что он будет представлять из себя на самом деле? Чем он будет отличаться от криптовалюты? И зачем Китаю нужна такая технология? Давайте разбираться.
Что такое CBDC и цифровой юань?
Цифровая валюта центрального банка или CBDC (с англ. Central bank digital currency) — это особенный вид финансов, работающий на базе блокчейна. Однако он не совсем похож на криптовалюту. У CBDC отсутствует децентрализация, анонимность, прозрачность для всех и каждого. Но зато есть все оставшиеся важные функции криптовалют, такие как скорость проведения транзакций, безопасность, снижение издержек. Подробнее про CBDC вы можете прочитать в одной из моих предыдущих статей .
Многие государства недолюбливают криптовалюту, потому что не могут её контролировать. CBDC — это цифровая валюта со всеми полезными функциями блокчейна, которая полностью подконтрольна эмитенту: Центральному Банку государства. Для специфического политического режима Китая это идеальный вариант.
Какие функции будут у цифрового юаня?
Цифровой юань (или e‑CNY) будет иметь все полезные функции криптовалют и цифровых денег, которые я перечислял выше. Помимо этого, гражданам Китая не нужно будет выходить в интернет, чтобы совершить оплату. Всё будет находится на отдельных мобильных кошельках, для которых не нужен выход в сеть. Эти мобильные приложения уже созданы и прошли успешные тестирования.
Во время использования текущих популярных платёжных систем, таких как AliPay или же WeChat, платится небольшая комиссия. Власти «поднебесной» утверждают, что при переводе цифрового юаня никаких комиссий не будет.
И наконец, e‑CNY будет крайне эффективен и прост в международных расчётах, что, теоретически, может подорвать гегемонию доллара США. Скорее всего, правительство КНР преследуют и эту цель.
Цифровой юань: история создания
Летом 2019 года правительство КНР анонсировало, что создание цифрового юаня полностью завершилась. Этот процесс занял практически 5 лет.
Далее, весной 2020 года было выпущено специальное приложение на смартфон для тестирования CBDC. По сути, это был аналог криптокошелька. Сразу же после этого начались первые локальные тесты цифрового юаня в разных провинциях.
Первое действительно крупное тестирование произошло в октябре 2020 года. Жителям провинции Шэньчжень в порядке розыгрыша раздали $1,5 млн. 50 тысяч жителей получили примерно по $30 и могли потратить их в 3389 магазинах. Таким образом проверялась работоспособность сети.
2021 ознаменовался полноценным стартом всеобщего тестирования цифрового юаня. В самом начале 2021 года жителям провинции того же Шэньчженя были розданы CBDC уже на сумму в $3 млн.
Февраль 2021 года. К разработке e‑CNY присоединилось несколько коммерческих банков Китая. Начал создаваться аппаратный кошелек для хранения таких денег, а также были установлены первые криптоматы.
Начиная с весны 2021 года, власти Китая начали постоянно проводить тестирования в разных провинциях и увеличивать количество мест, где жители могут тратить новые цифровые юани. Тестирование было также проведено и в Пекине. Помимо этого, крупные компании начали выплачивать часть зарплат своим сотрудникам в китайских CBDC.
И теперь система каждый день растет, проводится все больше тестов, наращивается инфраструктура. Китай планирует официально выпустить свою цифровую валюту к летним олимпийским играм 2022 года.
Какое место Китай занимает в мировой гонке CBDC
Китай является безусловным лидером в мировой гонке по созданию CBDC. Как гласят разные источники, впервые правительство Китая задумалось о цифровой валюте ещё в 2014 году. И с тех пор они усердно работают и развивают данную технологию.
По сути, КНР будет первым крупным государством, кто внедрит в свою экономику цифровую валюту. Ситуация такова, что до Китая CBDC внедрили лишь Багамские острова, Венесуэла и Маршалловы Острова.
Но такие небольшие государства вряд ли как-то влияют на мировую экономику. Тем более денежные обороты и само развитие технологии будут несравнимо разные. Поэтому можно сказать, что Китай является первым полноценным представителем данной технологии. Многие другие государства, включая Россию и Германию также разрабатывают свою CBDC. Однако им ещё далеко до уровня внедрения цифровой валюты Китая.
Зачем Китаю нужен цифровой юань?
На этот вопрос нет однозначного ответа, можно лишь только выдвигать свои предположения. Я считаю, что раз правительство Китая так стремительно развивает данную технологию, оставив все страны далеко позади, они преследуют четкие и вполне понятные для них цели.
