Магазины "Дикси" продолжат работать под собственным брендом после покупки сети "Магнитом"
МОСКВА, 18 мая. /ТАСС/. Магазины торговой сети "Дикси" будут работать под собственным брендом после завершение сделки между Mercury Retail Group Limited и "Магнитом" о приобретении торговой сети "Дикси", под управлением которой в настоящее время находится 2 651 магазин в России. Об этом сообщил гендиректор "Магнита" Ян Дюннинг, слова которого приводятся в сообщении компании.
Бизнес "Дикси" продолжит существовать как отдельное юридическое лицо, а магазины — работать под существующим брендом, отметили в компании. "Мы считаем, что персонал магазинов и головного офиса является одной из сильных сторон компании и приветствуем их как часть нашей объединенной команды", — подчеркнул Дюннинг.
В "Магните" ожидают, что после завершения сделки ретейлер значительно укрепит позиции на рынке в обеих столицах, которые являются стратегически важными для дальнейшей экспансии "Магнита" в стране. "Более того, учитывая масштаб сделки, это может в целом существенно улучшить наши позиции в секторе. Усиление физического присутствия в Москве и Санкт-Петербурге предоставит значительную поддержку дальнейшему развитию наших онлайн инициатив", — заключил Дюннинг.
Ранее стало известно что "Магнит" достиг соглашения с Mercury Retail Group Limited о приобретении 100% акций DIXY Holding Limited. Цена сделки основана на текущей стоимости бизнеса в 92,4 млрд рублей. Договор одобрен советом директоров "Магнита". Закрытие сделки зависит от согласования с Федеральной антимонопольной службой России. Ожидается, что сделка будет закрыта 31 августа.
Притяженья больше нет: зачем владельцы «Дикси» продают сеть «Магниту»
Владельцы третьей по обороту розничной компании, «Меркурий Ритейл Груп Лимитед», включающей сети «Дикси», «Мегамарт», «Виктория», «Бристоль» и «Красное & Белое», договорились о сделке со вторым по обороту игроком на этом рынке, «Магнитом». В сообщении ретейлера говорится, что через основную операционную дочку — «АО Тандер» — «Магнит» готов приобрести более 2600 магазинов «Дикси» и 39 «Мегамартов» за 92,4 млрд рублей. Сделку планируется закрыть 31 августа, но с учетом возможного продления срока еще на месяц. В релизе «Магнита» отмечается, что закрытие сделки зависит от согласования с Федеральной антимонопольной службой и выполнения ряда других условий.
Вернуться в борьбу за лидерство
Согласно официальному релизу, «Магниту» достанется актив холдинговой компании DIXY Holding Limited, которая управляет 2612 магазинами «у дома» «Дикси» и 39 гипермаркетами «Мегамарт». Большая часть из них (около 70% приобретаемой сети) расположены на территории Москвы и Подмосковья, Санкт-Петербурга и Ленобласти. В рамках сделки «Магнит» также приобретет пять распределительных центров в Москве, Санкт-Петербурге и Челябинской области.
«Ключевой интерес покупателя — в географии приобретаемого актива», — комментирует Михаил Бурмистров, гендиректор агентства «Infoline-Аналитика». Ретейлер получает долю в тех регионах, которые являются крупнейшими по обороту розничной торговли во всей стране. По итогам 2020 года розничный товарооборот продовольственных товаров составил 16,403 трлн рублей. Традиционно более 50% формируется в десяти регионах, основные из них — это Московская область и Москва, а также Ленинградская область и Санкт-Петербург. «Портфель существующих активов «Магнита» идеально сочетается с новыми, потому что в сделке нет никаких антимонопольных рисков. Лишь единичные объекты могут вызвать вопросы у ФАС», — говорит Бурмистров. В пресс-службе Федеральной антимонопольной службы сообщили, что ходатайство от «Магнита» в ведомство пока не поступало.
По оценке «Infoline-Аналитики», по итогам 2020 года доли двух крупнейших розничных игроков, X5 Retail Group и «Магнита», составили 12,8% и 8,8% соответственно. После закрытия сделки «Магнит» сможет нарастить свою долю до 10,6%, подсчитали в агентстве. «Покупка магазинов «Дикси» и «Мегамарт» поможет вернуться в борьбу за лидерство в розничной торговле с X5. Без этой сделки догнать конкурента «Магниту» было бы невозможно», — заключает Бурмистров.
