Почему такая низкая рентабельность?
Часто руководитель, рассчитав рентабельность, задает вопрос, а почему такая низкая? Давайте разберемся, как можно провести анализ, используя возможности программы «1С:Управление нашей фирмой».
- Как рассчитать рентабельность?
- С чем сравнить рассчитанную рентабельность?
- Как провести ее анализ?
Что такое рентабельность?
Для анализа результатов деятельности компании используют как абсолютные показатели: выручка, расходы, прибыль, так и относительные — рентабельность.
Рентабельность характеризует эффективность работы компании, измеряется в процентах.
Говоря о рентабельности, в большинстве случаев подразумеваем рентабельность продаж.
Рпр = Прибыль/Выручка*100%
Рентабельность продаж показывает, сколько рублей прибыли получаем на каждый вырученный от продаж рубль.
Для расчета и анализа рентабельности используем информацию Отчета о прибылях и убытках (доходах и расходах).
Исключение составляет рентабельность активов, которая рассчитывается на основании баланса.
Расчет рентабельности
Для расчета рентабельности продаж за выбранный период используем показатели: выручка от реализации (на какую сумму продали) и величина чистой прибыли (прибыль, остающаяся в распоряжении компании после выплаты всех обязательств).
Расчетная величина рентабельности продаж составляет 16%. Т.е. компания получает 16 коп. прибыли с каждого вырученного рубля.
Но рассчитанная величина без дополнительной информации не дает ответ на вопрос, насколько высокого или низкого уровня рентабельности мы достигли.
Переходим к сопоставлению со средней величиной рентабельности по отрасли. Далее с плановыми показателями и показателями предыдущих периодов.
Сравнение рентабельности
Наша компания производит и продает мебель через свой магазин. Средний уровень рентабельности в деревообработке составляет 11%, в розничной торговле — 2%.
Наша рентабельность 16% выше данных по отрасли. Анализируем дальше.
Сравниваем с показателями прошлого периода. Прошлыми периодами могут быть предыдущие годы или месяцы. Для нашей задачи сравним с предыдущим месяцем.
Видим, что в апреле рентабельность была на уровне 22%. В мае рентабельность сократилась до 16%.
Т.к. мы планировали по данным прошлого месяца и не получили желаемый уровень, то переходим к анализу возможных причин внутри компании.
Анализ рентабельности
Для проведения анализа посмотрим на составляющие рентабельности: выручка, расходы, прибыль.
Для этого нам нужен полный вариант Отчета о прибылях и убытках.
Для проведения анализа рассчитаем разные виды рентабельности в зависимости от вида прибыли.
Сравним рассчитанные показатели с теми же показателями за предыдущий месяц.
Разница в величине видов прибыли позволит выявить причины снижения рентабельности.
Валовая прибыль
Показывает эффективность операционной деятельности.
Валовая прибыль = Выручка от реализации — Себестоимость
Воспользуемся отчетом Валовая прибыль по категориям номенклатуры:
Если видим, что снижается валовая прибыль, анализируем продажи и состав себестоимости.
В нашем примере валовая прибыль (3) увеличивается на 15%.
А рентабельность по валовой прибыли (16) снизилась с 65% до 60%. Почему такое произошло?
Результат увеличения валовой прибыли достигнут за счет увеличения выручки (1) на 25% с 800 000 руб до 1 000 000 руб. Рост объема производства и продаж обеспечила покупка собственного оборудования.
Почему же снизилась рентабельность?
Анализируем себестоимость (2), видим, что она увеличилась на 43%.
Обычно себестоимость представляет собой прямые переменные расходы, которые изменяются пропорционально росту продаж.
Что произошло в нашем случае. Появилась дополнительная статья расходов — амортизация (2.3). Стоимость нового оборудования переносится на стоимость продукции через амортизацию. Поэтому вложения в новое оборудование, с одной стороны, позволили нарастить объем производства и продаж на 25%.
С другой стороны, увеличили себестоимость на 43%, что повлекло снижение рентабельности на 5%.
В итоге расходы на закупку оборудования увеличили расходы больше, чем получили эффект от роста продаж.
Рассмотрим следующий вид прибыли.
Прибыль от реализации учитывает и понесенные косвенные расходы, которые чаще всего постоянные.
Прибыль от реализации = Валовая прибыль — Коммерческие расходы — Управленческие расходы.
Формируется в программе отчетом Доходы и расходы по статьям (по отгрузке).
Если Прибыль от реализации (8) снижается более высокими темпами, чем Валовая прибыль (3), то важно обратить внимание на соотношение прямых (2) и косвенных расходов (5+6).
