What is Cash Flow and Why is it Important?
If you’re part of, or looking to enter, the business world, you’ve probably heard the term cash flow thrown around. But you might be wondering, what is cash flow, and how is it relevant to you?
Cash flow is your business’s stream of money coming in, minus the money going out. It directly impacts your company’s bottom line.
Continue reading to learn how to create a cash flow statement for your business & what to do when cash flow problems arise.
How to Create a Cash Flow Statement
A cash flow statement is a document that summarizes the amount of money entering and leaving a business. To figure out your overall cash flow statement, you’ll need to combine three components: operational, investing, and financing expenditures.
Calculating the operational portion is simple; if you make X amount from sales and spend Y amount on rent, equipment, marketing, etc., the difference is your operational cash flow for the month. You can choose to measure this for any time frame, but measuring your monthly cash flow is the most common.
[Sales] — [Operating Costs] = Operational Cash Flow
For the investing portion, calculate your net increase or decrease by comparing how much money you earn and spend on investing. Include investments like fixed assets (such as property and equipment) and money you reinvest into your business to determine your net increase or decrease.
[Investment Income] — [Additional Investments] = Investment Cash Flow
To generate your cash flow statement according to your financing activities, account for credit extended to customers, debts or loans owed, dividends to return to investors, and other expenses not related to your operations or investments.
[Loan or Capital Contribution Income] — [Debts Paid] = Financing Cash Flow
When combined, these components create your overall cash flow statement. If you make more money than you spend, your cash flow is positive; but if you spend more than you make, then your cash flow is negative. And if the two are equal, then your cash flow is considered “net zero.”
[Operational Cash Flow] + [Investment Cash Flow] + [Financing Cash Flow] + [Beginning Cash Balance] = Ending Cash Balance
It is important to note the difference between cash flow vs. balance sheet. Your balance sheet is a financial statement that shows your company’s assets, liabilities, and shareholder equity.
Your cash flow is the amount of cash — and cash-equivalents — entering and leaving your business; your goal is to receive more money than you spend. A positive cash balance after paying your employees and your expenses is not just your profit; it’s your opportunity to grow your business even further.
How to Address Cash Flow Problems
Unfortunately, cash flow issues arise from time to time, and you might experience a negative cash flow. However, this does not necessarily equate to a loss unless your cash balance — the funds you have readily available — is negative as well. Having a negative cash flow isn’t the end of the world; sometimes, it is an unavoidable part of doing business. However, if you are continuously experiencing negative cash flow, then this might be due to poor cash flow management and signal a need to reevaluate your business strategies.
External factors can play a role as well. The overall economic climate is a significant contributor to cash flow — if your customers are doing well, then they can afford to do business with you. Seasonality is another influencer; consumers might demand a product or service during one time of year rather than another (such as heating system repairs in winter).
However, if you find yourself having a consistently negative cash flow, there are multiple options you can explore to keep your business afloat until you can make the necessary internal changes to your business. The first step you should take is assess your business operations and identify what is necessary vs, unnecessary. Minimize your unnecessary expenditures and renegotiate contracts with vendors to reduce your cash outflow. It might also be worth it for you to automate manual processes; this will free up time that is otherwise spent manually completing tasks and will allow you to put your time and energy toward reaching new customers and cultivating relationships with existing clients.
Something else you can do is open a business line of credit — similar to a credit card — where you only pay interest on your outstanding balance instead of your overall credit limit. Or if necessary, you can also apply for a short-term business loan. Once approved, these loans are transferred to your account much faster than a traditional business loan. With a loan, you have money on hand to pay necessary expenses — such as payroll and rent — while your profits are temporarily low. Financing options also help you reinvest in your business. It provides you an opportunity to design a new marketing strategy, update your technology, move to a new location, or peruse other activities to help generate new revenue.
Should you need a loan, one place you can turn to is Currency. We offer hassle-free financing options to give your business a boost, such as loans up to $500K and multiple funding plans. You can also open a line of credit with us and apply for equipment financing if you decide one of those solutions is right for you.
But remember, before you apply for any financing option, to take a look at your business and see what you can improve. Do you accept online payments, or are you still waiting for checks in the mail? Are there contracts you can renegotiate, or ways to incentivize customers to pay their invoices on time? It is important to ask yourself these questions because borrowing when you don’t need to can make your cash flow situation worse. Scrutinize your business operations to help you determine what’s holding you and your cash flow back.
Cash Flow Analysis: Tips to Prevent Cash Flow Problems
Of course, exercising good cash flow management practices from the start will help prevent issues from arising. One step you can take to improve your cash flow management is to offer recurring billing — a time-saving tool that Currency can set up for your business. Instead of manually invoicing customers every month, using an automated system encourages them to make timely payments. It also frees up your time to focus on other aspects of your business, such as new marketing ideas or improving your customer experience.
The biggest benefit of recurring billing is it makes your cash flow more predictable. Having too many pending payments rather than completed payments makes budgeting difficult, which can set back your plans to reinvest in your business and pay existing costs. Automating payments — and accepting multiple types of payment, such as credit cards and ACH transfers — gives both you and your customers a sense of reliability and familiarity at the check-out window.
Implementing effective cash flow management strategies, such as recurring billing and providing a variety of payment methods, are critical to ensuring your cash flow is positive as often as possible. And whether you are trying to improve your cash flow management process or recover from negative cash flow, Currency can help you with all of it.
«What Is Cash Flow?»
Just2Trade is here again and is ready to provide you with some useful information about cash flow, its types, tips on how to calculate cash flow and how to improve it, why it’s actually important, and much more. Let’s take a closer look at all the key details together!
Table of Contents
Cash Flow Definition
Cash flow is the amount of money coming into and going out of your organization during a given period.
