Пора покупать доллар? Каким будет курс доллара в 2023 году
2022 год выдался крайне нестабильным. Курс доллара скакал от 51 до 120 рублей и начал стабилизироваться только во второй половине года. Так как 2022 год подходит к концу, встает вопрос, какой курс доллара в 2023 году стоит ждать в России и пора ли закупаться иностранной валютой.
Для начала вспомним, что происходило с курсом доллара в предыдущие годы и какие значения были в 2022.
С 2019 до начала 2022, курс доллара по годам менялся не так стремительно, как с февраля этого года. Самым значимым событием было начало пандемии, подтолкнувшей курс доллара вверх.
В остальное время динамика не отличалась особой стремительностью к изменениям.
С января по март курс доллара рос, а с апреля начал постепенно снижаться, колеблясь в диапазоне от 57 до 63 рублей.
В декабре курс снова начал рости и дошел до отметки в 72 рубля за доллар.
На 29 декабря курс доллара к рублю по данным ЦБ РФ — 71,32
Курс рубля сильно зависит от баланса экспорта и импорта. Последние движения курса обусловлены изменениями этого баланса.
По данным Банка России, внешнеторговый профицит (превышение экспорта над импортом) продолжает сокращаться.
Экспорт уменьшается, цена нефти снижается на фоне опасений по поводу мировой рецессии и трудности с ее перевозкой из-за санкций. По данным Bloomberg, объем поставок нефти на экспорт через российские порты сократился на 54% до самых низких значений в этом году.
Импорт увеличивается. На это влияет Федеральный закон № 213-ФЗ, который вступил в силу 28 июня. Закон легализовал параллельный импорт в Россию. Сейчас такой способ поставок набирает все больше оборотов. Компании получили возможность снова ввозить товары и такой шанс заработать не упустят. Так как выстраивать логистические цепочки не быстрый процесс, эффект от легализации параллельного импорта становится заметным с опозданием.
Также на курс влияет и сам конец года. Компании-импортеры закупают валюту по выгодной цене, пока курс не успел измениться. Конец года может оказать и обратный эффект, так как компаниям нужно платить налоги, часть купленной валюты скорее всего снова вернется на рынок.
Помимо этого, государство потихоньку включает печатный станок для финансирования дефицита бюджета, тратя деньги из ФНБ.
Бухгалтерски это выглядит как использование замороженной из-за санкций валюты, но так как использовать замороженные активы невозможно, то это печатный станок в чистом виде.
Самый вероятный вариант развития событий — это увеличение объема импорта. Развитие способов поставок через параллельный импорт привлекает компании, которые сократили объемы продаж или временно ушли с рынка из-за ограничений на ввоз товаров.
В совокупности с этим, низкий курс доллара позволяет продавать товары по ценам, которые в первой половине года казались нереальными.
Объем экспорта будет зависеть от состояния мировой экономики и, соответственно, цен на сырье.
Темп роста экспорта снижается на фоне санкций, эмбарго, потолка цен и падения [котировок] самих фьючерсов на нефть и газ. А импорт пошел вверх после весеннего провала на 50% в годовом выражении, сейчас можно говорить лишь о падении на 20%
Прогноз курса доллара на 2023 год в России будет напрямую зависеть от геополитических факторов и состояния мировой экономики.
По данным разных экспертов, курс доллара на 2023 год прогнозируется в диапазоне от 65 до 75 рублей.
«БКС Мир инвестиций», эксперт по фондовому рынку Михаил Зельцер: «В ближайшие сессии ожидаем стабилизацию курса и коррекцию валютных пар вниз. И в начале 2023 года можем спокойно увидеть доллар по 67,5, евро в районе 70, а юань вновь под уровнем 10, но о тех уровнях, что были еще в конце ноября, нужно просто забыть».
По оценкам аналитиков SberCIB Investment Research, курс доллара на январь 2023 года вернется к 65 рублям.
ИК «Ренессанс Капитал», главный экономист по России и СНГ Софья Донец и экономист по России и СНГ Андрей Мелащенко: «В 2023 году мы видим курс на уровне ₽70–75 за доллар в базовом сценарии. В начале года рубль может несколько укрепиться относительно текущих уровней на фоне сезонного снижения импорта и «впитывания» вливаний рублевой ликвидности со стороны бюджета, приходящихся на конец года».
Freedom Finance Global, заместитель директора аналитического департамента Георгий Ващенко: «Базовым является сценарий боковой динамики курса или незначительного ослабления рубля, при котором курс доллара не вырастет выше ₽75».
ФГ «Финам», аналитик Александр Потавин: «Можно предположить, что в начале 2023 года курс доллара будет торговаться в районе ₽68–72. В начале января, после длинных новогодних праздников, курс рубля обычно укрепляется. В течение 2023-го курс рубля будет оставаться нестабильным — не стоит исключать как подъема курса доллара в район ₽80, так и постепенного снижения курса доллара до ₽65–68 (эти котировки более вероятны к лету)».