В сделку не вошла розничная сеть «Виктория», состоящая из 92 супермаркетов в Москве, Подмосковье, Калининграде и Калининградской области. По словам представителя «Магнита», ему интересны исключительно «Дикси» и «Мегамарт», «Виктория» — нет. «Актив [«Виктория»] едва ли долго просуществует отдельно. Владельцам «Меркурия» неинтересно продолжать его развивать из-за растущей конкуренции на продовольственном рынке и ограниченных инвестиций в этот формат», — считает Бурмистров. Кроме того, бизнес «Виктории» представляет собой две автономные части — в Москве и Калининграде. «Магнит» в Калининграде не представлен, в отличие от супермаркетов «Перекресток» X5 Retail Group. Х5 может стать потенциальным претендентом на покупку «Виктории» в будущем, полагает Бурмистров. Также претендовать на актив в дальнейшем могут «Лента» и франчайзи сети SPAR («Спар Миддл Волга», «ЕвроРитейл» в Калининграде).
14 лет с «Дикси»
Компания «Дикси» была основана в 90-х годах предпринимателем Олегом Леоновым. Со студенческих лет он торговал оленьими шкурами по комиссионным магазинам Петербурга, затем — книгами, кухонными комбайнами и газовыми пистолетами. В 1992 году 19-летний Леонов открыл дистрибьюторскую компанию «Юниленд», став партнером Unilever и Procter & Gamble. Из дистрибутивного бизнеса вырос розничный — сеть «Дикси», которая в 2007 году вышла на IPO. В результате размещения компания привлекла $360 млн (капитализация «Дикси» составила $864 млн). В этом же году Леонов продал контрольный пакет «Дикси» (около 400 магазинов) компании «Мегаполис» Игоря Кесаева и Сергея Кациева за $600 млн.
Почему владельцы «Дикси» расстаются с сетью спустя 14 лет? Кесаев, Кациев и их партнер Сергей Студенников не комментируют сделку. По словам близкого к миллиардерам источника компания была непростой в управлении: «До 2013-го компания развивалась неплохо, но затем ударил кризис, менялись команды». В конце 2017 года акционеры группы «Дикси» большинством голосов одобрили делистинг акций компании с Московской биржи.
С 2012 года Сергей Кациев, который, по словам собеседника Forbes, «всегда курировал ретейловое направление», увлекся развитием нового проекта — сети алкомаркетов «Бристоль», созданной по образу и подобию челябинской сети «Красное & Белое», которую позже Кесаев и Кациев тоже приобрели. Знакомый с ситуацией менеджер говорит, что объединять алкогольный и продуктовый бизнесы было нецелесообразно, они находились на совершенно разных этапах: «Бристоль» был стартапом, который быстро рос и генерировал убытки, в то время как «Дикси» — публичная компания, получающая прибыль.
Тем не менее «Дикси» в 2019 году слился с сетями «Красное & Белое» и «Бристоль», создав третий по размеру выручки ретейлер в стране (после X5 Retail Group и «Магнита»). В результате появилась компания «ДКБР Мега Ритейл Групп Лимитед», в которой основатель «Красного & Белого» Сергей Студенников получил 49%, а бенефициары «Дикси» и «Альбиона-2002» («Бристоль») Игорь Кесаев и Сергей Кациев — 51%. Позже компанию переименовали в «Меркурий Ритейл Груп Лимитед», она зарегистрирована на Кипре. По словам источника, близкого к Кесаеву и Кациеву, Сергей Студенников в сделке с «Магнитом» не участвует, однако доли всех трех владельцев будут перераспределяться после завершения сделки (как именно, пока неизвестно).
Сделка с «Магнитом» может стать очень удачной для владельцев «Дикси», говорит Бурмистров. За последний год менеджмент «Дикси» провел огромную работу — повысил эффективность бизнеса, несмотря на усиление конкуренции в сегменте. По итогам 2020 года выручка компании выросла на 8,6% — до 304 млрд рублей (по данным «Спарк-Интерфакс»), чистая прибыль составила 7 млрд рублей, рентабельность по чистой прибыли — 2,4%. «Это хорошие результаты. Актив продается на пике своей стоимости и по справедливой цене, — считает аналитик. — Полученные от продажи средства владельцы смогут инвестировать в «Красное & Белое» и «Бристоль», которые демонстрируют более высокие темпы роста».
"Магнит" купил все магазины "Дикси". Как это отразится на ценах?