Cash flowing into the firm is the amount of money generated by sales, returns on investments, loans, etc.
Businesses also spend money on goods and services, utilities, taxes, loan payments, and other expenses; this is known as cash outflow.
Cash flow is calculated by comparing the amount of money that enters a firm over a certain time period to the amount that leaves that business over the same time period. Typically, a month or a quarter is used to measure cash flow.
Understanding Cash Flow
A company’s cash flow is the total sum of money coming into and going out of the company. Businesses that incur costs also receive income from sales. Investments, royalties, licensing agreements, and interest are other sources of income for them. In addition, they may offer items with the understanding that payment will come later.
Evaluating the quantity, timeliness, unpredictable nature, and sources and destinations of cash flows is one of the most important objectives of financial reporting. It’s essential for figuring out how liquid, adaptable, and financially successful a firm is overall.
Positive cash flow indicates that a company’s liquid assets are expanding, enabling it to fulfill obligations, reinvest in its business, distribute earnings to shareholders, pay costs, and serve as a safety net in case of impending financial troubles. Businesses can profit from beneficial investments when their financial flexibility is strong. As a result of not experiencing financial difficulty, they also perform better during recessions.
Analyzing cash flows can be done using a cash flow statement, a common financial statement that shows the sources and uses of cash for a business over a certain time period. It can be used by investors, analysts, and corporate management to evaluate how well a company can produce cash to pay off debts and manage operating costs. A cash flow statement is one of the most important financial statements a company issues, along with the balance sheet and income statement.
Types of Cash Flow
Now, let’s have a look at the types of cash flow – below, you’ll find all the key details about each one.
Cash Flows From Operations (CFO)
The term «cash flow from operations» (CFO), sometimes known as «operating cash flow,» refers to financial transactions that are directly related to the manufacture and sale of goods. A company’s CFO can tell whether or not it has enough money flowing in to cover its bills and operational costs. In other words, for a business to be financially viable over the long run, there must be more operating cash inflows than operating cash outflows.
To calculate operating cash flow, cash from sales is subtracted from cash spent for operational costs over the period. Operating cash flow is mentioned on a company’s cash flow statement, which is displayed both quarterly and annually. Operating cash flow indicates if a company can generate enough cash flow to sustain and expand operations. It can also indicate when a company could require outside financing for capital growth.
Remember that the CFO can assist you in distinguishing between sales and cash received. For instance, revenue and profitability would rise if a company completed a big transaction with a customer. However, the additional revenue might not truly improve cash flow if there are issues getting the customer to pay.
Cash Flows From Investing (CFI)
The term «cash flow from investing» (CFI) or «investing cash flow» refers to a report that shows how much money was made or spent within a given time on various investment-related activities. Buying speculative assets, investing in securities, or selling securities or assets are all examples of investing activity.
If you experience negative cash flow from investment operations, it isn’t always a warning indicator and could be the result of considerable sums of money being spent on the long-term success of the business, such as research and development (R&D).
Cash Flows From Financing (CFF)
The term «financing cash flow,» also known as «cash flows from financing,» refers to the net cash flows utilized to finance a company’s capital. Transactions, including the issuance of debt, equity, and dividend payments, are considered financing operations. Investors can learn about the financial health and cash flow management of a company’s capital structure from financing activities.
Cash Flow vs. Profit
Contrary to popular belief, profit is not the same as cash flow. These two concepts are frequently misunderstood because of how similar they appear to be. Keep in mind that a business’s cash flow refers to the money coming in and going out.
On the other hand, profit is a specific metric used to assess a business’s financial performance or total revenue. This sum of money is what’s left over after a business settles all of its debts. Profit is what’s left over after expenses are deducted from revenues in a business.
How to Calculate Cash Flow
The simplest method for calculating cash flow is to use the following equation:
NET CASH FLOW = CASH RECEIVED — CASH SPENT
Your company sees positive cash flows and builds up cash in the bank if your net cash flow number is positive.
If your net cash flow statistic is negative, your company is experiencing negative cash flows and you are ending the month with less money than when you began.
How to Analyze Cash Flows
A cash flow statement can be used in conjunction with other financial statements to calculate several metrics and ratios that analysts and investors can use to come to conclusions and make suggestions.
Debt Service Coverage Ratio (DSCR)
If their operating activities don’t generate enough cash to maintain liquidity, even prosperous businesses may fail. This may occur if a company’s profits are constrained by unpaid accounts receivable (AR), excessive inventory, or excessive capital expenditures (CapEx).
Because of this, creditors and investors want to know if the company has enough CCE to pay short-term obligations. Analysts look at the debt service coverage ratio to see whether a company can pay its current creditors with the cash it generates from operations (DSCR).
DEBT SERVICE COVERAGE RATIO = NET OPERATING INCOME / SHORT-TERM DEBT OBLIGATIONS (OR DEBT SERVICE)
But liquidity only provides limited information. A business may have a lot of cash because it is mortgaging its potential for future growth by liquidating its long-term assets or taking on unmanageable amounts of debt.
Free Cash Flow (FCF)
Free cash flow (FCF) is one of the metrics analysts use to gauge a company’s underlying profitability. FCF is a very helpful indicator of financial performance and provides a richer narrative than net income since it reveals how much cash remains after dividends, stock buybacks, and debt repayment for business expansion and shareholder returns.
FREE CASH FLOW = OPERATING CASH FLOW — CAPITAL EXPENDITURES
Unlevered Free Cash Flow (UFCF)
Use unlevered free cash flow (UFCF) as a metric to assess a company’s total FCF production. This measure of a company’s cash flow, which excludes interest payments, reveals how much cash is available to the business before considering its debt. If there is a discrepancy between the levered and unlevered FCF, it can be determined whether the company is overextended or has a manageable level of debt.
