Решение по процентной ставке ФРС США
Члены Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) принимают участие в голосовании по краткосрочным процентным ставкам. Данное решение напрямую влияет на курс национальной валюты, поэтому инвесторы пристально следят за результатами голосования.
Увеличение ставки выше прогноза позитивно отразится на долларе США. Напротив, ставка ниже прогноза станет негативным фактором для американской валюты.
| Дата выпуска | Время | Факт. | Прогноз | Пред. |
|---|---|---|---|---|
| 13.12.2023 | 21:00 | |||
| 01.11.2023 | 21:00 | 5,50% | ||
| 20.09.2023 | 21:00 | 5,50% | 5,50% | 5,50% |
| 26.07.2023 | 21:00 | 5,50% | 5,50% | 5,25% |
| 14.06.2023 | 21:00 | 5,25% | 5,25% | 5,25% |
| 03.05.2023 | 21:00 | 5,25% | 5,25% | 5,00% |
Новости
Investing.com — ФРС США оставила базовую ставку без изменений, а годовая инфляция в России приблизилась к 5,5% — эти и другие важные новости к утру четверга, 21 сентября, в нашем.
Investing.com — По мнению аналитика Брайана Бельски из BMO, повышение процентной ставки ФРС США в течение более длительного срока не подорвет «бычий» рост на рынке акций, пишет.
Investing.com — Курс доллара близок к рекордно высоким уровням, которые в последний раз наблюдались в марте, поскольку доходность казначейских облигаций выросла, и у рынка сложился консенсус о.
Аналитика
• Торги на рынках акций проходят падением; инвесторы закладывают в котировках долгое сохранение высоких ставок. • Долговые рынки завершили со снижением два года подряд и могут продлить.
В четверг, 21 сентября, на глобальных площадках господствуют негативные настроения, главным поводом к которым стали вчерашние комментарии Джерома Пауэлла по итогам заседания ФРС. Чиновник не.
• ФРС в среду не стала повышать процентные ставки, но просигнализировала о дальнейшем ужесточении денежно-кредитной политики в будущем. • Из-за резкого роста цен на энергоносители и продукты.
Обсуждение — Решение по процентной ставке ФРС
Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.
На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.
Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.
ФРС США сохранила базовую процентную ставку
«Последние показатели свидетельствуют о том, что экономическая активность расширяется уверенными темпами. В последние месяцы рост рабочих мест замедлился, но остается сильным, а уровень безработицы остается низким. Инфляция остается высокой», — говорится в релизе ФРС.
При этом более жесткие условия кредитования для домохозяйств и предприятий, вероятно, окажут давление на экономическую активность, найм сотрудников и инфляцию и степень этих эффектов остается неопределенной, отметили в Федрезерве. При этом из заявлений ФРС можно сделать вывод, что регулятор готов продолжить повышать диапазон базовой процентной ставки в будущем, чтобы достичь цели по инфляции в 2%. При принятии решения об этом будут учитываться данные о состоянии рынка труда, инфляционном давлении и инфляционных ожиданиях, а также о финансовых и международных событиях, указывают в Федрезерве.
По итогам августа годовая инфляция (к тому же месяцу прошлого года) в США ускорилась: она составила 3,7% против июльских 3,2%, следует из данных федерального бюро статистики США. В июне она составляла 3%, это был минимальный показатель с весны 2021 года. По итогам 2022 года инфляция в США составила 6,5% (пик годовой инфляции был в июне — 9,1%).
В ФРС начали увеличивать диапазон базовой процентной ставки на каждом заседании с марта 2022 года из-за высокой инфляции. Тогда ставка была повышена впервые с декабря 2018 года. В 2020 году Федрезерв в ответ на кризис, вызванный пандемией коронавируса, напротив, неожиданно резко и внепланово понизил диапазон ставки до 0-0,25%. С этой отметки и начался непрерывный рост ставок весной прошлого года: до заседания 14 июня ФРС провела десять раундов повышения диапазона базовой ставки подряд.
Июньский перерыв в цикле повышения был связан с позитивными данными по инфляции, в ФРС отмечали, что тогдашнее сохранение диапазона ставки позволит американскому регулятору оценить дополнительные экономические показатели и их влияние на денежно-кредитную политику. На прошлом заседании 26 июля ФРС снова повысила диапазон ставки на 0,25 процентного пункта, до нынешних 5,25-5,5% годовых.
Следующее заседание ФРС, на котором будет обсуждаться диапазон базовой ставки, пройдет 1 ноября.
«Надежды рынка на завершение цикла ужесточения денежно-кредитной политики тают, поскольку инфляция в Штатах все еще превышает целевой показатель в 2%, в то время как экономика в целом остается стабильной», — отмечает аналитик ФГ «Финам» Наталия Пырьева.