Российский ритейлер "Магнит" договорился о приобретении 100% акций компании Dixy Holding Limited, которая управляет магазинами сети "Дикси". В России таким образом появится крупнейшая торговая сеть с десятками тысяч магазинов. Русская служба Би-би-си узнала у экспертов, какими будут последствия для потребительского рынка и окажет ли это влияние на цены.
Российские торговые сети "Дикси" и "Магнит" объявили о крупнейшей сделке на рынке российского ритейла за последние годы. "Магнит" — это одна из крупнейших в России торговых сетей. По данным на 31 марта этого года, в нее входили 21,9 тыс. магазинов, включая магазины у дома, супермаркеты и магазины косметики.
"Магнит" таким образом собирается купить 2,6 тыс. магазинов "Дикси" и 39 суперсторов "Мегамарт" — эти магазины в основном расположены в Москве и Санкт-Петербурге.
У ближайшего конкурента "Магнита" холдинга X5 Retail Group, куда входят "Пятерочка" и "Перекресток", 17,7 тыс. магазинов.
Предварительная стоимость сделки составляет более 90 млрд рублей, а закрыть ее планируют 31 августа. Сейчас сделку еще надо согласовать с Федеральной антимонопольной службой. В пресс-службе ФАС агентству ТАСС сообщили, что пока ходатайства со стороны "Магнита" в ведомство не поступало.
Как отмечается в сообщении ритейлера, после совершения сделки "Дикси" продолжит существовать как отдельное юридическое лицо, а магазины сети будут работать под нынешним брендом. Команда сети также останется прежней — в частности, сохранит свой пост исполнительный директор "Дикси" Вячеслав Султанов.
Би-би-си попросила экспертов объяснить, как появление такой крупной торговой сети отразится на ритейле и ценах.
Повлияет ли укрупнение "Магнита" на цены?
В последние месяцы цены на продукты питания находятся в центре внимания властей. Президент России Владимир Путин еще в конце прошлого года раскритиковал правительство за то, что цены на некоторые продукты резко выросли. Вскоре правительство заключило с производителями сахара и подсолнечного масла соглашения, согласно которым они не будут увеличивать цены, а взамен получат субсидии. Правительство также ввело квоту на экспорт пшеницы, ржи, кукурузы и ячменя.
Кроме того, Госдума приняла законопроект, который дал правительству право устанавливать предел колебаний цен на социально значимые продукты питания.
Председатель президиума Ассоциации компаний розничной торговли (АКОРТ) Сергей Беляков тогда же пообещал, что российские ритейлеры гарантированно обеспечат население продуктами по доступным ценам.
В теории снижение конкуренции на рынке может привести к росту цен, так как крупные игроки имеют больше рыночной власти и могут диктовать свои условия. Однако экономисты считают, что в российской реальности вряд ли сделка приведет к росту цен.
По мнению гендиректора компании "INFOLine-Аналитика" Михаила Бурмистрова, после укрупнения "Магнита" рынок ритейла в России все равно останется конкурентным, поэтому резкого изменения цен в магазинах ожидать не стоит.
"Ритейлеры — это то звено, которое меньше всего заинтересовано в повышении цен, что видно по всем основным запросам во взаимодействии с поставщиками", — полагает он.
В последние месяцы реальные располагаемые доходы населения вновь начали падать на фоне кризиса, вызванного пандемией коронавируса. В первом квартале 2021 года они упали на 3,6%.
Президент Российской ассоциации экспертов рынка ритейла Андрей Карпов прогнозирует, что сделка никак не повлияет на закупочные условия, так как "Магнит" и "Дикси" — это и так уже достаточно крупные игроки с большими объемами закупки. При этом, по его мнению, снижения цен тоже ожидать не стоит, так как мировые цены на продовольствие растут с начала года, что неизбежно влияет и на ситуацию в России.
Как сделка повлияет на структуру ритейла в России?
Увеличение одного из крупнейших российских ритейлеров станет крупнейшей сделкой на этом рынке за последние годы.
"Магнит" был основан бизнесменом Сергеем Галицким в середине 1990-х годов, а уже в 2001 году он стал крупнейшей розничной сетью в России. В феврале 2018 года Галицкий продал треть акций "Магнита" банку ВТБ, объяснив это решение тем, что "инвесторы не совсем так видят будущее, как основатель".