How to Forecast Your Cash Flow and Build a Cash Flow Statement
The main goal of a cash flow projection is to foresee your future financial requirements.
Regrettably, anticipating your cash flow is a little trickier than forecasting your sales and expenses or other figures. If your company retains inventory on hand, your inventory purchase plans will also be used as inputs in your operating cash flow statement along with your revenue and expense estimates.
Additionally, you must project when your clients will pay you. Will they all do it on time? Or will some people take more time to pay?
Cash flow forecasting can be considerably facilitated by technology like LivePlan, but if you choose, you can also perform it manually using spreadsheets.
The direct method and the indirect method are the two approaches you can take when creating a cash flow statement. While they both forecast how much money you will have in the bank in the future and reach the same endpoint, they go about achieving that in different ways.
The Direct Method of Forecasting Cash Flow
The direct method offers a very clear picture of how money enters and leaves a company. Basically, you total up all the funds that your company has received from different sources, then deduct all the funds that are distributed to suppliers, vendors, employees, etc. This figure represents the amount of money you added to or took out of your bank account during the month.
The Indirect Method of Forecasting Cash Flow
Starting with your net income from your profit and loss statement, the indirect method adjusts that figure to take into account non-cash expenses like depreciation. As a result, modifications are made to reflect inventory changes, accounts receivable, and accounts payable.
The indirect method is frequently used to construct historical cash flow statements, since your accounting system makes it simple to obtain all of the necessary statistics. This makes it a reasonably common way to predict cash flow, even if those who are less familiar with the complexities of accounting tend to find the direct method to be simpler.
How to Improve Your Cash Flow
Have there ever been instances where you attempted to pay for a company expense but lacked the necessary funds?
That actually indicates bad cash flow. It is also known as a lack of liquidity. Fortunately, there are actions you may take to improve liquidity and deal with any financial shortages.
Increase Revenue
It almost seems too obvious, but the more money your company receives, the more cash you have on hand to pay for bills.
Books, magazine articles, blogs, and your neighbor down the street all have advice on how to increase your income. However, when it comes down to it, there are only four strategies to boost revenue:
Boost the number of customers you have.
Increase the average sale amount.
Increase the frequency of purchases.,
So, for example, consider asking yourself, «How can I gain more customers?» instead of «How can I raise revenue?» The large issue of growing revenue is divided into manageable chunks when you use these four areas as a starting point, and you can then begin developing effective plans.
Reduce Overhead
Similarly, cutting back on running expenses seems almost too obvious to mention. The bottom line will increase if you lower your cost of goods sold (COGS) and/or cost of services (COS). That might provide you with more money each month to work with.
Finding less expensive vendors, economizing, buying in bulk, or joining a buying cooperative are all positive steps toward reducing overhead. How you accomplish it will depend on your business.
Manage Your Inventory Carefully
The less cash you have on hand to spend, the more money is locked up in inventory; but, you must keep adequate inventory on hand to avoid running out and being unable to make sales.
Consider holding a sale if you’re having a short-term cash flow issue. Sales are a great way to boost your company’s cash flow right away and get rid of excess inventory, which addresses two issues at once.
Inventory management is an art, and can be impacted by things like company expansion, your marketing strategy, seasonality, and vendor prices.
Match Receivables to Payables
Try to align your Accounts Receivable (receivable payments) with your Accounts Payable (outgoing payments). Let’s take the example of Tex, the owner of a restaurant for tourists. He could have purchased those funny souvenir hats if his customers had paid him promptly.
Say your loan installments are due on the fifteenth of each month. Your clients have 30 days to make payment after you invoice them. And on the first of each month, you send monthly invoices to the majority of your clients.
Because most clients wait to pay until the end of the month, by the time you have to make a loan payment, you still don’t have your monthly income on hand. As a result, money is limited for the second part of the month.
This can be fixed. Altering the invoices’ due dates or starting to send them out 30 days before each loan payment is due are two options. It’s usually easier, however, to call the bank and ask them to reschedule the date your loan payment is due.
Sell Your Assets
The more liquid your assets are, the nearer they are to being cash.
Take Tex, for instance. You can’t really exchange a mechanical bull for anything. Most definitely not for rent or to pay off debts. Cash, on the other hand, is useful in almost all circumstances.
You may have to sell your assets if you have a severe cash flow crisis and can’t pay your bills on time or pay your employees, your mortgage, or your debts. It’s a good idea to keep track of the assets you can sell at any given time. For instance, Tex is aware that he can sell one of his old mechanical bulls to a customer on eBay and make his necessary payments if things ever become very bad.
Example of Cash Flow
The cash flow statement for Walmart’s fiscal year, which ended on January 31, 2019, is shown here. All sums are expressed in millions of dollars.
The last line of the cash flow statement, «cash and cash equivalents at end of year,» is the same as the first line under current assets on the balance sheet, «cash and cash equivalents.» Consolidated net income, which appears as the first number in the cash flow statement, corresponds to the income from continuing operations figure at the bottom of the income statement.
The net change in cash is determined by making adjustments to operating income because the statement of cash flows only counts liquid assets in the form of CCE. The income statement includes depreciation and amortization to accurately depict how assets depreciate over the course of their useful lives. These modifications are inverted for operating cash flows, which only take into account transactions that affect cash.
Operating income is also reduced by the net change of non-cash assets like inventories and accounts receivable. Net receivables of $368 million, for instance, are subtracted from operating income. That means that the number of receivables during the previous year increased by $368 million.
The additional revenue from this increase would have been shown in operational income, but by year’s end, the cash hadn’t been received. To display the net cash impact of sales for the year, the rise in receivables has to be reversed. To calculate cash flow from operations, the same elimination process is used for current liabilities.