Когда заседание фрс сегодня по москве
Самый детальный канал о ФРС (Федеральной Резервной Системе США). Для трейдеров, инвесторов и экономистов.
About
Platform
Основным аспектом на заседании ФРС на прошлой неделе была публикация Экономических прогнозов (SEP):
● Прогноз по ставке на 2024 год был пересмотрен с 4.6% до 5.1%, на 2025 — с 3.4% до 3.9%.
● Прогноз по ВВП на 2023 год увеличился более, чем в 2 раза — с 1.0% до 2.1%, на 2024 — с 1.1% до 1.5%.
● Прогноз по инфляции (core PCE) на 2023 был снижен с 3.9% до 3.7%.
Уверенность ФРС в устойчивости экономики США выросла по сравнению с июньскими прогнозами. Это позволит удерживать ставку higher for longer.
Несмотря на то, что чиновники ФРС решили не повышать ставку, рынки интерпретировали это решение как "ястребиную паузу" — S&P 500 на прошлой неделе снизился на -2.9%, что стало сильнейшим недельным падением с начала марта.
источник: headlines F.
Джейми Даймон:
Возможно, для борьбы с инфляцией придется повышать ставку дальше, и мир не готов к этому.
Повышение с 0% до 2% практически не оказало влияния. Повышение с 0% до 5% застало некоторых людей врасплох. Мир вряд ли готов к 7%.
Neel Kashkari:
(25.09.2023)
● Необходимо еще раз повысить ставку в этом году.
● Если экономика фундаментально сильнее, чем мы ожидали, то это предполагает более высокий уровень ставки на более продолжительный период времени.
Peter Schiff:
Доходность 10-летних гособлигаций США последний раз составляла 5% в 2001 году, когда госдолг США составлял менее $6 трлн. Сейчас он превышает $33 трлн. Когда в конце этого года доходность снова достигнет 5%, финансовое бремя, которое сейчас ложится на правительство и экономику, будет намного значительнее.
Доллар достиг годового максимума после того, как ФРС заявила о намерении удерживать ставку дольше, чем предполагал рынок до выхода экономических прогнозов (SEP).
Однако для дальнейшего роста американской валюты может потребоваться новый драйвер, т.к. фактор ФРС уже во многом учтен в ценах. Таким драйвером может стать слабая макростатистика по Европе.
источник: profinance.ru, headlines F.
Neel Kashkari:
(26.09.2023)
● Существует 60%-ная вероятность мягкой посадки.
● Но даже сценарий мягкой посадки предусматривает потенциально еще одно повышение ставки на 0.25%.
Austan Goolsbee*:
(25.09.2023)
США может избежать рецессии, даже если ФРС повысит ставку. Однако существует много рисков на долгом и извилистом пути к "мягкой посадке".
источник: bloomberg.com
* глава ФРБ Чикаго. Голосующий член FOMC (2023). Позиция — голубиная.
Доходность по всем срокам Treasuries продолжает расти.
Это оказывает все большее давление на рынок акций, т.к. высокая безрисковая доходность облигаций становится все более привлекательнее для инвесторов.
В то же время рост доходности положительно сказывается на долларе, в котором наблюдается ралли 11 неделю подряд.
источник: headlines F.
Акции и облигации США находятся на пороге худшего месяца в году*, т.к. посыл ФРС "higher for longer" бьёт по рынкам.
источник: ft.com
* SPX -5.2% в сентябре
ФРС продолжает сокращать объем активов на своем балансе — по последним данным сумма вплотную приблизилась к отметке в $8 трлн. Последний раз этот уровень наблюдался в июне 2021 года.
С пика 2022 года баланс ФРС сократился на $931 млрд или на 10%.
источник: headlines F.
Кривая доходности нормализируется*, что является позитивным сигналом для экономики.
источник: barrons.com
* Доходность долгосрочных трежерис > доходности краткосрочных
На вчерашней встрече Пауэлл отказался комментировать ДКП и перспективы экономики.
● У ФРС есть время получить данные, прежде чем принимать решение о том, что будет дальше со ставкой.
● Дальнейший путь зависит от того, что происходит с инфляцией.
● Не стоит чрезмерно полагаться на прогнозы ФРС.
Bill Ackman:
● Инфляция будет стабильно высокой.
● Доходность 30-летних казначейских облигаций может достичь 5%, а доходность 10-летних приблизится к 5% в краткосрочной перспективе.
⏺ Релиз U.S. PCE price index через 15 минут
▫️ожидается: 0.2% MoM
▫️ожидается: 3.5% YoY
⚠️ U.S. PCE price index MoM:
▫️ 0.4% (ожидалось 0.5%)
▫️ пред. значение: 0.2%
⚠️ U.S. PCE Price index YoY:
▫️ 3.5% (ожидалось 3.5%)
▫️ пред. значение: 3.4%
⚠️ U.S. Core PCE Price Index MoM:
▫️ 0.1% (ожидалось 0.2%)
▫️ пред. значение: 0.2%
⚠️ U.S. Core PCE Price Index YoY:
▫️ 3.9% (ожидалось 3.9%)
▫️ пред. значение: 4.3%
Базовый индекс цен расходов на личное потребление 0.1% за MoM, что ниже ожидаемых 0.2%. За год индекс вырос на 3.9%, в соответствии с ожиданиями.