Если косвенные постоянные расходы составляют более 30%, то у компании большая зависимость от объема продаж. Такая ситуация характерна, например, для розничной торговли и общественного питания с высокими платежами за аренду помещений.
Чем выше объем продаж, тем меньше косвенных постоянных расходов (коммерческие (5) и управленческие (6)) будет в одном вырученном рубле.
Если объемы продаж увеличить невозможно, то анализируем каждую статью и сокращаем косвенные расходы.
В нашем случае прибыль от реализации выросла больше (на 36%), чем валовая прибыль (15%). Вызвано ростом выручки на 25%, при сохранении той же величины коммерческих и управленческих расходов.
Постоянные расходы (коммерческие и управленческие 300 000 = 100 000 + 200 000) распределились на больший объем продаж (1 000 000). Поэтому в одном вырученном рубле их стало меньше.
В то же время, видим, что ранее не было амортизации. Закупили собственное помещение и машину для доставки продукции. Величина амортизации составила столько же, сколько расходы за аренду помещения и машин до покупки. Поэтому и рентабельность по прибыли от реализации (17) выросла на 3%.
Рассмотрим следующий вид прибыли.
Чистая прибыль показывает оставшуюся прибыль после выплаты всех обязательств.
В нашем примере чистая прибыль (13) уменьшилась на 9% , а рентабельность по чистой прибыли уменьшилась на 6% (с 22% до 16%).
Давайте разберемся в причинах. На величину чистой прибыли повлияли появившиеся обязательства по кредиту и сумма налога на прибыль. Часть основных средств была закуплена за счет привлечения кредита, и поэтому повлекла за собой обязательства по его обслуживанию в виде процентов (10).
Таким образом, рост выручки (1) всего на 25% повлек увеличение расходов (20) на 38% . Что привело к снижению рентабельности по чистой прибыли.
Кроме привычных значений прибыли и рентабельности по ним заимствовали из международной практики и часто используют показатель EBIDTA и рентабельность по EBIDTA.
Почему используют этот показатель?
EBITDA — прибыль до выплаты процентов, налогов и без учета износа и амортизации. Показатель отражает привлекательность компании без учета выплачиваемых обязательств и амортизации.
EBIDTA = Чистая прибыль + Налоги + Амортизация + Проценты
Т.е. сколько прибыли может генерировать компания.
В нашем случае EBIDTA (15) выросла на 82%, а рентабельность по EBIDTA (18) на 13%.
Показатель EBIDTA, с одной стороны, хорошо использовать для экспресс-анализа работы компании. Чтобы оценить, насколько эффективна операционная деятельность. И в нашем случае мы видим рост.
Но, с другой стороны, не следует пользоваться только этим показателем. Т.к. не учитывается, а за счет чего мы достигли таких результатов. А это могут значительные вложения в активы и привлечение кредитов.
Важно сравнить эффект от вложений с самими вложениями.
Итоги анализа рентабельности
На основе проведенного анализа делаем вывод, что основная доля расходов, которая повлияла на снижение рентабельности продаж, заключается в привлечении кредита и расходов по нему, а также покупке основных средств, которые повлекли расходы по амортизации.
Необходимо учитывать, что всегда перед закупкой оборудования составляется инвестиционный план. В этом плане мы рассчитываем, за какое количество времени вложения окупятся на основании планируемого объема продаж. И далее каждый месяц сравниваем показатели инвестиционного плана с фактом. Тем самым отслеживаем отклонения, чтобы оперативно вносить изменения.
В нашей компании, с одной стороны, видим, что компании все также эффективно работает и даже лучше без учета кредита и амортизации. Но с другой стороны, видим, что вложения в основные средства и привлечение кредита, не дали прироста прибыли, достаточного для выхода на тот же уровень рентабельности продаж.
Давайте рассчитаем, сколько должны быть продажи, чтобы выйти на тот же уровень рентабельности продажи по чистой прибыли. В нашей задаче объем продаж в 1 231 000 руб. обеспечит тот же уровень рентабельности с учетом выплачиваемых процентов за кредит и увеличившейся амортизации.
Но т. к. такие инвестиции долгосрочные, то очень важно контролировать динамику прибыли и рентабельности каждый месяц.
Что нам делать дальше? Следить за тем, чтобы вложенные средства привели к снижению себестоимости. И наращивать объем производства и продаж, используя имеющиеся собственные производственные мощности. Оказывать дополнительные услуги клиентам, наращивая выручку от реализации за счет использования собственного помещения и собственной доставки.
P.S.
Проводить анализ и делать выводы только по показателю рентабельности продаж недостаточно.
