Золото испугалось «креста смерти» и может упасть до $1800
Цена тройской унции золота за среду снизилась на 1.4% до $1875, что стало самым крупным падением с начала июня, доведя потери с начала недели до 2.7%. Золото не опускалось так низко с первой половины марта, когда всплеск интереса к нему был спровоцирован проблемами региональных банков США и поглощением Credit Suisse (SIX: CSGN ). Эта ситуация давила на доллар , но сейчас картина кардинально изменилась.
Гособлигации США испытывают мощный приток капитала со стороны резидентов, для которых последние уровни доходности выглядят весьма привлекательными. И на этом фоне золотые быки капитулируют.
Отчасти распродаже помогают технические факторы. В золоте вчера сформировался «крест смерти», когда 50-дневная опустилась под 200-дневную скользящую среднюю. Впрочем, уже с прошлого понедельника быстрая MA работает в качестве непреодолимого сопротивления.
Хотя движение в золоте в среду было впечатляющим, история подсказывает, что это вряд ли финал снижения. Случай с предыдущим крестом смерти в июле 2022 очень похож на текущий. И тогда цена снизилась на 7%. Еще раньше, в феврале 2021, распродажа остановилась лишь после 9% падения, а в августе того же года – почти на 7%.
Во всех этих случаях золото откатывалось до предыдущей значимой области поддержки, прежде чем мы видели коррекционный откат. В текущей ситуации, ближайшей важной поворотной областью была $1805-1810.
Зеркально тому, как быстро золото прибавило $100 в марте с $1810, сейчас мы можем увидеть столь же быстрое приземление.
Но тут в игру могут вступить более долгосрочные силы. Здесь проходит 200-недельная скользящая средняя. Приближение или непродолжительный уход ниже неё неизменно привлекал крупных покупателей последние шесть лет.
При этом важно понимать, что область $1800 может стать областью фиксации лишь части медвежьих позиций в золоте. Нужно будет очень внимательно следить за настроениями на финансовых рынках. При дальнейшем снижении фондовых индексов и повышении долгосрочных доходностей вполне реально дальнейшее снижение цены.
Команда аналитиков FxPro
Интересное
Цены на нефть в четверг растеряли большую часть приобретений предыдущего дня. Это может быть связано с фиксацией прибыли по длинным позициям на фоне приближения котировок к круглой.
Выросшая с июля цена на нефть в рублях подтолкнула вверх и котировки нефтяных компаний и уже как минимум частично отражена в цене акций. Ввиду ожидаемого укрепления рубля цена.
Мировые рынки пребывают в режиме распродажи, но нефть быстро пришла в себя, и растёт второй день подряд после неглубокой коррекции. Индекс доллара прибавляет 11-ю неделю подряд –.
Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.
На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.
Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.
Золото рискует подешеветь в 2023 г., не сумев пробить рекордный максимум
Цена на золото сегодня, возможно, не делает того, чего от него ждут инвесторы, продолжительное время инвестирующие в драгоценный металл: динамики средства хеджирования как от инфляции, так и от потенциальной дефляции других финансовых активов. Итак, какова наилучшая стратегия в краткосрочной перспективе?
В то время как некоторые профессионалы рынка верят в долгосрочные перспективы золота, трейдеры должны уважать мнение рынка. Другими словами, если драгоценный металл пойдет на реализацию более серьезной коррекции, им необходимо сократить убытки и защитить свой общий портфель.
Фьючерсы на золото с поставкой в октябре на бирже Comex упали в четверг на 11,90 доллара за тройскую унцию, или на 0,7%, до 1860,40 доллара. Это стало шестимесячным минимумом. Золото также подешевело на 9,2% ниже 52-недельного максимума в 2048 долларов, достигнутого 4 мая.
Рост цен на золото с начала 2023 г. составляет всего 1,3%, а это формирует риск отрицательной доходности, если коррекция продолжится даже на незначительную величину.
Индекс S&P 500 с начала 2023 г. вырос на 11,7%, поэтому золото выглядит более блеклым по сравнению с фондовым рынком. В долгосрочном горизонте форвардные показатели американских акций указывают на то, что и в более долгосрочной перспективе акции могут оказаться более привлекательными, нежели золото.
Индекс S&P 500 вырос на 72,6% с 31 марта 2020 года, с момента начала активной фазы пандемии Covid-19. Акции самого популярного биржевого фонда, обеспеченного золотом — SPDR Gold — за тот же период подорожали чуть более чем на 13%.