Во-первых, в КНР на данный момент существует 2 популярные платежные системы, о которых я говорил выше. Они работают не слишком удобно, поскольку оплата производится через QR-код. Всегда необходим доступ к Интернету. При этом, наличные деньги уже не всегда удобны и далеко не в почете у жителей Китая. Поэтому, проанализировав ситуацию в стране, правительство осознало, что такая технология придется как раз кстати.
Во-вторых, это, конечно же, глобальная экономическая война с США. Китай и США сейчас — это две мощнейшие державы, которые борются за экономическое превосходство и влияние на международной арене. Однако у США есть одно преимущество: доллар — это мировая валюта, которая обеспечивает буквально любые международные платежи. Китай хочет изменить эту систему с помощью e‑CNY. Функции цифрового юаня позволят участвовать в международной экономической жизни, не прибегая к доллару. Что может сильно укрепить экономику Китая.
Цифровой юань: новая финансовая реальность или тайное оружие Китая?
Китай активно тестирует цифровой юань (Digital Currency Electronic Payment, DCEP) — электронный вариант собственной национальной валюты. Новости об очередных инициативах в этом направлении появляются с завидной регулярностью. Знаковым событием для запуска его в широкие народные массы должны стать Олимпийские игры — 2022 в Пекине. Уже там обещают предоставить туристам возможность расплачиваться цифровым юанем. Китайские экономисты рассказывают о стремлении государства с помощью цифровой валюты защитить свою экономическую независимость, а иностранные противники финансовой цифровизации обвиняют власти Китая в попытке получить дополнительный контроль над гражданами.
Что такое цифровая валюта?
В современном мире существует два официальных "формата" денежных средств: наличные (в виде банкнот и монет) и безналичные (в виде счета в банке). Плюс к этому существуют криптовалюты, построенные на технологии блокчейн. Но их статус в качестве средства платежа на данный момент как минимум спорен.
Цифровая валюта имеет элементы всех этих форматов, но ни под один не подходит целиком. Как и наличные, она выпускается государственным эмитентом (национальным банком) в объеме, необходимом для монетарной политики конкретного государства. Но при этом цифровая валюта не имеет материального воплощения, а представляет собой цифровой код. В этом плане она похожа на классический банковский счет, где деньги лежат в виде записи в соответствующем реестре. Однако в отличие от банковского счета, ответственность за сохранность средств на счете клиента несет не коммерческий банк, а опять-таки государственный регулятор рынка. С криптовалютами цифровую валюту роднит блокчейн, но крипту может эмитировать любой аноним, а не только государственный эмитент.
Как Китай тестировал цифровой юань
О том, что Китай начал разрабатывать национальную цифровую валюту стало широко известно осенью 2019 года, когда власти приступили к тестированию проекта. "Пилоты" были запущены в четырех городах: Пекин, Шэньчжэнь, Сучжоу, Чэнду, к которым впоследствии присоединились еще несколько регионов. Схема была следующей : среди жителей разыгрывались ваучеры на сумму 200 цифровых юаней (эквивалент $30), которые можно было потратить в 3 тыс. точек продаж, включая кафе, магазины, а также онлайн-сервисы и такси. Для этого гражданину нужно было создать учетную запись, привязанную к номеру мобильного телефона, скачать специальное приложение-кошелек и пройти регистрацию. Приложение генерировало QR-коды, которые продавцы и покупатели могли сканировать при расчетах друг с другом. В каждом тестировании участвовало 50–100 тыс. человек.
В декабре 2020 года глава подразделения платежных и расчетных решений Народного банка Китая Му Чанчунь рассказал, что платежная система прошла стадию отладки. К настоящему времени Народный банк Китая зафиксировал свыше 1,32 млн сделок при помощи цифрового юаня в различных отраслях: от транспорта и общепита до оплаты государственных услуг. "Пока он [цифровой юань] главным образом предназначен для небольших розничных платежей. Например, для того чтобы обеспечить бизнесменам и туристам в ходе поездок удобство трансграничных взаиморасчетов на небольшие суммы", — рассказал корреспонденту ТАСС бывший глава Народного банка Китая Чжоу Сяочуань. Впрочем, в июне Промышленный и коммерческий банк Китая (Industrial and Commercial Bank of China; ICBC) первым из финансовых организаций предоставил своим клиентам возможность конвертировать цифровой юань в наличные. Обналичить цифровую валюту можно в более чем 3 тыс. банкоматов. А в августе стало известно , что местные банки впервые применили цифровой юань при заключении фьючерсных сделок на товарно-сырьевой бирже. "Выстроена четкая двухуровневая модель выпуска и распределения цифрового юаня. Регулятор в лице Народного банка Китая выпускает DCEP и передает в государственные и системообразующие банки страны, а те распределяют цифровую валюту между конечными пользователями", — рассуждает в своей статье руководитель китайского направления бизнес-школы "Сколково" Олег Ремыга.