Т.к. показатель относительный, то необходимо всегда дополнительно смотреть и абсолютные показатели прибыли. Незначительное снижение рентабельности на фоне роста продаж в несколько раз даст гораздо больший эффект в росте прибыли компании.
Для видения общей картины бизнеса полезно иметь три отчета: Отчет о прибылях и убытках, Отчет о движении денежных средств и Баланс. Все отчеты доступны для использования в «1С:Управление нашей фирмой».
Отчет о движении денежных средств в нашем случае показал бы в денежном потоке по инвестиционной деятельности вложения в основные средства. А в денежном потоке по финансовой деятельности мы бы увидели привлечение заемных средств.
В балансе можно увидеть величину активов и за счет чего они сформировались — задолженность по кредиту. На основании данных баланса может рассчитать рентабельность активов и отслеживать ее динамику.
Проводите анализ, используя «1С:Управление нашей фирмой», и предлагайте новые практические решения.
Если вам интересны эти темы, пишите и ждем ваших практических решений!
Факторный анализ прибыли от продаж: практический пример
Прибыль от продаж компании рассчитывается как разница между выручкой от продаж товаров, работ, услуг (за исключением НДС, акцизов и других обязательных платежей), себестоимостью, коммерческих расходов и управленческих расходов.
Основными факторами, влияющими на величину прибыли от продаж являются:
изменение объема продаж;
изменение ассортимента реализованной продукции;
изменение себестоимости продукции;
изменение цены реализации продукции.
Факторный анализ прибыли от продаж необходим для оценки резервов повышения эффективности производства, т.е. основной задачей факторного анализа является поиск путей максимизации прибыли компании. Кроме того, факторный анализ прибыли от продаж является обоснованием для принятия управленческих решений.
С аналитикой также поможет управлеческий учет. Сможете видеть полную картину по финансам в бизнесе и управлять расходами и доходами. Подробнее рассказали про управленку профи на курсе «Клерка».
Управленческий учет: с нуля до настройки в 1С, Excel и Google-таблицах
Уметь настраивать и вести управленку — значит быть полезным для руководителей. Научитесь понимать, откуда приходят и куда уходят деньги компании на курсе повышения квалификации от «Клерка». Стоимость курса с удостоверением ФИС ФРДО
21900 руб.6490 руб. до 30 сентября
Для проведения анализа составим аналитическую таблицу, источником информации служат данные бухгалтерского баланса и отчет о прибылях/убытках компании (1 и 2 форма баланса):
Исходные данные для факторного анализа прибыли от продаж:
Показатели
Предыдущий период,
тыс. руб.
Отчетный период,
тыс. руб.
Абсолютное изменение,
тыс. руб.
Относительное
изменение, %
Выручка от продажи продукции, работ или услуг
Прибыль от продаж
Индекс изменения цен
Объем реализации в сопоставимых ценах
Определим влияние факторов на сумму прибыли компании следующим образом.
1. Для определения влияния объема продаж на прибыль необходимо прибыль предыдущего периода умножить на изменение объема продаж.
Выручка от реализации товаров предприятия в отчетном периоде составила 54 190 тыс. рублей, для начала необходимо определить объем продаж в базисных ценах (54 190/1,15), который составил 47 122 тыс. рублей. С учетом этого изменение объема продаж за анализируемый период составило 81,5% (47 122/57 800*100%), т.е. произошло снижение объема реализованной продукции на 18,5%. За счет снижения объема продажи продукции прибыль от продажи продукции, работ, услуг снизилась: 8 540 * (-0,185) = −1 578 тыс. рублей.
Основная методическая сложность определения влияния объема продаж на прибыль компании связана с трудностями определения изменения физического объема реализованной продукции. Правильнее всего определять изменения в объеме продаж путем сопоставления отчетных и базисных показателей, выраженных в натуральных или условно-натуральных измерителях. Это возможно тогда, когда продукция однородна.
В большинстве же случаев реализованная продукция по своему составу является неоднородной и необходимо производить сопоставления в стоимостном выражении. Для обеспечения сопоставимости данных и исключения влияния других факторов необходимо сопоставлять отчетный и базисный объемы реализации, выраженные в одинаковых ценах (предпочтительно в ценах базисного периода).
Индекс изменения цен на продукцию, работы, услуги рассчитывается путем деления объема реализации отчетного периода на индекс изменения цен реализации. Такой расчет является не совсем точным, так как цены на реализованную продукцию изменяются в течение всего отчетного периода.
2. Влияние ассортимента продаж на величину прибыли организации определяется сопоставлением прибыли отчетного периода, рассчитанной на основе цен и себестоимости базисного периода, с базисной прибылью, пересчитанной на изменение объема реализации.