ЦБ РФ также прогнозирует курс доллара в январе на отметке в районе 65 рублей.
Промсвязьбанк, главный аналитик Денис Попов: «Мы ждем курс в районе ₽65 за доллар и ₽69 за евро в начале 2023 года. В первом квартале 2023 года допускаем дальнейшее коррекционное укрепление курса рубля к ₽62–63 за доллар. В целом в 2023 году мы прогнозируем закрепление тренда к постепенному ослаблению национальной валюты до ₽75–80 за доллар на конец года».
ИК «Велес Капитал», начальник отдела анализа банков и денежного рынка Юрий Кравченко: «Ожидаем ₽65–70 за доллар и ₽68–73 за евро в начале 2023 года. В то же время декабрьское ослабление рубля может оказаться репетицией снижения курса валюты РФ в 2023 году. Основным фактором давления на рубль станет сокращение валютной экспортной выручки из-за санкционных ограничений. В этом сценарии ожидаем в течение 2023 года в среднем ₽70–75 за доллар и ₽75–80 за евро».
По оценкам Тинькофф инвестиции, в первом полугодии, курс доллара будет колебаться от 67 до 70 рублей, а во втором полугодии от 70 до 73 рублей.
Важно учитывать, что прогнозы делаются с учетом оценки ситуации на сегодняшний момент. Предсказать события, которые могут произойти в новом году не может никто.
Если вы хотите перевести свои активы в доллары, вы можете использовать стейблкоин USDT в качестве альтернативы фиатному доллару.
В Bitbanker можно создать депозит в USDT и получать до 8% годовых.
Bitbanker — это криптовалютный банк, который предлагает легкий способ работы с криптовалютой. В Bitbanker можно купить или продать USDT, BTC, ETH, рубли, доллары и дирхамы ОАЭ. Свободные средства можно положить на депозит со ставкой до 8% годовых в USDT, а если есть потребность в деньгах, можно взять кредит. Для фрилансеров и онлайн-бизнеса есть криптоэквайринг.
Доллар по ₽60 или ₽80: эксперты ожидают нестабильный курс в 2023 году
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
Продолжит ли падать курс рубля
В декабре рубль стремительно дешевел к доллару — с закрытия торгов 1 декабря по закрытие 23 декабря курс российской валюты потерял 14,16% стоимости, опустившись до ₽70,2 за доллар. На пике 22 декабря курс доллара превышал ₽72,63, однако в четверг и пятницу рубль немного укрепился.
Это происходило в отсутствие внешних проявлений фундаментальных факторов, однако могло быть вызвано изменениями в платежном балансе: ростом спроса на валюту со стороны импортеров и снижением продаж экспортерами, отмечают опрошенные «РБК Инвестициями» эксперты.
Введение в начале декабря механизма ценового потолка для российской нефти оказывает давление на курс рубля, но это не единственный и не главный фактор, считает глава Минфина Антон Силуанов. По его словам, причиной падения рубля стал рост импорта.
«Импорт, во-первых, пошел более активно, в первую очередь за счет этого (происходит ослабление рубля. — «РБК Инвестиции»). Сейчас ограничения были введены на нефть, на газ, они с точки зрения финансовых последствий сегодня не действуют, но наверняка на участников рынка оказали моральное воздействие», — сказал Силуанов (цитата по «Интерфаксу»). Однако снижение курса российской валюты, по словам министра финансов, не требует пересмотра официальных оценок по инфляции на год, так как показатели остаются ниже прогноза.
«Темп роста экспорта снижается на фоне санкций, эмбарго, потолка цен и падения [котировок] самих фьючерсов на нефть и газ. А импорт пошел вверх после весеннего провала на 50% в годовом выражении, сейчас можно говорить лишь о падении на 20%», — объяснил эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. По его словам, сигналы об этом на рынке наблюдались давно, но для многих игроков нужно было подтверждение тенденций.
«В ноябре была зафиксирована довольно резкая просадка внешнеторгового профицита России (по данным ЦБ, до $13 млрд с $19 млрд за октябрь). В декабре падение, вероятно, продолжилось с учетом снижения цен на нефть, усиления негативного влияния санкционного режима и сезонного роста импорта. Следствием этих процессов стало текущее ослабление курса, поддержанное сезонным ростом профицита рублевой ликвидности», — рассказал главный аналитик ПСБ Денис Попов.
Эксперты не ждут роста доллара до 80 рублей в 2023 году
МОСКВА, 20 декабря. /ТАСС/. Рубль в 2023 году умеренно ослабнет по отношению как к доллару (ближе к отметке 70 рублей), так и к другим основным валютам — евро и юаню, считают большинство опрошенных ТАСС экспертов. По их мнению, курс рубля в районе 60 рублей за доллар был завышен и не соответствовал долгосрочным фундаментальным параметрам, при этом о его ослаблении до 80 рублей и более в 2023 году пока рано говорить.