Но в чем причина такой существенной разницы?
Самой главной причиной может быть просто укрепление доллара США. Учитывая, что стоимость драгоценного металла на большинстве крупных торговых бирж по всему миру выражена в долларах США, продолжающееся укрепление доллара по отношению к другим ключевым валютам, вероятно, делает покупку золота более дорогой среди иностранных инвесторов.
В пятницу курс евро немного вырос до 1,0575 доллара. Тем временем доллар США продается по цене 149,33 японской иены, что почти на 14% больше, чем в прошлом году.
Так или иначе, но доллар заметно вырос с момента достижения дна летом 2021 года. Кампания Федеральной резервной системы по ужесточению денежно-кредитной политики сделала казначейские ценные бумаги США более привлекательными, учитывая их более высокую доходность. А зарубежные инвесторы, которые хотят владеть долговыми ценными бумагами американского Казначейства, должны приобрести их именно за доллары США.
Тем не менее компания Ned Davis Research в своей недавней аналитической записке по макроэкономической стратегии, разосланной клиентам, присвоила золоту «бычий» рейтинг, а доллару США — «медвежий».
Традиционное представление о сегодняшней цене на золото как о выражении инфляционных опасений по-прежнему актуально. Когда цены на товары и услуги стремительно растут, золото, по логике вещей, служит средством хеджирования. Однако различные показатели потребительских цен и цен производителей показали, что инфляция достигла своего пика летом 2022 года и продолжает снижаться.
Опубликованный в пятницу августовский индекс расходов на личное потребление показал больший прогресс в снижении инфляции.
Сила экономики США несмотря на 18-месячный цикл повышения процентных ставок, которые в итоге превышают 20-летние максимумы, также сделала золото менее привлекательным.
Есть ли весомая причина полагать, что цены на золото должны вырасти?
Неспособность Соединенных Штатов в последние десятилетия придерживаться сбалансированного государственного бюджета заставила некоторых инвесторов обеспокоиться о будущем финансов экономики № 1 в мире.
В течение десятилетий после окончания Второй мировой войны доллар был привязан к золоту благодаря Бреттон-Вудскому соглашению. Но в августе 1971 года администрация Никсона отменила золотой стандарт для доллара США. Почему? Это помешало правительству увеличить расходы на войну во Вьетнаме и справиться с дефицитом платежного баланса.
Без сомнения, доллар заменил золото в качестве основного средства для глобального обогащения, инвестирования и торговли.
Несмотря на эту разорванную связь между ценой на золото и фискальной и денежно-кредитной политикой, золото привлекает инвесторов своим долгосрочным стабильным восходящим трендом. Еще в октябре 2003 года фьючерсы на золото торговались в диапазоне от 366 до 393 долларов за унцию. Два десятилетия спустя стоимость золота выросла почти в пять раз.
Тем временем текущее падение цен на золото привело к массовым распродажам акций золотодобывающих компаний. Например, акции Barrick Gold — одного из крупнейших представителей золотодобывающего сектора — за неделю упали на 7,9%.
Однако Солита Марчелли, директор по инвестициям в Северной и Южной Америке инвестбанка UBS, считает, что преимущества золота как безопасного актива остаются неизменными.
«Наш анализ показывает, что среднезначимое процентное распределение золота в сбалансированном портфеле, основанном на долларах США, улучшило бы доходность с поправкой на риск и уменьшило просадки за последние десятилетия», — отметила эксперт.
Она добавляет, что золото по-прежнему может выступать в качестве инструмента «долгосрочного хеджирования портфеля, особенно в контексте неопределенных перспектив глобального роста, нестабильной динамики фондового рынка и нестабильной геополитики».
UBS также ссылается на данные Всемирного совета по золоту о том, что в июне центральные банки купили в общей сложности 55 метрических тонн золота. Эти могущественные игроки перестали продавать золото на нетто-основе, а такая тенденция наблюдалась в течение 3-х месяцев.
Наконец, команда Марчелли обнаружила, что рост покупок золота биржевыми фондами обычно происходит непосредственно перед циклом снижения процентных ставок в США. Эти игроки рынка столкнулись с оттоком капитала в первой половине 2023 года.
Сегодняшнее будущее цен на золото, в конечном счете, безошибочно передает информацию о балансе спроса и предложения, каковы бы ни были причины.
Однако золото снова не подорожает до тех пор, пока спрос не станет чрезмерно высоким.