Прибыль отчетного периода, исходя из себестоимости и цен базисного периода, можно определить с некоторой долей условности следующим образом:
выручка от продажи отчетного периода в ценах базисного периода 47 122 тыс. рублей;
фактически реализованная продукция, рассчитанная по базисной себестоимости (41 829*0,815) = 34 101 тыс. рублей;
коммерческие расходы базисного периода 2 615 тыс. рублей;
управленческие расходы базисного периода 4 816 тыс. рублей;
прибыль отчетного периода, рассчитанная по базисной себестоимости и базисным ценам (47 122-34 101-2 615-4 816) = 5 590 тыс. рублей.
Таким образом, влияние сдвигов в структуре ассортимента на величину прибыли от продаж равно: 5 590 — (8 540*0,81525) = −1 373 тыс. рублей.
Произведенный расчет показывает, что в составе реализованной продукции увеличился удельный вес продукции с меньшим уровнем доходности.
3. Влияние изменения себестоимости на прибыль можно определить, сопоставляя себестоимость реализации продукции отчетного периода с затратами базисного периода, пересчитанными на изменение объема продаж: (41 829*0,815) — 39780 = −5 679 тыс. рублей. Себестоимость реализованной продукции увеличилась, следовательно, прибыль от продажи продукции снизилась на ту же сумму.
4. Влияние изменения коммерческих и управленческих расходов на прибыль компании определим путем сопоставления их величины в отчетном и базисном периодах. За счет снижения размера коммерческих расходов прибыль выросла на 1 140 тыс. рублей (1 475 — 2 615), а за счет снижения размера управленческих расходов — на 1 051 тыс. рублей (3 765 — 4 816).
5. Для определения влияния цен реализации продукции, работ, услуг на изменение прибыли необходимо сопоставить объем продаж отчетного периода, выраженного в ценах отчетного и базисного периода, т.е.: 54 190 — 47 122 = 7 068 тыс. рублей.
Подводя итог, посчитаем общее влияние всех перечисленных факторов:
1. влияние объема продаж −1 578 тыс. рублей;
2. влияние структуры ассортимента реализованной продукции −1 373 тыс. рублей;
3. влияние себестоимости −5 679 тыс. рублей;
4. влияние величины коммерческих расходов 1 140 тыс. рублей;
5. влияние величины управленческих расходов 1 051 тыс. рублей;
6. влияние цен реализации 7 068 тыс. рублей;
7. общее влияние факторов 630 тыс. рублей.
Значительный рост себестоимости продукции произошел в основном за счет повышения цен на сырье и материалы. Кроме этого, на сумму прибыли оказало отрицательное влияние уменьшение объема продаж и негативные сдвиги в ассортименте продукции.
Отрицательное воздействие перечисленных факторов было компенсировано повышением реализационных цен, а также снижение управленческих и коммерческих расходов. Следовательно, резервами роста прибыли предприятия являются рост объема продаж, увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации и снижение себестоимости товаров, работ и услуг.
Как рассчитать темпы роста прибыли
В этой статье рассмотрим, как расчеты темпов роста прибыли помогают оценить эффективность компании и сделать прогнозы по ее дальнейшему развитию.
Общая формула темпа роста
Формула в целом используется для оценки развития и роста экономики. Она может применяться для изучения быстроты увеличения доходов, объемов продаж, численности сотрудников в компании и т. п.
Общий вид формулы:
Темп роста = Текущее значение / Предыдущее значение х 100%
С ее помощью рассматривают скорость изменения определенной величины на определенный период времени. Тем самым определяют динамику развития системы и принимают соответствующие меры.
Далее на конкретных примерах мы покажем, как она работает. Сейчас же отметим:
- если темп больше 100%, это говорит об увеличении показателя;
- если полученное значение равно 100%, то уровень остался неизменным;
- когда меньше 100%, это значит, исследуемый показатель уменьшился к началу периода.
Темп роста прибыли
Прибыль — это сумма, которая остается у компании от дохода после покрытия всех затрат. И ее важно отслеживать в динамике.
Для оценки степени роста прибыли в течение определенного периода времени используют формулу:
Темп роста прибыли = Прибыль текущего периода / Прибыль предыдущего периода × 100%
Темп показывает, сколько процентов один показатель составляет относительно другого.
К примеру, чистая прибыль небольшой фирмы — 40 тыс. рублей в марте и 45 тыс. рублей в апреле. Считаем по формуле:
45 000 / 40 000 × 100 = 112 500. То есть, в апреле к марту индекс роста прибыли составил 112,5%.