Показатель впервые за 2 года опустился ниже 4%. Нисходящая тенденция индекса, скорее всего, обрадует ФРС, однако объявлять о победе над инфляцией сейчас преждевременно.
S&P 500: ФРС откроет медвежий сезон
Глеб Баранов
обозреватель Expert.ru
19 сентября 2023, 10:29
По итогам вчерашних торгов основные фондовые индексы США почти не сдвинулись с места. Слишком многие боятся накануне заседания ФРС оказаться на неправильной стороне рынка. Но история говорит, что у медведей шансов ошибиться меньше.
Больших сомнений относительно того, что именно произойдет на начинающемся сегодня двухдневном заседании ФРС, ни у кого нет. Вариант один: завтра ставка будет сохранена на уровне 5,25-5,5%. Согласно CME FedWatch Tool, срочный рынок уверен в этом на 99%. Другим вариантом решения теоретически является подъем, что обрушило бы индексы. Но практически такой выбор почти нереален.
А вот в дальнейшем варианты есть. Сейчас рынок оценивает шансы на то, что 1 ноября ставка будет поднята еще на 25 базисных пунктов, всего в 28,7%.
Это явно бычий взгляд на реальность, учитывая то, что точечный график прогнозов участников заседания ФРС еще в июне предполагал подъем ставки в этом году до 5,5-5,75%. С тех пор инфляция, с которой и борется регулятор путем ужесточения денежно-кредитной политики, только перешла от падения к росту.
В августе она оказалась выше прогнозов из-за подорожания бензина. Рост цен на нефть, с которым это было связано, продолжился и в сентябре: вчера Brent достигала $94,95 – это максимум с 15 ноября. Не учитывать это обстоятельство ФРС не может, а значит будет всерьез рассматривать новое повышение ставки.
Как изменится оценка рынком вероятности ее подъема, будет завтра зависеть от заявления ФРС и пресс-конференции ее главы Джерома Пауэлла. Вероятнее всего, будет сделана попытка изобразить то, что называют «ястребиной паузой». Но последствия могут быть разными.
Председатель ФРС недостаточно большой мастер импровизации и иногда, отвечая на вопрос без достаточной подготовки, допускает неловкие формулировки. В этом цикле подъема ставок он несколько раз, пытаясь изобразить «ястреба», вызывал не обвал, а взлет акций.
Но шансы на то, что позиция ФРС осознанно будет представлена, как смягчившаяся, невелики. Скорее уж будет выбран вариант в стиле Алана Гринспена. «Если вам показалось, что я выразился достаточно ясно, — говаривал тот, будучи главой ФРС. – Значит вы неверно меня поняли». В любом случае ляпы на пресс-конференции возможны.
И неудивительно, что вчера рынок акций в США почти замер. По итогам дня изменение основных фондовых индексов было без преувеличения микроскопическим. Dow Jones Industrial Average прибавил 0,02%, S&P 500 – 0,07%, а Nasdaq Composite – 0,01%.
«Пауэлл своими комментариями может спровоцировать большие движения в любом направлении, и никто не хочет оказаться на неправильной стороне», — говорил вчера Reuters президент Chase Investment Counsel Питер Туз.
Тем не менее присущая американскому фондовому рынку сезонность делает сторону медведей более перспективной. Тот факт, что сентябрь исторически самый слабый месяц года для акций США – общее место. Но сейчас наступает еще и особенно плохая часть этого месяца.
По расчетам Carson Group, с 1950 года период с 20 по 30 сентября особенно неудачен для S&P 500. Из 11 дней, начиная с завтрашнего, только два – 27-е и 28-е – были в среднем положительными. На текущей неделе расклад такой: S&P 500 терял в среднем 0,2% 20 сентября, 0,31% – на следующий день и 0,08% – еще сутками позже.
Вчера Bloomberg приводил данные на этот счет и от редактора Stock Trader's Almanac Джеффри Хирша – подходы отличаются, но выводы схожи. В последние два десятилетия рынок переживал локальный сентябрьский пик на 11-й торговый день месяца – он был как раз вчера. Среднее снижение S&P 500 с середины сентября до его конца составляло около 2%.
«Мы сохраняем сдержанный прогноз на оставшуюся часть сентября и октябрь, – написал Хирш клиентам. – Тенденция к охлаждению инфляции сталкивается с проблемой роста цен на энергоносители и множеством геополитических проблем».