Сергей Галицкий комментирует сделку с ВТБ
Первый магазин "Дикси" был открыт в 1999 году, а в 2008-м основатель сети Олег Леонов продал свою долю холдингу "Меркурий", на тот момент крупнейшему российскому дистрибьютору сигарет. В 2019 году "Дикси" объединилась с сетями алкомаркетов "Бристоль" и "Красное и белое".
По мнению партнера инвестиционной компании АТОН Виктора Димы, укрупнение компаний — это глобальный тренд в сфере ритейла, к которому присоединяется и Россия.
"Сектор идет по пути дальнейшей консолидации, и это естественный ход вещей. Стандартная структура сектора в западных странах — это два основных крупных игрока, а остальные участники играют в нишевых форматах. Российский рынок тоже идет по пути консолидации и укрупнения ключевых игроков", — объясняет он.
Автор фото, Sergey Fadeichev/Tass
Магазины сети "Дикси" работают в России с 1999 года
Как отмечает Михаил Бурмистров, общая расстановка сил на рынке ритейла после завершения сделки останется примерно такой же, что и сегодня. "Доля десяти крупнейших игроков останется такой же, какой и была, но они могут поменяться местами", — уточняет эксперт.
Популярность недорогих универсальных магазинов вроде "Дикси" особенно быстро растет в кризисных условиях, когда доходы населения падают, а цены растут, говорит Андрей Карпов.
"На рынке проще выжить тем компаниям, которые предлагают универсальный набор товаров по невысоким ценам. Мы видим, как активно развиваются жесткие дискаунтеры — например, "Светофор". Потребитель не готов платить больше за один и тот же товар", — объясняет он.
Усиливает ли государство контроль над ритейлом?
12 мая во время своего выступления в Госдуме премьер-министр Михаил Мишустин обрушился с критикой на производителей и торговые сети, заявив, что жадность некоторых из них стала одной из причин роста цен на социально значимые продукты.
"У правительства достаточно инструментов, чтобы обуздать аппетиты тех, кто наживается на ажиотажном спросе во всех сферах", — пригрозил он.
С 2018 года крупнейшим акционером "Магнита" является банк ВТБ, 60,9% обыкновенных акций которого принадлежит государству. Тем не менее, эксперты полагают, что пока речи об огосударствлении ритейла не идет.
"Прямого участия государства в этом бизнесе нет, у власти и так есть механизмы влияния на рынок: например, заморозить цены в ультимативном порядке и таким образом указать производителям и сетям, как им себя вести", — полагает Андрей Карпов.
"ВТБ является финансовым инвестором "Магнита", но называть его государственным ритейлером у меня язык не поворачивается, — говорит Виктор Дима. — Я не вижу тут никаких признаков огосударствления сектора, это просто нормальный процесс роста и консолидации позиций больших компаний".
«Магнит» купил «Дикси» у владельцев «Красное & Белое». Что будет с магазинами в Челябинске?
В конце прошлой недели второй по обороту российский ритейлер официально объявил о завершении сделки на 87,6 миллиарда рублей. «Магнит» приобрел DIXY Holding Limited у компании «Меркурий Ритейл Груп Лимитед» (включает сети «Дикси», «Мегамарт», «Виктория», «Бристоль» и «Красное & Белое»). Разбираемся с экспертами, как изменится рынок для покупателей и поставщиков, ждать ли сокращений магазинов и роста цен, а также что будет с брендом «Дикси».
Что именно продали?
Сейчас по всей стране под управлением DIXY Holding Limited действует 2 438 магазинов у дома под брендом «Дикси» и 39 суперсторов «Мегамарт». В Челябинске, по данным 2ГИС, работает 44 магазина «Дикси» (всего по области — 98). Последний «Мегамарт», работавший в челябинском ТРК «Фокус», закрылся еще два года назад.
Пока «Дикси» будет работать под прежним брендом
Фото: Дарья Пона
В рамках сделки «Магнит» также стал владельцем 5 распределительных центров (складской комплекс, на который поступают товары от производителей или оптовых продавцов. — Прим. ред.). Один из них, Уральский, расположен в Челябинске.
— Мы рады завершению этой стратегически важной сделки. Сейчас мы сфокусированы на постепенной интеграции — крупнейшей по размеру объединяемых активов в истории российского продуктового ритейла. При этом интеграция не повлияет на нашу собственную экспансию, а также розничную и цифровую трансформации, — заявил в официальном сообщении президент и генеральный директор «Магнита» Ян Дюннинг. — Первые результаты интеграции ожидаем получить к концу этого года, а завершение интеграционного процесса, с извлечением всех стратегических синергий, — во второй половине 2022 года — первой половине 2023 года.