Другой пример, показывающий, что у компании есть трудности с получением прибыли:
300 000 / 368 000 × 100 = 81,5%
Как видно, знание темпов роста прибыли компании нужно для анализа ее финансового состояния. По нему инвесторы смогут принимать решение о вложениях в предприятие. А менеджеры — разрабатывать стратегии по увеличению прибыли фирмы, определять направления, которые позволят улучшить ее финансовые показатели.
Мнение эксперта
Сергей Гебель
Благодаря расчету темпов роста прибыли можно оценить, насколько эффективно работает компания, спрогнозировать будущие показатели и провести сравнение с ближайшими конкурентами.
При этом нужно понимать, что темп роста не является абсолютным показателем, поскольку прибыль может быть подвержена влиянию разовых непредвиденных факторов.
Отметим, что для измерения роста прибыли используются показатели EBITDA, EBIT и OIBDA.
EBITDA указывает на прибыль компании до учета различных расходов, таких как амортизация, проценты по заемным средствам и налоги. Он используется для оценки финансовой устойчивости компании и ее потенциала для генерации прибыли.
EBIT — показатель прибыли, который учитывает все расходы, кроме процентов по заемным средствам и налогов. Он показывает, сколько прибыли компания получила от своей операционной деятельности.
OIBDA — содержит операционную прибыль, не учитывая неоперационные доходы и расходы. Позволяет оценить эффективность операционной деятельности компании без учета неоперационных расходов.
«В моем доме попрошу не выражаться!» Что такое на самом деле эта ЕБИТДА
Темп прироста
Темп прироста прибыли показывает конкретное число, насколько быстро прибыль растет или уменьшается по сравнению с предыдущим периодом.
Для расчета темпов прироста используют две формулы, какая удобнее — выбираете сами. Если ответ получится со знаком минус, это значит, в указанный период темпы прироста снизились.
В расчетах используем те же значения, что и в первом примере.
Темп прироста = Текущее значение / Базовое значение × 100% – 100%:
45 000 / 40 000 × 100% − 100% = 12,5%
Темп прироста = (Текущее значение − Базовое значение) / Базовое значение × 100%:
(45 000 − 40 000) / 40 000 × 100 % = 12,5%
Как видим, темп прироста показывает, на сколько процентов увеличился показатель.
Темп роста выручки
Выручка — это доход, полученный компанией за определенный период времени, включающий в себя доходы от продаж, инвестиций и прочие поступления. Это то, сколько денег получила компания от своей деятельности без учета расходов.
Когда требуется проанализировать темп роста выручки, применяют формулу:
Рост выручки = Текущая выручка / Предыдущая выручка × 100%
Формула позволяет определить, на сколько процентов выручка изменилась за данный период. Уточним, что «Текущая выручка» и «Предыдущая выручка» представляют собой соответствующие значения выручки за определенный период времени (например, месяц, квартал, год).
Возвращаясь к примеру с небольшой фирмой, допустим, что выручка за март у нее составила 55 тыс. рублей, а за апрель — 60 тыс. рублей. Подставим эти значения в формулу:
60 000 / 55 000 × 100% = 109%
В нашем случае положительное значение говорит о том, что компания растет и увеличивает свой доход. Если же получается отрицательное число — это говорит о снижении выручки и потенциальных проблемах в бизнесе.
Чтобы открыть свое дело, требуется стартовый капитал. Взять его можно, воспользовавшись выгодными кредитом в Совкомбанке!
Если вы горите идеей об открытии своего бизнеса, мы можем помочь! В Совкомбанке доступны кредиты для предпринимателей до 30 млн рублей. Вы составили бизнес-план и знаете, сколько средств понадобится для открытия собственного бизнеса? Смело рассчитывайте кредит и ежемесячный платеж на специальном калькуляторе!
Базисный и цепной темпы роста
Различают базисный и цепной темпы роста прибыли. Базисный — все периоды сравниваются с показателем на начало периода.
Когда же для вычисления темпа роста используется текущее значение к предыдущему, но не к базисному, показатель называют цепным.
Вспомним, как идут дела у нашей маленькой фирмы из примера. Допустим, мы хотим просчитать базисный и цепной темпы роста ее выручки за 2023 год по месяцам.
Условимся, что в январе выручка компании составила 40 тыс. рублей, в феврале — 45 тыс. рублей, в марте — 55 тыс. рублей, в апреле — 60 тыс. рублей.