В 2022 году отечественная валюта продемонстрировала исторически высокий спектр колебаний, достигая на биржевых торгах в марте отметки в 121,5 рубля и укрепляясь до 50 рублей за доллар в июне. На протяжении последних нескольких месяцев рубль находился в районе 60 рублей за доллар. "Наблюдаемая более полугода переоцененность рубля стала результатом отсутствия регулирующего воздействия покупок иностранной валюты в рамках бюджетного правила, а также резкого падения импорта, который медленно восстанавливался. В то же время экспортные поступления оставались на высоком уровне, способствуя укреплению рубля", — пояснил эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций" Дмитрий Бабин.
Теперь же эта ситуация меняется на противоположную: в результате ухудшения конъюнктуры сырьевого рынка поступления от экспорта сокращаются, а импорт восстановил существенную часть потерянного весной объема, добавил эксперт. С начала декабря американская валюта укрепилась примерно на 10% и сейчас находится в районе 67,5 рубля. При этом пока значения остаются ниже средних уровней до начала конфликта России и Украины и сопутствующих экономических последствий.
Сколько будет стоить рубль в 2023 году
Согласно проведенному ТАСС опросу, российские инвесткомпании по большей части ждут ослабления отечественной валюты по сравнению со средними уровнями последних трех месяцев. Так, "Тинькофф инвестиции" к концу 2023 года ожидают курс рубля в пределах 65-68 рублей на фоне снижения профицита торгового баланса и отсутствия эффективного бюджетного правила. Юань, по их мнению, во втором полугодии 2023 года будет находиться на отметках 9,5-9,9 рубля.
В ФГ "Финам" прогнозируют, что курс доллара США к рублю останется в пределах 65,0-67,5 рубля, евро — 67,0-70,0 рублей. "Даже несмотря на санкции и введенное эмбарго, платежный баланс у России все еще достаточно сильный. Это удерживает рубль от сильного обесценения. Введение потолка цен и эмбарго на российскую нефть со временем ухудшит ситуацию с платежным и торговым балансом РФ, но последствия этого мы увидим ближе к концу января следующего года, когда станут понятны недопоставки нефти из РФ", — пояснил аналитик финкомпании Александр Потавин.
По мнению экспертов ИК "ИВА Партнерс", доллар все же закрепится выше 70 рублей в паре с рублем. В банке "Русский стандарт" прогнозы еще драматичнее — в среднем на уровне 70-80 рублей из-за снижения экспортной выручки.
Возврат доллара к 50 рублям или рост до 80 рублей
Специалисты не закладывают в базовые прогнозы ослабления рубля к отметке в 80 рублей за доллар, однако считают, что такой сценарий в 2023 году выглядит намного более вероятным, чем укрепление к 50 рублей.
Так, отметка в 80 рублей вполне достижима при падении экспорта вследствие введения эмбарго на российские энергоносители, полагает директор департамента операций на финансовых рынках банка "Русский стандарт" Максим Тимошенко. В "Тинькофф инвестициях" считают, что к таким уровням, помимо сильного роста дефицита бюджета, может привести обвал нефтяных котировок до уровней, близких к $30-35 за баррель.
В Росбанке отметили, что уровень в 80 рублей — это сценарий с резким снижением процентных ставок в России. "Например, снижение ключевой ставки до 5% в начале 2023 года приведет к вымыванию части краткосрочных рублевых депозитов в пользу валюты, а также замещение экспортных продаж краткосрочными корпоративными кредитами для поддержания оборотных средств. К этому же сценарию можно отнести либерализацию капитальных ограничений со стороны Банка России", — пояснил директор офиса рыночных исследований и стратегии банка Евгений Кошелев.
Такую девальвацию могут обеспечить возникновение неожиданно сильной внутренней инфляции и развитие пессимистичного сценария в мировой экономике и на рынках, добавили в ИК "ИВА Партнерс" и "БКС Мир инвестиций". В 2023 году вполне вероятно увидеть курс выше 80 рублй, а в наилучшем случае средняя цена за доллар составит около 65 рублей, добавили в "БКС Мир инвестиций"
Курс доллара по 50 рублей крайне маловероятен, поскольку этот уровень может быть обусловлен только высокой экспортной выручкой при низком импорте, сказали в банке "Русский стандарт". В частности — при росте цен на российскую нефть выше $100 за баррель, предположили в "Тинькофф инвестициях".