Зачем Китаю цифровая валюта?
Переход на цифровую валюту не избавляет экономику той или иной страны от рисков, сопутствующих выпуску валюты наличной: инфляции, курсовому движению и т.д. Выпуск в оборот одного киберюаня приводит к тому, что из оборота изымается один наличный юань. Но при этом исчезает потребность в финансовых посредниках между продавцом товаров или услуг и их потребителем. Цифровые деньги будут напрямую переходить из одного электронного кошелька в другой, минуя транзитные пути через счета коммерческих банков. Причем перевод денег будет происходить даже офлайн, без доступа в интернет. Также не потребуется банковский счет, которого ( по оценке государственной телекомпании Китая CGTN) не имеет около 20% населения Китая.
Впрочем, совсем без коммерческих банков обойтись не удастся — "цифровые кошельки" будут храниться на их серверах. Однако предполагается, что комиссии за услуги по переводу денег между продавцом и покупателем взиматься не будут. Это может принципиально поменять всю концепцию сначала китайского, а в перспективе и мирового банковского бизнеса.
Экономисты КНР в целом рассматривают национальную цифровую валюту в качестве перспективного инструмента, который позволит существенно упростить платежи и даже оптимизировать международную монетарную систему. По словам директора Центра международных финансов и экономических исследований при Университете Цинхуа (Пекин) профессора Цзюй Цзяньдуна Китай заинтересован в новой валютной системе, формированию которой поможет цифровой юань. Для этого, по словам экономиста, китайская альтернатива взаиморасчетов должна функционировать быстрее и с меньшими издержками по сравнению с традиционными структурами, обеспечивающими трансграничные банковские переводы.
По мнению бывшего главы Народного банка Китая Чжоу Сяочуаня, цифровой юань не следует напрямую ассоциировать с процессом интернационализации китайской валюты. Как он отметил, этот новый инструмент монетарной политики Пекина нацелен прежде всего на стимулирование развития розничной торговли и снижение сопутствующих издержек. "Если внедрение цифрового юаня в области розничных продаж КНР окажется эффективным, такая техническая модернизация может оказаться полезной и для регулярных трансграничных взаиморасчетов. Это обязательно будет способствовать интернационализации китайской валюты", — уточнил экономист. Как подчеркнул Чжоу Сяочуань, для того чтобы цифровой юань стал мощным инструментом укрепления глобальных позиций национальной денежной единицы КНР, власти страны должны обеспечить "достаточные рамки для свободы его применения". Кроме того, по его словам, многое будет зависеть от готовности международных пользователей его использовать.
Потеснить доллар
"У китайского проекта есть и более глобальная цель — изменение схемы международных расчетов и позиционирование юаня как эффективного конкурента доллару", — рассуждает Олег Ремыга. Сегодня в нем заключаются не более 2% внешнеторговых сделок, что Китай, конечно, не устраивает. Не сомневаются в далеко идущих планах КНР и США. В частности, Штаты озабочены тем, как будет распространяться цифровой юань, можно ли будет с его помощью обойти санкции. Но особенно — какие последствия для мировой финансовой системы могут проявиться в долгосрочной перспективе.