Рост выручки = Текущая выручка / Предыдущая выручка × 100%
Базисные темпы роста составят:
Февраль: 45 000 / 40 000 × 100% = 112,5%
Март: 55 000 / 40 000 × 100% = 137,5%
Апрель: 60 000 / 40 000 × 100% = 150%
Февраль: 45 000 / 40 000 × 100% = 112,5%
Март: 55 000 / 45 000 × 100% = 122,2%
Апрель 60 000 / 55 000 × 100% = 109,9%
Базисный метод лучше использовать, когда в компании случились какие-то изменения, выбранные за точку отсчета. Например, произошел ребрендинг, появились новые рынки сбыта и т. п.
Цепной метод применяют, когда в компании не происходило каких-либо значимых изменений на протяжении большого отрезка времени.
Считаем темп роста по формуле CAGR
Формула CAGR (Compound Annual Growth Rate) используется для расчета среднегодового темпа роста. Эта формула позволяет определить, какая была бы годовая ставка роста на протяжении указанного периода времени, если бы рост был равномерным и составил одинаковый процент в каждый год.
Формула CAGR выглядит следующим образом:
CAGR = (FV/PV)^(1/n) — 1 ,
FV — конечное значение прибыли,
PV — начальное значение прибыли,
n — количество лет.
Допустим, в 2020 году прибыль компании составляла 1 млн рублей, а в 2023 году она увеличилась до 1,5 млн рублей. Найдем среднегодовой темп роста за этот период:
CAGR = (1 500 000 / 1 000 000)^(1 / 3) – 1 = 14,47％
Таким образом, средняя годовая ставка роста прибыли за последние 3 года составила 14,47%.
Расчет CAGR позволяет оценить темп роста компании и сравнить его со средними темпами роста отрасли или рынка. Эта формула также используется для прогнозирования будущих доходов и оценки рентабельности инвестиций.
Поскольку возведение в степень может вызвать трудности, лучше использовать онлайн-калькулятор, который можно найти в интернете по соответствующему запросу.
Чем опасны быстрые и медленные темпы
Быстрые темпы роста прибыли обеспечивают успех организации и позволяют ей приобретать новые активы, расширять операционную деятельность и увеличивать прибыль в долгосрочной перспективе. Такой компании легче привлекать инвестиции.
Обратная сторона медали — быстрые темпы роста могут привести к переоценке активов компании и к нереалистичным ожиданиям со стороны инвесторов.
Еще это может стать причиной переинвестирования прибыли в нерентабельные или неперспективные проекты, которые приведут к большими финансовым потерям в будущем.
Снижение темпов роста прибыли и иных показателей, падение производства грозит тем, что со временем компания начнет работать в «минус», пытаясь поддерживать минимальный уровень постоянных затрат, в то время как ее производственные объемы снижаются.
Если суммировать положительные результаты быстрых темпов роста прибыли, это означает:
- увеличение доходов и прибыли компании;
- расширение рынка и укрепление позиций на нем;
- привлечение внимания инвесторов и повышение оценки компании на фондовом рынке;
- возможность инвестирования в новые проекты и технологии, что позволяет снизить риски и увеличить конкурентоспособность.
Минусы быстрых темпов роста прибыли:
- риск банкротства из-за неспособности справиться с ростом долговых обязательств;
- ухудшение качества продукции и услуг из-за снижения контроля над производственными процессами;
- снижение лояльности клиентов из-за недостаточного качества обслуживания;
- риск диверсификации компании и потери фокусировки на основном продукте или услуге;
- негативный имидж из-за неэтичного поведения (например, нарушения прав работников или негативного влияния на экологию).
Сергей Гебель
Стремление обеспечить чрезмерно высокий темп прибыли может стать причиной несбалансированности стратегических задач с политикой финансирования.
Следует отметить, что высокие темпы роста в прошлом не гарантируют, что они будут постоянно сохраняться в будущем.
В свою очередь, слишком низкий темп роста может говорить о неэффективности компании и нерациональном использовании имеющегося капитала.
Каким должен быть идеальный темп
Чтобы стремление компании увеличивать прибыль максимально быстро не приводило к нежелательным последствиям, важно определить идеальный темп роста. То есть, прибыль должна расти на такую скорость, чтобы компания могла оптимально развиваться, сохранять конкурентную позицию в отрасли и удерживать инвесторов.
Золотым правилом экономики является темп роста прибыли, который превосходит изменения уровня продаж и темп изменения итогового баланса. Это правило выражается в соотношении:
Тбп > Топ > Та > 100% ,
Тбп — темп изменения балансовой прибыли (до налогообложения, которая была получена от всех видов своей хозяйственной деятельности);
Топ — темп изменения уровня продаж;
Та — темп изменения итога (валюты) баланса, то есть суммы всех активов или всех пассивов, которые отражены в балансе.