В "БКС Мир инвестиций" не верят в нефть по $100, как и в доллар по 50 рублей из-за текущей ситуации и экономических перспектив. "Мировая экономика испытывает серьезные проблемы, которые усугубляются ужесточением монетарной политики центробанков для борьбы с высокой инфляцией. В 2023 году эта ситуация способна ухудшиться и даже спровоцировать серьезный глобальный кризис, который может быть затяжным. В таком случае спрос на сырье может сократиться и отправить котировки сырьевых товаров на более низкие уровни, что лишит рубль ключевой защиты от большой геополитической неопределенности, высоких санкционных рисков и нарастающего негативного эффекта от уже введенных санкций", — опасается эксперт по фондовому рынку инвесткомпании Дмитрий Бабин.
Кроме того, уровень 50 рублей — это сценарий ужесточения финансовых санкций против российских компаний и банков. "В подобном сценарии на первое место выходит необходимость снизить валютные остатки на текущих счетах", — добавили в Росбанке. То, что такому курсу может благоволить только "та или иная форма новой частичной изоляции валютного рынка", считают и ИК "ИВА Партнерс". Крепкий рубль может также стать следствием распада единого мирового валютного рынка, добавили в инвесткомпании.
Экономисты рассказали о трех сценариях для курса рубля в 2023 году
Рубль закончил 2022 год примерно там же, где и начинал, — в районе 70 рублей за доллар. Однако прошедшие 12 месяцев уместили для российской валюты падение до рекордно низких значений (121 рубль за доллар и 132 рубля за евро в марте), затем укрепление до 50 рублей за доллар к лету после введения жестких мер валютного контроля, потом постепенную отмену большей части этих мер, период волатильности, когда нормой стали диапазоны плюс-минус 10 рублей за доллар в течение недели, и наконец — равновесие в районе 60 рублей за доллар. «Скучная» динамика национальной валюты в последние месяцы оказалась нарушена в конце года, когда рубль ослабел примерно до 70 рублей за доллар на фоне восстановления импорта и негативных настроений участников рынка после введения эмбарго на российскую нефть.
Если раньше существенное влияние на рубль имели макроэкономические события за рубежом (например, ставка ФРС), геополитические события, то после того, как российский рынок изолировался от внешних потоков капитала, единственное, что может в ту или иную сторону сдвинуть валютный курс сейчас, — это изменения в торговом балансе, потоки валютной выручки от экспортеров и активность импортеров, которые диктуют спрос и предложение валюты. Поэтому во всех сценариях по динамике рубля главная роль — у цен на российскую нефть, говорит аналитик ФГ «Финам» Андрей Маслов. В этом году курс будет зависеть от большого числа факторов, главными будут ход активной фазы конфликта на Украине, способность сохранить добычу нефти на уровне 10 млн баррелей в сутки, эффективную экспортную цену на нефть и условия оплаты экспорта торговыми партнерами, перечисляет экономист Bloomberg Economics Александр Исаков. В то же время при любом сочетании факторов для рубля возможен только путь вниз, предпосылок для роста и укрепления российской валюты нет, пессимистичен главный экономист «ПФ Капитал» Евгений Надоршин.
Базовый сценарий: выше 70
Профицит счета текущих операций в последние месяцы заметно сократился (с $17,7 млрд в октябре до $10,3 млрд в ноябре), и его дальнейшее сокращение по мере роста импорта и из-за эффекта от нефтяного эмбарго будет определять валютный курс, говорит макроаналитик Райффайзенбанка Станислав Мурашев. Часть нефтяных поставок, которые шли в европейском направлении, удастся перенаправить, но добыча и экспорт в этом году все равно упадут примерно на 20%.Базовый сценарий, который он прогнозирует на 2023 год, — закрепление курса в диапазоне от 70 до 75 рублей. От более серьезного снижения рубль спасет то, что в ближайшем будущем валютных интервенций можно не ждать, считает экономист.
Такой же диапазон курса в свой базовый прогноз закладывает экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец. Ее сценарий предполагает плавное восстановление импорта и цены на российскую нефть Urals в районе $60-70 за баррель — экономист считает, что выпадающие «европейские» объемы поставок сырой нефти будут перераспределены на другие рынки.
Если украинский конфликт продлится до первой половины 2024 года, санкции сохранятся, а курс на этот год составит 72 рубля за доллар с постепенным ослаблением до 75-77 рублей, говорит Александр Исаков из Bloomberg Economics. «Это поможет рублю оставаться относительно крепким из-за «квазирезервного» статуса для подсанкционных компаний и банков. Если конфликт завершится раньше, например, во II квартале 2023 года, но без снятия санкций на экспорт нефти и нефтепродуктов, то риски заморозки активов снизятся и мы увидим ослабление курса из-за ускорения оттока капитала в иностранные активы», — рассуждает Исаков. По его оценкам, в базовом сценарии эффективная экспортная цена нефти составит $60 за баррель, а добыча останется на уровне 9,8-10 млн баррелей в сутки.