«Магнит» — российская розничная сеть по торговле продуктами питания. В 1994 году компанию в Краснодаре основал предприниматель Сергей Галицкий. С 2018-го основной акционер компании — банковская группа ВТБ. «Магнит» объединяет 21 900 торговых точек в 66 регионах России (по данным на 31 марта 2021 года). По данным INFOLine, «Магнит» с выручкой полтора триллиона рублей занял 2-е место в рейтинге ритейлеров за 2020 год.
Большинство магазинов «Дикси» расположено в Московской и Ленинградской областях, остальные точки — в Уральском федеральном округе. Основная часть «Мегамартов», 35, находится в Свердловской области, еще 4 магазина — в Тюменской области.
О решении «Магнита» приобрести 100% акций DIXY Holding Limited стало известно в мае этого года. Тогда сделку оценили в 93 миллиарда рублей, завершить процедуру наметили до конца августа. 15 июля Федеральная антимонопольная служба дала добро АО «Тандер» (торговая сеть «Магнит») на сделку.
Форматы «Магнита» и «Дикси» во многом схожи
Фото: Дарья Пона
Новостью для рынков это не стало, так как «Магнит» давно заявил о планах по покупке «Дикси». Сейчас процедура лишь завершилась, указали эксперты.
— Важно, что «Магнит» провел сделку без дополнительных кредитов, используя собственные денежные средства и доступные, но пока еще не использованные кредитные линии. При этом в ходе сделки — от момента ее анонса и до закрытия — 174 магазина «Дикси» были закрыты, взамен которых открыты новые, — отметил аналитик ФГ «ФИНАМ» Алексей Коренев. — Помимо этого, ФАС потребовала от ритейлера до 1 июля снизить долю своего присутствия до 35% в 22 муниципалитетах и взять обязательство по установке нулевых торговых наценок на группу социально значимых товаров: молоко, хлеб, мясо кур.
Зачем купили?
Российский ритейл идет по пути укрупнения ключевых игроков и переживает сейчас бум слияний и поглощений. Покупка «Дикси» «Магнитом» как раз иллюстрирует этот тренд.
— Приобретение розничного бизнеса «Дикси», пятой крупнейшей розничной сети в России, значительно повысит конкурентоспособность «Магнита» в российском секторе продуктового ритейла. Заметное присутствие в стратегически важных Московском и Северо-Западном регионах, доля которых на рынке продовольственной розницы России составляет около 29%, приведет к значительному усилению рыночных позиций в двух столицах, включая удвоение доли рынка в Москве и Санкт-Петербурге, — объяснил гендиректор «Магнита» Ян Дюннинг. — Предполагается, что потенциальные синергии в закупках, категорийном менеджменте и в бизнес-процессах принесут выгоду покупателям и повысят акционерную стоимость компании.
«Дикси» — российский ритейлер. Компанию создал в 1998 году предприниматель Олег Леонов из Санкт-Петербурга. «Дикси» специализировалась на оптовой торговле. В 2007-м сеть из 400 магазинов купила компания «Мегаполис» Игоря Кесаева и Сергея Кациева. В 2019-м в ходе объединения активов «Дикси» вошла в компанию «ДКБР Мега Ритейл Групп Лимитед», зарегистрированную на Кипре. Ее правопреемником теперь является компания «Меркурий Ритейл Груп Лимитед»: 51% принадлежит владельцам «Дикси» и «Бристоля» Игорю Кесаеву и Сергею Кациеву, 45% — основателю «К & Б» Сергею Студенникову и 4% — его жене Елене Соболевой.
Чем крупнее сеть, тем больше она может влиять на производителей и поставщиков, а значит, и работать эффективнее.
— У акционеров «Дикси» не было ресурсов, чтобы конкурировать с другими сетями формата «у дома». Крупные игроки имеют большие логистические преимущества. Кроме того, они могут продавливать свои условия поставщикам за право поставить товар на полку, а менее крупные лишены такой возможности. Сеть «Дикси» в последнее время слабо развивалась, а у сети «Магнит» после смены акционеров и ребрендинга наметились позитивные изменения: многие покупатели отмечают, к примеру, что в залах стало чище, — рассказал руководитель Департамента инвестиционного анализа и обучения ИГ «УНИВЕР Капитал» Андрей Верников.