Если показатели имеют значения, которые соответствуют соотношению Тбп > Топ > Та > 100%, это значит, что компания находится в идеальном состоянии, так как ее прибыль растет быстрее, чем уровень продаж и итог баланса. Это является показателем успешности бизнеса.
В период расширения или модернизации предприятия соотношение может нарушиться, но это не говорит о том, что в перспективе предприятие столкнется проблемами в экономике.
Увеличить объем продаж можно с помощью надежного партнера.
Не знаете, как увеличить продажи? Станьте партнером Халвы и получите лояльных клиентов, целевой трафик и дополнительный товарооборот. Оставьте заявку на сайте Совкомбанка и продавайте еще больше.
Рассчитываем пошагово устойчивый рост прибыли
Важный инструмент для определения потенциала развития компании в будущем — расчет устойчивого роста прибыли. Он показывает, на какой максимум прибыли компания может рассчитывать через некоторое время, учитывая ее текущее финансовое состояние и рыночные факторы.
Например, если показатели роста прибыли низкие, это может говорить о недостаточных объемах продаж, о неэффективности процессов производства. Зная о выявленной проблеме, компания сможет сосредоточиться на улучшении проблемных показателей.
Для расчета устойчивого темпа роста прибыли компании используют формулу:
g = roe x dpr ,
roe (return on equity) — рентабельность собственного капитала;
dpr (dividend payout ratio) — норма выплаты дивидендов.
1. Чтобы рассчитать рентабельность собственного капитала компании (roe), применяют формулу:
roe = (чистая прибыль / средний объем собственного капитала) x 100%
чистая прибыль — значение за год после уплаты налогов и выплаты дивидендов;
средний объем собственного капитала — сумма собственного капитала на начало и конец года, разделенная на 2.
Годовая прибыль составляет 100 млн рублей.
Размер собственного капитала в начале года — 500 млн рублей, в конце года — 600 млн рублей.
Находим среднее значение = (500 + 600) / 2 = 550 млн рублей.
И вычисляем roe = (100 / 550) x 100% = 18,18%
2. Норма выплаты дивидендов dpr может быть рассчитана следующей формулой:
dpr = (дивиденды за год / чистая прибыль) x 100%
дивиденды за год — сумма дивидендов, выплаченных за год;
чистая годовая прибыль — прибыль за вычетом налогов и уплаченных дивидендов.
Дивиденды за год — 25 млн рублей.
Годовая прибыль компании — 100 млн рублей.
dpr = (25 / 100) x 100% = 25%
3. Подставив найденные roe и dpr в формулу, произведем расчет устойчивого темпа роста g:
g = 18,18% x 25% = 4,55%
Такое значение поможет предприятию сохранять свою финансовую устойчивость и выплату дивидендов.
Итоги
Знание темпа роста прибыли помогает понять, насколько успешна деятельность компании и ее стратегия развития. Это позволяет принимать более осознанные решения по управлению бизнесом и предсказывать будущие результаты.
Опираясь на данные по устойчивому росту прибыли, компания может планировать свои финансовые ресурсы и инвестировать в новые проекты: исследования и разработки, маркетинг и расширение бизнеса.
Лучше, когда развитие происходит плавно. Следует придерживаться правил, которые уберегут предприятие от рисков, связанных с чрезмерно быстрым разрастанием.
«Золотое правило экономики» или почему чистая прибыль должна расти быстрее выручки
Может ли рост выручки привести к краху бизнеса? Почему опасен быстрый рост продаж? Как это связано с золотым правилом экономики и как оно помогает оценить результативность бизнеса? Отвечает эксперт Елена Фурман.
Елена Фурман — руководитель и финансовый директор компании «Финансовая экспертная группа» с опытом работы более 19 лет. Елена 7 лет помогает предпринимателям выстраивать финансовый учет и за это время собрала 150+ финансовых моделей, описала 85+ бизнес-планов и реализовала 175 проектов по систематизации управленческого учета.
Что такое золотое правило экономики
Звучит довольно сложно и как-то абстрактно, но только на первый взгляд — дальше вы в этом убедитесь. Но сначала, давайте определимся, зачем вам вообще всё это нужно.
Золотое правило экономики — это самый верный и простой способ оценить финансовое состояние бизнеса и определить есть ли у него будущее. Разобравшись с ним однажды, вы научитесь:
- легко видеть взаимосвязь ключевых финансовых показателей
- понимать их влияние на эффективность бизнеса
- принимать качественные управленческие решения.