The cash flow from investing activities accounts for expenditures on property, plant, and equipment (PP&E) and purchases of other companies. Cash flow from financing activities includes earnings from issuing long-term debt, paying down debt, and dividends distributed.
The key finding is a $742 million increase in Walmart’s cash flow, which was good. This shows that money has been kept in the company and reserves have been built up to deal with future swings and short-term liabilities.
How Are Cash Flows Different Than Revenues?
The money made from selling goods and services is referred to as revenues. When an item is sold on credit or through a subscription payment plan, the money from those sales may not yet have been received and is recorded as accounts receivable. But these don’t represent the company’s real cash inflows at the time. Both inflows and outflows are tracked by cash flows, which classify them according to their source or purpose.
What Is Free Cash Flow and Why Is It Important?
The money that remains after a corporation pays its operational costs and capital expenditures is known as free cash flow. It is the money that is left over after paying for expenses including rent, taxes, and wages. FCF can be used however the business sees fit.
Knowing how to calculate and evaluate FCF aids a company in managing its cash flow and gives investors knowledge of its finances, enabling them to make wiser investment choices.
FCF is a crucial metric since it reveals how effectively a business generates cash.
Conclusion
The term «cash flow» describes the movement of money. A positive cash flow means that more money is flowing in, whereas a negative cash flow denotes more spending. The latter isn’t always a bad thing because it could indicate that you’re putting money toward growth. However, if you start to overspend and don’t perform a cash flow analysis, you won’t have enough money for a rainy day and won’t be able to make payments to your suppliers or lenders. It’s critical to manage your cash flow, whether you’re a business owner or a homemaker.
Still have some questions about cash flow? Or have you faced any cash flow problems? If so, let’s have a look at our FAQ list below – there, you’ll definitely find the answers to all of your outstanding issues.
What Is Meant by Cash Flow?
The net balance of money coming into and going out of a business at a particular period is referred to as cash flow.
Why Is the Price-to-Cash Flow Ratio Used?
The price-to-cash flow ratio (P/CF) is a measure of a company’s market value and is used to determine whether it is overvalued or undervalued.
Do Companies Need to Report a Cash Flow Statement?
A simple cash flow statement is one of the key elements of a company’s financial reporting, along with an income statement and a balance sheet. Since 1987, the Financial Accounting Standards Board (FASB) has mandated that companies use a cash flow statement.
What Are the 3 Categories of Cash Flows?
Companies should monitor and analyze three forms of cash flow: cash flow from operating activity, cash flow from investment activities, and cash flow from financing activities to assess their liquidity and solvency. A company’s cash flow statement will include all three.
© 2023 Lime Trading (CY) Ltd
Lime Trading (CY) Ltd is authorised and regulated by the Cyprus Securities and Exchange Commission in accordance with license No.281/15 issued on 25/09/2015. The "Just2Trade" trademark is owned by LimeTrading (CY) Ltd..
Address: Lime Trading (CY) Ltd
Magnum Business Center, Office 4B, Spyrou Kyprianou Avenue 78
Limassol 3076, Cyprus
Disclaimer:
All promotions, materials and information of this website may have applied conditions. Please contact the Company for further details
Risk warning:
Trading on financial markets carries risks. The value of the investments can both increase and decrease and the investors may lose all their investment capital. In case of a leveraged product, the loss may be more than the initial capital invested. Detailed information on risks associated with trading on financial markets can be found in General Terms and Conditions for the Provision of Investment Services..
Что такое денежный поток и как его рассчитать
Финансовые аналитики судят об успехе компании не только по прибыли. Cash flow — денежный поток, еще один значимый показатель, на который ориентируются потенциальные инвесторы. А владельцам бизнеса прогнозирование и расчет чистого денежного потока помогают избежать банкротства, реорганизовать и масштабировать дело.
Разбираем, как проводить расчеты и оценивать результаты.
Бизнес 
Что такое ценности компании, и как их определить
Что такое ценности компании, и как их определить
Что такое денежный поток и зачем его считать
По данным Forbes, ошибки в управлении cash flow — главная причина неудач малого и среднего бизнеса. Половина респондентов, которые участвовали в исследовании, не мониторят динамику этого показателя. Но если она отрицательная, компания может погрязнуть в долгах и даже стать банкротом.
Денежный поток — это контрольный показатель внешнего и внутреннего движения средств компании: откуда деньги приходят, на что тратятся, сколько средств в наличии. Чем меньше внимания руководство уделяет оценке кэш-фло, тем выше вероятность убыточности предприятия при плохой динамике.
Чем отличается от чистой прибыли
Cash flow — это совокупность множества процессов, а прибыль — их результат. Для расчета прибыли и кэш-фло предусмотрены разные отчеты. Порядок ведения финансовой отчетности регламентирует «Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 7 “Отчет о движении денежных средств”».
При расчете этого показателя важно учитывать оформление и погашение кредитов, поступление дотаций или выплат по займам, инвестиции, а также десятки других операций — в том числе и те, которые не приносят прибыли, но участвуют в обороте денежных средств.
Высокий кэш-фло не всегда указывает на успешность компании. Иногда прибыльный бизнес не имеет достаточного cash flow. И наоборот: при хорошей динамике показателя величина прибыли может быть небольшой. У подобных несовпадений — сотни причин: от ошибок в расчетах до влияния экономических кризисов.
Чтобы клиентский сервис оставался на высоком уровне независимо от внешних обстоятельств, поддерживайте связь с клиентами. Узнавайте об их потребностях из первых уст с помощью современных технологий. Система речевой аналитики Calltouch Предикт автоматически записывает и расшифровывает все звонки контакт-центра и тегирует их. С помощью сервиса вы без лишних трудозатрат определите актуальные запросы аудитории, скорректируете скрипты продаж и улучшите качество работы операторов.