MarketSnapshot — Новости ProFinance. Ru и события рынка в Telegram
Осень 2023: цена золота под давлением
Последняя неделя сентября текущего 2023 года заканчивается для золота не самым лучшим образом. Стоимость одной тройской унции в среду снизилась на 1,5%, достигнув уровня 1875$, что стало самым крупным падением с начала июня.
В целом за неделю жёлтый драгметалл теряет уже почти 3%. Причина подобного снижения — ралли в государственных долговых бумагах США, которое вызвало отток средств из «золотых» фондов.
Отчасти распродаже помогают технические аналитики, которые объявили, что котировки жёлтого драгметалла сформировали «крест смерти», когда 50-дневная опустилась под 200-дневную скользящую среднюю.
В целом просадка ниже уровня 1900 долларов за унцию пока не выглядит критичной — такое за последний год уже происходило не раз. Это во-первых. Во-вторых, насчёт ралли в госдолге США. Сейчас одни только расходы на финансирование дефицита составляют огромные 6% ВВП в год (финансируется через займы).
Это означает, что всего через примерно восемь лет дефицит США вырастет до половины ВВП страны.
После кризиса потолка госдолга США занимали около 14 млрд. долларов в день для покрытия дефицита. К 2033 году, по прогнозам Bloomberg, траты на покрытие дефицита вырастут до 7% ВВП.
Представлятся, что ждать восемь и даже десять лет — не придётся. Масштабный долговой кризис накроет Штаты намного раньше. А значит, распродажа американских казначейских облигаций вновь заставит цену золота взлететь к новым историческим рекордам.
Автор: Алексей Вязовский, вице-президент «Золотой Платы»
Золотая монета «Георгий Победоносец» — КУПИТЬ
Про золото в Telegram: ПЕРЕЙТИ
золото прогноз, бизнес, инвестиции
Почему падает золото в цене сегодня
Мировое предложение золота достигнет пика в 2024 году
Дефицит платины ’23 превысит 1 млн унций
Добыча золота идет на новый рекорд
Первое полугодие ’23: расходы продолжают расти
НЬЮ-ЙОРК, 29 сен — РИА Новости/Прайм. Цены на золото в четверг упали до 6-месячного минимума, так как ожидания сохранения стоимости заимствований в США на высоком уровне в течение более длительного времени снизили его привлекательность. В фокусе внимания рынка находятся данные по инфляции, которые могут оказать влияние на денежно-кредитную политику ФРС.
Золото на рынке спот снизилось на 0,7% до 1861,59 доллара за унцию, минимума с марта. Фьючерсы на золото на COMEX закрылись с понижением на 0,7% по 1878,60 доллара.
Более высокие процентные ставки уменьшают привлекательность золота как инструмента хеджирования инфляционных рисков, и цены на золото могут опуститься до 1800 долларов за унцию, полагает старший рыночный стратег-аналитик RJO Futures Даниэль Павилонис.
Доходность казначейских облигаций достигла 16-летнего пика, что увеличило альтернативные издержки владения золотом. В то же время доллар США немного снизился, и это ограничило пространство для падения цен на золото.
Котировки золота сдержанно отреагировали на данные, указывающие на довольно сильные темпы роста экономики США во втором квартале 2023 года. Еще один еженедельный отчет свидетельствовал о несколько менее высоком, чем ожидалось росте числа первичных заявок на пособие по безработице в США.
«Золото совсем вышло из моды. В отсутствии многообещающих данных США по инфляции и рынку труда, ситуация для золота может оставаться сложной», — сказал старший рыночный аналитик OANDA Крейг Эрлам.
Президент ФРС-Миннеаполис Нил Кашкари в среду сказал, что еще не ясно, завершил ли центробанк цикл повышения ставок.
Фокус внимания рынка теперь смещается в сторону индекса цен расходов на личное потребление (PCE), который будет представлен в пятницу. Он является предпочитаемым индикатором инфляции для ФРС.
«Если индекс PCE окажется действительно высоким, то это будет плохой новостью для рынка металлов, так как необходимость дальнейшего повышения процентных ставок станет более насущной», — добавил Павилонис.
Серебро на рынке спот снизилось в цене на 0,2% до 22,48 доллара за унцию. Следующей целью для медведей на рынке серебра станет закрытие торгов ниже сильной поддержки 22,0 доллара», — отметил старший аналитик Kitco Metals Джим Уикофф.
Платина закрылась с повышением на 2,1% по 905,89 доллара, а палладий вырос на 3,7% до 1267,15 доллара.
https://gold.1prime.ru/news/20230929/511375.html