Золотое правило экономики представляет собой неравенство, которое имеет вид:
Т ПРИБЫЛИ > Т ВЫРУЧКИ > Т АКТИВОВ > 100 %
Т — темп роста, то есть отношение значения показателя в текущем периоде к значению этого же показателя в предыдущем периоде.
Например, чтобы рассчитать темп роста прибыли, нужно сумму прибыли за месяц разделить на сумму прибыли предыдущего месяца. Это и будет Т ПРИБЫЛИ. Если вы хотите рассчитать показатели квартала или года, то просто берете суммы за выбранный период.
Аналогично проводится расчет темпа роста выручки и темпа роста активов. После такого вычисления, все показатели вы получаете в процентах.
Анализ результатов согласно золотому правилу экономики
Согласно золотому правилу экономики, работу компании можно считать эффективной, а бизнес растущим, если соблюдаются следующие условия:
- Темп изменения прибыли выше 100%, т. е. наблюдается ее прирост.
- Темп роста прибыли выше темпа увеличения выручки.
- Темп увеличения выручки выше темпа прироста активов.
Все показатели должны быть больше 100%, но самым большим — темп роста прибыли.
И теперь, когда мы разобрались с золотым правилом, самое время ответить на вопрос: почему прибыль должна расти быстрее выручки.
Почему прибыль должна расти быстрее выручки
Перед тем как перейти к деталям, согласуем терминологию:
- Продажами и выручкой мы называем не суммы предоплат, которые нам перечислили клиенты, а сумму отгрузки товара или сумму закрытых актов за отчетный месяц.
- Под прибылью понимаем чистую прибыль, то есть прибыль после всех признанных расходов, которые относятся к отчетному периоду, начисленных налогов, процентов по кредитам и амортизации. Здесь речь также не про деньги, а про начисления, поскольку отчет о прибылях и убытках мы собираем методом начисления без налога НДС.
Многие предприниматели считают, что больше продаж = больше прибыли. Но для эффективной работы компании должно выполняться золотое правило, то есть рост прибыли должен быть выше, чем рост выручки. Если этим процессом не управлять, расходы растут быстрее, а прибыль падает.
Почему так происходит? Ведь, казалось бы, больше производим — больше продаем — больше денег имеем. Но количество денег не является показателем эффективности бизнеса. О результативности бизнеса можно судить по показателям чистой прибыли, а потерять прибыль при увеличении объема продаж легко. Как это происходит?
При увеличении объёма продаж, увеличивается себестоимость, ведь для реализации бóльшего количества товаров или услуг требуются дополнительные затраты: больше персонала, аренда помещений большей площади, офисов, покупка нового оборудования и т.д. Эти новые издержки съедают часть прибыли.
После проведенного финансового анализа, были получены следующие результаты:
А так выглядит финансовый результат в виде графика:
Выручка выросла в 1,52 раза, а прибыль упала на 8%
Темп роста расходов превысил темп роста выручки, что не позволило компании увеличить прибыль.
Чтобы понять, где именно произошел рост расходов, нужно провести анализ изменения себестоимости товара.
По результатам анализа видим, что себестоимость выросла. Поставщик цены не повышал, но зато заметно увеличились транспортные расходы — грузов стало больше, поэтому потребовался автомобиль большей грузоподъемности или доставка осуществляется чаще.
Помимо этого, при увеличении объема продаж наблюдается снижение отпускной цены для привлечения клиентов. Повышение арендной платы, затраты на рекламу и зарплата нового работника съели еще часть прибыли. Также важно учитывать, что возрастают налоги, и смотреть за счёт каких средств было приобретено новое оборудование: если это кредит – в итоге сумма прибыли сократится еще больше. Таким образом, для данной компании увеличение объема продаж обернулось потерей прибыли.
Собственник, который знает о золотом правиле экономики и умеет его использовать, таких ситуаций не допускает. А если что-то подобное и происходит — понимает, на какие показатели влиять, чтобы не допустить дальнейшего ухудшения финансового состояния компании.
Подведем итог
Повышать объем продаж для масштабирования бизнеса можно и нужно, но грамотно, с проведением предварительных расчетов через построение финансовой модели. Пока объем продаж перевешивает снижение прибыли на одну единицу товара, компания работает эффективно. Очень важно не упустить этот момент, когда дальнейший рост продаж приведет к потере прибыли, иначе незапланированные издержки будут подъедать прибыль и рано или поздно приведут бизнес к краху.
Следите за динамикой роста чистой прибыли в Adesk
Сервис составит необходимые отчеты, посчитает, сколько действительно заработала ваша компания и покажет соотношение выручки и чистой прибыли в виде наглядного графика.