- Автотегирование звонков
- Текстовая расшифровка записей разговоров
Положительный и отрицательный кэш-фло
Положительный кэш-фло — это растущий приток финансов, который составляют:
- выручка от продаж товаров и услуг;
- процент прибыли партнеров по бизнесу, дивиденды;
- вклады инвесторов;
- донаты.
Отрицательный кэш-фло — это расходы компании, такие как:
- оплата аренды производственных помещений и оборудования;
- начисление зарплат сотрудникам;
- плановые и внеплановые закупки;
- внедрение новых технологий;
- хозяйственные траты;
- уплата налогов.
Разница между доходами и расходами — чистый кэш-фло, net cash flow или NCF:
- бизнес с NCF > 0 привлекает инвесторов;
- бизнес с NCF < 0 инвесторы воспринимают как рискованный.
На сайте «Открытого журнала» приведены примеры, которые помогут разобраться, что нужно учитывать при расчете денежного потока. Однако не стоит использовать готовые шаблоны, так как у каждого дела — свои особенности.
Виды денежных потоков
Кэш-фло бывает трех видов:
- Операционный —Cash Flow from Operating. Учитываются деньги, которые компания получает и теряет при продаже товаров и услуг.
- Инвестиционный — Cash Flow from Investing. Включает все денежные операции, которые влияют на окупаемость вложений в бизнес — от затрат на продвижение до покупки авторских прав.
- Финансовый —Cash Flow from Financial. Отражает способность компании погашать долги и привлекать новых инвесторов.
Как рассчитать
Формула расчета денежного потока:
NCF = CF+ − CF−
CF+ — положительный кэш-фло; CF− — отрицательный кэш-фло.
Например, у вас есть такие показатели:
- выручка — 120 000 рублей;
- выплаты по кредитам — 10 000 рублей;
- доход от партнерского сотрудничества — 50 000 рублей;
- вклады инвесторов — 20 000 рублей;
- оплата поставщикам — 15 000 рублей;
- выплаты сотрудникам — 80 000 рублей.
Сначала вычисляем положительный кэш-фло: 120 000 + 50 000 + 20 000 = 190 000 рублей.
Затем отрицательный: 10 000 + 15 000 + 80 000 = 105 000 рублей.
NCF = 190 000 – 105 000 = 85 000 рублей. То есть чистый денежный поток — больше нуля, значит, бизнесу не грозят серьезные убытки.
Рассчитать кэш-фло можно онлайн. Например, с помощью Calculator Academy.
Другие сервисы для расчетов:
Оценка показателя
При оценке денежных потоков фокусируйтесь не только на их объеме, но и на сбалансированности и изменчивости. Эти параметры важны для прогнозов.
Опытные специалисты и крупные компании контролируют потоки финансов непрерывно. Они составляют графики, которые не просто отражают общую картину, а учитывают поведение клиентов и особенности выпускаемой продукции.
Сделать это самостоятельно без базовых знаний по экономике и соответствующего опыта практически невозможно. Расчет кэш-фло — трудоемкий и многоэтапный процесс. Если вы используете готовые формулы, всегда консультируйтесь с экспертами, а лучше делегируйте расчеты профессионалам.
Универсальный критерий оценки
- NCF > 0 — бизнес находится в относительной безопасности;
- NCF < 0 — есть риски потерять интерес инвесторов или даже обанкротиться.
Оценку кэш-фло, как и остальные методы финансового менеджмента, проводят с целью повышения рыночной стоимости компании. Регулярные расчеты гарантируют финансовую стабильность, развитие и оптимизацию бизнеса.
Рутинные процессы в бизнесе важно автоматизировать. Это поможет избежать ошибок из-за человеческого фактора и сократить время на сбор данных. Подключите систему Сквозной аналитики Calltouch, чтобы иметь доступ к маркетинговым отчетам и контролировать эффективность рекламы. Сервис анализирует работу всех каналов продвижения и отображает статистику на удобных дашбордах.
- Анализируйте воронку продаж от показов до денег в кассе
- Автоматический сбор данных, удобные отчеты и бесплатные интеграции
Почему высокий NCF — плохо
Избегайте накопления избыточного капитала, так как финансовые активы могут утратить свою ценность — например из-за инфляции. Это значит, что слишком высокий показатель NCF также необходимо корректировать, то есть снижать. Попробуйте перераспределить бюджет: повысить оплату труда топовых специалистов, усилить продвижение, внедрить технологии, запустить новинку.
Реинвестирование в компанию — единственно верная стратегия распределения финансов. Когда руководство распоряжается средствами компании в личных целях, не думая о будущем своего бизнеса, NFC со временем снижается. А внезапный кризис и другие внешние факторы способны необратимо сократить кэш-фло до критического уровня.
На основании отчетов о денежных потоках аналитики составляют рекомендации. Так рождаются эффективные стратегии развития и бизнес-планы. Прислушивайтесь к их советам, внимательно изучайте прогнозы и всегда имейте в виду общеэкономическую ситуацию, чтобы приумножать прибыль.
Кэш-флоу: как защитить бизнес от кассовых разрывов
Представим компанию «СпецТех», которая строит промышленные помещения: цехи, ангары и гаражи. Обычно компания получает стабильно два-три заказа в месяц, но внезапно в феврале пришло сразу десять крупных заявок на строительство. Гендиректор Семен рад и уже прикидывает, сколько заработает.