В то же время сами китайские эксперты считают маловероятным, что только благодаря цифровизации юань сможет потеснить доллар на международном валютном рынке. "Созданием цифровой валюты занимается не только Китай. Однако в сложившейся ситуации некоторые страны просто не в состоянии отказаться от использования валюты США, позиции которой по-прежнему чрезвычайно сильны", — объяснил корреспонденту ТАСС заместитель директора Института экономики и делового администрирования при Педагогическом университете Центрального Китая (город Ухань) Чжоу Вэйди. Как он уточнил, положить конец доминированию доллара будет крайне непросто. В то же время эксперт считает, что цифровой юань, "несомненно, составит конкуренцию доллару" и окажет сдерживающее воздействие на американскую гегемонию в финансовой сфере. Экономист полагает, что стандарты для новой глобальной монетарной системы установит тот, "кто первым сумеет воспользоваться благоприятной возможностью и обеспечит цифровизацию своей валюты". В свою очередь, Чжоу Сяочуань, говоря о санкциях США, отметил, что своими односторонними мерами Вашингтон лишь создает предпосылки для ослабления собственных позиций в мире. "Если Соединенные Штаты будут злоупотреблять долларом, используя его в качестве инструмента для оказания давления, люди начнут отдавать все большее предпочтение другим валютам — у юаня тогда тоже появится дополнительная возможность для усиления", — подчеркнул эксперт. В свою очередь, действующий зампред ЦБ Китая Ли Бо заявляет, что Пекин не ставит перед собой задачу заменить американский доллар или какую-либо другой международный аналог. "Мы экспериментируем с различными технологиями и делаем это открыто, — подчеркнул он в разговоре с корреспондентом ТАСС. — Наша цель — создать прочную национальную цифровую валюту на внутреннем рынке, сформировать для этого гармоничную среду". Как объяснил эксперт, прежде чем цифровой юань на регулярной основе будет использоваться в масштабах всей страны, ему предстоит пройти доскональное тестирование, чтобы обеспечить безопасность и надежность новой системы. Чиновник уточнил, что для обеспечения эффективного контроля китайским властям еще "потребуется время для создания хорошей правовой основы и надежного надзорного механизма".
Жить без SWIFT
Профессор Цзюй Цзяньдун из Центра международных финансов и экономических исследований напоминает, что формирование цифрового юаня происходит в условиях, когда международная финансовая система претерпевает крупные трансформации. Он напомнил, что на этом фоне меняется и структура китайско-американских отношений. "Научные технологии и финансы — инструменты, при помощи которых США оказывают давление на Китай, — подчеркнул эксперт. — Вполне возможно, что Соединенные Штаты продолжат наносить целенаправленные удары по высокотехнологичному сектору нашей страны. В итоге ряд лиц и организаций КНР лишатся доступа к системам SWIFT и CHIPS, не смогут осуществлять трансграничные платежи". Как отметил эксперт, США, с одной стороны, избегают системных рисков, к которым могли бы привести полномасштабные финансовые санкции, с другой — "подталкивают Китай к кризису, аналогичному тому, что произошло в Японии". (Речь идет о периоде с начала 90-х годов прошлого века, когда инвестиционно-потребительский бум на японском финансовом рынке привел к "надуванию пузыря", который затем лопнул, повергнув экономику страны в стагнацию. Основной удар пришелся на 90-е годы, но до сих пор Япония не оправилась от него до конца. Поэтому период с 1991 по 2020 год именуется "потерянным 30-летием".)
Эксперты обращают внимание на то, что США действительно часто пользуются угрозами отключить ту или иную страну от SWIFT (а в отношении такого крупного государства, как Иран, это даже было сделано в 2012 году). И о том, что разработка цифровых аналогов национальных валют может потеснить SWIFT на рынке международных переводов, говорила, в частности, первый зампред Банка России Ольга Скоробогатова. "Можно будет решать вопросы прямой интеграции. В этом случае SWIFT может не понадобиться, потому что это другие уже технологические взаимодействия", — говорила она в декабре 2020 года. "Масштабные инвестиции и сфера услуг в основном опираются на систему трансграничных платежей и осуществляются за счет клиринговых механизмов (то есть механизма взаимозачетов между контрагентами). Разумеется, есть страны, стремящиеся использовать цифровую валюту в международной торговле, однако на текущем этапе это довольно сложно, поскольку необходимо отслеживать, не происходит ли параллельно отмывание денег или уход от налогов, действуют ли антикоррупционные меры. Существует и проблема наркоторговли", — отмечает, в свою очередь, Чжоу Сяочуань.
Изгнать майнеров
Помимо работы над цифровым юанем, Китай работает и над постепенным выдавливанием со своих энергетических мощностей майнеров криптовалют. Причем эта деятельность началась еще до проекта DCEP. В 2013 году Народный банк Китая запретил банкам обрабатывать транзакции с биткойнами. В 2017 году власти запретили проводить ICO (Initial Coin Offering — форма привлечения инвестиций в виде выпуска и продажи инвесторам новых криптовалют и токенов), а также осуществлять торговые операции с криптовалютами. В 2019 году Национальная комиссия Китая по развитию и реформам (NDRC) готовила поправки в Перечень регулирования структуры производства, предлагавшие запретить с 2021 года майнинг криптовалют по всей стране. Впрочем, впоследствии майнинг был исключен из списка. А уже в нынешнем июне Народный банк Китая напомнил о требовании к банкам и платежным операторам строго соблюдать риск-политику в области использования криптовалют в качестве активов.