Он заказал материалы, рассчитал нагрузку персонала, пообещал хорошие премии за переработки. И тут у «СпецТеха» закончились деньги — все ушло на материалы. Оказалось, что нечем платить зарплату и грузовой компании за доставку.
Получается, что теоретически компания прибыльная, в ближайшем времени ее ждет сильный рост. Но деньги закончились, производство встало, срываются сроки сдачи объектов.
У «СпецТеха» возник кассовый разрыв. Деньги будут, но позже, а бизнесу они нужны уже сейчас. Чтобы избежать таких ситуаций, нужно постоянно контролировать кэш-флоу — поток денег компании.
Зачем нужен кэш-флоу
Кэш-флоу — это дословно «денежный поток», от англ. cash flow. Он показывает реальный объем наличных и денег на счетах ИП или компании. Чтобы рассчитать показатель, нужно сложить все поступления денег за выбранный период и вычесть из них уже понесенные затраты — выбытия денег со счета.
Обычно руководитель в курсе большинства поступлений и платежей. Однако в рутине можно упустить из внимания фактические остатки на счетах. Деньги могут быть заморожены — например, в дебиторской задолженности, когда бизнесу должен контрагент, в запасах или в незавершенном производстве. Но долгами или запасами нельзя заплатить налоги или зарплату.
«Если проводить аналогию с автомобилем, то кэш-флоу — это индикатор запаса бензина. Машина может быть исправной, быстрой и дорогой. Но без бензина она не поедет. Индикатор помогает водителю следить, чтобы в баке всегда было топливо».
Марк Егоров
Финансовый директор Нескучных финансов
Основная задача кэш-флоу — помогать собственнику бизнеса не допускать кассового разрыва. Например, руководитель видит, что за последний месяц денежный поток отрицательный: бизнес потратил больше, чем заработал. На счете было 100 000 ₽, за месяц поступило 60 000 ₽, а потратили 90 000 ₽. В итоге после месяца работы у бизнеса стало на 30 000 ₽ меньше.
Сперва нужно понять причину. Возможно, бизнес проедает свои резервы, поэтому нужно быстро исправлять ситуацию, чтобы не допустить кассового разрыва. А может быть, бизнес закупил материалы на будущий проект, по которому работа ведется без авансов, при этом у него хватает денег на текущие процессы. Значит, ничего страшного не произошло.
Чтобы показатель помогал в управлении бизнесом, его стоит постоянно отслеживать и анализировать. Так, заметив регулярные просадки кэш-флоу, бизнес сможет к ним готовиться: увеличить запас денег на счетах перед сложным периодом, сократив расходы в предыдущих месяцах.
Вспомним компанию «СпецТех» из начала статьи. Анализируя кэш-флоу за несколько лет, гендиректор Семен увидел, что просадка денежного потока возникла не в первый раз: показатель уходит в минус в начале каждого года. Оказалось, в феврале-марте компания стабильно получает много госзаказов: ведомства выполняют годовой бюджетный план. Чиновники разом заключают контракты на весь год, поэтому в остальные месяцы всплесков не бывает.
«Когда собственники начинают считать кэш-флоу, они часто замечают то, чего раньше не видели. Раньше в определенной категории тратили одну сумму, а теперь она возросла. Например, на чай, кофе и канцелярию в офис раньше уходило 50 000 ₽ в месяц, а теперь 100 000 ₽. Это может быть сигналом, что бизнес много тратит там, где это не нужно».
Марк Егоров
Финансовый директор Нескучных финансов
Понимание кэш-флоу полезно и при анализе отчетности чужого бизнеса — конкурентов или контрагентов. Найти кэш-флоу можно в годовой или квартальной отчетности компаний, которую они открыто публикуют.
Антон ищет поставщика мебели для оборудования нескольких офисов. Изучая квартальную отчетность компаний, Антон увидел, что у одного продавца низкий денежный поток по итогам квартала. Значит, существует вероятность, что сейчас у поставщика нет денег на руках на закупку сырья. Возможно, он задержит заказ или потребует большую предоплату, а Антону этого не хочется. Значит, лучше выбрать другого поставщика.
Кэш-флоу полезен, но в отрыве от других этот показатель не позволит сделать выводы о состоянии бизнеса. Поэтому денежный поток нужно рассматривать вкупе с остальными, например прибылью и рентабельностью.
Чем кэш-флоу отличается от прибыли
Прибыль — разница между доходами и расходами. Она показывает эффективность работы бизнеса. Прибыль рассчитывают по методу начисления, то есть по факту выполнения работы или передачи товара. Чтобы рассчитать прибыль, нужен акт приема-передачи или другой документ. Фактические получение или выплата денег не влияют на прибыль.
Компания «Парилка» получила заказ на строительство бани за 400 000 ₽. Заказчик сразу внес предоплату — 150 000 ₽. Остальные 250 000 ₽ по договору клиент должен передать после сдачи объекта. Прибыли у «Парилки» еще нет, а кэш-флоу — 150 000 ₽.
На эти деньги компания купила древесину. Значит, кэш-флоу стал равен нулю. Прибыли также по-прежнему нет.
Компания закончила строить баню, заказчик подписал акт приема-передачи объекта. Это дает право «Парилке» рассчитать выручку, а вместе с ней и прибыль для расчета налогов. Однако заказчик задерживает оплату — обещает отдать деньги с зарплаты в следующем месяце. Получается, что у «Парилки» прибыль по документам есть, а реальных денег на счете нет.
Прибыль показывает, сколько денег должен получить бизнес в результате работы — это как бы виртуальный показатель. На основании прибыли нельзя понять, сколько денег есть у бизнеса прямо сейчас. Если планировать расходы бизнеса, следя только за прибылью, можно начать распоряжаться деньгами, которых на самом деле нет.
«Собственники часто путают прибыль и кэш-флоу. Видят поступления денег на счет и воспринимают их как выручку. Однако если деньги на счету — предоплата, то это кредиторская задолженность — бизнес должен кому-то другому. Эти деньги должны пойти на материалы, зарплаты, налоги. Но иногда собственники видят деньги на счете и начинают распоряжаться ими по-своему.
Кэш-флоу — это не про прибыльность, а про безопасность бизнеса. Если у вас отрицательный кэш-флоу один-два месяца и нет резервов, бизнес может остановиться. А если отрицательная прибыль, можно так работать и полгода, и год, проедая резервы и подкидывая денег.
По аналогии с автомобилем, значение прибыли — это показания спидометра. Они показывают, насколько эффективно работает машина, как она выполняет свою главную задачу — двигаться вперед».
Марк Егоров
Финансовый директор Нескучных финансов
Виды денежного потока
Кэш-флоу обычно считают по трем видам деятельности: операционной, финансовой и инвестиционной.
Операционная деятельность — это все, что связано с непосредственной работой бизнеса. К ней относятся поступления денег от клиентов и затраты на производство, зарплату, логистику, маркетинг.
Кэш-флоу операционной деятельности показывает, насколько безопасно для работы идут денежные потоки.
Деньги могут застревать в материалах. Например, обычно компания закупает краску на 60 000 ₽ раз в квартал. Прораб купил по акции трехлетний запас краски на 600 000 ₽. Так он хотел сэкономить: с оптовой ценой стоимость краски на один квартал выйдет 50 000 ₽.
Директор увидел снижение кэш-флоу операционной деятельности — это сигнал проверить, что идет не как обычно. Получилось, что 600 000 ₽ заморожены в краске, бизнес не может пользоваться этими деньгами. Экономия небольшая, а вот просадка по кэш-флоу может быть серьезная. Если 600 000 ₽ — существенная для бизнеса сумма, директору придется искать дополнительные деньги, чтобы не допустить кассового разрыва.
Финансовая деятельность — все, что связано с привлечением кредитов, платежами по ним и выплатой дивидендов собственникам бизнеса. Анализируя кэш-флоу финансовой деятельности, можно увидеть, как много денег бизнес занимает для поддержания работы или расширения.
Егор развивает небольшую сеть кофеен. За последние три года он открыл три кофейни. Для каждой новой точки Егор брал в кредит 3 000 000 ₽. Платеж по каждому кредиту около 35 000 ₽ в месяц, по всем трем — больше 100 000 ₽. Для бизнеса Егора это существенная сумма, особенно пока кофейни еще не раскрутились и не получили достаточно постоянных клиентов.
Наблюдая за кэш-флоу финансовой деятельности, Егор понял, что новую кофейню в кредит ему открывать уже не стоит. Пока его точки не станут более прибыльными, отдавать новый кредит будет нечем.
Инвестиционная деятельность. Сюда относятся вложения бизнеса в ценные бумаги и основные средства — покупка дорогого оборудования, офисов или зданий. Доходами считают выручку от инвестиций или продажи основных средств.
Для бизнеса, который не занимается инвестициями на бирже, в этом блоке будут в основном расходы — основные средства чаще покупают, чем продают.
«Если смешивать операционную и инвестиционную деятельность, будет казаться, что в основной работе есть перебои. Например, компания купила служебный автомобиль для курьера — денежный поток в этом месяце просядет. Но это снижение не будет значить, что в работе бизнеса проявились проблемы, на успешность продаж или рост расходов это не влияет. Наблюдение за кэш-флоу поможет понять, может ли бизнес позволить себе купить машину, сохранив финансовую устойчивость».
Марк Егоров
Финансовый директор Нескучных финансов
Формула денежного потока по конкретному виду деятельности похожа на общую формулу: из поступлений денег по этой деятельности нужно вычесть выбытия.
Как вести учет кэш-флоу
Чтобы отслеживать кэш-флоу, нужно фиксировать все поступления на счета бизнеса и все списания. Из этой информации в конце месяца можно собрать отчет о движении денег. Какой-то специальной формы учета кэш-флоу нет— можно вести его так, как это удобно руководителю. Общий алгоритм такой:
- Написать статьи поступлений и выплат.
- Записать все счета бизнеса и начальные остатки на них.
- Далее записывать каждую операцию.
Выполнив эти действия, можно сделать расчет денежного потока на текущий момент.
Написать статьи поступлений и выплат. Кэш-флоу удобно вести в электронной таблице — например, в эксель- или гугл-таблицах. Для начала нужно написать категории, на которые бизнес тратит деньги, и откуда он их получает.
Статьи затрат бизнеса обычно почти не меняются: чаще всего это зарплата, налоги, материалы, реклама. Поэтому для них удобно создать диапазон, чтобы выбирать значения из списка, а не писать каждый раз вручную.
Дробить категории доходов и затрат нужно исходя из особенностей бизнеса. Например, ресторан может выделить непродуктовые закупки — сюда войдут посуда и приборы. Продукты целесообразно разбить на зелень, мясо, рыбу, специи и другие категории. Также можно выделить категории по сроку годности продуктов.
«Есть общая рекомендация — не нужно делать больше 30 категорий затрат. В то же время крупному производству, которое выпускает десятки разных товаров, 30-ти статей может не хватить — здесь все индивидуально.
Можно ориентироваться на такое универсальное правило. Если категория занимает 20—30% затрат, вероятно, лучше ее разделить на более мелкие. Если статья занимает 1%, дробить ее дальше смысла нет».
Марк Егоров
Финансовый директор Нескучных финансов
Записать все счета бизнеса и начальные остатки на них. Эти счета еще называют «кошельки».
Например, у бизнеса может быть два расчетных счета — это уже два кошелька. Если же директор иногда покупает что-то для бизнеса и платит личной картой — ее нужно записать как еще один кошелек, но только если директору компания потом компенсирует эти затраты.
Перед началом учета кэш-флоу нужно записать, сколько денег есть на каждом счете. Учет поступлений и выплат будет идти от этой отметки.
Остатки на личной карте директора не записывают: считают, что там ноль. Этот кошелек нужен, только чтобы следить, сколько денег руководитель тратит на бизнес из своего кармана.
Вносить каждую операцию. Нужно записать дату, сумму операции, выбрать ее категорию и кошелек. К операции можно добавить краткое пояснение, чтобы через месяц вы смогли ее вспомнить. Для удобства лучше сразу выбирать, относится операция к операционной, финансовой или инвестиционной деятельности.
Над таблицей удобно добавить строчку «промежуточный итог» — результат всех операций в этом месяце. Чтобы его подсчитать, нужно сложить все значения столбца «Сумма». Так вы будете видеть текущий результат работы бизнеса в этом месяце.
«Стоит раз в день или два садиться и заносить в таблицу все операции. Сначала может быть тяжело: нужно набить руку. Но потом, через две-три недели, это делается механически. Чаще всего все операции уже у собственника в голове».
Марк Егоров
Финансовый директор Нескучных финансов
Когда вы занесли все новые данные, проверьте остатки на счетах — совпадают ли значения в таблицах с реальными балансами. Это поможет убедиться, что вы точно ничего не упустили.
Как собирать отчет о движении денежных средств
Отчет о движении денежных средств, или ДДС, — это итоговый результат операций на счетах за месяц, квартал или год. Отчет собирают из данных в таблице учета кэш-флоу. В него включают все виды деятельности — операционную, финансовую и инвестиционную. ДДС удобнее собирать на отдельном листе электронной таблицы.
Чтобы собрать отчет вручную, нужно просуммировать траты и доходы в каждой из категорий по отдельности. Например, мастерская покупала ткань шесть раз за месяц, в сумме на нее ушло 500 000 ₽. Тогда в ДДС мы записываем одну строчку — «Ткань» — и общую сумму затрат в 500 000 ₽.
Имея навыки работы с электронными таблицами, можно не складывать траты вручную, а делать это автоматически, разбивая операции по разным кошелькам.
Затем три месячных отчета можно объединить в квартальный, а четыре квартальных — в годовой.
Когда отчетов будет несколько, можно анализировать динамику и, самое важное, искать аномалии. Например, можно наблюдать изменения затрат на производство, обслуживание офиса и другие статьи. Если затраты выросли, нужно узнать причину — не обязательно это будет что-то плохое.
В первом квартале компания потратила на обслуживание офиса 200 000 ₽ — уборку помещений, средства гигиены, воду в кулере, чай, кофе и печенье. Во втором квартале сумма выросла до 230 000 ₽, а в третьем — до 280 000 ₽. Увидев резкое повышение затрат, руководитель решил разобраться — может, кто-то ворует?
Оказалось, что штат вырос, в итоге стало больше расходов на кофе и печенье. Вдобавок началась осень, на улице грязь, пол приходится мыть чаще, из-за чего выросли траты на уборку.
Иногда бывает сложно отследить рост затрат. Например, на покупку канцелярии, чая и воды тратятся разово небольшие деньги, а общую картину оценить сложно. ДДС помогает держать расходы под контролем.
«Если все статьи растут равномерно, то бизнес расширяется. Если где-то очень много чего-то — вероятно, возникла проблема. Например, на складе скопились материалы, которые не могут перейти в производство. А рядом — плоды незавершенного производства, которые бизнес не может продать. В итоге деньги заморожены, быстро их достать и использовать не получится — бизнес профинансировал неденежные категории».
Марк Егоров
Финансовый директор Нескучных финансов
Как комбинировать ДДС с другими управленческими отчетами
Отчет о движении денежных средств раскрывается в совокупности с другими инструментами управления — отчетом о прибылях и убытках и управленческим балансом.
«Собственники бизнеса часто пытаются узнать из ДДС то, что там увидеть нельзя: например, прибыльный бизнес или нет. Руководитель вычитает из поступивших средств потраченные и считает, что это его прибыль. Для определения размера прибыли есть отчет о прибылях и убытках».
Марк Егоров
Финансовый директор Нескучных финансов
Отчет о прибылях и убытках показывает, работает ли бизнес эффективно, зарабатывает он деньги или тратит. По этому отчету можно судить о долгосрочной эффективности компании. Мы подготовили подробный гайд, что есть в отчете о прибылях и убытках и как его читать.
Управленческий баланс собирается в том числе из первых двух отчетов. В балансе указывают, сколько активов и пассивов есть у бизнеса сегодня. В документе отражают, сколько собственных средств находится в бизнесе и сможет ли он расплатиться с кредиторами, если закроется.
«Вся польза управленческого учета раскрывается, когда есть несколько периодов для наблюдений. Наш клиент ведет бизнес уже несколько лет. Недавно начал внедрять систему управленческого учета, и уже через два месяца заметил вещи, которые раньше не видел. Одни затраты оказались больше, чем должны, других затрат почему-то в месяце вообще не было».
Марк Егоров
Финансовый директор Нескучных финансов
Анализируя отчетность, сравните прибыль и сальдо по операционной деятельности за несколько периодов. Если разница значительна — это не хорошо и не плохо. Это сигнал, что процесс идет не как обычно и руководитель должен разобраться, почему именно. Возможно, такое повторяется в начале года или в конце каждого квартала. Чтобы видеть такие закономерности, нужно собирать отчеты регулярно.